La picadura del escorpin

Las ideas y los personajes que precipitaron la crisis financiera de 2008 y que detienen el desarrollo econmico y social del mundo

Fernando Villarn Agosto 2012

INDICE

Introduccin .......................................................................................................... Captulo 1: La tormenta se avecina ...................................................................... Pirmides de Papel ........................................................................................... El faran de Manhattan ..................................................................................... De pirmides a burbujas: la burbuja inmobiliaria .............................................. La burbuja financiera......................................................................................... Armas de destruccin masiva ........................................................................... Los dueos de Wall Street ................................................................................ Los dioses del olimpo financiero ....................................................................... Captulo 2: Huracn en Wall Street ...................................................................... Cronologa de la crisis....................................................................................... El gran salvataje (bailout).................................................................................. Efectos y consecuencias de la crisis................................................................. La crisis y sus interpretaciones ......................................................................... Captulo 3: La neblina ideolgica.......................................................................... El libre mercado ................................................................................................ Mientras ms grandes y ms ricos, mejor ........................................................ El Estado es el diablo........................................................................................ Los parasos del libre mercado ......................................................................... Los cuatro grandes economistas ...................................................................... Captulo 4: Una revolucin en cada esquina ........................................................ Pasin por la innovacin ................................................................................... Quines son los emprendedores? .................................................................. Las pequeas empresas ................................................................................... Una nueva estrategia: de abajo hacia arriba (bottom-up)................................. La traicin de los economistas .......................................................................... Equilibro: condicin para un buen gobierno...................................................... Desde cualquier rincn ..................................................................................... Para cortar camino ............................................................................................ Agradecimientos ................................................................................................... Bibliografa ............................................................................................................ Siglas .................................................................................................................... Notas ....................................................................................................................

Introduccin
Desde que estall la crisis financiera en setiembre de 2008, han sucedido muchas cosas: la quiebra de numerosas empresas, el aumento del desempleo y de la pobreza en cientos de pases, las oportunidades perdidas para millones, el descontento social generalizado. Como respuesta a esta situacin muchos economistas e intelectuales se lanzaron a analizar las causas de la crisis, a proponer cambios y soluciones viables para los diversos males y problemas con la idea de construir una alternativa al modelo neoliberal (o de libre mercado). Son cientos, si no miles, los que participaron en esta tarea. Yo segua fielmente esta polmica mundial y devoraba todos los artculos y la mayora de libros que fueron apareciendo. Estaba seguro de que esta explosin de inteligencia y anlisis de la situacin iba finalmente a concretarse en mejores polticas, acciones ms efectivas, resultados positivos para todos. Sin embargo, nada de esto sucedi. Las ideas y propuestas de Paul Samuelson, Joseph Stiglitz, Paul Krugman, Noam Chomski, Robert Reich, Simon Johnson, Christina Romer, Nouriel Roubini, Thomas Friedman, George Cooper, entre otros, no llegaron a los olimpos gobernantes, o si llegaban, no reciban mayor atencin. Tampoco lograban gran eco en los principales medios de comunicacin del planeta, sobre todo en la televisin. Ms bien eran las viejas ideas y recetas, las mismas responsables de la crisis, las que se mantenan vigentes y se hacan ms fuertes con el paso de los meses. Esas ideas seguan orientando las decisiones de la mayora de pases occidentales y de los principales organismos internacionales, rpidamente regresbamos a la situacin de aqu no pas nada y todo sigue igual. Durante casi todo el ao 2009, y mientras duraba la peor recesin desde la segunda guerra mundial, se haba alcanzado un cierto consenso sobre los responsables de la crisis: la desregulacin financiera, las hipotecas de mala calidad (subprime), los bancos de inversin, los instrumentos financieros que ellos crearon correctamente denominados armas de destruccin masiva, entre otros. En esos momentos tenamos en nuestra memoria, muy frescos an, los masivos paquetes de estmulo que haban diseado e implementado los Estados Unidos para salvar a los bancos y reactivar la economa. Todava estaba presente la figura de Henry Paulson, ministro de economa de ese pas, que junto con el presidente George Bush lanzaron un paquete de 700 billones (miles de millones) de dlares como recurso salvador de los bancos, entre los que se contaba el suyo: el Goldman Sachs. Todos vimos cmo los bancos del mundo rogaban a sus Estados para que tambin los ayudaran a evitar su bancarrota y la inevitable recesin. El argumento era fcil: salvndolos a ellos se evitaba el sufrimiento de los pobres y de los trabajadores. No dudaron en ponerse de rodillas porque era su propia sobrevivencia la que estaba en juego.

4 Sin embargo, en el 2010 y ms en el 2011, todos estos personajes (los bancos y sus ejecutivos) fueron pasando a un segundo plano mientras aparecan en escena los nuevos culpables de la crisis: los Estados. Eran los nuevos malos de la pelcula, incluso se les lleg a llamar chanchos, PIGS en ingls, por las letras iniciales de Portugal, Irlanda, Grecia y Espaa (Spain). Casi toda la prensa mundial se ensa con ellos, y an lo sigue haciendo. Los Estados, y solo ellos, eran los irresponsables, los que se haban endeudado ms all de sus posibilidades, los que gastaban demasiado, los ineficientes que hipotecaban el futuro de los hijos y nietos de todo el planeta. En Estados Unidos surgi el Tea Party, movimiento reaccionario y conservador, que acusaba a Obama de comunista por tratar de regular la economa y colocar al Estado en un lugar parecido al que ocup en el New Deal de Franklin Roosevelt. En Europa, igualmente, crecieron los partidos de derecha que culpaban de todos los males a los inmigrantes, y a los Estados que los dejaban entrar, porque competan por el escaso empleo que haba, en lugar de mirar por qu y quin creaba ese desempleo. En medio de esta situacin vino a mi mente el cuento de la rana y el escorpin: ambos animales se encontraban en una isla en medio de un ro, de pronto el caudal empez a crecer aceleradamente y era evidente que en pocas horas el agua cubrira la pequea isla. Desesperado frente a tal situacin, el escorpin rog a la rana que lo salvara llevndolo a la orilla. Desconfiada, en un principio la rana se neg pues saba que poda morir lenta y miserablemente si el escorpin la picaba. Pero este le prometi, en nombre de todos sus santos, que bajo ninguna circunstancia la picara pues ella era su nica oportunidad para sobrevivir. Ante tales palabras, la rana accedi y acomodndolo en su espalda lo traslad hasta la orilla ms cercana. Cuando ya haban llegado a tierra firme, y antes de que la rana pudiera reaccionar, el escorpin le clav su aguijn. La rana, dolida y sorprendida, le pregunt: por qu me has picado, por qu has roto tu promesa?, a lo que el escorpin respondi: porque esa es mi naturaleza, mi instinto. Como el escorpin, los banqueros tienen sus propios instintos, pero tambin inteligencia y libre albedro, al igual que los economistas neoliberales, los polticos comprados por las corporaciones y los periodistas de los medios ideologizados. Todos ellos podran haber quedado muy agradecidos con el salvataje realizado por los gobiernos, con el rol que jugaron los Estados en la salida de la crisis, as mismo hubieran podido realizar una reflexin conjunta sobre las causas que originaron tal debacle e iniciar un periodo de cooperacin entre los bancos y el sector privado con los gobiernos. Tambin hubieran podido ponerse de acuerdo sobre una adecuada regulacin, sobre las medidas econmicas ms apropiadas para asegurar una recuperacin sostenida y de largo plazo en sus respectivos pases, o proponerse la creacin de empleo y bienestar para todos. Pero nada de eso sucedi, continuaron con sus posiciones irreductibles, con su codicia suelta en plaza, con su cegadora ideologa y, zas, clavaron el aguijn a los Estados. Ahora los culpan de todos los males y niegan su propia responsabilidad. Pero, a diferencia del escorpin, no se dieron cuenta de que la rana todava no haba llegado a tierra firme, y resulta que ahora los dos estn en peligro de morir ahogados.

5 No es retrica. Con el triste espectculo del Congreso estadounidense en torno a las discusiones sobre el lmite de endeudamiento y la reduccin de la gradacin dada por la Clasificadora de Riesgo Standard y Poor (la misma que siempre puso triple A para los instrumentos financieros txicos) a la deuda soberana de Estados Unidos, las bolsas de todo el mundo se estn desplomando en forma reiterada, como sucedi el lunes 8 de agosto de 2011 (en el caso de Wall Street la cada de la bolsa fue peor que la del 15 de setiembre de 2008), el famoso lunes negro. Lo ms importante es que las economas de los pases desarrollados enfrentan perspectivas recesivas, o de crecimiento cero en el ms optimista de los clculos, para los prximos cinco o quiz diez aos. Aunque lo peor de todo esto es que los gobiernos, y sus respectivos ministros de economa, no tienen una pista de qu hacer para evitar la crisis que se viene y que ya est ac. Al mismo tiempo, los jvenes desempleados se echaron abajo a los gobiernos de Tnez, y Egipto, iniciaron la rebelin en Libia, y pusieron en jaque a los dems pases rabes; otros jvenes, tambin desempleados, y adems indignados, toman las plazas de las principales ciudades de Espaa y de otras ciudades de Europa; y Londres se incendia, como en la segunda guerra mundial. Las manifestaciones se extienden al propio Wall Street, lugar donde empez la crisis. La derecha europea y estadounidense dice que los que protestan son delincuentes y que se debe responder con mano dura; lo dicen aquellos que estuvieron detrs de las polticas econmicas que condujeron a la recesin y al desempleo juvenil, los mismos que hoy da estn planteando recortar los programas sociales y la ayuda a los ms pobres. La ideologa neoliberal les impide conectar todos estos fenmenos, aceptar su propia responsabilidad en ellos, y cambiar el rumbo. Lo nico que ahora estn haciendo es echar ms lea al fuego. Los problemas y tendencias que llevaron a la crisis de 2008 siguen en pie, y los gobiernos no parecen saber qu hacer, tienen el aguijn clavado en el lomo, desconcertados se retuercen de dolor. La confusin se generaliza y el pnico espera a la vuelta de la esquina. Este libro pretende reducir la confusin y evitar el pnico. Es perfectamente posible salir de esta crisis y construir una economa que d empleo a los jvenes y oportunidades de progreso y bienestar para todos. La solucin no es fcil ni va a salir de una sola cabeza, de una sola idea o propuesta, ni de un solo lder carismtico e iluminado, vendr del aporte de muchos. Se trata de dejar fluir ese talento e inteligencia que existe en los pueblos, y que a lo largo de la historia siempre surgi desde abajo. La condicin fundamental para ello es abandonar las ideologas que nublan la razn. Ser imposible entendernos si ellas prevalecen, en especial si el pensamiento nico neoliberal sigue dominando la escena. Al analizar la crisis del 2008 y la posterior recesin mundial, este libro ubica y precisa las ideas, las polticas y las acciones que la originaron, e intenta introducir la razn y abrir los corazones para la reflexin y la construccin de soluciones. Si bien hay un relato sobre la crisis que comienza desde el captulo uno y se traslada hacia las ideas que estuvieron detrs en los siguientes captulos, los

6 interesados en las crticas al neoliberalismo pueden empezar a leer este libro por el capitulo 3, los que quieren saber qu se puede hacer para evitar la inminente recesin mundial pueden ir al captulo 4, los que prefieren los detalles de cmo se origin y precipit la crisis financiera pueden empezar por el captulo 2, y los que quieren ver primero el contexto y los personajes que intervinieron en ella, incluyendo el origen de las burbujas inmobiliaria y financiera, pueden empezar por el principio. Finalmente, estoy convencido de que crear un nuevo modelo de desarrollo (o eventualmente un nuevo sistema econmico y poltico), que supere al viejo modelo neoliberal, va a requerir del concurso de muchos. Espero que este libro contribuya a ello.

Lima, Agosto 2012