PROYECTO DE INVERSION (CONCEPTUALIZACION) Es una propuesta de accin tcnico econmica para resolver una necesidad utilizando un conjunto de recursos

disponibles, los cuales pueden ser, recursos humanos, mate riales y tecnolgicos entre otros. Es un documento por escrito formado por una ser ie de estudios que permiten al emprendedor que tiene la idea y a las institucion es que lo apoyan saber si la idea es viable, se puede realizar y dar ganancias. Tiene como objetivos aprovechar los recursos para mejorar las condiciones de vid a de una comunidad, pudiendo ser a corto, mediano o a largo plazo. Comprende des de la intencin o pensamiento de ejecutar algo hasta el trmino o puesta en operacin normal. Responde a una decisin sobre uso de recursos con algn o algunos de los objetivos, de incrementar, mantener o mejorar la produccin de bienes o la prestacin de servic ios. PROYECTO ESTUDIO DE MERCADO ESTUDIO TECNICO ESTUDIO DE ORGANIZACIN ESTUDIO FINANCIERO PASOS PARA ELABORAR UN PROYECTO DE INVERSION Conozca los PASOS PARA ELABORAR UN PROYECTO, los elementos que conforman un proy ecto en la etapa de preparacin y formulacin, ejecucin y evaluacin del mismo. Tomando en cuenta la variedad de Autores de renombre quienes a su vez distinguen un sin fin de pasos para elaborar un proyecto de inversin, nos enfocaremos en lo s pasos que mas autores identifican como importantes para la preparacin, formulac in y evaluacin de un Proyecto. Segn el primer grupo de autores son 6 los pasos que deben seguirse: viabilidad co mercial, tcnica, legal, de gestin, de impacto ambiental y financiera. Por lo regular el estudio de una inversin se centra en la viabilidad econmica o fi nanciera, y toma el resto de las variables nicamente como referencia, sin embargo , cada uno de estas variables son elementos que de una u otra forma, determinan que un proyecto se concrete o no. 1 Paso.- El Estudio de Factibilidad o Viabilidad Comercial Indicar si el mercado es o no sensible al bien o servicio producido por el proyec to y la aceptabilidad que tendra en su consumo o uso, permitiendo, de sta forma, d eterminar la postergacin o rechazo de un proyecto, sin tener que asumir los costo s que implica un estudio econmico completo. En muchos casos la viabilidad comerci al se incorpora como parte del estudio de mercado en la viabilidad financiera. La factibilidad comercial Proporciona un mercado de clientes dispuestos a adquir ir y utilizar los productos y servicios obtenidos del proyecto desarrollado. Asi mismo, indica si existen las lneas de obtencin, distribucin y comercializacin del pr oducto del sistema y de no ser as indica que es posible crear o abrir esas lneas p ara hacer llegar las mercancas o los servicios a los clientes que as lo desean. 2 Paso.- El Estudio de Factibilidad o Viabilidad Tcnica La viabilidad tcnica se analiza ante un determinado requerimiento o idea para det erminar si es posible llevarlo a cabo satisfactoriamente y en condiciones de seg uridad con la tecnologadisponible, verificando factores diversos como resistencia estructural, durabilidad, operatividad, implicaciones energticas, mecanismos de control, segn el campo del que se trate. La viabilidad tcnica , analizada desde el punto de vista social, debe de tener en cuenta los siguientes aspectos : el contexto social, econmico y poltico local don de se implantar el sistema, proyecto o idea. Un proyecto puede ser viable ya sea por que tendra un mercado asegurado como por ser tcnicamente factible. Sin embargo podran existir algunas restricciones de carct er legal que impediran su funcionamiento tal como lo esperaban, no haciendo recom endable su ejecucin. 3 Paso.- El Estudio de Factibilidad o Viabilidad de Gestin Se refiere a que debe existir el personal capacitado requerido para llevar a cab

o el proyecto y as mismo, deben existir usuarios finales dispuestos a emplear los productos o servicios generados por el proyecto o sistema desarrollado. Es el que recibe menor atencin, a pesar de que muchos proyectos fracasan por la f alta de capacidad administrativa para emprenderlo. El objetivo de este estudio e s principalmente, definir si existen las condiciones mnimas necesarias para garan tizar la viabilidad de la implementacin, tanto en lo estructural como en lo funci onal. 4 Paso.- El Estudio de Factibilidad o Viabilidad Econmico - Financiera de un proye cto determina, en ltimo trmino, su aprobacin o rechazo. Este mide la rentabilidad q ue retorna la inversin, todo medido en bases monetarias. Se refiere a que se dispone del capital en efectivo o de los crditos de financiam iento necesario para invertir en el desarrollo del proyecto, mismo que deber habe r probado que sus beneficios a obtener son superiores a sus costos en que incurr ir al desarrollar e implementar el proyecto o sistema. 5 Paso.- Factibilidad Biolgica - Ecolgica o Impacto Ambiental. En ella se pide que se respete la vida de los seres vivos, evitando sobreexplota cin o mal uso de los recursos para mantener un equilibrio entre los ecosistemas y su medio ambiente. Esta factibilidad ha sido la ms ignorada por los seres humano s desde la antigedad. En la evaluacin de un proyecto, debe incluirse consideraciones de carcter ambienta l, no solo por la conveniencia creciente, que la comunidad ha ido adquiriendo en torno a la calidad de vida presente y futura, sino que tambin por lo efectos eco nmicos que introduce en un proyecto, ya sea por la necesidad de cumplir con norma s impuestas a este respecto como para prevenir futuros impactos negativos deriva dos de una eventual compensacin del dao causado por una inversin. El incumplimiento de estas normas puede influir tanto en los costos operacionale s como en las inversiones que debern realizarse. La profundidad con que se realice cada una de estas variables depender las caract ersticas de cada proyecto. Obviamente, la mayor parte requerir ms estudios econmicos y tcnicos. Sin embargo ninguno de los restantes debe obviarse en el estudio de f actibilidad de un proyecto. El segundo grupo de Autores se inclinan por 8 pasos los cuales son indispensable s para formular un proyecto y llevar a cabo cualquier tipo de evaluacin en las et apas de preparacin y formulacin, ejecucin y evaluacin del mismo. Generan informacin p ara adelantar el ciclo del proyecto y constituyen la fuente bsica para cualquier tipo de sistematizacin que apoye la toma de decisiones con respecto al proyecto. Son varios los estudios o pasos que forman parte de la formulacin y evaluacin de u n proyecto. Entre ellos, podemos citar los siguientes: a. El estudio legal. b. El estudio de mercado. c. El estudio institucional- organizacional. d. El estudio tcnico. e. El estudio administrativo. f. El estudio financiero. g. El estudio socioeconmico. h. El estudio ambiental. A continuacin, se describe brevemente cada uno de los estudios: 1 Paso.-EL ESTUDIO LEGAL Se refiere a que el desarrollo del proyecto o sistema no debe infringir alguna n orma o ley establecida a nivel local, municipal, estatal o federal. El estudio legal busca determinar la viabilidad de un proyecto a la luz de las n ormas que lo rigen en cuanto a la localizacin, utilizacin de productos, subproduct os y patentes. Tambin toma en cuenta la legislacin laboral y su impacto a nivel de sistemas de contratacin, prestaciones sociales y dems obligaciones laborales. Una de las reas ms relevantes al estudio legal ser la legislacin tributaria. En ella se deber identificar las tasas arancelarias para insumos o productos importados o exportados, los incentivos o la privacin de incentivos existentes, los diferent es tipos de sociedad (limitada, annima, en comandita, etc.) y cual es la ms adecua da para llevar a cabo el proyecto. Como puede apreciarse, este estudio debe adelantarse en las etapas iniciales de

la formulacin y preparacin, ya que un proyecto, altamente rentable, puede resultar no factible por una norma legal. Es indispensable darle una consideracin adecuad a a esos aspectos jurdicos antes de avanzar en la realizacin de un estudio e incur rir en altos costos en trminos de recursos y tiempo de preparacin. 2 Paso.- EL ESTUDIO DE MERCADO El estudio de mercado consiste en un estudio de oferta, demanda y precios, tanto de los productos como de los insumos de un proyecto. Por el lado de la demanda de los productos, debe analizarse su volumen presente y futuro y las variables relevantes para su proyeccin, tales como poblacin objetiv o, niveles de ingreso esperado, bienes complementarios y sustitutos que ya exist an o estn por entrar al mercado. En algunos casos, ser relevante conocer, no slo el mercado local, sino el regional, el nacional o el internacional. Por el lado de la oferta de los productos, es necesario definir estrategias de m ercadeo, publicidad y presentacin del producto. Dentro de ese proceso, ser indispe nsable estudiar la competencia en aspectos bsicos como su capacidad instalada y s u nivel de utilizacin, la tecnologa incorporada en su proceso productivo y posible s programas de actualizacin, sus fallas y limitaciones en cuanto a la calidad del producto, empaque, mercadeo y divulgacin. Una vez realizado el anlisis de oferta y demanda, se podrn hacer estimaciones del precio esperado de los productos. En cuanto a la demanda de los insumos, es necesario conocer los diferentes deman dantes, no slo a nivel de los otros productores del bien o servicio que genere el proyecto, sino, en general de todos aquellos que tambin hagan uso de ellos. En cuanto a la oferta de los insumos, es importante establecer la disponibilidad presente y futura de los distintos insumos, tanto en el mercado domstico como en el mercado internacional, y buscar posibles alternativas de sustitucin. Con esta informacin, se podrn hacer estimaciones de precios esperados de los insum os a lo largo de la vida til del proyecto. 3 Paso.- EL ESTUDIO INSTITUCIONAL ORGANIZACIONAL Determina si existe una estructura funcional y/o divisional de tipo formal o inf ormal que apoyen y faciliten las relaciones entre personal, sean empleados o ger entes, de tal manera que provoquen un mejor aprovechamiento de los recursos espe cializados y una mayor eficiencia y coordinacin entre los que disean, procesan, pr oducen y comercializan los productos o servicios Este estudio busca determinar la capacidad operativa y ejecutora de las entidade s responsables del proyecto, con el fin de detectar sus puntos dbiles y disear las medidas correctivas necesarias para una eficaz gestin del proyecto. El estudio debe establecer si el ambiente en el cual se propone ejecutar el proy ecto garantiza un funcionamiento gil del mismo, mediante un anlisis del personal r esponsable por la gestin, las relaciones interinstitucionales entre las organizac iones participantes en el proyecto, las relaciones de ellas con otras organizaci ones y los flujos de responsabilidades proyectados. 4 Paso.- EL ESTUDIO TECNICO El estudio tcnico se basa en un anlisis de la funcin de produccin, que indica cmo com binar los insumos y recursos utilizados por el proyecto para que se cumpla el ob jetivo previsto de manera efectiva y eficiente. El estudio tcnico es realizado ha bitualmente por especialistas en el campo objetivo del proyecto (ingenieros, edu cadores, tcnicos, etc.) y propone identificar alternativas tcnicas que permitiran l ograr los objetivos del proyecto y, adems, cumplir con las normas tcnicas (ambient ales, agrnomas, sectoriales, de seguridad, etc.). Adems propone diseos de proyectos de "tecnologas apropiadas", compatibles con la disponibilidad de recursos e insu mos en el rea donde se realiza el proyecto. El estudio tcnico definir las especificaciones tcnicas de los insumos necesarios pa ra ejecutar el proyecto: el tipo y la cantidad de materias primas e insumos mate riales; el nivel de calificacin de la mano de obra; la maquinaria y los equipos r equeridos; la programacin de inversiones iniciales y de reposicin y los calendario s de mantenimiento. Esta informacin jugar dos papeles en el ciclo del proyecto: pr imero, dentro de la misma etapa de preparacin, proveer la informacin indispensable para realizar las evaluaciones financiera, econmica y social as posteriormente con stituir las bases de la normativa tcnica para la ejecucin del proyecto.

5 Paso.- EL ESTUDIO ADMINISTRATIVO El estudio administrativo dar informacin para identificacin de necesidades administ rativas en las reas de planeacin, personal, licitaciones, adquisiciones, informacin , comunicaciones, finanzas, y cobranzas, entre otras. Genera la informacin sobre las necesidades de infraestructura para el normal desa rrollo de las labores en las reas mencionadas. En l tambin se sealan los requerimientos de equipos y dotacin de insumos para el ade cuado funcionamiento administrativo. Un buen estudio administrativo es de gran importancia, ya que es comn que un proy ecto fracase por problemas administrativos, as estn dadas todas las dems condicione s para su xito. 6 Paso.- EL ESTUDIO FINANCIERO Este estudio puede dar una buena idea sobre cul es la estructura ptima de la gerencia financiera. Adicionalmente, busca establecer i nformacin relevante acerca de aspectos como las posibles fuentes y los costos del financiamiento, tanto interno como externo, y los criterios para el manejo de e xcedentes. Tambin puede dar recomendaciones sobre manejo de depreciaciones y establecer crit erios para definir los costos de oportunidad de los recursos del inversionista, y los costos que pueden clasificarse como muertos. En general, generar informacin bsica para la evaluacin financiera. Adicionalmente, permite identificar las necesi dades de liquidez y de fondos de inversin, para as construir y negociar el plan de financiamiento del proyecto. 7 Paso.- EL ESTUDIO SOCIO-ECONMICO Consiste en un estudio que recoge informacin relevante acerca de los diferentes a spectos relacionados con las condiciones sociales de los grupos afectados por el proyecto y los impactos en el bienestar que pueda causar el mismo. Bsicamente est dirigido a identificar y caracterizar claramente los distintos grup os de poblacin que se ven implicados por el proyecto, tanto por el lado de los be neficios como por el lado de los costos, de igual manera estudia las caracterstic as del comportamiento de los afectados en los mercados de los diferentes bienes y servicios involucrados en la ejecucin de un proyecto. 8 Paso.- ESTUDIO AMBIENTAL El estudio ambiental se centra principalmente en dos temas: el anlisis del impact o del proyecto sobre el medio ambiente (con el fin de minimizar deterioros causa dos por el proyecto) y el anlisis del efecto del entorno sobre el proyecto. Busca identificar, cuantificar y valorar los diversos impactos de un proyecto tanto e n el corto plazo como en el largo plazo, sobre el entorno: En que medida el proye cto modifica las caractersticas fsicas y biolgicas del entorno? Tambin debe analizar en profundidad los posibles efectos del entorno sobre el proyecto: En que manera y en que medida las caractersticas fsico-biticas del entorno pueden afectar el dis eo o el desarrollo del proyecto? Un tercer Grupo de Autores aunque mas reducido incluye en los siguientes pasos n ecesarios para formular un proyecto: PASO 9 Factibilidad Poltica Se refiere a que el sistema o proyecto propuesto debe respetar los acuerdos, con venios y reglamentos internos de tipo empresarial, industrial, sindical, religio so, partidista, cultural, deportivo u algn otro relacionado con el mbito del proye cto. PASO 10 Factibilidad de Tiempo En ella se verifica que se cumplan los plazos entre lo planeado y lo real, para poder llevar a cabo el proyecto cuando se necesite. alfredo hidalgo 2012 PROFUNDIDAD DEL ANLISIS DE LOS ESTUDIOS Es importante anotar que la profundidad con que se elaboren los estudios mencion ados depender de diversos factores, como la base de estudio de que se trate, el t ipo de proyecto a que se refiere, la fase en la cual se encuentre y los recursos disponibles para realizarlo. Es probable que la intensidad del estudio legal sea ms notoria a nivel de identif icacin que a nivel de factibilidad, mientras que la del estudio tcnico sea progres ivamente mayor a medida que se avance en la preparacin del proyecto. De otro lado , la identificacin de un proyecto de mercado pblico puede absorber buena parte de

los esfuerzos de preparacin, en tanto que para un proyecto de alcantarillado sani tario suele presentarse en la etapa de factibilidad. Por ltimo, la ejecucin de los estudios estar sujeta a la disponibilidad de los recursos y no es razonable que para proyectos pequeos se realicen estudios tan exhaustivos que en algunos casos podran sobrepasar el costo total del proyecto.