Cules son los diferentes tipos de tasas de Inters que normalmente se utilizan en el mercado financiero?

Debemos entender primero qu es la tasa de inters? La tasa de inters es el precio del dinero en el mercado financiero. Al igual que el precio de cualquier producto, cuando hay ms dinero la tasa baja y cuando hay escasez sube. Cuando la tasa de inters sube, los demandantes desean comprar menos, es decir, solicitan menos recursos en prstamo a los intermediarios financieros, mientras que los oferentes buscan colocar ms recursos (en cuentas de ahorros, CDT, etc.). Lo contrario nos sucede cuando baja la tasa: los demandantes del mercado financiero solicitan ms crditos, y los oferentes retiran sus ahorros. En el mercado financiero encontramos dos tipos de tasas de inters: la tasa pasiva o de captacin, es la que pagan los intermediarios financieros a los oferentes de recursos por el dinero captado; la tasa activa o de colocacin, es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes por los prstamos otorgados. Esta ltima siempre es mayor, porque la diferencia con la tasa de captacin es la que permite al intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando adems una utilidad. La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se llama margen de intermediacin. En Colombia podemos decir que hay varias tasas de inters de referencia que se usan frecuentemente: DTF Es el promedio ponderado de las tasas de inters efectivas de captacin a 90 das (las tasas de los certificados de depsito a trmino (CDT) a 90 das) de los establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compaas de financiamiento comercial y corporaciones de ahorro y vivienda. Esta tasa es calculada semanalmente por el Banco de la Repblica. Correccin monetaria Es la tasa que se utiliza para actualizar el valor de la unidad de poder adquisitivo constante (UPAC). A esa tasa se redefine el valor de las deudas o los ahorros denominados en UPAC. Se calcula como un porcentaje de la DTF. TBS (Tasa bsica de la Superintendencia Financiera) Es la tasa promedio de CDAT y CDT a diferentes plazos, a la cual negocian entre s los intermediarios financieros. Esta tasa la calcula y certifica la Superintendencia Financiera.

 TIB (Tasa inter-bancaria) Es la tasa pasiva promedio a la que negocian entre s los intermediarios financieros en el mercado de liquidez a muy corto plazo. Nosotros vindonos como empresarios debemos saber muy bien cul va a ser el comportamiento futuro de las tasas de inters, tanto pasivo como activo. Las tasas pasivas son las tasas de captacin y las tasas activas son las tasas de colocacin. El DTF y el TCC son tasas de captacin. En Colombia debemos tener en cuenta que las tasas de colocacin estn ligadas al DTF + una suma fija, de 6 a 10 puntos, pagaderos por trimestres anticipados (T.A), segn el tipo de lnea de financiamiento. Lo que importa en la economa es la tasa de inters real, sta es la que hace mover la economa. La tasa nominal y efectiva poco dicen si no se relacionan con la tasa de inflacin. Las tasas nominales deben convertirse a tasas efectivas y stas deben compararse con la inflacin para saber la tasa de inters real. Debemos tener muy en cuenta que la tasa nominal se refiere a los intereses que se van a recibir o a pagar, en cada perodo, de acuerdo a la modalidad contratada (Trimestre vencido (TV), Trimestre anticipado (TA), etc.). En el caso de la tasa efectiva se refiere a los intereses totales que se alcanzaran a recibir si en cada perodo se vuelve a invertir, a la misma tasa, los intereses recibidos. Debemos tener claro que la tasa de inters, en una economa bien manejada, depende de la tasa de inflacin. Si la inflacin se incrementa la tasa de inters, tanto de captacin como de colocacin, se incrementan y lo contrario cuando bajan los precios.