ABSTRAK Yulianto, Alexander.

Analisis Pengaruh ROA, DER dan Kurs Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Sektor Telekomunikasi di Bursa Efek Indonesia, Tesis, Program Pascasarjana Universitas Krisnadwipayana, Jakarta, 2012. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengungkapkan bagaimana pengaruh ROA, DER dan Kurs secara gabungan terhadap harga saham dan pengaruh ROA, DER dan Kurs secara sendiri-sendiri terhadap harga saham. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode regresi linear berganda. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2007-2010. Jumlah sampel adalah sebanya 5 sampel, bagian dari kelompok industri jasa adalah Telecommunication. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang didapatkan dalam tabel Financial Data & Ratios dan Table Trading by Industry tahun 2007 sampai dengan tahun 2010. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengujian sendiri-sendiri pada struktur model persamaan ROA, DER dan Kurs berpengaruh secara positif dan signifikan pada tingkat kepercayaan 1% terhadap masing-masing Harga Saham PT Bakrie Telekom, PT Excelcomindo Pratama, PT Mobile-8 Telecom, PT Indosat, PT Telekomunikasi Indonesia dan PT Telekomunikasi. Hasil pengujian gabungan menunjukkan bahwa Variabel ROA yang berpengaruh secara positip dan signifikan terhadap masing-masing harga saham pada tingkat kepercayaan 1% untuk PT Bakrie Telekom dan PT Mobile-8 Telecom, pada tingkat kepercayaan 10% PT Excelcomindo Pratama dan PT Telekomunikasi Indonesia. Sedangkan ROA berpengaruh secara negatif dan signifikan pada tingkat kepercayaan 5% terhadap harga saham PT Indosat. Variabel DER yang berpegaruh secara positif dan signifikan pada tingkat kepercayaan 1% terhadap masing-masing harga saham untuk PT Excelcomindo Pratama dan PT Indosat, PT Telekomunikasi Indonesia pada tingkat kepercayaan 5%, sedangkan tidak signifikan untuk PT Bakrie Telekom dan PT Mobile-8 Telecom. Variabel Kurs yang berpengaruh secara positif dan signifikan pada tingkat kepercayaan 1% pada semua perusahaan sampel, yaitu PT Bakrie Telekom, PT Excelcomindo Pratama, PT Mobile-8 Telecom, PT Indosat dan PT Telekomunikasi Indonesia. Adapun sebagai saran adalah sebagai berikut : dalam memprediksi harga saham, investor hendaknya memperhatikan indikator internal dan eksternal, bagi peneliti yang memiliki ketertarikan yang sama untuk menambah periode penelitian dan menambah variabel yang berhubungan erat dengan harga saham, melakukan analisis dengan data panel secara cross sectional, serta perlunya peraturan pemerintah tentang pengaturan jangka waktu lalu lintas valuta asing di Indonesia untuk menjaga kestabilan mata uang rupiah. Kata kunci : Harga Saham, ROA, DER, Kurs

iv

ABSTRACT Yulianto, Alexander. Analysis of the influence of ROA, DER and the Stock Exchange against the Company in particular the Telecommunications Sector in Indonesia Stock Exchange, Thesis, Postgraduate Program at the University Krisnadwipayana, Jakarta, 2012. The purpose of this study is to reveal how the combined effect of ROA, DER and the exchange rate on stock prices, including the influence of ROA, DER and the exchange rate independently of the stock price. The method used in this study is the method of multiple linear regression. The population in this study are all companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the period 2007-2010. The number of samples is as much as 5 samples, part of the Telecommunication services industry group. This study uses secondary data obtained in the table and the Financial Data and Ratios Table Trading by Industry in 2007 until 2010. The results showed that its own testing on the structural equation model of ROA, DER and the exchange rate effect is positive and significant at 1% confidence level for each of PT Bakrie Telecom Share Price, PT Excelcomindo Pratama, PT Mobile-8 Telecom, PT Indosat, PT Telekomunikasi Indonesia and PT Telekomunikasi. The test results indicate that the variable ROA combined influence positively and significantly to each of the share price at 1% confidence level for PT Bakrie Telecom and PT Mobile-8 Telecom, at the confidence level of 10% for PT Excelcomindo Pratama and PT Telekomunikasi Indonesia. While ROA is negative and significant effect on the confidence level of 5% on the price of the shares of PT Indosat. DER is having an effect variable is positive and significant at 1% level of confidence for each stock prices for PT Excelcomindo Pratama and PT Indosat, PT Telekomunikasi Indonesia at the 5% level of confidence, while not significant for PT Bakrie Telecom and PT Mobile-8 Telecom. Currency variables are positive and significant effect on the confidence level of 1% on all sample companies, PT Bakrie Telecom, PT Excelcomindo Pratama, PT Mobile-8 Telecom, PT Indosat and PT Telekomunikasi Indonesia. As for the suggestion is as follows: in predicting stock prices, investors should pay attention to internal and external indicators, the researchers who have the same interests to increase the period of research and add a variable that is closely related to the stock price, do the analysis with panel data, cross sectional, and the need for government regulations on setting up a period of foreign exchange traffic in Indonesia to maintain a stable currency. Keywords: Stock Quotes, ROA, DER, Currency