ANALISIS FUNDAMENTAL

Analisis estimasi harga saham atas dasar:
1. Faktor-faktor fundamental yg mempengaruhi

saham:

• •

Penjualan Pertumbuhan Kebijakan dividen, dll

2. Mencari hubungan variabel tsb dgn harga

saham
SNR 1

Analisis industri 3. Analisis kondisi makro ekonomi atau kondisi pasar 2.KERANGKA ANALISIS  Langkah: 1. Analisis kondisi perusahaan SNR 2 .

Memperkirakan kondisi ekonomi 2. Proxy yg dipakai IHSG atau LQ45 • Apa yang harus dilakukan? 1.ANALISIS EKONOMI  Kondisi Ekonomi 1. Melihat indikator moneter SNR 3 . Ekonomi resesi => suku bunga naik => harga saham turun 2.

5. 6. 7.ANALISIS INDUSTRI   Q: Industri apa yg diperkirakan memberikan hasil yg paling baik? Klasifikasi Industri di BEJ: 1. 3. 8. 2. SNR Pertanian Pertambangan Industri dasar Aneka Industri Industri Barang Konsumsi Properti Infrastruktur Keuangan Perdagangan dan jasa 4 . 9. 4.

ANALISIS INDUSTRI  Analisis perkembangan masing industri dengan menggunakan indek sektoral  Industri yg peka thd pasar memiliki risiko pasar yg lebih besar SNR 5 .

31% 83.40 Keuangan 202.90 -56.00 LQ45 144.60 -68.00 -58.19% SNR 6 .70 -41.60 -42.47% 68.45% 173.45% 95.00 -33.80 Aneka Industri 142.80 Industri Dasar 112.80 Properti 175.86% 102.20 -15.80 Pertambangan 136.12% 60.40% 64.00 Infrastruktur 128.20 -20.80 Industri Brg Konsumsi 117.68% 72.60 SEKTOR Indeks Perubahan Des 397.07% 69.30 Perdagangan dan Jasa 160.Indeks Juli Pertanian 469.40 -46.90 27.

dividen.ANALISIS INDUSTRI  Penelaahan data: penjualan. dll  Analisis tahapan kehidupan produk (berkembang cepat. struktur modal. regulasi. jenis produk. sudah stabil atau menurun)  Analisis industri kaitannya dgn perekonomian SNR 7 .

SNR 8 . DPR lebih besar.SIKLUS KEHIDUPAN INDUSTRI  Tahap Pertumbuhan: pertumbuhan penjualan relatif tinggi. kebutuhan dana external  Tahap Kedewasaan: Pertumbuhan penjualan yg relatif rendah. laba tdk cukup utk ekspansi. DPR rendah.  Tahap Penurunan: Pertumbuhan penjualan negatif. diversifikasi ke produk lain. laba cukup utk ekspansi.

ANALSIS SIKLUS BISNIS  Analisis hubungan kemampuan operasi dgn kondisi ekonomi makro: 1. Growth Industry: pertumbuhan laba > rata-rata industri (ie: telekomunikasi) Defensive Industry: Tdk begitu terpengaruh kondisi ekonomi (ie: makanan & minuman) Cyclical Industry: Sangat pekaa terhadap kondisi ekonomi (ie: Otomotif) Interest Rate Sensitive Industry: Perbankan dan properti 9 SNR . 2. 3. 4.

ASPEK KUALITATIF  Kinerja historis (Pertumbuhan penjualan dan laba. produk substitusi)  Kebijakan Pemerintah  Perubahan Struktural (Tuntutan Kualitas) SNR 10 . bargaining power pembeli & supplier. perubahan harga)  Persaingan (Pesaing baru.

ANALISIS PERUSAHAAN  Pemakaian Dividend Discount Model and PER  Analisis Neraca dan Laporan Laba/Rugi  Fokus Biasanya pada Earning per Share SNR 11 .

EPS ROE Nilai Buku per Lembar Laba stlh pajak/Ekuitas Ekuitas/Jumlah Saham SNR 12 .

Faktor Lain  Pertumbuhan Penjualan  Nilai Penjualan  Pendapatan di luar operasi  Net Profit Margin  PER SNR 13 .

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful