Ttulo del Plan de Negocio: INDUSTRIALIZACION DE LA TARA Participante: Fabricio Rojas

Ttulo del Plan de Negocio: Industrializacion de la tara CAPITULO 1. RESUMEN EJECUTIVO. El proyecto consiste en la plantacin de la tara para su posterior industrializacin. Es un proceso simple de trituracin de la vaina por el cual obtenemos el polvo de la tara. Dicho polvo se encuentra compuesto por casi 60% de tanino, Es este tanino y su aplicacin en la industria de la curtiembre el principal motivo del proyecto y. La industria de curtidos y peletera tiene como objetivo la transformacin de pieles de animales en cuero, producto resistente e imputrescible, de amplia utilizacin industrial y comercial en la elaboracin de calzado, prendas de vestir (guantes, confeccin), marroquinera y pieles. Algunas ventajas del uso del tanino de Tara en curtiembres son: Hace inmune al ataque bacteriano, aumenta la temperatura de encogimiento impide que las fibras colgenas se aglutinen en gramos al secar, para que quede un material poroso, suave y flexible pero la ms importante podra considerarse que presenta una alternativa no txica al producir ya que reemplaza perfectamente al cromo. La creciente demanda del mercado internacional por el polvo de Tara y la goma, extrada de la semilla, permite incorporar mayores reas productivas, actualmente existe una gran demanda por parte del mercado internacional que es irrestricta pues se tiene una gran demanda insatisfecha. El proyecto pretende producir vainas de Tara, se cuenta con la produccin promedio por rbol de Tara de 20Kg. a 40Kg. de vaina, cosechando dos veces por ao a partir del tercer ao de implementado el proyecto, con un volumen inicial de 73.16 TN/ao. En cuanto al anlisis financiero del proyecto tenemos una perdida en el estado de resultados durante los primeros tres aos, de ah en adelante se tiene ganancias crecientes por el resto de la vida del proyecto iniciando con $us 40000 y llegando al superar los $us 600000 en la etapa madura del proyecto. Al obtener el VAN y la TIR vemos un atractivo aun mayor para el proyecto pues los indicadores son realmente motivantes para la inversin.

CAPITULO 2. PRODUCTO. Describa las caractersticas ms importantes de su producto/servicio; Qu es lo que hace al producto diferente o nico con respecto a los de la competencia?; Quin(es) es (son) sus clientes objetivo y cules son las necesidades a satisfacer? El polvo de tara se consigue mediante un proceso mecnico simple de trituracin de la vaina de la tara, previamente despepitada, obteniendo como producto un aserrn fino de coloracin amarilla clara, con un aproximado de 52% a 54% de taninos. El cual es aprovechable en las industrias de curtiembre, textil y medicina. Algunas ventajas del uso del tanino de Tara en curtiembres son:

1. Hace inmune al ataque bacteriano. 2. Aumenta la temperatura de encogimiento. 3. Impide que las fibras colgenas se aglutinen en gramos al secar, para que quede un material poroso, suave y flexible. 4. Pero la ms importante podra considerarse que presenta una alternativa no txica al producir ya que reemplaza perfectamente al cromo. Las semillas tienen en su composicin porcentual en peso el 39.5% de cscara, 27% de gomas, 26% de germen (almendra) y 7.5% de humedad. El cual es aprovechable en la industria alimenticia y medicina. La oportunidad de negocio surge a raz de la gran demanda que existe de este producto y al ser Per el nico productor con el 80% del mercado de la tara y sus derivados. La demanda actual para el negocio est conformada por todas las empresas industriales, medicinales, etc. que existen en el mundo entero.

CAPITULO 3. EQUIPO DE TRABAJO. Explique porque el equipo de trabajo es bueno o muy bueno para liderar el emprendimiento; Describa quienes componen el equipo de trabajo y porque son idneos (capacidad, experiencia, conocimiento, tica, etc.) El equipo est formado por dos personas:  Lic. Edgar Lpez: Licenciado en Marketing y Logstica con mencin en logstica de la Universidad Privada Boliviana graduado como el mejor de su clase. Formacin adicional como Ingeniero civil en la UMSA. Actualmente trabaja en Papeles y Cartones MODA como gerente de comercializacin. Se encuentra desarrollando el proyecto por ms de 3 aos.  Ing. Fabricio Rojas: Ingeniero en Finanzas con mencin en gerencia costos de la Universidad Privada Boliviana, becado durante toda su carrera adems becas para el post grado. Con maestra en Preparacin, Evaluacin y Administracin Proyectos. Actualmente trabaja en el Grupo Iriarte como gerente de comercio exterior. encuentra desarrollando el proyecto por ms de 3 aos. de de de Se

Los puntos fuertes del equipo, adems de la preparacin profesional, son el dinamismo y empeo que pueden lograr por alcanzar un sueo en el cual trabajan ms de 3 aos. Adems de ser personas jvenes, 28 y 23 aos, con ganas de superacin y conciencia social.

CAPITULO 4. PLAN COMERCIAL. Diagnostico. Explique cual es la situacin actual en cuanto a: - El mercado (tendencia, crecimiento en los ltimos anos, barreras de entrada, barreras de salida, forma de competir, ndices de concentracin, principales proveedores, principales clientes, sustitutos); - La competencia (competidores, fortalezas y debilidades de los competidores); - Los clientes potenciales (perfil del cliente, necesidad a satisfacer, principal razn de compra, nmero de clientes, consumo per cpita, percepcin, valoracin); - Nuestra organizacin (fortalezas y debilidades de nuestra organizacin) Oportunidad de negocio La oportunidad de negocio surge a raz de la gran demanda que existe de este producto y al ser Per el nico productor con el 80% del mercado de la tara y sus derivados. La demanda actual para el negocio esta conformada por todas las empresas industriales, medicinales, etc. que existen en el mundo entero pero especficamente se enfocara en la industria de la curtiembre. Aplicaciones del tanino Curtidos y peletera: La industria de curtidos y peletera tiene como objetivo la transformacin de pieles de animales en cuero, producto resistente e imputrescible, de amplia utilizacin industrial y comercial en la elaboracin de calzado, prendas de vestir (guantes, confeccin), marroquinera y pieles. El curtido de las pieles animales puede hacerse empleando agentes curtientes minerales, vegetales y sintticos, o bien en casos muy especiales, mediante aceites de pescado o compuestos alifticos sintticos. Algunas ventajas del uso del tanino de Tara en curtiembres son: 1. Hace inmune al ataque bacteriano. 2. Aumenta la temperatura de encogimiento. 3. Impide que las fibras colgenas se aglutinen en gramos al secar, para que quede un material poroso, suave y flexible. 4. Pero la ms importante podra considerarse que presenta una alternativa no txica al producir ya que reemplaza perfectamente al cromo. En Medicina: Se prescribe como astringente. La propiedad ya comentada de coagular las albminas de las mucosas y de los tejidos, crean una capa aislante y protectora que reduce la irritacin y el dolor.

Externamente, los preparados a base de drogas ricas en taninos, como las decocciones, se emplean para detener pequeas hemorragias locales; en inflamaciones de la cavidad bucal, catarros, bronquitis, quemaduras, hemorroides, etc. Internamente, son tiles contra la diarrea, enfriamiento intestinal, afecciones vesiculares, y como contraveneno en caso de intoxicacin por alcaloides vegetales. En Alimentacin:, Origina el caracterstico sabor astringente a los vinos tintos (de cuyo bouquet son, en parte, responsables), al t, al caf o al cacao. Las propiedades de precipitacin del tanino son utilizadas para limpiar o clarear vinos o cerveza. En la Industria: Se utilizan para la fabricacin de tintas y el curtido de pieles gracias a su capacidad para trasformar las protenas en productos resistentes a la descomposicin. Se emplea en la industria textil por su capacidad de reaccionar con las sales frricas, las cuales dan lugar a productos negro-azulados adecuados para tintes. Igualmente es utilizado como mordiente para la aplicacin de tintes en tejidos, coagulantes de gomas, o aprestos para papeles o sedas. El tanino condensado se usa principalmente en la fabricacin de adhesivos y resinas. Objetivo comercial. Tomando en cuenta el perfil del cliente, explique cual es la meta comercial. Esta puede ser de tipo cuantitativo (ventas), cualitativo (posicionamiento), espacial (mbito geogrfico) o una combinacin de las anteriores El objetivo principal de la empresa es el de exportar toda la produccin de polvo de tara al exterior (40Tn/ao), especficamente al mercado uruguayo. El objetivo que se tiene dentro del pas es el de realizar presentaciones en las 34 empresas identificadas como importantes de forma planificada, para que cuando la produccin aumente ya exista inters en el mercado y las empresas estn listas para utilizarlo. El objetivo de comunicacin se basa en mostrar que el producto es un insumo esencial y se busca lograr su preferencia, esto debido a que remplaza un insumo qumico (cromo) contaminante por uno natural que no contamina el medio ambiente, adems de mejorar la calidad del producto final en el proceso de curtiembre de cueros. Estrategia comercial. Defina el precio de venta del producto; El mensaje y los medios de promocin (TV, radio, prensa, e-mail, etc.) y el o los canales que utilizar para llegar al cliente El precio es fijado por el mercado internacional, actualmente esta a $us 1.10 el kilogramo, de esta manera es un buen precio para manejar debido a que es puesto en fabrica. Lo que se busca es disear un mensaje para que las empresas conozcan el producto, sepan de sus bondades y empiecen a utilizarlo, esto se lo realizar mediante la venta personal, haciendo un llamado racional para que exista inters por el producto. Dentro el mensaje se buscar resaltar que el cambio de insumos (polvo de tara por el cromo) le ser beneficioso en diferentes aspectos.

Algunas ventajas del uso del polvo de Tara, rico en tanino, en curtiembres son: Hace inmune al ataque bacteriano. Aumenta la temperatura de encogimiento. Impide que las fibras colgenas se aglutinen en gramos al secar, para que quede un material poroso, suave y flexible. La calidad del polvo es notable respecto a la que se obtiene en el Per, (principal productor) debido a que los terrenos que existen en Bolivia son muy frtiles, esto hace que las plantaciones y los frutos sean de mejor calidad. Pero la ms importante podra considerarse que presenta una alternativa no txica ni contaminante ya que reemplaza perfectamente al cromo. Sin embargo no solo las caractersticas del producto se resaltarn, tambin se apelar al sentimiento ambiental ya que el producto no solo evita que se contamine el ambiente, sino que debido al nmero de rboles plantados estos son un pulmn para el mundo. 5. Canales de comunicacin.

Los canales de comunicacin sern personales, es decir los vendedores de la empresa, lo que se busca es crear un grupo de vendedores especializados que realizarn las presentaciones (canales abogados) ya que lo que se busca es que primeramente conozcan el producto y sepan de sus bondades. Se utilizar como apoyo una pgina Web de la empresa para tener un contacto ms continuo con el cliente. En esta misma direccin electrnica, se informar a los clientes a cerca de todo lo relacionado con el polvo, su contenido tannico, precio y la empresa en s, adems de utilizar el correo electrnico como una herramienta de comunicacin directa y de fidelizacin con los clientes. Tambin se suscribir la empresa a las pginas amarillas de comteco y alguna electrnica a decidir como otro elemento de apoyo. 6. Presupuesto total de promocin.

La fijacin del presupuesto del plan de comunicacin se basar en de Objetivo Funciones. El principal objetivo es posicionar el producto y la marca en el 80% de las curtiembres nacionales que se listaron en un punto anterior. Se llegarn a realizar presentaciones en la totalidad de las empresas consideradas como potenciales (34). Para lograr esto se realiz un presupuesto de los diferentes tipos de materiales que se necesitarn en las presentaciones.

Sin embargo tambin se toman en cuenta diferentes actividades como las ferias y exposiciones, ya que son una actividad clsica en nuestro pas que permitira posicionar el producto. Como apoyo tambin se considero la suscripcin a las pginas amarillas ya sean estas impresas o electrnicas. CAPITULO 5. ORGANIZACION Y SISTEMA DE OPERACIONES. Organizacin. Estructura Legal; Misin; Visin; Valores Compartidos; Organigrama El proyecto a formular es para una nueva empresa que incursiona en la produccin de Tara, cuya informacin preliminar se presenta a continuacin. (Bajo requerimientos de los representantes se mantendr el anonimato, a sugerencia de los mismos se presentarn nombres ficticios). Razn Social: INTAEX S.A. (Industria de Tara para Exportacin Sociedad Annima). Operaciones. Descripcin del proceso de operaciones Se presenta como una opcin de ubicacin al Valle alto de Potos. La topografa que presenta es variada con serranas y valles. Sus suelos son aptos para la agricultura y tambin tiene suelos de tipo arcillo limoso, con cascajo y arena. De acuerdo a lo mencionado podemos determinar que la zona es propicia para la produccin de la Tara y la implementacin de la planta para la obtencin del polvo de Tara. Adems de lo mencionado, el proyecto contar con la viabilidad tanto ambiental como legal por ser un producto agrcola con un proceso simple como es la trituracin de la vaina para la obtencin del polvo de Tara. Al ser un proceso de transformacin simple no requerimos de una maquinaria muy sofisticada y esta ser fabricada en el mercado local a un precio bajo. La misma se instalara en una construccin dentro el mismo terreno. Por la simplicidad del trabajo a realizar, en cuanto a agricultura, la mano de obra requerida ser seleccionada de los alrededores. Para la parte industrial, es necesario contar con mano de obra calificada que ser seleccionada.

CAPITULO 6. PLAN DE IMPLANTACIN.

CAPITULO 7. RIESGOS. Riesgos externos. Causa, efecto, impacto Se ha determinado como las variables de sensibilidad, aquellas que podran afectar de manera importante a todo el movimiento del proyecto en trminos comerciales, tcnicos y financieros. Estas variables son las siguientes: Precio: este ha tenido una tendencia a aumentar con el paso del tiempo, no ha mostrado una variacin descendente en los datos pasados. Esta variable es determinante en el clculo de ingresos y el rea de comercializacin. Produccin por planta: esta depende mucho del proceso de produccin, es decir, de la utilizacin de maquinarias, transporte de un destino a otro, etc. Rendimiento de la planta: esta variable est afectada por varios factores, como el clima, plagas, etc. que pueden afectar en gran medida a la produccin, y por ende a todo el movimiento a generarse en el proyecto. En la siguiente tabla se muestra los cambios que deberan sufrir las variables mencionadas anteriormente para que el VAN sea 0. Como podemos ver en el cuadro anterior las variaciones que deben suceder a las variables significativas son muy altas y adems poco probables. En el caso del precio, este es un precio internacional sobre el cual no se tiene ninguna influencia pero que por los datos histricos siempre se vio una tendencia positiva en su variacin. En cuanto a la produccin por planta se menciono anteriormente que la produccin promedio estaba entre 20 a 40 Kg. por ao y para el anlisis se considero el dato mas bajo y aun as esta produccin tendra que disminuir en un 51.73% para que el VAN sea 0. Si hablamos del rendimiento de la vaina se considero que el 50% del peso de la vaina se converta en polvo y adems se tomo un 10% de merma y en el anlisis de sensibilidad se observa que se debera tener una variacin de mas del 50% para que el VAN sea 0. Por lo visto anteriormente podemos decir que las variables consideradas crticas tendran que tener comportamientos demasiado irregulares para generar peligro en la situacin financiera del proyecto. Riesgos internos. Causa, efecto, impacto no se determinan riesgos internos

CAPITULO 8. FINANCIACIN.

CUADRO No. 1 P R O G R A M A D E P R O D U C C I O N
(En tonelada me trica)

DESCRIPCIN
Hecta reas plantad as por a o Hecta reas totales Cantidad d e pla ntas po r hectarea T otal d e pla ntas Plantas e n producci n Produccin de ta ra 1 semb ra dio 2 semb ra dio 3 semb ra dio 4 semb ra dio 5 semb ra dio VOLUMEN TOTAL DE PRODUCCION Kg VOLUMEN TOTAL DE PRODUCCION T M VOLUMEN DE POLVO DE T ARA TM VOLUMEN DE SEMILLA DE TARA TM Bolsas de 50 Kg. de semilla Bolsas de 50 Kg. de polvo de Tara Me rma d e produccin TM T asa de crecimiento a nual

ao 0
30 30 714 21 420

1 ao
30 60 714 42840

2 ao
60 714 4 2840 2 1420 10 7100

3 ao
60 71 4 4284 0 4284 0 21420 0 10710 0

4 ao
60 714 42840 42840 3 21300 2 14200 0

5 ao
60 714 42 840 42 840 428 400 321 300 0 0 749 700 74 9,7 374 ,85 299 ,88 5 998 14 994 74 ,97 4 0,00%

6 ao
60 714 42840 42840 428400 428400 0 0 0 856800 856,8 428,4 342,72 6854 17136 85,68 14,2 9%

7 ao
60 714 4 2840 4 2840 42 8400 42 8400 0 0 0 85 6800 8 56,8 4 28,4 34 2,72 6854 1 7136 8 5,68 0,00%

8 ao
60 71 4 4284 0 4284 0 42840 0 42840 0 0 0 0 85680 0 856 ,8 428 ,4 342,7 2 685 4 1713 6 85,6 8 0 ,00%

9 ao
60 714 42840 42840 4 28400 4 28400 0 0 0 8 56800 856,8 428,4 342,72 6854 17136 85,68 0,00 %

10 7100 1 07,1 5 3,55 4 2,84 857 1071 1 0,71

32130 0 321 ,3 160,6 5 128,5 2 257 0 642 6 32,1 3 200 ,00%

5 35500 535,5 267,75 214,2 4284 10710 53,55 66,67 %

Produccin promedio de va ina d e tara / p lanta (Kg) 1 a o 2 a o 3 a o 4 a o 5 a o % d el pe so de la tara que se transforma en polv % d el pe so de la se milla en la tara Me rma d e produccin 5 0,00% 4 0,00% 1 0,00%

5 10 15 20 20

Plan de inversiones Para una mejor presentacin de los cuadros solo se mostraran los aos que sean ms representativos.

RESUMEN DEL PLAN DE INVERSIONES

(En Dlares Americanos)

ao 0
INVERSION FIJA Y DIFERIDA Terreno Construcciones Civiles e Industriales Maquinaria y Equipo Equipo Movil Muebles y Enseres Gastos Gerenciales y de Preinversion Imprevistos SUB - TOTAL CAPITAL DE OPERACIONES Materias Primas, Materiales Auxiliares, Mano de Obra e Insumos SUB TOTAL TOTAL 2000 60000 18542 10120 0 0 7900 365,62 96927,62

1 ao
60000 35760 26120 0 0 1700 635,8 124215,8

2 ao
0 0 100 0 5420 0 55,2 5575,2

3 ao
0 0 0 0 3120 0 31,2 3151,2

4 ao
0 0 0 7000 1420 0 84,2 8504,2

600

500

2000 98928

600 124816

0 5575

500 3651

0 8504

Cuadro de depreciaciones y amortizaciones

ao 0
Terreno Construcciones Industriales Construcciones agricolas Maquinaria Equipo Equipo Movil Muebles y Enseres Gastos Gerenciales y de Preinversion
TOTAL

1 ao
555,45 1390 2250 3967,2 0 0 2088 10250,65

2 ao
555,45 1390 2250 3988,95 0 471,54 2088 10743,94

3 ao
555,45 1390 2250 3988,95 0 742,98 2088 11015,38

0 820 0 2201,1 0 0 1718,25 4739,35

Costos La tabla presentada en este punto, describe los componentes que forman el costo agrcola que se asigna al proyecto, nicamente para la obtencin de la vaina de Tara que es la materia prima del producto a elaborar. La mano de obra est compuesta por el personal que interviene directamente en el cultivo y obtencin de Tara: El proyecto para el primer ao requiere de un cuidador por cada 30 HM. Se requieren 5 peones para el primer ao, stos se encargarn del cuidado, mantenimiento y todo lo respectivo a las plantas; el crecimiento de este tipo de mano de obra ser constante (5 cada ao) hasta el ao 2, el siguiente ao incrementa slo en dos personas, luego disminuye 3 personas cada ao, hasta el octavo ao, a partir del cual se mantiene constante el nmero de peones. El requerimiento de recolectores nace el ao 5 con 5 personas, que incrementan en igual nmero hasta el octavo ao, a partir del cual, se mantiene constante con 20 personas.

Los gastos indirectos relacionados con el costo agrcola estn compuestos por gasolina y ropa de trabajo. La gasolina aumenta a medida que el recorrido para los acopios de materia prima se hace ms extenso, debido al aumento de terreno cedido. La ropa de trabajo est directamente relacionada con la mano de obra empleada.

COSTO AGRICOLA
ao 0
MANO DE OBRA (mas aporte patronal) Cuidador 4.414 Peones 7.377 Recolectores temporales 0 TOTAL MO 11.792 COSTOS INDIRECTOS Gasolina 48 Ropa de trabajo 350 TOTAL CI 398 TOTAL 12.189

1 ao
8.849 14.769 0 23.617 95 700 795 24.413

2 ao
8.849 14.769 0 23.617 143 700 843 24.460

3 ao
8.849 14.769 0 23.617 143 700 843 24.460

El proceso industrial (proceso de elaboracin y obtencin de semillas), es el ms importante para INTAEX S.A., los costos que se le asignan corresponden a: La mano de obra compuesta por: Jefe de Produccin, quien inicia sus actividades operativas a partir del ao 3, junto al laboratorista e investigador. Operadores de maquinaria, el primero inicia su labor en el ao 2 que corresponde al ao en que comienza el proceso de transformacin; el segundo, el ao 4 cuando el volumen de produccin lo exige. Obreros, se contratar un obrero el segundo ao, otro el cuarto ao y finalmente uno ms el sexto ao, manteniendo a los 3 obreros de ah en adelante.

Los gastos indirectos estn conformados por el consumo de luz, gas, el mantenimiento de maquinarias y los servicios de limpieza. La materia prima proviene del proceso agrcola.

COSTOS INDUSTRIALES
ao 0
MANO DE OBRA
Jefe de producion Operador de maquinaria Investigador Laboratorista Obrero TOTAL MO 0 2929 0 0 2197 5126 100 544 887 300 1731 24460 31317 0 2929 0 0 2197 5126 1633 887 300 10 2830 24460 32416 4394 5886 2929 2929 4414 20551 2722 887 300 10 3919 24460 48931

1 ao

2 ao

3 ao

4 ao

GASTOS INDIRECTOS
Luz Servicios de limpieza Mantenimiento de maquinaria Gas TOTAL GI

100 12189 12189 24413 24513

MATERIA PRIMA
TOTAL MP

COSTO INDUSTRIAL

COSTO ADMINISTRATIVO Y DE COMERCIALIZACION

Personal administrativo
Gerente General Secretaria Jefe de finanzas Jefe de exportaciones Jefe de contabilidad Auxiliar de contabilidad TOTAL

3 ao
11716,16 2929,04 0 0 0 3661,3 18306,5

4 ao
11716,16 2929,04 8787,12 8787,12 5858,08 3661,3 41738,82

5 ao
11716,16 5885,5 8787,12 8787,12 5858,08 3661,3 44695,28

GASTOS DE COMERCIALIZACION Y ADMINISTRACION Material de escritorio 1000 2000 Energa Elctrica 200 500 Agua 20 30 Telefonos 300 300 Publicidad y Promocin 3000 4000 Alquiler oficinas 2400 2400 Sueldos y Salarios 18306,5 41738,82

2000 500 30 300 4000 2400 44695,28 53925,28

TOTAL COSTO ADM.

25226,5

50968,82

Estado de resultados y Flujo del proyecto En la tabla a continuacin, se rene tanto ingresos como costos para determinar la utilidad neta de las gestiones proyectadas con los datos ya expuestos a lo largo del proyecto. Los primeros aos contablemente se tiene prdidas que van hacindose cada ao ms pequeas, el 2009 es el primer ao en que los ingresos son suficientes para cubrir los costos y tener un margen de utilidad. Es importante mencionar que los ingresos fueron calculados en base al cuadro de produccin presentado inicialmente y que los precios de exportacin considerados son de $us. 0.95 por kilogramo de polvo de tara y de $us. 0.3 por kilogramo de semilla de tara, estos son los precios internacionales. El proyecto no cuenta con deuda bancaria porque los inversionistas as lo prefieren. El Flujo Neto del Proyecto demuestra la capacidad que el proyecto tiene de generar efectivo, sta es una de las mejores maneras de ver la salud de la empresa, debido a que manifiesta realmente como se encuentra sta; al no considerar la depreciacin, que no es una salida efectiva de dinero, pero s se refleja en el estado de resultados, otorgando una coraza fiscal para la empresa. A continuacin se presentan ambas tablas.

ESTADO DE RESULTADOS
Expresado en $us

ao 0 Ventas Netas Costo de Produccion Margen Bruto Gastos Adm. Utilidad Operativa Depreciacion EBIT Costo financiero EBT IUE Utilidad Neta
0 12.189 -12.189 7.803 -19.992 4.739 -24.732 0 -24.732 0 -24.732

1 ao
0 24.513 -24.513 7.803 -32.316 10.251 -42.567 0 -42.567 0 -42.567

2 ao
63.725 31.659 32.065 23.727 8.339 10.744 -2.405 0 -2.405 0 -2.405

3 ao
191.174 33.938 157.235 25.227 132.009 11.015 120.994 0 120.994 30.248 90.745

4 ao
318.623 51.467 267.156 50.969 216.187 12.539 203.648 0 203.648 50.912 152.736

5 ao
446.072 54.348 391.724 53.925 337.799 12.561 325.238 0 325.238 81.309 243.928

6 ao
509.796 58.071 451.725 53.925 397.799 12.561 385.239 0 385.239 96.310 288.929

7 ao
509.796 58.071 451.725 53.925 397.799 12.561 385.239 0 385.239 96.310 288.929

8 ao
509.796 58.071 451.725 53.925 397.799 12.582 385.217 0 385.217 96.304 288.913

9 ao
509.796 58.071 451.725 53.925 397.799 12.582 385.217 0 385.217 96.304 288.913

FLUJO NETO DEL PROYECTO PURO

(Expresado en $us)

ao 0
INVERSION FIJA CAPITAL DE TRABAJO UT. NETA DESPUES DE IUE INSENTIVO TRIBUTARIO IUE DEPRECIACION APORTE DE CAPITAL FLUJO NETO FLUJO NETO REAL -96.928 -2.000 -24.732 6.183 4.739 -112.737 -236.943

1 ao
-124.216 -600 -42.567 10.642 10.251 147.000 510 510

2 ao
-5.575 0 -2.405 601 10.744 3.365 3.365

3 ao
-3.151 500 90.745 0 11.015 99.109 99.109

4 ao
-8.504 0 152.736 0 12.539 156.771 156.771

5 ao
-101 0 243.928 0 12.561 256.388 256.388

6 ao
0 0 288.929 0 12.561 301.490 301.490

7 ao
0 0 288.929 0 12.561 301.490 301.490

8 ao
-101 0 288.913 0 12.582 301.394 301.394

9 ao
0 0 288.913 0 12.582 301.495 301.495

362.873 VAN 39,27% TIR

18,35% Ke

Anlisis de sensibilidad Se ha determinado como las variables de sensibilidad, aquellas que podran afectar de manera importante a todo el movimiento del proyecto en trminos comerciales, tcnicos y financieros. Estas variables son las siguientes: Precio: este ha tenido una tendencia a aumentar con el paso del tiempo, no ha mostrado una variacin descendente en los datos pasados. Esta variable es determinante en el clculo de ingresos y el rea de comercializacin. Produccin por planta: esta depende mucho del proceso de produccin, es decir, de la utilizacin de maquinarias, transporte de un destino a otro, etc. Rendimiento de la planta: esta variable est afectada por varios factores, como el clima, plagas, etc. que pueden afectar en gran medida a la produccin, y por ende a todo el movimiento a generarse en el proyecto. En la siguiente tabla se muestra los cambios que deberan sufrir las variables mencionadas anteriormente para que el VAN sea 0.
Actual Precio 0,95 Produccion por planta 20 Rendimiento de la planta 50% % de tara hecha polvo Minimo 0,440 9,65 21% % de variacion 53,66% 51,73% 57,52%

ao 4

Como podemos ver en el cuadro anterior las variaciones que deben suceder a las variables significativas son muy altas y adems poco probables. En el caso del precio, este es un precio internacional sobre el cual no se tiene ninguna influencia pero que por los datos histricos siempre se vio una tendencia positiva en su variacin. En cuanto a la produccin por planta se menciono anteriormente que la produccin promedio estaba entre 20 a 40 Kg. por ao y para el anlisis se considero el dato mas bajo y aun as esta produccin tendra que disminuir en un 51.73% para que el VAN sea 0. Si hablamos del rendimiento de la vaina se considero que el 50% del peso de la vaina se converta en polvo y adems se tomo un 10% de merma y en el anlisis de sensibilidad se observa que se debera tener una variacin de mas del 50% para que el VAN sea 0. Por lo visto anteriormente podemos decir que las variables consideradas crticas tendran que tener comportamientos demasiado irregulares para generar peligro en la situacin financiera del proyecto. Apalancamiento Como se menciono anteriormente los socios que conforman el emprendimiento no desean ningn tipo de financiamiento y por ello el proyecto se realizara enteramente con aporte de capital. Aun as se en esta seccin se recomienda un apalancamiento en el primer ao, en lugar de un segundo aporte de capital, por un monto de $us 147,000 a una tasa del 12% con un ao de gracia y a 5 aos plazo. A continuacin se muestra el efecto en el flujo y los indicadores financieros que tendra esta decisin.

ESTADO DE RESULTADOS
Expresado en $us

ao 0 Ventas Netas Costo de Produccion Margen Bruto Gastos Adm. Utilidad Operativa Depreciacion EBIT Costo financiero EBT IUE Utilidad Neta

INVERSION FIJA CAPITAL DE TRABAJO UT. NETA DESPUES DE IUE INSENTIVO TRIBUTARIO IUE DEPRECIACION BANCO FLUJO NETO FLUJO NETO REAL
0 12.189 -12.189 7.803 -19.992 4.739 -24.732 0 -24.732 0 -24.732

1 ao
0 24.513 -24.513 7.803 -32.316 10.251 -42.567

2 ao
63.725 31.659 32.065 23.727 8.339 10.744 -2.405

3 ao
191.174 33.938 157.235 25.227 132.009 11.015 120.994

4 ao
318.623 51.467 267.156 50.969 216.187 12.539 203.648

5 ao
446.072 54.348 391.724 53.925 337.799 12.561 325.238 8.820 320.828 80.207 240.621

6 ao
509.796 58.071 451.725 53.925 397.799 12.561 385.239 4.410 385.239 96.310 288.929

7 ao
509.796 58.071 451.725 53.925 397.799 12.561 385.239 385.239 96.310 288.929

8 ao
509.796 58.071 451.725 53.925 397.799 12.582 385.217 385.217 96.304 288.913

9 ao
509.796 58.071 451.725 53.925 397.799 12.582 385.217 385.217 96.304 288.913

0 17.640 17.640 13.230 -42.567 -20.045 107.764 194.828 0 -42.567 0 -20.045 26.941 80.823 48.707 146.121

FLUJO NETO DEL PROYECTO PURO

(Expresado en $us)

ao 0
-96.928 -2.000 -24.732 6.183 4.739 -112.737 -236.943

1 ao
-124.216 -600 -42.567 10.642 10.251 147.000 510 510

2 ao
-5.575 0 -20.045 5.011 10.744 -9.865 -9.865

3 ao
-3.151 500 80.823 0 11.015 -36.750 52.437 52.437

4 ao
-8.504 0 146.121 0 12.539 -36.750 113.406 113.406

5 ao
-101 0 240.621 0 12.561 -36.750 216.331 216.331

6 ao
0 0 288.929 0 12.561 -36.750 264.740 264.740

7 ao
0 0 288.929 0 12.561 301.490 301.490

8 ao
-101 0 288.913 0 12.582 301.394 301.394

9 ao
0 0 288.913 0 12.582 301.495 301.495

396.754 VAN 52,30% TIR

18,35% Tasa

Como se puede ver los dos principales indicadores financieros, el VAN y la TIR, mejoraron considerablemente y esto se debe al efecto positivo que causa la deuda en la salud financiera de una empresa. Evaluacion social Debido a que el proyecto es un conjunto de inversiones y acciones interrelacionadas y coordinadas que tienen como fin cumplir objetivos especficos ligados con la satisfaccin de una necesidad o deseo. El objetivo es determinar el impacto del proyecto en el entorno social, es decir determinar el beneficio que este brinda al bienestar social. Para esto usamos la siguiente calificacin: Se considera bienes transables aquellos que estn incluidos en la balanza comercial como resultado del comercio internacional. Los no transables son los bienes que no se comercializan entre pases por razones tcnicas o de costos. La mano de obra del proyecto fue clasificada de la siguiente manera: Mano de obra calificada.- Es la que tiene grado de instruccin tcnica o superior a sta. Mano de obra semi-calificada.-Es la que termino secundaria Mano de obra no calificada.-Es la que no tiene educacin secundaria. completa el grado de

A continuacion se muestra los nuevos flujos obtenidos con las concideraciones anteriormente mencionadas:

ESTADO DE RESULTADOS
Expresado en $us

ao 0 Ventas Netas Costo de Produccion Margen Bruto Gastos Adm. Utilidad Operativa Depreciacion EBIT Costo financiero EBT IUE Utilidad Neta
0 11.580 -11.580 7.803 -19.383 5.877 -25.260 0 -25.260 0 -25.260

1 ao
0 23.287 -23.287 7.803 -31.090 12.711 -43.801 0 -43.801 0 -43.801

2 ao
80.930 30.076 50.854 23.727 27.127 13.322 13.805 0 13.805 3.451 10.354

3 ao
242.790 31.393 211.398 25.227 186.171 13.659 172.512 0 172.512 43.128 129.384

4 ao
404.651 47.607 357.044 50.969 306.075 15.548 290.527 0 290.527 72.632 217.895

5 ao
566.511 50.272 516.239 53.925 462.314 15.575 446.739 0 446.739 111.685 335.054

6 ao
647.441 53.716 593.725 53.925 539.800 15.575 524.224 0 524.224 131.056 393.168

7 ao
647.441 52.264 595.177 53.925 541.251 15.575 525.676 0 525.676 131.419 394.257

8 ao
647.441 52.264 595.177 53.925 541.251 15.602 525.649 0 525.649 131.412 394.237

9 ao
647.441 52.264 595.177 53.925 541.251 15.602 525.649 0 525.649 131.412 394.237

FLUJO NETO DEL PROYECTO PURO

(Expresado en $us)

ao 0
INVERSION FIJA CAPITAL DE TRABAJO UT. NETA DESPUES DE IUE INSENTIVO TRIBUTARIO IUE DEPRECIACION APORTE DE CAPITAL FLUJO NETO FLUJO NETO REAL -96.928 -2.000 -25.260 6.315 5.877 -111.996 -242.465

1 ao
-124.216 -600 -43.801 10.950 12.711 147.000 2.044 2.044

2 ao
-5.575 0 10.354 0 13.322 18.101 18.101

3 ao
-3.151 500 129.384 0 13.659 140.392 140.392

4 ao
-8.504 0 217.895 0 15.548 224.939 224.939

5 ao
-101 0 335.054 0 15.575 350.528 350.528

6 ao
0 0 393.168 0 15.575 408.743 408.743

7 ao
0 0 394.257 0 15.575 409.832 409.832

8 ao
-101 0 394.237 0 15.602 409.738 409.738

9 ao
0 0 394.237 0 15.602 409.839 409.839

879.855 VAN 48,21% TIR

12,67% Tasa sombra

Como se puede ver el VAN social es mucho mayor al financiero, esto debido a la naturaleza del proyecto enteramente de exportacin, la mano de obra utilizada y la tasa sombra de descuento.