Academia Forelor Terestre Nicolae Blcescu - Sibiu -

Analiza corela iilor dintre activele si pasivele bilan ului

ndrumator: Lect. univ. dr. Mr. POPA Gabriel

Realizat de: Stud. sg. maj. VASILE Vlad Gr.37B

= 2012 =

CUPRINS
1. Introducere......................................................................2 2. Principalele corelaii din bilan.......................................3 3. Metode de analiz a bilanului contabil...........................3 4. Analiza pe vertical a bilanului - determinarea corelaiilor dintre activele i pasivele bilanului..................4 4.1. Rata de finanare stabil a imobilizrii.....................5 4.2. Rata de lichiditate general.......................................5 5. Partea practic 5.1. Structura bilanului financiar - Tabelul.1.................6 5.2. Ratele de sintez pe baza bilanului - Tabelul.2.......7 5.3. Concluzii...................................................................8 6. Bibliografie......................................................................9

1. INTRODUCERE
Bilanul grupeaz elementele de activ n funcie de gradul de lichiditate i elementele de pasiv in funcie de exigibilitate. Bilanul patrimonial are rolul inventarierii averii n vederea stabilirii cu exactitate valorii reale a patrimoniului. Ca urmare a acestei concepii, bilanul patrimonial prezint interes pentru acionari, care doresc s cunoasc valoarea investiiei lor i pentru creditori , deoarece activul ntreprinderii reprezint garania drepturilor acestora. Structura bilanului patrimonial este urmtoarea: ACTIV Imobilizri Stocuri Creane Disponibiliti bneti Conturi de regularizare i asimilate Prime de rambursare a obligaiunilor PASIV Capitaluri propii Provizioane pentru riscuri i cheltuieli Datorii

Conturi de regularizare i asimilate

Analiza bilanului patrimonial necesit studiul elementelor de activ i pasiv, n funcie de nivelul i ponderea pe care o dein acestea n patrimoniul ntreprinderii.

2. Principalele corela ii din bilan

Principalele corelaii din bilanul patrimonial sunt urmtoarele: - egalitatea dintre activul total i pasivul total bilanier. Datorit acestei egaliti, rezult c modificrile ce intervin n sursele de provenien a capitalurilor trebuie s fie egale cu modificrile survenite n utilizarea acestor capitaluri. - egalitatea dintre activul i pasivul total al bilanului se poate exprima i prin egalitatea dintre suma total a posturilor de activ i suma total posturilor de pasiv. Din aceast egalitate rezult c variaia oricrui post de activ reprezint suma algebric a variaiilor tuturor celorlalte poziii din bilan. - modificarea posturilor din bilan nseamn folosirea de capital pentru orice cretere a unei poziii de activ sau pentru oricare diminuare a unei poziii din pasiv sau reprezint o surs de capital pentru fiecare diminuare a unei poziii din activ sau pentru orice cretere a unei poziii de pasiv.

3. Metode de analiz a bilan ului contabil

Pentru analiza bilanului contabil i patrimonial se pot folosi urmtoarele modaliti de analiz:

- analiza pe orizontal, care pune n eviden corelaiile dintre grupele i elementele din activul i pasivul bilanului, ceea ce evideniaz modul n care au fost formate activele imobilizate i circulante m, pe baza surselor financiare mobilizate de ctre firm. De asemenea, analiza orizontal a bilanului permite calcularea modificrilor absolute i procentuale, intervenite pe fiecare grup sau element din activ sau pasiv, la sfritul exerciiului fa de nceputul acestuia, precum i pe o perioad mai mare de timp. - analiza pe vertical , permite studierea structurii grupelor i elementelor de activ i de pasiv pe o anumit perioad de timp. - analiza combinat se bazeaz pe mbinarea concomitent a analizei orizontale cu cea vertical. - analiza ncruciat care vizeaz corelaiile specifice care trebuie s existe ntre volumul anumitor posturi de active i de pasiv.

4. Analiza pe vertical a bilan ului - determinarea corela iilor dintre activele i pasivele bilan ului

Bilanul contabil rspunde unor multiple cerine de ordin juridic, contabil i fiscal, dar nu rspunde exact la exigenele analizei financiare. De aceea este necesar ca plecnd de la bilanul contabil s se efectueze o serie de regrupri a datelor pentru a se obine bilanul financiar. Bilanul financiar grupeaz datele contabile dup criterii financiar-contabile de lichiditate i exigibilitate. n construcia bilanului financiar clasamentul posturilor de activ i de pasiv se face exclusiv dup criteriile de lichiditate i exigibilitate. Se procedeaz n acest scop la o serie de corecii att n activul ct i n pasivul bilanului, obinnd mrimi semnificative n analiza financiar. Coreciile care se aduc activului bilanului au ca scop obinerea unor mrimi financiare semnificative pentru analiza financiar. Analiza vertical a bilanului (financiar, funcional) permite determinarea unor corelaii ntre posturile de activ i posturile de pasiv, avnd n vedere c structura capitalurilor trebuie s fie adecvat structurii activelor pe care le finaneaz, n acest sens, o ntreprindere industrial
5

foarte capitalist" trebuie s aib capitaluri permanente mai importante comparativ cu una mai puin capitalist" din sectorul de distribuie. Condiiile de ajustare ntre utilizrile i resursele puse n oper se reflect prin intermediul analizei combinate (pe orizontal i pe vertical) pe baza unor rate de sintez care coreleaz posturile de activ cu posturile de capitaluri i exprim indirect echilibrul financiar:

4.1. Rata de finan are stabil a imobilizrii

Rata de finanare stabil a imobilizrilor msoar stabilitatea resurselor afectate finanrii activelor durabile si se coreleaz cu fondul de rulment pozitiv dac este supraunitar: Capital permanent Rfi = ------------------------------ din care: Activ imobilizant net a) Rata de finanare din resurse proprii exprim autonomia financiar de care dispune ntreprinderea i se coreleaz cu fondul de rulment propriu pozitiv: Capitaluri proprii Rfp = ------------------------------ >=1 Activ imobilizant net b) Rata de finanare din resurse strine exprim gradul de insecuritate financiar a ntreprinderii si se coreleaz cu fondul de rulment strin pozitiv: Datorii pe termen lung + mediu Rfs = ----------------------------------------Activ imobilizat net

4.2. Rata de lichiditate general

Rata de lichiditate general exprim gradul de lichiditate potenial (echilibrul financiar pe termen scurt) i se coreleaz cu fondul de rulment pozitiv dac este supraunitar:

Activ circulant Rlg = -------------------------------- din care: Datorii pe termen scurt a) Rata de lichiditate relativ (redus) exprim capacitatea ntre prinderii de rambursare a datoriilor pe termen scurt dac este supraunitar: Activ circulant - Stocuri Rlr = -------------------------------- >=1 Datorii pe termen scurt b) Rata de lichiditate (trezorerie) imediat (testul acid) exprim aptitudinea ntre prinderii de rambursare a datoriilor cu scadena sub l an i se coreleaz cu fondul de rulment pozitiv dac este supraunitar: Disponibiliti Rli = ------------------------------ >=1 Datorii pe termen scurt Aceste rate de sintez se coreleaz cu ratele de finanare si reflect indirect structura i independena financiar a ntreprinderii.

5. Partea practic 5.1. Structura bilan ului financiar

Tabelul.1
Active = Necesaruri nete (lei) Necesar permanent A. Active imobilizate nete Exerciiul financiar Precedent Curent (lei) Pasive = Resurse Exerciiul financiar Precedent Curent

80.982.639 85.596.263 Capitaluri 121.793.260 145.405.699 permanente (Cp+G) 80.982.639 85.596.263 Capitaluri proprii 117.358.918 143.580.488 (Cp) (J+V+VI)

I. Imobilizri necorporale II. Imobilizri corporale

77.373

J. Capital i rezerve (I+II+III+IV) 80.898.160 85.068.645 I. Capital

520.512

111.362.813 135.885.450 40.435.315 45.489.729

0 0

III. Imobilizri 7.106 7.106 II. Prime de capital financiare Necesar temporar 108.154.522 126.224.475 III. Rezerve din reevaluare B. Active 107.946.721 12.615.917 IV. Rezerve - total circulante, din care 1. Active 107.735.098 12.521.695 V. Rezultatul circulante sub 1 reportat - Sold C an I. Stocuri - total 23.778.827 22.225.818 VI. Rezultatul exerciiului (nerepartizat) II. Creane sub 1 an 82.764.992 97.553.899 G. Datorii pe o perioad > 1 an III. Investiii financiare pe termen scurt IV. Casa i conturi la bnci 2. Active circulante peste 1 an C. Cheltuieli n avans
0 0

25.263.471 30.027.368 45.664.027 60.368.353

5.996.105

7.695.038

4.434.342 1.200.000

1.825.211 3.600.813

H. Provizioane

1.191.279 211.623

5.437.188 942.232

1.1. Subvenii pentru investiii

7.656.637

8.408.973

Resurse 58.487.264 54.405.253 temporare (D+I.2) D. Datorii pe o perioad de 1 an 58.483.297 54.405.204 3.967 49

207.801

65.338

Total active nete

I.2. Venituri nregistrate n avans 189.137.161 211.820.738 Total capitaluri

189.137.161 211.820.738

5.2. Ratele de sintez pe baza bilan ului Tabelul.2

8

Tabelul.2
Nr. crt. Rate de echilibru financiar Exerciiul financiar La La nceput sfrit 1,613 1,449 0,054 1,845 1,439 0,020 1,839 1,677 0,021 2,318 1,910 0,100 Abateri (A) Indici (%)

1. 2. 3. 4. 5. 6. Rata de finanare stabil a imobilizrilor (Rfi) Rata de finanare din resurse proprii (Rfp) Rata de finanare din resurse strine (Rfs) Rata de lichiditate general (Rlg) Rata de lichiditate rapid (redus) (Rlr) Rata de lichiditate imediat (Rli) +0,226 +0,228 -0,033 +0,473 +0,471 +0,08 114,01 115,75 38,09 125,64 132,74 400,00

5.3. Concluzii
1. Valorile supraunitare i n cretere ale ratei de finanare stabil a imobilizrilor confirm marja de securitate consecutiv fondului de rulment pozitiv cresctor. 2. Valorile supraunitare i n cretere ale ratei de finanare a imobilizrilor din resurse proprii confirm existena fondului de rulment propriu pozitiv cresctor. 3. Valorile subunitare i n scdere ale ratei de finanare a imobilizrilor din resurse strine arat existena unui fond de rulment strin negativ, datoriile pe termen lung fiind insuficiente pentru finanarea imobilizrilor nete. 4. Valorile supraunitare i n cretere ale ratelor de lichiditate general si de lichiditate redus confirm echilibrul financiar pe termen scurt, deoarece fondul de rulment pozitiv asigur capacitatea de a face fa obligaiilor pe termen scurt. 5. Rata de lichiditate imediat (trezoreria imediat), numit i testul acid, cu valori subunitare n cretere reflect insuficiena disponibilitilor bneti (casa i conturile la bnci) pentru acoperirea datoriilor cu scadena sub l an; n schimb, lipsa creditelor bancare pe termen scurt confirm o situaie favorabil privind lichiditile curente. n concluzie, ratele de sintez reflect o situaie financiar favorabil desfurrii unei activiti n afara riscului financiar.
9

6. Bibliografie
1. ANALIZA l DIAGNOSTIC FINANCIAR - CONTABIL - Ghid teoretico - aplicativ - Ediia a II-a, revizuit si adugit Prof. univ. dr. Silvia PETRESCU 2. BILANUL CONTABIL - Doina Maria ROBU 3. ANALIZA ACTIV - PASIV www.scribd.com 4. www.contabilii.ro

10