Anda di halaman 1dari 17

02/05/2012

INTRODUO
A escolha da teoria patrimonial pode ser entendida como uma questo de curiosidade. Por outro lado, bastante prtica, porque suscita muitas perguntas a respeito de como se devem contabilizar juros, dividendos em dinheiro, bonificaes, aes em tesouraria.

PATRIMNIO LQUIDO
Pedro Ylunga Costa da Silva Stella Maris Lima Alto Teoria da Contabilidade 2012 Prof. Romualdo Douglas Colauto

Assim, a definio do que includo no lucro lquido depende, de maneira crucial, de quem possui direito ao lucro lquido.
Hendriksen e Van Breda (2010)

INTRODUO
No passado, as discusses sobre a elaborao de demonstraes teis para tomada de deciso, resultou em duas abordagens apresentadas no SFAC 6: ativos-passivos (direto) e receitas-despesas (indireto). Em funo das deficincias de interpretabilidade do mtodo indireto, o enfoque ativos-passivos prevaleceu, no pressupostos de que garantia o cumprimento dos objetivos da Contabilidade.
Hendriksen e Van Breda (2010)

INTRODUO medida que uma boa evidenciao dos elementos constitutivos do Patrimnio Lquido possa auxiliar no discernimento dos interesses dos usurios, a principal finalidade das demonstraes contbeis estar sendo cumprida. Isto , ajudar o investidor a avaliar a continuidade do negcio.
Iudicbus (2010)

INTRODUO
Nesse sentido, o capital residual que resultante da abordagem ativos-passivos, remete a definio de patrimnio lquido, tendo efeitos importantes sobre mensurao, reconhecimento e manuteno dos elementos do Patrimnio das empresas.
Niyama e Tibrcio Silva (2011)

OBJETIVOS DO SEMINRIO

Apresentar os conceitos e definies de Patrimnio Lquido, suas caractersticas e bases tericas; e Promover uma discusso aprofundada sobre a posio do Patrimnio Lquido nas entidades.

Assim, a interpretao da posio econmica da entidade, pode ser feita de diversas maneiras - teorias patrimoniais - que servem para orientar o contador sobre como organizar a contabilidade da entidade a qual pertence, conduzindo a conceitos diferentes de lucro ou mtodo distinto de divulgao de direito ao lucro da entidade.
Tostes (2009)

02/05/2012

SUMRIO
Origem, conceitos, definies, fontes e caracterizao do PL Definio e Manuteno de Capital Mensurao do Patrimnio Lquido Direitos de Propriedade Teorias do Patrimnio Lquido Teoria da propriedade Teoria da entidade Teoria dos direitos residuais (acionista ordinrio) Teoria do fundo Teoria do comando Teoria do empreendimento Patrimnio Lquido e Exigibilidades Consideraes finais Referncias

CONCEITO DE PATRIMNIO

10

Patrimnio

Ativo

Direito de Pessoas

CONCEITO DE PATRIMNIO

11

ORIGEM, CONCEITOS, DEFINIES, FONTES E CARACTERIZAO DO PL

Em contabilidade, o termo patrimnio tem duplo sentido. Pode ser interpretado como sinnimo de Ativo ou como o direito de pessoas e empresas sobre a propriedade dos ativos.
Tostes (2009, p. 120)

ORIGEM DO TERMO PATRIMNIO

DEFINIO DE PATRIMNIO LQUIDO


SINNIMO DE ATIVO

12

Tem sua origem na lngua latina, patrimonum, i (bens, posses, haveres), cujo antecedente o termo pater (sculo XIII), referente a pai. Nesse sentido, patrimnio est associado paternidade de uma entidade.
Garca (2003) apud Niyama e Tibrcio Silva (2011, p. 188)

O Patrimnio Lquido est diretamente relacionado com os elementos da equao patrimonial. Numa formulao geral, a soma do Ativo, representa o patrimnio dos financiadores do ativo.
Tostes (2009)

02/05/2012

DEFINIO DE PATRIMNIO LQUIDO


SINNIMO DE PESSOAS
Patrimnio Lquido representa o interesse residual nos ativos da entidade depois de deduzir todos os seus Passivos. o valor residual dos ativos da entidade, depois de deduzidos todos os seus passivos.

13

EXEMPLO: Quando um empresrio diz:


1- O patrimnio de minha empresa de dez milhes de reais, ele quer dizer o ativo de minha empresa de dez milhes de reais. Ativo e patrimnio so usados como sinnimos. 2- Meu patrimnio na empresa de dez milhes, pode-se interpretar como o capital que ele tem investido na empresa de dez milhes. Nesse caso, patrimnio significa a parcela de capital que o investidor considera como seu direito de propriedade.
Tostes (2009, p. 120)

16

Patrimnio Lquido =

Ativo
bens direitos

(-) Passivo
obrigaes
CPC 00 R1 (2011)

DEFINIO DE PATRIMNIO LQUIDO


SINNIMO DE PESSOAS
Estaticamente considerado, o Patrimnio Lquido pode ser simplesmente definido como a diferena, em determinado momento, entre o valor do ativo e do passivo, atribuindo-se a este ltimo a conotao restrita de dvidas e obrigaes.
Iudcibus (2010)

14

FONTES DE PATRIMNIO LQUIDO


Principais fontes do PL: Valores pagos por acionistas; Excesso de lucro lquido sobre dividendos pagos (reservas); e Doaes para investimentos realizados por terceiros.
Iudcibus (2010)

17

Patrimnio Lquido o direito residual sobre os ativos de uma entidade que permanecem depois de deduzidos seus passivos. Em uma empresa, o Patrimnio Lquido o Direito

do

Proprietrio.
Fasb, citado por Kam (1990, p. 120)

NESSA CONCEPO...
O PL contm elementos que constituem os:

15

VISUALIZAO DA COMPOSIO DO PATRIMNIO LQUIDO

18

A visualizao das fontes do PL ocorrem por meio dos valores reconhecimento do capital social e suas derivaes. A forma de evidenciar o PL ajuda na tomada de deciso, ao refletir a capacidade de distribuir ou aplicar recursos.
Capital Capital Social Reservas de capital Reservas Patrimnio Lquido Ajustes de avaliao patrimonial Aes em tesouraria Reservas de Lucros

Interesses residuais em casos de liquidao; Interesses em participar em distribuio de dividendos e fluxos de caixa; Direitos de participao no PL de uma entidade em continuidade, com direito de venda ou aumento de sua participao.

Iudcibus (2010)

Prejuzos acumulados
CPC 00 R1 (2011)

02/05/2012

ALTERAES NA COMPOSIO DO PL

19

DEFINIO DE CAPITAL

22

Aumentos de Capital investido:


Subscrio Converso de dvidas Converso de aes preferenciais Bonificaes e desdobramentos Opes e warrants

O capital pode assumir duas conceituaes, dependendo das necessidades dos usurios dos demonstrativos. CAPITAL FINANCEIRO CAPITAL FSICO

Redues de Capital investido:


Aes em Tesouraria
Hendriksen e Van Breda (2010)

CPC 00 R1 (2011)

VISUALIZAO DA COMPOSIO DO PATRIMNIO LQUIDO

20

CAPITAL FINANCEIRO
Quando o usurio estiver interessado na manuteno do capital nominal investido, ou no seu poder de compra, a escolha ser o capital financeiro.

23

No caso da definio adotada para o PL ser o valor obtido pela diferena do Ativo e do Passivo, a questo de sua mensurao e reconhecimento estar condicionada mensurao e reconhecimento do Ativo e do Passivo. Outro ponto importante, refere-se questo do Conceito e da Manuteno do Capital, os quais so relevantes para compreenso aprofundada do Patrimnio Lquido.
Niyama e Tibrcio Silva (2011)

Capital Financeiro

Ativo Lquido

ou

Patrimnio Lquido

CPC 00 R1 (2011)

21

CAPITAL FSICO
Se a preocupao da entidade for a sua capacidade operacional, o conceito de capital fsico ser a alternativa escolhida.

24

Capital Fsico

Capacidade Operacional

DEFINIO E MANUTENO DE CAPITAL


CPC 00 R1 (2011)

02/05/2012

RELAO CAPITAL E LUCRO

25

MANUTENO DE CAPITAL FINANCEIRO


O lucro auferido somente se o montante financeiro (ou dinheiro) dos ativos lquidos no fim do perodo excede o seu montante financeiro (ou dinheiro) no comeo do perodo, depois de excludas quaisquer distribuies aos proprietrios e seus aportes de capital durante o perodo.

28

O conceito de capital escolhido indica a meta a ser atingida na determinao do lucro, embora possa haver dificuldades de mensurao em se tornar operacional esse conceito.

A manuteno do capital financeiro pode ser medida em qualquer unidade monetria nominal ou em unidades de poder aquisitivo constante, dependendo do tipo de capital financeiro que busca manter.
CPC 00 R1 (2011)

CPC 00 R1 (2011)

MANUTENO DE CAPITAL

26

MANUTENO DE CAPITAL FINANCEIRO


Em termos de poder aquisitivo constante, o lucro representa o aumento do poder aquisitivo, no perodo, do capital investido investido. Assim, somente a parcela do aumento nos preos dos ativos que excede o aumento no nvel geral de preos considerada lucro. O restante do aumento tratado como um ajuste para manuteno de capital, como parte integrante do PL.
Este procedimentos de mensurao do PL ser apresentado no seminrio sobre a Mensurao Econmica do Lucro.
CPC 00 R1 (2011)

29

Os conceitos de capital do origem aos seguintes conceitos de manuteno de capital:


MANUTENO DE CAPITAL FINANCEIRO MANUTENO DE CAPITAL FSICO
CPC 00 R1 (2011)

MANUTENO DE CAPITAL
A principal diferena entre os dois conceitos de manuteno de capital est no tratamento dos efeitos das mudanas nos preos dos ativos e passivos da entidade. Em termos gerais, uma entidade ter mantido seu capital se ela tiver tanto capital no fim do perodo como tinha no incio, computados os efeitos das distribuies aos proprietrios e seus aportes de capital durante esse perodo. Qualquer valor alm daquele necessrio para manter o capital do incio do perodo lucro. lucro
CPC 00 R1 (2011)

27

MANUTENO DE CAPITAL FSICO


O lucro auferido somente se a capacidade fsica produtiva (ou capacidade operacional) da entidade (ou os recursos ou fundos necessrios para atingir essa capacidade) no fim do perodo exceder a capacidade fsica produtiva no incio do perodo, depois de excludas quaisquer distribuies aos proprietrios e seus aportes de capital durante o perodo. Requer a utilizao do custo corrente como base de avaliao.
CPC 00 R1 (2011)

30

02/05/2012

34

MANUTENO DE CAPITAL FSICO


Em termos de capacidade fsica produtiva, o lucro representa o aumento desse capital no perodo. Todas as mudanas de preos afetando ativos e passivos da entidade so vistas como mudanas de mensurao da capacidade fsica produtiva da entidade, devendo ser tratadas como ajustes para manuteno de capital, que so parte do PL, e no como lucro.
CPC 00 R1 (2011)

31

DIFERENAS DE CONCEITO ENTRE CAPITAL FINANCEIRO E FSICO

Itens Conceito Capital Manuteno Lucro Base de mensurao

Capital Financeiro Sinnimo de Ativos Lquidos Capital nominal Montante financeiro ativos lquidos No requer base especfica

Capital Fsico Capacidade produtiva Capacidade operacional Capacidade fsica produtiva Custo corrente

CPC 00 R1 (2011)

RELAO CAPITAL E LUCRO


Retorno sobre o capital da entidade (lucro)

32

35

O conceito manuteno de capital est relacionado forma como a entidade define o capital que ela procura manter. Representa um elo entre os conceitos de capital e conceitos de lucro, pois fornece um ponto de referncia para a medio do lucro.

Ponto de referncia para medio do lucro

Recuperao do capital

MENSURAO DO PATRIMNIO LQUIDO


CPC 00 R1 (2011)

RELAO CAPITAL E LUCRO

33

MENSURAO DO PATRIMNIO LQUIDO


O valor pelo qual o Patrimnio Lquido apresentado no Balano Patrimonial depende dos mtodo de mensurao de Ativos e Passivos.
Normalmente, o montante agregado do patrimnio lquido somente por coincidncia corresponde: ao valor de mercado das aes ou; a soma das vendas de ativos e liquidao de passivos ou; ao valor da entidade como um todo.

36

uma condio essencial para distinguir entre o retorno sobre o capital da entidade e a recuperao do capital; somente os ingressos de ativos que excedem os valores necessrios para a manuteno do capital podem ser considerados como lucro e, portanto, como retorno sobre o capital.
CPC 00 R1 (2011)

CPC 00 R1 (2011)

02/05/2012

MENSURAO DO PATRIMNIO LQUIDO


Para mensurar o PL deve-se atentar para sua essncia e realidade econmica em detrimento da forma legal.
Propriedade Entidade Direitos Residuais (Acionista Ordinrio) Fundo Comando Empreendimento
Distribuio de dividendos entre os scios.

37

DEFINIO DE DIREITOS DE PROPRIEDADE


Os direitos dos proprietrios de empresas so numerosos e diversos, mas os direitos de maior interesse para os contadores so:
Os direitos de participao na distribuio de caixa ou ativos das empresas; Os direitos residuais a ativos, no caso de liquidao final; Os direitos de participao numa empresa em funcionamento o direito de vender ou transferir todos os direitos que possuam.

40

Os credores e os acionistas contribuem com recursos para a continuidade da empresa. Fornece informaes para o gerenciamento dos investimentos dos acionistas ordinrios (outsiders).
A mensurao do Lucro Lquido tem papel secundrio e busca satisfazer interesses especiais da administrao.

Centralizada no controle exercido pelos gerentes ou comandantes nos recursos da empresa.


A empresa vista como uma instituio social que no age exclusivamente em prol dos interesses dos proprietrios.
Hendriksen e Van Breda (2010)

Hendriksen e Van Breda (2010, p.464)

38

DEFINIO DE DIREITOS DE PROPRIEDADE


A divulgao desses direitos de propriedade e de qualquer restrio a que possam estar sujeitos um dos objetivos na apresentao das demonstraes contbeis. Os direitos de propriedade podem ser analisados do ponto de vista de diversas teorias. Cada teoria interpreta a posio econmica da empresa de uma forma e apresenta uma nfase distinta quanto ao mtodo de divulgao dos interesses dos portadores de ttulos da empresa.
Hendriksen e Van Breda (2010, p.464)

41

DIREITOS DE PROPRIEDADE

DEFINIO DE DIREITOS DE PROPRIEDADE

39

DEFINIO DE DIREITOS DE PROPRIEDADE


Cada teoria conduz a conceitos diferentes de lucro ou mtodo de divulgao de direitos ao lucro da empresa.
Quem so os beneficirios do Lucro Lquido? Como devem ser divulgadas as relaes de direitos nas demonstraes financeiras? Estas questes se relacionam diretamente aos objetivos da contabilidade.
Hendriksen e Van Breda (2010)

42

Direitos de propriedade correspondem essencialmente participao de um indivduo numa empresa.


Hendriksen e Van Breda (2010, p.463)

02/05/2012

NATUREZA DOS DIREITOS DE PROPRIEDADE

43

DIVISO DOS DIREITOS DE PROPRIEDADE

46

Pessoas cedem dinheiro e adquirem uma participao justa nos ativos.

Ativos

Direitos

A teoria da contabilidade encara os direitos, as preferncias e as restries dos proprietrios de um ponto de vista agregado.
DIREITOS = CAPITAL INVESTIDO + LUCROS RETIDOS

Credores so considerados Passivos, no possuem os mesmos direitos dos proprietrios.


Ativos Passivos Direitos

Hendriksen e Van Breda (2010) Hendriksen e Van Breda (2010)

CLASSIFICAO DOS DIREITOS DE PROPRIEDADE

44

DIVISO DOS DIREITOS DE PROPRIEDADE Diferenas entre direitos dos acionistas e passivos: Direitos de preferncia; Grau de certeza na determinao de valores; Datas de vencimento de pagamentos. Em geral, os acionistas no podem esperar a devoluo de capital em datas definidas ou determinveis.
Hendriksen e Van Breda (2010)

47

Prazo de vencimento Natureza dos pagamentos por perodos Natureza do pagamento final Medida em que seu titular participa dos lucros da empresa Medida em que seu titular pode participar da gesto da empresa
Hendriksen e Van Breda (2010, p.464)

DIVISO DOS DIREITOS DE PROPRIEDADE

45

DIVISO DOS DIREITOS DE PROPRIEDADE TEORIA DA PROPRIEDADE

48

Capital social Capital investido gio na subscrio de aes Lucros retidos Aes em tesouraria

Aes ordinrias

TEORIA DA ENTIDADE
Aes preferenciais

TEORIA DE DIREITOS RESIDUAIS (ACIONISTA ORDINRIO)

TEORIA DO FUNDO TEORIA DO COMANDO TEORIA DO EMPREENDIMENTO


Hendriksen e Van Breda (2010) Hendriksen e Van Breda (2010)

02/05/2012

49

TEORIA DA PROPRIEDADE
Os dividendos deveriam ser considerados como despesa e no como distribuio de lucros o lucro pertence ao proprietrio. Equivalncia Patrimonial tambm uma viso de proprietrio (o resultado da sociedade pertence ao scio).
Do ponto de vista tributrio, haveria dupla tributao jurdica e econmica, pois o proprietrio poderia ter sua renda tributada duas vezes, lucro societrio e recebimento deste (obs.: juros sobre capital prprio e lucro).

52

TEORIAS DO PATRIMNIO LQUIDO

TEORIA DA PROPRIEDADE
ATIVO PASSIVO = PROPRIETRIO
A teoria da propriedade v a corporao como um instrumento dos proprietrios, ao invs de como uma entidade com vida prpria separada dos acionistas.
Kam (1990, p. 302/303)

50

TEORIA DA PROPRIEDADE
Os dividendos em aes representam uma transferncia de uma parte da propriedade para a outra. Esta teoria adapta-se melhor s formas organizacionais mais simples (firma individual). No podendo ser generalizada para todas as empresas.
Numa linguagem simplificada, o PL aquilo que sobraria dos direitos de uma sociedade aps a liquidao de todas suas obrigaes. Est diretamente ligada a Teoria do Proprietrio, pois a idia de ter ativos e dever passivos (...) esta no cerne desta teoria.

53

(-) Despesas

Proprietrio

Receitas

= Lucro Lquido

Maneira de revestir as partidas dobradas de sua lgica formal Os ativos so direitos do proprietrio e passivo obrigaes
Iudcibus (2010)

Abe (2007)

TEORIA DA PROPRIEDADE
Esta teoria remonta poca de Pacioli (sculo XV) e nasceu com a contabilidade. Foi posteriormente definida por Kenneth Most (1977).
Tambm conhecidos como direitos de participao ou Kam, 1986 direitos dos acionistas:
Proprietrio o centro das atenes Receitas = acrscimos de propriedade Despesas = decrscimos de propriedade Lucro lquido = adicionado diretamente ao proprietrio Adapta-se melhor firma individual.

51

TEORIA DA PROPRIEDADE - EXEMPLO


BALANO PATRIMONIAL SOCIETRIO ATIVO Circulante Caixa Bancos Aplicaes Financeiras Adiantamento a Funcionrios No Circulante Imobilizado Imveis Mquinas e Equipamentos Mveis e utenslios Veculos Construes e instalaes TOTAL PERODO FINDO EM 31/12/2010 PASSIVO 401.092,01 Circulante 65,20 Emprstimos a pagar 314.447,57 Salrios a pagar 77.234,32 Encargos sociais a recolher 9.344,92 Outras obrigaes 1.319.130,78 1.319.130,78 PATRIMNIO LQUIDO 183.268,39 Capital Social 159.962,39 Reserva de capital 87.332,38 Reserva de lucros 26.599,00 Aes em tesouraria 861.968,62 1.720.222,79 TOTAL

54

44.884,95 621,56 5.403,14 17.936,45 20.923,80 1.675.337,84 920.540,86 181.872,16 230.135,22 342.789,60

1.720.222,79
Fonte: adaptado de SANTANA et al (2008)

02/05/2012

TEORIA DA PROPRIEDADE - EXEMPLO

55

TEORIA DA ENTIDADE
Teoria definida por Paton, em 1922.

58

BALANO PATRIMONIAL TEORIA DO PROPRIETRIO


ATIVO Circulante No Circulante 1.720.222,79 PASSIVO 401.092,01 Circulante 1.319.130,78 44.884,95 44.884,95

CARACTERSTICAS: 1) O proprietrio de direito da propriedade est principalmente interessado na renda porque este valor denota o resultado de seu investimento no perodo. 2) A razo para existncia da firma gerar lucros, que necessria para sua sobrevivncia.
Kam (1986)

ATIVO PASSIVO = 1.675.337,84 (PROPRIETRIO)

TEORIA DA ENTIDADE
ATIVO = OBRIGAES + PATRIMNIO LQUIDO
a empresa vista como tendo existncia, ou mesmo personalidade, separada dos proprietrios. Os fundadores e proprietrios no so necessariamente identificados com a existncia da empresa.

56

TEORIA DA ENTIDADE
O emprego da Teoria da Entidade remonta o sculo XVI. o servo utilizava as terras do Senhor para desempenhar suas atividades, e usava um sistema de contabilidade para prestar contas de sua atividade.
Abe (2007)

59

Obrigaes

Ativo( =)

(+) PL

A Teoria da Entidade precedeu o conceito de sociedade por aes. O LL representa uma variao residual do patrimnio aps deduzir todos os outros direitos. E s ser lucro para os acionistas se o valor de mercado das aes incorpor-lo.
Hendriksen e Van Breda (2010)

Hendriksen e Van Breda (2010)

TEORIA DA ENTIDADE
ATIVO = PASSIVOS (*)
(*) Caso considere-se Passivo = recursos globais.

57

TEORIA DA ENTIDADE
O PL conceitualmente equiparado aos passivos da sociedade, no podendo mais ser visto como um resduo de valores, mas sim como uma outra fonte de recursos para a entidade.

60

Paton e Littleton (1940) explicaram as caractersticas bsicas desta teoria: a transferncia de ganhos aos participantes individuais deve ser feita por uma declarao de dividendos.
Iudcibus (2010)

Na Teoria da Entidade no h o caso de dupla tributao pois, os dividendos distribudos aos scios seriam um produto novo.
Abe (2007)

10

02/05/2012

TEORIA DA ENTIDADE - EXEMPLO


BALANO PATRIMONIAL SOCIETRIO ATIVO Circulante Caixa Bancos Aplicaes Financeiras Adiantamento a Funcionrios No Circulante Imobilizado Imveis Mquinas e Equipamentos Mveis e utenslios Veculos Construes e instalaes TOTAL PERODO FINDO EM 31/12/2010 PASSIVO 401.092,01 Circulante 65,20 Emprstimos a pagar 314.447,57 Salrios a pagar 77.234,32 Encargos sociais a recolher 9.344,92 Outras obrigaes 1.319.130,78 1.319.130,78 PATRIMNIO LQUIDO 183.268,39 Capital Social 159.962,39 Reserva de capital 87.332,38 Reserva de lucros 26.599,00 Aes em tesouraria 861.968,62 1.720.222,79 TOTAL

61

TEORIA DOS DIREITOS RESIDUAIS (ACIONISTA ORDINRIO)

64

44.884,95 621,56 5.403,14 17.936,45 20.923,80 1.675.337,84 920.540,86 181.872,16 230.135,22 342.789,60

ATIVOS PASSIVOS ESPECFICOS = DIREITOS RESIDUAIS


A contabilidade tem uma razo de ser: fornecer informaes teis para a tomada de decises econmicas
Direitos especficos

Ativos (-)

(=) Direitos residuais

1.720.222,79
Fonte: adaptado de SANTANA et al (2008)

Esta teoria d nfase a diferena entre o Fluxo de Caixa gerado para a Entidade e o Fluxo de Caixa gerado para os Acionistas.

TEORIA DA ENTIDADE - EXEMPLO

62

TEORIA DOS DIREITOS RESIDUAIS (ACIONISTA ORDINRIO)

65

BALANO PATRIMONIAL TEORIA DA ENTIDADE


ATIVO Circulante No Circulante 1.720.222,79 PASSIVO 401.092,01 Circulante 1.319.130,78 PATRIMNIO LQUIDO 44.884,95 44.884,95 1.675.337,84

Esta teoria se aplica melhor administrao financeira pois objetiva fornecer informao para o acionista ordinrio. Pagamento a acionistas preferenciais = despesas. Citada por Straubus, 1959, como sendo o meio do caminho entre teoria do proprietrio e da entidade.

ATIVO = OBRIGAES + PL

Iudcibus (2010)

TEORIA DOS DIREITOS RESIDUAIS (ACIONISTA ORDINRIO)

63

TEORIA DOS DIREITOS RESIDUAIS (ACIONISTA ORDINRIO)

66

ATIVOS PASSIVOS ESPECFICOS = INTERESSE RESIDUAL (ACIONISTAS ORDINRIOS)


Todos os investimentos em uma sociedade por aes, exceto os acionistas ordinrios, so considerados como outsiders.
Passivos especficos

Acionistas ordinrios
(=) Interesses residuais

Ativos (-)

Foco no acionista ordinrio. Considera pagamento aos acionistas preferenciais como despesa. Paton define que o acionista no reconhecido como proprietrio, apenas possui direitos com relao mesma.
Iudcibus (2010)

Dado que a contabilidade tem como objetivo central fornecer informaes teis para tomada de decises de investimentos, e considerando que uma informao importante a previso de fluxo de caixa futuro, faz-se necessrio avaliar os direitos residuais para ajudar na anlise destes fluxos de caixa futuros.
Straubus apud Abe (2007)

11

02/05/2012

TEORIA DOS DIREITOS RESIDUAIS (ACIONISTA ORDINRIO)

67

TEORIA DO FUNDO
ATIVOS = RESTRIES SOBRE ATIVOS (FUNDOS)
So abandonadas as relaes pessoais que consubstanciam a teoria do proprietrio e a personalizao da firma como entidade legal e econmica artificial implcitas na teoria da entidade.

70

Credores tambm podem ter interesse residual (quando PL negativo); Toda unidade contbil possui interesse residual; Acionistas preferenciais no podem ser considerados como proprietrios de interesses residuais.

Ordinrios Preferenciais

so insiders (internos ao negcio)


Ativos (=)

Fundos
Restries sobre os ativos

so outsiders (estranhos ao negcio)


Straubus apud Abe (2007)

A empresa uma unidade operacional, orientada para atividades. Os ativos compem o fundo a ser utilizado para realizar as atividades necessria.
Iudcibus (2010)

TEORIA DOS DIREITOS RESIDUAIS - EXEMPLO


BALANO PATRIMONIAL SOCIETRIO ATIVO Circulante Caixa Bancos Aplicaes Financeiras Adiantamento a Funcionrios No Circulante Imobilizado Imveis Mquinas e Equipamentos Mveis e utenslios Veculos Construes e instalaes TOTAL PERODO FINDO EM 31/12/2010 PASSIVO 401.092,01 Circulante 65,20 Emprstimos a pagar 314.447,57 Salrios a pagar 77.234,32 Encargos sociais a recolher 9.344,92 Outras obrigaes 1.319.130,78 1.319.130,78 PATRIMNIO LQUIDO 183.268,39 Capital Social 159.962,39 Reserva de capital 87.332,38 Reserva de lucros 26.599,00 Aes em tesouraria 861.968,62 1.720.222,79 TOTAL

68

TEORIA DO FUNDO
Idealizada por W. J. Vatter em 1947, como uma extenso da Teoria da Entidade.
O fundo o ncleo de interesse, e no o lucro; Recursos para ativos especficos no podem ser utilizados (Contabilidade Pblica, porm no se aplica ao Brasil); Melhor aplicao para universidades e entidades no lucrativas. (Fundos ligados a ativos especficos).
Iudcibus (2010)

71

44.884,95 621,56 5.403,14 17.936,45 20.923,80 1.675.337,84 920.540,86 181.872,16 230.135,22 342.789,60

1.720.222,79
Fonte: adaptado de SANTANA et al (2008)

TEORIA DOS DIREITOS RESIDUAIS - EXEMPLO

69

TEORIA DO FUNDO
CARACTERSTICAS:
Ativos so servios do fundo. Os passivos so restries a ativos especficos ou gerais do fundo; O capital investido representa restries legais ou financeiras aos ativos; A descrio das operaes do fundo realizada com muito detalhe e clareza; A Demonstrao de Resultado apenas um acessrio da Demonstrao de Fluxo de Fundos; Utilizada em instituies governamentais e sem fins lucrativos.

72

BALANO PATRIMONIAL TEORIA DOS DIREITOS RESIDUAIS


(*) Considerando que 45% das aes so de acionistas preferenciais.

ATIVO Circulante No Circulante

1.720.222,79 PASSIVO 401.092,01 PL (45%) 1.319.130,78

44.884,95 753.902,03

ATIVO PASSIVOS ESPECFICOS = DIREITOS RESIDUAIS ATIVO (PASSIVO + 45% PL) = DIREITOS RESIDUAIS 921.435,81 = DIREITOS RESIDUAIS

12

02/05/2012

TEORIA DO FUNDO
As principais demonstraes contbeis acabam sendo resumos estticos das fontes e aplicaes dos fundos.
Hendriksen e Van Breda (2010)

73

TEORIA DO COMANDO

76

A teoria do fundo no busca medir para quem a renda destinada:

todo o lado direito do balano seria indicativo das restries que existem sobre os ativos do lado esquerdo
Abe (2007)

O foco direcionado para funo de controle, que tem uma caracterstica econmica de poder, e somente pode ser exercida por pessoas que tenham o poder de decidir sobre o uso de recursos (gerentes).
Abe (2007)

TEORIA DO FUNDO - EXEMPLO


BALANO PATRIMONIAL SOCIETRIO ATIVO Circulante Caixa Bancos Aplicaes Financeiras Adiantamento a Funcionrios No Circulante Imobilizado Imveis Mquinas e Equipamentos Mveis e utenslios Veculos Construes e instalaes TOTAL PERODO FINDO EM 31/12/2010 PASSIVO 401.092,01 Circulante 65,20 Emprstimos a pagar 314.447,57 Salrios a pagar 77.234,32 Encargos sociais a recolher 9.344,92 Outras obrigaes 1.319.130,78 1.319.130,78 PATRIMNIO LQUIDO 183.268,39 Capital Social 159.962,39 Reserva de capital 87.332,38 Reserva de lucros 26.599,00 Aes em tesouraria 861.968,62 1.720.222,79 TOTAL

74

TEORIA DO COMANDO A teoria do comando poderia ser a base para sintetizar e racionalizar o uso de procedimentos simultneos teoria da propriedade e da entidade.
Kam (1986)

77

44.884,95 621,56 5.403,14 17.936,45 20.923,80 1.675.337,84 920.540,86 181.872,16 230.135,22 342.789,60

A teoria falha por generalizar um conceito para descrever e avaliar toda a teoria contbil.
Hendriksen e Van Breda (2010)

1.720.222,79
Fonte: adaptado de SANTANA et al (2008)

TEORIA DO COMANDO
BALANO PATRIMONIAL = RELATRIO DE DESEMPENHO DOS GERENTES
A ateno principal da Contabilidade deveria ser centralizada no controle econmico efetivo dos recursos pelos gerentes ou comandantes da empresa.
Balano Patrimonial (=)
Relatrio de Desempenho dos Gestores

75

TEORIA DO COMANDO - EXEMPLOS


RELATRIOS DE PROGRESSO
Balano Patrimonial Projetado Balano Patrimonial por Unidade de Negcio - Departamento Balano Patrimonial por Regio Geogrfica Balano Patrimonial com Anlise Vertical Balano Patrimonial com Anlise Horizontal DRE idem DRE para Vendas Internas e Externas DRE para famlias de produtos

78

Desenvolvida por Goldberg para que a contabilidade fosse controlada por seu gerente principal. O Balano Patrimonial representa um relatrio de desempenho sobre os recursos afianados aos gerentes. Iudcibus (2010)

13

02/05/2012

TEORIA DO EMPREENDIMENTO
EMPRESA = INSTITUIO SOCIAL (EM BENEFCIO DE VRIOS GRUPOS DE INTERESSE)
... extenso do conceito da teoria da entidade, no sentido de que a sociedade uma instituio social mantida para benefcios de muitos grupos interessados.
Instituio Social
Em benefcio de vrios grupos de interesse

79

TEORIA DO EMPREENDIMENTO

82

A demonstrao do valor adicionado a principal fonte de informaes. Preocupa-se com a definio de renda porm centra nos benefcios do valor adicionado criado pela entidade. Lucro igual a valor adicionado. Aplicada sociedade por aes de grande porte.

Empresa (=)

Considera extenso social da entidade. a Teoria Social do Patrimnio.

Iudcibus (2010)

TEORIA DO EMPREENDIMENTO
ATIVO + DESPESAS + PERDAS = PASSIVO + RECEITAS + GANHOS + PATRIMNIO LQUIDO, SE POSITIVO
A sociedade considerada um centro de tomada de decises que afeta as pessoas que dela participam, quer sejam acionistas, empregados, credores, consumidores ou rgos governamentais.

80

TEORIA DO EMPREENDIMENTO - EXEMPLO


BALANO PATRIMONIAL SOCIETRIO ATIVO Circulante Caixa Bancos Aplicaes Financeiras Adiantamento a Funcionrios No Circulante Imobilizado Imveis Mquinas e Equipamentos Mveis e utenslios Veculos Construes e instalaes TOTAL PERODO FINDO EM 31/12/2010 PASSIVO 401.092,01 Circulante 65,20 Emprstimos a pagar 314.447,57 Salrios a pagar 77.234,32 Encargos sociais a recolher 9.344,92 Outras obrigaes 1.319.130,78 1.319.130,78 PATRIMNIO LQUIDO 183.268,39 Capital Social 159.962,39 Reserva de capital 87.332,38 Reserva de lucros 26.599,00 Aes em tesouraria 861.968,62 1.720.222,79 TOTAL

83

44.884,95 621,56 5.403,14 17.936,45 20.923,80 1.675.337,84 920.540,86 181.872,16 230.135,22 342.789,60

1.720.222,79
Fonte: adaptado de SANTANA et al (2008)

TEORIA DO EMPREENDIMENTO

81

TEORIA DO EMPREENDIMENTO - EXEMPLO

84

A SOCIEDADE VISTA COMO O CENTRO Suojanen (1954) verificou uma tendncia, identificando um conceito social da firma e sugeriu um mtodo suplementar de se apresentar a demonstrao de lucros. Preocupa-se com o papel da firma na sociedade como um todo.

QUADRO DE RECEITAS E DESPESAS


RECEITAS Receita de Convnios Doaes Atividades geradoras de renda Outras Receitas DESPESAS Remunerao funcionrios Encargos sociais e benefcios Material de uso e consumo Utilidades e servios Servios de terceiros Outras Despesas 1.748.829,61 1.613.412,38 105.890,56 14.774,53 14.752,14 1.459.054,45 386.995,36 81.921,06 417.011,85 88.053,28 300.848,83 184.224,07

14

02/05/2012

TEORIA DO EMPREENDIMENTO - EXEMPLO


BALANO PATRIMONIAL TEORIA DO EMPREENDIMENTO
(*) Considerando um supervit de $ 289.775,16.

85

88

ATIVO Despesas

1.720.222,79 PASSIVOS

44.884,95

1.459.054,45 PATRIMNIO LQUIDO(*) 1.385.562,68 Receitas 1.748.829,61 3.179.277,24

TOTAL

3.179.277,24 TOTAL

PATRIMNIO LQUIDO E EXIGIBILIDADES

FECHANDO... EXEMPLOS
PROPRIEDADE ENTIDADE DIREITOS RESIDUAIS FUNDO COMANDO EMPREENDIMENTO

86

DIFERENAS ENTRE PL E EXIGIBILIDADE

89

PL = 1.675.337,84 PL = 1.675.337,84 DR = 921.435,81 PL = 1.675.337,84 No apresenta PL = 1.675.337,84

Existem trs caractersticas que distinguem Patrimnio Lquido das Exigibilidades


GRAU DE PRIORIDADE NA LIQUIDAO GRAU DE CERTEZA QUANTO A VALOR GRAU DE CERTEZA QUANTO A DATA
Iudcibus (2010)

E a posio do FASB?
Assumiu uma posio a favor da Teoria dos Direitos Residuais (do acionista ordinrio). O capital (que igual a ativos lquidos) um interesse residual.

87

DIFERENAS ENTRE PL E PASSIVO GRAU DE PRIORIDADE NA LIQUIDAO


Normalmente os credores tm prioridade sobre os acionistas para o recebimento de juros e amortizao do principal. Os acionistas preferenciais podem ter preferncia sobre os ordinrios, mas ambos so residuais com relao aos credores.
Recursos da entidade
Credores Acionistas preferenciais Acionistas ordinrios

90

ATIVOS PASSIVOS ESPECFICOS = INTERESSE RESIDUAL (ATIVOS LQUIDOS)


Passivos especficos Ativos (-)
(=) Direitos residuais
Hendriksen e Van Breda (2010)

Iudcibus (2010)

15

02/05/2012

DIFERENAS ENTRE PL E PASSIVO GRAU DE CERTEZA QUANTO A VALOR


Normalmente os valores a serem pagos aos credores so determinveis de forma objetiva e antecipadamente. J os pagamentos de dividendos de acionistas geralmente dependem da existncia de lucro.

91

CONSIDERAES FINAIS
O entendimento profundo da natureza do patrimnio lquido significa muito mais do que meramente defini-lo como ativo menos obrigaes. Esta apenas umas das facetas das diferentes teorias de direito de propriedade.
Iudcibus (2010)

94

Credores

OBJETIVO ANTECIPADO DEPENDE DO LUCRO

Acionistas

A escolha da teoria suscita muitas perguntas a respeito de como se devem contabilizar juros, dividendos em dinheiro, bonificaes, aes em tesouraria e coisas semelhantes. A definio do que includo no lucro depende, de maneira crucial, de quem possui os direitos ao lucro lquido.
Hendriksen e Van Breda (2010)

Iudcibus (2010)

DIFERENAS ENTRE PL E PASSIVO GRAU DE CERTEZA QUANTO A DATA


A data de vencimento de obrigaes geralmente fixa ou determinvel. J os dividendos tornam-se exigibilidades apenas aps serem declarados pela assemblia.

92

CONSIDERAES FINAIS

95

Credores Acionistas

Fixa Determinvel Entidade em continuidade Decises assemblia


Iudcibus (2010)

Ativos e passivos (em sentido restrito) podem ser definidos e mensurados de forma independente, sendo o valor da diferena entre ambos o montante atribudo ao PL, que no representa o valor de mercado do PL nem o valor subjetivo da empresa para os proprietrios de aes ou quotas, mas apenas o somatrio dos resultados dos mtodos empregados na mensurao de ativos e passivos.
Iudicbus (2010)

93

EM RESUMO
PROPRIEDADE ENTIDADE

96

A P = PL A = P + PL

DIREITOS RESIDUAIS A DE = DR FUNDO

A = RA No apresenta

PARA FECHAR

COMANDO

EMPREENDIMENTO A + D + Pe = P + R + Ga + PL

16

02/05/2012

REFERNCIAS
ABE, Csar Henrique Shogi. Teorias contbeis sobre o patrimnio lquido e teoria da renda-acrscimo patrimonial: um estudo interdisciplinar. Dissertao de mestrado FEA/USP, 2007.

97

CPC Comit de Pronunciamentos Contbeis. CPC 00 R1 - Estrutura Conceitual. Disponvel em: www.cpc.org.br. HENDRIKSEN, Eldon S.; VAN BREDA, Michael F. Teoria da contabilidade. So Paulo: Atlas, 2010. IUDCIBUS, Srgio de. Teoria da Contabilidade. 10. ed. So Paulo: Atlas, 2010. KAM, Vernon. Accounting Theory. Ney York: John Wiley & Sons, 1986.

REFERNCIAS
MOST, Kenneth. Accounting Theory. Columbus: Grid, 1977. NYIAMA, Jorge Katsumi; TIBRSIO SILVA, Csar Augusto. Teoria da contabilidade. 2. ed. So Paulo: Atlas, 2011.

98

SANTANA, Gislaine Aparecida da Silva; PAULA, Cleberson Luiz Santos de; OLIVEIRA, Gideo Jos Pinto; COLAUTO, Romualdo Douglas. Teoria da Entidade versus Teoria dos Fundos: uma anlise da evidenciao das demonstraes financeiras de uma organizao sem fins lucrativos. XV Congresso Brasileiro de Custos Curitiba/PR, Brasil, 12 a 14 de novembro de 2008. RIBEIRO FILHO, Jos Francisco; LOPES, Jorge; PEDERNEIRAS, Marcleide. Estudando teoria da contabilidade. In: TOSTES, Fernando. Patrimnio Lquido. So Paulo: Atlas, 2009.

99

Crditos
Patricia Villa Raquel Nascimento Varandas Teoria da Contabilidade 2011 Prof. Romualdo Douglas Colauto

17