AUDIT PERUSAHAAN PERKEBUNAN

A. Pembentukan Komite Audit Dalam Perusahaan Perkebunan Struktur Organisasi Komite Audit dan Uraian Tugasnya 1) Organisasi Komite Audit (1) Struktur Organisasi Komite Audit dibentuk dan diangkat oleh Komisaris sehingga secara sruktural bertanggungjawab kepada Komisaris. (2) Persyaratan Keanggotaan Agar dapat diperoleh hasil pengawasan yang objektif maka integritas dan independensi serta kompetensi yang tinggi merupakan prasyarat bagi pemilihan anggota Komite Audit. 2) Tugas Komite Audit (1) Bidang Pelaporan Keuangan Tugas Komite Audit mencakup penilaian dan reviu mengenai kebijakan dan praktek pelaporan akuntansi dan keuangan termasuk adanya kemungkinan perubahanperubahan yang signifikan, dasar pertimbangan perlakuan akuntansi yang digunakan, standar pelaporan dan akuntansi, baik atas laporan tahunan maupun laporan triwulanan/ bulanan. Dalam melakukan penilaian dan reviu atas pelaporan keuangan tersebut Komite Audit mempunyai tugas, kewajiban dan wewenang . (2) Bidang Pengendalian Intern dan Manajemen Resiko Tugas, kewajiban dan wewenang Komite Audit berkaitan bidang tersebut di atas adalah memberikan rekomendasi mengenai penyempurnaan sistem pengendalian manajemen perusahaan dan manajemen resiko serta pelaksanaannya.

1

HUBUNGAN TUGAS KOMITE AUDIT DENGAN BERBAGAI PIHAK Dalam menjalankan tugasnya. Komite Audit diberi wewenang mengakses data/informasi pada bagian yang terkait dengan petugas namun tetap menjaga kerahasiaan perusahaan. Dalam hubungan kerja tersebut. Hubungan Tugas Komite Audit dengan Komisaris Komite Audit dibentuk oleh Komisaris yang anggotanya diangkat oleh Komisaris sedangkan ketuanya berasal dari salah seorang Komisaris. Komisaris mengharapkan dari Komite Audit hasil pekerjaannya yang berkualitas dan handal dalam rangka menunjang kelancaran tugas dan fungsi pengawasan. Komite Audit harus memelihara hubungan kerja yang efektif dengan Komisaris dan Direksi. Wewenang Dalam rangka kelancaran tugasnya. baik dalam menjalankan fungsinya maupun mengenai hak/wewenang dan tanggungjawabnya. 1.(3) Ketaatan terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku dan Kebijakan Penerapan GCG Tugas Tugas Komite Audit juga mencakup reviu secara berkala kesesuaian antara kebijakan yang diterbitkan oleh perusahaan dengan peraturan perundangundangan yang berlaku. Dengan demikian Komite Audit mempunyai hubungan langsung dengan Komisaris. serta Auditor Ekstern maupun Satuan Pengawasan Intern (SPI). 2 . Memastikan bahwa Laporan Keuangan dan Laporan Tahunan telah menyajikan tentang masalah ketaatan terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku dan penerapan Good Corporate Governance. Komite Audit juga harus melakukan evaluasi atas Pengawasan manajemen terhadap penerapan Good Corporate Governance. Kewajiban Membuat Laporan Hasil Reviu dan evaluasi secara berkala kepada komisaris.

Disamping itu Komite Audit dapat meminta bantuan tenaga SPI untuk melakukan audit bila dianggap perlu melalui Komisaris dengan persetujuan Kepala Bagian SPI dan Direksi. karena piagam tersebut telah mencerminkan tugas Komite Audit sehingga Direksi/Manajemen dapat mempersiapkan berbagai informasi yang diperlukan. Standar SPI. 3. sehingga secara tidak langsung piagam tersebut dapat menjadi sarana komunikasi dengan pihak Direksi/Manajemen. sehingga laporan yang diterbitkan berkualitas. Dokumen atau Laporan yang diminta sesuai dengan bidang tugasnya _ Permintaan dilakukan secara tertulis oleh Komite Audit _ Permintaan Komite Audit tidak bersifat memeriksa/ mengaudit. Hubungan Komite Audit dengan Auditor Eksternal terwujud melalui rapat-rapat dan diskusi selama audit berlangsung. Kinerja dan Mekanisme Kerja SPI. Hubungan Tugas Komite Audit dengan SPI dan Auditor Ekstern Dalam menjalankan fugsinya. Namun demikian. sebaliknya SPI mendapat dukungan Komite Audit untuk meningkatkan efektivitas. Rencana Audit Tahunan. tepat waktu yang dapat mendorong terciptanya budaya pengawasan dalam perusahaan. Bentuk dukungan yang diberikan melalui Piagam Komite Audit yang ditandatangani juga oleh Direktur Utama.2. 4. kualitas dan independensinya melalui reviu Komite Audit terhadap Charter SPI. Hubungan Tugas Komite Audit dengan Direksi Komite Audit dengan Direksi mempunyai hubungan tidak langsung. Komite Audit didukung oleh SPI melalui penyampaian Hasil Audit dan Laporan lainnya oleh SPI. dokumen atau laporan secara langsung dari Kepala Bagian atau Manajer tanpa surat perintah Komisaris dan tanpa harus mendapat izin dari Direksi dengan syarat: _ Data. agar fungsi Komite Audit dapat berjalan lancar dan efektif diperlukan dukungan Direksi. Hubungan Tugas Komite Audit dengan Bagian/Manager Demi kelancaran tugas Komite Audit dapat meminta data. karena Komite Audit adalah bentukan Komisaris. 3 .

_ Memastikan bahwa tidak terdapat pembatasan audit oleh Direksi. triwulanan dan laporan keuangan tahunan perusahaan. (5) Reviu Proses Manajemen Resiko dan Pengendalian Intern. rekomendasi. (9) Mengkaji temuan KAP dan relevansinya serta tindak lanjutnya. MEKANISME KERJA KOMITE AUDIT 1. (3) Reviu kebijakan standar dan prosedur audit SPI (4) Mengkaji hasil audit SPI (temuan audit. antara lain: (1) Analisa dan pengkajian laporan bulanan. Dokumen atau laporan yang diperoleh apabila kurang informatif dan tidak diperbolehkan berupa surat pernyataan. (2) Mereviu Rencana Program Kerja Tahunan (RPKT) Satuan Pengawasan Intern(SPI). (11) Kegiatan lain seperti pelaporan dan tugas-tugas yang ditugaskan oleh komisaris. Perencanaan dan Pelaksanaan Kegiatan 1) Penyusunan Rencana Kegiatan Pada saat bersamaan dengan penyusunan Rencana Kerja Anggaran Perusahaan. Komite Audit juga menyusun Program Kerja Tahunan yang memuat rencana kegiatan dan dana yang dibutuhkan. Kegiatan insidentil ini dapat berupa antara lain : _ Audit Khusus atas adanya dugaan penyimpangan atau pemborosan sumber daya dan ekonomi yang dimiliki perusahaan. (6) Reviu kepatuhan perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku dan penerapan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik (Good Corporate Governance) (7) Reviu kerangka Acuan (Term of Reference) persyaratan seleksi Kantor Akuntan Publik (KAP)._ Komite Audit hanya meminta penjelasan atas data. (8) Reviu pelaksanaan Audit dan Laporan Hasil Audit Kantor Akuntan Publik. rapat dengan KAP dan rapat dengan Komisaris. (10) Rapat internal. rapat dengan SPI.tanggapan dan tindak lanjut Manajemen). _ Efektivitas dan efisiensi suatu unit Usaha dalam perusahaan. Komite Audit meningkatkan efektivitas Satuan Pengawasan Intern dengan cara : _ Memastikan bahwa Laporan Satuan Pengawasan Intern telah cukup memadai. 4 . Secara rinci yang dimuat dalam Rencana Kegiatan Tahunan. _ Memastikan bahwa prosedur audit yang dilakukan sesuai dengan audit program.

kualitas dan efektivitas fungsi Satuan Pengawasan Intern akan mendapat dukungan dari Komite Audit melalui fungsinya. Sebaliknya. Mekanisme Kerja dengan SPI Komite Audit dengan Satuan Pengawasan Intern (SPI) mempunyai hubungan Kemitraan yang berkesinambungan dan saling mendukung. Komite Audit akan dapat melaksanakan peran dan tanggungjawabnya secara efektif jika memperoleh informasi dari Satuan Pengawasan Intern. _ Mereviu standar audit yang dilaksanakan oleh SPI. independensi. 2) Pelaksanaan Kegiatan Komite Audit (1) Pelaporan Keuangan (2) Penerapan GCG dan Ketaatan terhadap Peraturan Perundang-Undangan. 5 . (3) Pengendalian Internal dan Manajemen Resiko 2. mengevaluasi independensi.Mekanisme Kerja dengan Auditor Ekstern Komite Audit mempunyai kewenangan yang luas berkaitan dengan Auditor Eksternal (KAP). 3. Rencana kerja tahunan Komite Audit harus mempertimbangkan dan tidak mengambil alih tugas audit reguler/operasional yang seharusnya menjadi proram kerja SPI. rekomendasi penunjukan. _ Memberikan masukan atas pelaksanaan audit._ Memberikan masukan atas Internal Audit Charter. dimulai proses seleksi. Oleh karenanya sebelum rencana Kerja Tahunan tersebut disampaikan kepada Dewan Komisaris perlu dilaksanakan koordinasi terlebih dahulu dengan Rencana Kerja SPI sehingga tidak terjadi tumpang tindih atau duplikasi. mereviu/mengawasi perencanaan dan pelaksanaan audit sampai mereviu pelaporan serta memonitor tindak lanjut hasil Audit.

5. dalam rangka untuk efektivitas pelaksanaan tugastugasnya. serta mengatur jadwal kegiatan/pertemuan 6 . Fungsi Komite Audit dapat berjalan efektif jika Direksi memahami arti penting dan manfaat Pengawasan yang dilakukan oleh Komite Audit. seperti resiko pengendalian internal serta kompleksitas kegiatan yang akan diaudit. tetap mengacu kepada Pedoman Pengadaan Barang dan Jasa yang berlaku bagi perusahaan. Komite Audit mereviu terlebih dahulu Terms of Reference (TOR) dan Request for Proposal (usulan penawaran) yang telah disiapkan oleh Panitia Pengadaan sebelum dikirim kepada calon peserta (KAP) yang dianggap mampu 2) Keterlibatan Komite Audit dalam pelaksanaan Pekerjaan Auditor Eksternal. 4. jadwal waktu. Komite Audit harus membangun hubungan yang positif. 1) Keterlibatan Komite Audit dalam penunjukan Auditor Ekstern: Dalam proses seleksi. Mekanisme Kerja Komite Audit dengan Direksi Komite Audit merupakan alat Dewan Komisaris untuk melakukan fungsi Pengawasan terhadap pengelolaan perusahaan. (1) Tahap Perencanaan Audit Komite Audit mereviu rencana audit dari auditor ekstern (KAP) untuk menentukan apakah sesuai dengan kebijakan audit yang telah disahkan agar pelaksanaanya berjalan seperti yang diharapkan. selalu mengkomunikasikan hasil reviu dan rekomendasinya. melakukan diskusi atau rapat. (2) Tahap Pelaksanaan Audit Komite Audit harus memelihara hubungan baik dengan auditor eksternal (KAP) selama pelaksanaan audit berlangsung dan mengevaluasi secara terus menerus kualitas pelaksanaan tugas Auditor eksternal dengan cara memantau. Komisaris dan Rapat Umum Pemegang Saham sesuai fungsinya . namun melibatkan Komite Audit. konstruktif dan produktif dengan Direksi. sumberdaya yang dibutuhkan dan cakupan ruang lingkup audit yang akan dilaksanakan dengan mempertimbangkan berbagai faktor. Rencana Audit menjelaskan tentang sifat/jenis audit.Pemilihan dan penunjukan Auditor Ekstern (KAP) untuk mengaudit laporan keuangan. Rapat Komite Audit Sebaliknya. memperoleh informasi.

_ Pemaparan materi pokok masalah yang akan dibahas . 6. Penyelenggaraan Rapat _ Rapat dilaksanakan minimal sekali dalam sebulan atau sekurangkurangnyasama dengan ketentuan rapat minimal Komisaris _ Rapat dipimpin oleh Ketua Komite Audit. Laporan disampaikan secara berkala maupun insidentil kepada Dewan Komisaris sebagai berikut: · Laporan berkala yang berisi pokok-pokok hasil kerjanya sebagaimana tercantum dalam Rencana Kegiatan Tahunan. Bahan yang digunakan untuk penyusunan laporan adalah laporan yang diterima dari SPI. _ Perumusan simpulan dan rekomendasi. agar peserta rapat mempunyai waktu yang cukup mempelajarinya. _ Pembahasan materi rapat/tanya jawab. laporan dari manajemen. _ Pengisisan daftar hadir untuk seluruh peserta rapat. Laporan tersebut disampaikan paling tidak setiap 3 bulan kecuali ditentukan lain oleh Komisaris (pasal 7/Kep Menteri BUMN no Kep 103/MBU/2002 tanggal 4 Juni 2002). · Laporan khusus yang berisi setiap temuan yang dapat diperkirakan mengganggu kegiatan perusahaan . Komisaris mengadakan rapat internal atas Laporan yang diterima dari Komite Audit 7 . Laporan Kepada Dewan Komisaris Laporan Komite Audit kepada Dewan Komisaris merupakan sarana untuk mengkomunikasikan pertanggungjawaban atas pelaksanaan fungsi yang didelegasikan kepada Komite. _ Penanda tanganan Risalah rapat. _ Pembukaan rapat dilakukan pemimpin rapat _ Penetapan notulis rapat. kecuali rapat dengan Komisaris Utama dipimpin oleh Komisaris Utama atau yang telah ditunjuk. Apabila Komite Audit bermaksud mengadakan rapat dengan Direksi maka panggilan atau undangan rapat dilakukan secara tertulis melalui Komisaris yang dilampiri dengan bahan rapat dan disampaikan dalam waktu sekurangkurangnya tiga hari sebelum rapat. laporan dari auditor ekstern dan informasi yang dimiliki sendiri oleh Komite Audit.agar tidak menimbulkan gangguan terhadap kegiatan Direksi.

Disamping itu. dsb. • Pastikan nilai rupiahnya 8 . • Dapatkan referensi Bisa berupa benchmark/perusahaan sejenis. buku-buku. Semua ini dalam bentuk quantity. Setiap risalah rapat komisaris yang memuat rekomendasi untuk ditindaklanjuti Direksi. Memastikan berapa pohon yg ditanam. B. Bila sama atau lebih tinggi dari kriteria. berarti efektif. Menilai Efektifitas dan Efisiensi Perusahaan Perkebunan (oleh auditor internal) Menilai efektifitas perkebunan: • • • • Memastikan berapa luas area perkebunan kelapa sawit tsb. disampaikan tembusannya kepada Komite Audit agar dapat dimonitor tindak lanjutnya . Komite Audit membuat laporan berkala atas pelaksanaan atau realisasi rencana kegiatan tahunan yang disampaikan kepada Komisaris. • Bandingkan antara aktual produksi Vs Kriteria Dari sini bisa diketahui efektif tidaknya. Memastikan umur pohon Memastikan berapa produksi pertahunnya. Buat trend-nya. bisa dicari cara lain untuk memastikan produksinya. Kita kenal ini sebagai ”Kriteria”. Kalau tidak ada dokumen-2nya.dan dapat mengundang anggota Komite Audit dalam rapat tersebut. Begitu pula sebaliknya. guna memastikan berapa seharusnya produksi optimum per tahunnya untuk area dengan jenis tanah seperti yg ada di perusahaan perkebunan tsb.

handling-nya yg salah. cara pengambilan hasil (memetik) yg tidak benar.Bandingkan dengan harga pasar atau harga kewajarannya. Kalau sudah bisa dinilai efektifitas dan efisiensinya. Hitung biaya per ton hasil • Bandingkan dengan ”Kriteria”. dst. Lebih tinggi atau lebih rendah? Lebih tinggi berati tidak efisien. perawatan / pemeliharaannya yg kurang baik. musim tanamnya yg tidak tepat. Hitung selisihnya (variancenya). 9 .Apakah perencanaan (Planning)-nya lemah? Misalnya tidak adanya target produksi yg bisa dipertanggung-jawabkan. Yang ini bisa dilakukan.Apakah sumber daya manusia (SDM)-nya yg tidak kompeten? . atau terlalu tua / terlalu muda. Apakah kualitas bibitnya yg tidak bagus? Apakah ”Proses”-nya yg tidak tepat? Misalnya. Karena harga jual bisa jadi sudah di luar tanggung-jawab manajer operasional. . baik dari benchmark atau pun referensi lain Hitung selisihnya. jarak tanamnya terlalu renggang atau terlalu sempit.Atau ada indikasi penyalahgunaan (Fraud)? . dalam hal ini perlu dilihat ada tidaknya analysis selisih dan Corrective & Preventive Action-nya. bisa tidak. cara penanamannya. dsb. dst.Apakah pengawasannya yg tidak kuat? Baik pengawasan di lapangan maupun melalui laporan. Demikian pula sebaliknya. Menilai efsiensinya: • Pastikan berapa biaya operasionalnya. terutama jika ternyata tidak efektif dan juga tdak efisien. Anggaran yg tidak realistis. maka tugas auditor selanjutnya adalah mencari penyebabnya. . Ini tergantung dari luas penugasan auditnya.

Jadi setiap perusahaan yang membuat perkebunan harus juga membuat kebun untuk masyarakat sekitarnya. obyektifitas. Hal ini untuk menghindari Conflict of Interest. Perbedaan Mendasar Akun dalam Laporan Keuangan Perusahaan Perkebunan dan Non Perkebunan Yang membedakan antara laporan perusahaan perkebunan dan non perkebunan adalah adanya akun : 1) Tanaman Perkebunan (Investment in Plantation). 10 .Semua itu harus diidentifikasi. Tanaman yang Menghasilkan Artinya tanaman tersebut sudah berbuah b. C. Yg menyusun system sebaiknya adalah System Analyst. yang dibagi menjadi 2 yaitu: a. biasanya kebun plasma ini dibiayai oleh bank dimana ada kerjasama antara bank. dan kemudian memberikan rekomendasi perbaikan. Tanaman Belum Menghasilkan Artinya tanaman tersebut belum berbuah 2) Perkebunan Plasma (Plasm Receivable) Adalah kebun yang dibuat oleh perusahaan perkebunan untuk kepentingan petani setempat. Perlu diperhatikan: Meskipun auditor internal berkewajiban memberikan rekomendasi perbaikan. dan independensi internal auditor itu sendiri. Dan auditor internal harus bisa menemukan jawabnya. Jadi internal auditor harus bisa mengetahui batas-batas antara rekomendasi dan penyusun system. perusahaan dan petani. tetapi sebaiknya internal auditor tidak diwajibkan untuk menyusun systemnya.

Review adequacy of allowance for bad debts F . Completed by C .Cash and cash equivalents Interim Compare current year's balance with previous year's balance Compare balance per TB with Bank Statement and review bank reconciliation Year End Prepare the lead schedule of cash and cash equivalents Obtain and Review bank reconciliation during the year Send bank confirmations and review confirmation replies Perform cut off Test Review the appropriateness of forex rate used E .Inventories Interim Compare current year's balance with previous year's balance Perform testing on cost flow assumption used in inventory.Receivables Year End Prepare the lead schedule of accounts receivables and other receivables Select samples to be confirmed and vouched. 2009 Sectio n Time Description WP ref.D. Audit Program Perusahaan Perkebunan (Oleh auditor eksternal) PT XXXX Audit Program December 31. Year end Agreed quantity to stock count results Prepare the lead schedule of inventories 11 .

Send confirmations to the related parties Test non-standard journal entries involved in due from related party accounts.Loan from related party Interim Prepare the lead schedule of loan from related parties. Recognize balances of due from related parties which was recorded in other accounts. Ensure that related party balances and transactions have been properly disclosed in the notes to the financial statements. For foreign currency denominated account. I .Perform physical observation on stock Verify whether COMWIL method has been applied at year-end date Verify whether average method of costing applies Perform purchase cut-off test H . Recognize balances of due from related parties which was recorded in other accounts Test non-standard journal entries involved in due from related party accounts. ensure that it has been revaluated using proper rate at year-end date. 12 .Investment in subsidiary Interim Compare current period's balance with previous year's balance Year end Review consolidation trial balance Investigate any significant fluctuation of investment in subsidiary I . Year end Prepare the lead schedule of loan from related parties. Review agreements with related parties (if any). if any. if any. Send confirmations to the related parties.Trade receivable related party Interim Prepare the lead schedule showing a list of all accounts. Year End Prepare the lead schedule showing a list of all accounts.

compare additional cost of Mature and Immature area. For foreign currency denominated account. Analytical .Investment in Plantation Interim Prepare the lead schedule of Investment in Plantations Perform other analytical reviews N/A Year End Prepare the lead schedule of Investment in Plantations.ensure all costs in relation with Plasma area have been allocated properly. Review recoverability of Plasma Receivables. J .compare cost per hectare of Inti and Plasma area. Analytical . if any.Test non-standard journal entries involved in due from related party accounts. Analytical . ensure that it has been revaluated using proper rate at year-end date.plasma scheme. Review whether any costs relating to mature area which have not yet been reclassified to mature plantations and properly amortized. Review recoverability of Investment in Plantation. Ensure whether the Company had accrued properly interest cost of bank loan . Take samples of transactions in IIP to be vouched (test of transaction).compare cost per hectare of Inti and Plasma area. Review movement during the interim period to search for unusual matters. Year End Prepare Lead Schedule of Plasma Receivables Investigate additional cost of Plasma Receivables from interim date up to year-end date. Investigate unusual additional cost of investment in plantation from interim date up to year-end date. J . Analytical .Plasma Receivables Interim Prepare the lead schedule of Plasma Receivables. Ensure that related party balances and transactions have been properly disclosed in the notes to the financial statements. 13 .

Select samples to be confirmed and vouched. Review average FFB production per hectare based on Estate Report Examine any supporting documents for assets retirements and dispositions.Accounts payable Interim Prepare the lead schedule of accounts payable Year end Prepare the lead schedule of accounts payable Obtain details of accounts payable and investigate unusual items through discussion or vouching to the supporting document. Vouch additions of fixed assets above Rp100 million Test depreciation charged during the period and correlate total depreciation expense with its total allocations during the period. 14 . Procedures for construction in progress: Review Company's capitalization policy. Testing the additions of accumulated depreciation and ensure proper allocation of depreciation and amortization.Plasma scheme facility amount. K . Review of carrying cost of fixed assets N . Obtain fixed assets register. Ensure whether all cost relating to mature plantation area has been reclassified.Compare actual cost plus estimated cost to complete of Plasma to bank loan . Year End Prepare lead schedule showing movement of fixed assets during the year. Examine capitalization of repair & maintenance expenses. Ensure that the overrun costs of plantation are not reclassified to Inti plantation. Obtain fixed assets register Vouch additions above Rp100 million to related supporting document.Fixed Assets Interim Prepare lead schedule showing movement of fixed assets during the period. Take samples of transactions in Plasma receivables to be vouched (test of transaction).

25 and 26 and check to SPT Masa. Year End Prepare the lead schedule of taxes payable Review reconciliation of VAT output between GL and SPM PPN Obtain details of income tax payable art.Current Corporate Income Tax Year End 15 . O . O .As an alternative procedure. 25 and 26. Obtain details of prepaid income tax articles 22.Tax Payable Interim Inquire with Accounting Manager whether any result of tax audit. Review the Company's calculation of corporate income tax. 23. O .Prepaid Taxes Year End Prepare the lead schedule of prepaid taxes. if any. Review reconciliation between salary expense per GL and salary expense reported for employee income tax return purposes. Review whether the Company has calculated personnel income tax properly. Review subsequent settlements of prepaid taxes. Review accruals made on tax exposures Review notes to financial statements related to tax examination results. Perform cut off test.Deferred Tax Assets/Liabilities Year End Review the Company's deferred tax assets/liabilities calculation. 22. Review reconciliation of prepaid VAT input per GL (if any) and per SPT Masa Ensure prepaid VAT in are supported by proper tax invoice. review any settlement made subsequent to year end date. Review significant disbursements subsequent to yearend date to search for unrecorded liabilities. 23. objection or appeal letter sent by the tax office. O .

Prepare necessary adjustment.Provision and accrued liabilities Year End Prepare the lead schedule of provision and accrued liabilities. Ensure that the Company has properly calculated additional capitalized interest related to the loan for the year. Ensure that costs/expenses related to the Company's business. Review the Company's calculation on Provision for KepMen-150 as of year-end date. Check final settlement of claims by third parties which have been subsequently agreed by the Company. Review any settlement made subsequent to year end date. U1 . Q . if any. Review short term/long term classification of bank loans at year-end date.Review the Company's calculation of corporate income tax. O .Bank loan Year End Send bank confimation Obtain new bank loan agreement. Ensure that the Company has properly calculated additional capitalized interest related to the loan for the year.Bank loan-Plasma scheme Year End Send bank confimation Obtain new bank loan agreement. Review short term/long term classification of bank loans at year-end date. P . such as wages & salary. Review subsequent payments to search for unrecorded liabilities Q . Complete E&Y Tax Compliance Checklist. telephone and audit fee have been properly accrued at year-end date. if any.Sales 16 . electricity.Deferred Tax Expense/Benefit Year End Review the position of deferred tax assets/liabilities as of year end date.

Analyze monthly operating expenses during the period. Take samples to be vouched (test of transaction). For fertilizer/manuring costs. Identify non deductible expense On sample basis. Obtain explanation for fluctuation. U3 . Obtain explanation of significant increase/decrease. Year end Prepare the lead schedule of Cost of Goods Sold.Year End Prepare the lead schedule of sales Reconciliation of sales with intercompany. 17 . Year End Prepare the lead schedule of operating expenses. Correlate the workdone of amortization calculation of mature plantations from K section. Review whether operating expenses have been allocated based on ratio of mature-immature area. On sample basis perform test of transations over cost of goods sold. Investigate any significant deviation. Identify expense with witholding tax exposure. Investigate additional amount of cost of goods sold from interim date up to year-end date. Investigate additional amount of operating expenses from interim date up to year-end date. Review whether operating expenses have been allocated based on ratio of mature. perform test of transactions.Cost of Goods Sold Interim Prepare the lead schedule of Cost of Goods Sold. Review allocation of operating expenses. Compare current year's gross margin with last year's gross margin. compare the cost amount to fertilizer report included in Estate Report.Operating Expenses Interim Compare annualised addition in operating expenses with last year's additions per account. Compare productivity of mature area for the year with Marihat standard. Review monthly sales analysis. Perform sales cut-off test Vouched export sales on sample basis U2 . immature and Plasma area.

Investigate additional amount of other income/expenses from interim date up to year-end date. Perform reasonableness test of interest expense for the year. Perform reasonableness test of interest expense for the period.Other income/Expenses Interim Perform reasonableness test on foreign exchange gains/loss for the period. Year End Compare balance to prior year's audited balance and investigate any unexpected changes during the year.U4 . 18 . Perform reasonableness test on foreign exchange gains/loss for the year.

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful