Analisis Fundamental

ANALISIS FUNDAMENTAL

Analisis estimasi harga saham atas dasar:
1. Faktor-faktor fundamental yg mempengaruhi

saham:

• •

Penjualan Pertumbuhan Kebijakan dividen, dll

2. Mencari hubungan variabel tsb dgn harga

saham
SNR 1

KERANGKA ANALISIS  Langkah: 1. Analisis industri 3. Analisis kondisi makro ekonomi atau kondisi pasar 2. Analisis kondisi perusahaan SNR 2 .

Proxy yg dipakai IHSG atau LQ45 • Apa yang harus dilakukan? 1. Ekonomi resesi => suku bunga naik => harga saham turun 2. Melihat indikator moneter SNR 3 . Memperkirakan kondisi ekonomi 2.ANALISIS EKONOMI  Kondisi Ekonomi 1.

8. 6.ANALISIS INDUSTRI   Q: Industri apa yg diperkirakan memberikan hasil yg paling baik? Klasifikasi Industri di BEJ: 1. 4. 7. 5. SNR Pertanian Pertambangan Industri dasar Aneka Industri Industri Barang Konsumsi Properti Infrastruktur Keuangan Perdagangan dan jasa 4 . 3. 2. 9.

ANALISIS INDUSTRI  Analisis perkembangan masing industri dengan menggunakan indek sektoral  Industri yg peka thd pasar memiliki risiko pasar yg lebih besar SNR 5 .

68% 72.80 Industri Dasar 112.00 Infrastruktur 128.47% 68.70 -41.80 Industri Brg Konsumsi 117.90 27.20 -15.00 LQ45 144.12% 60.60 -42.07% 69.31% 83.20 -20.00 -33.40% 64.90 -56.80 Properti 175.80 Aneka Industri 142.19% SNR 6 .80 Pertambangan 136.86% 102.Indeks Juli Pertanian 469.30 Perdagangan dan Jasa 160.60 -68.45% 95.60 SEKTOR Indeks Perubahan Des 397.45% 173.40 -46.00 -58.40 Keuangan 202.

dividen. struktur modal. jenis produk. sudah stabil atau menurun)  Analisis industri kaitannya dgn perekonomian SNR 7 . dll  Analisis tahapan kehidupan produk (berkembang cepat.ANALISIS INDUSTRI  Penelaahan data: penjualan. regulasi.

SNR 8 . laba tdk cukup utk ekspansi.  Tahap Penurunan: Pertumbuhan penjualan negatif. diversifikasi ke produk lain. DPR lebih besar. laba cukup utk ekspansi. kebutuhan dana external  Tahap Kedewasaan: Pertumbuhan penjualan yg relatif rendah. DPR rendah.SIKLUS KEHIDUPAN INDUSTRI  Tahap Pertumbuhan: pertumbuhan penjualan relatif tinggi.

Growth Industry: pertumbuhan laba > rata-rata industri (ie: telekomunikasi) Defensive Industry: Tdk begitu terpengaruh kondisi ekonomi (ie: makanan & minuman) Cyclical Industry: Sangat pekaa terhadap kondisi ekonomi (ie: Otomotif) Interest Rate Sensitive Industry: Perbankan dan properti 9 SNR . 3. 4.ANALSIS SIKLUS BISNIS  Analisis hubungan kemampuan operasi dgn kondisi ekonomi makro: 1. 2.

produk substitusi)  Kebijakan Pemerintah  Perubahan Struktural (Tuntutan Kualitas) SNR 10 .ASPEK KUALITATIF  Kinerja historis (Pertumbuhan penjualan dan laba. bargaining power pembeli & supplier. perubahan harga)  Persaingan (Pesaing baru.

ANALISIS PERUSAHAAN  Pemakaian Dividend Discount Model and PER  Analisis Neraca dan Laporan Laba/Rugi  Fokus Biasanya pada Earning per Share SNR 11 .

EPS ROE Nilai Buku per Lembar Laba stlh pajak/Ekuitas Ekuitas/Jumlah Saham SNR 12 .

Faktor Lain  Pertumbuhan Penjualan  Nilai Penjualan  Pendapatan di luar operasi  Net Profit Margin  PER SNR 13 .

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful