ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar

Di BEJ Tahun 2006-2008)
HERMANTO, HERMANTO (2011) ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEJ Tahun 2006-2008). Skripsi thesis, Universitas Muhammadiyah Surakarta. TAMPILKAN FULLTEXT

Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk mencari bukti empiris apakah terdapat pengaruh EPS, PER, DER dan ROE terhadap return saham. Dalam penelitian ini populasi yang digunakan adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEJ tahun 2006-2008 dan pengambilan sampel menggunakan 48 perusahaan yang menjadi kriteria dalam penelitian ini Perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEJ pada tahun 2006-2008, dipilih perusahaan manufaktur oleh peneliti, karena industri manufaktur terdiri dari berbagai sektor sehingga akan menghilangkan pengaruh karakteristik subsektor terhadap return saham dan jumlahnya paling banyak dibanding jumlah industri lain dari non manufaktur akan makin tinggi. Perusahaan yang mengeluarkan laporan keuangan yang berakhir pada 31 Desember, termasuk rasio-rasio keuangan selama tahun 2006-2008 tetapi tidak negatif. Hipotesis yang menguji dalam penelitian ini adalah : 1) Apakah terdapat pengaruh EPS terhadap return saham? 2) Apakah terdapat pengaruh ROE terhadap return saham? 3) Apakah terdapat pengaruh PER terhadap return saham? 4) Apakah terdapat pengaruh DER terhadap return saham?. Berdasarkan hasil analisis, maka dapat disimpulkan bahwa variabel ROE, PER, EPS dan DER berpengaruh terhadap return saham. Berdasarkan hasil uji Fhitung sebesar 4.028 > Ftabel sebesar 2,840 berarti variabel EPS, PER, DER dan ROE secara bersama-sama berpengaruh terhadap return saham. Berdasarkan hasil uji ttest variabel ROE diperoleh thitung sebesar 3,345 > ttest sebesar 1,960 berarti variabel ROE berpengaruh secara signifikan terhadap return saham, hasil uji ttest variabel PER diperoleh thitung sebesar 2,612 > ttest sebesar 1,960 berarti variabel PER berpengaruh secara signifikan terhadap return saham, hasil uji ttest variabel EPS diperoleh thitung sebesar 9,588 > ttest sebesar 1,960 berarti variabel EPS berpengaruh secara signifikan terhadap return saham dan hasil uji ttest variabel DER diperoleh thitung sebesar 3,476 > ttest sebesar 1,960 berarti variabel DER berpengaruh secara signifikan terhadap return saham. Berarti semua variabel dalam penelitian ini yang meliputi EPS, PER, DER dan ROE berpengaruh secara individu dan signifikan terhadap return saham.

and Hekinus Manao ( 2000) finding that DER do not have an significant effect on Price Share. DER. Basu. Lehn and of Makhija ( 1996) finding contrary evidence.ANALISIS PENGARUH ECONOMIC VALUE ADDED (EVA) DAN FAKTORFAKTOR FUNDAMENTAL PERUSAHAAN LAINNYA TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Industri Manufaktur di Bursa Efek Jakarta) Tesis TINNEKE. The Other Research from Syahib Natarshah (2000) found that DER have significant positive correlation. PER (Price to Earning Ratio). Masters thesis. whereas ROE have to be released from analysis because multikolinear with PBV. and DER have positive effect to share return but do not significant. RADEN (2007) ANALISIS PENGARUH ECONOMIC VALUE ADDED (EVA) DAN FAKTOR-FAKTOR FUNDAMENTAL PERUSAHAAN LAINNYA TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Empiris Pada Perusahaan Sektor Industri Manufaktur di Bursa Efek Jakarta) Tesis. PER. while Claude al et ( 1996) and Ferson and Harvey ( 1996) indicating that PBV correlate positively with Return of share. ROE (Return on Equity). PBV. Abstract ABSTRACT This research aim to analyze influence of EVA (Economic Value Added). Result of research prove that PER having significantly negative effect to share return. Keywords: EVA. dan Return of Share. and PBV (Price to Book Value) to Return of Share. . PBV having significantly negative effect to share return. on the contrary Braker ( 1999) exactly find that PER have positive correlation with Return of share. Population in this research is entire company which included in industrial classification of manufacturer which has go public and its share listed in BEJ of year 2002 up to 2005. 1993 finding evidence that PER having negativie effect on Return of share. Analysis technique used in this research is doubled regression analysis. Yogo Purnomo ( 1998) indicating that ROE have positive effect to share price. Program Pasca Sarjana Universitas Diponegoro . DER (Debt to Equity Ratio). EVA have positive effect to share return but do not significant. After passing process of screening. opposite result of research of Setyaningsih. Jogiyanto Hartono and of Chandrawati ( 1999) expressing that EVA do not have an effect on to Return of share. Lehn and of Makhija ( 1996). Harris K. for example Imam of Ghozali and of Irwansyah ( 2002). differing from research of Syahib Natarsyah ( 2000) which do not find the existence of influence. 2000 proving that DER have negative effect to Return of share. Technique sampling is purposive sampling. researcher got 77 samples. Problem of this research emerge caused by gap research among former research. Siddartha and Anto Yulianto Santosa (1998) indicating that PBV correlate negativity with Return of share. ROE.

uji F. Hasil uji F diperoleh nilai Fhitung sebesar 5. ROI.073 yang berarti sekitar 7.Uji Hasil perhitungan Adjusted R2 sebesar 0. sedangkan sampel penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEJ yang dipilih dengan metode purposive sampling. Universitas Muhammadiyah Surakarta.3% dari variabel return saham dapat dijelaskan oleh CR. SUPRIAJI (2007) PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK JAKARTA.PENGARUH KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK JAKARTA SUPARDI . dan TAT berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang menanamkan sahamnya di BEJ. ROI. dan uji koefisien determinisasi (Adjusted R2 ).389 sedangkan Ftabel sebesar 2. DER. Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEJ.45 dengan P-value sebesar 0.7% dijelaskan oleh variabel atau faktor lain di luar model regresi. Oleh karena P-value < 0. TAT. Metode analisis data yang dipergunakan adalah metode regresi linier berganda. Simpulan ini di dasarkan pada beberapa hal berikut: Dari hasil perhitungan uji t menunjukkan bahwa CR dan ROI secara individu berpengaruh signifikan terhadap return saham. DER. ROI dan DER. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kinerja keuangan perusahaan yang meliputi CR. . sedangkan sisanya 92.05 maka varibelvariabel independen secara bersama-sama berpengaruh terhadap variabel dependen. Abstract Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui kinerja keuangan perusahaan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEJ dan untuk mendapatkan bukti empiris adanya pengaruh yang signifikan antara CR. dan TAT terhadap return saham. sedangkan alat uji bantu yaitu uji asumsi klasik. sedangkan TAT dan DER tidak berpengaruh terhadap return saham pada taraf signifikansi 5%. Skripsi thesis.000. yaitu sampel sengaja dipilih berdasarkan kriteria-kriteria tertentu dan diperoleh sampel sebanyak 75 perusahaan manufaktur. uji t.

Variabel NPM mempunyai nilai probabilitas di bawah 0. Alat analisis yang digunakan adalah regresi linear berganda. berarti P > 0. Return merupakan suatu tingkat kembalian yang diharapkan oleh investor atas dana yang diinvestasikannya yang berupa dividen atau capital gain tatkala investor melepas sahamnya dipasar. Net Profit Margin (NPM). dan Return On Equity (ROE) terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode tahun 2004-2007 dan dipilih secara purposive sampling sehingga diperoleh sampel sebanyak 53 perusahaan. Variabel ROE mempunyai nilai probabilitas di bawah 0. Net Profit Margin (NPM). uji asumsi klasik. berarti P > 0.05 maka variabel EPS tidak berpengaruh terhadap return saham.05 yaitu sebesar 0.05 yaitu sebesar 0. maka dilakukan analisis rasio keuangan perusahaan.007. Abstract Informasi kinerja keuangan perusahaan merupakan hal yang cukup penting untuk diketahui oleh perusahaan yang bersangkutan dan pihak-pihak yang membutuhkannya seperti calon investor.05 yaitu sebesar 0. Universitas Muhammadiyah Surakarta.05 maka variabel ROA tidak berpengaruh terhadap return saham. uji t dan uji R2. Return On Assets (ROA). Penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti yang empiris mengenai pengaruh kinerja keuangan yang diukur dengan empat variabel yaitu Earning Per Share (EPS).05 yaitu sebesar 0. Berdasarkan hasil analisis data dan pembahasan mengenai pengaruh kinerja keuangan yang diukur dengan empat variabel yaitu Earning Per Share (EPS). dan Return On Equity (ROE) terhadap return saham maka dapat dikemukakan beberapa kesimpulan yaitu variabel EPS mempunyai nilai probabilitas di atas 0. berarti P < 0.323. . Return On Assets (ROA). Untuk mendapatkan informasi kinerja keuangan yang baik. Analisis rasio keuangan merupakan instrumen analisis prestasi perusahaan yang menjelaskan berbagai hubungan dan indikator keuangan yang ditujukan untuk menunjukkan perubahan dalam kondisi keuangan atau prestasi operasi di masa lalu dan membantu menggambarkan trend pola perubahan tersebut.05 maka variabel NPM berpengaruh terhadap return saham. untuk kemudian menunjukkan risiko dan peluang yang melekat pada perusahaan yang bersangkutan.PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA LUTFI . berarti P < 0. Variabel ROA mempunyai nilai probabilitas di atas 0. Skripsi thesis. MITA SARI MARIYATUL (2009) PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA.05 maka variabel ROE berpengaruh terhadap return saham. Jenis penelitian ini menggunakan metode survey data sekunder. Investor membutuhkan informasi kinerja keuangan perusahaan untuk mendapatkan manfaat dalam pengambilan keputusan untuk menentukan investasi saham yang menguntungkan.164.012.

ROA. ROE. ROA. EPS. Berdasarkan hasil analisis menunjukkan bahwa kinerja keuangan yang terdiri dari rasio DER. Penelitian ini menggunakan data sekunder dengan metode purposive sampling.0 for windows. serta menggunakan EVA baik secara parsial maupun serentak terhadap return saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). .PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI Oleh : Shaka aji nugraha Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh kinerja keuangan yang terdiri dari rasio DER. Sedangkan perhitungan EVA menggunakan program Microsoft Excel 2003. ROE. EPS. Sampel yang diambil adalah 24 perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI yang membagikan deviden berturut-turut selama periode penelitian dari tahun 2005 – 2007. ROA. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah model analisis Regresi Linear Berganda dengan menggunakan program SPSS 15. PER. dan EPS. PER. Pendekatan penelitian yang digunakan adalah pendekatan kuantitatif yang berfungsi untuk menguji hipotesis yang diajukan dalam penelitian serta untuk menjawab permasalahan dalam penelitian ini. serta EVA berpengaruh secara serentak terhadap return saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI. Variabel yang berpengaruh secara parsial terhadap return saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI adalah ROE.

228 masing-masing adalah lebih besar dari 0. Net Profit Margin(NPM) dan Gross Profit Margin(GPM) terhadap return saham secara parsial dan secara bersama-sama pada tingkat signifikansi sebesar 5%. sedangkan Return on Asset(ROA). Sampel penelitian sebanyak 25 perusahaan yang terdaftar di BEI pada periode 20042007.177. Net Profit Margin(NPM) dan Gross Profit Margin(GPM) tidak mempunyai pengaruh yang sigifikan terhadap return saham yang ditunjukkan dengan nilai signifikansi F sebesar 0. dan Gross Profit Margin(GPM) tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap return saham.05. dan Gross Profit Margin(GPM) tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap return saham.028 adalah lebih kecil dari 0. Return on Equity(ROE). Net Profit Margin(NPM) dan Gross Profit Margin(GPM) berpengaruh secara signifikan terhadap return saham perusahaan baik yang secara parsial maupun secara bersama-sama. Official URL Abstract Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh rasio profitabilitas terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.PENGARUH RASIO PROFITABILITAS TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun 2004-2007) JAYANTI . Return on Equity(ROE). Untuk menguji hipotesis digunakan uji-t dan uji F yang menguji pengaruh Return on Asset(ROA). Return on Equity(ROE). hal ini ditunjukkan oleh nilai probabilitas untuk variabel Return on Asset (ROA) sebesar 0. Universitas Muhammadiyah Surakarta.05. Return on Equity(ROE). Return on Equity(ROE).773 dan nilai probabilitas untuk Gross Profit Margin (GPM) adalah sebesar 0. Return on Equity(ROE). variabel Return on Equity (ROE) sebesar 0. Kesimpulan yang didapat dari penelitian ini adalah bahwa secara bersama-sama Return on Asset(ROA). SONNYA TITIN DWI (2009) PENGARUH RASIO PROFITABILITAS TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Tahun 2004-2007). . Sedangkan secara simultan variabel Return on Asset(ROA). Hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah variabel Return on Asset(ROA). Sedangkan untuk variabel Return on Asset(ROA).778. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial variabel Net Profit Margin(NPM) berpengaruh secara signifikan terhadap return saham hal ini ditunjukkan oleh nilai probabilitas dari NPM sebesar 0. Sedangkan secara parsial Net Profit Margin(NPM) mempunyai pengaruh yang positif secara signifikan. Skripsi thesis. Data yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah data data sekunder dengan populasi saham biasa perusahaan manufaktur tahun 20042007. Net Profit Margin(NPM) dan Gross Profit Margin(GPM) tidak berpengaruh secara simultan terhadap return saham.

Dari hasil pengujian juga ditemukan bahwa ROA secara konsisten dominan mempengaruhi return saham perusahaan sektor manufaktur. Teknik regresi berganda (multiple regression) digunakan untuk teknik analisis ini dengan uji hipotesis t-test dan F-test. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh rasio profitabilitas dan leverage terhadap return saham di Bursa Efek Jakarta (BEJ). peng Sari : Abstrak : Data Lengkap : Telah dilihat sebanyak : NULL NULL 171 kali .1999 dan 1999.id 332. namun untuk variabel DTA tidak konsisten. Jumlah sampel yang diperoleh berdasarkan kategori tersebut berjumlah 92 saham perusahaan. Hasil penelitian ini (terutama ROA) konsisten dengan temuan penelitian sebelumnya. Data sekunder diperoleh dari Statistik BEJ dan beberapa publikasi (1998-2000).105 Gem 2001 33 3 63-82 . Sunarto Gema Stikubank Semarang. Dari hasil uji hipotesis menunjukkan bahwa rasio profitabilitas (ROA dan ROE) dan leverage (DTA) signifikan mempengaruhi return saham di BEJ untuk periode 1998. (Pengarang).2000. sampel hanya terbatas pada sektor manufaktur dengan periode pengamatan tahunan (berdasarkan laporan akhir tahun perusahaan). Sampel penelitian yang digunakan adalah kelompok perusahaan manufaktur dengan kategori perusahaan yang sahamnya selalu aktif diperdagangkan di BEJ selama periode pengamatan (31 Desember 1998 sampai dengan 2000). Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Stikubank.Judul : Pengarang : Sumber : Penerbit : Kode Panggil : Tahun Terbit Artikel: Volume : No : Halaman : Kata Kunci : Pengaruh rasio profitabilitas dan leverage terhadap return saham perusahaan manufaktur di BEJ.Shares.Manufacturing. Keterbatasan hasil penelitian ini terletak pada jumlah sampel yang digunakan.

05 Med 2008 8 1 85-96 Financial performance. The secondary data was used with the multiple linear regression analysis. Earning per share. The results Abstrak : show that earning per share and price earning ratio have positive and significantly effects to stock return. Corporations. The finding of this research suggests that to include all of the listing companies for further research.Judul : Pengarang : Sumber : Penerbit : Kode Panggil : Tahun Terbit Artikel: Volume : No : Halaman : Kata Kunci : Sari : Pengaruh kinerja keuangan perusahaan manufaktur terhadap return saham di Bursa Efek Indonesia Media riset akuntansi. This research also finds return on equity and price to book value does not have any significant effects to stock return. Return on investments The objective of this research is to determine the significant effects of financial performance of manufacturing industries to stock return in Indonesia Stock Exchange. auditing and informasi Fakultas Ekonomi Universitas Trisakti 657. 86 kali Telah dilihat sebanyak : . Manufacturing industries.