Teora de la Organizacin Industrial Sem.

I 2008
Clase 21 Competencia monopolstica Oligopolio

Competencia monopolstica
Muchos vendedores Libre entrada y salida Tecnologa disponible para todos

Producto diferenciado:
Existen precios PA, PB tales que algunos consumidores prefieren comprar A y otros B

Diferenciacin
Horizontal: crema dental sabor a fresa Vertical: mejora clara (pilas alcalinas) Geogrfica

Competencia monopolstica
$/unidad

$/unidad

Firma
Po P1 d d qo q1 q11

Mercado: N firmas iguales qn=Q/N Q q

|eqp| q11-q1
Demanda elstica competencia fuerte (Pocos beneficios por maximizar utilidad) q

Competencia monopolstica
Corto plazo:
Precio mayor que el costo marginal Utilidades

Largo plazo:
Utilidades de corto plazo atraen nuevas firmas

Cero utilidad

Eficiencia, competencia monopolstica

$/unidad CM

Pcp CP(qcp) CM(qcp) qcp IM q d

CP

Corto plazo Pcp>CP(qcp) entrada Pcp<CP(qcp) salida Largo plazo Plp=CP(qlp) (no entrada / salida) IM(qlp)=CM(qlp) (max. ) = 0, CP(qlp) no es el mnimo CP Valor de la diversidad?

Oligopolio
Modelos Colusin

Oligopolio
Pocos competidores Dependencia estratgica Incentivos en conflicto Indeterminacin Competencia?
Cournot Stackelberg Bertrand

Colusin?

Limitaciones de los modelos de teora de juegos

Corto plazo Asumen que las firmas son miopes Incapaces de aprender Asumen que las firmas no consideran los acuerdos colusivos

Oligopolio
Firmas qi i = 1..N Demanda Mercado P = f (Q ) = f (q1 + q2 + ... + qn ) Utilidades i = Pqi TCi (qi )

i = f (Q)qi TCi (qi ) i = f (q1 + q2 + ... + qn )qi TCi (qi )

Solucin cuasi-competitiva
i P =P+ qi TC 'i (qi ) = 0 qi qi Suposicin P =0 qi i = P TC 'i (qi ) = 0 qi P = TC 'i (qi ) i = 1..n
n i =1

pC qc

P = f (Q) = f ( qi )

MC=c q

Indeterminacin en oligopolios
p

Competencia? Colusin?
pM

pC IM qM qO qc

MC=c D q

Cundo es probable la colusin?

Interaccin repetida, industria creciendo Guerras de precio disciplina, estabilidad Concentracin industria Simetra firmas Firmas compitiendo en varios mercados

De qu depende la colusin?
Costos
Acuerdos ms difciles si los costos difieren

Demanda
Cambios en demanda cambian los precios preferidos Ciclos econmicos Recesiones guerras de precios

Interacciones distintas al precio

Competencia secundaria en R&D, propaganda

Informacin
Quin tiene la ventaja?

Tipos de colusin
En orden decreciente de fuerza: Carteles Controles Acuerdos Colusin Tcita Asociaciones gremiales Alianzas estratgicas

Oligopolio Cournot
J firmas idnticas; no entrada/salida Costos idnticos C(qj)=cqj c0, j=1,..,J Mercado comn, demanda inversa

p = a b q j a , b > 0, a > c
Utilidad firma j:
J j 1 j j j ( q ,.., q ) = a b q q cq j j =1

j =1

Oligopolio Cournot
i P =P+ qi TC 'i (qi ) = 0 qi qi Suposicin : compromiso qi =0 qi i P = P ( qi ) + qi TC 'i (qi ) = 0 qi qi i P P( qi ) = TC 'i (qi ) qi qi i i = 1..n
pM pC qM qO IM qc MC=c q p

Q2

unidades

Duopolio Cournot
(a-c)/b

R1 (a-c)/2b R2

(a-c)/2b

(a-c)/b

Q1

unidades

En general, solucin oligopolio Cournot:

j = 1,.., J :
J a b q j q j cq j max (q , q ) = qj j =1 equilibrio q k = q k k : j j j

a 2bq j b q k c = 0
k j

bq j = a c b q k
k j

firmas idnticas : q j = q k = q bq = a c bJq q = J (a c) ac <a j = 1..J , p = a J +1 b( J + 1)

Solucin cartel
coordinacin busca utilidades monopolio

= PQ TCi (qi ) =
i =1

= f ( qi ) qi TCi (qi )
i =1 i =1 i =1

N firmas idnticas pM pC MC=c q

f .o.c =0 qi P + qi
i =1 n

P TC 'i (qi ) = 0 i = 1..n qi

D qM

MR(Q) TC 'i (qi ) = 0

Solucin Cartel
p IM D MCi=TCi MCj MCk

qi qj

qk

Carteles
Reglas escritas Penalizaciones acordadas Organizacin verifica cumplimiento de las reglas

Produccin mundial de diamantes

http://www.debeersgroup.com/debeersweb/Diamond+Industry/Production/Global+diamond+production.htm

Cartel diamantes

DeBeers Consolidate Mines Ltd. Flia. Oppenheimer, est. 1870 Controla todas las minas sudafricanas

De Beers Co.
Controla el mercado CSO (Central selling organization) Clasificacin (altamente especializado) Estabilizacin de precios (inventarios) Publicidad

Cartel diamantes
Contratos con productores
Rusia Sudfrica

Rondas de venta
~10 veces al ao ~125 compradores, por invitacin DeBeers ofrece precio, cantidad, calidad

Capacidad de Retaliacin: 1981: Mobutu termin contrato del Zaire con CSO. Inundacin del mercado 2 meses despus De $3/kt a <1.8/kt 1983: Zaire renov contrato con CSO en trminos ms desfavorables que en 1981

Colusin

2002. El estado de Nueva York demanda por conspiracin para fijar precios de productos vitamnicos a:
Hoffman-La Roche Inc. BASF Corp. Aventis Animal Nutrition S.A. (ant. Rhone-Poulenc Animal Nutrition) Takeda Chemical Industries Ltd. Eisai Co. Ltd Daiichi Pharmaceutical Co. Ltd.

Las compaas se reunieron en secreto, en distintos lugares del mundo, para realizar acuerdos ilegales que impusieron un impuesto oculto a los compradores que los incluan en su mercado semanal y el cual cost cientos de millones de dlares a los consumidores y a los negocios en la dcada pasada. Elliot Spitzer, Fiscal Gral. NY Acuerdo por $225 millones

2002. UE contra el cartel del cido ctrico 135 Millones de Euros a:

Archer Daniels Midland Co Inc (USA) Jungbunzlauer AG (Suiza) Hoffmann-La Roche (Suiza) Bayer AG (Alemania) Cerestar Bioproducts (Holanda)

Problemas del Cartel?

Ilegalidad Costo Informacin (MC) Inestabilidad
Externalidad en produccin

Colusin Tcita
No tan efectiva como los acuerdos de precios directos Conocimiento y confianza entre oligopolistas Penalidades crebles Favorecida por:
Concentracin Homogeneidad de productos Condiciones industriales estables Familiaridad entre las firmas

Colusin Tcita: Generadores de turbina (Shepherd)

1960: productores de equipo elctrico pesado en EEUU condenados por tener acuerdos de fijacin de precio 1963: nuevo sistema de precios de GE 1. Frmulas detalladas para fijar precios 2. Multiplicador para convertir precios en ofertas 3. Clusula de proteccin de precios en todos los contratos:
Si GE bajaba el precio de un cliente se obligaba a extender el descuento a todas las ventas de los 6 meses anteriores.
4.

Frmulas, multiplicador, rdenes y ofertas de precios pblicos

Coordinacin abierta con Westinghouse Westinghouse copi el plan de GE al pie de la letra 1976: sistema abandonado porque American Electric Power demand en 1971 y la divisin antimonopolio amenaz con demandar

Colusin Tcita
Nasdaq
Bid (P.compra) Bid ask = spread Ask (P. venta)

Nasdaq
Fundado 1971 Segundo mercado de acciones en los EEUU. ($2.4 billones transados en 1995) Principal mercado electrnico de acciones en el mundo Miembros (dealers) conectados electrnicamente publican los precios de compra (bid) y venta (ask) Por cada accin del Nasdaq hay al menos dos miembros; en promedio 10 o 12. Las rdenes se llenan a la mayor oferta de venta o la menor de compra En teora los dealers compiten por transacciones, atravs de las cuotas

Colusin tcita en Nasdaq

1994: Christie, William G. and Paul H. Schultz,
"Did Nasdaq Market Makers Implicitly Collude?", Journal of Economic Perspectives, 9 (1995), 199208
Evidencia: en el 70% de las acciones ms transadas, era extremadamente raro que se actualizaran las ofertas en octavos (12.5 c) en lugar de cuartos (25c). Conclusin : acuerdo colusivo entre los dealers

Colusin tcita en Nasdaq

Investigacin DOJ revela convencin: Actualizar los precios de compra venta de las acciones de Nasdaq en la pantalla en cuartos (25c), no en octavos (12.5c.), cuando los spread individuales fueran 75c o ms por accin. Multa $125Millones Acuerdo para permitir la grabacin del 3.5% de las llamadas semanales de los brokers

Firma dominante
P D SF

PF PL

MCL

DR PD

QL QF

QT MRL

OPEC
12 Miembros 2 reuniones anuales El secretariado emite comunicados con las decisiones

OPEC
1960 Arabia Saudita, Venezuela, Kuwait, Iraq, Iran Respuesta a refineras Antes 1960: precios bajos y estables 1960 oct 1973: precios bajos, creciendo (1960s ~$1.5-$2/bbl 1970: $5/bbl) Oct. 1973- 1979: precios altos y estables 1980: bajos, inestables 2000 : altos, inestables

Precios petrleo crudo

100 80 USD/bbl 60 40 20 0
1861 1868 1875 1882 1889 1896 1903 1910 1917 1924 1931 1938 1945 1952 1959 1966 1973 1980 1987 1994 2001 2008

$ money of the day

BP Statistical Review of World Energy 2007 EIA-DOE

$ 2006

OPEC

http://www.opec.org/library/Annual%20Statistical%20Bulletin/interactiv e/FileZ/worldmapz.htm

Modelos Competencia
Modelo Comportamiento Producto Libre Tecnologa homogneo? entrada? accessible? Estratgico? No S S No S No S/No S No S No/S S No S S/No S

Monopolio Competencia monoplistica Oligopolio Competencia perfecta