Participao na Hidreltrica de Belo Monte

26 de outubro de 2011

Termo de Renncia
Algumas declaraes e estimativas contidas neste material podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas ambos conhecidos e desconhecidos. No h garantia que as expectativas sobre eventos ou resultados se manifestaro. Estas expectativas se baseiam nas suposies e anlises atuais do ponto de vista da nossa diretoria, de acordo com a sua experincia e outros fatores tais como o ambiente macroeconmico, das condies de mercado do setor eltrico e nos resultados futuros esperados, muitos dos quais no esto sob controle da Cemig e da Light. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as projees a respeito de eventos ou resultados futuros incluem as estratgias de negcios e financeira da Cemig e da Light, as condies econmicas brasileiras e internacionais, tecnologia, alteraes no setor eltrico, condies hidrolgicas, condies dos mercados financeiro e de energia, incerteza a respeito dos nossos resultados de operaes futuras, planos e objetivos bem como outros fatores. Em razo desses e outros fatores os resultados reais da Cemig e da Light podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos em tais declaraes. As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores e nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaes ou opinies. Nenhum dos profissionais da Cemig, da Light, ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao do contedo desta apresentao. Para avaliao dos riscos e incertezas, tal como eles se relacionam com a Cemig e com a Light, e obteno de informaes adicionais sobre fatores que possam originar resultados diversos daqueles estimados pela Cemig e Light, favor consultar a seo de Fatores de Riscos includa no Formulrio de Referncia arquivado pela Cemig e Light na Comisso de Valores Mobilirios CVM e no Form 20-F arquivado pela Cemig na U.S. Securities and Exchange Commission SEC.
2

Cemig juntamente com Light alcanam propores nacionais

Profundo conhecimento de todo o setor de Energia Eltrica: Gerao, Transmisso, Distribuio e Comercializao
Chile

RR

AP

O investimento est alinhado com a estratgia das duas empresas de crescimento no negcio Gerao: Os primeiros passos j foram dados com Santo Antnio e Renova

AM

PA

MA PI

CE

Distribuio Gerao Transmisso Cliente Livre Gerao em construo Gerao elica Transmisso em construo Distribuio de gs Contrato de compra de energia
3

RN PB PE AL SE

AC

RO MT GO MS

TO BA
DF

MG ES

SP PR SC
RS

RJ

RS

Expanso em Gerao Hidrulica passa pela Regio Amaznica

RR

AP

AM

PA

MA PI

CE

RN PB PE AL

AC RO

TO

Inventrio em dezembro de 2010 (MW)

Regio Operao Inventrio Total

MT
GO DF MG MS SP PR SC RS

BA

SE

Norte Nordeste Sudeste Centro-Oeste Sul

TOTAL

14.696 11.584 25.156 11.375 24.725

87.536

82.557 13.385 18.813 23.849 17.224

155.828

97.252 24.968 43.970 35.224 41.950

243.364

ES RJ

Mato Grosso

1.893

14.914

16.807

Fonte: Eletrobras (SIPOT).

Regio Amaznica:
4

Os aproveitamentos inventariados somam 63% do total nacional

O projeto de Belo Monte veio evoluindo ao longo de 35 anos

1975 - Incio dos Estudos de Inventrio Hidreltrico da Bacia Hidrogrfica do Rio Xingu 1980 - Finalizado relatrio sobre potencial energtico da Bacia Hidrogrfica do Rio Xingu 1989 - Realizado o 1 Encontro dos Povos Indgenas do Xingu 1994 - O novo projeto apresentado. O reservatrio da usina reduzido de 1.225 km para 516 km 2001 - O Ministrio divulga plano para aumentar a oferta de energia no pas. Inclui a construo de 15 usinas hidreltricas, entre as quais a Belo Monte 2010 - Leilo realizado em 20 de abril. Consrcio Norte Energia o vencedor 2011 - A Licena de Instalao (LI) concedida em 1 de junho

Sumrio da Operao
A Cemig GT e a Light S.A. criaram juntas uma SPE denominada Amaznia Energia Participaes S.A. (Amaznia Energia), para adquirir 9,77% do capital social da Norte Energia S.A. (NESA), empresa detentora da concesso da UHE Belo Monte Essa operao ser atravs da aquisio das seguintes participaes acionrias : (i) Construtora
49,0% ON 100,0% PN 74,5% CT 51,0% ON 0,0% PN 25,5% CT

Queiroz Galvo S.A.: 2,51%; (ii) Construtora OAS

Ltda.: 2,51%; (iii) Contern Construes e Comrcio Ltda.: 1,25%; (iv) Cetenco Engenharia S.A.: 1,25%; (v) Galvo Engenharia S.A.: 1,25%; e (vi) J.

Amaznia Energia Participaes S.A 9,77% Norte Energia S.A (Belo Monte)

Malucelli Construtora de Obras S.A.: 1%.

O valor a ser pago pela Amaznia Energia ser o reembolso dos aportes feitos pelos vendedores, corrigidos pelo IPCA at 26/10/2011, no total de

R$ 118,7 milhes.
6

Viso Geral da Norte Energia S.A.

Estrutura Societria Norte Energia S.A (Belo Monte)

Amaznia Energia 9,77%

Autop. 10,00%

Parte Pblica
Eletronorte Chesf Eletrobras Total parte pblica 19,98% 15,00% 15,00% 49,98%

Demais Privados 30,25%

Parte Pblica 49,98%

Parte Privada
Petros Belo Monte Part. (Neoenergia) Amaznia Energia 10,00% 10,00% 9,77% 9,00%

A Amaznia Energia ter o direito de indicar 1 membro titular e respectivo suplente do Conselho de Administrao, 1 membro de cada Comit do Conselho de Administrao, o Diretor de Gesto e 1 membro do Conselho Fiscal em sistema de rodzio com outros acionistas.

Vale

Funcef
Caixa FIP Cevix

5,00%
5,00%

Sinobras
J Malucelli Energia

1,00%
0,25%

Total parte privada

50,02%

Viso Geral da Norte Energia S.A.

Dados Tcnicos da Concesso Principais marcos
Data do Leilo
Assinatura do Contrato de Concesso Licena de Instalao do Canteiro de Obras Licena de Instalao Final Ordem de servio Data prevista da licena de operao Entrada em Operao Comercial 1 unidade Entrada em Operao Comercial ltima unidade Incio do recebimento das Receitas Prazo CCEAR Final do CCEAR Prazo de Concesso 35 anos 25/08/2045

Abril de 2010
Agosto de 2010 Fevereiro de 2010 Junho de 2010 Julho de 2011 Novembro de 2014 Fevereiro de 2015 Janeiro de 2019 Janeiro de 2015 30 anos Janeiro de 2045

Trmino da Concesso

Dados Tcnicos do Projeto

Capacidade Instalada Casa de Fora Principal Casa de Fora Complementar Energia Assegurada Reservatrio Relao rea reservatrio / potncia Municpios Abrangidos 11.233 MW 11.000 MW 233 MW 4.571 MWMed 516 Km 0,04 Km/MW

Altamira, Anapu, Brasil Novo, Senador Jose Porfirio e Vit. Xingu R$ 25,8 bilhes

Destaques
Contratos para Obras Civis e Equipamentos assinados em Fevereiro de 2011:
Consrcio Construtor representado pelas principais empresas brasileiras do setor, como Andrade Gutierrez, Camargo Correa, Odebrecht, entre outras Equipamentos (turbinas) fornecidas por Alstom, Andritz, Voith e Impsa

Custo estimado empreendimento (04/2010) Previso de Gerao de Empregos Empregos Diretos Empregos Indiretos

18.000 80.000

Racional da Transao
Participao da Amaznia Energia em 9,77% do empreendimento

Construo estimada em 9 anos de obras

Operao no afeta fluxo de dividendos da Cemig H e da Light S.A.

Emprstimo do BNDES assegura alavancagem a baixos custos com condies diferenciadas Prazo de 30 anos, tabela price, 85% de itens financiveis, linha PSI

Equity estimado para a Amaznia Energia no empreendimento em torno de R$ 600 milhes (abr/10) a ser
desembolsado em 6 anos Expanso do portflio da gerao A aquisio do empreendimento representar um acrscimo de 818 MW ao parque gerador da Cemig

A aquisio representar um acrscimo de 280 MW ao parque gerador da Light

Comercializao da energia assegurada Maior conhecimento reduz riscos associados a este empreendimento Principais riscos associados a este projeto apresentam mitigantes considerveis

Contratos de obra civil e equipamentos j firmados

Condicionantes ambientais j quantificados

Regio estratgica: Mais de 60% da expanso hidrulica concentrada da Regio Amaznica

Diferenas em relao ao leilo de abril de 2010

Condies financeiras mais favorveis incluso no PSI (1):
Linha especial para usinas com potncia superior a 10.000 MW Valor do PSI para Belo Monte: R$ 3,7 bilhes. Taxa de 5,5% ao ano nominal Prazo de 30 anos Emprstimo ponte j liberado podendo ser renovado Custos ambientais j definidos para a fase de implantao Licena de Instalao j concedida Melhor governana corporativa Nova estrutura societria Comercializao da energia viabilizada ACR (70%), ACL (20%) e Autoprodutor (10%)

Maior segurana em relao ao custo da obra

Principais contratos (construo e fornecimento) j assinados Reduo da rea do reservatrio intermedirio em 16 km

10

(1)PSI Programa de Sustentao de Investimentos

Diferenas em relao ao leilo de abril de 2010

Reduo das incertezas tcnicas:

Emisso da Licena de Instalao pelo IBAMA em 01/06/2011, permitindo avaliar com preciso o

impacto econmico das condicionantes socioambientais e valorar as diversas aes da Gesto

Ambiental A construo do canal: O projeto original demandava a construo de dois canais. A soluo atual com apenas um mais barata e consistente com os estudos que realizamos na poca do leilo Por preos unitrios, respaldada por conhecimentos geolgicos e topogrficos mais apurados, permitiu uma melhor alocao dos riscos entre empreendedor e conscio construtor reduzindo o valor a ser contingenciado pelas partes Projeto Bsico consolidado, com melhor preciso do escopo contratado a preo fixo com exceo do canal

11

Aspectos Ambientais
Projeto inicial previa usina de 18.000 MW e rea de reservatrio de 1.225 km
Projeto atual implicou na reduo da potncia instalada para 11.233 MW e diminuio na rea do reservatrio para 516 km

Relao de 0,04 km/MW uma das mais baixas para usinas de grande porte
Terras indgenas no sero inundadas Somente esta usina ser construda no rio Xingu Populao urbana a ser realocada ocupar novas reas com infraestrutura adequada Imveis, famlias e pessoas residentes na rea diretamente afetada: Localidade Altamira Meio rural Imveis 4.747 1.241 Famlias 4.362 824

Totais
12

5.988

5.186

Excelncia na Engenharia

A excelncia da engenharia se traduz em aumento de rentabilidade dos empreendimentos

UHE Irap
Aumento da potncia instalada de 360 MW para 396 MW

UHE Baguari
Entrada antecipada da operao comercial aumentou a TIR do Plano de Negcios original

UHE Santo Antnio

Aumento da energia assegurada. Projeto bsico complementar aprovado pela ANEEL com a adio de at 6 mquinas (cerca de 250 MW mdios de energia assegurada) Antecipao da operao comercial de dezembro/2012 para dezembro/2011 Licena de operao emitida (condicionantes socioambientais atendidos) Execuo da obra dentro do oramento pactuado no plano de negcios

13

Impactos da transao para a Cemig e Light

Evoluo da Capacidade de Gerao (Cemig) MW

6.925
315 147 818 (1) 8.205

Capacidade existente

(+) Sto Antnio

(+) Outros

(+) Belo Monte

Capacidade aps expanso

Evoluo da Capacidade de Gerao (Light) - MW

855
288 96 280 1.519

Capacidade existente
(1) Participao direta Cemig
14

(+) Renova

(+) Outros (+) Belo Monte Capacidade aps expanso

(+5531) 35065024 ri@cemig.com.br http://ri.cemig.com.br

(+5521) 22112682 ri@light.com.br http://www.light.com.br/ri

15