Le chiffre daffaires au 30 septembre 2012 du ple Foncire est en hausse de 10% par rapport celui du 30 septembre 2011 et celui du ple Promotion est en baisse de 11%. Le chiffre daffaires consolid au 30 septembre ressort en baisse de 5% 1 016 millions deuros. POLE FONCIERE Hausse de 12% du chiffre daffaires du ple Foncire Tertiaire grce aux acquisitions de 2011 et aux commercialisations ralises en 2011 et dbut 2012 ; Commercialisation de 75% des surfaces commercialisables de la Tour PB5 (17 200 m2), essentiellement avec 2 socits du CAC 40, avec effet au 1er janvier 2013 ; Achvement de la commercialisation de limmeuble H2O Rueil Malmaison (5 300 m) ; Signature en aot 2012 dune promesse de vente concernant limmeuble de bureaux de 8 400 m situ au 7-9 avenue de Messine dans le 8me arrondissement de Paris. La cession de cet actif est prvue en dcembre 2012 ; Acquisition par Icade Sant en octobre 2012 auprs du Groupe Clinipole de murs de 3 cliniques dans la rgion de Montpellier pour un montant de 52 millions deuros ; Poursuite de la dynamique de dveloppement dIcade Sant avec environ 260 millions deuros dacquisitions et une nouvelle augmentation de capital prvus au 4me trimestre.
POLE PROMOTION Compte tenu dune politique plus exigeante en matire de pr-commercialisation, baisse du nombre de lots mis en chantier de 15% par rapport au 3me trimestre 2011 et diminution du chiffre daffaires de lactivit Promotion Logement de 12%, malgr une hausse en nombre des rservations de plus de 2% ; Baisse de 7% du chiffre daffaires de lactivit Promotion Tertiaire du fait notamment de la livraison du CHU de Saint-Nazaire au cours 1er trimestre 2012. Nanmoins le lancement des oprations de Paris Zac de Rungis Pushed Slab (13me) et Joinville Urbagreen ont permis une augmentation de 30% du chiffre daffaires entre le 2 me et le 3me trimestre 2012 ; Hausse par rapport au 31 dcembre 2011 de 11% du backlog de lactivit Promotion Logement (1 139 millions deuros) et baisse du backlog de lactivit Promotion Tertiaire de 13% (679 millions deuros) suite au lancement en 2012 des oprations commercialises au 2me semestre 2011.
POLE SERVICES Compte tenu dune activit en transaction ralentie sur le trimestre, lactivit de Services constate une baisse de 3% de son chiffre daffaires primtre constant. Les cessions dactivits ralises courant 2011 et dbut 2012 entrainent une baisse globale du chiffre daffaires du ple Services de 40%.
0,1
269,0 785,5
(4,7)%
* Lactivit Autres est constitue par les charges dites de sige du groupe Icade et par les liminations des oprations intra-groupe dIcade. ** Les reclassements concernent le transfert au 1er janvier 2012 de la socit Icade Inmobiliaria de lactivit de Services vers lactivit de Foncire.
POLE FONCIERE
Le chiffre daffaires du ple Foncire est en hausse de 10% et slve 296,3 millions deuros au 30 septembre 2012 contre 269,1 millions la mme priode en 2011. Chiffre daffaires Foncire Tertiaire Foncire Logement TOTAL POLE FONCIERE
30/09/2012 m euros Contribution 30/09/2011 (retrait) m euros Contribution Variation en %
95% 5% 100%
93% 7% 100%
Foncire Tertiaire
1. Chiffre daffaires et revenus locatifs
Le chiffre daffaires du ple Foncire Tertiaire reprsente, au 30 septembre 2012, 280,0 millions deuros en augmentation de 12,3% par rapport au 30 septembre 2011. Cette hausse sexplique non seulement par leffet en anne pleine des acquisitions de cliniques ralises au second semestre 2011, mais aussi par les commercialisations (Link, H2O, Factory) et les livraisons (Villejuif, Millnaires 5 & 6, centre commercial Le Millnaire) ralises en 2011 et en dbut danne 2012 et dans une moindre mesure par leffet de lindexation.
30/09/2012
30/09/2011 retrait
Reclassements (*)
30/09/2011
Variation en %
Bureaux France (*) Parcs Tertiaires Commerces et CC Sant (*) Entrepts Bureaux Allemagne Intra-groupe Mtiers Foncire
FONCIERE TERTIAIRE
15,9 0,6
(15,5)
(0,9)
0,1
0,0
249,2 +12,3% +1,6%
(*) Transfert au 1er janvier 2012 des actifs de lactivit Sant non dtenus par Icade Sant (principalement limmeuble de Levallois lou au Ministre de lIntrieur) vers lactivit Bureaux France. Lactivit Sant ne regroupe donc dsormais plus que les actifs dtenus par Icade Sant (dtenue 69% par Icade). Transfert au 1er janvier 2012 de la socit Icade Inmobiliaria de lactivit de Services vers lactivit de Foncire.
Les revenus locatifs sont, primtre constant, en amlioration de 30,7 millions deuros par rapport au 30 septembre 2011.
Revenus Locatifs (en millions d'euros)
Bureaux France Parcs Tertiaires Commerces et CC Sant Entrepts Bureaux Allemagne Intra-groupe Mtiers Foncire
30/09/2011 Reclassements
73,3 71,5 15,9 57,9 17,3 12,3 (0,6) (15,2) 15,2 0,6
30/09/2011 retrait
88,5 72,1 15,9 42,7 17,3 12,3 (0,6)
Acquisitions
5,8 1,0 2,4 22,1
Cessions
(4,5)
Indexations
1,8 2,2 0,5 1,5
Activit Locative
2,9 (4,2) 0,1 (0,4) (0,3) (0,4) 0,3
30/09/2012
94,4 71,1 18,8 66,0 16,9 12,0 (0,3)
(0,2)
0,1 0,1
31,4
(4,7)
6,1
(2,1)
278,9 1,1
31,4
(4,7)
6,1
(2,1)
280,0
(*) Transfert au 1er janvier 2012 des actifs de lactivit Sant non dtenus par Icade Sant (principalement limmeuble de Levallois lou au Ministre de lIntrieur) vers lactivit Bureaux France. Lactivit Sant ne regroupe donc dsormais plus que les actifs dtenus par Icade Sant (dtenue 69% par Icade). Transfert au 1er janvier 2012 de la socit Icade Inmobiliaria de lactivit de Services vers lactivit de Foncire.
Les acquisitions et livraisons dactifs ont gnr 31,4 millions deuros de revenus complmentaires par rapport septembre 2011 qui se dcomposent pour lessentiel de la manire suivante : Les revenus locatifs lis des livraisons dactifs slvent 9,2 millions deuros. Cest le cas principalement de deux actifs de bureaux situs Villejuif (5,8 millions deuros) et du Centre Commercial et des Bureaux du Millnaire Aubervilliers inaugurs en avril 2011 (3,3 millions deuros en quote-part Icade) ; Les revenus locatifs lis des acquisitions dactifs intervenues en 2011 et en 2012 slvent 22,1 millions deuros. Il sagit de 13 cliniques acquises depuis septembre 2011. Les pertes de loyers lies aux cessions dactifs intervenues sur 2011 reprsentent 4,7 millions deuros et concernent principalement la cession en juillet 2011 de limmeuble Atrium, situ Paris (3 millions deuros) et dun portefeuille de commerces (1,5 million deuros) en fin danne 2011.
3
Lactivit locative (locations, relocations, renouvellements, dparts) a gnr une baisse de 2,1 millions deuros de revenus qui sexplique notamment par les lments suivants : Une hausse de 2,9 millions deuros provenant des commercialisations ralises au second semestre 2011 et en dbut de lanne 2012 sur les immeubles de bureaux Link, H2O et Factory ; Une baisse de 4,2 millions deuros sur les Parcs Tertiaires lie : - pour 0,9 million deuros une indexation exceptionnelle sur la location du bail construction du terrain du centre commercial Le Millnaire en avril 2011 ; - pour 0,8 million deuros des rgularisations non rcurrentes de loyers sur exercices antrieurs ; - pour 1,0 million deuros leffet de renouvellements de baux incluant des baisses de loyers en contrepartie dallongements de leur dure rsiduelles ; - pour 1,4 million deuros des protocoles transactionnels ; - pour 0,1 million deuros limpact net entre les dparts et les entres de locataires sur la priode. Une baisse de 0,2 million deuros constate sur lactivit entrepts. Lis aux dparts des locataires (sites de Rognac et Longvic). 2. Activit Locative
Classes d'actif
93,9% 88,1%
97,8% 96,6% 79,7% 88,6% 89,9% 85,4%
123,2 93,5
2,0 21,0 22,2 36,9 10,1 1,3
5,2 4,0
1,8 3,4 5,6 3,2 5,1 1,0
211 333
53 469 157 864
208 491
50 627 157 864
96,5%
94,4% 100,0%
24,4
14,6 9,7
4,9
2,1 9,1
Le taux doccupation financier est de 93,5% au 30 septembre 2012, en baisse par rapport au 31 dcembre 2011 suite la livraison en dbut danne 2012 de limmeuble Le Beauvaisis sur le Parc du Pont de Flandre (Paris 19me). Le loyer potentiel de cet actif reprsente environ 1% des loyers IFRS du ple Foncire Tertiaire.
Nouvelles Signatures Icade a enregistr depuis le dbut de lanne 2012 la signature de 44 nouveaux baux portant sur 45 500 m2 et reprsentant 9,4 millions deuros de loyers annualiss.
Les signatures intervenues sur le 3me trimestre 2012 concernent essentiellement : Commercialisation du solde des surfaces vacantes de limmeuble H2O situ Rueil Malmaison (92) avec les socits Gostock (2 750 m2 date deffet le 1er janvier 2013) et Kia Motors France (2 600 m2 date deffet le 1er dcembre 2012) ; Commercialisation de 75% des surfaces commercialisables de la Tour PB5 (17 200 m2 sur 22 800 m de surfaces commercialisables) avec effet au 1er janvier 2013, soit immdiatement aprs le dpart de son locataire actuel fin 2012. Ces ngociations ont permis de scuriser 6,5 millions deuros de loyers sur une dure ferme moyenne de 3 ans.
Renouvellements Icade a poursuivi sa politique locative qui consiste proposer ses principaux locataires le renouvellement de leur bail afin de scuriser durablement ses cash-flows. Ce travail dasset management sest traduit par la signature de 12 baux portant sur 27 200 m sur une dure ferme moyenne de 7 ans.
Dparts de Locataires Les dparts au 30 septembre 2012 ont port sur 59 baux (45 000 m) et reprsentent une perte de loyers annualiss de 7,6 millions deuros. Le principal dpart est celui du locataire Deutsche post AG (5 000 m) sur limmeuble Hohenzollerndamm de Berlin. Ces dparts ont impact les revenus locatifs hauteur de 0,5 million deuros. Sur lexercice 2012, Icade va par ailleurs comme prvu enregistrer le dpart de son mono-locataire de la Tour PB5 (28 500 m2 situe La Dfense). Au 30 septembre 2012, les surfaces reloues sur cet immeuble reprsentent 17 200 m2, soit 75% des surfaces commercialisables. A noter que les 2/3 des surfaces commercialises ont t signes avec 2 socits du CAC 40. Au 1er janvier 2013, Icade va neutraliser 3 tages de limmeuble (environ 5 800 m2) afin de raliser des travaux de rnovation par phases qui devrait sachever en fin 2014. La perte nette de revenus locatifs avant relocation des surfaces vacantes (soit 5 500 m2) et des surfaces neutralises pour travaux reprsenterait 4,5 millions deuros. Echancier des Baux par Activit Au 30 septembre 2012, la dure moyenne ferme des baux reprsente 5,9 ans, contre 6,2 ans au 31 dcembre 2011. Situation Locative Risques de rvisions de loyers Le risque potentiel de retour la valeur locative de march au titre de larticle L145.39 du code du commerce reprsente environ 2,4 millions deuros (soit un risque de perte potentielle de lordre de 0,6% des loyers sur lensemble du ple Foncire Tertiaire).
3.
Investissements
Icade a poursuivi la valorisation de son patrimoine afin daugmenter terme la production de cashflows. Le montant des investissements slve 188,5 millions deuros sur les 9 premiers mois de lanne. Actifs (en millions deuros)
Bureaux France Parcs Tertiaires Commerces et Centres Commerciaux Sant Entrepts Bureaux Allemagne FONCIERE TERTIAIRE
Acquisitions dActifs Restructurations dActifs Constructions Extensions Rnovation Gros Entretien
Total
Le principal investissement est la poursuite de la restructuration de la Tour EQHO, pour un montant de 84,8 millions deuros, dont la livraison est prvue mi-2013. Le 5 octobre 2012, Icade Sant a sign lacquisition dun portefeuille de 3 tablissements de sant pour un montant de 52 millions deuros droits inclus. Ces tablissements font lobjet de baux fermes de 12 ans signs avec lexploitant CLINIPOLE, acteur majeur de soins privs de la rgion Languedoc Roussillon avec 7 tablissements exploits. Cette acquisition permet Icade dlargir son portefeuille dexploitants et dafficher le 1 er patrimoine de cliniques dune valeur suprieure 1,4 milliards deuros. Afin de poursuivre sur cette dynamique, des acquisitions complmentaires, actuellement sous promesse, pour un montant suprieur 263 millions deuros, seront ralises avant la fin de lanne 2012. Elles seront finances pour partie au travers dune nouvelle augmentation de capital avec des investisseurs institutionnels dans le prolongement de lopration ralis au 1er semestre 2012. 4. Arbitrages
Sur le 3me trimestre 2012, les cessions ralises reprsentent 25,3 millions deuros : Elles concernent : la vente dbut juillet 2012 dun entrept situ la Farlde (31 000 m2), prs de Toulon pour 7,4 millions deuros ; la vente fin juillet 2012 dun commerce situ Macn (71), dune surface de 1 000 m2 environs pour 1,0 million deuros ;
En date du 1er octobre 2012, des lots de coproprit situs Neuilly sur Seine (92), dune surface de 2 000 m2, ont t cds pour 16,9 millions deuros. Sur le 3me trimestre 2012, Icade a enregistr la signature de promesses de ventes concernant des lots de coproprit de bureaux. Les signatures des actes authentiques interviendront pour la plupart sur le dernier trimestre 2012. Le montant cumul des cessions venir reprsente 30 millions deuros environ.
6
Enfin, Icade a enregistr, en aot 2012, la signature dune promesse synallagmatique de vente concernant un immeuble de bureaux de 8 400 m2 situ au 7-9 avenue de Messine dans le 8me arrondissement de Paris. La signature de lacte authentique est prvue en dcembre 2012.
POLE PROMOTION
Le ple Promotion ralise un chiffre d'affaires de 700 millions d'euros au 30 Septembre 2012, en recul de 10,9 % par rapport au 30 Septembre 2011.
Chiffre daffaires en millions deuros Promotion Logement Promotion Tertiaire Amnagement PNE Intra-mtier promotion TOTAL POLE ROMOTION 30/09/2012 454,4 251,7 12,7 (18,8) 700,0 30/09/2011 retrait 517,9 272,0 0,5 (4,9) 785,5 0,0 (0,5) 0,5 Reclassements 30/09/2011 517,9 272,5 0,0 (4,9) 785,5 Variation en % (12,3)% (7,5)% N/A N/A (10,9)%
Promotion Logement
Principaux indicateurs
Rservations . en nombre (logements et lots) . en valeur (en millions deuros) Ventes actes . en nombre (logements et lots) . en valeur (en millions deuros) Stocks dinvendus . en nombre (logements et lots) . en valeur (en millions deuros) Taux de dsistement Taux dcoulement Portefeuille foncier . en nombre (logements et lots) . en valeur prvisionnel (en millions deuros) 6 857 1 525 8 639 1 678 (20,6)% 58 10,8 17% 7,32% 69 10,6 18% 10,00% (15,9)% +1,9% 1 817 381,5 2 374 434,1 (23,5)% (12,1)% 3 378 631,3 3 302 652,3 +2,3% (3,2)% 30/09/2012 30/09/2011
Variation en %
Au cours du 1er semestre 2012, les ventes de logements neufs en France ont connus un repli de lordre de 27% par rapport la mme priode en 2011. Cette tendance semble se poursuivre sur le deuxime semestre 2012. Les raisons de ce ralentissement sont identiques celles qui avaient marques le march de limmobilier neuf au cours du 1er semestre 2012 (contexte conomique, volutions fiscales dfavorables, ). Dans ce contexte, le chiffre daffaires de lactivit Promotion Logement slve 454,4 millions d'euros au 30 septembre 2012, en repli de 12,3 % par rapport au 30 septembre 2011. Cette volution sexplique principalement par la diminution du nombre de lots mis en chantier par rapport au 3me trimestre 2011 qui rsulte de la mise en place dune politique plus prudente en matire de lancement dopration avec une exigence de taux de pr-commercialisation en hausse. Icade confirme ainsi sa politique slective qui consiste prserver ses marges plutt que son chiffre daffaires.
8
La performance du ple Promotion Logement en matire de rservation est suprieure celle de son secteur compte tenu dune moindre part des acqureurs-investisseurs dans son portefeuille de clientle. En effet, les rservations au 30 septembre 2012 atteignent 3 378 lots (dont 1 478 logements rservs en bloc des institutionnels, soit environ 44% des rservations) pour un chiffre daffaires de 631,3 millions deuros, contre 3 302 lots pour 652,3 millions deuros au 30 septembre 2011, soit une hausse de 2,3% en nombre et une baisse de 3,2% en montant. Cette volution sexplique par une augmentation des rservations en bloc sur lexercice 2012 par rapport 2011 : les investisseurs institutionnels reprsentent 40,1% des rservations cumules sur 2012 contre 32,2 % au 31 dcembre 2011. La diversit de son portefeuille de clientle permet Icade dtre moins dpendant des dispositifs fiscaux rservs aux investisseurs privs. Le backlog de lactivit logements est en hausse de 32,8% par rapport au 30 septembre 2011 et slve 1 138,8 millions deuros au 30 septembre 2012. Par rapport au 31 dcembre 2011, celui-ci est en augmentation de 10,8%.
Amnagement PNE :
Le chiffre daffaires de lamnagement correspondant au projet PNE (Paris Nord Est) slve 12,7 millions d'euros au 30 septembre 2012 en nette augmentation par rapport au 30 septembre 2011 (0,5 million deuros). Cette volution correspond aux premires ventes de charges foncires aux promoteurs.
POLE SERVICES
Chiffre daffaires (millions deuros)
Services en France
Property Management Conseil et Solutions Intra-mtier Services Rsidences Services
30/09/2012 46,5
24,9 14,7 (0,3) 7,3
30/09/2011 71,6
25,7 15,3 (0,3) 30,9
Reclassements
30/09/2011 71,6
25,7 15,3 (0,3) 30,9
Variation en % (35,0)%
(3,1)% (4,0)% (10,5)% (76,5)%
0,0 46,5
6,0 77,6
(0,5) (0,5)
6,5 78,1
(100,0)% (40,0)%
Le chiffre daffaires du ple Services atteint 46,5 millions deuros au 30 septembre 2012 contre 77,6 millions au 30 septembre 2011. Cette volution est lie essentiellement aux effets de variation de primtre. En effet, la cession en 2011 de la filiale espagnole spcialise dans la gestion de rsidences tudiantes et plus rcemment en mars 2012 dIcade Rsidences Services entrainent une perte de chiffre daffaires de 29,7 millions deuros. Le chiffre daffaires primtre constant reprsente 39,3 millions deuros au 30 septembre 2012 en diminution de 3,4% par rapport au 30 septembre 2011. Cette volution sexplique par : une baisse du chiffre daffaires des activits de conseil compte tenu dune diminution, par rapport lexercice 2011, des commissions de succs sur transactions. une baisse du chiffre daffaires de lactivit Property Management par rapport au 30 septembre 2011 lie essentiellement la rationalisation du portefeuille de mandats de grance. Patrimoine gr en France au 30 septembre 2012 : 2 490 000 m de grance ; 1 416 000 m de syndic ; 725 000 m de pilotage ; 15 300 logements grs pour le compte dinstitutionnels.
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ELIMINATIONS INTRA-GROUPE
Les liminations intra-groupes slvent 31,0 millions deuros au 30 septembre 2012 contre 66,9 millions deuros au 30 septembre 2011. Au 30 septembre 2012, 12,2 millions deuros se rapportent aux oprations ralises par le ple Promotion pour le compte du ple Foncire (contre 49,9 millions deuros au 30 septembre 2011). Elles ont principalement port sur les immeubles destins LCL situs Villejuif dont le cinquime et dernier actif a t livr en mars 2012.
Cette structure de financement, qui anticipe le profil de la future entit combine en prparant lintgration du bilan de Silic, permet Icade de lisser son chancier de dette, tout en rallongeant la maturit moyenne de sa dette, et de renforcer sa structure financire par laugmentation du montant de ses lignes de back-up. Icade confirme une situation de passif saine et liquide et dispose au 30 septembre 2012 de lignes de back-up non tires pour un montant de 960 millions deuros.
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PROCHAINS EVENEMENTS
Rsultats annuels 2012 : 21 fvrier 2013 post clture
A PROPOS DICADE
Icade est une socit immobilire cote, filiale de la Caisse des Dpts, qui exerce, les mtiers de foncire, de promotion, et de services associs dans les secteurs des bureaux, parcs tertiaires, centres commerciaux, quipements publics, sant et logement. La matrise de ses diffrents mtiers permet Icade dapporter des solutions adaptes aux besoins de ses clients et dintervenir de manire globale sur les problmatiques actuelles de limmobilier. En 2011, Icade a ralis un chiffre daffaires consolid de 1 492 millions deuros et un cash-flow net courant de 223 millions deuros. Au 30 juin 2012, lactif net rvalu triple net EPRA atteint 4 189 millions deuros soit 80,8 euros par action. Ce communiqu ne constitue pas une offre, ou une sollicitation d'offre de vente ou d'change de titres, ni une recommandation, de souscription, dachat ou de vente de titres d'Icade. La distribution de ce communiqu peut tre limite dans certains pays par la lgislation ou la rglementation. Les personnes entrant par consquent en possession de ce communiqu sont tenues de sinformer et de respecter ces restrictions. Dans les limites autorises par la loi applicable, Icade dcline toute responsabilit ou tout engagement quant la violation dune quelconque de ces restrictions par quelque personne que ce soit.
CONTACTS
Nathalie Palladitcheff Membre du comit excutif, en charge des finances, du juridique, de linformatique et du ple Services limmobilier +33 (0)1 41 57 72 60 nathalie.palladitcheff@icade.fr Nicolas Dutreuil Directeur du corporate et des financements, en charge des relations investisseurs +33 (0) 1 41 57 71 50 nicolas.dutreuil@icade.fr
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