ANALIZA TABLOULUI FLUXURILORDE TREZORERIE CONFORM IAS 7 Prin trezorerie(numerar) se neleg banii n cas i banii la banc n conturila vedere.

Echivalentele de trezorerie (echivalente de numerar) reprezintplasamente pe termen scurt, foarte lichide, care pot fi transformate uor n bani, nsume cunoscute i pentru care riscul de schimbare a valorii este neglijabil.Aceste echivalente de numerar sunt deinute mai degrab pentru a face faunor angajamente de trezorerie pe termen scurt, dect pentru alte scopuri. Unplasament nu va fi considerat, de regul, ca echivalent de trezorerie dect dac are oscaden apropiat, de exemplu mai mic sau egal cu trei luni, ncepnd cu dataachiziiei. n general, investiiile n aciuni sunt excluse din categoria echivalentelorde trezorerie. 9.1. Tabloul fluxurilor de trezorerie conform IAS 7 Informaiile cu privire la fluxurile de trezorerie ale unei firme sunt utileutilizatorilor deoarece ele permit aprecierea capacitii ntreprinderii de a generaelemente de trezorerie i echivalente de trezorerie, precum i a nevoilor detrezorerie ale acesteia. IAS 7 se aplic tuturor firmelor care au obligaia s ntocmeasc o situaie afluxurilor de trezorerie, indiferent de activitatea acestora. Acest lucru este justificatde faptul c, n esen, ntreprinderile, indiferent de tipul de activitate sau deorganizare, au nevoie de trezorerie din aceleai motive: nevoia de a-i puteadesfura activitatea, achitarea datoriilor i asigurarea unei rentabiliti pentruinvestitori.Situaia fluxurilor de trezorerie permite, dac este utilizat mpreun cucelelalte componente ale situaiilor financiare anuale, evaluarea modificriloractivului net al ntreprinderii, a structurii sale financiare (inclusiv lichiditatea isolvabilitatea), precum i a capacitii sale de a modifica fluxurile (mrimea, sensuli scadenele acestora) n vederea adaptrii la noile condiii i la noile oportuniti.n acelai timp, utilizatorii pot elabora modele care s le permit s judece i scompare fluxurile de trezorerie viitoare ale mai multor ntreprinderi.Tot aici se poate meniona c prezentarea fluxurilor de trezorerie mbuntete comparabilitatea performanelor operaionale ale diferitelor ntreprinderi, deoarece ele elimin efectele regulilor i tratamentelor contabilepentru evenimente i tranzacii similare care pot diferi de la o ntreprindere la alte.Odat cu folosirea acestei situaii pentru estimarea fluxurilor viitoare de trezorerie,ea se poate reine i pentru a verifica gradul de exactitate al estimrilor fcuteanterior.Situaia fluxurilor de trezorerie trebuie s rspund acestor cerine ifluxurile respectiv se clasific n funcie de natura activitilor desfurate de ntreprindere n: fluxuri de trezorerie din activiti de exploatare; fluxuri de trezorerie din activiti de investiii; fluxuri de trezorerie din activiti de finanare Prezentarea separat a acestor fluxuri permite evaluarea efectelor fiecreiadin activiti asupra situaiei financiare a ntreprinderii, precum i stabilirearelaiilor care pot aprea ntre activiti. O tranzacie unic poate fi format dinfluxuri clasate diferit. Astfel, suma pltit ca rat la credit poate s cuprind attdobnzi - care pot ine de activitatea de exploatare, ct i restituire de capital careeste n mod cert o operaiune de finanare. 9.2. Activitile de exploatare Mrimea fluxurilor de trezorerie provenite din activitile de exploatarereprezint un indicator-cheia a msurii n care operaiunile ntreprinderii augenerat suficieni bani pentru a-i rambursa mprumuturile, pentru a meninecapacitatea operaional a ntreprinderii, pentru a plti dividende ori pentru a facenoi investiii fr a recurge la resurse externe.n

esen, fluxurile de trezorerie operaionale rezult din principaleleactiviti generatoare de venituri ale ntreprinderii., adic din tranzacii i alteevenimente care se iau n calcul la stabilirea rezultatului net, ca, de exemplu: intrri de bani din vnzarea de bunuri i prestarea de servicii; intrri de bani din redevene, onorarii, comisioane i alte venituri; ieiri de bani ctre furnizorii de bunuri i servicii; ieiri de bani ctre angajai sau asimilate acestora; intrrile i ieirile de bani ale unei firme de asigurri privind primele deasigurare i despgubirile pltite, precum i alte prestaii legate de primelede asigurri; plile de impozit pe profit, cu excepia prii care se poate asocia n moddirect activitilor de investiii sau de finanare; intrrile i ieirile de bani generate de contracte deinute n vedereanegocierii sau tranzacionrii;Anumite tranzacii, precum vnzarea unui element de mijloace fixe, pot danatere la ctiguri sau pierderi care se iau n calcul la determinarea rezultatuluinet. Fluxuri generate de aceste tranzacii sunt ns fluxuri de investiii.O firm poate deine titluri i creane n scop de tranzacionare; aceste devinastfel similare stocurilor cumprate pentru a fi vndute (mrfurilor) i, nconsecin, fluxurile de trezorerie corespunztoare sunt clasate la activiti deexploatare.n acelai mod, avansurile de trezorerie i creditele acordate de instituiilefinanciare sunt, n general, considerate fluxuri de exploatare, deoarece elereprezint activitatea principal a acestui tip de ntreprindere. Prin activiti de exploatare se nelege principalele activiti generatoare de venituri pentru firm i oricealt activitate care nu-i de investiii sau de finanare. Activitile de investiii reprezint intrarea i ieirea de active pe termen lungi de active sub formdeplasamente care nu snt echivalente de trezorerie. Activitatea de finanarea este activitatea n urma creia rezultschimbri mrimea i compunereacapitalurilor proprii i a mprumuturilor ntreprinderi. 9.3. Activitile de investiii Prezentarea separat a fluxurilor aferente activitilor de investiii esteimportant deoarece acestea indic n ce msur s-au fcut eforturi pentru creterearesurselor destinate s genereze venituri i fluxuri de trezorerie viitoare.Principalele astfel de fluxuri sunt: ieirile de bani n scopul cumprrii de imobilizri corporale, necorporale,precum i a altor active pe termen lung; intrri de bani din vnzarea de active pe termen lung; ieiri de bani pentru cumprarea de aciuni, pri sociale obligaiuni i alteinstrumente asimilate, altele dect cele destinate a fi deinute n scopultranzacionrii; intrri de bani din vnzarea instrumentelor de natura celor amintite lapunctul anterior; mprumuturi acordate (altele dect cele acordate de ctre instituiifinanciare); intrri de bani din rambursarea de ctre debitori a mprumuturiloracordate (cu excepia celor acordate de instituiile financiare). ieiri de bani n contul unor contracte la termen, opiuni sau contracteswap, cu excepia cazului cnd aceste contracte sunt deinute n scop detranzacionare sau cnd sunt considerate activiti de finanare; intrri de bani din contracte la termen ncheiate pe piee organizate, dinopiuni sau contracte swap, cu excepia cazului cnd sunt deinute pentrutranzacionare sau se ncadreaz la aciuni de finanare.Atunci cnd se contabilizeaz un contract cu scopul

acoperirii la riscuri aunei poziii identificabile, fluxurile de trezorerie aferente sunt clasate la fel cafluxurile generate de poziia acoperit. 9.4. Activiti de finanare Prezentarea separat a fluxurilor de finanare este util pentru a facepreviziuni cu privire la fluxurile ateptate de ctre investitorii care au dat capitaluri ntreprinderii: intrri de bani din emisiunea de aciuni sau de alte instrumente decapitaluri proprii; ieiri de bani din rscumprarea aciunilor proprii; ncasri din mprumuturi obinuite, din emisiunea de obligaiuni, de biletede trezorerie, din mprumuturi ipotecare sau din alte credite pe termen lung sau petermen scurt; ieiri de bani pentru rambursarea mprumuturilor contractate; pli efectuate de persoana care preia un contract de leasing financiar,pentru stingerea soldului datoriei pe termen lung aferente.