ETAPAS DE UN PROYECTO I. LOS PROYECTOS 1.

Definicin
En el transcurso de este trabajo se entender como proyecto a una propuesta de inversin para instalaciones destinadas a proporcionar bienes o servicios. En algunas ocasiones ser necesario considerar como proyectos complementarios otros proyectos, destinados a proporcionar servicios complementarios que a la vez pueden ser nuevos proyectos. Con la anterior definicin se estn considerando proyectos que pueden variar mucho en cuanto a complejidad y magnitud: puede tratarse de una inversin para instalaciones nuevas y concretas que constituyan una unidad, como por ejemplo una planta para producir alcohol carburante con todas las instalaciones para producir materia prima (caa de azcar, yuca, etc.), o de inversiones para ampliar instalaciones ya existentes, tambin puede tratarse de una inversin mucho ms general que comprenda gran numero de instalaciones y obras, como un complejo hidroelctrico.

2. Identificacin de Proyectos
La identificacin y seleccin de proyectos debe responder siempre a un plan nacional de desarrollo, en el cual se hayan fijado los sectores prioritarios y los objetivos de produccin y con ellos los criterios aplicables en la seleccin de proyectos. Aunque a veces los proyectos no se ajustan a un plan de sta ndole, en la prctica se pueden identificar proyectos para satisfacer necesidades concretas o para aprovechar oportunidades especiales: por ejemplo, para explotar recursos naturales o sacar partido de circunstancias internaciones especiales que permitan la produccin de un bien a un costo relativamente bajo, para cubrir una demanda insatisfecha o atendida mediante costos de transporte tan altos que justifican la produccin del bien en el pas. Caso muy especial es la de un proyecto de sustitucin de importaciones, en el cual los encargados de evaluar el proyecto no determinan su utilidad comparndolo con otros posibles proyectos, sino en funcin del rendimiento marginal calculado de las nuevas inversiones de capital en el pas. En general todo proyecto pasa por muchas fases desde el momento en que se determina su utilidad hasta que entra en operacin. En cualesquiera de las etapas se deben aplicar tcnicas de evaluacin para determinar si se ha omitido algn aspecto, si ha surgido alguna posibilidad ms interesante o si las distintas implicaciones (econmicas, tcnicas de direccin, orgnicas, comerciales, financieras etc.) encontradas a lo largo de sus distintas fases indican que el proyecto no resulta tan conveniente como pareca en un principio.

3. Etapas del Ciclo de un Proyecto

Los estudios de un proyecto se llevan a cabo en una sucesin de etapas, en cada una de las cuales se reduce el grado de riesgo o incertidumbre. Cada etapa debe presentar suficientes elementos para profundizar en las subsiguientes. Se distinguen las siguientes etapas: a) Idea inicial b) Propuesta de Proyecto (perfil o estudio preliminar) c) Prefactibilidad

d) Factibilidad e) Evaluacin y Financiamiento f) Ingeniera y Construccin g) Propuesta en marcha y operacin

El paso de una etapa a otra se efecta como resultado de una toma de decisin. Cada etapa representa inversiones. Luego, la profundidad y extensin de cada etapa no debe ir ms all de lo necesario para adoptar la decisin de continuar o detener el anlisis del proyecto. La primera decisin ocurre cuando un ente llamado empresario, desea saber si una idea por l aceptada, puede materializarse en un proyecto. Contrata a otro ente llamado proyectista para que le estructure su idea. La idea original es analizada, ordenada y completada en forma sistematizada pero superficial, dando por resultado un perfil preliminar. Estos perfiles preliminares tambin son realizados por entidades para interesar a posibles empresarios a continuar el anlisis del proyecto. Con el resultado del perfil, el empresario toma una segunda decisin: suspender el estudio o continuar adelante con la Prefactibilidad. Igual decisin deber tomar al finalizar las etapas de Prefactibilidad y factibilidad. Al finalizar la etapa de ingeniera y Construccin, las alternativas de decisin sern comenzar la operacin de inmediato o diferir la puesta en marcha, pero ya no cabe la alternativa de no continuar. La gua Metodolgica que se propone, consiste en una breve descripcin de estas etapas en el ciclo de un proyecto.

II. ETAPAS DURANTE LA PREPARACIN DE UN PROYECTO 1. Idea Inicial

Como ya se expres, un proyecto comienza cuando un empresario que puede ser el estado o un inversionista particular, quiere materializar una idea. El empresario expone su idea a un proyectista que puede ser un profesional o un conjunto de profesionales (consultora), quienes deben ordenar toda la informacin que le proporcione el empresario. Suelen ocurrir diferentes situaciones en la etapa de la formulacin de la idea: El empresario conoce el campo de accin de su idea y ha reunido una variada informacin. El empresario no conoce el campo de accin de su idea, solo se ha informado de ella a travs de terceros o ha detectado una necesidad hipottica. En la primera situacin puede ocurrir que el empresario conozca slo los aspectos tcnicos de la idea, pero desconozca los econmicos o viceversa.

En la segunda situacin puede ocurrir, entre otros, que el bien que se quiere producir haya quedado obsoleto o sea inconveniente su produccin por razones tcnicas o de mercado. En ambas situaciones puede suceder tambin que el empresario ignore el orden de magnitud de las inversiones requeridas, las que pueden resultar muy elevadas con respecto a la capacidad financiera del empresario, con lo cual podra quedar en una mala situacin para continuar desarrollando sus actividades.

En esta etapa del proyecto ya se debe conocer al menos la informacin que a continuacin se detalla en relacin con el proyecto. Ella sirve al proyectista y al empresario para fijar el alcance detallado del estudio "Trminos de Referencia", y en consecuencia, el costo de realizacin de las diferentes etapa del estudio: Nombre del Proyecto Estructura Legal (del empresario) Legislacin en relacin con la produccin del bien o el ofrecimiento del servicio. Tramitaciones realizadas por el empresario (formacin de sociedades, importaciones, consecucin de financiamiento) Capital disponible para el proyecto. De ser posible individualizado por socios. Capacidad de endeudamiento. Garantas reales que puede aportar el empresario. Razones que se tuvieron para la gestacin de la idea. Productos que se desea producir o servicios que se desea ofrecer (tipificacin, calidad, cantidad, precios) Posibles compradores o utilizadores del servicio (individualizados) y forma estimada para la venta del bien o facturacin del servicio. Necesidad estimada y disponibilidad de reas, instalaciones y equipo principal (estimativos) Informacin (si se conoce) sobre la ubicacin, el tamao, la antigedad de las plantas o servicios de la competencia. Principales insumos o materias primas a emplear (origen, cantidad, calidad, precios unitarios). Etapas principales en el proceso de produccin del bien. Cantidad de personal requerido (tipos, remuneraciones) Actividades a que se dedica el empresario. Experiencia en el rubro y en el campo empresarial.

Una vez acordado el alcance detallado del estudio en sus diferentes niveles se pueden conocer las cantidades de hombre-mes necesarias para realizar el estudio en sus diferentes etapas y por ende los costos de ejecucin de las mismas, entre el empresario y el proyectista. A continuacin ste ultimo pasa a ejecutar la segunda etapa en el ciclo del proyecto: el perfil preliminar.

2. Perfil Preliminar
En esta etapa debe quedar perfectamente definida la idea original y bosquejado el marco general de accin. Los elementos principales que deben analizarse en la formulacin del proyecto, durante esta etapa son: Mercado, tamao y localizacin; Tecnologa; monto de las inversiones y marco institucional y de poltica. Durante el anlisis de cada uno de los puntos anteriores, habr que tener presente que en esta etapa del perfil preliminar no deben efectuarse elaboraciones profundas ni interpretaciones complejas, solo debern emplearse aquellas informaciones y bibliografas que estn disponibles fcilmente. Adems, la carencia de cualquier dato no significa el rechazo de la idea, sino que ser ms bien una luz roja que recordara que se debe efectuar una mayor profundizacin sobre el punto en la etapa siguiente del ciclo del proyecto (Prefactibilidad) En resumen, en esta etapa lo que importa es cuantificar el orden de magnitud del proyecto, en el menor tiempo posible y al mnimo costo.

Con respecto a esta etapa del ciclo del proyecto, se hacen las siguientes recomendaciones: A nivel del perfil preliminar, es deseable siempre la obtencin de ms de una solucin alternativa para la materializacin de la idea original, Esto es algo que debe tenerse presente a travs de todo el estudio del perfil preliminar. Es importante no dejarse llevar por prejuicios ni a favor ni en contra de las diferentes alternativas que se presenten. Finalmente, hay que recalcar la conveniencia de que en esta etapa de perfil preliminar, debern quedar suficientemente identificados aquellos puntos dbiles u oscuros, o aquellos aspectos que requieran de mucho tiempo para la obtencin de una respuesta. En esta forma en la etapa de Prefactibilidad se podr ir de inmediato al anlisis de los interrogantes planteados.

A continuacin se describen los captulos que deber contener un perfil preliminar. 1. Antecedentes, objetivo, resumen y conclusiones del proyecto Este capitulo debe hacerse al final, una vez terminado el anlisis de todos los puntos comprendidos en esta etapa. En primer lugar, se debe explicar cmo se gest la idea del proyecto en cuestin, en forma clara y breve A continuacin se debern indicar los objetivos principales que se desean alcanzar tanto con esta etapa como los objetivos que se persiguen con la produccin del bien o el ofrecimiento del servicio objeto del estudio. Finalmente, se presentarn las principales conclusiones y aspectos ms importantes resultantes de este estudio. Deber dejarse claramente establecida la conveniencia o inconveniencia de continuar con las etapas siguientes en la preparacin del estudio, explicando las justificaciones en cada caso. 2. Estudio de Mercado Este estudio conviene hacerlo, tanto para el producto o servicio objeto del proyecto, como para las materias primas o insumos de los mismos. a) Mercado del Producto i) oferta: Se debe hacer un bosquejo de la competencia tanto local como nacional e internacional cuando sea del caso. Para esto es conveniente obtener las series estadsticas oficiales y de organismos privados, nacionales, e internacionales, referentes al producto o servicio: produccin, importaciones y exportaciones, tasas de crecimiento, etc. En lo posible conviene tener relativamente identificada a la competencia en cuanto a su nmero, ubicacin y tamao. Obtener los precios con que se llega al consumidor y de ser posible alguna informacin sobre la estructura de estos precios, el tipo de publicidad y la presentacin del producto. Otro dato til y relativamente fcil de obtener son los gravmenes de internacin de los pases a donde ste destinado el producto, en caso de proyectos de exportacin.

ii) Demanda: En esta etapa a lo ms se podrn establecer ciertas relaciones cualitativas ms que cuantitativas sobre la demanda (sobreoferta o presin sobre la oferta). Se deben analizar las mismas estadsticas mencionadas para el caso de la oferta, pero con diferentes enfoques. b) Mercado de las materias primas e insumos Es conveniente analizar separadamente el comportamiento de los principales componentes que forman el producto: series estadsticas de produccin ya sea local, nacional o internacional, exportaciones, importaciones, precios de venta, gravmenes; localizaciones de los principales abastecedores de cada una de las materias primas; principales usos alternativos que tienen las materias primas y que sean diferentes a su utilizacin como componentes del producto en estudio (riesgo de desabastecimiento ante el crecimiento de esos otros productos) e informacin sobre la situacin de otros insumos: personal, energa, agua, transporte, etc. 3. Tamao y Localizacin a) Tamao Aqu solo podr darse una estimacin del orden de magnitud con que operan las empresas del mismo rubro (en el pas y en el extranjero), la tendencia es la construccin de unidades mecanizadas y compactas o el uso de unidades tradicionales grandes y numerosas. Es til consultar con las firmas representantes de equipos del rubro y consultar publicaciones especializadas: catlogos, revistas y libros en bibliotecas. es interesante efectuar un primer contraste entre el tamao probable del mercado y la capacidad productora de los equipos que se han logrado conocer. b) Localizacin Del anlisis de los mercados del producto y de sus materias, podr recomendares una primera aproximacin de localizacin, dependiendo de la ponderacin que tenga factores tales como fletes, infraestructura existente, concentracin del consumo, grado de dispersin y origen de las materias primas, valor agregado al producto, etc. Sin necesidad de anlisis muy profundos podrn sugerirse diferentes localizaciones alternativas. 4. Tecnologa En ste capitulo lo que interesa es saber el grado de tecnologa que requiere el proyecto, conocer si es suficiente la tecnologa en el pas o si ser necesario disponer de tecnologas importadas. Es conveniente explicar la mayor o menor facilidad para obtener la informacin tecnolgica que se requiera. Conviene bosquejar los procesos para las diferentes soluciones alternativas. 5. Inversiones Por comparacin con el tamao y equipamiento de otras empresas similares a la que se esta estudiando, ser posible establecer un orden de magnitudes de las inversiones que se requieran, como tambin la cuanta aproximada del capital de trabajo a requerirse. este orden de magnitud de

la inversin total deber contrastarse con la capacidad financiera del empresario (aporte propio y capacidad de endeudamiento). 6. Marco Institucional y de Poltica En este capitulo es importante despejar las dudas que existan acerca de las reglamentaciones vigentes o que en el futuro pudiesen establecerse respecto a restricciones o prohibiciones de elaborar el producto en cuestin, sea por razones de polucin, ecologa, seguridad, o por corresponder a una actividad monoplica ( del estado o particular). Despus de analizar cada uno de los puntos anteriores, es posible llegar a cualquiera de las siguientes situaciones: a) Aceptacin por parte del empresario, de continuar de inmediato con la etapa siguiente: el estudio de Prefactibilidad. Esto ocurrir cuando se hayan dado todas las condiciones favorables a la idea original, quedando suficiente explicitados aquellos puntos que requieran de un anlisis ms profundo. b) Puede suceder de que adems del perfil preliminar considere aceptable la idea original el empresario decida postergar la continuacin del estudio. c) Puede suceder que la idea original no tiene ninguna posibilidad de materializarse en un proyecto definitivo. Esto suceder cuando sea demasiado evidente la incongruencia entre lo planteado, con los resultados obtenidos de la primera investigacin preliminar. d) Tambin puede ocurrir que el perfil preliminar, a pesar de demostrar la inconveniencia de desarrollar con mayor profundidad la idea original, recomiende en cambio introducir algunas variantes a esa idea, e investigar otra idea derivada de aquella.

3. Estudio de Prefactibilidad
Segn lo convincente y completo de los resultados obtenidos en la etapa del perfil preliminar, el empresario podr decidir no desarrollar esta etapa, pasando directamente a la etapa siguiente: el estudio de factibilidad. Sin embargo, lo ms probable es que el perfil proporcione informaciones bastante generales, lo que obligar a profundizar en varios puntos antes de decidir la confeccin del estudio definitivo o de factibilidad. En ste estudio de Prefactibilidad, hay que evitar profundizar ms de lo necesario y evitar desembolsos para estudios que a la postre podrn resultar intiles. Esta etapa exige la confeccin de un anlisis preliminar de costos, tanto fijos como variables. Adems debe efectuarse un estado de resultados, un balance proyectado al trmino de los primeros aos de operacin y un anlisis de los principales ndices econmico-financieros (B/C, VPN, TIR) esto ltimo ya no hace parte de la formulacin del proyecto, sino de la evaluacin. El resto de los captulos es semejante a los del perfil preliminar, pero con una mayor profundidad y las diferentes cifras que se manejen deben calcularse con un mayor grado de exactitud. Esto es fundamentalmente vlido en la confeccin del estudio del mercado, donde se requerir hacer anlisis correlativos con productos y/o uso de servicios que de alguna manera se relacionan con el producto o servicio que se estudia. A continuacin se detallan los captulos que deben hacer de un estudio de Prefactibilidad. 1. Resumen Como en el caso del perfil preliminar, ste capitulo se hace al trmino del estudio, una vez se hayan completado todos los captulos y anexos del mismo y se hayan deducido las conclusiones y recomendaciones, las cuales se sugieren presentar por separado.

En primer trmino se deber identificar el proyecto, sealando brevemente los objetivos perseguidos, el origen de la idea y sus patrocinadores. Luego se har una resea de los aspectos ms importantes del anlisis del mercado, justificando el tamao y la localizacin elegida para el proyecto. Finalmente, se expondr una sntesis de los aspectos econmicos-financieros y sociales ms importantes: inversin total, composicin del financiamiento, rentabilidad y punto de equilibrio del proyecto (u otro ndice de importancia para el caso en particular), volumen de ventas de ingresos generados y mano de obra ocupada. 2. Estudio de mercado El anlisis que se deber efectuar en sta etapa es de mucha ms profundidad que el realizado durante la etapa anterior. Ser necesario obtener la mayor cantidad posible de series estadsticas relativas al producto investigado. Adems debern obtenerse las series estadsticas de productos o servicios complementarios y sustitutivos, como tambin las series estadsticas de aquellos productos o servicios que tengan cierto grado de relacin con el producto o servicio en cuestin, a efecto de poder establecer las correlaciones correspondientes. Es de especial importancia la identificacin de los productos o servicios antes indicado, por cuanto es una de las formas ms econmicas y veraces para analizar tanto el comportamiento de la oferta como de la demanda del producto o servicio investigado. a) Objetivos del estudio Deber indicarse que se persigue con la confeccin de ste anlisis. Los objetivos propuesto debern ser concordantes con el nivel que tiene esta etapa de la Prefactibilidad, es decir no deber llegarse a profundidades tales que obliguen a efectuar una encuesta o la elaboracin de prototipos o modelos, lo que encarece apreciablemente el estudio. Acciones como las anteriores solo se justificarn en la etapa siguiente o sea la de factibilidad. b) Metodologa Hay que explicar la forma como se piensa abordar el estudio, sealando los diferentes pasos a dar. En esta etapa generalmente la metodologa se apoya en el anlisis de las series estadsticas recolectadas, entrevistas, visitas a empresas similares y comparaciones con el comportamiento de los productos o servicios de la competencia. c) Caractersticas Tcnicas del Producto Las caractersticas tcnicas con las cuales se desea fabricar el producto, deben ser lo suficientemente claras y el producto deber estar perfectamente determinado. Podra suceder que si se descuida ste aspecto se investigue un producto diferente del que se propone fabricar o que se llegue a conclusiones erradas respecto a la preferencias del consumidor. d) Anlisis de la Oferta En primer trmino hay que analizar la composicin del abastecimiento actual (importacin, exportacin, produccin) y la distribucin geogrfica de dicho abastecimiento.

Luego se analizar la evolucin histrica de la produccin, interpretando su comportamiento. En este anlisis es importante cotejar las cifras registradas con la capacidad instalada existente en cada ao, con el fin de apreciar la amplitud de la oferta con relacin a la produccin. Adems de la capacidad instalada existente, debern describirse la ubicacin y las caractersticas tcnicas de cada una de las diferentes plantas existentes. La obtencin de estos antecedentes no siempre es fcil de lograr: deber recurrirse a una serie de caminos alternativos, tales como la obtencin de memorias anuales, consultas en archivos de publicaciones, visitas directas y anlisis ocular, etc. A veces es posible la obtencin de datos correspondientes a un conjunto de empresas, sea en las oficinas de estadsticas y censos oficiales como tambin en las organizaciones gremiales o centros internacionales de informacin. Se deber analizar tambin la evolucin histrica de las importaciones correspondiente a productos similares, comparar la series estadsticas de volumen y de precios de importacin con las correspondientes a produccin y exportacin y apreciar las variaciones existentes entre estas series. De lo anterior se podrn detectar las siguiente situaciones: o o i) La oferta es insuficiente para satisfacer la demanda interna. Esto se puede manifestar cuando los precios de mercado son apreciablemente mayores que los costos de produccin. ii) La produccin nacional es menos conveniente para el consumidor, que el correspondiente producto hecho en el extranjero. Lo cual puede obligar a seleccionar otra tecnologa de produccin e incluir un factor para desechar el proyecto.

Esta menor conveniencia puede deberse a la calidad, cantidad, sistema de pago, servicios de reposicin por garantas y de manutencin segn sea el producto, por parte de la empresa productora en el extranjero. Finalmente, siempre que no se incurra en costos elevados, es bastante ilustrativo conocer la evolucin histrica de los productos sustitutivos, como tambin sus precios y calidades. e) Anlisis de la demanda En primer termino se debe definir el marco (universo) del mercado que se desea cubrir. La demanda estar definida bsicamente por el inters del consumidor, sea este local, nacional o extranjero, de poseer (consumir) el producto en estudio. Una vez conocida la amplitud y el rango de los consumidores se debern realizar los siguientes anlisis: Caracterizacin de los consumidores: el producto esta pensado para personas individualmente consideradas o conjuntos de ellas (familias); es para personas entre ciertas edades: el productos ser utilizado en otras industrias; se trato de un producto de consumo indispensable o accesorio o suntuario; el nivel de ingresos del consumidor debe ser alto, regular o bajo: el consumidor lo requiere durante todo el ao o tiene una preferencia de tipo estacional, sea por motivos de variacin climtica o influencias de las temporadas laborales: cosechas, siembras, etc., o por influencia de otro tipo: festividades religiosas, deportivas, patriticas, etc.

i) Determinacin del consumo Para calcular aproximadamente el consumo del producto en estudio, habr que sumar la actual produccin nacional la diferencia entre las importaciones menos las exportaciones (tener en cuenta tambin posibles perdidas por manipuleo y por variacin de inventarios, diferencia que podr ser positiva o negativa lo que indicara que se produce menos o mas de lo que se consume. Del anlisis del conjunto de series estadsticas histricas, se podr determinar la magnitud del mercado consumidor real. Pero no debe olvidarse nunca que en los pases en vas de desarrollo, siempre existir un mercado latente que se convertir en real con una adecuada publicidad y promocin del producto que se le desea hacer consumir. La magnitud de este mercado latente y la cuanta de la produccin que pueda llegar a convertirse en real, es materia de la etapa del estudio de factibilidad. En esta etapa a lo mas se podr dar una apreciacin de sus existencia, pero no su magnitud. Otro aspecto importante es determinar la distribucin geogrfica del mercado consumidor, sealando las facilidades o dificultades para llegar con nuestro producto a los diferentes puntos de consumo. Para cada punto deber estimarse la magnitud del correspondiente mercado consumidor real. ii) Anlisis del precio de venta Es este aspecto de especial cuidado, porque se debern analizar las posibles distorsiones que pudieren estar afectando a los actuales precios, al mercado y analizar la elasticidad de la demanda respecto al precio y al ingreso. Ser necesario revisar las polticas de proteccin arancelarias ..... otras ("drawback"), fijacin de precios mximos o mnimos, exenciones de impuestos, etc. Puede suceder. que si en el momento en el cual un determinado pas cambia cualquiera de las aspectos que favorecan los precios de un determinado producto, este ya no podra seguir compitiendo en el mercado: queda fuera de competencia. Tambin se deber analizar la influencia que tienen en el precio final del producto los diferentes componentes del mismo. Lo anterior es til para medir sus efectos de distorsin en los precios del producto en estudio (se hace en el anlisis de sensibilidad, en la parte de evaluacin). El anlisis de precios conviene efectuarlo tanto a nivel mayorista como minorista. f) Anlisis del Sistema de Comercializacin De acuerdo a la estructura que se haya definido para el mercado, se deben definir los tipos de canales de comercializacin mas recomendables. Habr que analizar la conveniencia de vender los productos directamente en fabrica, entregados a un intermediario o vendidos por cuenta propia en locales de venta o a travs de vendedores individuales. Una vez definidos los canales de distribucin, habr que determinar los respectivos mrgenes de comercializacin y de ganancias, tanto al por mayor como al por menor. Tambin deber definirse un sistema de ventas y de pagos: contado y crdito. Finalmente deber determinarse el sistema de publicidad y promocin del producto (hasta cuanto se esta dispuesto a gastar y por cuanto tiempo).

g) Anlisis de las materia primas y de los materiales (mercado) El estudio de mercado deber considerar muy cuidadosamente todo lo relativo al comportamiento del mercado de las materias primas y materiales componentes del producto en estudio. Esto es importante, adems del aspecto precio, sealado anteriormente, por los aspectos de seguridad de abastecimiento permanente y creciente en el tiempo. Por tanto debern describirse los principales componentes (insumos) sealando las producciones nacionales, las importaciones y exportaciones, sistemas de comercializacin y de ventas, leyes y reglamentaciones que las regulan, sistemas de transporte y de adquisiciones que se emplean habitualmente, etc. Investigar si existen materias primas que puedan sustituir las habituales y a que precio, calidad y cantidad. Analizar sistemas de compras alternativos y caractersticas de compra propias de cada insumo. Segn sean estas, habr que recomendar los inventarios de materias primas que aseguren continuidad en los procesos ante una eventual carencia temporal de abastecimiento. 3. Tamao y Localizacion El tamao del proyecto deber disearse en funcin de los aspectos de mercado y tcnicos, para finalmente contrastar las diferentes alternativas elegidas en la capacidad empresarial y financiera del empresario. a) Aspectos de mercado La oferta puede estar muy atomizada (o dividida) o muy concentrada (en pocas manos). Puede existir una sobre oferta o una demanda insatisfecha. Puede suceder que los precios estn distorsionados o que por razones tecnolgicas o de administracin, se compita con productos de precios elevados. Las anteriores y otras razones adicionales pueden sugerir el recomendar absorber una proporcin elevada o reducida del mercado, lo que determinara un tamao grande o pequeo de la planta. Se debe anotar que, desde el punto de vista del mercado, existiendo ste, un empresario podra absorber todo el mercado y dejar a un lado toda la competencia o tomar solo una proporcin del mismo. Para las anteriores decisiones influyen, entre otros, aspectos de riesgo. de agresividad y de capacidad empresarial. b) Aspectos Tcnicos La magnitud del tamao estar limitada por los tamaos mximos y mnimos de los diferentes equipos que se requieren en los diferentes procesos de fabricacin. Relacionado con lo anterior, tambin importa la mayor o menor flexibilidad de la combinacin de los equipos, a efectos de evitar capacidades ociosas que resultan caras.

Otros aspectos limitantes pueden ser el de tamaos comerciales de equipos, capacidades de transporte y vas de acceso hacia y desde la fabrica, etc. (Puede que existan tarifas de fletes independientes de lo cargado o descargado que se encuentre en un camin o barco, esto es lo habitual). c) Capacidad empresarial y financiera del empresario Es fundamental que la capacidad elegida para la planta sea consecuente con la respectiva capacidad empresarial del patrocinante. En el caso de quedarle grande la planta al empresario, ser un factor muy negativo para la futura operacin de la misma. En resumen, para que el proyecto se pueda concretar, el tamao seleccionado deber estar acorde con la capacidad financiera del empresario, porque si no, este no podr obtener los capitales y crditos requeridos para poner en marcha y operar el proyecto Los tamaos seleccionados debern ser diseados solamente despus de realizados los estudios de costos y de haber definido completamente el tamao mnimo econmico. d) Localizacin Este punto deber ser analizado bajo dos aspectos........ macrolocalizacion y la microlocalizacion. En primer lugar habr que justificar la eleccin de desplazamiento dentro del rea nacional o subregional dependiendo de la influencia que tienen en los costos factores tales como, fletes, servicios (energa. agua, etc.), transporte (puertos, carreteras, etc.), contaminacin, cargas impositivas, etc. Lo anterior podr explicar las ventajas de un lugar determinado o de varios. En algunas ocasiones influyen en la toma de decisiones la existencia de leyes preferenciales para desarrollar algunas zonas (zonas francas, parques industriales, etc.). Luego deber justificarse la eleccin de microlocalizacion mediante: vas de acceso, valor del terreno, reglamentaciones municipales, caractersticas topogrficas de suelos, climatolgicas (lluvias, vientos, temperatura). 4. Ingeniera del Proyecto a) Tecnologa Se deben analizar diferentes alternativas tecnolgicas de produccin. La documentacin sobre el particular corresponde en general a descripciones obtenidas de catlogos, revistas o manuales tcnicos sobre los diferentes procesos. Lo que mas importa en esta etapa es poder conocer lo que esta obsoleto y lo que esta en uso de la actualidad. En esta etapa se deber tambin determinar el criterio que deber prevalecer en la seleccin de la tecnologa: uso intensivo de mano de obra vs. alta inversin en equipos; pago de "royalties" o patentes vs. uso de tecnologas tiles pero que no pagan "royalties". uso de investigaciones nacionales vs. investigaciones importadas, etc. b) Diseo En primer termino deber desarrollarse una distribucin en planta ("lay out") general del proceso. Para esto es til dibujar a escala la planta del edificio, con todas sus secciones; luego se recortan a escala los diferentes equipos vistos en planta y se ensaya con ellos colocndolos en diferentes posiciones, hasta encontrar la ubicacin que permita la mxima

economa de movimientos y el menor aprovechamiento de las reas. Se puede utilizar un proceso anlogo pero en una vista de perfil para determinar las alturas optimas de las edificaciones. Tambin se determinaran las vas de acceso y de circulacin con sus respectivas intersecciones. Una vez definida las caractersticas volumtricas y los requerimientos de reas, es necesario especificar el tipo de construccin que se empleara. Para esto hay que tener suficientemente claro los diferentes tipos de procesos (procesos qumicos., gases, ruidos, vibraciones, etc.), por cuanto sern estos los que en definitiva determinaran los materiales mas convenientes a emplear. Tambin deber tenerse en cuenta la vida til de la industria en su conjunto y la disponibilidad y precios de los materiales de construccin, con el fin de no encarecer innecesariamente los costos de las construcciones. Se debe tener cuidado en no construir un edificio que durara mucho mas que el proyecto o que deber ser renovado mucho antes de haber terminado la vida til de la industria, o tener que importar materiales pudindose utilizar otros existentes en la regin del proyecto. A continuacin se detallaran las diferentes maquinas y equipos seleccionados, sealando sus costos y procedencias mas convenientes (nacionales o importados) lo mismo ser valido para los equipos auxiliares. Se debe aclarar en este punto si se dispone o no del servicio de mantenimiento de repuestos en forma segura y oportuna. Una vez definida las reas y los equipos, es conveniente disear un diagrama de flujo o diagrama operativo, indicando los diferentes pasos y procesos por los que atraviesa el producto. Se debern realizar, asimismo mismo los balances de materiales, de energa y de otros insumos; describiendo y cuantificando los diferentes insumos requeridos en la elaboracin de una unidad de producto, para luego proyectarlas de acuerdo a la produccin mensual y anual. Conviene dejar claro las relaciones existentes entre los diferentes insumos (composicin). Analizar las capacidades de los distintos equipos: de diseo, de mxima carga, rgimen normal y baja carga. Determinar el periodo de abastecimiento de los insumos: determinacin de inventarios, ordenes de compra, capital de trabajo, flujos de caja, lotes econmicos, etc. Estimar la produccin para diversos aos y su relacin con la capacidad de la planta. c) Servicios Requerimientos de energa y fuerza motriz para los diferentes aos de vida til del proyecto: combustible requerido indicando forma de abastecimiento; necesidades de agua, grado de pureza y tratamientos requeridos. Abastecimiento y otros servicios: Mantenimiento de equipos, instalaciones, pintura, aseo, etc. d) Organizacin de la empresa Se determinara en primer lugar el tipo de empresa que se formara: sociedad annima, de responsabilidad limitada, cooperativa, etc.

Cuantificar la mano de obra, subdividindola en especializada y no especializada. o o o i) Personal operativo: determinar los requerimientos de mano de obra para diferentes tamaos. Asimismo definir la calidad de mano de obra y las necesidades de capacitacin. ii) Personal ejecutivo: justificar cada uno de los diferentes cargos con una somera descripcin de funciones. iii) Mano de obra directa. iv) Mano de obra indirecta.

Finalmente, determinar el organigrama de personal mas adecuado. 5. Aspectos econmicos - financieros a) Inversiones i) Inversin fija Terrenos Edificios Instalaciones Maquinarias, equipos y accesorios Inventario mnimo de repuestos Imprevistos y otros (tem estimado entre un 7% y un 15% del total de los tems anteriores). Este % podr ser muy variable, dependiendo del tipo de proyecto y de la mayor o menor veracidad de las cifras anteriores. ii) Inversiones necesarias para la puesta en marcha (gastos pre-operativos) Costo del estudio (prefactibilidad, factibilidad, y ajustes posteriores). Ingeniera final del proyecto y habilidad tcnica ("know how). Gastos de organizacin Montaje y puesta en marcha Inters durante la construccin Entrenamiento del personal Imprevistos, como en el numeral (y) iii) Capital de operacin Para el calculo del capital de operacin existen varias formas aproximadas: una es obtenerlo a partir de una lnea de flujo de caja mensual realizada para un periodo de 12 a 24 meses. Otra forma consiste en calcular los siguientes tems: Inventario de materias primas Inventario de materiales Materiales en proceso Encaje en bancos (disponibilidad en caja) Inventario de productos Ventas a plazos Crdito a proveedores Otros imprevistos iv) Inversin total v) Cronograma de inversiones b) Anlisis financiero o o o Acceso a financiamiento nacional e internacional Alternativas de estructura financiera: activo fijo, puesta en marcha y capital de operacin. Conclusiones y recomendaciones.

c) Estudio de costos Costos directos; indirectos; de fabricacin. Costos unitarios. Todo lo anterior deber hacerse para diferentes capacidades de produccin. d) Proyeccin de resultados e) Cuadro de fuentes y uso de recursos f) Balance proyectado y cuadro de perdidas y ganancias 6. Evaluacin Determinacin de los ndices financieros, econmicos o sociales: rentabilidad (valor ActualNeto-VAN, Relacin Beneficio/Costo - TIR, Punto de Equilibrio, etc.)

4. Estudio de Factibilidad
Los captulos del estudio de factibilidad son similares a los del de prefactibilidad, salvo que en este ultimo nivel las investigaciones realizadas son mas profundas y por consiguiente los mrgenes de error al cuantificar los costos y beneficios del proyecto son menores. Normalmente se acepta que un estudio de factibilidad posee un grado de exactitud en la cuantificacion de los costos y beneficios del proyecto de alrededor del 75% al 80%. En el caso de la prefactibilidad, de un 65 a un 70%. Tambin se suele aducir como diferenciacin entre estos dos niveles el que en la etapa de factibilidad ya se ha definido alguna estrategia para la materializacin del proyecto (tcnica, financiera, etc.) y en la de prefactibilidad aun no se ha llegado a dicho nivel. III. TRMINOS DE REFERENCIA Aspecto muy importante durante la preparacin de proyectos es la elaboracin de los trminos de referencia de un estudio. A continuacin se presentan algunos criterios para la determinacin y elaboracin de dichos trminos. 1. Definicin y pautas para su elaboracin Cuando una entidad va a realizar un estudio, ya sea con sus propios recursos humanos o a travs de una consultora, es necesario que ella sepa previamente que quiere, como lo quiere, cuando y de ser posible donde (caso de localizacin de un proyecto): en otras palabras, debe poseer un planteamiento del problema que piensa resolver y debe haber fijado los criterios fundamentales para resolverlo: estos aspectos, consignados en un documento, constituyen los trminos de referencia del estudio. Cuando la entidad no tiene definidos estos trminos de referencia, es entonces necesario que, ya sea la misma entidad, o el consultor llamado para elaborarlos, empiecen por recoger la siguiente informacin general en relacin con el proyecto objeto del estudio: Nombre del proyecto y sector econmico al que pertenece. Estructura legal y administrativa de la entidad que requiere el estudio y de la que ejecutara el proyecto. Legislacin vigente en relacin con la produccin del bien o la prestacin del servicio objeto del proyecto. Gestiones realizadas por

la entidad solicitante y documentacin pertinente en relacin con el proyecto objeto del estudio. Capital disponible mas probable para la puesta en marcha del proyecto (en caso de resultar factible) y capacidad de endeudamiento de la entidad ejecutora del proyecto. Razones que se tuvieron para la gestacin de la idea. Informacin que se adiciona segn se trate de proyectos de bienes o de servicios. 1. Caso de proyectos de produccin de bienes Para este caso, la informacin anterior, deber adicionarse con lo siguiente: Productos que se desea fabricar (tipifican, calidad, cantidad, precios). Posibles compradores (individualizados) y forma estimada de las ventas. Necesidad estimada y disponibilidad de reas, instalaciones y equipo principal (estimativos). Informacin (si se conoce) sobre tamao, ubicacin y antigedad de las plantas de la competencia. Principales materias primas a ser empleadas (origen, cantidad, calidad, precios unitarios). Etapas principales en el proceso de produccin del bien. Cantidad y calidad del personal requerido (tipos, remuneraciones) en caso de conocerse informaciones sobre este respecto. Actividades a que se dedica la entidad ejecutora.

Experiencia en el rubro y en el campo empresarial de la entidad contratante del estudio y/o ejecutora del proyecto. 2. Caso de proyectos de servicios En este caso, la informacin adicional a ser recogida seria: Servicio que se desea ofrecer (tipo, calidad, cantidad, tarifas que se podran cobrar). Posibles usuarios (individualizados) y forma estimada de ofrecimiento del servicio. Necesidad estimada y disponibilidad de reas de instalaciones de equipo principal (estimativos). Informacin (si se conoce) sobre tamao, ubicacin del proyecto y servicios alternativos existentes. Principales insumos a ser utilizados (origen, cantidad, calidad, precios unitarios). Etapas principales en el proceso de ofrecimiento del servicio. Cantidad y calidad del personal requerido (tipos, remuneraciones) en caso de tener esta informacin disponible. Actividades a las cuales se dedica la entidad ejecutora, experiencia en el rubro del servicio. La informacin anterior servir para elaborar los trminos de referencia del estudio, los cuales sern utilizados para determinar entre otros aspectos los requerimientos y tipos de hombre-mes necesarios para elaborar cada uno de los tems en que se divide el estudio y, en consecuencia, conocer el costo del mismo y el tipo de organizacin mas adecuado que debe optar, ya sea la entidad o la consultora que se desea contratar para la elaboracin del estudio. 2. Determinacin de los Trminos 1. Generalidades La idea inicial del proyecto es analizada, ordenada y complementada con la informacin a que se hizo referencia, en forma sistematizada, obtenindose un documento en el cual se anoten los aportes faltantes del estudio, con su respectiva profundidad, para alcanzar distintos niveles en la elaboracin del estudio propuesto (Fase I, Fase II, prefactibilidad, factibilidad, etc.).

Se sugiere que este documento as definido, sea elaborado.......... con consultores, tendientes a la realizacin del estudio. Para su elaboracin tambin se podrn tener en cuenta las guas que para tales efectos poseen algunas entidades, tales como el Banco Interamericano de Desarrollo y la Agencia Internacional para el Desarrollo de los Estados Unidos. Los elementos mas importantes que debern contener estos trminos de referencia serian: a) Una introduccin, donde se presenten los problemas mas generales que se deben enfrentar en el estudio, las razones por las cuales se va a adelantar, sus objetivos y la forma aproximada como debera ser realizado el mismo. b) Un diagnostico mnimo del sector de la economa donde se ubica el proyecto y el impacto que el proyecto objeto del estudio tendra sobre dicho sector y sobre la economa en su conjunto. c) Objetivos o metas que se conseguirn con la puesta en marcha del proyecto: mejoramiento del bienestar social, incremento de las exportaciones, disminucin de la dependencia externa en materia de combustibles, etc. d) Alcance detallado del estudio o tems perfectamente discriminado en los cuales se dividir el estudio para su elaboracin, con indicacin del grado de profundidad y si es posible, la metodologa para el desarrollo de dichos tems. e) Con base en lo anterior ya se pueden estimar las limitaciones, requerimientos de datos de base, tipo de resultados a ser obtenidos, tiempo del estudio, y en consecuencia, los profesionales-mes necesarios para elaborar cada uno de los tems del alcance detallado del estudio y por ende, determinar el costo total del mismo.

2. Casos especiales Para algunos proyectos, en este documento de trminos de referencia se podran desarrollar, aunque fuera a un nivel muy preliminar, los siguientes aspectos: a) Mercado, tamao y localizacin b) Tecnologa c) Monto de las inversiones y marco institucional y de poltica

Durante el anlisis de estos puntos debe anotarse que no se deben efectuar elaboraciones profundas ni interpretaciones complejas, empleando solamente las informaciones y bibliografas que estn disponibles fcilmente. Lo que se trata con este documento es conocer lo que se tiene del estudio, lo que hace falta y la dificultad para elaborar ese faltante.