Concurso Pblico/2008 CONHECIMENTOS ESPECFICOS FUNCIONAMENTO DO MERCADO DE VALORES MOBILIRIOS

1 - A expresso inglesa after market refere-se ao perodo de negociao fora do horrio regular de prego. Segundo o regulamento de operao da bolsa brasileira, as operaes no after market sero registradas no: (A) prprio dia em que forem realizadas e obedecero ao ciclo de liquidao do dia seguinte (D+1), de acordo com as regras e procedimentos estabelecidos pela Comisso de Valores Mobilirios; (B) prprio dia em que forem realizadas e obedecero ao ciclo de liquidao deste dia, de acordo com as regras e procedimentos estabelecidos pela instituio responsvel pela liquidao e custdia; (C) dia seguinte (D+1) ao que forem realizadas e obedecero ao ciclo de liquidao deste dia, de acordo com as regras e procedimentos estabelecidos pela Comisso de Valores Mobilirios; (D) prprio dia em que forem realizadas e obedecero ao ciclo de liquidao do dia seguinte (D+1), de acordo com as regras e procedimentos estabelecidos pela instituio responsvel pela liquidao e custdia; (E) dia seguinte (D+1) ao que forem realizadas e obedecero ao ciclo de liquidao deste dia, de acordo com as regras e procedimentos estabelecidos pela instituio responsvel pela liquidao e custdia. 2 - A Bolsa de Valores, com o objetivo de assegurar o funcionamento eficiente e regular do mercado, poder, quando necessrio, adotar medidas de emergncia de ordem operacional, abrangendo os mercados e/ou os servios por ela administrados. Assim, de acordo com o regulamento de operaes, na ocorrncia de situaes emergenciais, a bolsa poder: (A) cancelar aes emitidas pelas companhias; (B) decretar o cancelamento de sociedades corretoras; (C) deixar de divulgar dados das operaes realizadas; (D) cancelar negcios realizados; (E) determinar o preo de compra e venda de ativos. 3 - Os clientes que compram e vendem ativos ou direitos no Mercado de Balco Organizado podem manifestar seus interesses junto aos intermedirios por meio de Ordens. A Ordem Administrada uma das que podem ser aceitas no sistema de negociao desse mercado, e aquela na qual o cliente especifica: (A) somente a quantidade e as caractersticas dos ativos ou direitos a serem negociados e deve ser executada imediatamente; (B) uma ordem de venda de um ativo e uma ordem de compra de outro ativo que devem ser executadas em conjunto; (C) somente o nvel de preo a partir do qual a ordem deve ser executada; (D) somente a quantidade e as caractersticas dos ativos ou direitos, ficando a execuo a critrio do intermedirio; (E) o preo, que deve ser tomado como parmetro de deciso, e as caractersticas dos ativos. 4 - As operaes a termo so contratos para compra ou venda de uma determinada quantidade de aes, a um preo fixado, para liquidao em prazo determinado. Quanto aos prazos permitidos para negociao a termo, a bolsa de valores estabelece que: (A) dependem do volume de aes negociado por contrato; (B) so limitados a um mximo de 90 dias; (C) obedecem aos mesmos prazos do mercado de opes; (D) so ilimitados e dependem de acordo entre os negociantes; (E) so de no mnimo 16 dias e no mximo de 999 dias corridos. 5 - Ao negociar aes, no mercado a termo, o investidor encontra algumas vantagens. Uma delas a possibilidade de realizar financiamento de caixa, que o investidor consegue ao: (A) fixar o preo das aes; (B) diversificar os riscos adquirindo mais de um papel; (C) vender vista e comprar a termo o mesmo papel; (D) receber o prmio relativo realizao da operao; (E) fazer uso do depsito de garantia. 6 - O ambiente ou sistema de negociao de uma bolsa deve possuir caractersticas, procedimentos e regras de negociao, previamente estabelecidos e divulgados. A Instruo CVM n 461, de 23 de outubro de 2007, determina que as regras de negociao da bolsa de valores devem: (A) criar demanda para os ativos menos negociados; (B) definir as modalidades de fraudes cabveis nesse mercado; (C) coibir prticas no-equitativas em seus ambientes; (D) fixar preos e quantidades ofertadas; (E) assegurar um tratamento diferenciado aos operadores. 7 - O agente de custdia a instituio responsvel pela administrao de contas prprias e de clientes, perante a instituio responsvel pela liquidao e custdia. De acordo com a classificao vigente, aos agentes de custdia so definidos como: (A) plenos, quando administram somente contas de investidores no residentes; (B) prprios, quando administram somente contas de empresas pertencentes ao mesmo grupo; (C) especiais, quando esto habilitados a administrar somente conta de custdia prpria; (D) especiais, quando administram somente contas de investidores no residentes; (E) prprios, quando esto habilitados a administrar somente conta de custdia prpria.

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8 - No mercado vista de aes em bolsa todo processo de transferncia da propriedade de ttulos e do pagamento/ recebimento do montante financeiro envolvido intermediado pela instituio responsvel pela liquidao e custdia e abrange a entrega de ttulos e pagamento da operao. Assim, no ciclo de liquidao das operaes vista verifica-se que: (A) a disponibilizao das aes pelo vendedor e o respectivo pagamento pelo comprador ocorrem no primeiro dia til aps a realizao do negcio em prego; (B) o pagamento pelo comprador, o respectivo recebimento pelo vendedor e a transferncia dos ttulos para o comprador ocorrem no terceiro til, aps a realizao do negcio; (C) os ttulos ficam disponveis ao comprador no dia da realizao do negcio, enquanto o pagamento efetivado no terceiro dia til; (D) a disponibilizao dos ttulos ao comprador ocorre no terceiro dia til aps o pagamento ter sido depositado na conta corrente do vendedor; (E) o pagamento ao vendedor efetivado no segundo dia til e a disponibilizao dos ttulos ao comprador ocorre no terceiro dia til, aps a realizao do negcio em prego. 9 - Operaes compromissadas realizadas em bolsas de valores so aquelas constitudas por uma compra com compromisso de revenda e uma venda com compromisso de recompra. Assim, os prazos e horrios para a liquidao dessas operaes so: (A) pr-estabelecidos; (B) estabelecidos pelas partes, sendo de no mximo um ano; (C) estabelecidos aps a liquidao da compra ou da venda; (D) estabelecidos pela bolsa de valores; (E) estabelecidos pelas partes, sendo de no mnimo um ms. 10 - Em 2007, a BM&F iniciou seu processo de desmutualizao, preparando a companhia para a abertura de capital. A partir de 1 de outubro de 2007, a companhia tornou-se uma sociedade por aes com fins lucrativos e os negcios passaram a ser conduzidos visando o benefcio dos acionistas no longo prazo. Por desmutualizao entende-se: (A) desconto sobre o valor de face dos emprstimos contrados pelas corretoras membros junto bolsa; (B) a liquidao de todos os contratos de emprstimos da companhia; (C) a eliminao de qualquer compromisso da companhia com a liquidao das operaes realizadas na bolsa; (D) desvinculao do direito patrimonial do direito de acesso dos antigos associados, e sua converso em participao acionria; (E) possibilidade de no incidncia de imposto de renda sobre ganhos de capital. 11- Para atender aos seus objetivos e interesses, os investidores podem realizar operaes estratgicas com opes, que podem ou no incluir um ativo objeto vista. Assim, se um investidor realizar uma operao chamada straddle, diz-se que esta uma: (A) compra simultnea de uma put e do ativo-objeto; (B) compra simultnea de uma call e uma put sobre o mesmo ativo-objeto, de mesmo vencimento e preos de exerccio igual; (C) compra simultnea de uma call e uma put de um mesmo ativo-objeto e vencimento, mas com preos de exerccio diferentes; (D) venda simultnea de uma put e do ativo-objeto; (E) venda simultnea de uma call e do ativo-objeto. 12 - O mercado futuro de aes aquele onde duas partes acordam a compra e a venda de aes listadas em bolsa, a um preo acertado, para liquidao em data futura especfica e previamente autorizada. caracterstica desse mercado: (A) a eliminao do custo de emprstimo de aes para aqueles que queiram adotar posies vendedoras a descoberto; (B) o impedimento de que as partes negociem os contratos antes de seu vencimento; (C) a exigncia do desembolso do volume financeiro total da operao, na abertura da posio; (D) a necessidade de que seja mantida a posio do ativo subjacente, at a data de exerccio; (E) a exigncia de que a corretora seja contraparte de seus clientes, em operaes envolvendo mais de R$ 100.000,00. 13 - Formador de Mercado, tambm, designado como agente de liquidez, prope garantir liquidez mnima e referncia de preo para ativos previamente credenciados na bolsa de valores ou mercado de balco organizado. A respeito de sua atuao, a regulamentao estabelece que: (A) a atividade pode ser exercida tanto por pessoas fsicas quanto pessoas jurdicas; (B) compete Comisso de Valores Mobilirios fiscalizar a regularidade das atividades de formador de mercado; (C) poder criar condies artificiais de demanda para garantir a liquidez do ativo; (D) poder se dar de forma autnoma ou mediante contratao pelo emissor do ativo em que se especialize; (E) permitir acesso a informaes relevantes no divulgadas ao mercado.

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14 - As operaes em um mercado organizado somente podem ser realizadas por pessoa autorizada a operar em tal mercado. A esse respeito, a Comisso de Valores Mobilirios - CVM determina que: (A) a admisso como pessoa autorizada depende de prvia aprovao da CVM; (B) na dependncia das condies de mercado, pode haver tratamentos diferenciados na admisso da pessoa autorizada; (C) a entidade administradora no depende de prvia autorizao para estabelecer limite mximo de pessoas autorizadas a operar; (D) as pessoas autorizadas a operar devem prestar informaes somente CVM; (E) a entidade administradora pode exigir alocao de patrimnio proteo de riscos das atividades autorizadas. 15 - Ao comprar ou vender uma ao, o investidor influenciado por diversos fatores. Na discusso sobre a melhor forma de avaliar o potencial de uma ao, h duas escolas bastante distintas: a da anlise fundamentalista e a da grafista. Assim, uma das caractersticas da anlise grafista : (A) avaliar o valor justo ou intrnseco de uma ao, a partir da anlise de aspectos macro e microeconmicos; (B) observar todos os aspectos que influenciam a movimentao do preo de uma ao; (C) pressupor que todos os fatores que possam afetar o preo de mercado de um ativo esto refletidos no seu preo; (D) realizar uma avaliao retrospectiva da empresa, baseando-se em seu desempenho econmico-financeiro; (E) ser precisa na determinao do melhor momento para a compra e venda de uma ao. 16 - Um ndice de aes um indicador do desempenho de uma carteira terica de aes. No Brasil so adotados diversos ndices, que se diferenciam pela composio de sua carteira terica. Um desses ndices e a sua respectiva carteira terica o: (A) Ibovespa que composto por aes cujos ndices de negociabilidade somados representem cinqenta por cento do valor acumulado de todos os ndices individuais; (B) ICP-100 que composto por aes de cem empresas privadas no-financeiras, que tm seus papis negociados na bolsa de valores e no mercado de balco organizado; (C) IBrX-100 que composto por cem aes selecionadas entre as mais negociadas na bolsa de valores; (D) IBrX-50 que composto pelas cinqenta aes de menor volatilidade no perodo de um ano; (E) FGV100 que composta por aes com maior liquidez nos cem ltimos preges. 17 - Dentro do contexto do mercado de capitais, o risco total pode ser dividido entre sistmico e no sistmico. Comparando esses dois tipos de risco, conclui-se que: (A) enquanto o primeiro especfico do ativo, o segundo depende totalmente da situao conjuntural estabelecida; (B) nenhum desses est relacionado especificamente com o desempenho dos emitentes do ativo; (C) apenas o segundo inerente a todos os ativos negociados no mercado, sendo determinado por eventos de natureza econmica; (D) nenhum dos dois pode ser reduzido pela diversificao da carteira de ativos; (E) o segundo identificado nas caractersticas do prprio ativo ou de uma situao especfica. 18 - Os riscos do mercado de derivativos so melhor identificados nos riscos de crdito, mercado, liquidez, operacional e legal. Dentre esses, o risco operacional est relacionado: (A) impossibilidade do agente identificar investidores interessados em negociar contratos de derivativos; (B) ao nvel de incerteza da realizao do retorno futuro do investimento, determinado pelas oscilaes da carteira; (C) possibilidade de sua eliminao quando a operao formalmente realizada atravs da bolsa de valores; (D) a possveis falhas nos processos e sistemas do mercado de derivativos, inclusive erros humanos; (E) falta de padronizao jurdica nos contratos de derivativos elaborados. 19 - A bolsa estrangeira que deseja instalar no Brasil, em instituies integrantes do sistema de distribuio, telas de acesso aos seus sistemas de negociao, deve obter autorizao prvia de Comisso de Valores Mobilirios CVM. , dentre outros, requisito para concesso dessa autorizao, que a bolsa estrangeira: (A) possua telas de acesso em outras bolsas estrangeiras, desde que estas estejam sujeitas superviso da autoridade reguladora de mercado de capitais; (B) esteja devidamente autorizada a operar como tal em seu pas de origem, mesmo que os requisitos exigidos para sua autorizao sejam conceitualmente divergentes aos do Brasil; (C) esteja sujeita superviso da autoridade reguladora de mercado de capitais de seu pas de origem com a qual a CVM mantenha convnio ou acordo de cooperao internacional; (D) esteja sujeita superviso da autoridade reguladora de mercado de capitais de seu pas de origem, mesmo que este no mantenha convnio ou acordo de cooperao internacional; (E) possua telas de acesso em outras bolsas estrangeiras, cujos requisitos exigidos para sua autorizao sejam similares aos adotados pelo Brasil.

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20 - O mercado de bolsa e o de balco organizado so segmentos do mercado de capitais brasileiro e possuem semelhanas e diferenas entre si. Uma diferena entre esses dois mercados a possibilidade de: (A) funcionar regularmente com sistemas centralizados e multilaterais de negociao; (B) ter como contraparte o formador de mercado; (C) adotar as regras de negociao, independente de sua prvia divulgao; (D) ocorrer a formao de preos por meio da interao de ofertas; (E) permitir a negociao sem a intermediao de integrante do sistema de distribuio de valores mobilirios. 21 - Os eventos de custdia so obrigaes do emissor relativas ao resgate do principal e aos acessrios dos ativos por ele emitidos. Dentre os acessrios dos ativos verifica-se que: (A) a bonificao no um deles; (B) apenas a bonificao e os dividendos fazem parte desses; (C) o desdobramento no um deles; (D) apenas os juros sobre o capital prprio e a bonificao fazem parte desses; (E) a subscrio e os dividendos esto entre os principais deles. 22 - Para o adequado funcionamento do mercado de derivativos so necessrios agentes compradores e vendedores de contratos, sendo que os principais so os hedgers, os especuladores e os arbitradores. Assim, os especuladores caracterizam-se, principalmente, por: (A) prejudicar o mercado, devendo sua atuao ser cerceada; (B) atuar com objetivo de se proteger de riscos futuros; (C) efetuar transaes simultneas entre um mercado e outro; (D) contribuir para a liquidez do mercado; (E) depender de autorizao prvia da CVM. 23 - Um mercado eficiente entendido como aquele em que os preos refletem as informaes disponveis e apresentam grande sensibilidade a novos dados, ajustando-se rapidamente a outros ambientes, o que significa dizer que: (A) os preos so sempre perfeitos, ou seja, so exatamente iguais a seus valores reais; (B) as decises de compra e de venda so tomadas com base nas interpretaes dos fatos relevantes; (C) h uma clara identificao de correlao dos ativos com qualquer varivel observvel; (D) o investidor capaz de identificar, consistentemente, ativos com preos em desequilbrio; (E) um participante do mercado pode sozinho influenciar os preos de negociao. 24 - Uma das modalidades de operaes reguladas e praticadas no mercado de valores mobilirios o emprstimo de aes, que permite ao detentor (doador) de uma carteira com estratgia de investimento de longo prazo auferir rendimentos de renda fixa. Dentre as vantagens apresentadas ao tomador de aes nas operaes de emprstimo, uma delas : (A) a possibilidade de aquisio de posio acionria relevante, sem a obrigatoriedade de informar ao mercado essa participao; (B) o direito ao exerccio de voto nas assemblias de acionistas da sociedade na proporo das aes tomadas por emprstimo; (C) a iseno de tributao nos rendimentos recebidos; (D) a devoluo das despesas com custdia dos valores mobilirios envolvidos na operao; (E) a dispensa da obrigao de depositar garantias para a operao de emprstimo. 25 - O risco de mercado est diretamente relacionado ao conceito de volatilidade que, em geral, pode ser obtida por meio de: (A) (B) (C) (D) (E) desvio-padro da variao dos preos; mdia aritmtica dos preos praticados; segunda derivada do preo do ativo; mdia mvel simples dos dividendos esperados; somatrio das rentabilidades esperadas.

26 - O grau de liquidez de uma ao em bolsa dado pela capacidade de comprar e vender essa ao. Para estimar a liquidez de uma ao, a bolsa de valores adota trs indicadores, que so: (A) negcios, Sharpe e negociabilidade; (B) presena, negcios e negociabilidade; (C) rentabilidade, liquidez geral e negcios; (D) liquidez geral, Sharpe e presena; (E) volatilidade, rentabilidade e liquidez geral. 27 - Os cdigos dos papis negociados no mercado futuro de aes so semelhantes aos que so utilizados no mercado de opes. Assim, a sua codificao tem a seguinte estrutura: (A) a letra correspondente ao ms do vencimento da operao aparece logo aps o cdigo da empresa; (B) as letras aps o cdigo referente empresa correspondem ao tipo/classe do papel; (C) a letra F ao final do cdigo indica que uma operao no mercado futuro de aes; (D) a primeira letra indica se uma operao no mercado futuro de aes ou no de opes; (E) as 3 trs primeiras letras indicam o cdigo da empresa, seguidas do tipo/classe do papel.

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28 - A gesto de carteira de investimento compreende diversas etapas que podem se originar na anlise das possveis alternativas de investimento, passando pela deciso das aplicaes e operaes a serem implementadas, e finalizando com as medies e relatrios sobre resultados. Segundo os objetivos e as estratgias a serem buscados, a gesto pode ser definida como ativa ou passiva. Uma gesto passiva quando o gestor: (A) observa os fundamentos prprios dos ativos, independentemente das avaliaes macroeconmicas; (B) segue sempre a tendncia de mercado, comprando na alta e vendendo na baixa; (C) aplica em ativos, em percentual de sua carteira maior do que o percentual desses ativos no benchmark; (D) mantm sempre a mesma carteira de ativos, sem estabelecer metas de resultado; (E) busca atingir a rentabilidade de um ndice, avaliando e aplicando nos ativos com o mesmo retorno e risco do ndice. 29 - O mercado de opes compreende as operaes relativas negociao de direitos outorgados aos titulares de opes de compra ou de venda de ativos, em que o investidor busca proteger-se quanto a perdas possveis ou realizar lucro nos mercados volteis. Assim, o regulamento do mercado de opes nas bolsas de valores prev a: (A) admisso de operaes de compra e venda de uma posio em um mesmo prego pelo mesmo comitente; (B) no obrigatoriedade de padronizao dos lotes e prazos de exerccio; (C) opo de estilo europeu, que pode ser exercida a qualquer momento, a partir do dia til seguinte sua contratao; (D) opo de estilo americano, que somente poder ser exercida na data de seu vencimento; (E) opo protegida, srie sem ajuste de preo de exerccio por distribuio de direitos de subscrio. 30 - O investidor pode utilizar o desenho da carteira para minimizar os riscos de suas aplicaes financeiras. Quando ativos correlacionados negativamente em relao aos seus preos formam uma mesma carteira, verifica-se, quanto ao comportamento desses ativos ou dessa carteira, que: (A) a volatilidade da carteira se reduz dada a correlao negativa dos ativos; (B) a volatilidade da carteira se eleva em funo dos diferentes riscos desses ativos; (C) os riscos e as recompensas dos ativos no interferem na volatilidade da carteira; (D) a tolerncia dos ativos aos acontecimentos econmicos se assemelha; (E) a diversificao da carteira privilegia ativos com o mesmo grau de tolerncia aos acontecimentos econmicos.

ESTRUTURA DO MERCADO DE VALORES MOBILIRIOS

31 - Nos termos da Lei n 6404 de 15 de dezembro de 1976, a companhia ou sociedade annima ter o capital dividido em aes e a responsabilidade dos scios ou acionistas est limitada ao seguinte parmetro: (A) valor do patrimnio lquido da companhia; (B) valor de mercado das suas aes; (C) preo de emisso das aes subscritas ou adquiridas; (D) sua participao no capital social da sociedade; (E) valor econmico da companhia. 32 - A legislao societria brasileira define a companhia aberta como aquela que: (A) possui mais de dois acionistas e o seu capital social est dividido em aes ordinrias e preferenciais; (B) os valores mobilirios de sua emisso estejam admitidos negociao no mercado de valores mobilirios; (C) publica seus atos societrios e demonstrativos financeiros em jornal de grande circulao; (D) possui uma carteira de investimento diversificada em valores mobilirios; (E) do seu quadro societrio podem participar acionistas estrangeiros. 33 - As aes preferenciais sem direito de voto ou com restrio ao exerccio deste direito, somente sero admitidas negociao no mercado de valores mobilirios se a elas for atribuda pelo menos o direito de: (A) participar do dividendo a ser distribudo, correspondente a, pelo menos, cinqenta por cento do lucro lquido; (B) receber dividendo de pelo menos trinta por cento maior do que o atribudo ao ordinria; (C) eleger, no mnimo, um representante dos acionistas minoritrios na diretoria da sociedade; (D) ser recomprada pela emissora ao seu valor patrimonial, aps cinco anos; (E) ser includa na oferta pblica de alienao de controle, assegurado o dividendo pelo menos igual ao das aes ordinrias

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34 - A lei n 10.303, de 31 de outubro de 2001, acrescentou Lei n 6385, de 07 de dezembro de 1976 o captulo VII-B, que trata dos crimes contra o mercado de capitais. Nele tipificado como crime contra o mercado de capitais: (A) realizar ordem de compra ou venda de aes em desacordo com a especificao do cliente; (B) atuar agressivamente no mercado de capitais gerando perdas para a carteira administrada; (C) orientar cliente para realizar operao em desacordo com o seu perfil de risco; (D) utilizar informao relevante, ainda no divulgada ao mercado, e da qual deva manter sigilo; (E) exercer cumulativamente diversas funes na mesma instituio financeira. 35 - Compete Comisso de Valores Mobilirios fiscalizar as atividades do mercado de valores mobilirios, bem como a veiculao de informaes s pessoas que dele participem. Ainda, a respeito da competncia de fiscalizao do mercado de valores mobilirios, a legislao determina que: (A) cabe s Bolsas de Valores fiscalizar os respectivos membros e as operaes com valores mobilirios nelas realizadas; (B) ao Banco Central do Brasil compete fiscalizar a observncia da poltica estabelecida para o funcionamento desse mercado; (C) as Bolsas de Valores podem editar normas gerais sobre requisitos de idoneidade dos administradores de sociedades; (D) ao Conselho Monetrio Nacional compete estabelecer as condies de constituio e extino das Bolsas de Valores; (E) cabe tambm, Comisso de Valores Mobilirios regular e fiscalizar a utilizao do crdito nesse mercado. 36 - A ITASA, empresa de participao do grupo ITA, e o UNIBANCO anunciaram em 03-11-2008 que iro fundir suas operaes financeiras, o que formar o maior banco do pas e o maior grupo financeiro do hemisfrio sul, segundo comunicado divulgado por aquelas instituies. Nos termos da Lei n 6404 de 15 de dezembro de 1976, fuso a operao: (A) pela qual uma ou mais sociedades so absorvidas por outra que lhe sucede em todos e direitos e obrigaes; (B) para qual a assemblia geral, de cada companhia, se aprovar o protocolo de fuso, deve avaliar antecipadamente os patrimnios lquidos da sociedade; (C) em que os scios ou acionistas das companhias fundidas votaro na assemblia que aprovar o laudo de avaliao do patrimnio lquido da sociedade de que fazem parte; (D) na qual se unem duas ou mais sociedades para formar sociedade nova, que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes; (E) em que a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim ou j existentes. 37 - O sistema financeiro brasileiro pode ser entendido como o conjunto de instrumentos, mecanismos e instituies que asseguram a canalizao da poupana para investimento e podem ser segmentados de acordo com as operaes, prazos, ttulos, distribuio ou lugar e forma. Em relao s operaes, o Sistema segmentado nos seguintes mercados: (A) monetrio, cmbio, de bolsa e de balco; (B) crdito, capitais, cmbio e monetrio; (C) cmbio, primrio, secundrio e crdito; (D) primrio, secundrio, de bolsa e de balco; (E) fiscal, monetrio, de bolsa e de balco. 38 - Um dos fundamentos da legislao do mercado de capitais - que a legislao da CVM procura assegurar - garantir ao investidor amplo acesso informao sobre seu investimento. Neste sentido, quando de seu ingresso em um fundo de investimentos, o cotista deve atestar que: (A) seus recursos so oriundos de receitas legais e sem restries fiscais; (B) tomou cincia dos riscos envolvidos e da poltica de investimento do fundo; (C) conhece toda a legislao aplicvel quela modalidade de investimento; (D) os investimentos do fundo so compatveis com sua capacidade financeira; (E) no tem objeo a estratgias de risco. 39 - Consideram-se Exclusivos os fundos para investidores qualificados constitudos para receber aplicaes exclusivamente de um nico cotista. So considerados investidores qualificados: (A) Seguradoras e sociedades de capitalizao; (B) pessoas fsicas que investirem, ao menos, R$100.000,00 (cem mil) em cotas desse fundo; (C) sociedades administradoras de condomnios de qualquer natureza, com pelo menos 5 (cinco) clientes; (D) investidores, pessoas fsicas ou jurdicas, atuantes a, pelo menos, 20 anos no mercado de valores mobilirios; (E) qualquer investidor que assuma a responsabilidade pelos resultados que venham a ser auferidos pelo fundo.

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40 - A autorizao para o exerccio da atividade de administrao de carteira de valores mobilirios somente concedida a pessoa natural domiciliada no Pas que tiver experincia profissional. A regulao da CVM considera como experincia profissional: (A) negociao com operaes financeiras, por perodo de no mnimo cinco anos; (B) atuao como investidor no mercado de valores mobilirios, por pelo menos sete anos; (C) comprovao do exerccio de qualquer atividade de nvel superior por pelo menos sete anos; (D) administrao de recursos de terceiros de forma no remunerada por trs anos consecutivos; (E) pelo menos trs anos em atividade de gesto de recursos de terceiros no mercado financeiro. 41 - No sentido de proteger o patrimnio do investidor vedado instituio administradora de um fundo de investimento, realizar operaes do fundo quando caracterizada situao de conflito de interesses. Com o mesmo objetivo, tambm, vedado: (A) contrair ou efetuar emprstimos, salvo em modalidade autorizada pela CVM; (B) envidar esforos para alcanar as melhores alternativas de investimento; (C) alavancar os recursos do fundo, mesmo que autorizado pelos cotistas; (D) fazer aplicaes de derivativos que possam incorrer em perdas; (E) realizar operaes em mercados futuros a descoberto. 42 - Clube de investimento um condomnio constitudo por pessoas fsicas para aplicao de recursos comuns em ttulos e valores mobilirios, que deve atender ao seguinte requisito: (A) ser registrado e fiscalizado pela Comisso de Valores Mobilirios; (B) ter no mnimo 50 participantes, exceto, no caso de reunir funcionrios e empregados de uma mesma empresa; (C) nenhum participante pode deter mais de quarenta por cento do total de cotas; (D) ser necessariamente vinculado a um banco comercial ou de investimentos; (E) aplicar cem por cento dos recursos em aes negociadas nas bolsas de valores. 43 - Toda oferta pblica de distribuio de valores mobilirios no mercado primrio dever ser submetida previamente a registro na CVM, e, efetuada com intermediao das instituies integrantes do sistema de distribuio. Nos termos da legislao aplicvel, cabe ao lder da distribuio, entre outras atribuies: (A) declarar, em conjunto com o ofertante, por meio dos prospectos, a rentabilidade esperada para o investimento, suas condies e o tipo de contrato de distribuio; (B) revisar, com fim de modificar qualquer informao irregular, os prospectos relativos distribuio elaborados pela companhia emissora; (C) suspender a distribuio na ocorrncia de qualquer fato ou irregularidade que venha a justificar a suspenso ou o cancelamento do registro; (D) comunicar CVM, ao final da distribuio, a ocorrncia do ato ou irregularidade para que aquela tome as providncias necessrias a sua regularizao; (E) encaminhar, trimestralmente, aos investidores participantes da distribuio relatrios quanto situao econmica e financeira da empresa emissora. 44 - A lei n 9.613, de 3 de maro de 1998, dispe sobre os crimes de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores, entre outras providncias, tendo sido regulamentada pela CVM, no mbito de sua competncia, atravs da Instruo CVM n 301, de 16 de abril de 1999. Tais normas sujeitam os intermedirios financeiros ao dever de comunicar CVM a ocorrncia de todas as transaes envolvendo: (A) ttulos ou valores mobilirios cujo valor seja igual ou superior a cem mil reais sempre que um dos comitentes seja pessoa fsica; (B) ttulos da dvida pblica cujo valor seja igual ou superior a cem mil reais, que possam apresentar srios indcios dos crimes de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores, ou com eles relacionar-se; (C) operaes simuladas no mercado de valores mobilirios, independente do valor, com a finalidade de alterar artificialmente as condies do mercado; (D) compra ou venda de valores mobilirios de emisso da prpria companhia, por acionista controlador, de forma a beneficiar um nico acionista ou grupo de acionistas; (E) ttulos ou valores mobilirios cujo valor seja igual ou superior a dez mil reais, que possam apresentar srios indcios dos crimes de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores, ou com eles relacionar-se.

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45 - Apesar de a Lei n 6385, de 07 de dezembro de 1976, no conceituar expressamente valores mobilirios, apresenta uma lista daqueles que esto sujeitos ao seu regime. Assim, so considerados valores mobilirios: (A) as aes, os contratos futuros, de opes e de derivativos ou quaisquer ttulos cambiais de responsabilidade de instituio financeira; (B) as notas comerciais, os ttulos da dvida pblica federal, estadual ou municipal, as aes, as debntures e os bnus de subscrio; (C) as cotas de fundos de investimento em valores mobilirios ou de clubes de investimento em quaisquer ativos, os ttulos da dvida pblica federal, estadual ou municipal e os certificados de depsito de valores mobilirios; (D) quaisquer outros ttulos ou contratos de investimento coletivo, que gerem direito de participao, de parceria ou de remunerao, cujos rendimentos advm do esforo do empreendedor ou de terceiros, quando ofertados publicamente; (E) os certificados de depsito de valores mobilirios, quaisquer ttulos cambiais de responsabilidade de instituio financeira e os contratos futuros, de opes e outros derivativos, cujos ativos subjacentes sejam valores mobilirios. 47 - Segundo a NPA n 11 do Ibracon, obras de infra-estrutura local, escolas, creches, reas verdes e ajardinadas so exemplos de: (A) elementos do ativo social; (B) itens de um programa de certificao ambiental; (C) indicadores da qualidade social; (D) vetores para obteno do selo verde; (E) componentes do ativo ambiental. 48 - Segundo a NBC T 11.4, o planejamento de auditoria: (A) um conjunto de procedimentos aplicados sobre informaes financeiras com o objetivo de estudar a relao existente entre os dados; (B) um conceito, no mbito da referida norma, rigorosamente idntico aos termos Plano de Auditoria ou Programa de Auditoria; (C) um processo que se inicia aps a fase de avaliao para a contratao dos servios, quando devem ser levantadas as informaes necessrias para conhecer a entidade; (D) deve considerar todos os fatores relevantes na execuo dos trabalhos, dentre eles o conhecimento detalhado do sistema contbil e de controles internos da entidade; (E) resulta no programa de auditoria, que um roteiro informal e oral que objetiva propiciar uma orientao mais adequada para a diviso do trabalho. 49 - Os auditores independentes devero se submeter reviso do seu controle de qualidade por outro auditor independente, tambm registrado na Comisso de Valores Mobilirios. Esta reviso dever:

CONTABILIDADE E AUDITORIA
46 - Para o exame da conta Bancos um auditor recebe um formulrio de reconciliao bancria preenchido pelo cliente, que parte do saldo conforme razo e, aps se considerar os itens pendentes, chega-se ao saldo conforme informado pelo banco. Ao testar a soma no foram encontradas divergncias. Sabendo que o Saldo conforme o razo de $10.500, as Entradas de dinheiro consideradas no razo e no consideradas pelo banco so de $1.200, as Sadas de dinheiro consideradas no razo e no consideradas pelo banco so de $300, as Entradas de dinheiro consideradas pelo banco e no consideradas no razo so de $250 e as Sadas de dinheiro consideradas pelo banco e no consideradas no razo so de $100. O valor do Saldo conforme informado pelo banco de: (A) $12.350; (B) $11.250; (C) $8.650; (D) $9.350; (E) $9.750.

(A) gerar relatrio a ser encaminhado ao auditor independente e CVM at 31 de maro do ano seguinte em que se realizar a reviso; (B) ter a observncia, por parte do responsvel pela reviso em relao ao auditor revisado, das normas de independncia aprovadas pelo CFC; (C) ser realizada exclusivamente por Auditor Independente Pessoa Jurdica, registrado na Comisso de Valores Mobilirios; (D) ter a substituio do auditor independente revisor determinada, se solicitado pelo auditor revisado e acatado o pedido pelo Ibracon; (E) ocorrer a cada trs anos, podendo ter o interstcio aumentado para quatro anos se o relatrio de reviso classificar o controle de qualidade como elevado. 50 - Quando o auditor independente est convencido que as demonstraes financeiras examinadas foram elaboradas de forma adequada em todos os seus aspectos relevantes, emitido um parecer: (A) sem ressalvas; (B) com ressalvas; (C) adverso; (D) com absteno de opinio; (E) contrrio.

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51 - Segundo a NPA n 01 do Ibracon, as normas profissionais de auditoria independente compreendem: (A) normas de auditoria independente das demonstraes contbeis, normas de relacionamento com a auditoria interna e normas profissionais de auditor independente; (B) cdigo de tica profissional do auditor independente, normas profissionais de auditor independente e orientaes sobre educao e formao tcnica e profissional do auditor; (C) normas de auditoria independente das demonstraes contbeis, normas profissionais de auditor independente e orientaes sobre educao e formao tcnica e profissional do auditor; (D) cdigo de tica profissional do auditor independente, normas de relacionamento com a auditoria interna e normas profissionais de auditor independente; (E) normas de relacionamento com a auditoria interna, normas profissionais de auditor independente e orientaes sobre educao e formao tcnica e profissional do auditor. 52 - Segundo a NBC T 11.3, o auditor deve manter a custdia dos papis de trabalho pelo prazo de: (A) 5 anos, a partir da data de encerramento das demonstraes; (B) 4 anos, a partir da data de encerramento das demonstraes; (C) 5 anos, a partir da data de emisso do seu parecer (D) 6 anos, a partir da data de encerramento das demonstraes; (E) 4 anos, a partir da data de emisso do seu parecer. 53 - O proprietrio de uma empresa retira temporariamente do caixa R$ 2.000,00. O contador registra um adiantamento da empresa para o proprietrio. O princpio que norteou esta conduta foi: (A) Competncia do Exerccio; (B) Denominador comum monetrio; (C) Entidade; (D) Realizao da Receita; (E) Custo Histrico. 54 - Com base nos conceitos de origens e aplicaes de recursos, os recursos totais disposio da empresa so: (A) Capital Prprio + Capital de Terceiros; (B) Duplicatas a Pagar + Lucros Acumulados; (C) Capital Social + Duplicatas a Pagar; (D) Capital Social + Lucros Acumulados; (E) Capital Social + Capital Prprio. 55 - Quando uma empresa efetua a liquidao de uma dvida o Balano Patrimonial alterado da seguinte maneira: (A) Diminui o Passivo Exigvel e o Patrimnio Lquido e aumenta o Ativo; (B) Diminui o Passivo Exigvel e o Ativo; (C) Aumenta o Ativo e diminui o Passivo Exigvel; (D) Diminui o Ativo e o Passivo Exigvel e aumenta o PL; (E) Diminui e aumenta o Patrimnio Lquido. 56 - O Banco Regional S.A. dispe em seu manual de normas que o limite de crdito para seus clientes ser estipulado de maneira que o Capital de Terceiros no ultrapasse a 60% dos recursos totais aps da concesso do emprstimo. Seu cliente a empresa Santa Isabel S.A. est precisando de um emprstimo e apresenta o seguinte Balano Patrimonial:
Balano Patrimonial Resumido
ATIVO Circulante Realizvel L.P Permanente TOTAL 180.000 320.000 700.000 1.200.000 PASSIVO Circulante Exigvel L.P Patrimnio Lquido TOTAL 400.000 200.000 600.000 1.200.000

Com base no balano da Santa Isabel o valor mximo de emprstimo que ela pode obter, considerando as normas do banco, ser: (A) $360; (B) $300; (C) $120; (D) $60; (E) $720. 57- A ocorrncia de desfalque no caixa numa empresa um evento que afeta o patrimnio da entidade da seguinte forma: (A) Diminui o Ativo e aumenta o Passivo Exigvel; (B) Diminui o Ativo e diminui o Passivo Exigvel; (C) Aumenta o Passivo Exigvel diminui o Patrimnio Lquido; (D) Diminui o Ativo e diminui o Patrimnio Lquido; (E) Diminui o Patrimnio Lquido e diminui o Passivo Exigvel. 58 - A Empresa foi constituda por trs scios, que integralizaram de imediato o capital de $25.000,00, como segue: Joo da Silva Pedro Pereira Jos Arajo $10.000,00 $5.000,00 $10.000,00

Aps determinado perodo, o histrico de resultados da empresa era o seguinte: Lucros auferidos nas operaes: $20.000,00; dos quais apenas $5.000,00 foram distribudos e pagos aos scios. Os restantes $15.000,00, por deciso dos prprios scios, foram reinvestidos na empresa (considera-se que esto registrados numa conta intitulada Reserva para Aumento de Capital e que o patrimnio lquido no dia 31-12-2006 de $40.000,00, formado exclusivamente pela conta Capital Social e essa Reserva). Nessa Oportunidade, Pedro Pereira decide retirar-se da sociedade, vendendo sua participao aos dois outros scios, pelo valor patrimonial. O valor que Pedro Pereira deve receber pela venda de sua participao na sociedade, ser: (A) $5.000,00; (B) $8.000.00; (C) Zero; (D) $10.000,00; (E) $15.000,00.

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59 - Considere trs empresas: a Cia. A fabricante de tratores e tem um giro muito rpido no estoque (mximo de 360 dias); a Cia. B revendedora de tratores e tem um giro mais lento, demorando, em mdia, dois anos para vender tais mercadorias; a Cia. C uma empresa agropecuria que aps usar os tratores por cinco anos eventualmente vende-os para terceiros ou doa para uma pequena cooperativa de agricultores. Admite-se, ainda, que todas essas empresas tenham tratores em seu Ativo. A classificao desses tratores no Balano Patrimonial nas respectivas empresas ser: (A) Ativo Circulante, Ativo Circulante e Ativo Circulante. (B) Ativo Circulante, Ativo Circulante e Ativo Realizvel a Longo Prazo. (C) Ativo Circulante, Ativo Circulante e Ativo Imobilizado. (D) Ativo Circulante, Ativo Realizvel a Longo Prazo e Ativo Imobilizado. (E) Ativo Circulante, Ativo Realizvel a Longo Prazo e Ativo Realizvel a Longo Prazo. 60 - As lojas Auto Peas Ltda. iniciaram suas atividades em janeiro de 2006. No final do primeiro semestre constatou os seguintes dados contbeis: Receitas no primeiro semestre R$ 30.500,00; Despesas consumidas no primeiro semestre R$ 22.000,00; Receitas recebidas no primeiro semestre R$ 28.000,00; Despesas pagas no primeiro semestre R$ 17.600,00. Durante o segundo semestre de 2006, a empresa recebeu suas duplicatas e pagou suas despesas referentes ao primeiro semestre. Tambm obteve receitas no valor de R$ 40.000,00 e despesas de R$ 27.000,00, sendo que 76% das receitas foram recebidas e a 60% das despesas foram pagas. Os Resultados pelo regime de competncia e pelo regime de caixa, no segundo semestre, sero respectivamente: (A) Lucro de R$ 13.000 e Lucro de R$ 14.200; (B) Lucro de R$ 68.000 e Lucro de R$ 44.600; (C) Lucro de R$ 6.000 e Lucro de R$ 2.500; (D) Lucro de R$ 24.600 e Lucro de R$ 21.500 (E) Lucro de R$ 13.000 e Lucro de R$ 12.300.

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INFORMAES ADICIONAIS
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