3 Encontro Anual Light e Investidores

Aviso Importante
Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores.

Organograma

Jerson Kelman Diretor Presidente Ex-Diretor Geral da Aneel e da Ana

Jerson Kelman - CEO

Ana Silvia Matte Diretora de Gente Evandro Leite Vasconcelos Diretor de Energia Joo Batista Zolini Carneiro Diretor de Finanas e Relaes com Investidores Paulo Roberto Ribeiro Pinto Diretor de Novos Negcios e Institucional Jos Humberto de Castro Diretor de Distribuio Paulo Carvalho Filho Diretor de Gesto Empresarial

Ex-Diretora de RH da Casa Sendas, CSN e Wella

Ex-Diretor da Rosal Energia S.A. e Ex-Superintendente de Gerao da CEMIG

Ex-Superintendente de Participaes da Cemig. Conselheiro da Light desde 2006

Ex-Diretor da Eletrobras, Furnas, Chesf e Light desde 2001

Ex-Diretor Presidente da Celpe, do Grupo Neoenergia

Ex-Presidente da Comlurb, por 16 anos

Grupo Light

Holding

Distribuio
Light Servios de Eletricidade S.A.

Gerao
Lightger S.A.
(PCH Paracambi)

Comercializao
Lighthidro S.A.
(No Operacional)

Light Energia S.A.

Itaocara Energia S.A.

Light Esco Prestao de Servios S.A.

Lightcom Comercializadora de Energia S.A.

Forte presena no Setor Eltrico

Integradas
Receita Lquida 2009 R$ Bilhes
11,7 10,6

Distribuidoras
Energia Consumida na rea de Concesso (2009) - Gwh1
48.566
42.786 41.269 28.280 4,6 21.492

7,0 5,6 5,4

21.286

Geradoras Privadas
Capacidade Instalada de Gerao Hidrulica (MW)
5.175

2.651

2.237 1.737 1.688 855

Fonte: Relatrios das Companhias Nota: 1 Mercado Cativo + Clientes Livres 31 de Dezembro de 2009

Misso

Ser uma grande empresa brasileira comprometida com a sustentabilidade, respeitada e admirada pela excelncia do servio prestado a seus clientes e comunidade, pela criao de valor para seus acionistas e por se constituir em um timo lugar para se trabalhar.

Empresa comprometida com a Sustentabilidade

Pelo terceiro ano consecutivo na carteira ISE BOVESPA Uma das 50 empresas mais sustentveis do Brasil (Revista Imprensa)
1 lugar em Sustentabilidade entre as concessionrias de servio pblico 2 lugar geral no critrio Transparncia

Prmio Evoluo de Desempenho 1 lugar no ranking do setor eltrico (Abradee) Prmio As melhores companhias para os acionistas 2009 3 lugar na categoria empresas com valor de mercado entre 5 e 15 bilhes (Revista Capital Aberto) Melhor concessionria de energia em atendimento ao cliente (Revista Exame) Empresa que mais respeita o cliente 2 lugar no ranking do setor eltrico (Revista Consumidor Moderno) Marketing Best de Responsabilidade Social

Prmio Nacional de Responsabilidade Socioambiental Empresarial (Biosfera)

Estrutura Corporativa
Grupo Controlador [52,1%]
LUCE LEPSA 25,53% 0,53% 13,03% RME 13,03% 23,05% Mercado 24,82%

Free Float [47,9%]

Estrutura Atual

Grupo Controlador [52,1%]

FIP REDENTOR <50% >50%

Free Float [47,9%]

SPE PARATI
13,03% 26,06% LEPSA 13,03% 23,05% Mercado 24,82%

Estrutura Final

Foco da Organizao

Ago / 2006

Mar / 2010 QUALIDADE E FOCO NO CLIENTE TURNAROUND CRESCIMENTO

GOVERNANA CORPORATIVA

3 anos e 7 meses

Viso de Futuro

Excelncia na qualidade do atendimento aos seus clientes

Player efetivo no processo de consolidao do segmento de

distribuio CRESCIMENTO COM QUALIDADE

Participao na expanso da gerao

Sinergia na relao LIGHT e CEMIG

10

Resultados 1T10

11

Consumo de Energia
Distribuio
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh)
1,0% a.a. 9,5%

6.087 5.453 5.481 5.558 Livre 10,8% Outros 14,2% Residencial 39,7%

Comercial 28,0% 1T07 1T08 1T09 1T10

Industrial 7,4%

Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foram desconsideradas a energia e a demanda medidas dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica.

1Nota:

12

Mercado Cativo
Desempenho 1T10
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh) TRIMESTRE
+8,6%

5.430 5.002

+11,7%

2.163

2.416

+7,6%

1.582
+3,8%

1.702

+4,7%

823 450

862

433

Residencial

Industrial 1T09

Comercial 1T10

Outros

Total

13

Mercado Livre
Consumo e demanda faturada
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh) USO DA REDE CLIENTES LIVRES DEMANDA DE ENERGIA ELTRICA (MW) 1 USO DA REDE
+0,9% +18,1%

657 556

+9,4%

3.890

3.923

2.254

2.465

1T09

1T10 Livre
1

Clientes Livres 1T09

Concessionrias 1T10

A quantidade em MW apresentada relaciona-se ao somatrio anual dos MW faturados a cada ms, englobando os perodos de ponta e fora de ponta.

Nota: Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foram desconsideradas a energia e a demanda medidas dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica.

14

Evoluo da Taxa de Arrecadao

TAXA DE ARRECADAO POR SEGMENTO TRIMESTRE

91,1% 95,7%
87,0% 98,0% 101,9% 93,5% 94,7%

TAXA DE ARRECADAO 12 Meses

93,0%

96,6%

97,2%

97,3%

98,5%

Total

Varejo

Grandes Clientes

Poder Pblico

mar/09

set/09

dez/09

mar/10

1T09

1T10

15

Evoluo das Perdas de Energia

EVOLUO DAS PERDAS (12 Meses)
43,2%
41,8% 43,1% 38,2%

PERFIL DAS PERDAS NO-TCNICAS 6.819 6.885 7.529 Fora da rea de risco 61% reas de risco 39%
4.847 4.832 5.358

1.972 mar/08

2.053 mar/09

2.171 mar/10

Perda No Tcnica GWh Perda Tcnica GWh

% Perda No Tcnica / Mercado BT

% Perda No Tcnica / Mercado BT Regulatria

16

Receita Lquida

EVOLUO RECEITA LQUIDA (R$ MM)

+4,3% a.a.

RECEITA LQUIDA POR SEGMENTO (1T10) 5.387 4.992

+10,9%

5.432
Gerao 4,6% Comercializao 2.0% Distribuio 93.3%

1.438

1.594

2007

2008

2009

1T09

1T10

17

Custos e Despesas
EVOLUO DOS CUSTOS GERENCIVEIS Distribuio (R$ milhes)
Gerenciveis (distribuio): 296,1 (21,5%) No gerenciveis (distribuio): 1.014,4 (73,7%) 1.561 1.143 994
-31.5%

1.090

+17,3%

296 252

Gerao e Comercializao: 64,6 (4,7%)

*No considera eliminaes

2006

2007

2008

2009

1T09

1T10

18

Resultados Financeiros
EBITDA
EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA 27,9% 22,8% 1.504 1.138 1.188
-10.6%

21,9%

24,3% 19,6%

EBITDA por segmento* 1T10

Distribuio 84,4%
(Margem EBITDA: 17,6%)

Gerao 14,9%
(Margem EBITDA: 62,7%)

350

312

Comercializao 0,7%
(Margem EBITDA: 7,1%)

20071

2008

2009

1T09

1T10

*No considera eliminaes

EBITDA

Margem EBITDA

Pro forma, desconsidera custos de PLR

19

Resultados Financeiros
LUCRO LQUIDO (R$ Milhes)

1.074 974

605

168
121
479 418 223

2007

2008

2009

1T09

1T10

Efeitos no recorrentes

20

Dividendos

12,3% 8,3% 559

11,6% 8,1% 595 432

POLTICA DE DIVIDENDOS E PAYOUT

518

99,5% 75,2% 62,7%

50%

2007

2008
Dividendos

2009

2010

2007
Payout

2008

2009

Dividend Yield*

Poltica de Dividendos

*Baseado no preo de fechamento do dia anterior ao anncio

21

Endividamento

DVIDA LQUIDA (R$ MM) e DVIDA LQUIDA / EBITDA

2.540

Rating (brA - )

Investment Grade (brA)

Rating (brA + )

Rating (Aa2.br+ )

3,4 1.462

1.580

1.637

1.524

1,3

1,1

1,4

1,3

2006

2007(2)
Dvida Lquida

2008

2009
Dvida Lquida / EBITDA

Mar/10

(1) Dvida Lquida = Dvida Total (exclui passivo com fundo de penso) - Caixa (2) EBITDA Pro Forma, desconsiderando custos de PLR

22

Endividamento
Cronograma de Amortizao* mar/10 (R$ milhes)
Prazo: 3,4 anos Curto Prazo 12%

Longo Prazo 88%

208
2010

477
2011

390
2012

457
2013

500
2014

99
2015

249
Aps 2015

* Somente Principal

Evoluo do custo da dvida 12,17% 13,97% 9,84% 9,88%

TJLP 20,6% US$/Euro 2,5%*

CDI/Selic 78,8%

7,39%

7,62% 5,30% 4,99%

mar/09
*Considerando Hedge

2007

2008 Custo Real

2009 Custo Nominal

23

Planejamento Estratgico 2010-2013

24

Ambio Estratgica

Desempenho consolidado em termos dos indicadores de retorno para o acionista e de crescimento nos negcios atuais e novos
Excelncia empresarial reconhecida em termos de governana, sustentabilidade, eficcia operacional, gesto de ativos e pela sua presena entre as melhores distribuidoras do Pas Cultura alinhada com a satisfao do cliente, a obteno de resultados, o reconhecimento das pessoas e o desenvolvimento da rea de concesso

25

A Ambio Estratgica atingida em dois estgios

Desempenho consolidado
Valor da ao

Cultura alinhada

Excelncia empresarial

2010-2013 Consolidar cultura de foco no cliente Crescer em Gerao e Distribuio

2009-2010 Consolidar desempenho: Valorizao

Tempo (anos)

26

Objetivos Globais (2010-2013)

Reduzir perdas atravs da acelerao da implantao de novas tecnologias e da melhoriaCrescimento e rentabilidade de processos, superando a trajetria regulatria fixada pela ANEEL. Reduzir os nveis de inadimplncia.
Crescimento e rentabilidade

Ampliar o mercado da rea de concesso. Expandir a capacidade de gerao.

Aumento da eficincia e foco no cliente

Participar ativamente na consolidao da distribuio. Expandir as atividades de comercializao e prestao de servios, ampliando os negcios da Light Esco. Reduzir contingncias e provises. Aperfeioar ferramentas e processos visando o sucesso na reviso tarifria de 2013.

Atuao sustentvel e protagonismo

27

Objetivos Globais (2010-2013)

Crescimento e rentabilidade

Aumentar a eficincia operacional com foco na qualidade do servio e na segurana. Melhorar e modernizar o sistema eltrico.

Aumento da eficincia e foco no cliente

Alcanar nveis de eficincia operacional e tcnica compatveis com os das melhores distribuidoras do Brasil. Preservar e reforar a imagem corporativa da empresa.

Atuao sustentvel e protagonismo

28

Objetivos Globais (2010-2013)

Consolidar a cultura empresarial voltada para resultados e mrito. Ampliar a atuao institucional da Light como alavanca de criao de valor para a empresa, para a rea de concesso e para o setor. Desenvolver a estratgia ambiental da empresa.
Aumento da eficincia e foco no cliente

Crescimento e rentabilidade

Conquistar a liderana na introduo de redes inteligentes e veculos eltricos. Estar listada entre as melhores empresas para se trabalhar. Implantar uma gesto scio-ambiental que amplie o reconhecimento da Light como empresa comprometida com o desenvolvimento sustentvel.

Atuao sustentvel e protagonismo

29

Investimentos programados
At a Copa do Mundo 2014 e as Olimpadas 2016
Investimento total previsto1 de R$ 76 bilhes
Infraestrutura R$ 31 Bilhes

Privados R$ 41 Bilhes

Olmpicos R$ 4 Bilhes
Construo do Complexo da Barra da Tijuca Construo do Complexo Deodoro

Revitalizao da Zona Porturia

Expanso do metr Urbanizao de favelas Despoluio da Lagoa Rodrigo de Freitas Construo do Arco Metropolitano Ampliao do aeroporto Tom Jobim Construo de 50 mil novas unidades de habitao at 2013 Corredor T5 Trem Bala RJ-SP2 Angra 3 Via Light

Investimentos em fibras pticas at 2016

Melhoria e compra de novos trens pela Supervia Reforma do Hotel e da Marina da Glria Ampliao da capacidade hoteleira (5 novos hotis na orla, 8.000 leitos em navios) Implantao do COMPERJ Expanso e Modernizao da REDUC Implantao da CSA

Reforma e Ampliao do Estdio do Maracan

Eisa indstria naval

Porto do Sudeste Gerdau - Terminal Porturio Coquepar CSN - Plataforma Logstica Itagua

1 Fonte:

Firjan, Prefeitura da Cidade do Rio de Janeiro, Light e Sindicato da Industria da Construo Civil do RJ. 2 Trecho dentro do Estado do RJ

30

Segmento de Gerao
Re-precificao da energia existente

GERAO Energia Assegurada: 537MW mdios

27

27 146

27

276

510

234 130 234

2014

2008-2012

2013

Energia Contratada Energia Descontratada

Novos Contratos

Hedge

31

Novos Projetos de Gerao

Estratgia de crescimento em gerao
Expanso da Capacidade Instalada
Oportunidades de crescimento

Greenfields
+50%

A Light est sempre procura de novas oportunidades em energia renovvel: PCH UHE Biomassa Energia Elica

306

1.282
Aquisio de Projetos Ativos com potencial de melhoria e expanso Ativos pertencentes aos investidores que no tm um compromisso de longo prazo com o Brasil

855

13

99

Joint Venture com a CEMIG

Capacidade Atual PCH Paracambi PCH Lajes UHE Itaocara Novos Projetos Capacidade Futura de Gerao

Compromisso de investir conjuntamente em novos projetos de gerao Novos projetos potenciais j analisados pela CEMIG

Considera 51% de participao da Light

32

Reduo de Perdas

Medio Eletrnica e Blindagem da Rede Centro de Controle de Medio Automatizao das aes (PDA)

TECNOLOGIA

COMUNICAO
PESSOAS
Programa de Valorizao Capacitao (Prprias e Terceiros)
Sensibilizao Interna X Externa

INTELIGNCIA
Sistema data mining Mapeamento das perdas Gesto da Informao

PROCESSOS

Maior eficincia na regularizao Uniformizao dos procedimentos

33

Processo Convencional

REGULARIZAES (QUANTIDADE) 89.000 82.000

2008

2009

Sistema de inteligncia Instalaes com maior potencial de

retorno
ENERGIA (GWh) 215 172

Gesto de todo ciclo de recuperao

de perdas

Inspees e regularizaes de campo Cobrana da energia irregular

2008 2009

34

Medio Eletrnica e Blindagem de Rede

Medidores Instalados
79.910

37.746

42.164

Monitoramento, leitura, corte e religao

de clientes telemedidos CCM

Priorizao em reas de alto ndice de

perdas e agressividade rede
TOTAL INDIVIDUAL CENTRALIZADO

Tecnologia dificultando interveno

indevida nas redes

35

Aes em Comunidades

Regies com alta perda e potencial

retorno

Ampliao da poltica das UPPs permite

aes diferenciadas nas reas de risco

Atuaes de eficincia energtica e

regularizao
36

Perdas

PERDAS NO TCNICAS (GWh e % Mercado BT)

Premissas
43,5%

Perpetuidade dos resultados das aes de blindagem de rede Maior controle sobre os clientes com medio eletrnica (CCM) Maior eficincia das aes convencionais (sistema Choice) Aplicao de novas tecnologias em mais de 530 mil clientes
4.888

41,7%

42,4%

5.136

31,1%

4.743

4.221

2007

2008

2009

2013

Perda Regulatria em 2013: 31,82%

37

Mercado

MERCADO (GWh)

Premissas
23.773

Incorporao de energia (reduo de perdas) Industrial e Poder Pblico: crescimento orgnico histrico Temperatura: uso da mdia histrica desde 2002
2007 2008 2009

2,6% a.a. 21.425

20.928 20.697

2013

2007-09: Desconsidera consumo de CSN e Valesul

38

PMSO

PMSO (R$ MM)

Premissas
Gesto Matricial de Despesas Ganhos de eficincia Negociaes contnuas de contratos
680

630

609

634 1,8% a.a.

2007

2008

2009

2013

Expectativa de inflao para o perodo: 4,50% a.a. (2010-13) Fonte: Boletim Focus 02-10-2010 Bacen

39

Arrecadao

Premissas Maior volume de cortes e seleo (custo x benefcio) Relacionamento com o Poder Pblico Blindagem de rede Negativao/cobrana extrajudicial/protesto de ttulos

ARRECADAO

99,4% 98,2% 97,3% +1,0 p.p. 98,3%

Integrao do comercial com o jurdico para cassao de liminares

Atuao direcionada para o segmento de Hospitais Privados

2007

2008

2009

2013

40

PDD

PDD / FORNECIMENTO FATURADO

Premissas
Aes para manuteno de nveis elevados de arrecadao Sinergia na implantao das UPPs, com os ganhos de arrecadao (Ex: Santa Marta) Novas tecnologias com blindagem de redes e utilizao de cortes remotos, inibindo a auto religao.
4,1%
3,3% 3,2%

1,8% - 1,4 p.p.

2007

2008

2009

2013

41

EBITDA

EBITDA (R$ MM)*

Premissas
Crescimento de mercado Reduo de perdas Ganho de eficincia operacional Reduo das provises Reduo da Inadimplncia Incio dos novos projetos de gerao Re-precificao da energia existente
2007 2008 2009 2013

2.095 1.473 1.105 1.167

15,8% a.a.

* Nota: Inclui custos de PLR

42

Investimentos

INVESTIMENTOS (R$ MM)

Premissas
10,4% a.a.

Investimento Total (20102013): R$ 3.224 MM Financiamento BNDES: 50% do CAPEX e 70% dos novos projetos de gerao Principais Projetos: - Combate s Perdas - Novos projetos em gerao - Distribuio e transmisso de energia
2007 2008 2009

839

706
547 362 564

2010

Mdia 201113

43

Endividamento

DVIDA LQUIDA (R$ MM)

Premissas
2.356

Aumento do CAPEX Crescimento da gerao Manuteno no mltiplo de Dv. Lquida/EBITDA: aumento da gerao de caixa operacional
1.462 1.580

1.637

1,3

1,4 1,1
2008 2009

1,1
2013

2007

Dvida Lquida

Dvida Lquida / EBITDA

44