4.

1 Generalidades de los ttulos de crdito

Ttulo de crdito
Del articulo 5 al 22

Artculo 5o .- Son ttulos de crdito, los documentos necesarios para ejercitar el derecho literal que en ellos se consigna
Un ttulo de crdito, tambin llamado ttulo valor, es aquel "documento necesario para ejercer el derecho literal y autnomo expresado en el mismo".1 De la anterior definicin se entiende que los ttulos de crdito se componen de dos partes principales: el valor que consignan y el ttulo, derecho o soporte material que lo contiene, resultando de esta combinacin una unidad inseparable. Esta figura jurdica y comercial tendr diferentes lineamientos segn el pas o el sistema jurdico en donde se desarrolle y legisle.

Antecedentes histricos
No todos los ttulos de crdito han surgido en el mismo momento de la historia del comercio, por lo que su estudio y regulacin se ha producido en tiempos diversos; pero desde principios del siglo XX los juristas han realizado grandes esfuerzos para elaborar una teora unitaria o general, dentro de la cual se comprende toda esa categora llamada ttulos de crdito. Se cree que nacieron en Francia por la necesidad de el hombre de realizar comercio [editar]Elementos La Doctrina ha encontrado los siguientes elementos en los ttulos de crdito, algunos de aquellos no son considerados como tales de forma unnime, en especial la circulacin: [editar]Incorporacin El ttulo de crdito es un documento que lleva incorporado un derecho, en tal forma, que el derecho va ntimamente unido al ttulo y su ejercicio est condicionado por la exhibicin del documento; sin exhibir el ttulo, no se puede ejercitar el derecho en l incorporado, y su razn de poseer el derecho es el hecho de poseer el ttulo. La incorporacin del derecho al documento es tan ntima que el derecho se convierte en algo accesorio del documento. Generalmente, los derechos tienen existencia independientemente del documento que sirve para comprobarlos, y pueden ejercitarse sin necesidad estricta del documento; pero tratndose de ttulos de crdito el documento es lo principal y el derecho lo accesorio; el derecho ni existe ni puede ejercitarse, si no es en funcin del documento y condicionado por l. [editar]Legitimacin La legitimacin es una consecuencia de la incorporacin. Para ejercitar el derecho es necesario legitimarse exhibiendo el ttulo de crdito. La legitimacin tiene dos aspectos: activo y pasivo. La

legitimacin activa consiste en la propiedad o calidad que tiene el ttulo de crdito de atribuir a su titular, es decir, a quien lo posee legalmente, la facultad de exigir del obligado en el ttulo la obligacin que en l se consigna. La legitimacin pasiva consiste en que el deudor obligado en el ttulo de crdito cumple su obligacin y por tanto se libera de ella, pagando a quien aparezca como titular del documento. [editar]Literalidad Hace referencia a que el derecho se medir en su extensin y dems circunstancias, por la letra del documento, por lo que literalmente se encuentre en l consignado. Sin embargo la literalidad puede ser contradicha por otro documento (por ejemplo, el acta constitutiva en la S.A.) o por la misma ley (ej. la ley prohbe la letra de cambio al portador, cuando as est, ser nula) [editar]Autonoma No es propio decir que el ttulo de crdito es autnomo, ni que sea autnomo el derecho incorporado en el ttulo; lo que debe decirse que es autnomo es el derecho que cada titular sucesivo va adquiriendo sobre el ttulo y sobre los derechos en l incorporados, y la expresin autonoma indica que cada persona que va adquiriendo el documento adquiere un derecho propio, distinto del derecho que tena o podra tener quin le transmiti el ttulo. As se entiende la autonoma desde el punto de vista activo; y desde el punto de vista pasivo, es autnoma la obligacin de cada uno de los signatarios de un ttulo de crdito, porque dicha obligacin es independiente y diversa de la que tena o pudo tener el suscriptor del documento. [editar]Circulacin Un quinto elemento que no est considerado por la generalidad de los autores como tal es la circulacin. Dicho elemento se refiere a que el ttulo de crdito est destinado a circular, a transmitirse de una persona a otra. Es la principal clasificacin. Segn la forma de transmitirse los Ttulos de Crdito se clasifican de la siguiente forma: Ttulos nominativos: Son ttulos nominativos, tambin llamados directos, aquellos que tienen una circulacin restringida, porque designan a una persona como titular, y que para ser transmitidos, necesitan el endoso del titular y la cooperacin del obligado en el ttulo, el que deber llevar un registro de los ttulos emitidos; y el emitente slo reconocer como titular a quien aparezca a la vez como tal, en el ttulo mismo y en el registro que el emisor lleve. Ttulos a la orden: Son ttulos a la orden aquellos que, estando expedidos a favor de determinada persona, se trasmiten por medio del endoso y de la entrega misma del documento. Puede ser que siendo el ttulo a la orden por su naturaleza, algn tenedor desee que el ttulo ya no sea transmitido por endoso y entonces podr inscribir en el documento las clusulas No a la orden no negociable u otra equivalente. [editar]Clasificacin Para clasificar los ttulos de Crdito se han desarrollado numerosos criterios, por lo que slo haremos mencin de los principales. [editar]Atendiendo

a si son regidos por la ley

Son ttulos innominados -o atpicos- y ttulos nominados -tpicos-. Son ttulos tpicos los que se encuentran reglamentados en forma expresa en la ley, como la letra de cambio y el pagar. Sonttulos innominados aquellos que sin tener una reglamentacin legal expresa han sido consagrados por los usos mercantiles. [editar]Segn

su objeto

Este criterio atiende al objeto, es decir, al derecho incorporado en el ttulo de crdito. Segn ste criterio podemos clasificar los ttulos en Personales, Obligacionales o Reales: Ttulos Personales: tambin llamados corporativos, que son aquellos cuyo objeto principal no es un derecho de crdito, sino la facultad de atribuir a su dueo una calidad personal de miembro de una sociedad. De tal calidad derivan derechos de diversas clases: polticos, patrimoniales, etc. Ttulos Obligacionales: o ttulos de crdito propiamente dichos, que son aquellos cuyo objeto principal, es un derecho de crdito y, en consecuencia atribuyen a su titular accin para exigir el pago de las obligaciones a cargo de los suscriptores. Ttulos Reales: de tradicin o representativos, que son aquellos cuyo objeto principal no consiste en un derecho de crdito, sino en un derecho real sobre la mercanca amparada por el ttulo. Por esto se dice que representan mercancas.

[editar]Segn

su forma de creacin

Segn este criterio los podemos clasificar en ttulos singulares y seriales o de masa. Ttulos singulares son aquellos que son creados uno slo en cada acto de creacin, como la letra de cambio, el pagar, etc. Y ttulos seriales son los que se crean en serie, como las acciones y las obligaciones de las sociedades annimas. [editar]Segn

la sustantividad

Este criterio los divide en principales y accesorios. Siendo stos ltimos los que dependen de otro ttulo de crdito principal, como el caso de los bonos de prenda del crtificado de depsito. [editar]Segn

su circulacin

Es la principal clasificacin. segn la forma de transmitirse los Ttulos de Crdito se clasifican de la siguiente forma o formas: Ttulos nominativos: Son ttulos nominativos, tambin llamados directos, aquellos que tienen una circulacin restringida, porque designan a una persona como titular, y que para ser transmitidos, necesitan el endoso del titular y la cooperacin del obligado en el ttulo, el que deber llevar un registro de los ttulos emitidos; y el emitente slo reconocer como titular a quien aparezca a la vez como tal, en el ttulo mismo y en el registro que el emisor lleve. Ttulos a la orden: Son ttulos a la orden aquellos que, estando expedidos a favor de determinada persona, se trasmiten por medio del endoso y de la entrega misma del documento. Puede ser que siendo el ttulo a la orden por su naturaleza, algn tenedor desee

que el ttulo ya no sea transmitido por endoso y entonces podr inscribir en el documento las clusulas No a la orden no negociable u otra equivalente. Ttulos al Portador: Son aquellos que se trasmiten cambiariamente por la sola tradicin, y cuya simple tenencia produce el efecto de legitimar al poseedor.

[editar]Segn

su eficacia procesal

Segn este criterio los ttulos pueden ser de eficacia procesal plena o limitada. En el primer caso encontramos a la letra de cambio y al cheque, porque no necesitan hacer referencia a otro documento o a ningn acto externo para tener eficacia procesal plena, basta exhibirlos para que se consideren por s mismos suficientes para el ejercicio de la accin en ellos consignada;pero hay otros ttulos de crdito cuyos elementos cartulares no funcionan con eficacia plena, como el cupn adherido a una accin de una sociedad annima. Cuando se trata de ejercitar los derechos de crdito relativos al cobro de dividendos, habr que exhibir el cupn y el acta de la asamblea que aprob el pago de los dividendos. Por eso se dice que el cupn es un ttulo de eficacia procesal limitada o incompleto, y para tener eficacia, necesita ser complementado con elementos extraos, extracartulares. [editar]Segn

su funcin econmica

Existen ttulos de especulacin y ttulos de inversin. Quien va a exponer su dinero con objeto de obtener una ganancia, podr exponerlo jugando, especulando o invirtiendo. Se juega comprando un billete de lotera o un billete de carreras de caballos; pero estos documentos no son propiamente ttulos de crditos. Se especula con los ttulos de crdito cuyo producto no es seguro, sino fluctuante, como en el caso de las acciones de sociedades annimas. Se invierte cuando se trata de tener unarenta asegurada y con apropiada garanta, como cuando se compran cdulas hipotecarias. [editar]Segn

el carcter del creador

Otra distincin se da entre los ttulos creados por el Estado (a los que suelen llamarse pblicos) y los creados por particulares (a los que se denominan privados).

4.2 El endoso, definicin, requisitos y clases

Endoso
Endoso significa trasladar el valor de un determinado valor cambiario a otra persona, existiendo varias modalidades. El portador al respaldo. Esa firma es lo que se entiende por endoso y el que estampa se denomina endosante. Es una clusula accesoria e inseparable del ttulo de crdito, en virtud de la cual el acreedor cambiario pone a otro en su lugar, transfirindole el ttulo con efectos.

La principal funcin del endoso es su funcin legitimadora: el endosatario se legtima por medio de una cadena ininterrumpida de endosos. Son elementos personales del endoso, el endosante y el endosatario; siendo el primero el que transmite el ttulo y el segundo, la persona a quien el ttulo se transfiere.

[editar]Requisitos

y contenido del endoso

El primer requisito es que conste en ttulo o en hoja adherida al mismo, tambin llamado como principio de inseparabilidad. Los otros requisitos hacen referencia al contenido del mismo, a saber:

El nombre del endosatario: Es decir, de la persona a quien se le da el documento. Este no es requisito esencial, ya que se permite el endoso en blanco.

La firma del endosante o de la persona que suscriba el endoso a su ruego o en su nombre:

Este es el nico requisito esencial del endoso, el nico cuya falta lo anula en forma absoluta.

La clase de endoso: Tampoco es un requisito esencial, pues en caso de falta, se presumir que es endoso en propiedad.

El lugar y la fecha: Tampoco son esenciales pues si falta el lugar, se presumir que el endoso se hizo en el domicilio del endosante, y, si falta la fecha, se presumir que se hizo en la fecha en que el endosante adquiri el ttulo.

4.3 El aval, el protesto, la cancelacin y accin reivindicadora 4.4 Letra de cambio

2.- LA LETRA DE CAMBIO. Concepto:

Es un ttulo valor que se extiende por una persona (acreedor - librador) y recoge una obligacin de pago aceptada por otra persona (deudor - librado) de una cantidad determinada en la fecha de su vencimiento.

En el caso de transmisin de la letra de cambio, mediante la frmula del endoso, el pago deber realizarse al endosatario (acreedor actual). Debiendo responder el endosante (acreedor original o posteriores) frente al endosatario (acreedor actual) de la solvencia econmica de la persona obligada al pago (deudor).
Funciones: En el trfico mercantil la letra de cambio puede cumplir las siguientes funciones: Medio de pago, sustituyendo el pago en moneda. Instrumento de crdito, garantizando un pago aplazado. Medio para obtener un crdito, mediante el descuento bancario.

Elementos personales: Librador: persona que emite la letra de cambio (acreedor) dando la orden de pago a otra persona (deudor). Librado: persona a la que va dirigida la orden de pago (deudor).

Endosante: acreedor (original transmite su derecho de cobro.

posteriores)

que

Endosatario: persona (acreedor actual) a quien se ha transmitido el derecho de cobro. Tenedor: persona poseedora del ttulo en cada momento. Avalista: persona que garantiza, en todo o parte, el pago. Elementos formales: - Denominacin de letra de cambio en el texto del ttulo valor. - Orden de pago, establecindose el importe concreto.

- Nombre y domicilio de la persona que emite o libra la letra de cambio (librador). - Lugar y fecha del libramiento. - Vencimiento, momento del pago. - Lugar de pago. - Nombre y domicilio de la persona a la que va dirigida la orden de pago (deudor). - Aceptacin de la orden de pago por el librado. caso. - Clusulas aadidas (relativas al protesto principalmente), en su

Vencimiento: El vencimiento, o momento del pago, puede ser: - A la vista: debiendo pagarse en el momento de su presentacin. - A un plazo contado desde la fecha del libramiento. - A un plazo contado desde la vista.

4.5 El pagar
EL PAGAR. Concepto: Es un ttulo valor que contiene una promesa de pago de una cantidad determinada por una persona (firmante) a favor de una persona determinada (tenedor). El firmante de un pagar queda obligado de igual manera que el aceptante de una letra de cambio.

Es el ttulo valor menos conocido, guardando grandes similitudes con la letra de cambio. Elementos personales:

Firmante o emisor: persona que realiza la promesa de pago y emite el pagar.

Tenedor: persona a quien se debe realizar el pago.

Endosante: tenedor que transmite el pagar.

Endosatario: persona a cuyo favor se realiza el endoso. Elementos formales: - Denominacin de pagar en el texto del ttulo valor. - Promesa de pago, establecindose el importe concreto. - Vencimiento, momento del pago. - Lugar y fecha de la emisin del pagar. - Nombre y firma del firmante. - Nombre y domicilio del tenedor. - Lugar de pago. Diferencias con la letra de cambio:

A diferencia de la letra de cambio, en el pagar el librador (persona que emite el pagar) y el librado (persona a la que va dirigida la orden de pago) son la misma persona.

4.6 El cheque
EL CHEQUE.

Concepto:

Es un ttulo valor emitido por una persona (librador) en el que se contiene una orden de pago a cargo de otra (librado) a favor del tenedor legtimo del documento (librador o tercero). La emisin del cheque debe librarse necesariamente contra un banco o entidad de crdito que tenga fondos existentes a disposicin del librador.
El concepto de cheque engloba tambin el concepto de taln. Funciones:

El cheque nos permite disponer de nuestros fondos en un banco o entidad de crdito y utilizarlo como medio de pago.
Diferencia con la letra de cambio:

La letra de cambio contiene una orden de pago a una persona concreta designada en el ttulo valor. Mientras que en el cheque la orden de pago va dirigida a un banco o entidad de crdito, que, teniendo fondos disponibles del librador, debe hacerla efectiva a favor del tenedor legtimo del ttulo valor.
Elementos personales: Librador: persona que emite el cheque, dando la orden de pago. Librado: banco o entidad de crdito al que va dirigido la orden de pago. Tenedor: persona poseedora del ttulo en cada momento y, por tanto, destinataria del pago.

Endosante: tenedor que transmite el cheque.

 Endosatario: persona a cuyo favor se realiza el endoso. Avalista: persona que garantiza, en todo o parte, el pago. Elementos formales: - Denominacin de cheque en el texto del ttulo valor. - Orden de pago, establecindose el importe concreto. - Firma del librador. - Lugar y fecha de la emisin del cheque. - Nombre y domicilio del librado (banco o entidad de crdito). - Lugar de pago. Tipos de Cheque: A) Cheque al portador: Deben abonarse al tenedor, el cual no est determinado en el ttulo valor. B) Cheque nominativo: Deben abonarse a la persona concreta designada en el ttulo valor.

- Cheque cruzado: En este tipo de cheques el librador o el tenedor pueden cruzar el cheque por medio de dos barras paralelas sobre el anverso, con lo cual el librado slo puede pagarlo a determinadas personas.
Cruzado General: Contendr dentro de las barras la mencin Banco o compaa

Cruzado Especial: Contendr dentro de las barras la mencin de un Banco concreto.

- Cheque para abonar en cuenta: En este tipo de cheques el librado no puede abonar el importe en efectivo, slo puede abonarlo mediante ingreso en cuenta.
Transmisin del Cheque: Los cheques al portador se transmiten mediante la mera entrega de los mismos a otra persona.

Los cheques nominativos son transmisibles por medio de la frmula del endoso, con excepcin de aquellos que contengan la clusula no a la orden u otra equivalente.

4.7 Contratos de crdito 4.7.1 Tarjeta de crdito y dbito 4.7.2 Los contratos de crdito, de habilitacin o avo y los refaccionarios 4.8 Certificados de la Tesorera (CETES) 4.9 Operaciones de crdito 4.9.1 Sociedades Financieras de Objeto Mltiples (SOFOMES) 4.9.2 Arrendamiento financiero