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WEB AULA

Unidade 2 Taxas Para Juros Compostos

Quais as Taxas que preciso saber?


A nomenclatura Taxas Nominais e Taxas Efetivas somente para estudo de Juros compostos. Como nos Juros Simples no existe o efeito da capitalizao as taxas nominais e taxas efetivas so somente so utilizadas somente nos Juros Compostos e cada qual de maneira especial.

Taxas Nominais
A taxa Nominal ocorre quando o perodo a taxa apresentada no problema no coincidente com o perodo da capitalizao. Veja o exemplo abaixo: Um capital de R$ 1.000,00 aplicado a uma taxa nominal de 36% a.a., capitalizado mensalmente num ano. Determinar o montante da taxa efetiva anual. Logo, a taxa nominal a taxa que NO ser utilizada para calcular o valor dos juros; dizemos que uma taxa FALSA, normalmente a taxa nominal est apresentada em ao ano. Se no exemplo acima diz que ser capitalizado mensalmente significa que a taxa de capitalizao ser uma taxa mensal. Ento a uma taxa nominal de 36% ao ano uma taxa nominal, pois no indica a realidade. Outros exemplos: a) Um capital de R$ 1.000,00 aplicado a uma taxa nominal de 30% a.a., capitalizado trimestral. b) Um capital de R$ 1.000,00 aplicado a uma taxa nominal de 10% a.a., capitalizado mensal.

c) Um capital de R$ 1.000,00 aplicado a uma taxa nominal de 500% a.a., capitalizado mensal. Como a taxa nominal muito utilizada no mercado, embora ela no represente a taxa efetiva dever ento utilizar mo conceito de proporcionalidade para resoluo do problema. a) 30% a.a., capitalizado bimestralmente 30 dividido por 6 meses 30 / 6 = 5% ao bimestre b) 120% a.a., capitalizado mensal 10 dividido por 12 meses

120 / 12 = 10% ao ms c) 240% a.a., capitalizado mensal 240 dividido por 12 meses

240 / 12 = 20% ao ms

Taxas Efetivas
Taxas efetivas a taxa que realmente capitalizada na operao, ou podemos dizer que so as taxas mencionadas no problema e que coincidem com o perodo de capitalizao. Veja o exemplo abaixo: a) Um capital de R$ 1.000,00 aplicado a uma taxa nominal de 120% a.m., capitalizado mensal. Determinar o montante. b) Um capital de R$ 1.000,00 aplicado a uma taxa nominal de 10% a.s., capitalizado semestral. Determinar o montante. c) Um capital de R$ 1.000,00 aplicado a uma taxa nominal de 1000% a.a., capitalizado anual. Determinar o montante. Existe uma frmula pra clculo da taxa efetiva, a utilizao desta frmula ser visto mais detalhadamente na tele-aula, mas para conhecimento segue abaixo:

if =

if = taxa efetiva i = taxa nominal k = freqncia de capitalizao

Exemplo: Um capital de R$ 2.000,00 foi aplicado no regime de juros compostos por cinco meses a taxa de 50% ao ano capitalizado mensalmente. Como a capitalizao mensal no coincidente com o perodo de 50% ao ano, temos ento uma taxa nominal de 50% ao ano. Para resoluo vamos utilizar a taxa de 50% transformada em nmero decimal 0,50. if = ( 1 + i/k)k - 1 if = ( 1 + 0,50/12)12 - 1 if = ( 1 + 0,0416)12 - 1 if = (1,0416)12 - 1 if = 1,632094 - 1 if = 0,632094 Transformando em percentual if = 63,20% aproximadamente

Exemplo: Um capital de R$ 100.000,00 foi aplicado no regime de juros compostos por cinco meses a taxa de 30% ao ano capitalizado mensalmente. Como a capitalizao mensal no coincidente com o perodo de 30% ao ano, temos ento uma taxa nominal de 30% ao ano.

Para resoluo vamos utilizar a taxa de 30% transformada em nmero decimal 0,30. if = ( 1 + i/k)k - 1 if = ( 1 + 0,30/12)12 - 1 if = ( 1 + 0,025)12 - 1 if = (1,025)12 - 1 if = 1,3448888 - 1 if = 0,3448888 Transformando em percentual if = 34,48% ou if = 34,49% aproximadamente

Na Matemtica Financeira existem muitas situaes cotidianas, vamos outra forma de se calcular taxa efetiva com operao de desconto. Mas ainda existe uma situao que podemos considerar, pois so dados os valores lquidos e nominais quando trata de um desconto de promissria, veja o exemplo abaixo: Se uma promissria de R$ 100.000,00 de valor nominal for descontada quatro meses antes do prazo de vencimento com uma taxa nominal (Falsa) de 2% ao ms e com valor lquido de R$ 87.000,00, descubra qual ser o valor real da taxa, ou seja, taxa efetiva? Observe que foi mencionado o valor nominal e o valor lquido, nesta situao o clculo da taxa efetiva diferente do mencionado a cima:

if = taxa de juros efetiva

n = perodo N = valor nominal do ttulo V = valor descontado if = ((Nominal dividido Valor descontado) - 1) divido pelo tempo if = ((N / V) - 1) / n if = ((100.000,00 / 87.000,00 ) - 1) / 4meses if = (1,149425 - 1) / 4 if = 0,149425 / 4 if = 0,037356 Transformando em percentual if = 0,037356 * 100 if = 3,73% aproximadamente

=
Taxas Equivalentes
As taxas so equivalentes quando as duas taxas so aplicadas a um mesmo capital e produzem os mesmo juros. Existe uma frmula pra clculo da taxa equivalente, a utilizao desta frmula ser visto mais detalhadamente na tele-aula, mas para conhecimento segue abaixo:

Ie = (1 + i)n - 1

ie = taxa equivalente i = taxa do perodo n = nmero de perodos

Exemplo 01: Baseado no exemplo de taxas nominais, vamos resolv-lo e entender os trs conceitos. Um capital de R$ 1.000,00 aplicado a uma taxa nominal de 36% a.a., capitalizado mensalmente num ano. Determinar o montante da taxa efetiva anual. 36% a.a. a taxa nominal taxa FALSA, pois segundo o enunciado do exerccio o capital ser capitalizado mensalmente, as taxas do perodo e da capitalizao no coincidem. Neste exerccio, temos que determinar o Montante e podemos a partir dele calcular a taxa efetiva ou utilizando a frmula. Iniciando este estudo pela frmula do Montante (contedo que ainda ser estudado):

M = C (1 + i)

M = Montante ou Valor Futuro C = Capital ou Valor Presente i = Taxa

n = Perodo ou tempo

Assim: Como temos uma taxa Nominal ou falsa, vamos dividi-la por 12 para que possamos ento encontrar uma taxa proporcional mensal taxa dada em anos. i = 36 % ao ano dividido por 12 meses

i = 3 % ao ms 3 dividido por 100 0,03 Vamos aplicar os valores que temos na frmula do Montante: M=? C = 1.000,00 i = 0,03

n = 12 meses M = C (1 + i) M = 1000,00
n 12

x (1 + 0,03)

M = 1.000,00 x 1,4257 M = R$ 1.425, 76

Mas j sabemos que a diferena entre o Capital inicial e o final so os juros, assim: J=M-C J = 1.425,76 - 1.000,00 J = R$ 425,76

Porm este valor encontrado de juros R$ 425,76 dividido pelo Capital inicial e multiplicado por cem encontramos uma taxa efetiva anual de: i = (Juros / Capital Inicial) x 100 i = (425,76 / 1.000,00) x 100 i = 0,42576100 x 100 i = 42,576 aproximadamente

OU calculando a taxa efetiva pela frmula

if = ( 1 + i/k)

1
12

if = ( 1 + 0,36/12) if = ( 1 + 0,03) if = ( 1,03)


12 12

if = 1,425760886846178945447841 1 if = 0,425760886846178945447841 if = 0,425760886846178945447841 * 100 if = 42,576%a.a. OU if = 42,57% a.a.

Ou seja, taxa que realmente foi aplicada durante o ano.

Observe concluso que chegamos por este exemplo: 36 % ao ano Taxa Nominal ou Falsa 3% ao ms Taxa Efetiva Mensal, e proporcional a 36% ao ano (Taxa Nominal) 42,576 % ao ano Taxa Efetiva anual ( o que o exemplo desejava encontrar) Outro Detalhe muito importante: 42,576 % ao ano uma taxa equivalente a 3% ao ms, pois se aplicarmos o Capital de R$ 1.000,00 taxa de 42,576 % ao ano obteremos o mesmo juro que aplicarmos este capital taxa de 3% ao ms.

MUITA ATENO Sempre a taxa "i" e o prazo "n" (tempo) devem estar expressos na mesma unidade, por exemplo: 1% a.m. por 5 meses;

Para isto NUNCA, NUNCA, NUNCA multiplique ou divida a taxa no sistema de juros compostos, pois esta capitalizada e no pode ser alterada, ento multiplique ou divida o tempo, prazo.

Juros Compostos
Antes de qualquer coisa, voc aluno deve saber que a diferena entre Juros Simples e Juros Compostos est na maneira de se calcular os juros; ao contrario dos compostos o juros simples so calculados baseados sempre no valor principal da operao, no considerando atualizao de capital. J os juros Compostos sempre atualizam o capital antes de calcular os juros do prximo perodo. Para que voc exemplificar: possa entender melhor este raciocnio vamos

Vamos considerar uma aplicao de juros simples de R$ 10.000,00 por trs meses a taxa de 10% ao ms

1 Ms 2 Ms 3 Ms

Ms

Juros 10% de R$ 1.000,00 = R$ 100,00 10% de R$ 1.000,00 = R$ 100,00 10% de R$ 1.000,00 = R$ 100,00

Montante Final p

R$ 1.300,00 o valor pago Ao considerarmos Juros Compostos, observe os Juros de cada ms, pois neste ponto a base de clculo sempre atualizada. Ms 1 Ms 2 Ms 3 Ms Juros 10% de R$ 1.000,00 = R$ 100,00 10% de R$ 1.100,00 = R$ 100,00 10% de R$ 1.210,00 = R$ 100,00

Montante Final p

R$ 1.331,00 o valor pago

R$ 1.100,00 = R$ 1.000,00 mais os juros R$ 100,00 do primeiro ms R$ 1.210,00 = R$ 1.100,00 mais os juros R$ 110,00 do ms anterior

Na primeira web-aula voc j estudou o Montante simples, mas vou dar uma dica e para relembrar:

Montante Simples = Valor do Capital + Juros do perodo Nesta unidade trabalharemos o Montante Composto, para tal precisamos utilizar uma frmula muito simples, pois a taxa capitalizada; e como mencionado acima se precisa atualizar o capital antes de recalcular os juros. Montante Composto = Capital x ( 1 + taxa)
tempo nmero de perodos ou

Por meio de um exemplo calcularemos o Montante composto, ou tambm chamado de Valor Futuro, ou seja, valor final do emprstimo feito.

Exemplo 02: O Hospital Pinhais fez uma aplicao para futuras compras de equipamentos de fisioterapia. Calcule o Montante desta aplicao de R$ 10.000,00, considerando a taxa de juros de 25% ao ano por um tempo de trs anos. Observe que o hospital aplicou um capital de R$ 10.000,00 logo, C = 10.000,00 A taxa da aplicao de 25 por cento ao ano, no regime de juros compostos a taxa sempre dever estar na forma decimal, assim: 25% 25 dividido p cem ou 25/100 sendo, 0,25. Esta aplicao tem um prazo de trs anos, como a unidade do perodo est em anos e a unidade da taxa tambm encontra-se em anos, no ser necessrio igualar as unidade, lembrando que se fosse necessrio NUNCA, NUNCA, NUNCA alterar a taxa sempre alterar o prazo, o tempo, pois a taxa capitalizada no sistema de juros compostos. Enfim, vamos aplicao da frmula: C = 10.000,00 i = 0,25 n=3

M = C(1 + i)n M = 10.000 (1 + 0,25)3 M = 10.000 (1,25)3 M = 10.000 x 1,953125 M = R$ 19.531,25 Ou seja, montante da dvida ser de R$ 19.531,25 Este clculo na calculadora HP 12C extremamente simples, observe a sequncia que dever Sr seguida. Primeiramente digita-se o valor do capital 10000 e a tecla CHS e a tecla PV (valor presente)

Em seguida digita-se 25 e a tecla i que indica a taxa que est sendo utilizada:

Agora vamos informar o tempo, o perodo, digita-se 3 e a tecla n.

E, finalizando, pressionar a tecla FV Valor Futuro ou Montante, e obteremos o resultado abaixo para exerccio.

Sistemas de Amortizao
Neste tpico, vamos trabalhar com os dois sistemas de amortizao mais conhecidos S.A.C. Sistema de Amortizao Constante e o Sistema PRICE criado pelo ingls Richard Price, este sistema diferencia do anterior pelo uso da taxa proporcional. O sistema de Amortizao Constante possui amortizaes fixas como o nome diz e o sistema PRICE possui parcelas fixas com amortizao varivel, estes so muito utilizados em emprstimos habitacionais, para aquisio de imveis etc. Vamos aprender mais sobre estes assuntos e como construir as tabelas de cada um dos sistemas por meio de exemplos:

Exemplo 03: A clnica de esttica RM&RM deseja simular um emprstimo de R$ 20.000,00 que ser pago em oito prestaes mensais com uma taxa

de sete por cento ao ms, utilizando o Sistema de Amortizao Constante S.A.C. Primeira coisa a ser feita neste sistema calcula o valor da amortizao sobre os dados mencionados no exemplo acima, siga:

Amortizao = Capital dividido pelo nmero de perodos Amortizao = Capital / tempo A=C/n

A saber, os valores que temos pelo enunciado so: C = 20.000,00 n = 8 prestaes mensais i = 7 % ao ms

Calculando a amortizao constante: A=C/n A = 20.000 / 8 A = R$ 2.500,00 dizemos que sero amortizados dois mil e quinhentos reais por ms.

Sabendo o valor da amortizao vamos calcular o montante (valor futuro) do primeiro ms, sendo que o valor presente de R$ 20.000,00 para isto com o auxlio da calculadora HP12C temos a seguinte sequencia de comandos: 20.000 CHS PV 1 n (vamos calcular o montante sobre 20.000 de um ms somente) 7i

Tecle FV (value future) FV = R$ 21.400,00

Sabendo que Juros igual ao Montante final do perodo menos Capital atual, temos: Juros = FV - PV Juros = 21.400 - 20.000 Juros = 1.400

Nos sistemas de amortizao sabe-se que o valor da prestao sempre o valor da amortizao mais os juros produzidos no perodo; assim sendo para o primeiro ms temos que o valor da prestao oi PMT ser de R$ 2.500,00 (amortizao) somado com os juros de R$ 1.400,00, sendo ela no valor de R$ 3.900,00. Observe a tabela abaixo:

Seguindo os passos mencionados acima, complete a tabela at o oitavo ms:

VEJA A TABELA S.A.C. COMPLETA!

Respostas do exerccio

MUITA ATENO

Primeiro ponto a entender que o valor da amortizao decrescido do valor do Saldo Atual, porm os juros o que de fato o indivduo est pagando de direito. Segundo ponto observe que o valor do Saldo Atual no ltimo ms aparece zerado, ou seja, aps oito meses pagando o emprstimo o indivduo liquida a dvida.

Exemplo 04: O hospital da zona Norte da cidade adquiriu uma sala para atendimento emergncias, para esta aquisio foi necessrio o financiamento de R$ 8.000,00 durante 10 prestaes mensais com taxa de 50% ao ano. Calcule o valor das prestaes utilizando o sistema Price.

A saber, os valores que temos pelo enunciado so: C = 8.000,00 n = 10 prestaes mensais i = 50 % ao ano

Primeiro passo a ser feito o clculo proporcional da taxa, para isto utilizamos o sistema de Juros simples, somente para encontrar a taxa proporcional. Taxa equivalente = 50% a.a. / 12 (nmero de meses) Te = 50 / 12 Te = 0,04167 OU

Te = 4,17% ao ms Prximo passo no sistema PRICE encontrar o valor das prestaes ou tambm conhecido como o PMT, para esta ao utilizaremos a calculadora HP12C, assim: OBSERVAO IMPORTANTE: no apague/limpe a memria da calculadora HP12C aps iniciar este clculo, pois se trata de uma sequncia. 8.000,00 CHS PV 10 n 4,17 i PMT

Sendo PMT = R$ 994, 69 ou o valor da prestao durante dez meses ser de novecentos e noventa e quatro reais com sessenta e nove centavos. Lembre-se que o sistema PRICE as prestaes tm valores fixos, porm os valores das amortizaes que so variveis. Continuando na calculadora HP, voc estudante deve teclar:

Tecle o nmero 1, agora a tecle f ao lado da tecla G, e tecle n

N a tecla de amortizao quando ativado a funo f. No visor da calculadora aparecer 0 valor R$ 333,60 que se caracterizam os JUROS. Continuando na calculadora HP, voc estudante deve teclar: Procure a tecla X <> Y e Tecle

No visor da calculadora aparecer o valor R$ 661,05 que indica o valor de Amortizao

Continuando na calculadora HP, voc estudante deve pressionar a tecla +, assim a calculadora ir somar os dois valores acima mencionados de juros e amortizao 333.60 + 661,06 = 994,69 que a prestao do perodo: Continuando na calculadora HP ainda, voc estudante deve teclar: Pressione RCL PV

No visor da calculadora aparecer o valor R$ 7.338,90 que indica o valor do Saldo Devedor. A tecla RCL resgata um determinado valor neste caso o valor presente com a tecla PV.

Com os clculos acima mencionados conseguimos montar a primeira linha da tabela do sistema PRICE:

Para calcularem as demais linhas desta tabela voc estudante deve continuar com os dados na memria da calculadora HP12C, vamos calcular a segunda linha desta tabela: Tecle o nmero 1, agora a tecle f ao lado da tecla G, e tecle n

N a tecla de amortizao quando ativado a funo f. No visor da calculadora aparecer 0 valor R$ 306,03 que se caracterizam os JUROS. Continuando na calculadora HP, voc estudante deve teclar: Procure a tecla X <> Y e Tecle

No visor da calculadora aparecer o valor R$ 688,65 que indica o valor de Amortizao

Continuando na calculadora HP, voc estudante deve pressionar a tecla +, assim a calculadora ir somar os dois valores acima mencionados de juros e amortizao 306,03 + 688,65 = 994,69 que a prestao do perodo: Continuando na calculadora HP ainda, voc estudante deve teclar:

Pressione RCL PV

No visor da calculadora, aparecer o valor R$ 6.650,24 que indica o valor do Saldo Devedor. A tecla RCL resgata um determinado valor neste caso o valor presente com a tecla PV. Com os clculos acima mencionados conseguimos montar a segunda linha da tabela do sistema PRICE:

OBSERVAO IMPORTANTE: Os clculos tm pequenas diferenas de centavos devido ao arredondamento de casas decimais no momento que calculei a tabela toda. Segue abaixo a tabela seguindo os mesmo passos at a quinta prestao, voc estudante deve finalizar a tabela at a dcima parcela do financiamento, mas no limpe a memria da calculadora.

VEJA A TABELA PRICE COMPLETA!

MUITA ATENO

Primeiro ponto a entender que o valor da amortizao decrescido do valor do Saldo Atual, porm os juros o que de fato o indivduo est pagando de direito. Segundo ponto observe que o valor do Saldo Atual no ltimo ms aparece zerado, ou seja, aps oito meses pagando o emprstimo o indivduo liquida a dvida. Obs.: o valor do saldo devedor apresenta 0,52 na tabela devido diferena de arredondamento.

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Parabns querido aluno, voc finalizou todo o contedo da web-aula, acredito que compreendeu todo o contedo, portanto desejo a voc uma excelente prova e muito sucesso na sua carreira profissional!

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