BAB

INDIRECT DAN MUTUAL HOLDING

Tujuan Instruksional Khusus: Mahasiswa mampu menyusun laporan konsolidasi untuk kepemilikan langsung, tidak langsung, dan mutual A. Indirect holding Yang dimaksud dengan indirect holding adalah investasi yang memungkinkan investor untuk mengendalikan atau mempengaruhi secara signifikan perusahaan lain tidak melalui kepemilikan saham langsung, melainkan melalui anak perusahaannya. Struktur indirect holding terdiri dari dua macam yaitu struktur induk-anak-cucu (father-son-grandson) dan struktur afiliasi terkoneksi (connecting affiliates).

1. Indirect holding berstruktur induk-anak-cucu. A mempunyai saham B 80%, B mempunyai saham C 70%, maka secara tidak langsung A memiliki 80% x 70% = 56% saham C. Oleh karena itu, laporan keuangan C harus masuk ke dalam laporan konsolidasi A.

Dalam struktur ini, yang dilihat adalah apakah A punya kendali atas B dan B punya kendali atas C, meskipun akhirnya kepemilikan A atas C secara tidak langsung kurang dari 50%. Misal A mempunyai saham B 80%, B mempunyai saham C 60%, maka secara tidak langsung A memiliki 80% x 60% = 48% saham C. Meskipun kepemilikan secara tidak A atas C kurang dari 50%, keuangan C harus masuk ke dalam laporan konsolidasi A. laporan

Dalam indirect holding berstruktur induk-anak-cucu, NCI anak secara tidak langsung berhak atas net income cucu, yaitu sebesar % kepemilikan NCI x % kepemilikan anak terhadap cucu x net income cucu.

Contoh soal: A membeli 80% saham B pada 1 Januari 2009 senilai 192,000. B membeli 70% saham C pada 1 Januari 2010 senilai $105,000. Tidak ada kelebihan cost atas book value saham yang diperoleh. Laporan keuangan, jurnal eliminasi, ketiga perusahaan tahun 2010 tampak sbb: a. Investment in B Retained earnings A (untuk mencatat kenaikan ekuitas B) Ekuitas B awal 2009 100/80 X 192,000 = 240,000 Ekuitas B awal 2010 200,000 + 50,000 = 250,000 Kenaikan b. Dividend income Dividend 10,000 x 80% = $8,000 $38,000 $38,000 $8,000 $8,000 dan kertas kerja konsolidasi

(untuk mengeliminasi dividend income 24,000 + 14,000) c. NCI expense C Dividend NCI C ending $12,000 $6,000 6,000

(untuk mencatat non controlling interest expense C 30% x $40,000) d. Capital stock C Retained earnings C, beg Investment in C NCI C beginning $100,000 50,000 $105,000 45,000

(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in C dengan ekuitas C)

Kertas kerja konsolidasi (dalam ribuan $) Adjustment & eliminations debit credit consolidt statement s 440 b 14 90 b 60 e c 124 92 124 60 64 50 64 30 40 50 40 20 d f 50 50 a 8 100 162,4 60 15,6 12 24 14 250 15,6 12 162,4

A Income Statement Sales Dividend income Dividend income Expenses including cogs NCI expense B NCI expense C Net income Retained earnings Retained earnings, begin Add: net income Deduct: Dividend

200 24 100

140

100

b c b e

14 6 24 6

Retained earnings, end Balance sheet Other assets Investment in B Investment in C Total Assets Liabilities Capital stock Retained earnings NCI C beginning NCI C ending NCI B beginning NCI B ending Total liabilities & equities

156 461,6 192 653,6 97,6 400 156

84 231 105 336 52 200 84

70 200 a 200 30 100 70 d c f e 45 6 50 9,6 8 f d 200 105

202,4 892,6

d f

100 200

892,6 179,6 400 202,4 51 59,6 892,6

653,6

336

200

e. NCI expense B Dividend NCI B ending

$15,600 $6,000 9,600 20% x ($64,000 -

{untuk mencatat non controlling interest expense B $14,000) + (20% x 70% x $40,000)}

NCI B berhak atas net income B (20% x $50,000) tetapi tidak berhak atas dividend incomenya yang diperoleh dari C, karena NCI B akan mendapat income tidak langsung atas net income C yaitu 20% x 70% x $40,000. Bila dividend income dimasukkan, maka terjadi tumpang tindih perhitungan hak NCI. Capital stock B Retained earnings B, beg Investment in B NCI B beginning

f.

$200,000 50,000 $250,000 50,000

(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in C dengan ekuitas C) 2. Indirect holding berstruktur connecting affiliates A mempunyai saham B 80%, dan saham C 20%; B mempunyai saham C 40%, maka secara tidak langsung A memiliki 80% x 40% = 32% saham C secara tidak langsung, sehingga jumlah sahamnya di C menjadi 52% dan C harus masuk ke dalam laporan konsolidasi A. Dalam struktur seperti ini total kepemilikan A terhadap C harus di atas 50% dan A harus mengendalikan B. Contoh soal : P membeli 70% saham S pada 2 Januari 2009 senilai $175,000. Saat itu stockholders equity S terdiri dari capital stock $200,000 dan retained earnings $40,000. Fair value dan book value net asset S sama. Selisih cost dengan fair value dialokasikan ke goodwill. P membeli 60% saham T pada 2 Januari 2008 senilai $96,000. Saat itu stockholders equity T terdiri dari capital stock $100,000 dan retained

earnings $50,000. Fair value dan book value net asset T sama. Selisih cost dengan fair value dialokasikan ke goodwill. S membeli 20% saham T pada 2 Januari 2005 $20,000. Saat itu stockholders equity S terdiri dari capital stock $100,000 dan belum mempunyai retained earnings. Fair value dan book value net asset S sama. Untuk tahun 2010, income tersendiri dan dividen masing-masing perusahaan adalah sbb: Net Income Dividend P $70,000 $40,000 S $35,000 $20,000 T $20,000 $10,000

Di dalam income P termasuk unrealized gain $10,000 yang berasal dari penjualan tanah ke S pada tahun 2010. Di dalam income S termasuk unrealized gain $5,000 yang berasal dari penjualan inventory sebesar $15,000 ke P pada tahun 2010. Penjelasan jurnal eliminasi, laporan keuangan, dan kertas kerja konsolidasi ketiga perusahaan tahun 2010 tampak sbb: Penjelasan jurnal eliminasi: a. Investment inT 20% Retained earnings S,beginning $16,000 $16,000

(untuk mencatat kenaikan ekuitas T dari tanggal pembelian investasi sampai dengan awal 2010)

Ekuitas T awal 2005 100/20 X 20,000 = 100,000; Ekuitas T awal 2010 100,000 + 80,000 = 180,000; Kenaikan (180,000 100,000) x 20% = $16,000 b. Investment in T 60% Retained earnings P, beginning

$18,000 $18,000

(untuk mencatat kenaikan ekuitas T dari tanggal pembelian investasi sampai dengan awal 2010) Ekuitas T awal 2008 100,000 + 50,000 = 150,000 Ekuitas T awal 2010 100,000 + 80,000 = 180,000 Kenaikan 30,000 x 60% = $18,000

c. Retained earnings P, beginning Investment in S 70%

$4,200 $4,200

(untuk mencatat penurunan ekuitas S dari tanggal pembelian investasi sampai dengan awal 2010) Ekuitas S awal 2009 200,000 + 40,000 = 240,000; Ekuitas S awal 2010 200,000 + 34,000 = 234,000; Penurunan (240,000 234,000) x 70% = $4,200 Adjustment & eliminations debit credit consolid t statemnt s 435,000

Income Statement Sales Dividend income Dividend income Gain on sales of land Cost of sales Other expenses NCI expense S NCI expense T Net income Retained earnings Retained earnings, beg

200,000 14,000 6,000 10,000 100,000 40,000

150,000 2,000 80,000 35,000

90,000 198,000

37,000 34,000

100,000 d 15,000 j 14,000 g 8,000 f 10,000 50,000 e 5,000 30,000 k 10,200 h 4,000 20,000 80,000 c 4,200 i 80,000 l 34,000

d 15,000

220,000 105,000 10,200 4,000 95,800 211,800

a 16,000 b 18,000

Add: net income Deduct: Dividend

90,000 40,000

37,000 20,000

20,000 10,000

g 6,000 g 2,000 h 2,000 k 6,000 j 14,000

95,800 40,000

Retained earnings, ending Balance sheet Other assets Inventories Plant assets - net Investment in S (70%) Investment in T (60%)

248,000

51,000

90,000

263,600

46,200 50,000 400,000 175,000 96,000

22,000 40,000 200,000

85,000 15,000 100,000

b 18,000

e 5,000 f 10,000 l 170,800 c 4,200 h114,000

153,200 100,000 690,000

Investment in T (20%) Goodwill Total Assets Liabilities Capital stock Retained earnings NCI S NCI T Total liabilities & equities 774,200 774,200 126,200 400,000 248,000

20,000

a 16,000 i 10,000 l 10,000 200,000 10,000 100,000 90,000

h 36,000 20,000 963,200 167,200 400,000 278,600 77,400 40,000 963,200

282,000 31,000 200,000 51,000

i100,000 l200,000 k 4,200 l 73,200 h 2,000 i 40,000

282,000

200,000

d.

Sales Cost of goods sold

$15,000 $15,000

(untuk mengeliminasi transaksi penjualan antar induk - anak) e. Cost of goods sold Inventories (untuk mengeliminasi unrealized profit di dalam ending inventory) f. Gain on sale of land Plant assets $10,000 $10,000 $5,000 $5,000

(untuk mengeliminasi unrealized profit dari penjualan plant assets antar perusahaan) g. Dividend income Dividend - T (untuk mengeliminasi dividend income 6,000 + 2,000) h. NCI expense T Dividend $4,000 $2,000 $8,000 $8,000

NCI T ending

2,000

(untuk mencatat non controlling interest expense C 20% x $20,000) i. Capital stock T Retained earnings T, beg Goodwill 10,000 Investment inT-60% Investment inT-20% NCI T beginning $114,000 36,000* 40,000** $100,000 80,000

(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in T dengan ekuitas T dan untuk memunculkan goodwill) *Investment in T yang 20% (S membeli 20% saham T) tidak ada goodwillnya sehingga hanya dihitung 20% x 180,000 = 36,000. **NCI T beginning adalah (20% x 180,000) + alokasi goodwill 40% x $10,000 = $40,000. j. Dividend income Dividend - S (untuk mengeliminasi dividend income) k. NCI expense S Dividend NCI S ending $10,200 $6,000 4,200 $14,000 $14,000

[untuk mencatat non controlling interest expenseS {30% x ($35,000 5,000) + (30% x 20% x $20,000)}] Di samping hak atas net income B sebesar 30% x ($35,000 - 5,000 unrealized profit inventory upstream sales), NCI S juga punya hak atas net income T secara tidak langsung yaitu 30% x 20% x $20,000

l. Capital stock S Retained earnings S, beg Goodwill Investment in S NCI S beginning

$200,000 34,000 10,000 $170,800 73,200

(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in C dengan ekuitas C) B. Mutual holding Yang dimaksud dengan mutual holding adalah kepemilikan saham oleh perusahaan yang berafiliasi. Struktur mutual holding ada dua bentuk yaitu saham induk dimiliki oleh anak perusahaan dan saham anak dimiliki oleh anak perusahaan yang lainnya 1. Saham induk dimiliki oleh anak perusahaan Dari sudut pandang konsolidasi, saham induk yang dimiliki oleh anak perusahaan tidak termasuk ke dalam saham yang beredar. Oleh karena itu di dalam laporan keuangan konsolidasi, saham tersebut akan dilaporkan sebagai saham treasuri dan akan dikurangkan dari stockholders equity konsolidasi pada nilai costnya. 1) Konsolidasi tahun perolehan - tanpa pembagian dividen Awal Januari 2009, P membeli 90% saham S senilai $270,000. Pada saat itu capital stock S $200,000 dan Retained earnings $100,000. 5 Januari 2009, S membeli 10% saham P senilai $70,000. Pada saat itu capital stock P $500,000 dan Retained earnings $200,000. Laporan keuangan kedua perusahaan dan kertas kerja konsolidasi 2009 tampak sbb: Adjustment & eliminations Debit Credit

consolidtd statement s

Income Statement Sales Expenses including Cost of sales NCI expense Net income Retained earnings Retained earnings, beginning Add: net income Retained earnings, ending Balance sheet Other assets Investment in S (90%) Investment in P (10%) Total Assets Capital stock Retained earnings Treasury stock NCI S, beginning NCI S, ending Total liabilities & equities

120,000 70,000

80,000 50,000 a 3,000

200,000 120,000 3,000 77,000 200,000 77,000 277,000 740,000 b270,000 c 70,000 b200,000 c 70,000 b 30,000 a 3,000 740,000 500,000 277,000 70,000 33,000 740,000

50,000 200,000 50,000 250,000 480,000 270,000 750,000 500,000 250,000

30,000 100,000 30,000 130,000 260,000 70,000 330,000 200,000 130,000 b100,000

750,000

330,000

Penjelasan jurnal eliminasi: a. NCI expense NCI, ending (untuk mencatat NCI expense 10% x 30,000) b. Capital stock S Retained earnings S Investment in S $270,000 NCI S, beginning 30,000 $200,000 100,000 $3,000 $3,000

(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in S dengan ekuitas S)

c. Treasury stock Investment in P

$70,000 $70,000

(untuk mengeliminasi akun investment in P dan memunculkan akun treasury stock untuk saham P yang dimiliki S)

2) Konsolidasi setelah tahun perolehan - dengan pembagian dividen Tahun 2010, kedua perusahaan melaporkan net income sendiri dan dividen masing-masing sebagai berikut: P $60,000 30,000 S $40,000 20,000

Separate earnings Dividends

Laporan keuangan kedua perusahaan dan kertas kerja konsolidasi 2010 tampak sbb: Penjelasan jurnal eliminasi: a. Investment in S Retained earnings P, beginning (untuk mencatat kenaikan ekuitas S) Ekuitas S awal 2009 200,000 + 100,000 = 300,000 Ekuitas S awal 2010 S 200,000 + 130,000 = 330,000 Kenaikan b. Dividend income Dividend - S (untuk mengeliminasi dividend income P) 30,000 x 90% = $27,000 $18,000 $18,000 $27,000 $27,000

P Income Statement Sales Dividend income Dividend income Expenses including Cost of sales NCI Net income Retained earnings Retained earnings, beginning

Adjustment & eliminations Debit Credit

consolidatd statements 240,000

140,000 18,000 80,000

100,000 3,000 60,000 e 4,000 b 18,000 c 3,000

140,000 4,000 96,000 a 27,000 277,000

78,000 250,000

43,000 130,000 d130,000

Add: net income Deduct: Dividend Dividend Retained earnings, ending Balance sheet Other assets Investment in S (90%) Investment in P (10%) Total Assets Capital stock Retained earnings Treasury stock NCI S, beginning NCI S, ending Total liabilities & equities c. Dividend income Dividend - P

78,000 30,000

43,000 20,000 c 3,000 b 18,000 e 2,000

96,000 27,000

298,000 528,000 270,000 750,000 500,000 298,000

153,000 283,000 a 27,000 70,000 353,000 200,000 153,000 d297,000 f 70,000

346,000 811,000

d200,000 f 70,000 d 33,000 e 2,000

811,000 500,000 346,000 (70,000) 35,000 811,000

750,000

353,000

$3,000 $3,000

(untuk mengeliminasi dividend income S) d. Capital stock S Retained earnings S Investment in S NCI S, beginning $200,000 130,000 $297,000 33,000

(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in S dengan ekuitas S)

e. NCI expense NCI, ending (untuk mencatat NCI expense 10% x 30,000) f. Treasury stock Investment in P

$4,000 $3,000

$70,000 $70,000

(untuk mengeliminasi akun investment in P dan memunculkan akun treasury stock untuk saham P yang dimiliki S) 2. Saham anak dimiliki oleh anak perusahaan yang lainnya Untuk saham anak yang dimiliki oleh anak perusahaan yang lainnya, tidak akan diperlakukan sebagai treasury stock. Investasi tersebut akan dieliminasi bersamaan dengan eliminasi ekuitas perusahaan yang sahamnya dimiliki Contoh soal: P memiliki 80% saham S; S memiliki 70% saham T; T memiliki 10% saham S. P membeli 80% saham S pada 2 Januari 2008 senilai $260,000. Saat itu stockholders equity S terdiri dari capital stock $200,000 dan retained earnings $105,000. Fair value dan book value net asset S sama. Selisih cost dengan fair value dialokasikan ke goodwill. S membeli 70% saham T pada 2 Januari 2009 senilai $105,000. Saat itu stockholders equity S terdiri dari capital stock $100,000 dan retained earnings $40,000. Fair value dan book value net asset S sama. Selisih cost dengan fair value dialokasikan ke goodwill. T membeli 10% saham S pada 31 Desember 2009 senilai $38,000. Saat itu stockholders equity S terdiri dari capital stock $200,000 dan retained earnings $180,000. Fair value dan book value net asset S sama.

Untuk tahun 2010 ketiga perusahaan melaporkan laba masing-masing dan dividen sebagai berikut: Net income operation Dividend from P separate $112,000 50,000 S T $51,000 $40,000 30,000 20,000 Total $203,000 100,000

Jurnal eliminasi, laporan keuangan ketiga perusahaan dan kertas kerja konsolidasi tahun 2010 tampak sbb:

a.

Investment in T Retained earnings S,beginning

$28,000 $28,000

(untuk mencatat kenaikan ekuitas T dari tanggal pembelian investasi sampai dengan awal 2010) Ekuitas T awal 2009 100,000 + 40,000 = 140,000 Ekuitas T awal 2010 100,000 + 80,000 = 180,000 Kenaikan b. Investment in S Retained earnings P, beginning 40,000 x 70% = $28,000 $76,000 $76,000

(untuk mencatat kenaikan ekuitas T dari tanggal pembelian investasi sampai dengan awal 2010) Ekuitas S awal 2008 200,000 + 105,000 = 305,000 Ekuitas S awal 2010 200,000 + 180,000 = 400,000 Kenaikan c. Dividend income - T Dividend - S (untuk mengeliminasi dividend income T dari S 10% x 30,000 95,000 x 80% = $76,000 $3,000 $3,000

d. Dividend income - S Dividend - T

$14,000 $14,000

(untuk mengeliminasi dividend income P dari S 80% x 30,000

P Income Statement Sales Dividend income Dividend income Dividend income Cost of sales Other expenses NCI S

Adjustments & Eliminations Debit Credit

Consolidtd statement

412,000 24,000

161,000 14,000

100,000 e 24,000 d 14,000 c 3,000

673,000

220,000 80,000

70,000 40,000

3,000 40,000 20,000

h 5,100

330,000 140,000 5,100

NCI T Net income Retained earnings Retained earnings, beg P Retained earnings, beg S Retained earnings, beg T Add: net income Deduct: Dividend

f 13,530 136,000 324,000 200,000 80,000 136,000 50,000 65,000 30,000 43,000 20,000 i180,000 g 80,000 65,000 43,000 b 76,000 a 28,000

13,530 184,370 400,000 28,000

e 24,000 c 3,000 h 3,000 d 14,000 f 6,000

183,600 50,000

Retained earnings, end Balance sheet Cash Other current assets Plant assets - net Investment in S (80%) Investment in T (70%) Investment in S (10%) Goodwill Total Assets Liabilities Capital stock Retained earnings NCI S NCI T Total liabilities & equities

410,000

235,000

103,000

562,370

60,000 250,000 550,000 260,000

50,000 90,000 300,000

43,000 70,000 130,000 b 76,000 l 336,000 g133,000 l 40,000 g 10,000 i 20,000

153,000 410,000 980,000

105,000 40,000

a 28,000

30,000 1,573,000 400,000 500,000 562,370 46,100 64,530 1,573,000

1,120,000 210,000 500,000 410,000

545,000 110,000 200,000 235,000

283,000 80,000 100,000 g100,000 i200,000 103,000 i 44,000 h 2,100 g 57,000 f 7,530

1,120,000

545,000

283,000

e. Dividend income - P Dividend - S

$24,000 $24,000

(untuk mengeliminasi dividend income P dari S 80% x 30,000

f.

NCI expense T Dividend NCI T ending

$13,530 $ 6,000 7,530

{untuk mencatat non controlling interest expense T (30% x $40,000) + (30% x 10% x 51,000)} Di samping hak atas net income T sebesar 30% x $40,000, NCI T juga punya hak atas net income S secara tidak langsung yaitu 30% x 10% x $51,000 g. Capital stock T Retained earnings T, beg Goodwill Investment inT-60% NCI T beginning $100,000 80,000 10,000 $133,000 57,000

(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in T dengan ekuitas T dan untuk memunculkan goodwill) h. NCI expense S Dividend NCI S ending $7,900 $3,000 4,900

[untuk mencatat non controlling interest expense S 10% x ($65,000 14,000) + 10% x 70% x T40,000] Capital stock S Retained earnings S, beg Goodwill Investment in S Investment in S NCI S beginning (80%) (10%)

i.

$200,000 200,000 20,000 $336,000 40,000 44,000

(untuk mengeliminasi akun resiprokal investment in C dengan ekuitas C)

RANGKUMAN

1. Indirect holding adalah investasi yang memungkinkan investor untuk mengendalikan atau mempengaruhi secara signifikan perusahaan lain tidak melalui kepemilikan saham langsung, melainkan melalui anak

perusahaannya. Struktur indirect holding terdiri dari dua macam yaitu struktur induk-anak-cucu (father-son-grandson) dan struktur afiliasi terkoneksi

(connecting affiliates). 2. Mutual holding adalah kepemilikan saham oleh perusahaan yang berafiliasi. Struktur mutual holding ada dua bentuk yaitu saham induk dimiliki oleh anak perusahaan dan saham anak dimiliki oleh anak perusahaan yang lainnya.

3. Dari sudut pandang konsolidasi, saham induk yang dimiliki oleh anak perusahaan tidak termasuk ke dalam saham yang beredar. Oleh karena itu di dalam laporan keuangan konsolidasi, saham tersebut akan dilaporkan sebagai saham treasuri dan akan dikurangkan dari stockholders equity konsolidasi pada nilai costnya

LATIHAN 1. Awal Januari 2009, P membeli 80% saham S senilai $200,000. Tidak ada ekses antara nilai buku dan nilai wajar asset neto S, juga antara nilai investasi dengan nilai wajar asset neto S. Awal Januari 2010 S membeli 70% saham T senilai $147,000. Pada saat itu Ekuitas T terdiri dari capital stock $150,000 dan retained earnings $50,000. Tidak ada selisih antara nilai buku dan nilai wajar asset neto T. Bila ada selisih antara nilai investasi dengan nilai aset neto dialokasikan ke patent dengan masa amortisasi 10 tahun.

Per 31 Desember 2010 ketiga perusahaan melaporkan income, dividend, dan unrealized profit sbb: Separate income P S T $150,000 50,000 30,000 Dividends $50,000 30,000 10,000 $10,000 5,000 Unrealized profit

Di dalam income S terdapat unrealized profit $10,000 yang berasal dari penjualan tanah ke P, sedangkan di dalam income T terdapat unrealized profit $5,000 yang berasal dari penjualan barang dagangan ke S. Berdasarkan informasi tersebut, Saudara diminta untuk menentukan besarnya income konsolidasi dan kepentingan non pengendali yang akan disajikan di dalam laporan keuangan konsolidasi 2010! 2. P membeli 80% saham S tunai senilai $170,000 pada 1 Januari 2009. Pada saat itu, ekuitas S $200,000. Ekses fair value atas book value dialokasikan ke goodwill. Per 31 Desember 2010, ekuitas dari kedua perusahaan tampak sbb: P $600,000 200,000 $800,000 S $150,000 100,000 $250,000

Capital stock Retained earnings Total

Awal Januari 2011, S membeli 10% saham P tunai $80,000. Laba dan dividend masing-masing dari P dan S untuk tahun 2011 adalah sbb: P $100,000 50,000 S $40,000 20,000

Separate earnings Dividends

Berdasarkan informasi tersebut, Saudara diminta untuk: a. menentukan besarnya consolidated net income dan NCI expense2011 b. membuat jurnal eliminasi untuk menyusun laporan konsolidasi P & S

c. menentukan besarnya NCI (yang ada di dalam ekuitas) 2011