Esto quiere decir que el activo corriente es en el ao 2004 0,707 ; 2005 0,98 y 2006 1,13 veces ms grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 0,98 para pagarla. Cuanto mayor sea el valor de esta razn, mayor ser la capacidad de la empresa de pagar sus deudas.
Razn cida
360.964.719 150.496.204 = 0,41 509.902.451 641.657.452 234.365.044 = 0,62 653.271.276 782.851.977 286.177.151 = 738.805.115 0,67
Quiere decir esto que por cada peso que debe la empresa, dispone en el 2004 0,41; el 2005 0,62 y el 2006 0,67 pesos para pagarlo, es decir que no estara en condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo sin vender sus mercancas.
2004= Capital de Trabajo = 360.964.719 - 509.902.451 = - 148.937.732 2005= Capital de Trabajo= 641.657.452 653.271.276 = - 11.613.824 2006= Capital de Trabajo= 782.851.977 738.805.115 = 44.046.862 El Capital de Trabajo es lo que queda a la empresa despus de pagar sus deudas inmediatas, es algo as como el dinero que queda para poder operar en el da a da, segn el ejercicio solo el ao 2006 la empresa cuenta con saldo a favor para trabajar.
1) Razn de endeudamiento
2004= 342.815.820 = 0,46 743.202.867 2005= 551.888.576 = 0,44 1.254.158.676 693.372.839 = 0,51 1.351.926.746
2006=
muestra que proporcin de los activos han sido financiados con deuda. Desde el punto de vista de los acreedores, equivale a la porcin de activos comprometidos con acreedores no dueos de la empresa. Esto quiere decir que el ao 2004 se financian 0,46, el 2005 0,44 y el 2006 0,51
2) Razn deuda/patrimonio
2004=
0,46 743.202.867
= 6,19
2005=
0,44 = 3,50 1.254.158.676 0,51 = 3,77 1.351.926.746 muestra la proporcin de los activos que ha sido financiada con deuda. Desde el punto de vista de los acreedores, corresponde al aporte de los dueos comparado con el aporte de no dueos. Esto quiere decir que se financi el 2004 6,19, el 2005 3,50 y el 2006 3,77.
2006=
2004=
2005= 2006=
El sistema DuPont rene, en principio, el margen neto de utilidades, que mide la rentabilidad de la empresa en relacin con las ventas, y la rotacin de activos totales, que indica cun eficientemente se ha dispuesto de los activos para la generacin de ventas. Se calcula as: Anlisis Dupont: Rentabilidad con relacin a las ventas * Rotacin y capacidad para obtener utilidades Donde: Rentabilidad con relacin a las ventas (utilidad neta/ventas) y Rotacin y capacidad para obtener utilidades (ventas/activo total) Entonces la frmula del Anlisis Dupont queda as: Anlisis Dupont= (utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total)
2004= Rentabilidad con relacin a las ventas (52.014.408/39.815.617) = 1,30 Rotacin y capacidad para obtener utilidades (39.815.617/360.964.719) = 0,11 Anlisis Dupont= (utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total) 1,30 * 0,11= 0,143 2005= Rentabilidad con relacin a las ventas (104.038.908/37.540.114) = 2,77 Rotacin y capacidad para obtener utilidades (37.540.114/641.657.452) = 0,05 Anlisis Dupont= (utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total) 2,77 * 0,05 = 0,13
2006= Rentabilidad con relacin a las ventas (128.332.987/286.177.151) = 0,45 Rotacin y capacidad para obtener utilidades (286.177.151/738.805.115) = 0,39 Anlisis Dupont= (utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total) 0,45 * 0,39 = 0,18