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NDICE
Carta del Presidente Misin Visin Estructura Organizacional Calificacin de Riesgo y Estados Financieros Auditados Calificacin de Riesgo Carta del Auditor Externo Balance General Auditado Estado de Resultados Auditado Indicadores Financieros Capital Eficiencia Administrativa Calidad de Activos Rentabilidad Nuestros Productos Microempresa Mejoramiento de Vivienda Infraestructura Alianzas Responsabilidad Social 5 6 7 8 10 11 12 14 15 16 17 17 18 19 20 21 23 26 28 29

Dr. Ral Lacayo Solrzano. Presidente

CARTA DEL PRESIDENTE

urante el 2011, Fundacin PRODEL (Fundacin para la Promocin y el Desarrollo) continu profundizando las metas contenidas en su Misin.

Vemos, por ejemplo, que en el sector de micro empresas 19,000 pequeos negocios recibieron prstamos con montos promedio de US$1,100. Para el mejoramiento de vivienda se desembolsaron 5,046 prstamos con un valor total de U$ 6,154,665, crditos que incorporaron la asistencia tcnica, que es caracterstica de PRODEL para esta clase de financiamiento.

Tambin se continu otorgando prstamos para mejoramiento de infraestructura, producto de reciente introduccin pero que, durante el ao 2011, alcanz un monto de US$ 200,000 distribuidos entre nueve proyectos que beneficiaron a 10,128 pobladores. Los prstamos para mejoramiento de infraestructura que otorga PRODEL han tenido como propsito una respuesta ms oportuna de los gobiernos locales hacia los sectores poblacionales con ms necesidades. Con los proyectos se ha logrado una mitigacin de riesgos y se ha convertido a la comunidad en gestores, contribuyendo a la contralora social. Cabe destacar que, hacia fines de 2011, PRODEL introdujo un nuevo producto financiero para beneficiar a familias que desarrollan alguna actividad econmica para obtener un ingreso de subsistencia y autogenerarse un empleo. Este producto es el crdito a grupos solidarios, de los cuales se organizaron 307 grupos con cinco integrantes en promedio y un financiamiento promedio de US$207 por cada micro negocio. Despus de dos ciclos de crdito, no hay atrasos en los pagos de las cuotas de estos prstamos. El cumplimiento de las metas de PRODEL ocurri en un perodo en que todava se sentan resabios de la crisis financiera, que el sector de micro finanzas ha venido experimentando desde fines de 2009. En ese contexto, la Fundacin ha ampliado la disponibilidad de recursos a las instituciones de micro finanzas. Tambin llev a cabo alianzas con nuevas instituciones con objetivos similares a los de PRODEL . Entre estas alianzas, cabe destacar la establecida con Hbitat para la Humanidad, alianza orientada al financiamiento progresivo de vivienda a familias que se encuentran en la base de la pirmide, con muy bajos recursos. Con los fondos de esta alianza, fueron beneficiadas 304 familias con un monto de US$65,000. Finalmente, es importante sealar que en 2011 PRODEL , con fondos no reembolsables, mantuvo su apoyo a las comunidades ms necesitadas. El principal de estos proyectos fue el dirigido a la comunidad de Posintepe, en Granada, para la construccin de un puente que beneficiar a 268 familias. Las actividades de PRODEL en 2011 continuaron demostrando que, los productos financieros desarrollados e implementados por la Institucin, son una contribucin importante para el combate de la pobreza y el desarrollo local en Nicaragua.

NUESTRA MISIN

analizar nuestros recursos financieros y no financieros para ponerlos a disposicin de intermediarios locales que promueven el desarrollo local en el mbito de la microeconoma, la vivienda y el mejoramiento del entorno, generando capacidades, abriendo nuevas rutas en la bsqueda de la equidad social y el beneficio colectivo.

Proyecto Mirador Bo. Tamanes. Municipio de Juigalpa. Crdito de Infraestructura Municipal, 2011.

NUESTRA VISIN

RODEL es una organizacin financiera de desarrollo local referente, proactiva e impulsadora de iniciativas integrales que mejoren las condiciones de vida de los nicaragenses de ms bajos ingresos.

Miembros de Asamblea General. Fundacin PRODEL, 2011

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL ORGANIZACIONAL

Asamblea General Junta Directiva Wilfredo Castro Auditora Interna Marlon Olivas Direccin Ejecutiva Dominga Gmez Asesora Legal Mario Cceres Informtica

Jaime Rodrguez Administracin de Endosos y Garantas

Uriel Vargas Administracin de Riesgo

Hilda Delgado Direccin de Asistencia Tcnica y Desarrollo Local

Marcela Prez Direccin de Crdito e Inversiones

Rigoberto Meja Direccin Administrativa Financiera

Jssica Medina Coordinador Local

Orlando Altamirano Tesorera

Ulises Molina Contador

Gisselle Gutirrez
Auxiliar Administrativo

Tatiana Mairena Auxiliar Contable

Karla Aburto Recepcionista

Equipo PRODEL-Oficinas PRODEL Managua, Nicaragua

CALIFICACIN DE RIESGO Y ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

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CALIFICACIN DE RIESGO
2008 Scr A ULTIMAS CALIFICACIOES DE RIESGO 2009 2010 2011 Scr 2 Scr A Scr 2 Scr A Scr 2 Scr A + Scr 2 + RENTAB ROE ROA 8.47% 5.12%

CIFRAS A DIC 2011 (MM US$) Activos Pasivos Patrimonio 27.8 11.1 16.6

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CARTA AUDITOR EXTERNO

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BALANCE GENERAL
ACTIVO Efectivo Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Prstamos por cobrar, neto Otras cuentas por cobrar, neto Intereses y rendimientos por cobrar Otros activos financieros Inversiones en instrumentos patrimoniales Activos intangibles, neto Inmuebles, mobiliario y equipo, neto Total activo PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo circulante Inters por pagar Gastos acumulados y otras cuentas por pagar Prstamos por pagar a largo plazo Beneficios post-empleo por pagar Total Pasivo Patrimonio Capital inicial donado Capital adicional donado Reserva para fondos de infraestructura Reserva patrimonial Otras reservas Excedentes acumulados Total patrimonio Total pasivo y patrimonio 2011 C$ 23,677,419 C$ 109,413,639 388,570,377 4,767,595 64,216,624 456,057 47,842,183 280,471 9,949,661 649,174,026 C$ 2010 23,575,476 120,543,372 364,797,382 1,516,629 51,694,967 396,816 11,374,536 554,473 9,494,665 583,948,316

C$

C$

2,201,646 C$ 10,580,026 241,857,339 2,444,235 257,083,246

1,331,197 8,709,590 209,815,129 2,729,383 222,585,299

C$

76,212,990 151,082,724 9,284,230 89,419,660 2,151,176 63,940,000 392,090,780 649,174,026 C$

76,212,990 151,082,724 10,371,731 73,512,028 2,151,176 48,032,368 361,363,017 583,948,316

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ESTADO DE RESULTADOS

2011 Ingresos financieros Gastos financieros Ingresos financieros netos antes de diferencial cambiario Ingreso por diferencial cambiario Gastos por diferencial cambiario Diferencial cambiario neto Resultado financiero bruto Estimacin por deterioro de prstamos por cobrar Resultado financiero neto Gastos de administracin Deterioro de instrumentos patrimoniales Ingresos operativos diversos Gastos operativos diversos Transferencias efectuadas a alcaldas para apoyo a infraestructura Resultado integral total del ao C$ C$ 61,103,505 C$ 12,398,415 48,705,090 23,244,609 9,471,506 13,773,103 62,478,193 9,502,384 52,975,809 18,039,551 1,646,563 3,933,040 5,176,632 1,318,340 30,727,763 C$ -

2010 78,186,313 10,174,660 68,011,653 23,269,645 7,852,079 15,417,566 83,429,219 7,594,079 75,835,140.00 -20,145,026.00 -41,569,214.00 2,702,518.00 - 6,137,930.00 - 4,215,255.00 6,470,233.00

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INDICADORES FINANCIEROS

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CAPITAL

INDICADOR Tolerancia a Prdidas Exposicin al Riesgo Endeudamiento Total Adecuacin de Capital

DICIEMBRE 2009 DICIEMBRE 2010 DICIEMBRE 2011 69% -1% 46% 88% 61% -1% 63% 89% 60% -2% 67% 81%

EFICIENCIA ADMINISTRATIVA
INDICADOR Costo Administrativo Eficiencia Administrativa Costo por Crdobas Colocado DICIEMBRE 2009 DICIEMBRE 2010 DICIEMBRE 2011 3% 3% 4% 4% 4% 5% 3% 3% 4%

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CALIDAD DE ACTIVOS
INDICADOR Ratio de Activos Productivos Ratio de Cartera Cartera en Riesgo DICIEMBRE 2009 DICIEMBRE 2010 DICIEMBRE 2011 97% 72% 4% 98% 68% 6% 98% 66% 6%

Equipo Tcnico PRODEL, Managua Nicaragua

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RENTABILIDAD

INDICADOR Rendimiento del Total de Activos ROA Rendimiento del Patrimonio ROE Autosuficiencia Operativa Autosuficiencia Financiera

DICIEMBRE 2009 DICIEMBRE 2010 DICIEMBRE 2011 7% 10% 156% 2% 3% 165% 5% 8% 154%

122%

134%

118%

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Nuestros Productos

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MICROEMPRESA

on el objetivo de mejorar los ingresos de las familias, apoyar su crecimiento econmico y generar autoempleos, PRODEL ha intermediado fondos a microempresas para capital de trabajo y activo fijo. Los (las) microempresarios(as) que reciben prstamos no cuentan con garantas, basando el desembolso en la solvencia moral e historial crediticio; despus de cinco crditos en promedio los clientes inician a destinar parte de sus ingresos a la adquisicin de bienes para mejorar su patrimonio.

Durante el ao 2011, ms de diecinueve mil dueos de pequeos negocios recibieron micro prstamos de US$ 1,100 dlares a un plazo de ocho meses en promedio. Durante este tiempo el cliente rota aproximadamente 18 veces el valor del prstamo, proporcionndole ingresos netos entre el 10% y 15% sobre ventas. Durante la crisis financiera del sector de microfinanzas, PRODEL ampli la disponibilidad de recursos para actividades econmicas en los sectores ms pobres y desatendidos del pas, contribuyendo al desarrollo y crecimiento de estos pequeos negocios.

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FINANCIANDO LOS GRUPOS SOLIDARIOS

l crdito a grupos solidarios es una prctica de muchos aos, que ha dado buenos resultados para las familias que desarrollan alguna actividad econmica ya que les permite un ingreso de subsistencia y autogeneracin de empleo. PRODEL y ADIM (Asociacin Alternativa para el Desarrollo Integral de las Mujeres) estn promoviendo este financiamiento en los barrios pobres de Managua y Masaya, el producto tiene siete meses de estar en el mercado y despus de dos ciclos de crdito no hay atrasos en los pagos de las cuotas de los prstamos. A finales del 2011 se organizaron 307 grupos con cinco integrantes y un financiamiento de US$ 270 por cada micro-negocio en promedio.
Si, ped un prstamo para comprar ms productos para la pulpera, y ahora mis ventas han aumentado. Tengo ms clientes y vendo ms. - Johanna Arrliga del grupo solidario Xilo.

Ya ste es mi prstamo nmero 8. Me gusta trabajar con mi grupo solidario porque nos apoyamos mutuamente si alguien tiene algn problema. - Rosa Aburto Gutirrez del grupo solidario Girasol

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MEJORAMIENTO DE VIVIENDA

l crdito para mejoramiento progresivo de vivienda es un producto diseado para familias de bajos ingresos que no tienen capacidad de adquirir deudas con montos altos y que no son sujetos de crdito de la banca formal por no poder ofrecer garantas reales.

En Nicaragua ms del 50% de las viviendas existentes requieren algn tipo de mejoramiento y ampliacin. Los mayores problemas que enfrentan las familias son el hacinamiento, precariedad de los materiales, piso de tierra y carencia de servicios bsicos. El concepto de progresividad del proyecto permite que las familias proyecten, de forma planificada, una vivienda completa a largo plazo, tomando en cuenta el tamao del lote, la distribucin de espacios, el confort y el tamao de la familia. El crdito que se otorga es hasta de cuatro aos de plazo y el monto promedio es de US$ 1,400. PRODEL promueve el producto en todo el pas a travs de 7 organizaciones de microfinanzas. En el 2011 fueron desembolsados un total de 5,046 prstamos con un monto de US$ 6,154,665. La cartera de mejoramiento de vivienda tiene un porcentaje de recuperabilidad del 97% y representa un promedio del 17% de la cartera de microfinanzas.

Chinandega. Propietaria Rosa Martnez

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TENER MI PROPIA CASA UN SUEO HECHO REALIDAD

Bo. Roberto Gonzalez. Propietaria: Ana Rosa Ruiz Hondoy.

Empec mi proyecto de vivienda con un pequeo lote de terreno que me dieron mis padres, para entonces tenamos dos hijos y un salario mensual de US$ 250 como operador de maquinaria, ah constru una casa de desechos de madera y techo de zinc y plstico. Dos aos vivimos en esa casa donde cocinbamos en el da, dormamos en la noche en el invierno mi mujer, los hijos y yo nos juntbamos debajo del techo donde tenamos las tres lminas de zinc, lo dems se mojaba todito. Mi jefe me dijo que buscara un prstamo, pero en el banco me dijeron que no, no tena suficientes ingresos y nada de garanta, pero en el Banco Popular me dijeron que aplicara al programa de crdito popular que ellos me podan prestar. Me prestaron US$ 600 y me dijeron que un tcnico me ayudara con los planos de la casa, yo no quera planos lo que quera era comprar lminas de cinc para tapar el techo, pero el tcnico me convenci y con el primer prstamo construimos los cimientos y levantamos las paredes de un cuartito pero me segua mojando porque no ajust para el techo, me dijeron que la cuota era de US$ 18 dlares en 48 cuotas, pero yo pagaba US$40 y a veces US$50, ah saque 3 prstamos, pero cerraron el banco y me dio mucha tristeza, despus lleg el tcnico de PRODEL y me dijo que poda ir a cualquier micro financiera porque ah tambin daban crditos con fondos PRODEL . Llevo ocho crditos y ahora tengo la casa linda, es de concreto tiene piso, luz, agua, letrina, es ms de lo que yo so.

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Don Arsenio tiene 8 prstamos de vivienda hasta ahora y es usuario

ASISTENCIA TCNICA A VIVIENDA (ATV)

PROCESO DE ATV

Contacto inicial con el beneficiado: Diagnstico y plan de accin tomando en cuenta las condiciones actuales de la vivienda o el terreno.

l servicio de Asistencia Tcnica consiste en la asesora y seguimiento, antes y durante la construccin. Se plante como un recurso de optimizacin de insumos, planeacin progresiva y atencin personalizada, garantizando la calidad del producto final.

Planificacin y diseo de la mejora: Propuesta Tcnica de ATV para posterior aprobacin del usuario.

Seguimiento al proceso constructivo y finiquito de obras: Verificacin de la calidad de materiales,

Se ha manejado como un valor agregado del crdito de vivienda. Un buen diseo de los espacios, un plano de mejoras progresivas y un acompaamiento continuo, durante el proceso de construccin disminuye la exposicin al riesgo de los pobladores, garantiza la inversin y contribuye con el cumplimiento del mejoramiento urbano.
Se quiere lograr espacios que combinen iluminacin, diseo, ambientacin y ventilacin para que los habitantes tengan BIENESTAR (Violeta, ATV Masaya).

Dado que los prstamos se otorgan a personas de escasos recursos econmicos, la garanta de un servicio profesional es para los clientes una gran ventaja. A mi me
encanta que estos muchachos me vengan a ayudar, ellos saben cosas que yo no s, y me ensean cmo hacerlo mejor. Estoy muy agradecido. (Arsenio)

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INFRAESTRUCTURA
PRODELJuigalpa
Martha Morales y Mara Elena Guerra Funcionarias Alcalda de Juigalpa

os prstamos para mejoramiento de infraestructura que otorga PRODEL han tenido como propsito brindar una respuesta ms oportuna de los gobiernos locales hacia los sectores poblacionales con ms necesidades. Con los proyectos se ha logrado una mitigacin de riesgos y se ha convertido a la comunidad en gestores, contribuyendo a la contralora social.

Hay ms conciencia del valor de la obra y del manejo de los insumos, lo que ms cuesta es lo que ms se quiere.- Mara Elena Guerra (Alcaldesa)

Durante el ao 2011, PRODEL financi proyectos de Mejoramiento de Infraestructura en la ciudad de Juigalpa por un monto de US$ 200,000. Los proyectos ejecutados fueron identificados a travs de una planificacin participativa comunitaria, priorizando obras para mejoras en caminos, vados, andenes, drenaje y obras de mitigacin. En total se financiaron nueve proyectos que beneficiaron a 10,128 pobladores en los barrios de Loma Linda, Pedro Joaqun Chamorro, Santa Ana, Padre Miguel Gonfia, Tamanes, Diriangn y Hctor Hugarte .
Todo tiene que ver con la planificacin, nosotros no nos endeudamos mas all de nuestra capacidad de pago, y siempre priorizamos los pagos a nuestros acreedores, para as tener buen record y que siempre nos sigan dando crdito.- Marta Morales (Directora Financiera Alcalda de Juigalpa).
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INFRAESTRUCTURA
En los proyectos de Infraestructura se brinda asistencia tcnica a las alcaldas, enfatizando la seguridad ambiental y disminuyendo el riesgo de una posible desviacin de recursos. La asistencia tcnica es subsidiada por PRODEL. Es bueno qu nos digan que estamos haciendo mal, para as poder tomar medidas y
corregir los errores a tiempo, pues nadie es perfecto.- Alcaldesa Municipal, Seora Mara Elena Guerra.

Barrio Hctor Hugarte

Barrio Pedro Joaqun Chamorro

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ALIANZAS

bitat para la Humanidad Nicaragua y Fundacin PRODEL firmaron un acuerdo con el fin de facilitar un fondo de prstamo, cuyo uso y destino sea el financiamiento de un programa de crdito para el mejoramiento progresivo de vivienda, dirigido a aquellas familias que se encuentran en la base de la pirmide, es decir, personas de muy bajos recursos con necesidades de mejoramiento de vivienda.

Esta alianza ha permitido a ambas instituciones revisar los procesos del servicio que se brinda a los clientes, generando un mayor entendimiento del mercado meta y sus necesidades. En el ao 2011, con fondos Hbitat fueron beneficiadas 304 familias con un monto total financiado de U$ 65,850. Se ha rediseado el producto de vivienda, otorgando crditos de menor valor, pero abarcando un segmento ms amplio de la poblacin ms necesitada. El prstamo con fondos Hbitat es otorgado a familias con ingresos menores a U$600 mensuales, lo cual equivale a aproximadamente tres salarios mnimos.

Firma convenio Habitat-Prodel. Oficinas Prodel Managua, 2011

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RESPONSABILIDAD SOCIAL

RODEL se ha enfocado en el financiamiento de diferentes proyectos para lograr un desarrollo sostenible e integral de todos y todas las nicaragenses otorgando fondos, en conjunto con las municipalidades, a proyectos con el fin de logar un impacto real en aquellas comunidades que ms lo necesiten.

En el 2011 PRODEL co-financi con la Municipalidad de Granada y los habitantes del Bo. Posintepe, la construccin de un puente vehicular para permitir el acceso de los pobladores, incomunicados hasta el momento, hacia la ciudad. Se desembolsaron U$120,000, que corresponden a un 43.5% del valor total de la obra, beneficiando a 268 familias de la zona, con un total de 1,228 personas. Los fondos PRODEL aportados a este proyecto no son reembolsables. Adems de garantizar el acceso seguro a la comunidad, este proyecto increment la plusvala de los pobladores, redujo su vulnerabilidad al riesgo, gener empleos e incentiv el empoderamiento comunitario. Se trabaj con la alcalda en seminarios de capacitacin y fortalecimiento, promoviendo la autonoma municipal, la descentralizacin de los fondos y el enfoque de gnero.

Construccin de puente, Bo. Posintepe, Granada.

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CONTACTOS
Direccin Ejecutiva Direccin Financiera Direccin de Crdito Direccin de Desarrollo Local Direccin de Anlisis de Instituciones Microfinancieras Direccin de Informtica prodel@prodel.org.ni rmejia@prodel.org.ni mperez@prodel.org.ni jmedina@prodel.org.ni

uvargas@prodel.org.ni
mcaceres@prodel.org.ni

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Rotonda El Gueguense 2c. al oeste, 1c. al norte, 75 vrs. al oeste. Bolonia, Managua. E-mail: prodel@prodel.org.ni Web: www.prodel.org.ni Tels.: (505) 2250-3787 / 2250-3789