DFP 2012

MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS S.A.
BALANO PATRIMONIAL LEVANTADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 (Valores expressos em milhares de reais - R$)
31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado ATIVOS ATIVOS CIRCULANTES Caixa e equivalentes de caixa (Nota 3) Aplicaes financeiras (Nota 3) Contas a receber (Nota 4 e 5) Terrenos e imveis a comercializar (Nota 7) Contas a receber de partes relacionadas (Nota 5) Impostos e contribuies sociais a compensar (Nota 6) Outros Total dos ativos circulantes ATIVOS NO CIRCULANTE Contas a receber (Nota 4 e 5) Terrenos e imveis a comercializar (Nota 7) Contas a receber de partes relacionadas (Nota 5) Depsitos judiciais (Nota 18.2) Outros
309.524 2.144 181.630 4.948 10.971 33.802 14.046 557.065
392.857 2.144 219.592 166.084 14.963 28.623 27.075 851.338
473.331 30.758 185.328 5.537 14.279 39.053 18.423 766.709
527.392 30.951 201.024 146.573 16.018 35.642 20.939 978.539
55.184 35.443 14.854 23.274 2.133 130.888 1.360.410 2.853.084 10.798 338.993 4.694.173 5.251.238
61.473 333.175 16.750 24.792 4.013 440.203 4.493 4.030.575 17.366 340.537 4.833.174 5.684.512
42.253 27.321 8.523 23.826 535 102.458 647.091 2.648.796 12.863 316.292 3.727.500 4.494.209
44.521 310.610 8.449 24.943 535 389.058 11.429 2.987.757 19.812 317.349 3.725.405 4.703.944
Investimentos (Nota 9) Propriedades para investimento (Nota 10) Imobilizado (Nota 11) Intangvel (Nota 12) Total dos ativos no circulantes TOTAL DOS ATIVOS
(continua)
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS S.A. BALANO PATRIMONIAL LEVANTADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 (Valores expressos em milhares de reais - R$)
31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado PASSIVOS PASSIVOS CIRCULANTES Emprstimos e financiamentos (Nota 13) Contas a pagar (Nota 14) Obrigaes por aquisio de bens (Nota 16) Impostos e contribuies a recolher (Nota 17) Juros sobre capital prprio a pagar (Nota 20) Receitas e custos diferidos (Nota 19) Adiantamento de clientes Debntures (Nota 15) Outros Total dos passivos circulantes PASSIVOS NO CIRCULANTES Emprstimos e financiamentos (Nota 13) Obrigaes por aquisio de bens (Nota 16) Debntures (Nota 15) Proviso para riscos (Nota 18.1) Imposto de renda e contribuio social diferidos (Nota 8) Receitas e custos diferidos (Nota 19) Outros Total dos passivos no circulantes PATRIMNIO LQUIDO (NOTA 20) Capital social Gastos com emisso de aes Aes em tesouraria Reservas de capital Reservas de lucros Efeitos em transao de capital Participaes no controladoras Total do patrimnio lquido TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO E PASSIVO
91.662 111.029 39.908 14.442 106.997 34.297 7.425 3.926 409.686
106.928 185.325 50.093 19.126 106.997 49.929 18.373 7.425 5.232 549.428
55.652 88.212 35.593 10.529 85.042 41.756 11.473 2.376 330.633
55.652 108.941 41.436 13.194 85.042 52.097 9.095 11.473 2.070 379.000
1.156.984 35.836 300.000 24.377 102.648 14.186 1.634.031
1.385.281 50.497 300.000 24.663 101.934 66.790 579 1.929.744
501.863 72.634 300.000 20.715 49.114 128.213 1.072.539
501.503 92.214 300.000 21.360 48.135 144.511 861 1.108.584
1.761.662 (21.016) (37.408) 965.271 629.008 (89.996) 3.207.521 3.207.521 5.251.238
1.761.662 (21.016) (37.408) 965.271 626.696 (89.996) 3.205.209 131 3.205.340 5.684.512
1.761.662 (21.016) (34.258) 968.403 416.246 3.091.037 3.091.037 4.494.209
1.761.662 (21.016) (34.258) 968.403 414.101 3.088.892 127.468 3.216.360 4.703.944
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS S.A. DEMONSTRAO DO DO RESULTADO PARA O EXERCCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto o lucro bsico e diludo por ao, em reais)
31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Receita operacional lquida (Nota 21) Custo dos servios prestados e imveis vendidos (Nota 22) Lucro bruto Receitas (despesas) operacionais: Despesas administrativas - Sede (Nota 22) Despesas administrativas - Shoppings (Nota 22) Despesas com projetos para locao (Nota 22) Despesas com projetos para venda (Nota 22) Despesas de remunerao baseada em opes de aes (Nota 20) Resultado de equivalncia patrimonial (Nota 9) Depreciaes e amortizaes Outras receitas operacionais, lquidas Lucro operacional antes do resultado financeiro Resultado financeiro lquido (Nota 23) Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social Imposto de renda e contribuio social (Nota 8) Correntes Diferidos Total de imposto de renda e contribuio social correntes e diferidos Lucro lquido do exerccio Lucro atribuvel a: Proprietrios da controladora Participao de no controladores Lucro bsico por aes (Nota 26) Lucro diludo por aes (Nota 26) 696.305 (113.902) 582.403 961.873 (241.487) 720.386 608.402 (118.214) 490.188 676.252 (148.877) 527.375
(98.863) (16.984) (23.893) (4.929) (9.530) 97.647 (6.394) 3.987 523.444 (44.128) 479.316
(99.894) (21.541) (33.358) (15.642) (9.530) 2.873 (6.843) 4.570 541.021 (41.546) 499.475
(87.934) (5.478) (10.021) (5.596) (7.662) 6.005 (6.102) 3.687 377.087 28.041 405.128
(88.369) (9.179) (12.229) (15.888) (7.662) 2.143 (5.347) 4.055 394.899 31.559 426.458
(38.990) (53.534) (92.524) 386.792
(57.265) (52.848) (110.113) 389.362
(51.579) (56.659) (108.238) 296.890
(60.668) (56.871) (117.539) 308.919
386.792 2,1692 2,1680
388.055 1.307 2,1762 2,1751
296.890 1,6669 1,6663
298.176 10.743 1,6741 1,6735
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS S.A. DEMONSTRAO DO RESULTADO ABRANGENTE PARA O EXERCCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 (Em milhares de reais - R$)
31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Lucro lquido do exerccio Outros resultados abrangentes Resultado abrangente total do exerccio Resultado abrangente total atribudo a: Participaes no controladoras Proprietrios da controladora 386.792 386.792 389.362 389.362 296.890 296.890 308.919 308.919
386.792
1.307 388.055
296.890
10.743 298.176
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS S.A. DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO DA CONTROLADORA PARA O EXERCCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 (Valores expressos em milhares de reais - R$)
Capital social Gastos com emisso de aes (21.016) 1.761.662 1.761.662 (21.016) (21.016) Reservas de capital Reserva Reserva Opes especial de de gio de aes gio na na emisso outorgadas incorporao de aes 34.941 7.662 42.603 9.530 52.133 186.548 186.548 186.548 747.697 (8.445) 739.252 (12.662) 726.590
Reservas de lucros
Capital social SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 Recompra de aes para manuteno em tesouraria (Nota 20.f) Exerccio de opo de aes Opes de aes outorgadas Pagamento de dividendos complementares de 2010 (Nota 20.g) Lucro lquido do exerccio Destinao do lucro lquido do exerccio Constituio da reserva legal (Nota 20.b) Juros sobre capital prprio (0,56182711 por ao) (Nota 20.g) Constituio de reserva para expanso (Nota 20.c) SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 Recompra de aes para manuteno em tesouraria (Nota 20.f) Exerccio de opo de aes Efeito em transaes de capital (Nota 20.e) Opes de aes outorgadas Complemento de juros sobre capital prprio e dividendos (Nota 20.g) Lucro lquido do exerccio Destinao do lucro lquido do exerccio Constituio da reserva legal (Nota 20.b) Juros sobre capital prprio (0,70082008 por ao) (Nota 20.g) Constituio de reserva para expanso (Nota 20.c) SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 1.761.662
Reserva Reserva para legal expanso 21.481 14.844 36.325 19.339 55.664
Aes em tesouraria
Efeitos em transaes Lucros de capital acumulados
Total
249.344
(34.769)
2.945.888
130.577
(21.725) 22.236 -
(51.469) 296.890 (14.844) (100.000) (130.577)
(21.725) 13.791 7.662 (51.469) 296.890 (100.000) -
379.921
(34.258)
3.091.037
(49.030) 242.453
(42.683) 39.533 -
(89.996) -
386.792 (19.339) (125.000) (242.453)
(42.683) 26.871 (89.996) 9.530 (49.030) 386.792 (125.000) -
573.344
(37.408)
(89.996)
3.207.521
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS S.A. DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO DO CONSOLIDADO PARA O EXERCCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 (Valores Expressos em milhares de reais - R$)
Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Gastos Reserva Reserva com Opes especial de de gio na Reserva Ajustes na Efeitos em emisso de aes gio na emisso Reserva para controladora transaes de aes outorgadas incorporao de aes legal expanso (Nota 2.2) de capital (21.016) (21.016) 1.761.662 (21.016) 42.603 9.530 52.133 7.662 186.548 186.548 34.941 186.548 747.697 21.481 (8.445) - 14.844 739.252 36.325 (12.662) 19.339 726.590 55.664 249.344 130.577 379.921 (49.030) 242.453 573.344 (2.765) 620 (2.145) 938 (1.105) (2.312) (89.996) (89.996)
Capital social SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 Amortizao de diferido de controlada (Nota 2.3) Equivalncia patrimonial em controlada (Nota 2.3.) Recompra de aes para manuteno em tesouraria (Nota 20.f) Exerccio de opo de aes Opes de aes outorgadas Pagamento de dividendos complementares (Nota 20.g) Participaes no controladoras Lucro lquido do exerccio Destinao do lucro lquido do exerccio Constituio da reserva legal (Nota 20.b) Juros sobre capital prprio (0,56182711 por ao) (Nota 20.g) Constituio de reserva para expanso (Nota 20.c) SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 Amortizao de diferido de controlada (Nota 2.3) Baixa de IR diferido sobre a amortizao de diferido de controlada Equivalncia patrimonial em controlada (Nota 2.3.) Recompra de aes para manuteno em tesouraria (Nota 20.f) Exerccio de opo de aes Efeitos com transaes de capital (Nota 20.e) Opes de aes outorgadas Complemento de juros sobre capital prprio e dividendos (Nota 20.g) Lucro lquido do exerccio Destinao do lucro lquido do exerccio Constituio da reserva legal (Nota 20.b) Juros sobre capital prprio (0,70082008 por ao) (Nota 20.g) Constituio de reserva para expanso (Nota 20.c) SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 1.761.662 1.761.662 -
Aes em Lucros tesouraria acumulados
Total
Participaes no controladoras
Total
(34.769) -
(620) (666)
2.943.123 (666)
22.328 -
2.965.451 (666)
(21.725) 22.236 -
(51.469) 298.176 (14.844)
(21.725) 13.791 7.662 (51.469) 298.176 -
94.397 10.743 -
(21.725) 13.791 7.662 (51.469) 94.397 308.919 -
(34.258) -
(100.000) (130.577) (938)
(100.000) 3.088.892 -
127.468 -
(100.000) 3.216.360 -
(325)
(1.105) (325)
(1.105) (325)
(42.683) 39.533 -
(42.683) 26.871 (89.996) 9.530
(128.644) -
(42.683) 26.871 (218.640) 9.530
388.055 (19.339)
(49.030) 388.055 -
1.307 -
(49.030) 389.362 -
(37.408)
(125.000) (242.453) -
(125.000) 3.205.209
131
(125.000) 3.205.340
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS S.A. DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA PARA O EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 (Valores expressos em milhares de reais - R$)
31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Fluxos de caixa de atividades operacionais Lucro antes dos impostos Ajustes em: Depreciaes e amortizaes Equivalncia patrimonial Remunerao baseada em opes de aes Participao de no controladores Apropriao das receitas e custos diferidos Atualizao de debntures Atualizao de emprstimos e financiamentos Atualizaes de obrigaes por aquisio de bens Atualizaes de transaes com partes relacionadas Atualizaes contas a receber Ajuste a valor presente Outros 479.316 499.475 405.128 426.458
64.257 (97.647) 9.530 (28.343) 26.599 55.834 9.222 (1.971) (2.068) (756) 5.897 519.870
74.715 (2.873) 9.530 (1.307) (37.822) 26.599 58.432 12.896 (1.971) (5.488) (979) 2.464 633.671
53.194 (6.005) 7.662 (27.430) 11.473 25.648 1.075 (580) (4.315) (643) 7.053 472.260
60.381 (2.143) 7.662 10.743 (39.132) 11.473 25.648 1.458 (580) (4.903) (417) 6.462 503.110
Variao dos ativos e passivos operacionais Terrenos e imveis a comercializar Contas a receber Impostos a recuperar Depsitos judiciais Outros ativos Contas a pagar Obrigaes por aquisio de bens Impostos e contribuies a recolher Impostos pagos Receitas e custos diferidos Adiantamento de clientes Outras obrigaes Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais
(7.533) (33.907) 33.354 552 2.779 62.913 (32.993) (34.874) (28.103) (26.519) 2.152
(42.076) (26.683) 52.309 151 (9.614) 76.384 (45.956) (51.378) (45.290) (46.419) 9.278 2.860
325 (29.927) (111.437) (1.535) 1.561 18.054 (33.798) 93.584 (62.012) 51.653 (10.879) (234)
(424.000) (31.379) (115.005) (1.743) 23 29.557 (8.758) 97.686 (69.806) 52.006 (1.784) (464)
457.691
507.237
387.615
29.443
(continua)
10
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS S.A. DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA EXERCCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 (Em milhares de reais)
31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Fluxos de caixa de atividades de investimento Reduo (aumento) em investimentos Dividendos recebidos Recebimento (pagamento) nas transaes com partes relacionadas Adies em imobilizado Adies em propriedade para investimento Baixa de propriedades para investimentos Adies em intangvel Recebimento de juros de transaes com partes relacionadas Aplicaes financeiras Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento Fluxos de caixa de atividades de financiamento Captao de emprstimos e financiamentos Pagamento de emprstimos e financiamentos Pagamento de juros dos emprstimos e financiamentos obtidos Aumento (reduo) do valor a pagar a partes relacionadas Entrada de caixa decorrente de exerccio de opo de aes Recompra de aes p/ manuteno em tesouraria Efeitos em transao de capital Participao de no controladores Aumento (reduo) de reserva de capital Captao de debntures Pagamento sobre debntures Pagamento de encargos sobre debntures Dividendos e juros sobre capital prprio pagos Caixa lquido gerado pelas atividades de financiamento Reduo de caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio Reduo de caixa e equivalentes de caixa (564.281) 32.250 9.801 (483.543) 2.571 (5.109) (2.429) (564.310) 107.741 (375) 83 80.870 (864.501) 2.732 (5.393) (3.148) (655.727) 109.726 (383) 83 80.780 (471.330)
(4.614) (6.047) 368 334 (639.238) (1.134.856) 6.442 24.510 (27.398) (27.919) 772 772 28.614 28.807 (1.167.085) (1.104.598)
854.472 (49.244) (59.751) 39.533 (42.683) (12.662) (32.003) (152.075) 545.587 (163.807) 473.331 309.524 (163.807)
966.347 (49.363) (71.798) 39.533 (42.683) (89.996) (92.474) (12.662) (32.003) (152.075) 462.826 (134.535) 527.392 392.857 (134.535)
243.749 (10.884) (9.174) 22.236 (21.725) (8.445) 300.000 (100.000) (709) (117.897) 297.151 (179.735) 653.066 473.331 (179.735)
243.389 (10.884) (9.174) (94.274) 22.236 (21.725) 83.654 (8.445) 300.000 (100.000) (709) (117.897) 286.171 (155.716) 683.108 527.392 (155.716)
11
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS S.A. DEMONSTRAES DO VALOR ADICIONADO PARA O EXERCCIO FINDO EM 31 DEZEMBRO DE 2012 (Valores expressos em milhares de reais - R$)
Controladora 31/12/2012 31/12/2011 Receitas: Receita das vendas e servios Outras receitas Proviso para crditos de liquidao duvidosa Insumos adquiridos de terceiros Custo das mercadorias vendidas e servios Energia, servios de terceiros e outros Valor adicionado bruto Retenes Depreciao e amortizao Valor adicionado lquido produzido pela Entidade Valor adicionado recebido em transferncia Equivalncia patrimonial Receitas financeiras Valor adicionado total a distribuir Distribuio do valor adicionado Pessoal Remunerao direta Benefcios FGTS Impostos, taxas e contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de capitais de terceiros Juros, variao cambial e monetria Despesas de aluguis Remunerao de capitais prprios Dividendos/Juros sobre capital proprio Lucros retidos 762.296 6.064 (1.814) 766.546 (50.197) (86.092) (136.289) 630.257 663.426 12.747 7.190 683.363 (89.859) (50.792) (140.651) 542.712
(64.257) 566.000
(53.194) 489.518
97.647 51.844 149.491 715.491
6.005 83.215 89.220 578.738
(48.038) (3.805) (1.365) (53.208) (163.587) (704) (8.592) (172.883) (94.661) (7.947) (102.608) (125.000) (261.792) (386.792) (715.491)
(43.558) (3.481) (1.083) (48.122) (170.319) (47) (4.835) (175.201) (51.634) (6.891) (58.525) (151.469) (145.421) (296.890) (578.738)
Valor adicionado distribudo
(continua)
12
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS S.A. DEMONSTRAES DO VALOR ADICIONADO PARA O EXERCCIO FINDO EM 31 D DEZEMBRO DE 2012 (Em milhares de reais)
Consolidado 31/12/2012 31/12/2011 Receitas: Receita das vendas e servios Outras receitas Proviso para crditos de liquidao duvidosa Insumos adquiridos de terceiros: Custo das mercadorias vendidas e servios Energia, servios de terceiros e outros Valor adicionado bruto Retenes: Depreciao e amortizao Valor adicionado lquido produzido pela Entidade Valor adicionado recebido em transferncia: Equivalncia patrimonial Receitas financeiras Valor adicionado total a distribuir Distribuio do valor adicionado: Pessoal Remunerao direta Benefcios FGTS Impostos, taxas e contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de capitais de terceiros Juros, variao cambial e monetria Despesas de aluguis Remunerao de capitais prprios: Dividendos/Juros sobre capital proprio Participao dos no-controladores nos lucros retidos Lucros retidos 1.047.972 6.669 (2.817) 1.051.824 (167.773) (105.524) (273.297) 778.527 742.224 13.116 7.432 762.772 (111.862) (62.648) (174.510) 588.262
(74.715) 703.812
(60.381) 527.881
2.873 58.906 61.779 765.591
2.143 87.197 89.340 617.221
(49.181) (4.244) (1.365) (54.790) (193.391) (716) (20.455) (214.562) (98.901) (7.977) (106.878) (125.000) (1.307) (263.054) (389.361) (765.591)
(44.813) (3.968) (1.146) (49.927) (183.955) (51) (15.254) (199.260) (52.097) (7.018) (59.115) (151.469) (10.743) (146.707) (308.919) (617.221)
Valor adicionado distribudo
13
Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS S.A. NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS 31 DE DEZEMBRO DE 2012 (Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma) 1. INFORMAES SOBRE A COMPANHIA As demonstraes financeiras individuais e consolidadas da Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A. (Companhia, Multiplan ou Grupo Multiplan quando referida em conjunto com suas controladas) de 31 de dezembro de 2012 foram autorizadas para emisso pela Administrao em 14 de fevereiro de 2013. A Companhia foi constituda como uma sociedade annima domiciliada no Brasil, cujas aes so negociadas na BM&FBovespa. A sede social da Companhia est localizada na Avenida das Amricas, 4.200 - Bloco 2 - 5 andar - Barra da Tijuca. Rio de Janeiro - RJ. A Companhia foi constituda em 30 de dezembro de 2005 e tem como objeto social (a) o planejamento, a implantao, o desenvolvimento e a comercializao de empreendimentos imobilirios de qualquer natureza, residencial ou comercial, inclusive e especialmente centros comerciais e polos urbanos desenvolvidos a partir deles; (b) a compra e venda de imveis e a aquisio e alienao de direitos imobilirios, e sua explorao, por qualquer forma, inclusive mediante locao; (c) a prestao de servios de gesto e administrao de centros comerciais, prprios ou de terceiros; (d) a consultoria e assistncia tcnica concernentes a assuntos imobilirios; (e) a construo civil, a execuo de obras e a prestao de servios de engenharia e correlatos no ramo imobilirio; (f) a incorporao, a promoo, a administrao, o planejamento e a intermediao de empreendimentos imobilirios; (g) a importao e exportao de bens e servios relacionados s suas atividades; e (h) a aquisio de participao societria e o controle de outras sociedades, bem como a participao em associaes com outras sociedades, sendo autorizada a celebrar acordo de acionistas, com vistas a atender ou complementar seu objeto social. A Companhia detm participao direta e indireta, em 31 de dezembro de 2012 e de 2011, nos seguintes empreendimentos:
Empreendimento Shopping Centers BHShopping BarraShopping RibeiroShopping MorumbiShopping ParkShopping DiamondMall Shopping Anlia Franco ParkShopping Barigui Shopping Ptio Savassi BarraShopping Sul Vila Olmpia New York City Center Santa rsula Parkshopping So Caetano VillageMall ParkShoppingCampoGrande (*) JundiaShopping Localizao Belo Horizonte Rio de Janeiro Ribeiro Preto So Paulo Braslia Belo Horizonte So Paulo Curitiba Belo Horizonte Porto Alegre So Paulo Rio de Janeiro So Paulo So Caetano Rio de Janeiro Rio de Janeiro So Paulo Incio das operaes 1979 1981 1981 1982 1983 1996 1999 2003 2004 2008 2009 1999 1999 2011 2012 2012 2012 % de participao em Dezembro 2012 Dezembro 2011 80,0 51,1 76,2 65,8 60,0 90,0 30,0 84,0 96,5 100,0 60,0 50,0 62,5 100,0 100,0 90,0 100,0 80,0 51,1 76,2 65,8 60,0 90,0 30,0 84,0 96,5 100,0 30,0 50,0 62,5 100,0 -
(*) A partir da data de inaugurao a parte relacionada WP Empreendimentos e Participaes Ltda passou a ter direito a 10% da operao do ParkshoppingCampoGrande. Vide maiores informaes sobre essa operao na nota explicativa 5.
14
A maioria dos shopping centers so regidos atravs de uma estrutura denominada Condomnio "Pro Indiviso" - CPI. Os shoppings centers no so pessoas jurdicas, mas unidades operadas sob uma conveno, pela qual os proprietrios (empreendedores) dividem todas as receitas, custos e despesas. A conveno de CPI uma opo permitida pela legislao brasileira por um perodo de cinco anos, podendo ser renovada. Por meio da conveno de CPI, cada coempreendedor possui uma participao sobre toda a propriedade, a qual indivisvel. Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia detm a representao legal e a administrao de todos os shopping centers anteriormente mencionados. A seguir, um resumo das atividades das principais investidas (vide detalhes sobre a participao societria da Multiplan nessas investidas na nota explicativa n2): a) Multiplan Administradora de Shopping Centers Ltda. Atua na gesto dos estacionamentos dos shopping centers prprios, podendo tambm atuar na gesto, administrao, promoo, instalao e desenvolvimento de shopping centers de terceiros. b) Sociedade em conta de participao (SCP) Em 15 de fevereiro de 2006, foi constituda uma SCP entre a Companhia e sua controladora, Multiplan Planejamento, Participaes e Administrao S.A. (MTP), com o objetivo de explorar o empreendimento imobilirio residencial Royal Green Pennsula. c) MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda. A Companhia possui participao de 100% na MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda., sendo 50% atravs de sua controlada Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda.. A MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda. foi constituda em 1 de setembro de 2006, tendo como objetivo social especfico o desenvolvimento, a participao e a posterior explorao de um shopping center na cidade de So Paulo, o Vila Olmpia, no qual possui 60% de participao. d) Manati Empreendimentos e Participaes S.A. (Manati) Atua na explorao comercial e na administrao, direta ou indireta, de estacionamento e do Shopping Center Santa rsula, localizado na cidade de Ribeiro Preto, no Estado de So Paulo. O controle da Manati compartilhado entre a Multiplan e Aliansce Shopping Centers S.A., conforme definido pelo Acordo de Acionistas datado de 25 de abril de 2008. e) Parque Shopping Macei S.A. (anteriormente denominada Halleiwa Empreendimentos Imobilirios S.A.) Atua na construo e no desenvolvimento de empreendimentos imobilirios, incluindo shopping centers, com parques de estacionamento em terrenos localizados na Avenida Gustavo Paiva s/n, Cruz das Almas, Macei. O controle da Parque Shopping Macei S.A. compartilhado entre a Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A. e a Aliansce Shopping Centers S.A., conforme definido pelo Acordo de Acionistas, datado de 20 de maio de 2008.
15
f)
Danville SP Empreendimento Imobilirio Ltda.(Danville) Atua no desenvolvimento de empreendimentos imobilirios, incluindo a compra, venda, locao e incorporao de imveis prprios, sem prestao de servios a terceiros, bem como a participao em outras sociedades.
g) Multiplan Greenfield I Empreendimento Imobilirio Ltda. Atua em: (i) planejamento, implantao, desenvolvimento e comercializao de empreendimentos imobilirios de qualquer natureza; (ii) compra e venda de imveis e aquisio e alienao de direitos imobilirios e sua explorao; (iii) prestao de servios de gesto e administrao de centros comerciais; (iv) consultoria e assistncia tcnica concernentes a assuntos imobilirios; (v) construo civil, execuo de obras e prestao de servios de engenharia e correlatos, no ramo imobilirio; e (vi) incorporao, promoo, administrao e planejamento de empreendimentos imobilirios. h) Barrasul Empreendimento Imobilirio Ltda. Atua em (i) planejamento, implantao, desenvolvimento e comercializao de empreendimentos imobilirios de qualquer natureza; (ii) compra e venda de imveis e aquisio e alienao de direitos imobilirios e sua explorao; (iii) prestao de servios de gesto e administrao de centros comerciais; (iv) consultoria e assistncia tcnica concernentes a assuntos imobilirios; (v) construo civil, execuo de obras e prestao de servios de engenharia e correlatos, no ramo imobilirio; e (vi) incorporao, promoo, administrao e planejamento de empreendimentos imobilirios. i) Ribeiro Residencial Empreendimento Imobilirio Ltda. (anteriormente denominada Multiplan Ribeiro Empreendimento Imobilirio Ltda.) Atua em (i) planejamento, implantao, desenvolvimento e comercializao de empreendimentos imobilirios de qualquer natureza; (ii) compra e venda de imveis e aquisio e alienao de direitos imobilirios e sua explorao; (iii) prestao de servios de gesto e administrao de centros comerciais; (iv) consultoria e assistncia tcnica concernentes a assuntos imobilirios; (v) construo civil, execuo de obras e prestao de servios de engenharia e correlatos, no ramo imobilirio; e (vi) incorporao, promoo, administrao e planejamento de empreendimentos imobilirios. j) Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda. A Companhia possui participao de 100% na Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda., a qual por sua vez possui 50% de participao na MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda. Conforme mencionado no item 1(c), a MPH possui 60% de participao no Shopping Vila Olmpia.
16
k) Multiplan Greenfield II Empreendimento Imobilirio Ltda. Atua em (i) planejamento, implantao, desenvolvimento e comercializao de empreendimentos imobilirios de qualquer natureza; (ii) compra e venda de imveis e aquisio e alienao de direitos imobilirios e sua explorao; (iii) prestao de servios de gesto e administrao de centros comerciais; (iv) consultoria e assistncia tcnica concernentes a assuntos imobilirios; (v) construo civil, execuo de obras e prestao de servios de engenharia e correlatos, no ramo imobilirio; e (vi) incorporao, promoo, administrao e planejamento de empreendimentos imobilirios. l) Multiplan Greenfield III Empreendimento Imobilirio Ltda. Atua em (i) planejamento, implantao, desenvolvimento e comercializao de empreendimentos imobilirios de qualquer natureza; (ii) compra e venda de imveis e aquisio e alienao de direitos imobilirios e sua explorao; (iii) prestao de servios de gesto e administrao de centros comerciais; (iv) consultoria e assistncia tcnica concernentes a assuntos imobilirios; (v) construo civil, execuo de obras e prestao de servios de engenharia e correlatos, no ramo imobilirio; e (vi) incorporao, promoo, administrao e planejamento de empreendimentos imobilirios. m) Multiplan Greenfield IV Empreendimento Imobilirio Ltda. Atua em (i) planejamento, implantao, desenvolvimento e comercializao de empreendimentos imobilirios de qualquer natureza; (ii) compra e venda de imveis e aquisio e alienao de direitos imobilirios e sua explorao; (iii) prestao de servios de gesto e administrao de centros comerciais; (iv) consultoria e assistncia tcnica concernentes a assuntos imobilirios; (v) construo civil, execuo de obras e prestao de servios de engenharia e correlatos, no ramo imobilirio; e (vi) incorporao, promoo, administrao e planejamento de empreendimentos imobilirios. n) Jundia Shopping Center Ltda. Atua em (i) compra, venda e incorporao de imveis prprios, sem prestao de servios de qualquer natureza a terceiros; e (ii) participao no capital social de outras sociedades. o) Parkshopping Campo Grande Ltda. Atua em (i) compra, venda e incorporao de imveis prprios, sem prestao de servios de qualquer natureza a terceiros; e (ii) participao no capital social de outras sociedades. p) Parkshopping Corporate Empreendimento Imobilirio Ltda. Atua em (i) compra, venda e incorporao de imveis prprios, sem prestao de servios de qualquer natureza a terceiros; e (ii) participao no capital social de outras sociedades.
17
q) Outras Em setembro de 2006, a Companhia firmou Instrumento Particular de Cesso de Contrato de Prestao de Servios com suas controladas Renasce-Rede Nacional de Shopping Centers Ltda., Multiplan Administradora de Shopping Centers Ltda., CAA - Corretagem e Consultoria Publicitria S/C Ltda., CAA - Corretagem Imobiliria Ltda., o qual determina que a partir de 1 de outubro de 2006 as controladas cedem e transferem Companhia todos os direitos e obrigaes decorrentes do contrato de prestao de servios firmado entre estas empresas e os shopping centers. Assim, a Companhia passou a exercer inclusive as seguintes atividades: (i) prestao de servios especializados de corretagem e assessoria de natureza promocional e publicitria, para locao e/ou comercializao de espaos de uso comercial (merchandising); (ii) prestao de servios especializados de corretagem e assessoria de negcios imobilirios em geral; e (iii) administrao de shopping centers. 1.1. Aumento de capital e cesso de ativos e passivos Nos dias 2 e 31 de maio de 2012, a Companhia aumentou o capital social da Jundia Shopping Center Ltda. em R$52.693 e R$79.759, respectivamente, e da Parkshopping Campo Grande Ltda. em R$28.220 e R$39.001, respectivamente, mediante o aporte de propriedades para investimentos detidas pela Companhia, assim como de todos os direitos e obrigaes relativos a esses empreendimentos. Em 30 de agosto e 30 de setembro de 2012, a Companhia aumentou o capital social da da Parkshopping Corporate Empreendimento Imobilirio Ltda. em R$1.732 e R$35.367, respectivamente, mediante o aporte de propriedades para investimentos detidas pela Companhia, assim como de todos os direitos e obrigaes relativos a esses empreendimentos. A Companhia continua a deter, de forma indireta, 100% da participao nos empreendimentos mencionados acima. Os ativos e passivos transferidos so como segue:
Jundia Shopping Center Ltda. Ativo: Caixa e equivalentes de caixa Aplicaes financeiras Contas a receber Outros ativos circulantes Ativo no circulante Imobilizado/Propriedade para investimento Total dos ativos adquiridos Passivo: Passivo circulante Emprstimos e financiamentos (i) Outros passivos Total dos passivos assumidos Total do ativo lquido 4.577 8.730 2.014 1.618 230.109 247.048 5.778 83.511 25.307 114.596 132.452 Parkshopping Campo Grande Ltda. 88 19.321 17.005 1.709 5.244 145.330 188.697 19.146 60.359 41.971 121.476 67.221 Parkshopping Corporate Empreendimento Imobilirio Ltda. 2.548 3.535 640 54 33.724 40.501 3.402 3.402 37.099
18
(i)
Tendo em vista que os shoppings Jundia (SP) e Campo Grande (RJ) passaram a ser controlados por sociedades de propsito especifico integralmente detidas pela Companhia, os recursos provenientes de emprstimos e financiamentos contratados pela Companhia para estes empreendimentos foram integralmente transferidos para as respectivas sociedades, conforme comunicao enviada instituio financeira em 13 de abril de 2012. Em 26 de dezembro de 2012, a Companhia recebeu da instituio financeira autorizao para substituir a Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A. por suas controladas Jundia Shopping Center Ltda e Parkshopping Campo Grande Ltda. como parte devedoras.
2.
APRESENTAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS E POLTICAS CONTBEIS 2.1. Declarao de conformidade e apresentao das demonstraes financeiras As demonstraes financeiras da Companhia compreendem: As demonstraes financeiras consolidadas foram preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e com as Normas Internacionais de Relatrio Financeiro (IFRSs), aplicveis a entidades de incorporao imobiliria no Brasil, como aprovadas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC), pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). As demonstraes financeiras individuais da controladora foram preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. As prticas contbeis adotadas no Brasil compreendem aquelas includas na legislao societria brasileira e os Pronunciamentos, as Orientaes e as Interpretaes emitidas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC e aprovados pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC e pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM. As demonstraes financeiras individuais apresentam a avaliao dos investimentos em controladas, em empreendimentos controlados em conjunto pelo mtodo da equivalncia patrimonial, de acordo com a legislao brasileira vigente. Desta forma, essas demonstraes financeiras individuais no so consideradas como estando em conformidade com as IFRSs, que exigem a avaliao desses investimentos nas demonstraes separadas da controladora pelo seu valor justo ou pelo custo. Como as diferenas entre o patrimnio liquido consolidado e o resultado consolidado atribuveis aos acionistas da controladora, constantes nas demonstraes financeiras consolidadas preparadas de acordo com as IFRSs e as prticas contbeis adotadas no Brasil, e o patrimnio lquido e resultado da controladora, constantes nas demonstraes financeiras individuais preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil no so materiais e esto detalhadas na nota explicativa 2.3, a Companhia optou por apresentar essas demonstraes financeiras individuais e consolidadas em um nico conjunto, lado a lado. 2.2. Base de elaborao As demonstraes financeiras foram elaboradas com base no custo histrico, exceto por determinados instrumentos financeiros mensurados pelos seus valores justos, conforme descrito nas prticas contbeis a seguir. O custo histrico geralmente baseado no valor justo das contraprestaes pagas em troca de ativos. 19
2.3. Base de consolidao As demonstraes financeiras consolidadas so compostas pelas demonstraes financeiras da Companhia e de suas controladas em 31 de dezembro de 2012 e 2011, apresentadas a seguir:
% de participao 31 de dezembro 2012 31 de dezembro 2011 Direta Indireta Direta Indireta 99,99 99,99 99,00 99,00 99,61 50,00 50,00 50,00 99,99 100,00 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 100,00 99,99 99,99 99,99 99,00 99,00 50,00 99,99 99,99 99,00 99,00 99,61 41,96 50,00 50,00 99,99 100,00 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 100,00 99,99 99,99 99,99 99,00 99,00 -
Razo social RENASCE - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda. County Estates Limited (a) Embassy Row Inc. (a) EMBRAPLAN - Empresa Brasileira de Planejamento Ltda. (b) CAA Corretagem e Consultoria Publicitria S/C Ltda. Multiplan Administradora de Shopping Centers Ltda. CAA Corretagem Imobiliria Ltda. MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda.(d) Manati Empreendimentos e Participaes S.A. Parque Shopping Macei S.A. Danville SP Participaes Ltda. Multiplan Holding S.A. Multiplan Greenfield I Empreendimento Imobilirio Ltda. Barrasul Empreendimento Imobilirio Ltda. Ribeiro Residencial Empreendimento Imobilirio Ltda. Multiplan Greenfield II Empreendimento Imobilirio Ltda. Multiplan Greenfield III Empreendimento Imobilirio Ltda. Multiplan Greenfield IV Empreendimento Imobilirio Ltda. Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda. Ptio Savassi Administrao de Shopping Center Ltda. Jundia Shopping Center Ltda. (c) Parkshopping Campo Grande Ltda. (c) Parkshopping Corporate Empreendimento Imobilirio Ltda (c)
(a)
Empresas localizadas no exterior.
(b) Empresa paralisada operacionalmente desde 2003. (c) Durante o exerccio de 2011, essas empresas se encontravam em fase pr-operacional sendo suas operaes iniciadas em 2012 com a inaugurao dos shopping centers e empreendimentos imobilirios. Maiores detalhes vide nota explicativa 1.1.
(d) Vide detalhes de alterao de participao na nota 9.a.
As demonstraes financeiras das controladas so elaboradas para o mesmo perodo de divulgao que o da controladora, utilizando polticas contbeis consistentes. Todos os saldos intragrupo e as receitas e despesas oriundas de transaes intragrupo, so eliminadas. Para as controladas Manati Empreendimentos e Participaes S.A. e Parque Shopping Macei S.A., cujos acordos de acionistas preveem o controle compartilhado, a consolidao incorpora as contas de ativo, passivo e resultado, proporcionalmente participao total detida no capital social da respectiva controlada em conjunto, com base nas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2012 e de 2011 dessas empresas demonstradas a seguir:
20
Manati Empreendimentos Participaes S.A. 31/12/2012 31/12/2011 Ativo Circulante No circulante: Contas a receber Imposto de renda e contribuio social diferidos Propriedade para investimento Intangvel 9.893 9.893 46 1.428 58.279 2.051 61.804 71.697 7.380 7.380 253 1.648 59.170 2.108 63.179 70.559
Passivo Circulante No circulante Patrimnio lquido: Capital social Prejuzos acumulados 1.102 1.019 1.196 1.067
72.636 (3.060) 69.576 71.697
72.636 (4.340) 68.296 70.559
31/12/2012 31/12/2011 Demonstrao do resultado Receita lquida Custo dos servios prestados e imveis vendidos Resultado bruto Despesas administrativas - sede Despesas administrativas - shoppings Depreciaes e amortizaes Lucro antes do resultado financeiro Resultado financeiro Lucro antes do imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social Correntes Diferidos Lucro lquido do exerccio 7.729 (5.562) 2.167 (52) (710) 1.405 552 1.957 (458) (219) 1.280 6.461 (5.346) 1.115 (47) (482) 586 822 1.408 (276) 874 2.006
21
Parque Shopping Macei S.A. 31/12/2012 31/12/2011 Ativo Circulante No circulante: Despesa antecipada Ttulos e valores mobilirios (1) Propriedade para investimento Intangvel Diferido 892 852
3.236 132.474 26 1.018 136.754 137.646
720 50.790 6 1.018 52.534 53.386
Passivo Circulante No circulante Patrimnio lquido Capital social Adiantamento para futuro aumento de capital Prejuzos acumulados 5.960 34.348 50 -
29.893 73.012 (5.567) 97.338 137.646
29.894 26.012 (2.570) 53.336 53.386
31/12/2012 31/12/2011 Demonstrao do resultado Despesas administrativas - projetos Resultado financeiro Prejuzo do exerccio (3.230) 232 (2.998) (2.998) (2.316) 74 (2.242) (2.242)
(1) R$1.618 referente participao de 50% da Companhia se encontra apresentado na rubrica Outros - Ativos no Circulantes nas demonstraes financeiras consolidadas.
22
A conciliao entre o patrimnio lquido e o lucro lquido do exerccio entre a controladora e consolidado como segue:
31/12/2012 31/12/2011 Lucro Lucro Patrimnio lquido Patrimnio lquido lquido do exerccio lquido do exerccio Controladora Equivalncia patrimonial sobre o resultado da County no exerccio (a) Ajuste imposto de renda e contribuio social diferidos (b) Ativo diferido (c) Consolidado (a) 3.207.521 (1.105) (1.207) 3.205.209 386.792 325 938 388.055 3.091.037 (2.145) 3.088.892 296.890 666 620 298.176
A controlada Renasce detm 100% do capital social da empresa County cuja atividade principal a participao na controlada Embassy. Para fins de uma adequada apurao do balano individual e consolidado da Multiplan, a companhia procedeu ajustes no patrimnio lquido da Renasce e clculo do investimento somente para fins de consolidao. O ajuste refere-se participao sobre o resultado da County no espelhado na equivalncia patrimonial da Renasce calculada e registrada pela Companhia. Ajuste decorrente de mudana no regime de tributao de controlada. Ajuste referente baixa do ativo diferido nas controladas apenas para fins de consolidado.
(b) (c)
2.4. Investimento em controladas O investimento da Multiplan em suas controladas contabilizado com base no mtodo de equivalncia patrimonial, o investimento nas controladas so contabilizados no balano patrimonial ao custo, adicionado das mudanas aps a aquisio da participao societria nas controladas. A demonstrao do resultado reflete a parcela dos resultados das operaes das controladas. Quando uma mudana for diretamente reconhecida no patrimnio das controladas, a Companhia reconhecer sua parcela nas variaes ocorridas e divulgar esse fato, quando aplicvel, na demonstrao das mutaes do patrimnio lquido. Os ganhos e as perdas no realizados, resultantes de transaes entre a Companhia e as controladas, so eliminados de acordo com a participao mantida nas controladas. As participaes societrias nas controladas sero demonstradas na demonstrao do resultado como equivalncia patrimonial, representando o lucro lquido atribuvel aos acionistas das controladas. As demonstraes financeiras das controladas so elaboradas para o mesmo perodo de divulgao que as da Companhia. Quando necessrio, so efetuados ajustes para que as polticas contbeis estejam de acordo com as adotadas pela Companhia 2.5. Moeda funcional e de apresentao das demonstraes financeiras A moeda funcional da Companhia e de suas controladas no Brasil o real, mesma moeda de preparao e apresentao das demonstraes financeiras da Companhia e controladas.
23
2.6. Reconhecimento de receita Locao de lojas Os locatrios das unidades comerciais geralmente pagam um aluguel que corresponde ao maior entre um valor mnimo mensal, reajustado anualmente com base na variao do ndice Geral de Preos - Disponibilidade Interna - IGP-DI, e um montante obtido pela aplicao de um percentual sobre a receita bruta de vendas de cada locatrio. A Companhia registra suas operaes com locao de lojas como arrendamentos mercantis operacionais. O valor mnimo do aluguel estabelecido, incluindo os aumentos fixos peridicos previstos nos contratos e excluindo os reajustes inflacionrios, so reconhecidos na proporo da participao da Companhia em cada empreendimento, em bases lineares durante os prazos dos respectivos contratos, independentemente da forma de recebimento. A Companhia, suas controladas e controladas em conjunto possuem sazonalidade em suas operaes. Historicamente, datas festivas e feriados, tais como Natal, Dia das Mes, entre outros acarretam em impacto positivo nas vendas dos nossos shopping centers. Cesso de direitos Os contratos de cesso de direitos (luvas ou cesso de estrutura tcnica dos shopping centers) so contabilizados como receitas diferidas, no passivo, no momento de sua assinatura. O resultado com cesso de direitos, incluindo as receitas de cesso de direitos, as recompras de ponto e as luvas invertidas (aporte de recursos dado pelo empreendedor ao lojista a ttulo de incentivo para sua entrada no shopping) e despesas de corretagem, so reconhecidos de forma linear, com base no prazo do contrato de aluguel das lojas a que se referem, a partir do incio da locao. Venda de imveis Nas vendas a prazo de unidade concluda, o resultado apropriado no momento em que a venda efetivada, independentemente do prazo de recebimento do valor contratual. Os juros prefixados so apropriados ao resultado observando-se o regime de competncia, independentemente de seu recebimento. A Companhia adota como prtica contbil o reconhecimento das receitas e dos correspondentes custos das operaes de incorporao imobiliria com base na OCPC 01 (R1), ou seja, com base no percentual de evoluo das obras. Segundo o disposto na OCPC 04, um contrato de construo de um imvel pode se enquadrar no CPC 17 Contratos de Construo ou no CPC 30 Receitas. Caso o contrato se enquadre no CPC 17, o reconhecimento do resultado ocorrer de acordo com o andamento da obra. Assumindo a hiptese de enquadramento ao CPC 30, a discusso se desloca para a questo da transferncia de controle, riscos e benefcios significativos de forma contnua ou em um nico evento (entrega da chave). Caso a transferncia seja feita de forma contnua, o resultado dever ser reconhecido de acordo com a evoluo da obra. Caso contrrio, ocorrer somente na entrega das chaves. Os procedimentos efetuados pela Companhia so os seguintes:
24
Os custos incorridos so acumulados na rubrica Estoques (imveis em construo) e apropriados integralmente ao resultado quando as unidades so vendidas. Aps a venda, os custos a incorrer para a concluso da unidade em construo so apropriados ao resultado na medida em que ocorrem. apurado o percentual do custo incorrido das unidades vendidas, incluindo o terreno, em relao ao seu custo total orado e previsto at a concluso da obra. Esse percentual encontrado aplicado sobre o preo de venda das unidades vendidas, ajustado pelas despesas comerciais e demais condies dos contratos. O resultado encontrado registrado como receita em contrapartida de contas a receber ou de eventuais adiantamentos que tenham sido recebidos. A partir desse momento e at que a obra esteja concluda, o preo de venda da unidade ser reconhecido no resultado, como receita, proporcionalmente evoluo dos custos que sero incorridos para a concluso da unidade em construo, em relao ao custo total orado. As alteraes na execuo e nas condies do projeto, bem como na lucratividade estimada, incluindo as mudanas resultantes de clusulas contratuais de multa e de quitaes contratuais, que podero resultar em revises de custos e de receitas, so reconhecidas no perodo em que tais revises so efetuadas. Os montantes da receita de venda apurada, incluindo a atualizao monetria, lquido das parcelas j recebidas, so contabilizados como contas a receber, ou como adiantamentos de clientes, conforme aplicvel. Estacionamento Refere-se receita com a explorao de estacionamentos dos shopping centers. apropriada ao resultado de acordo com o regime de competncia. Servios Refere-se receita com a prestao de servios de corretagem e assessoria de natureza promocional e publicitria, para locao e/ou comercializao de espaos de uso comercial (merchandising), receita com a prestao de servios especializados de corretagem e assessoria de negcios imobilirios em geral, receita com a administrao de obras e receita com a administrao de shopping centers. Essas receitas so apropriadas ao resultado de acordo com o regime de competncia. 2.7. Reconhecimento das despesas As despesas so reconhecidas no resultado pelo regime de competncia.
25
2.8. Instrumentos financeiros - reconhecimento inicial e mensurao subsequente Os instrumentos financeiros somente so reconhecidos a partir da data em que a Companhia se torna parte de suas disposies. Quando reconhecidos, so inicialmente registrados ao seu valor justo acrescido dos custos de transao diretamente atribuveis sua aquisio ou emisso, exceto no caso de ativos e passivos financeiros classificados na categoria ao valor justo por meio do resultado, em que tais custos so diretamente lanados no resultado do exerccio. Sua mensurao subsequente ocorre a cada data de balano de acordo com as regras estabelecidas para cada tipo de classificao de ativos e passivos financeiros. (i) Ativos financeiros Reconhecimento inicial e mensurao Ativos financeiros so classificados como ativos financeiros a valor justo por meio do resultado, emprstimos e recebveis, investimentos mantidos at o vencimento, ativos financeiros disponveis para venda, conforme a situao. A Companhia determina a classificao de seus ativos financeiros no momento do seu reconhecimento inicial, quando ela se torna parte das disposies contratuais do instrumento. Ativos financeiros so reconhecidos inicialmente ao valor justo, acrescido, no caso de investimentos no designados a valor justo por meio do resultado, dos custos de transao atribuveis aquisio do ativo financeiro. Os principais ativos financeiros reconhecidos pela Companhia so: caixa e equivalentes de caixa, aplicao financeira restrita (apresentada da rubrica Outros Ativos no circulantes), contas a receber de clientes e contas a receber de partes relacionadas. Mensurao subsequente A mensurao dos ativos financeiros depende de sua classificao, que pode ser da seguinte forma: Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado Incluem ativos financeiros mantidos para negociao e ativos designados no reconhecimento inicial ao valor justo por meio do resultado. So classificados como mantidos para negociao se originados com o propsito de venda ou recompra no curto prazo. A cada data de balano so mensurados pelo seu valor justo. Os juros, a correo monetria, a variao cambial e as variaes decorrentes da avaliao ao valor justo so reconhecidos no resultado quando incorridos na linha de receitas ou despesas financeiras.
26
Ativos financeiros mantidos at o vencimento Incluem ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis com vencimentos definidos para os quais a Companhia tem inteno positiva e a capacidade de manter at o vencimento. Aps reconhecimento inicial so mensurados pelo custo amortizado pelo mtodo da taxa efetiva de juros. Esse mtodo utiliza uma taxa de desconto que quando aplicada sobre os recebimentos futuros estimados, ao longo da expectativa de vigncia do instrumento financeiro, resulta no valor contbil lquido. Os juros, a atualizao monetria e a variao cambial, menos as perdas do valor recupervel, quando aplicvel, so reconhecidos no resultado quando incorridos na linha de receitas ou despesas financeiras. Ativos financeiros disponveis para venda Os ativos financeiros disponveis para venda correspondem a ativos financeiros no derivativos designados como disponveis para venda ou no so classificados como: (a) emprstimos e recebveis, (b) investimentos mantidos at o vencimento, ou (c) ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado. Emprstimos e recebveis Incluem ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis porm no cotados em mercado ativo. Aps reconhecimento inicial so mensurados pelo custo amortizado pelo mtodo da taxa efetiva de juros. Os juros, a atualizao monetria e a variao cambial, menos as perdas do valor recupervel, quando aplicvel, so reconhecidos no resultado quando incorridos na linha de receitas ou despesas financeiras. (ii) Passivos financeiros Os passivos financeiros so classificados como Passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado ou Outros passivos financeiros. Reconhecimento inicial e mensurao Passivos financeiros so classificados como passivos financeiros a valor justo por meio do resultado, emprstimos e financiamentos, ou como derivativos classificados como instrumento de hedge, conforme o caso. A Companhia determina a classificao de seus passivos financeiros no momento de seu reconhecimento inicial. Passivos financeiros so inicialmente reconhecidos a valor justo e, no caso de emprstimos e financiamentos, so acrescidos do custo de transao diretamente relacionado. Os principais passivos financeiros reconhecidos pela Companhia so: emprstimos e financiamentos, debntures e obrigaes por aquisio de bens.
27
Mensurao subsequente A mensurao dos passivos financeiros depende de sua classificao, que pode ser da seguinte forma: Passivos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado Incluem passivos financeiros usualmente negociados antes do vencimento e passivos designados no reconhecimento inicial ao valor justo por meio do resultado. A cada data de balano so mensurados pelo seu valor justo. Os juros, a atualizao monetria, a variao cambial e as variaes decorrentes da avaliao ao valor justo, quando aplicvel, so reconhecidos no resultado quando incorridos. Passivos financeiros no mensurados ao valor justo por meio do resultado Os outros passivos financeiros (incluindo emprstimos, fornecedores e outras contas a pagar) so mensurados pelo valor de custo amortizado utilizando o mtodo de juros efetivos. O mtodo de juros efetivos utilizado para calcular o custo amortizado de um passivo financeiro e alocar sua despesa de juros pelo respectivo perodo. A taxa de juros efetiva a taxa que desconta exatamente os fluxos de caixa futuros estimados (inclusive honorrios e pontos pagos ou recebidos que constituem parte integrante da taxa de juros efetiva, custos da transao e outros prmios ou descontos) ao longo da vida estimada do passivo financeiro ou, quando apropriado, por um perodo menor, para o reconhecimento inicial do valor contbil lquido. Os ativos e passivos financeiros da Companhia esto detalhado na nota explicativa 25. 2.9. Ajuste a valor presente de ativos e passivos Os ativos e passivos monetrios de longo prazo so atualizados monetariamente e, portanto, esto ajustados pelo seu valor presente. O ajuste a valor presente de ativos e passivos monetrios de curto prazo calculado, e somente registrado, se considerado relevante em relao s demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Para fins de registro e determinao de relevncia, o ajuste a valor presente calculado levando em considerao os fluxos de caixa contratuais e a taxa de juros explcita, e em certos casos implcita, dos respectivos ativos e passivos conforme descrito na nota explicativa 4. 2.10. Aes em tesouraria Instrumentos patrimoniais prprios que so readquiridos (aes em tesouraria) so reconhecidos ao custo e deduzidos do patrimnio lquido. Nenhum ganho ou perda reconhecido na demonstrao do resultado na compra, venda, emisso ou cancelamento dos instrumentos patrimoniais prprios da Companhia.
28
2.11. Propriedades para investimento As propriedades para investimento so registradas pelo custo de aquisio, formao ou construo, deduzido das respectivas depreciaes acumuladas, calculadas pelo mtodo linear a taxas que levam em considerao o tempo de vida til estimado dos bens. Os gastos incorridos com reparos e manuteno so contabilizados somente se os benefcios econmicos associados a esses itens forem provveis e os valores forem mensurados de forma confivel, enquanto os demais gastos so registrados diretamente no resultado quando incorridas. A recuperao das propriedades para investimento por meio das operaes futuras, as vidas teis e o valor residual destes so acompanhados periodicamente e ajustados de forma prospectiva, se necessrio. O valor justo das propriedades para investimento determinado anualmente em dezembro, somente para fins de divulgao. 2.12. Imobilizado O imobilizado registrado pelo custo de aquisio, formao ou construo, deduzido das respectivas depreciaes acumuladas, calculadas pelo mtodo linear taxas que levam em considerao o tempo de vida til estimado dos bens. Os gastos incorridos com reparos e manuteno so contabilizados somente se os benefcios econmicos associados a esses itens forem provveis e os valores mensurados de forma confivel, enquanto que os demais gastos so registrados diretamente no resultado quando incorridos. A recuperao dos ativos imobilizados por meio das operaes futuras bem como as vidas teis e o valor residual dos mesmos so acompanhadas e revisadas periodicamente e ajustados de forma prospectiva, se necessrio. 2.13. Arrendamento mercantil Os contratos de arrendamento mercantil operacional so reconhecidos como despesa em uma base sistemtica que represente o perodo em que o benefcio sobre o ativo arrendado obtido, mesmo que tais pagamentos no sejam feitos nessa base. 2.14. Custos de emprstimos Os juros e encargos financeiros, referentes aos financiamentos obtidos para a aplicao nas obras em andamento, so capitalizados at o momento da entrada em operao dos bens e so depreciados considerando os mesmos critrios e vida til determinados para o item de propriedades para investimento aos quais foram incorporados e capitalizados, os juros classificados em Terrenos e imveis a comercializar, esto sendo apropriados ao resultado de acordo com a evoluo da obra. Todos os demais custos de emprstimos so registrados em despesa no perodo em que so incorridos. 2.15. Ativos intangveis Ativos intangveis adquiridos separadamente so mensurados no reconhecimento inicial ao custo de aquisio e, posteriormente, deduzidos da amortizao acumulada e das perdas do valor recupervel, quando aplicvel. Os gios apurados na aquisio de investimentos e investimentos totalmente incorporados, at 31 de dezembro de 2008 e que tm como fundamento econmico a rentabilidade futura, foram amortizados at 31 de dezembro de 2008 de forma linear pelo prazo previsto para recuperao, projetada para no mximo cinco anos. A partir de 1 de janeiro de 2009, no so mais amortizados e continuam a ser submetidos a teste anual para anlise de perda do seu valor recupervel. 29
Os ativos intangveis com vida til definida so amortizados de acordo com sua vida tileconmica estimada e, quando so identificadas indicaes de perda de seu valor recupervel, submetidos a teste para anlise de perda no seu valor recupervel. Os ativos intangveis com vida til indefinida no so amortizados, porm so submetidos a teste anual para anlise de perda no seu valor recupervel. 2.16. Terrenos e imveis a comercializar Avaliados ao custo de aquisio ou construo, que no excede o valor de mercado. A companhia considera no ativo circulante os empreendimentos que j esto lanados e dessa forma, disponveis para venda. Os demais empreendimentos so classificados no ativo no circulante. 2.17. Perda por reduo ao valor recupervel de ativos no financeiros A Administrao revisa anualmente o valor contbil lquido dos ativos com o objetivo de avaliar eventos ou mudanas nas circunstncias econmicas, operacionais ou tecnolgicas que possam indicar deteriorao ou perda de seu valor recupervel. Se tais evidncias forem identificadas e o valor contbil lquido exceder o valor recupervel, constituda proviso para desvalorizao ajustando o valor contbil lquido ao valor recupervel. O valor recupervel de um ativo ou de determinada unidade geradora de caixa definido como sendo o maior entre o valor em uso e o valor lquido de venda. Na estimativa do valor em uso do ativo, os fluxos de caixa futuros estimados so descontados ao seu valor presente, utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos que reflita o custo mdio ponderado de capital para a indstria em que opera a unidade geradora de caixa. O valor lquido de venda determinado, sempre que possvel, com base em contrato de venda firme em uma transao em bases cumulativas, entre partes conhecedoras e interessadas, ajustado por despesas atribuveis venda do ativo, ou, quando no h contrato de venda firme, com base no preo de mercado de um mercado ativo, ou no preo da transao mais recente com ativos semelhantes. No caso do gio pago na aquisio de investimentos, o valor recupervel estimado anualmente. Uma perda por reduo no valor recupervel reconhecida se o valor contbil do gio alocado em UGC - unidade geradora de caixa, exceder o seu valor recupervel. O valor recupervel do gio apurado atravs de sua comparao com o valor justo das propriedades para investimentos que deram origem ao gio. As premissas utilizadas para a determinao do valor justo das propriedades para investimentos esto detalhadas na nota explicativa 10. Perdas por reduo no valor recupervel so reconhecidas no resultado. Perdas reconhecidas referentes a UGCs so inicialmente alocadas na reduo de qualquer gio alocado a esta UGC, e subsequentemente na reduo dos outros ativos desta UGC.
30
Uma perda por reduo ao valor recupervel relacionada a gio no revertida. Quanto a outros ativos, as perdas de valor recupervel so revertidas somente na condio em que o valor contbil do ativo no exceda o valor contbil que teria sido apurado, lquido de depreciao ou amortizao, caso a perda de valor no tivesse sido reconhecida. A Companhia no identificou perdas (impairment) a serem reconhecidas em nenhum dos exerccios apresentados. 2.18. Caixa e equivalentes de caixa Incluem caixa, saldos positivos em conta corrente e aplicaes financeiras resgatveis a qualquer prazo e sem risco de mudana significativa de seu valor de mercado. As aplicaes financeiras includas em equivalentes de caixa so classificadas na categoria ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado. 2.19. Contas a receber Apresentadas a valores contratuais incluindo, quando aplicvel, rendimentos e variaes monetrias auferidas. A proviso para devedores duvidosos constituda em montante considerado suficiente pela Administrao para cobrir as provveis perdas na realizao do contas a receber considerando os critrios descritos na nota explicativa 4. 2.20. Provises As provises so reconhecidas para obrigaes presentes (legal ou presumida) resultante de eventos passados, em que seja possvel estimar os valores de forma confivel e cuja liquidao seja provvel. O valor reconhecido como proviso a melhor estimativa das consideraes requeridas para liquidar a obrigao no final de cada perodo de relatrio, considerando-se os riscos e as incertezas relativos obrigao. Quando a proviso mensurada com base nos fluxos de caixa estimados para liquidar a obrigao, seu valor contbil corresponde ao valor presente desses fluxos de caixa (em que o efeito do valor temporal do dinheiro relevante). A Companhia parte de diversos processos judiciais e administrativos. Provises so constitudas para todos os processos judiciais e administrativos para os quais provvel que haja uma sada de recursos para liquidar a contingncia/obrigao e uma estimativa razovel possa ser feita. A avaliao da probabilidade de perda inclui a avaliao das evidncias disponveis, a hierarquia das leis, a jurisprudncia disponvel, as decises mais recentes nos tribunais e sua relevncia no ordenamento jurdico, bem como a avaliao dos advogados externos. As provises so revisadas e ajustadas para levar em conta alteraes nas circunstncias, tais como prazo de prescrio aplicvel, concluses de inspees fiscais ou exposies adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decises de tribunais. As principais contingncias cujos riscos foram avaliados como possveis esto divulgadas na Nota explicativa 18.
31
2.21. Outros passivos e ativos Um passivo reconhecido no balano quando a Companhia possui uma obrigao legal ou constituda como resultado de um evento passado, sendo provvel que um recurso econmico seja requerido para liquid-la. Alguns passivos envolvem incertezas quanto ao prazo e valor, sendo estimados medida que so incorridos e registrados por meio de proviso. As provises so registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. Um ativo reconhecido no balano quando for provvel que seus benefcios econmicos futuros sero gerados em favor da Companhia e seu custo ou valor puder ser mensurado com segurana. Os ativos e passivos so classificados como circulantes quando provvel que sua realizao ou liquidao ocorra nos prximos 12 meses. Caso contrrio, so demonstrados como no circulantes. 2.22. Tributao As receitas de vendas e servios esto sujeitas aos seguintes impostos e contribuies, pelas alquotas bsicas a seguir:
Alquotas controladora e controladas Lucro Lucro real presumido 1,65% 7,6% 2% a 5% 0,65% 3,0% 2% a 5%
Nome do tributo Contribuio para o Programa de Integrao Social Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social Imposto sobre servio de qualquer natureza
Sigla PIS COFINS ISS
Esses encargos so apresentados como dedues de vendas na demonstrao do resultado. Os crditos decorrentes da no cumulatividade de PIS/COFINS so apresentados dedutivamente das despesas e receitas operacionais na demonstrao do resultado. Os dbitos decorrentes das receitas financeiras e os crditos decorrentes das despesas financeiras esto apresentados dedutivamente nessas prprias linhas na demonstrao do resultado. A tributao sobre o lucro compreende o imposto de renda e a contribuio social. O imposto de renda computado sobre o lucro tributvel pela alquota de 25% enquanto a contribuio social computada pela alquota de 9% sobre o lucro tributvel, reconhecidos pelo regime de competncia, portanto as adies ao lucro contbil de despesas, temporariamente no dedutveis, ou excluses de receitas, temporariamente no tributveis, para apurao do lucro tributvel corrente, geram crditos ou dbitos tributrios diferidos. A Companhia compensa seus prejuzos fiscais e bases negativas com o lucro lquido ajustado pelas adies e excluses previstas na legislao do imposto de renda e da contribuio social, observado o limite mximo, para a compensao, de 30% do referido lucro ajustado.
32
Os crditos tributrios diferidos decorrentes de prejuzo fiscal, base negativa da contribuio social e diferenas temporrias so calculados alquota de 34% e reconhecidos na extenso em que seja provvel que existir base tributvel positiva para que possam ser utilizados. Conforme facultado pela legislao tributria, as empresas integrantes do Grupo Multiplan que tiveram receita bruta anual do exerccio imediatamente anterior inferior a R$48.000 optaram pelo regime do lucro presumido. A proviso para imposto de renda constituda trimestralmente, alquota de 15%, acrescida de adicional de 10% (sobre a parcela que exceder R$60 do lucro presumido por trimestre), aplicada sobre a base de 32% das receitas de vendas. A contribuio social calculada alquota de 9% sobre a base de 32% das receitas de vendas. As receitas financeiras e demais receitas so tributadas integralmente de acordo com as alquotas normais de imposto de renda e contribuio social. As antecipaes ou os valores passveis de compensao so demonstrados pelo lquido no ativo ou passivo circulante ou no circulante, de acordo com a previso de sua realizao. 2.23. Remunerao baseada em aes A Companhia outorgou aos administradores, empregados e prestadores de servios da Companhia ou de outras sociedades sob seu controle, eleitos como participantes do programa, opes de compra de aes liquidveis em aes, as quais somente podero ser exercidas aps prazos especficos de carncia. Essas opes so mensuradas ao valor justo, determinado pelo mtodo de avaliao Black-Scholes nas datas em que os programas de remunerao so concedidos, e so reconhecidas no resultado operacional, na rubrica Despesa de remunerao baseada em opo de aes, linearmente a partir dos perodos de carncia, em contrapartida conta Opes de aes outorgadas em reservas de capital no patrimnio lquido. Vide maiores detalhes descritos na Nota explicativa n 20 h. 2.24. Demonstrao do valor adicionado (DVA) Essa demonstrao tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela Companhia e sua distribuio durante determinado perodo e apresentada pela Companhia, conforme requerido pela CVM, como parte de suas demonstraes financeiras individuais e como informao suplementar s demonstraes financeiras consolidadas, pois no uma demonstrao prevista e nem obrigatria conforme as IFRSs. A DVA foi preparada com base em informaes obtidas dos registros contbeis que servem de base de preparao das demonstraes financeiras e seguindo as disposies contidas no CPC 09 - Demonstrao do Valor Adicionado. Em sua primeira parte apresenta a riqueza criada pela Companhia, representada pelas receitas (receita bruta das vendas, incluindo os tributos incidentes sobre a mesma, as outras receitas e os efeitos da proviso para crditos de liquidao duvidosa), pelos insumos adquiridos de terceiros (custo das vendas e aquisies de materiais, energia e servios de terceiros, incluindo os tributos includos no momento da aquisio, os efeitos das perdas e recuperao de valores ativos, e a depreciao e amortizao) e o valor adicionado recebido de terceiros (resultado da equivalncia patrimonial, receitas financeiras e outras receitas). A segunda parte da DVA apresenta a distribuio da riqueza entre pessoal, impostos, taxas e contribuies, remunerao de capitais de terceiros e remunerao de capitais prprios. 33
2.25. Demonstraes dos fluxos de caixa A Companhia classifica na demonstrao do fluxo de caixa os juros pagos como atividade de financiamento e os dividendos recebidos como atividade de investimento por entender que os juros representam custos para obteno de seus recursos financeiros e os dividendos representam retorno de seus investimentos. 2.26. Estimativas contbeis significativas So realizadas para mensurao e reconhecimento de certos ativos e passivos das demonstraes financeiras da Companhia e de suas controladas. A determinao dessas estimativas levou em considerao experincias de eventos passados e correntes, pressupostos relativos a eventos futuros e outros fatores objetivos e subjetivos. Itens significativos sujeitos a estimativas incluem a seleo de vidas teis do ativo imobilizado e de ativos intangveis, a proviso para crditos de liquidao duvidosa, o custo estimado a incorrer, o custo orado total dos empreendimentos imobilirios, a proviso para perdas nos investimentos, a anlise de recuperao dos valores dos ativos imobilizados e intangveis, a anlise de realizao de imposto de renda e contribuio social diferidos, as taxas e os prazos aplicados na determinao do ajuste a valor presente de certos ativos e passivos, a proviso para processos judiciais e administrativos, a mensurao do valor justo de remuneraes baseadas em aes e de instrumentos financeiros, e as estimativas para divulgao do quadro de anlise de sensibilidade dos instrumentos financeiros derivativos conforme a Instruo CVM n 475/08 e o clculo do valor justo das propriedades para investimento. A liquidao das transaes envolvendo essas estimativas poder resultar em valores significativamente divergentes dos registrados nas demonstraes financeiras devido s imprecises inerentes ao processo de sua determinao. As estimativas e premissas tm por embasamento expectativas atuais e projees da Administrao da Companhia sobre eventos futuros e tendncias financeiras que afetam ou podem afetar os negcios da Companhia e, consequentemente, suas demonstraes financeiras. Tais estimativas e premissas so elaboradas com base nas informaes atualmente disponveis e conhecidas pela Administrao da Companhia. Muitos fatores importantes podem impactar adversamente os resultados da Companhia, pelo que, tendo em vista tais riscos e incertezas, as estimativas e perspectivas para o futuro podem no vir a se concretizar. A Companhia revisa suas estimativas e premissas pelo menos trimestralmente, com exceo do valor justo das propriedades para investimento que so revisadas anualmente. 2.27. Novos pronunciamentos contbeis a) Pronunciamentos tcnicos emitidos pelo IASB Diversas normas e emendas a normas e interpretaes IFRS emitidas pelo IASB ainda no entraram em vigor para o perodo encerrado em 31 de dezembro de 2012, sendo estas: IFRS 9 - Instrumentos Financeiros (a) - Instrumentos Financeiros, estabelece os princpios de divulgao de ativos e passivos financeiros que iro apresentar informaes teis e relevantes para avaliao dos valores, poca e incertezas dos fluxos de caixa futuros.
34
IFRS 10 - Demonstraes Financeiras Consolidadas (b) - Demonstraes Financeiras Consolidadas, inclui nova definio de controle na determinao de quais entidades sero includas nas demonstraes consolidadas de um grupo. A IFRS 10 substitui em parte a IAS 27 (CPC 36). IFRS 11 - Negcios em Conjunto (b) - Operaes Conjuntas, prescreve a contabilizao para contratos nos quais existe controle conjunto. Consolidao proporcional no ser mais permitida para empreendimentos conjuntos e/ou em que haja controle compartilhado. IFRS 12 - Divulgaes de Participaes em Outras Entidades (b) - Divulgao de Participao em Outras entidades, determina as exigncias de divulgao para controladas, controladas em conjunto e/ou empreendimentos conjuntos, coligadas e sociedades de propsito especfico. A IFRS 12 substitui requerimentos previamente includos na IAS 27 (CPC 35), IAS 31 (CPC 19) e IAS 28 (CPC 18). IFRS 13 - Mensurao a Valor Justo (b) - Mensurao do valor justo - O IFRS 13 substitui as diretrizes relacionadas mensurao do valor justo nas IFRSs existentes por uma nica norma. Divulgaes mais extensas sero necessrias. Modificaes IAS 01 (revisada em 2011) - Apresentao de itens de outros resultados abrangentes (c) IAS 19 (revisada em 2011) - Benefcios a Empregados (b) IAS 27 (revisada em 2011) - Demonstraes Financeiras Separadas (b) IAS 28 (revisada em 2011) - Investimentos em Coligadas e Joint Ventures (b) Investimentos em coligadas e entidades controladas em conjunto (2011) - altera a IAS com o objetivo de abordar apenas as exigncias para demonstraes financeiras separadas. Modificao s IFRS e IFRIC 20 - Custos de separao na fase de produo de uma mina de superfcie (b) Modificaes IFRS 7 - Divulgao - Compensao de ativos e passivos financeiros (b) Modificaes s IFRS 9 e IFRS 7 - Data de Aplicao Mandatria da IFRS 9 e Divulgaes de Transio (d) Modificaes s IFRS 10,11 e 12 -Demonstraes Financeiras Consolidadas, Negcios em Conjunto e Divulgaes de Participaes em Outras Entidades: Guia de Transio (b) Modificaes IAS 32 - Compensao de ativos e passivos financeiros (d) Em vigor para perodos anuais iniciados em ou aps: (a) 1 de janeiro de 2015. (b) 1 de janeiro de 2013. (c) 1 de julho de 2012. (d) 1 de janeiro de 2014. Enquanto aguarda a aprovao das normas internacionais pelo CPC, a Companhia est procedendo anlise dos impactos desses novos pronunciamentos em suas demonstraes financeiras.
35
A Companhia no adotou de forma antecipada tais alteraes em suas demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2012. esperado que nenhum desses novos pronunciamentos tenha efeito material sobre as demonstraes financeiras do Grupo exceto pelo IFRS 11 Negcios em Conjunto. A adoo da IFRS 11 resultar em alteraes na contabilizao do investimento mantido pelo Grupo nas empresas Manati Empreendimentos e Participaes S.A. e Parque Shopping Macei S.A., entidades controlada em conjunto de acordo com o IAS 31, atualmente contabilizadas pelo mtodo de consolidao proporcional. De acordo com a IFRS 11, estas entidades controladas em conjunto sero classificadas como joint venture e registrada pelo mtodo de equivalncia patrimonial, resultando no registro da participao proporcional do Grupo nos ativos lquidos, resultado do exerccio e outros resultados abrangentes das Entidades acima em uma nica conta que ser apresentada na demonstrao consolidada da posio financeira, bem como na demonstrao consolidada do resultado do exerccio ou do resultado abrangente como investimento em joint venture e participao nos lucros (prejuzos) de joint venture, respectivamente. Alm do investimento na joint ventures Manati Empreendimentos e Participaes S.A. e Parque Shopping Macei S.A., o Grupo no possui outras participaes em controladas em conjunto. Ressalta-se que Companhia no espera adotar esses pronunciamentos antecipadamente e os respectivos impactos de sua adoo ainda no foram mensurados. 3. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAES FINANCEIRAS
31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Caixa e equivalentes de caixa Caixa e bancos Aplicaes financeiras - Certificados de Depsito Bancrio - CDB Aplicaes financeiras - Operaes Compromissadas Aplicaes financeiras Aplicaes financeiras - Certificados de Depsito Bancrio - CDB Aplicaes financeiras - Operaes Compromissadas Outros 21.341 45.744 242.439 309.524 38.299 72.912 281.646 392.857 24.675 250.834 197.822 473.331 39.074 290.222 198.096 527.392
1.030 1.114 2.144
1.030 1.114 2.144
30.758 30.758
30.758 193 30.951
As aplicaes financeiras so representadas por CDBs e/ou operaes compromissadas, as quais apresentam remunerao mdia de aproximadamente 100% da variao do Certificado de Depsito Interbancrio - CDI (100% em 2011). As aplicaes classificadas como caixa e equivalente de caixa podem ser resgatadas a qualquer tempo, sem qualquer penalidade, sem prejuzo da receita reconhecida ou risco de variao significativa no seu valor. Essas aplicaes financeiras so contratadas substancialmente com instituies financeiras de primeira linha (Banco Bradesco, Banco do Brasil, Ita Unibanco, Santander e Votorantim), ao preo e condies de mercado.
36
4.
CONTAS A RECEBER
31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Locao de lojas Cesso de direitos Confisses de dvida (a) Estacionamentos Taxas de administrao (b) Comercializao Publicidade Vendas de imveis (c) Outros Proviso para crditos de liquidao duvidosa (d) No circulante Circulante (a) 114.896 40.294 1.936 7.435 5.903 2.251 986 57.596 17.597 248.894 (12.080) 236.814 (55.184) 181.630 130.228 63.464 2.168 8.993 5.903 2.251 986 57.596 23.351 294.940 (13.875) 281.065 (61.473) 219.592 90.356 92.096 1.859 6.103 4.892 2.232 851 36.512 3.580 238.481 (10.900) 227.581 (42.253) 185.328 98.315 99.710 2.049 6.990 4.892 2.232 851 36.512 6.026 257.577 (12.032) 245.545 (44.521) 201.024
Referem-se a saldos de cesso de direitos, aluguis e outros, que se encontravam em atraso e foram renegociados.
(b) Referem-se s taxas de administrao a receber pela Companhia, cobradas dos empreendedores ou lojistas dos shopping centers por ela administrados, as quais correspondem a um percentual sobre o aluguel das lojas (7% sobre o resultado lquido do shopping center, ou 6% do aluguel mnimo, mais 15% sobre o excedente ao mnimo, ou ainda um valor fixo), sobre os encargos comuns dos lojistas (5% sobre os gastos incorridos), sobre a gesto financeira (percentual varivel sobre os gastos incorridos na expanso dos shopping centers) e sobre o fundo de promoo (5% sobre a arrecadao para o fundo de promoo). (c) Em atendimento ao CPC 12 - Ajuste a Valor Presente, aprovado pela Deliberao CVM n 564, de 17 de dezembro de 2008, a Companhia avaliou internamente determinados ativos e passivos, a fim de analisar a necessidade de apresent-los a valor presente. A metodologia adotada foi a de Fluxo de Caixa DescontadoDCF, utilizando as taxas de desconto conforme descrito a seguir. O fluxo de caixa futuro do modelo foi estimado com base na carteira de recebveis dos empreendimentos imobilirios vendidos, seguindo as premissas de variao monetria (Indice Nacional de Custo da Construo INCC) e juros (tabela Price) utilizados no mercado. Sendo assim, para determinar o valor presente de um fluxo de caixa (AVP), trs informaes foram utilizadas: (i) valor mensal do fluxo futuro (ii) prazo do referido fluxo financeiro, e (iii) taxa de desconto. Valor mensal do fluxo futuro: composto pela carteira de recebveis contratada nos trs empreendimentos imobilirios desenvolvidos pela empresa (Du Lac, Diamond Tower e Centro Profissional RibeiroShopping). O fluxo inclui o recebimento mensal de acordo com o contrato de cada cliente. A carteira reajustada pela variao monetria do INCC durante o perodo da obra. Alm da variao monetria, a carteira ps-chave carregada de juros pela tabela Price (fato desconsiderado como apresentado a seguir).; (i) Prazo do referido fluxo financeiro: o fluxo projetado mensalmente, a partir da data presente, considerando as parcelas mensais e intermedirias. Devido incidncia de juros aps a entrega das chaves, a Companhia considera, de forma conservadora, o pr-pagamento de todo o saldo a receber de todos os clientes no momento da entrega das chaves, no incluindo descontos, multas ou o benefcio dos juros.
(ii) Taxa de desconto: a taxa de desconto considerada para trazer o fluxo a valor presente durante a obra a taxa SELIC vigente. A escolha dessa taxa foi baseada no fato de que ela pode ser considerada como o custo de oportunidade do cliente, sendo determinante no seu processo decisrio de pr-pagamento. O efeito do ajuste a valor presente nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 est demonstrado como segue: Controladora Consolidado 2012 (receita) 2011(receita) 756 643 979 417
37
(d) A Companhia constituiu proviso para crditos de liquidao duvidosa considerando os seguintes critrios: (i) Locao de lojas - Saldos vencidos h mais de 180 dias acima de R$5 e anlise individual independente do prazo de vencimento para todos os lojistas que j esto considerados na PCLD;
(ii) Cesso de direitos - Saldos vencidos h mais de 180 dias acima e anlise individual independente do prazo de vencimento para todos os lojistas que j esto considerados na PCLD; (iii) Confisso de dvida - Todos os saldos vencidos independente do prazo de vencimento. Ressalta-se que a companhia entende que no existe risco de perda do contas a receber de venda de imveis, pois os mesmos possuem garantia real.
A composio do contas a receber por idade de vencimento encontra-se a seguir:

Saldo a vencer e sem perda por reduo ao valor recupervel 227.741 223.630 Saldo vencido, mas sem perda por reduo ao valor recupervel 60 - 90 90 - 120 < 30 dias 30 - 60 dias dias dias >120 dias Total 2.870 1.693 1.532 740 793 511 853 439 15.105 11.468 248.894 238.481
Controladora 31.12.2012 31.12.2011
Consolidado 31.12.2012 31.12.2011
Saldo a vencer e sem perda por reduo ao valor recupervel 261.730 240.741
< 30 dias
Saldo vencido, mas sem perda por reduo ao valor recupervel 30 - 60 60 - 90 90 - 120 >120 dias dias dias dias Total 2.086 843 2.984 663 2.675 537 17.308 12.875 294.940 257.577
8.157 1.918
A movimentao da proviso para crditos de liquidao duvidosa encontra-se no quadro a seguir: Locao de lojas Saldos em 31 de dezembro de 2010 Adies Baixas Reverso por liquidao financeira Reverso por renegociao Saldos em 31 de dezembro de 2011 Adies Baixas Reverso por liquidao financeira Reverso por renegociao Saldos em 31 de dezembro de 2012 (11.379) (2.196) 3.925 718 2.187 (6.745) (3.578) 910 979 402 (8.032) Controladora Cesso Confisses de direitos de dvida (3.657) (2.108) 545 404 1.492 (3.324) (2.307) 399 104 1.902 (3.226) (1.677) (551) 841 458 98 (831) (495) 84 314 106 (822)
Total (16.713) (4.855) 5.311 1.580 3.777 (10.900) (6.380) 1.393 1.397 2.410 (12.080)
38
Locao de lojas Saldos em 31 de dezembro de 2010 Adies Baixas Reverso por liquidao financeira Reverso por recuperao Saldos em 31 de dezembro de 2011 Adies Baixas Reverso por liquidao financeira Reverso por recuperao Saldos em 31 de dezembro de 2012 (12.056) (2.527) 3.916 826 2.732 (7.109) (3.883) 962 991 495 (8.544)
Consolidado Cesso Confisses de direitos de dvida (4.686) (2.840) 721 477 2.244 (4.084) (3.181) 557 134 2.168 (4.406) (1.677) (565) 845 458 100 (839) (669) 84 362 137 (925)
Total (18.419) (5.932) 5.482 1.761 5.076 (12.032) (7.733) 1.603 1.487 2.800 (13.875)
Composio por vencimento das contas a receber de clientes includos na proviso para crdito de liquidao duvidosa:
31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado 180 a 210 dias 210 a 240 dias Acima de 240 dias (2.693) (267) (9.120) (12.080) (3.675) (338) (9.862) (13.875) (1.908) (218) (8.774) (10.900) (2.289) (269) (9.474) (12.032)
Como informao complementar, j que no est registrado contabilmente em razo das prticas contbeis adotadas no Brasil, conforme mencionado na Nota explicativa n 2.6, o saldo que a Companhia espera receber em 31 de dezembro de 2012 e de 2011, referente s vendas de unidades imobilirias em construo ou concludas dos empreendimentos Cristal Tower, Diamond Tower, Residence Du Lac e Centro Profissional Ribeiro Shopping, tem a seguinte composio por ano de vencimento: 31 de dezembro 31 de dezembro de 2012 de 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 em diante 29.372 31.237 21.702 19.205 17.194 14.810 12.416 34.789 180.725 32.454 18.098 21.151 14.296 13.123 11.717 10.020 7.808 21.641 150.308
39
Esses crditos referem-se, principalmente, a incorporaes em construo, cuja concesso das correspondentes escrituras ocorre apenas aps a liquidao e/ou negociao dos crditos dos clientes e so atualizados pela variao do INCC at a entrega das chaves; e posteriormente pela variao do IGP-M, acrescida de juros de 11% ou 12% ao ano, dependendo do projeto. A seguir, demonstramos a composio dos saldos de receita a apropriar e custo a incorrer em virtude do critrio de reconhecimento de receita pelo mtodo da porcentagem completada (POC):
31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Receita bruta de vendas a apropriar Custo a incorrer 669 (488) 181 141.887 (90.858) 51.029 31.656 (20.787) 10.869 121.549 (75.443) 46.106
5.
TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS 5.1. Os saldos e transaes com partes relacionadas so como segue:
31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Ativo circulante: Emprstimos e adiantamentos diversos Lojistas (h) Condomnio dos shopping centers (a) Associao Barra Shopping Sul (b) Associao ParkShopping Barigui (e) Associao ParkShopping Braslia (c.2) Associao ParkShopping So Caetano (c.3) Associao Shopping Santa rsula (c.4) Associao BarraShopping (c.5) Associao Diamond Mall (c.6) Associao Parkshopping Campo Grande (i) Associao Jundia Shopping (j) Consrcio Jundia Shopping (c.7) Consrcio Parkshopping Campo Grande (c.8) Condominio ParkShopping Braslia (d) Condomnio Ribeiro Shopping (d) Condomnio Morumbi Shopping (d) Condomnio Pr-Indiviso PKS (g) Condomnio Pr-Indiviso NYCC (g) Condominio Pr-Indiviso Anlia Franco (g) Consrcio ParkShopping So Caetano (c.9) Condomnio Shopping Vila Olmpia Consrcio Village Mall (m) Associao Shopping Vila Olmpia (k) Adiantamento a empreendedores (l) Associao Village Mall Emprstimos outros Proviso para perdas (a) Total emprstimos e adiantamentos diversos circulante 5.883 5.258 953 805 220 335 43 327 625 553 251 63 121 147 183 348 27 87 16.229 (5.258) 10.971 5.883 6.237 953 805 220 335 43 327 553 140 1.541 1.041 625 553 251 63 121 147 183 40 892 27 87 21.067 (6.104) 14.963 327 5.000 4.932 579 402 445 43 333 183 3.281 1.328 47 251 63 121 511 370 1.063 19.279 (5.000) 14.279 327 5.180 4.932 579 402 445 43 333 183 3.281 1.328 47 251 63 121 511 500 717 892 1.063 21.198 (5.180) 16.018
40
31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Contas a receber Multiplan Administradora de Shopping Centers Ltda. (f) Total contas a receber - circulante Total do ativo circulante Ativo no circulante: Emprstimos e adiantamentos diversos Lojistas (h) Condomnio ParkShopping Braslia (c.1) Consrcio Parkshopping Campo Grande (c.8) Consrcio Village Mall (m) Associao Jundia Shopping (j) Associao ParkShopping So Caetano (c.3) Associao Barra Shopping Sul (b) Associao Shopping Santa rsula (c.4) Associao Barra Shopping (c.5) Associao ParkShopping Barigui (e) Emprstimos outros Total emprstimos e adiantamentos diversos - no circulante Crditos a receber de empresas relacionadas Manati Empreendimentos e Participaes S.A. Total de crditos a receber de empresas relacionadas no circulante Total do ativo no circulante Investimento Adiantamento para futuro aumento de capital Parque Shopping Macei S.A. 832 1.643 503 8.342 2.594 791 14.705 149 149 14.854 832 801 1.643 1.169 503 8.342 2.594 791 16.675 75 75 16.750 650 151 4.155 43 333 3.041 1 8.374 149 149 8.523 650 151 4.155 43 333 3.041 1 8.374 75 75 8.449 7.435 7.435 18.406 14.963 6.103 6.103 20.382 16.018
36.506
13.006
31 de dezembro de 2012 Controladora Consolidado Demonstrao de resultado: Receita de servios Multiplan Administradora de Shopping Centers Ltda. (f) Receita de locao Hot Zone - BH Shopping (n.1) Hot Zone - Morumbi Shopping (n.2) Hot Zone - Barra Shopping (n.3) Hot Zone - ParkShopping Barigui (n.4) Hot Zone - ParkShopping Braslia (n.5) Hot Zone - Ribeiro Shopping (n.6) Hot Zone - Barra Shopping Sul (n.7) Hot Zone - So Caetano (n.8) HotZone - Campo Grande (n.9) HotZone - Jundia (n.10) Tantra Comrcio de Artigos Orientais Ltda. - Morumbi Shopping (o.1) Tantra Comrcio de Artigos Orientais Ltda. - Barra Shopping (o.2) 51.287 53 133 146 4 51 342 68 61 59 53 133 146 4 51 342 68 45 40 61 59
41
31 de dezembro de 2012 Controladora Consolidado Despesas com sede Despesa de aluguel (q) Contrato de prestao de servios Peres - Advogados, Associados S/C (p) Resultado financeiro lquido Juros sobre emprstimos e adiantamentos diversos (a) 19 1.126 3.706 19 1.126 3.970
Adiantamentos de encargos concedidos aos condomnios dos shopping centers de propriedade do Grupo Multiplan em funo de inadimplncia de lojistas com os Condomnios edilcios.. Para esses adiantamentos foram constitudas provises para perdas de parte dos saldos, tendo em vista o risco provvel de sua no realizao.
(b) Referem-se aos adiantamentos concedidos Associao dos Lojistas do Barra Shopping Sul para atender s suas necessidades de capital de giro. Foram R$4.800 adiantados em 2008, R$3.600 em 2009 e R$1.000 em 2010. Esses contratos tm atualizaes mensais pela variao percentual do CDI e prazos de repagamentos contratuais que iniciaram em janeiro de 2009. A taxa pactuada varia entre 117% e 135% do CDI. Em 1 de outubro de 2012, houve renegociao e unificao dos contratos, em decorrncia dessa renegociao a dvida passou a ser remunerada a 110% do CDI e dever ser amortizada em parcelas mensais mnimas de R$75 at a liquidao final do saldo, de forma que o prazo final do contrato no ultrapasse 120 meses. (c) Referem-se a adiantamentos concedidos aos condomnios, associaes e consrcios descritos a seguir para atender s suas necessidades de capital de giro, os quais vm sendo atualizados mensalmente pela variao de 110% do CDI. (c.1) (c.2) (c.3) (c.4) (c.5) (c.6) (c.7) (c.8) (c.9) Condomnio ParkShopping Braslia - a ser restitudo em 48 parcelas mensais a partir de janeiro de 2009 Associao dos lojistas do ParkShopping Braslia - a ser restitudo em 36 parcelas mensais a partir de janeiro de 2011.. Associao ParkShopping So Caetano - a ser restitudo em 36 parcelas mensais a partir de julho de 2012. Associao dos lojistas do Shopping Santa Ursula - a ser restitudo em 24 parcelas mensais a partir de janeiro de 2012. Associao dos lojistas do BarraShopping - a ser restitudo em 24 parcelas mensais a partir de janeiro de 2012 Associao dos lojistas do Diamond Mall - a ser restitudo em 12 parcelas mensais a partir de janeiro de 2012 Consrcio Jundia Shopping - a ser restitudo em 14 parcelas mensais a partir de novembro de 2012 Consrcio Parkshopping Campo Grande - a ser restitudo em 24 parcelas mensais a partir de novembro de 2012 Consrcio Parkshopping So Caetano - a ser restitudo em 12 parcelas mensais a partir de janeiro de 2012.
(d) Referem-se aos adiantamentos concedidos para implantao de melhorias nos estacionamentos dos shoppings Morumbi, RibeiroShopping e ParkShopping. Nesses empreendimentos os custos de operao do estacionamento so imputados aos condomnios edilcios que recebem 50% da receita de explorao. Para viabilizar os investimentos o empreendedor adiantou os recursos que esto sendo retornados pelos condomnios com o acrscimo das receitas. Esses valores no so atualizados. O prazo para a liquidao da totalidade desses contratos esta previsto para Dezembro de 2013.
42
(e)
Referem-se aos adiantamentos concedidos Associao dos lojistas do ParkShopping Barigui para atender s suas necessidades de capital de giro. O saldo devedor atualizado mensalmente pela variao de 117% do CDI e vem sendo restitudo em 40 e 120 parcelas mensais desde julho de 2011. Refere-se parcela do contas a receber e resultado que a Companhia possui com a controlada MTA, esta ltima faz a administrao do estacionamento dos shoppings e repassa um percentual da receita lquida, entre 93% a 97,5% para a Companhia. Ressalta-se que caso a soma total das despesas ultrapassar a receita gerada ficar a Companhia obrigad aa reembolsar a MTA esta diferena acrescida de 3% do faturamento bruto mensal.
(f)
(g) Referem-se a adiantamentos de aportes aos Condomnios Pro-Indivisos nos shoppings Parkshopping, New York City Center e Anlia Franco. Esses valores no so atualizados. (h) Referem-se a mtuos concedidos a lojistas nos shopping centers da rede com as caractersticas descritas abaixo: (h.1) R$773 remunerados pela variao do IGP-DI com vencimento final em 13/06/2016 (h.2) R$352 remunerados pelo CDI mais 1% a.a. com vencimento final em 25/11/2017 (h.3) R$5.586 remunerados por 110% do CDI com vencimento final em 25/03/2013 (i) Refere-se a mtuo de R$550 concedido a Associao de lojistas do ParkShopping Campo Grande remunerado a taxa de CDI + 1,0% ao ano a ser restitudo em 12 parcelas mensais a partir de janeiro de 2013. Refere-se a mtuo de R$1.300 concedido a Associao de lojistas do JundiaShopping remunerado a taxa de CDI + 1,0% a.a. a ser restitudo em 84 parcelas mensais a partir de janeiro de 2013.
(j)
(k) Referem-se aos adiantamentos concedidos Associao do Shopping Vila Olmpia, atravs da MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda., para atender s suas necessidades de capital de giro. O saldo devedor atualizado mensalmente pela variao do ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo IPCA, divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica - IBGE, mais 8% ao ano e vem sendo restitudo da seguinte forma: R$1.800 at 15 de agosto de 2010 e mais 24 parcelas mensais iguais e sucessivas a partir de 15 de janeiro de 2011. (l) Referem-se a investimentos realizados pela Companhia na expanso realizada no Ribeiro Shopping, cujos custos foram ressarcidos pelos demais empreendedores em 10 de novembro de 2010. O saldo remanescente refere-se controlada Renasce, o qual foi adiantado aos demais empreendedores do Diamond Mall (no incluindo a Companhia).
(m) Refere-se a mtuo de R$1.800 concedido ao Consrcio VillageMall remunerado a taxa de 110% do CDI a ser restitudo em 120 parcelas mensais a partir de janeiro de 2013. (n) Referem-se a valores faturados a ttulo de aluguel das lojas comerciais Hot Zone firmados com a Divertplan Comrcio e Indstria Ltda. (locatria), sociedade cujo capital social 99% detido pela Multiplan Planejamento Participaes e Administrao S/A, acionista da Companhia. O valor do aluguel faturado corresponde a 8% do faturamento bruto. (n.1) (n.2) (n.3) (n.4) (n.5) (n.6) (n.7) (n.8) (n.9) BH Shopping - contrato de aluguel renovado, com vigncia de setembro de 2009 a agosto de 2016 Morumbi Shopping - contrato de aluguel renovado, com vigncia de junho de 2010 a junho de 2017 Barra Shopping - contrato de aluguel vigente de junho de 2012 a junho de 2022 Parkshopping Barigui - contrato de aluguel renovado, com vigncia de novembro de 2010 a novembro de 2017 Parkshopping Braslia - contrato de aluguel renovado, com vigncia de janeiro de 2012 a dezembro de 2016 Ribeiro Shopping - contrato de aluguel renovado, com vigncia de janeiro de 2012 a dezembro de 2018 Barra Shopping Sul - contrato de aluguel vigente de novembro de 2008 a novembro de 2018 Parkshopping So Caetano - contrato de aluguel vigente de fevereiro de 2012 a novembro de 2022. Parkshopping Campo Grande - contrato de aluguel vigente de novembro de 2012 a novembro de 2022.
43
(n.10) Jundia Shopping - contrato de aluguel vigente de outubro de 2012 a novembro de 2022. Os valores a receber de aluguel das lojas comerciais Hot Zone eram R$ 127 da Controladora e R$ 203 do Consoliado, em 31 de dezembro 2012 e R$ 73 da Controladora e do Consolidado em 31 de dezembro de 2011. Os valores recebidos de aluguel das lojas comerciais Hot Zone somaram R$ 771 da Controladora e R$ 781 do Consolidado em 31 de dezembro de 2012 e R$ 626 da Controladora e do Consolidado em 2011. (o) Referem-se a valores faturados a ttulo de aluguel do quiosque Tantra Comrcio de Artigos Orientais Ltda. firmado com membro prximo da famlia ligada ao acionista controlador da Companhia (locatrio). Os alugueis so reajustados anualmente pelo IGP-DI. (p.1) Morumbi Shopping - contrato renovado, com inicio de vigncia em 17 de junho de 2009 e vencimento indeterminado (p.2) Barra Shopping - contrato renovado, com inicio de vencimento indeterminado vigncia em 3 de maro de 2011 e
Os valores recebidos de aluguel das lojas comerciais Tantra somaram R$ 120 da Controladora e do Consolidado em 31 de dezembro de 2012 e R$ 114 da Controladora e do Consolidado em 2011. (p) Refere-se ao aditivo ao contrato de prestao de servios advocatcios firmado entre a Companhia e Peres - Advogados, Associados S/C, membro prximo da famlia ligado ao acionista controlador da Companhia, datado de 1 de maio de 2011. O contrato possui prazo indeterminado, e fixa uma remunerao mensal de R$43, reajustado anualmente pelo IPC. Adicionalmente, foi pago o valor de R$ 543 referente a gratificao. (q) Refere-se ao contrato de locao, com um membro prximo da famlia ligado ao acionista controlador da Companhia, de uma sala localizada,no Centro Empresarial Barra Shopping, datado de 11 de fevereiro de 2011. O contrato possui prazo de 24 meses, contados a partir de 1 de abril de 2011 e reajustado pelo IPCA, servindo de base o ndice do ms de maio de 2013.
Em 22 de dezembro de 2009, foi celebrado instrumento de permuta entre a Companhia e a parte relacionada WP Empreendimentos e Participaes Ltda. (WP), pelo qual a WP assumiu o compromisso de permutar 40% da frao ideal do imvel, de sua propriedade, para a construo do ParkShoppingCampoGrande . Em contrapartida, a WP passa a deter 10% das benfeitorias do referido empreendimento. Antes da permuta, a Companhia e a WP detinham ,respectivamente, 50% da frao ideal do imvel. Em dezembro de 2013, o ParkShoppingCampoGrande foi inauguradopassando a Companhia a deter 90% do empreendimento e a WP os 10% remanescentes. 5.2. Remunerao do pessoal-chave da Administrao Remunerao do pessoal-chave A Companhia considera pessoal-chave de sua Administrao os membros do Conselho de Administrao e os administradores eleitos pelo Conselho de Administrao, em consonncia com o estatuto da Companhia, cujas atribuies envolvem o poder de deciso e o controle das atividades da Companhia.
44
A remunerao do pessoal-chave da Administrao por categoria como segue: 2012 Remunerao fixa anual Salrio e/ou pr-labore Benefcios (diretos e indiretos) Remunerao varivel Bnus Participaes em reunies Plano de opes de aes 7.115 265 9.227 30 3.120 19.757 2011 6.353 251 8.003 150 3.413 18.170
Em 2012 o pessoal chave da administrao consisita de: 7 membros do Conselho de Administrao e 5 diretores. A Companhia no concede aos seus administradores benefcios de resciso de contrato de trabalhos alm dos previstos pela legislao aplicvel. 6. IMPOSTOS E CONTRIBUIES SOCIAIS A COMPENSAR
31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado PIS/COFINS a compensar IR e CSLL a compensar IOF a recuperar IRRF Outros 22.573 1.274 9.162 793 33.802 16.013 1.274 10.490 846 28.623 1.755 34.136 1.274 690 1.198 39.053 1.802 30.538 1.274 690 1.338 35.642
7.
TERRENOS E IMVEIS A COMERCIALIZAR

31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Terrenos Imveis concludos Imveis em construo Circulante No circulante 35.380 3.474 1.537 40.391 4.948 35.443 40.391 368.685 3.474 127.100 499.259 166.084 333.175 499.259 26.812 4.282 1.764 32.858 5.537 27.321 32.858 375.033 4.282 77.868 457.183 146.573 310.610 457.183
45
8.
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL O imposto de renda e a contribuio social diferidos tm a seguinte origem:
31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Ativo: Proviso para processos judiciais e administrativos Proviso para crditos de liquidao duvidosa Proviso para perdas sobre adiantamentos de encargos gio em empresa incorporada (b) Proviso de bnus anual Diferido (e) Prejuzo fiscal e base negativa da contribuio social Outros Base do crdito fiscal diferido ativo Imposto de renda diferido ativo (25%) Contribuio social diferida ativa (9%) Subtotal Passivo: gio de rentabilidade futura no amortizado (c) Linearidade da receita (d) Resultado de projetos imobilirios (a) Depreciao (f) Base do passivo fiscal diferido Imposto de renda diferido passivo (25%) Contribuio social diferida passiva (9%) Subtotal Imposto de renda e contribuio social diferidos lquidos (a) 21.717 10.639 5.258 9.237 16.438 10.816 774 74.879 18.720 6.739 25.459 (291.928) (21.740) (18.787) (44.331) (376.786) (94.196) (33.911) (128.107) (102.648) 21.734 10.888 6.103 9.237 16.438 9.436 2.764 774 77.374 19.343 6.964 26.307 (291.928) (22.132) (18.787) (44.331) (377.178) (94.295) (33.946) (128.241) (101.934) 18.054 9.084 5.000 119.303 14.217 15.324 774 181.756 45.439 16.358 61.797 (282.176) (7.757) (16.121) (20.155) (326.209) (81.552) (29.359) (110.911) (49.114) 18.152 9.227 5.759 119.303 14.217 15.660 3.371 774 186.463 46.616 16.782 63.398 (282.176) (10.806) (16.121) (18.935) (328.038) (82.010) (29.523) (111.533) (48.135)
De acordo com o critrio fiscal, o resultado na venda de unidades imobilirias apurado com base na realizao financeira da receita (base de caixa), enquanto que para fins contbeis o referido resultado apurado com base no regime de competncia.
(b) Refere-se ao gio registrado no balano da Bertolino, empresa incorporada em 2007, decorrente da aquisio de participao no capital da Companhia, no valor de R$550.330, que teve como fundamento econmico a expectativa de rentabilidade futura e ser amortizado pela Companhia, de acordo com a mesma perspectiva de rentabilidade futura que lhe deu origem, no perodo de 4 anos e 8 meses. Em atendimento Instruo CVM n 349, a Bertolino constituiu, anteriormente a sua incorporao uma proviso para manuteno da integridade do patrimnio lquido, no montante de R$363.218, correspondente diferena entre o valor do gio e do benefcio fiscal decorrente da sua amortizao, de forma que a Multiplan incorporou somente o ativo correspondente ao benefcio fiscal decorrente da amortizao do gio a ser dedutvel para fins fiscais, no montante de R$186.548. A referida proviso ser revertida na mesma proporo em que o gio for amortizado fiscalmente pela Multiplan. (c) gios decorrentes da aquisio da Multishopping Empreendimentos Imobilirios S.A., Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. e Realejo Participaes S.A. fundamentados em rentabilidade futura, sendo essas empresas incorporadas posteriormente e os respectivos gios reclassificados para o intangvel. De acordo com as novas normas contbeis, a partir de 1 de janeiro de 2009, esses gios deixaram de ser amortizados contabilmente sendo reconhecido o imposto de renda e contribuio social diferidos passivos sobre a diferena entre a base fiscal e o valor contbil dos respectivos gios.
(d) A Companhia constituiu imposto de renda e contribuio social sobre o ajuste de linearizao da receita durante o prazo do contrato independentemente do prazo de recebimento. (e) (f) A Companhia constituiu imposto de renda diferido pela baixa integral do ativo diferido em conformidade com o pronunciamento tcnico CPC 23 - Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro. A Companhia constituiu imposto de renda e contribuio social diferidos passivos sobre as diferenas entre os valores calculados com base nos mtodos e critrios contbeis daqueles previstos na legislao tributria, conforme estabelecido no Parecer Normativo n 1 de 29 de julho de 2011.
46
O imposto de renda e contribuio social diferidos ativos sero realizados de acordo com as expectativas da Administrao, conforme segue:
31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado 2012 2013 2014 2015 2016 2017 a 2018 2019 a 2021 2020 a 2022 15.669 1.272 1.134 4.510 958 958 958 25.459 15.661 1.525 1.363 4.739 1.103 958 958 26.307 48.580 4.412 1.272 1.272 4.635 542 542 542 61.797 50.181 4.412 1.272 1.272 4.635 542 542 542 63.398
Conciliao da despesa de imposto de renda e contribuio social A conciliao da despesa calculada pela aplicao das alquotas fiscais nominais combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuio social registrada no resultado est demonstrada a seguir:
Controladora 31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Imposto Contribuio Imposto Contribuio de renda social de renda social 479.316 25% (119.829) 24.412 (151) (1.582) 31.250 (356) (20) (2.413) (22) 150 51.268 (39.364) (29.197) (68.561) 479.316 9% (43.138) 8.788 (54) (569) 11.250 (128) (7) (8) (97) 19.175 (14.170) (9.793) (23.963) 405.128 25% (101.282) 1.501 (103) (1.398) 25.000 (20) (1.915) (2.196) (8) 78 20.939 (41.659) (38.684) (80.343) 405.128 9% (36.462) 540 (37) (503) 9.000 (7) (689) (3) 266 8.567 (15.000) (12.895) (27.895)
Descrio Lucro antes do imposto de renda e contribuio social Alquota Alquota nominal Adies e excluses permanentes Resultado de equivalncia patrimonial Brindes e homenagens Contribuies, doaes e patrocnio Juros sobre capital prprio Pis e Cofins - linearizao da receita Amortizao de gio sobre mais valia de ativos Despesas com remunerao (plano de opo de compra de aes) Gratificao e 13 salrio de diretoria Infraes fiscais no dedutveis Despesas com emisso de aes Outros Imposto de renda e contribuio social diferidos no resultado Imposto de renda e contribuio social correntes no resultado Total
47
Descrio Lucro antes do imposto de renda e contribuio social Alquota Alquota nominal Adies e excluses permanentes Resultado de equivalncia patrimonial Brindes e homenagens Contribuies, doaes e patrocnio Pis e Cofins linearizao da receita Amortizao de gio sobre mais valia de ativos Despesas com remunerao (plano de opo de compra de aes) Gratificao e 13 salrio de diretoria Infraes fiscais no dedutveis Juros sobre capital prprio Diferena de base de clculo para as empresas tributadas pelo lucro presumido Imposto de renda e contribuio social em empresas sobre regime de lucro presumido Outros Imposto de renda e contribuio social diferidos no resultado imposto de renda e contribuio social correntes no resultado Total
Consolidado 31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Imposto Contribuio Imposto Contribuio de renda social de renda social 499.475 25% (124.869) 499.475 9% (44.953) 426.458 25% (106.615) 426.458 9% (38.382)
718 (151) (1.612) (356) (20) (2.413) (22) 31.250 26.985 (10.069) (341) 43.969 (38.858) (42.042) (80.900)
259 (54) (580) (128) (7) (8) 11.250 9.715 (4.414) (293) 15.740 (13.990) (15.223) (29.213)
536 (103) (1.398) (20) (1.915) (2.196) (8) 25.000 3.442 (4.800) 934 19.472 (41.816) (45.327) (87.143)
193 (37) (503) (7) (689) (3) 9.000 1.239 (1.728) 521 7.986 (15.055) (15.341) (30.396)
48
9. Informaes relevantes sobre as investidas:
INVESTIMENTOS
Investidas CAA Corretagem e Consultoria Publicitria S/C Ltda. RENASCE - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda. CAA Corretagem Imobiliria Ltda. MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda. Multiplan Administr. Shopping Center Ptio Savassi Administrao de Shopping Center Ltda. SCP - Royal Green Pennsula Manati Empreend. e Participaes S.A. Parque Shopping Macei S.A Danville SP Empreendimento Imobilirio Ltda. Multiplan Holding S.A. Embraplan Empresa Brasileira de Planejamento Ltda. Multiplan Greenfield I Emp Imob Ltda. Barrasul Empreendimento Imobilirio Ltda. Ribeiro Residencial Emp Imob. Ltda. Morumbi Bussiness Center Empr.Imob.Ltda. Multiplan Greenfield II Empr.Imob.Ltda. Multiplan Greenfield IV Empr.Imob.Ltda. Multiplan Greenfield III Empr.Imob.Ltda. Parkshopping Campo Grande Ltda (**) Jundia Shopping Center Ltda (**) Parkshopping Corporate Empr.Imob. Ltda (**) (a) (a) 40.000 201.000 176.477 154.940.898 20.000 1.000.000 42.885.338 29.893.268 22.613.074 1.000 5.110.438 4.273.538 3.598.061 7.024.685 124.771.615 147.549.893 151.552.277 252.498.856 221.811.860 209.788.990 41.074.317
Quantidade de quotas/aes
% de participao 99,00 99,99 99,61 100,00 (*) 99,00 100,00 98,00 50,00 50,00 99,99 100,00 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99 99,99
Capital social 400 2.010 1.764 154.941 20 10 51.582 72.636 29.893 22.613 43 5.110 4.274 3.598 7.025 124.772 147.550 151.552 252.499 221.812 209.789 41.074
31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Lucro lquido Lucro lquido (prejuzo) Patrimnio (prejuzo) Patrimnio do exerccio lquido do exerccio lquido
(225) 173 (35) 12.894 6.988 2.761 2.931 1.280 (2.998) (170) (2) 5 (121) 2.003 (198) 81.093 (409) (374) (1.085) (15) (239) (137)
259 5.513 2 178.484 12.422 250 4.420 69.576 97.338 20.877 36 202 381 2.221 6.596 114.381 146.453 150.128 251.411 221.827 209.550 40.937
(9) 465 (17) 18.415 5.414 2.466 2.187 2.006 (2.242) (1.566) (5) 193 (3.772) (3.380) (231) (843) (688) (1.050) (3) -
134 5.268 33 219.332 16.043 242 11.489 68.296 53.336 12.034 38 197 (216) (493) 6.193 63.437 69.528 71.452 238.458 -
Em 9 de fevereiro de 2012, a subsidiria da Companhia Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda. adquiriu participao equivalente a 41,958% detida pela Brookfield Brasil Shopping Centers Ltda. na MPH Empreendimento Imobilirio Ltda., elevando-se, indiretamente, de 30% para 60% a participao total da Companhia no Shopping Vila Olmpia. A aquisio foi realizada pelo valor total de R$175.000, pagos vista. Os efeitos da transao de compra da MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda., registrados no Patrimnio Lquido da Companhia, esto detalhados na Nota 20.e.. Nesta mesma ocasio um quotista retirou-se da MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda., reduzindo o capital desta sociedade em 16,084%, mediante cancelamento da integralidade de suas quotas gerando uma reduo de R$128.337 da participaes dos no controladores.
(*) 50,00% direta e 50,00% indireta pela controlada Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda, o resultado de equivalncia patrimonial na controlada MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda aumentou em decorrncia da aquisio da participao, conforme informado anteriormente. (**) Durante o exerccio de 2011 essas empresas encontravam-se paralisadas operacionalmente, entrando em operao em 2012.
49
Movimentao dos investimentos da controladora:
Investidas Investimentos CAA Corretagem e Consultoria Publicitria S/C Ltda. CAA Corretagem Imobiliria Ltda.. RENASCE - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda. SCP - Royal Green Pennsula Multiplan Admin. Shopping Center MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda. Manati Empreendimentos e Participaes S.A. Parque Shopping Macei S.A. Ptio Savassi Administrao de Shopping Center Ltda. Danville SP Empreendimento Imobilirio Ltda. Multiplan Holding S.A. Embraplan Empresa Brasileira de Planejamento Ltda. Ribeiro Residencial Emp Im Ltda. Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda. Barra Sul Empreendimrnto Imobilirio Ltda. Multiplan Greenfield I Emp.Imobiliario Ltda. Multiplan Greenfield II Empreendimento Imobilirio Ltda. Multiplan Greenfield III Empreendimento Imobilirio Ltda. Multiplan Greenfield IV Empreendimento Imobilirio Ltda. Parkshopping Campo Grande Ltda. Jundia Shopping Center Ltda. Parkshopping Corporate Ltda. Outros Subtotal - Investimentos 132 32 5.267 11.260 15.882 92.027 34.148 13.662 242 6.934 38 197 5.540 12.926 18.159 17.798 94 234.338 350 2.000 131 55.355 11.124 2.900 11.308 28.221 52.694 1.733 165.816
31/12/2011 Adies
Baixa
Efeitos em Resultado de Ganho/ transao equivalncia perda de capital Transferncias Dividendos patrimonial capital 31/12/2012
645 (90.641) (89.996)
40 12.113 1.125 55.650 371 (177) 117.577 249.600 121.396 193.591 157.095 39.341 947.722
(9.801) (10.608) (9.206) (2.635) (32.250)
(222) (32) 174 2.873 6.918 5.776 640 (1.499) 2.643 (170) (1) 5 (200) 81.091 1.850 559 (407) (1.089) (374) 15 (239) (137) 98.174
(5) 255 5.481 4.332 105 12.297 89.242 34.788 12.163 250 20.877 37 202 6.596 114.381 2.221 382 146.453 251.411 150.128 221.827 209.550 40.937 94 100 1.323.904
50
Investidas Adiantamentos para futuro aumento de capital Renasce - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda. Parque Shopping Macei S.A. Danville SP Empreendimento Imobilirio Ltda. Ribeiro Residencial Emp Imobilirio Ltda. Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda. Barrasul Empreendimento Imobilirio Ltda. Multiplan I Empreendimento Imobilirio Ltda. Multiplan Greenfield II Empreendimento Imobilirio Ltda. Multiplan Greenfield III Empreendimento Imobilirio Ltda. Multiplan Greenfield IV Empreendimento Imobilirio Ltda. Parkshopping Campo Grande Ltda. Jundia Shopping Center Ltda. Parkshopping Corporate Ltda. Subtotal - Adiantamentos para futuro aumento de capital Subtotal - investimentos e adiantamentos para futuro aumento de capital Multiplan Greenfield I Emp Imob Ltda. Barra Sul Empreendimento Imobilirio Ltda. CAA Corretagem Imobiliria Ltda. Subtotal (outros passivos circulantes) Total investimento lquido 13.006 5.100 654 50.511 51.367 238.461 53.654 412.753 647.091 739.828 (216) 389 (494) 311 (2) (710) 698 646.381 740.526 40 25.500 7.013 471 5.139 402 329 66.210 11.139 67.742 193.591 157.095 39.341 574.012 (2.000) (2.000) (2.000) (2.000)
31/12/2011 Adies
Baixa
Efeitos em Resultado de Ganho/ transao equivalncia perda de capital Transferncias Dividendos patrimonial capital 31/12/2012
(89.996) (89.996)
(40) (12.113) (1.125) (55.650) (402) (329) (117.577) (249.600) (121.396) (193.591) (157.095) (39.341) (948.259) (537) 505 32 537 -
36.506 36.506
(32.250) (32.250)
98.174 (678) 151 (527) 97.647
100 100
1.360.410 (2) (2) 1.360.408
51
Investidas Investimentos CAA Corretagem e Consultoria Publicitria S/C Ltda. CAA Corretagem Imobiliria Ltda. RENASCE - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda. SCP - Royal Green Pennsula Multiplan Admin. Shopping Center MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda. Manati Empreendimentos e Participaes S.A. Parque Shopping Macei S.A. Ptio Savassi Administrao de Shopping Center Ltda. Danville SPEmpreendimento Imobilirio Ltda. Multiplan Holding S.A. Embraplan Empresa Brasileira de Planejamento Ltda. Ribeiro Residencial Empreendimento Imobilirio Ltda Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda. Multiplan Greenfield IV Empreendimento Imobilirio Ltda. Multiplan Greenfield II Empreendimento Imobilirio Ltda. Outros Subtotal - investimentos Adiantamentos para futuro aumento de capital Parque Shopping Macei S.A. Danville SP Empreendimento Imobilirio Ltda. Ribeiro Residencial Emp Imobilirio Ltda. MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda. Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda. Multiplan Greenfield II Empreendimento Imobilirio Ltda. Multiplan Greenfield IV Empreendimento Imobilirio Ltda. Multiplan Greenfield III Empreendimento Imobilirio Ltda. Subtotal - Adiantamentos para futuro aumento de capital Subtotal - investimentos e adiantamentos para futuro aumento de capital MTE Greenfield I Emp Imob Ltda Barra Sul Emp. Imob Rio de Janeiro Subtotal - (outros passivos circulantes) Total investimento lquido
31/12/2010 142 50 4.366 11.860 10.522 16.061 33.144 14.489 432 4 94 91.164 68.240 68.240 159.404 159.404
Adies 1.019 68.240 294 8.499 43 5.771 13.769 18.848 18.849 135.332 13.006 5.100 654 50.511 51.367 53.654 238.461 412.753 548.085 3.556 2.886 6.442 554.527
Baixas
Resultado de equivalncia Dividendos patrimonial 31/12/2011
(2.744) (2.744)
(2.571) (2.571)
(10) (18) (118) 2.144 5.360 7.726 1.004 (1.121) 2.381 (1.565) (5) 193 (231) (843) (1.050) (690) 13.157
132 32 5.267 11.260 15.882 92.027 34.148 13.662 242 6.934 38 197 5.540 12.926 17.798 18.159 94 234.338
(68.240) (68.240)
13.006 5.100 654 50.511 51.367 53.654 238.461 412.753
(70.984)
(2.571)
13.157
647.091
(3.772) (3.380)
(216) (494)
(7.152)
(710)
(70.984)
(2.571)
6.005
646.381
52
Movimentao dos investimentos do consolidado

Resultado de equivalncia 31/12/2011 Baixas Dividendos patrimonial 31/12/2012 11.260 169 11.429 (8) (8) (9.801) (9.801) 2.873 2.873 Resultado de equivalncia patrimonial 2.143 2.143 4.332 161 4.493
Investidas SCP - Royal Green Pennsula * Outros
Investidas SCP - Royal Green Pennsula * Outros
31/12/2010 Adies Baixas 11.860 158 12.018 12 12 (2.743) (1) (2.744)
31/12/2011 11.260 169 11.429
(*) As atividades relevantes e a capacidade de afetar o retorno das operaes da Royal Green so realizados pelo acionista MTP razo pela qual esse investimento no objeto de consolidao.
As principais informaes relativas s demonstraes financeiras das controladas da Companhia so demonstradas como segue:
31 de dezembro de 2012 Ativos Ativos no Passivos Passivos no Receitas circulantes circulantes circulantes circulantes lquidas 261 643 1 16.346 35.909 615 9.893 889 54 28 203 14.024 9.003 39 26.484 155.562 586 4.534 19.157 21.314 2.016 317.561 2 7.720 2 176.642 28 384 61.804 136.757 41.833 9 17 1 6.573 89.242 158.870 249.337 368.500 347.207 41.662 1.686.590 4 2.265 5 9.170 23.516 512 1.513 5.960 6.349 1 13.659 6.783 16 1.345 9.109 9.328 2.460 34.733 31.970 2.741 161.439 617 5.334 237 608 34.348 14.661 131.097 127.001 313.903 332 28.498 152.994 6.653 7.729 8.907 12.911 159.222 7.142 9.105 393.493
Investidas CAA Corretagem e Consultoria Publicitria S/C Ltda. (a) RENASCE - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda. CAA Corretagem Imobiliria Ltda. (a) MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda. Multiplan Administr. Shopping Center Ptio Savassi Administrao de Shopping Center Ltda. Manati Empreend. e Participaes S.A. Parque Shopping Macei S.A (c) Danville SP Empreendimento Imobilirio Ltda. (c) Multiplan Holding S.A. Embraplan Empresa Brasileira de Planejamento Ltda. (b) Multiplan Greenfield I Emp Imob Ltda. Barrasul Empreendimento Imobilirio Ltda. Ribeiro Residencial Emp Imob. Ltda. (c) Morumbi Bussiness Center Empr.Imob.Ltda. Multiplan Greenfield II Empr.Imob.Ltda. (c) Multiplan Greenfield IV Empr.Imob.Ltda. (c) Multiplan Greenfield III Empr.Imob.Ltda. (c) Parkshopping Campo Grande Ltda Jundia Shopping Center Ltda Parkshopping Corporate Empr.Imob. Ltda (c) Saldo em 31 de dezembro de 2012
(a) Durante o exerccio de 2007, as operaes dessas empresas foram transferidas para Companhia. (b) Empresa paralisada operacionalmente desde 2003. (c) Empresas que possuem empreendimentos em construo.
53
Investidas CAA Corretagem e Consultoria Publicitria S/C Ltda. (a) RENASCE - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda. CAA Corretagem Imobiliria Ltda. (a) MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda. Multiplan Administr. Shopping Center Ptio Savassi Administrao de Shopping Center Ltda. Manati Empreend. e Participaes S.A. Parque Shopping Macei S.A (c) Danville SP Empreendimento Imobilirio Ltda. (c) Multiplan Holding S.A. Embraplan Empresa Brasileira de Planejamento Ltda. (b) Multiplan Greenfield I Emp Imob Ltda. Barrasul Empreendimento Imobilirio Ltda. Ribeiro Residencial Emp Imob. Ltda. (c) Morumbi Bussiness Center Empr.Imob.Ltda. Multiplan Greenfield II Empr.Imob.Ltda. (c) Multiplan Greenfield IV Empr.Imob.Ltda. (c) Multiplan Greenfield III Empr.Imob.Ltda. (c) Saldo em 31 de dezembro de 2011
31 de dezembro de 2011 Ativos Ativos no Passivos Passivos no Receitas circulantes circulantes circulantes circulantes lquidas 130 627 21 36.594 33.981 590 7.380 851 74 31 198 4.928 1.480 114 548 (1) (1) 329 87.874 3 8.117 12 211.928 228 63.179 51.815 39.081 7 1.788 1.399 6.088 65.340 73.601 75.606 238.131 836.323 (1) 2.248 12.386 17.938 389 1.196 50 7.540 1 6.932 3.372 9 2.451 4.072 4.153 2 62.738 1.228 16.804 187 1.067 (720) 19.581 38.147 273 34.971 120.847 5.997 6.460 201 1.012 903 170.664
10. PROPRIEDADES PARA INVESTIMENTO A Multiplan avaliou internamente suas propriedades para investimento a valor justo seguindo a metodologia de Fluxo de Caixa Descontado - DCF. A Companhia calculou o valor presente utilizando uma taxa de desconto seguindo o modelo - CAPM. Foram consideradas premissas de risco e retorno com base em estudos efetuados por Damodaran (professor da New York University), de desempenho do mercado acionrio de shopping centers no Brasil (beta ajustado), alm de perspectivas de mercado (Relatrio Focus do Banco Central do Brasil BACEN) e dados sobre o prmio de risco do mercado nacional (risco Pas). Baseada nessas premissas, a Companhia estimou uma taxa de desconto nominal desalavancada de 13,05% em 31 de dezembro de 2012 e com base em avaliaes internas, adicionou a essa taxa um spread entre 0 e 200 pontos base na avaliao de cada shopping center e projeto, levando a uma taxa de desconto entre 13,03% e 15,09%. Custo de capital prprio Taxa Livre de Risco (Risk Free Rate) Prmio de risco de mercado Beta ajustado Risco pas Spread adicional Custo de capital prprio - US$ Premissas de inflao Inflao (BR) Inflao (USA) Custo de capital prprio - R$ Dezembro de 2012 Dezembro de 2011 3,57% 5,74% 0,74 184 p.b. 0 a 200 p.b. 3,61% 5,62% 0,76 192 p.b 0 a 200 p.b
9,63% a 11,63% 9,81% a 11,81% Dezembro de 2012 Dezembro de 2011 5,47% 2,30% 5,32% 2,30%
13,03% a 15,09% 13,05% a 15,11%
54
A avaliao das propriedades para investimento referente a 31 de dezembro de 2011, apresentada para fins de comparao, est sendo reapresentada, conforme demonstrado a seguir, em decorrncia de alteraes realizadas nas premissas utilizadas para refletir o conceito de participantes de mercado (market participant). Assim, a Companhia desconsiderou para clculo dos fluxos de caixa descontados impostos e contribuies e receitas e despesas decorrentes da prestao de servios de administrao e comercializao. O fluxo de caixa futuro do modelo foi estimado com base nos fluxos de caixa individuais de shopping centers, expanses e torres comerciais incluindo Resultado Lquido Operacional (NOI), Cesso de Direito recorrente (baseada somente na troca de mix, salvo projetos futuros), Receitas com Taxas de Transferncia e investimentos em revitalizao e em obras em andamento. Para o clculo da perpetuidade foi considerada uma taxa de crescimento real de 2,0% para shoppings e 0,0% para torres comerciais. A Companhia categorizou suas propriedades para investimento de acordo com o seu status. A seguir uma tabela com a descrio do valor identificado para cada categoria de propriedade e o valor dos ativos na participao da Companhia: Controladora Dezembro 2012 Dezembro 2011 Avaliao de propriedades para Investimento Shopping Centers e torres comerciais em operao (*) Projetos em desenvolvimento (anunciados) (*) Projetos em desenvolvimento (no anunciados) Total 11.651.125 274.578 456.673 12.382.376 10.439.689 1.440.184 733.808 12.613.681
Consolidado Dezembro 2012 Dezembro 2011 Avaliao de propriedades para Investimento Shopping Centers e torres comerciais em operao (*) Projetos em desenvolvimento (anunciados) (*) Projetos em desenvolvimento (no anunciados) Total 13.517.667 852.131 569.108 14.938.906 10.725.027 1.585.264 733.808 13.044.099
(*) No quarto trimestre de 2012, os projetos JundiaShopping, Parkshopping Campo Grande, Village Mall, Parkshopping Corporate e a Expanso VI do Ribeiro Shopping foram concludos (inaugurados) e seus ativos foram transferidos de projetos anunciados para projetos em operao. As propriedades para investimento so baixadas quando vendidas ou quando deixam de ser permanentemente utilizadas e no se espera nenhum benefcio econmico futuro da sua venda. A diferena entre o valor lquido obtido na venda e o valor contbil do ativo reconhecida na demonstrao do resultado no perodo da baixa.
55
Segue abaixo a movimentao das propriedades para investimento.
Taxas anuais 31 de de depreciao dezembro (%) de 2010 Custo Terrenos Edificaes e benfeitorias Depreciao acumulada Valor lquido Instalaes Depreciao acumulada Valor lquido Mquinas, equipamentos, mveis e utenslios Depreciao acumulada Valor lquido Outros Depreciao acumulada Valor lquido Obras em andamento 2a4 2 a 10 10 10 a 20
Adies
Baixas
Controladora 31 de Juros dezembro capitalizados Depreciao Transferncias de 2011 7.566 14.248 21.814
662.137 22.933 (106.626) 1.379.168 361 (269) (197.245) 1.181.923 361 (269) 123.164 301 (47.872) 75.292 301 11.232 150 (3.289) 7.943 150 3.652 299 (809) 2.843 299 310.265 518.470 (846) 2.240.403 542.514 (107.741)
(35.303) (35.303) (11.073) (11.073) (1.453) (1.453) (365) (365) (48.194)
(2) 363.369 363.369 65.667 65.667 4.196 78 4.274 2 (75) (73) (433.235) -
586.008 1.742.629 (232.548) 1.510.081 189.132 (58.945) 130.187 15.578 (4.664) 10.914 3.953 (1.249) 2.704 408.902 2.648.796
56
Controladora 31 de Juros dezembro Adies Baixas () capitalizados Depreciao Transferncias de 2012 19.382 19.382
586.008 22.715 (94.962) 1.742.629 6.254 (792) (232.548) 67 1.510.081 6.254 (725) 189.132 6.535 (407) (58.945) 60 130.187 6.535 (347) 15.578 842 (38) (4.664) 10.914 842 (38) 3.953 1.003 (289) (1.249) 4 2.704 1.003 (285) 408.902 601.889 (300.112) 2.648.796 639.238 (396.469)
(39.937) (39.937) (15.740) (15.740) (1.739) (1.739) (447) (447) (57.863)
432.511 432.511 56.722 56.722 5.561 5.561 (494.794) -
513.761 2.180.602 (272.418) 1.908.184 251.982 (74.625) 177.357 21.943 (6.403) 15.540 4.667 (1.692) 2.975 235.267 2.853.084
(1) Refere-se, principalmente, ao aumento de capital em empresas investidas conforme detalhado na nota explicativa 1.1.
57
Adies
Baixas
Consolidado 31 de Juros dezembro capitalizados Depreciao Transferncias de 2011 7.566 14.248 21.814
770.135 72.072 (107.376) 1.552.487 1.229 (1.504) (207.848) 1.344.639 1.229 (1.504) 160.920 771 (52.889) 108.031 771 14.810 364 (4.033) 10.777 364 4.002 1.772 (799) 3.203 1.772 259.890 557.820 (846) 2.496.675 634.028 (109.726)
(37.909) (37.909) (14.600) (14.600) (1.729) (1.729) (796) (796) (55.034)
(2) 365.125 365.125 66.549 66.549 4.196 78 4.274 2 (75) (73) (435.873) -
742.395 1.917.337 (245.757) 1.671.580 228.240 (67.489) 160.751 19.370 (5.684) 13.686 5.776 (1.670) 4.106 395.239 2.987.757
58
Taxas anuais 31 de de depreciao dezembro (%) de 2011 Custo Terrenos Edificaes e benfeitorias Depreciao acumulada Valor lquido Instalaes Depreciao acumulada Valor lquido Mquinas, equipamentos, mveis e utenslios Depreciao acumulada Valor lquido Outros Depreciao acumulada Valor lquido Obras em andamento 2a4 2 a 10 10 20
Consolidado 31 de Juros dezembro Adies Baixas () capitalizados Depreciao Transferncias de 2012 (25.262) (18.989) 882 (18.107) (5.666) 1.237 (4.429) (240) 46 (194) (690) 34 (656) (8.822) (57.470) 808 32.496 33.304
742.395 52.790 1.917.337 42.970 (245.757) 1.671.580 42.970 228.240 15.436 (67.489) 160.751 15.436 19.370 1.885 (5.684) 13.686 1.885 5.776 1.855 (1.670) 4.106 1.855 395.239 1.019.920 2.987.757 1.134.856
(43.844) (43.844) (20.211) (20.211) (2.151) (2.151) (1.666) (1.666) (67.872)
(17.916) 860.080 7.162 867.242 146.170 1.671 147.841 11.388 159 11.547 292 (329) (37) (1.008.677) -
752.815 2.801.398 (281.557) 2.519.841 384.180 (84.792) 299.388 32.403 (7.630) 24.773 7.233 (3.631) 3.602 430.156 4.030.575
(1) As baixas referem-se, principalmente, a: (i) baixa pela sada de um quotista da MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda. no montante de R$32.960; (ii) mudana de percentual de participao da Companhia na Expanso VII do Barrashopping no montante de R$21.198; e (iii) Ribeiro Shopping no montante de R$2.479 pela entrada de um novo empreendedor.
59
11. IMOBILIZADO
Controladora Taxas anuais de depreciao (%) Custo Terrenos Edificaes e benfeitorias Depreciao acumulada Valor lquido Instalaes Depreciao acumulada Valor lquido Mquinas, equipamentos, mveis e utenslios Depreciao acumulada Valor lquido Outros Depreciao acumulada Valor lquido Imobilizado em andamento 31 de dezembro de 2010 1.209 4.472 (416) 4.056 2.508 (217) 2.291 3.901 (1.780) 2.121 2.887 (820) 2.067 120 11.864 31 de dezembro de 2011 1.209 4.543 (596) 3.947 2.644 (470) 2.174 4.534 (2.322) 2.212 4.596 (1.275) 3.321 12.863
Adies 21 21 106 106 593 593 1.709 1.709 2.429
Baixas -
Depreciao Transferncias (180) (180) (253) (253) (542) (542) (455) (455) (1.430) 50 50 30 30 40 40 (120) -
2a4
2 a 10
10
10 a 20
Controladora Taxas anuais de depreciao (%) Custo Terrenos Edificaes e benfeitorias Depreciao acumulada Valor lquido Instalaes Depreciao acumulada Valor lquido Mquinas, equipamentos, mveis e utenslios Depreciao acumulada Valor lquido Outros Depreciao acumulada Valor lquido Imobilizado em andamento 2a4 31 de dezembro de 2011 1.209 4.543 (596) 3.947 2.644 (470) 2.174 4.534 (2.322) 2.212 4.596 (1.275) 3.321 12.863 31 de dezembro de 2012 1.209 4.598 (780) 3.818 2.767 (734) 2.033 5.390 (2.911) 2.479 2.221 (962) 1.259 10.798
Adies 55 55 123 123 856 856 677 677 1.711
Baixas (3.052) 973 (2.079) (2.079)
Depreciao Transferncias (184) (184) (264) (264) (589) (589) (660) (660) (1.697) -
2 a 10
10
10 a 20
Consolidado Taxas anuais de depreciao (%) Custo Terrenos Edificaes e benfeitorias Depreciao acumulada Valor lquido Instalaes Depreciao acumulada Valor lquido Mquinas, equipamentos, mveis e utenslios Depreciao acumulada Valor lquido Outros Depreciao acumulada Valor lquido Imobilizado em andamento 31 de dezembro de 2010 3.113 10.343 (2.138) 8.205 3.765 (1.116) 2.649 5.587 (3.347) 2.240 3.460 (1.280) 2.180 117 18.504 31 de dezembro de 2011 3.328 10.915 (2.487) 8.428 3.901 (1.459) 2.442 6.220 (3.974) 2.246 5.169 (1.801) 3.368 19.812
Adies 215 522 522 106 106 593 593 1.709 1.709 3 3.148
Baixas -
Depreciao Transferncias (349) (349) (343) (343) (627) (627) (521) (521) (1.840) 50 50 30 30 40 40 (120) -
2a4
2 a 10
10
10 a 20
60
Consolidado Taxas anuais de depreciao (%) Custo Terrenos Edificaes e benfeitorias Depreciao acumulada Valor lquido Instalaes Depreciao acumulada Valor lquido Mquinas, equipamentos, mveis e utenslios Depreciao acumulada Valor lquido Outros Depreciao acumulada Valor lquido Imobilizado em andamento 2a4 31 de dezembro de 2011 3.328 10.915 (2.487) 8.428 3.901 (1.459) 2.442 6.220 (3.974) 2.246 5.169 (1.801) 3.368 19.812 31 de dezembro de 2012 3.328 10.972 (2.923) 8.049 4.024 (1.847) 2.177 7.077 (4.589) 2.488 2.825 (1.501) 1.324 17.366
Adies 57 57 123 123 857 857 708 708 1.745
Baixas (3.052) 973 (2.079) (2.079)
Depreciao Transferncias (436) (436) (388) (388) (615) (615) (673) (673) (2.112) -
2 a 10
10
10 a 20
12. INTANGVEL O saldo de intangvel composto por direitos por uso de sistemas e gios apurados pela Companhia por meio de aquisio de novos investimentos durante os exerccios de 2007 e 2008, sendo parte desses investimentos incorporados posteriormente.
Controladora Taxas 31 de anuais de dezembro amortizao de 2010 gio de empresas incorporadas (a) Bozano Amortizao acumulada Realejo Amortizao acumulada Multishopping Amortizao acumulada gio em aquisio de novas participaes (b) Brazilian Realty LLC. Amortizao acumulada Indstrias Luna S.A. Amortizao acumulada JPL Empreendimentos Ltda. Amortizao acumulada Soluo Imobiliria Ltda. Amortizao acumulada Direito de uso de sistemas Licena de uso de software (c) Amortizao acumulada 307.067 (188.457) 86.611 (34.645) 169.849 (85.754) 254.671 46.434 (13.232) 4 15.912 (3.329) 3.524 (554) 48.759 19.392 (3.317) 16.075 319.505 31 de dezembro Amortizao de 2011 (3.588) (3.588) (3.588) 307.067 (188.457) 86.611 (34.645) 169.849 (85.754) 254.671 46.434 (13.232) 4 15.912 (3.329) 3.524 (554) 48.759 19.767 (6.905) 12.862 316.292
Adies 375 375 375
20
61
Controladora Taxas 31 de anuais de dezembro amortizao de 2011 gio de empresas incorporadas (a) Bozano Amortizao acumulada Realejo Amortizao acumulada Multishopping Amortizao acumulada gio em aquisio de novas participaes (b) Brazilian Realty LLC. Amortizao acumulada Indstrias Luna S.A. Amortizao acumulada JPL Empreendimentos Ltda. Amortizao acumulada Soluo Imobiliria Ltda. Amortizao acumulada Direito de uso de sistemas Licena de uso de software (c) Amortizao acumulada 307.067 (188.457) 86.611 (34.645) 169.849 (85.754) 254.671 46.434 (13.232) 4 15.912 (3.329) 3.524 (554) 48.759 19.767 (6.905) 12.862 316.292 31 de dezembro Amortizao de 2012 (4.697) (4.697) (4.697) 307.067 (188.457) 86.611 (34.645) 169.849 (85.754) 254.671 46.434 (13.232) 4 15.912 (3.329) 3.524 (554) 48.759 48.025 (12.462) 35.563 338.993
Adies 28.258 (860) 27.398 27.398
20
Consolidado Taxas 31 de anuais de dezembro amortizao de 2010 gio de empresas incorporadas (a) Bozano Amortizao acumulada Realejo Amortizao acumulada Multishopping Amortizao acumulada gio em aquisio de novas participaes (b) Brazilian Realty LLC. Amortizao acumulada Indstrias Luna S.A. Amortizao acumulada JPL Empreendimentos Ltda. Amortizao acumulada Soluo Imobiliria Ltda. Amortizao acumulada Direito de uso de sistemas Licena de uso de software (c) Amortizao acumulada Outros Amortizao acumulada 307.067 (188.457) 86.611 (34.645) 169.849 (85.754) 254.671 46.434 (13.232) 4 15.912 (3.329) 3.524 (554) 48.759 19.392 (3.317) 16.075 1.150 (67) 1.083 320.588 31 de dezembro Amortizao de 2011 (3.588) (3.588) (34) (34) (3.622) 307.067 (188.457) 86.611 (34.645) 169.849 (85.754) 254.671 46.434 (13.232) 4 15.912 (3.329) 3.524 (554) 48.759 19.767 (6.905) 12.862 1.158 (101) 1.057 317.349
Adies 375 375 8 8 383
20
62
Consolidado Taxas anuais de amortizao gio de empresas incorporadas (a) Bozano Amortizao acumulada Realejo Amortizao acumulada Multishopping Amortizao acumulada gio em aquisio de novas participaes (b) Brazilian Realty LLC. Amortizao acumulada Indstrias Luna S.A. Amortizao acumulada JPL Empreendimentos Ltda. Amortizao acumulada Soluo Imobiliria Ltda. Amortizao acumulada Direito de uso de sistemas Licena de uso de software (c) Amortizao acumulada Outros Amortizao acumulada 31 de dezembro de 2011 307.067 (188.457) 86.611 (34.645) 169.849 (85.754) 254.671 46.434 (13.232) 4 15.912 (3.329) 3.524 (554) 48.759 19.767 (6.905) 12.862 1.158 (101) 1.057 317.349 31 de dezembro de 2012 307.067 (188.457) 86.611 (34.645) 169.849 (85.754) 254.671 46.434 (13.232) 4 15.912 (3.329) 3.524 (554) 48.759 48.557 (12.489) 36.068 1.174 (135) 1.039 340.537
Adies 28.790 (887) 27.903 16 16 27.919
Baixas -
Amortizao (4.697) (4.697) (34) (34) (4.731)
20
(a)
Os gios registrados em virtude de controladas incorporadas foram decorrentes das seguintes operaes: (i) em 24 de fevereiro de 2006, a Companhia adquiriu a totalidade das aes do capital da Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. e da Realejo Participaes S.A. Esses investimentos foram adquiridos pelos valores de R$447.756 e R$114.086, respectivamente, tendo sido apurados gios nos montantes de R$307.067 e R$86.611, tambm respectivamente, em relao ao valor contbil patrimonial das referidas empresas, naquela data; (ii) em 22 de junho de 2006, a Companhia adquiriu a totalidade das aes da Multishopping Empreendimentos Imobilirios S.A. que se encontravam em poder da GSEMREF Emerging Market Real Estate Fund L.P. pelo valor de R$247.514 e as aes em poder dos acionistas Joaquim Olmpio Sodr e Manoel Joaquim Rodrigues Mendes, pelo valor de R$16.587, tendo sido apurados gios nos montantes de R$158.931 e R$10.478, respectivamente, em relao ao valor patrimonial da Multishopping naquela data. Adicionalmente, em 8 de julho de 2006 a Companhia adquiriu as aes da Multishopping Empreendimentos Imobilirios S.A. que se encontravam em poder das acionistas Ana Paula Peres e Daniela Peres, pelo valor de R$900, tendo sido apurado gio no montante de R$448. Os referidos gios tiveram como fundamento a expectativa de rentabilidade futura desses investimentos. Em virtude de aquisies realizadas no exerccio de 2007, a Companhia registrou gios por expectativa de rentabilidade futura no montante total de R$65.874, os quais foram amortizados at 31 de dezembro de 2008, no prazo, na extenso e na proporo dos resultados projetados no laudo elaborado pelos peritos independentes, no excedendo o limite de dez anos. Com o objetivo de fortalecer o seu sistema de controles internos, e manter uma estratgia de crescimento bem estruturada, a Companhia iniciou o processo de implantao do Sistema SAP R/3. Para viabilizar essa implantao, a Companhia assinou com a empresa IBM Brasil - Indstria, Mquinas e Servios Ltda., em 30 de junho de 2008, um contrato de prestao de servios no valor de R$3.300. Adicionalmente, a Companhia celebrou com a SAP Brasil Ltda., dois contratos de licenciamento e manuteno de software, datados de 24 de junho de 2008, mediante os quais a SAP Brasil Ltda. concedeu Companhia uma licena no exclusiva, por tempo indeterminado, de uso do software. O valor estabelecido para a aquisio da licena foi de R$1.795. Grande parte do aumento nessa rubrica se deve ao contratato assinado em 25 de novembro de 2011, onde a Companhia contratou servios de consultoria de implementao das funcionalidades do SAP no valor de R$16.950. At 31 de dezembro de 2012, foi pago e adicionado ao intangvel o montante de R$21.008.
(b)
(c)
63
13. EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS

Indexador Circulante Real BSS (a) Banco Ita Unibanco SAF (b) Banco Ita Unibanco PSC (c) Banco Ita Unibanco MTE(n) Banco IBM (d) Banco IBM (e) BNDES PKS Expanso (f) BNDES PKS Expanso (f) Real BHS Expanso V (g) Companhia Real de Distribuio (l) Banco do Brasil (m) Banco do Brasil (o) Banco Ita Unibanco VLG (h) Banco Bradesco (p) BNDES JDS sub-crdito A (i) BNDES JDS sub-crdito B (i) BNDES JDS sub-crdito C (i) BNDES CGS sub-crdito A (j) BNDES CGS sub-crdito C (j) BNDES CGS sub-crdito D (j) BNB Macei (k) Custo de captao Real BHS EXP Custo de captao Ita Unibanco PSC Custos de captao Banco Ita Unibanco Custos de captao Banco do Brasil Custo de captao BNDES JDS Custo de captao BNDES CGS Custos de captao BNB Macei Custos de captao Banco do Brasil Custos de captao Bradesco MTE Custo captao Ita Unibanco VLG No circulante Real BSS (a) Banco Ita Unibanco SAF (b) Banco Ita Unibanco PSC (c) Banco Ita Unibanco MTE (n) Banco IBM (d) Banco IBM (e) BNDES PKS Expanso (f) BNDES PKS Expanso (f) Real BHS Expanso V (g) Banco Ita Unibanco VLG (h) Banco Bradesco (p) BNDES JDS sub-crdito A (i) BNDES JDS sub-crdito B (i) BNDES JDS sub-crdito C (i) BNDES CGS sub-crdito A (j) BNDES CGS sub crdito B (j) BNDES CGS sub-crdito C (j) BNDES CGS sub-crdito D (j) BNB Macei (k) Companhia Real de Distribuio (l) Banco do Brasil (m) Banco do Brasil (o) Custo captao Real BHS EXP Custo de captao Ita Unibanco PSC Custo de captao BNDES JDS Custo de captao BNDES CGS Custo captao Ita Unibanco VLG Custo captao Banco do Brasil Custo captao Banco do Brasil Custo captao Banco Bradesco MTE Custo de captao Ita Unibanco MTE Custo de captao BNB (k) TR TR TR % do CDI CDI + CDI + TJLP TR % do CDI % do CDI TR CDI + TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP TJLP 31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Taxa mdia anual de juros Controladora Consolidado Controladora Consolidado 31.12.2012 9,04% 21.001 21.001 19.960 19.960 10% 2.384 2.384 2.355 2.355 9,75% 17.251 17.251 9.721 9.721 109,75% 3.070 3.070 0,79% 298 298 1.075 1.075 1,48% 2.445 2.445 2.095 2.095 3,53% 9.187 9.187 9.253 9.253 4,5% 175 175 175 175 10% 12.321 12.321 11.729 11.729 53 53 26 26 110% 5.148 5.148 110% 596 596 9,75% 19.772 19.772 1,00% 1.189 1.189 3,38% 11.799 1,48% 532 123 3,32% 2.630 33 1,42% 64 8,08%* 195 (140) (140) (147) (147) (282) (282) (257) (257) (469) (469) (469) (469) (28) (40) (40) (7) (27) (27) (75) (188) (188) (804) (804) (876) (876) (266) (266) 91.662 106.928 55.652 55.652 9,04% 10% 9,75% 109,75% 0,79% 1,48% 3,53% 4,5% 10% 9,75% 1,00% 3,38% 1,48% 3,32% 2,32% + 7,27% 1,42% 8,08%* 110% 110% 52.503 4.570 115.008 100.000 1.834 5.359 102 70.844 302.229 300.000 615 175.000 50.000 (472) (911) (7.135) (5.010) (879) (4.758) (1.915) 1.156.984 52.503 4.570 115.008 100.000 1.834 5.359 102 70.844 302.229 300.000 106.188 4.786 1.109 76.240 22.176 969 1.851 16.135 615 175.000 50.000 (472) (911) (213) (193) (7.135) (5.010) (879) (4.758) (1.915) (751) 1.385.281 69.857 6.870 127.760 358 3.868 14.496 278 79.169 83.227 68.377 1.516 30.852 19.471 696 (612) (1.164) (192) (172) (2.792) 501.863 69.857 6.870 127.760 358 3.868 14.496 278 79.169 83.227 68.377 1.516 30.852 19.471 696 (612) (1.164) (192) (172) (2.792) (360) 501.503
TR TR TR % do CDI CDI + CDI + TJLP TR TR CDI + TJLP TJLP TJLP TJLP IPCA TJLP TJLP % do CDI % do CDI -
(*) Taxa anual do emprstimo do BNB considerando bnus de 15% de adimplncia.
64
(a)
Em 30 de setembro de 2008, a Companhia firmou com o Banco ABN AMRO Real S.A. instrumento particular de concesso de financiamento para construo do shopping center localizado em Porto Alegre, no montante de R$122.000. Os encargos incidentes sobre esse financiamento so de 10% ao ano mais Taxa Referencial - TR, e sua amortizao est sendo feita em 84 parcelas mensais, desde 10 de julho de 2009. Est prevista neste mesmo instrumento, a repactuao anual da taxa contratada com o objetivo de que ela fique sempre entre o intervalo de 95% a 105% do CDI. Dessa forma, a taxa ser alterada sempre que: (i) a composio de preo (taxa de juros mais TR) ficar abaixo de 95% do CDI mdio para os ltimos 12 meses; ou (ii) se a composio de preo (taxa de juros mais TR) ficar acima de 105% do CDI mdio para os ltimos 12 meses. Com isso os encargos incidentes sobre o financiamento para o perodo 2012/2013 foram ajustados de 9,62% para 9,04% ao ano mais TR. Em 31 de dezembro de 2012 j havia sido liberada a totalidade desse financiamento. Como garantia do emprstimo, a Companhia alienou em carter fiducirio o imvel objeto do financiamento, incluindo todas as acesses e benfeitorias de que venha a ser acrescido, e constituiu cesso fiduciria dos crditos referentes aos recebveis oriundos dos contratos de locao e cesso de direitos do imvel objeto do financiamento de direito da Companhia, os quais devem representar uma movimentao mnima de 150% do valor de uma prestao mensal at a liquidao total da dvida. Covenants Financeiros desse contrato: Dvida total / Patrimnio Lquido menor ou igual a 1 Dvida bancria / Ebitda menor ou igual a 4 O ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo. Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos: (i) que a Companhia no realize cesso ou transferncia a terceiros de seus direitos e obrigaes ou promessa de venda do imvel objeto do financiamento; (ii) que a Companhia no encerre suas atividades ou tenha seu controle societrio transferido a terceiros, direta ou indiretamente.
(b)
Em 28 de maio de 2008, a Companhia e a co-proprietria Anlia Franco Com. e Desenvolvimento firmaram com o Banco Ita Unibanco S.A. um instrumento particular de abertura de crdito com o objetivo de reformar e ampliar o Shopping Anlia Franco, no montante total de R$45.000, dos quais 30% so de responsabilidade da Companhia. Os encargos incidentes sobre esse financiamento so de 10% ao ano mais TR e sua amortizao est sendo feita em 71 parcelas mensais e consecutivas desde 15 de janeiro de 2010. Em 31 de dezembro de 2012 j havia sido liberada a totalidade desse financiamento. Como garantia do emprstimo a Companhia alienou ao Banco Ita Unibanco, em carter fiducirio, o Shopping Center Jardim Anlia Franco, avaliado na poca em R$676.834, at que se cumpram todas as obrigaes contratuais. Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos: (i) que a Companhia no aplique o crdito integralmente na construo do empreendimento; (ii) que a Companhia no cumpra suas obrigaes nas pocas prprias;
(c)
Em 10 de agosto de 2010, a Companhia firmou com o Banco Ita Unibanco S.A. uma cdula de crdito bancrio para construo do ParkShoppingSoCaetano, no montante de R$140.000. Os encargos incidentes sobre este financiamento so de TR mais 9,75% ao ano e a sua amortizao ser realizada em 99 parcelas mensais e consecutivas, vencendo a primeira em 15 de junho de 2012. Em 31 de dezembro de 2012 j havia sido liberada a totalidade desse financiamento. Como garantia do emprstimo, a Companhia constituiu cesso fiduciria dos crditos referentes aos recebveis oriundos dos contratos de locao e de cesso de direito de uso das lojas do empreendimento objeto do financiamento, os quais devem representar movimentao mnima de 120% do valor de uma parcela mensal, desde a inaugurao do empreendimento, at a liquidao total da dvida. Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos: (i) que a Companhia no aplique o crdito integralmente na construo do empreendimento; (ii) que a Companhia d ao empreendimento outra destinao que no a prevista na Cdula;
(d)
Conforme mencionado na nota explicativa n12.c, a Companhia assinou em 29 de junho de 2008, com a empresa IBM Brasil - Indstria, Mquinas e Servios Ltda., um contrato de prestao de servios e celebrou em 24 de junho de 2008 com a SAP Brasil Ltda. dois contratos de licenciamento e manuteno de software. De acordo com o 1 termo aditivo dos respectivos contratos, assinado em julho de 2008, o valor dos servios relacionados a esses contratos foi objeto de arredamento mercantil pela Companhia com o Banco IBM S.A. Por meio do arrendamento, a Companhia cedeu ao Banco IBM S.A. a obrigao de efetuar o pagamento dos servios nas mesmas condies previstas nos contratos. Em contrapartida, a Companhia restituir ao Banco IBM todo o montante gasto na implantao em 48 parcelas mensais e sucessivas a partir de maro de 2009, cada uma de aproximadamente 2,1% do custo total, acrescidas da variao diria da taxa DI-Over acumulada, acrescida de 0,79% ao ano, vencendo a primeira em maro de 2009. O montante total utilizado foi de R$5.095. Para esse instrumento no foi constituda nenhuma garantia.
65
(e)
Em 29 de janeiro de 2010, a Companhia firmou novo contrato com o Banco IBM S.A. para abertura de nova linha de crdito no valor limite de R$15.000 para aquisio de equipamentos de tecnologia da informao e/ou aquisio de programas de software relacionados a produtos de tecnologia da informao e/ou aquisio de servios relativos a produtos de tecnologia da informao. Os encargos incidentes sobre esse financiamento so de CDI + 1,48% ao ano, as amortizaes ocorrem em oito parcelas semestrais contadas a partir da data de cada desembolso. O montante total utilizado dessa linha foi de R$7.095. Para esse instrumento no foi constituda nenhuma garantia. Em 21 de dezembro de 2009, a Companhia firmou Contrato de Financiamento mediante Abertura de Crdito n 09.2.1096.1 com o BNDES com o objetivo de financiar a expanso frontal do ParkShopping Braslia. O referido crdito foi sub-dividido em R$36.624 para o subcrdito A e R$1.755 para o sub-crdito B. Sobre o sub-crdito A incidem Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP acrescida de 2,53% acrescida de 1% ao ano, e, sobre o sub-crdito B, que se destina aquisio de mquinas e equipamentos, incidem juros fixos de 4,5% ao ano. A amortizao de ambos os sub-crditos est sendo realizada desde agosto de 2010 em 48 parcelas mensais e consecutivas. Em 31 de dezembro de 2012 j havia sido liberada a totalidade deste financiamento. Para esse instrumento foi constitudo o aval de Jos Isaac Peres e Maria Helena Kaminitz Peres. Covenants Financeiros desse contrato: Dvida total / Ativo total menor ou igual a 0,50 Margem Ebitda maior ou igual a 20% O ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo. Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos: (i) que a Companhia no cumpra com as disposies aplicveis aos contratos do BNDES at final liquidao da dvida do contrato; (ii) que a Companhia no aliene, sem prvia anuncia do BNDES, o empreendimento objeto do financiamento;
(f)
(g)
Em 19 de novembro de 2009, a Companhia firmou com o Banco ABN AMRO Real S.A. um instrumento particular de concesso de financiamento para reforma com ampliao de rea do BH Shopping, no montante de R$102.400. Os encargos incidentes sobre esse financiamento so de TR mais 10% ao ano, e sua amortizao est sendo realizada em 105 parcelas mensais e consecutivas desde 15 de dezembro de 2010. Em 31 de dezembro de 2012, haviam sido liberados R$97.280. Como garantia do emprstimo, a Companhia alienou em carter fiducirio 35,31% do imvel objeto do financiamento, o que resulta em uma avaliao de R$153.599 (na data da assinatura do contrato) para a cota-parte dada em garantia, e constituiu cesso fiduciria dos crditos referentes aos recebveis oriundos dos contratos de locao e cesso de direitos do imvel objeto do financiamento de direito da Companhia, os quais devem representar movimentao mnima de 120% do valor de uma parcela mensal at a liquidao total da dvida. Covenants Financeiros desse contrato: Dvida total / Patrimnio Lquido menor ou igual a 1 Dvida bancria / Ebitda menor ou igual a 4 O ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo. Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos: (i) que a Companhia no realize a cesso ou a transferncia a terceiros de seus direitos e obrigaes ou promessa de venda do imvel objeto do financiamento; (ii) que a Companhia no encerre suas atividades ou tenha seu controle societrio transferido a terceiros, direta ou indiretamente;
(h)
Em 30 de novembro de 2010, a Companhia firmou com o Banco Ita Unibanco S.A. uma cdula de crdito bancrio para construo do Shopping Village Mall, no montante de R$270.000. Os encargos incidentes sobre este financiamento so de TR mais 9,75% ao ano e a sua amortizao ser realizada em 114 parcelas mensais e consecutivas, vencendo a primeira em 15 de maro de 2013. Em 31 de dezembro de 2012 j havia sido liberada a totalidade do financiamento. Como garantia do emprstimo, a Companhia deu em hipoteca o terreno e todas as acesses, construes, instalaes e benfeitorias nele existentes e que venham a ser acrescidas, avaliados na poca em R$370.000. Alm disso, a Companhia constituiu cesso fiduciria dos crditos referentes aos recebveis oriundos dos contratos de locao e cesso de direitos de uso das lojas do empreendimento objeto do financiamento, os quais devem representar movimentao mnima de 100% do valor de uma parcela mensal, a partir de janeiro de 2015 at a liquidao total da dvida. Em 4 de julho de 2012, a Companhia assinou aditivo cdula de crdito bancrio para a construo do Shopping VillageMall alterando o que segue abaixo: (i) O valor total de R$270.000 para R$320.000 (ii) O vencimento final de 15/08/2022 para 15/11/2022 (iii) O covenant de dvida lquida por Ebitda de 3,0x para 3,25x
66
(iv) A data inicial para verificao da conta vinculada de 30 de janeiro de 2015 para 30 de janeiro de 2017. Todas as demais clusulas do contrato original permaneceram inalteradas. Covenants Financeiros desse contrato: Dvida lquida / Ebitda menor ou igual a 3,25 Ebitda / Despesa Financeira Lquida maior ou igual a 2 O ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo. Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos: (i) que a Companhia no aplique o crdito integralmente na construo do empreendimento; (ii) que a Companhia d ao empreendimento outra destinao que no a prevista na Cdula; (i) Em 6 de junho de 2011, a Companhia firmou Contrato de Financiamento mediante Abertura de Crdito n 11.2.0365.1 com o BNDES com o objetivo de financiar a construo do Jundia Shopping. O referido crdito foi subdividido em R$117.596 para o subcrdito A, R$5.304 para o subcrdito B e R$1.229 para o subcrdito C. Sobre o subcrdito A incidir TJLP acrescida de 2,38% acrescida de 1% ao ano, sobre o subcrdito B, que se destina a aquisio de mquinas e equipamentos, incidir TJLP acrescida de 1,48% ao ano e sobre o subcrdito C, que se destina a investimentos em projeto social no municpio de Jundia, incidir TJLP sem spread de risco. A amortizao de todos os subcrditos ser realizada em 60 parcelas mensais e consecutivas, vencendo a primeira em 15 de julho de 2013. Em 31 de dezembro de 2012 j havia sido liberada a totalidade deste financiamento. Para esse instrumento no foi constituda nenhuma garantia. Ressalta-se que conforme descrito na Nota explicativa 1.1, a reduo na controladora se refere a transferncia do emprstimo para a investida Jundia Shopping Center Ltda. Covenants Financeiros desse contrato: Dvida total / Ativo total menor ou igual a 0,50 Margem Ebitda maior ou igual a 20% O ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo. Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos: (i) que a Companhia no cumpra com as disposies aplicveis aos contratos do BNDES at final liquidao da dvida do contrato; (ii) que a Companhia no aliene, sem prvia anuncia do BNDES, o empreendimento objeto do financiamento; (j) Em 4 de outubro de 2011, a Companhia firmou Contrato de Financiamento mediante Abertura de Crdito n 11.2.0725.1 com o BNDES, com o objetivo de financiar a construo do ParkShopping Campo Grande. O referido crdito foi subdividido em R$77.567 para o subcrdito A, R$19.392 para o subcrdito B, R$1.000 para o subcrdito C e R$1.891 para o subcrdito D. Sobre o subcrdito A incidiro juros de 2,32% ao ano acima da TJLP acrescida de 1% ao ano. Sobre o subcrdito B incidiro juros de 2,32% ao ano acima da taxa de referncia divulgada pelo BNDES baseada nas taxas de retorno das NTN-B. Sobre o subcrdito C, que se destina a investimentos em projeto social no Municpio do Rio de Janeiro, incidir a TJLP. Sobre o subcrdito D, que se destina a aquisio de mquinas e equipamentos, incidiro juros de 1,42% ao ano acima da TJLP. Os subcrditos "A", "C" e "D" sero amortizados em 60 parcelas mensais e sucessivas, vencendo a primeira em 15 de novembro de 2013, e, o subcrdito "B" ser amortizado em 5 parcelas anuais e sucessivas, vencendo a primeira em 15 de outubro de 2014. Em 31 de dezembro de 2012, j havia sido liberada a totalidade deste financiamento. Para esse instrumento no foi constituda nenhuma garantia. Ressalta-se que conforme descrito na Nota explicativa 1.1, a reduo na controladora se refere a transferncia do emprstimo para a investida Parkshopping Campo Grande Ltda. Covenants Financeiros desse contrato: Dvida total / Ativo total menor ou igual a 0,50 Margem Ebitda maior ou igual a 20% O ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo. Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos: (i) que a Companhia no cumpra com as disposies aplicveis aos contratos do BNDES at final liquidao da dvida do contrato; (ii) que a Companhia no aliene, sem prvia anuncia do BNDES, o empreendimento objeto do financiamento;
67
(k)
Em 29 de dezembro de 2011, a Companhia assinou, por meio de sua controlada em conjuntoParque Shopping Macei S.A. contrato de financiamento com o BNB - Banco do Nordeste do Brasil para a construo do ParqueShopping Macei a ser construdo na cidade de Macei. O valor do crdito contratado foi de R$110.000, os quais sero desembolsados conforme o andamento da obra. Os encargos financeiros para esse contrato foram fixados em 9,50% ao ano com bnus de 15% por adimplncia. O pagamento ser realizado em 126 parcelas mensais a partir de 26 de julho de 2013. Como garantia do emprstimo, foi constituda hipoteca do terreno e benfeitorias que nele sero edificadas, avaliados na poca em R$172.267 que representam 157% do valor da totalidade do crdito concedido. Essa relao mnima entre garantia/financiamento dever ser mantida durante toda a vigncia do contrato. Adicionalmente foram apresentadas carta de fiana bancria no valor de 50% do crdito e seguro performance durante a obra. O limite do seguro performance tambm foi fixado em 50% do crdito. A ttulo de garantia complementar, a Companhia dever manter uma aplicao restrita de 6 vezes o valor da prestao devida em conta vinculada a ser mantida no prprio BNB. Os custos de captao foram fixados e pagos no ato da assinatura no valor de R$720. Em 31 de dezembro de 2012 j haviam sido liberados R$32.619, sendo certo que, deste saldo, apenas 50% so de responsabilidade da Companhia. O montante de R$1.618 referente a aplicao restrita foi classificada na rubrica de outros no ativo no circulante. Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos: (i) que a Companhia no cumpra com qualquer obrigao estabelecida nos instrumentos de crdito firmados com o credor; (ii) que a Companhia no providencie a imediata cobertura caso cometa excesso sobre o limite de crdito aberto pelo credor.
(l)
O saldo a pagar Companhia Real de Distribuio decorre do emprstimo de mtuo com a controlada incorporada Multishopping para viabilizar o incio das obras do BarraShopping Sul, a ser quitado em 516 parcelas mensais no valor de R$4 a partir da data de inaugurao do hipermercado, ocorrido em novembro de 1998, sem incidncia de juros ou atualizao monetria.
(m) No dia 19 de janeiro de 2012, a Companhia firmou com o Banco do Brasil uma cdula de crdito bancrio, no valor total de R$175.000, visando reforar seu caixa. Para esse instrumento no foram constitudas garantias. Os juros sero pagos semestralmente e o principal conforme cronograma abaixo: Data inicial 19/01/2012 19/01/2012 19/01/2012 19/01/2012 19/01/2012 19/01/2012 19/01/2012 19/01/2012 19/01/2012 19/01/2012 19/01/2012 Covenants Financeiros desse contrato: Dvida lquida / Ebitda menor ou igual a 3,5 O ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo. Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos: (i) que a Companhia no sofra ao judicial ou procedimento fiscal capaz de colocar em risco o cumprimento das obrigaes assumidas neste contrato; (ii) que a Companhia no efetive a transferncia do atual controle societrio direto sem a prvia anuncia do credor, salvo por sucesso legal; (n) No dia 06 de agosto de 2012, a Companhia firmou com o Banco Ita BBA oito cdulas de crdito bancrio (CCB), que totalizaram R$100.000, visando reforar seu caixa. Para esses instrumentos no foram constitudas garantias. Os juros sero pagos semestralmente e o principal em uma nica parcela na data de 08/08/2016. Data inicial 06/08/2012 Covenants Financeiros desse contrato: Dvida lquida / Ebitda menor ou igual a 4,0 EBITDA / Despesa financeira Liq. >= 2 x Data final 08/08/2016 Montante 100.000 Taxa de juros 109,75% CDI Data final 13/01/2014 13/07/2014 13/01/2015 13/07/2015 13/01/2016 13/07/2016 13/01/2017 13/07/2017 13/01/2018 13/07/2018 13/01/2019 Montante 15.909 15.909 15.909 15.909 15.909 15.909 15.909 15.909 15.909 15.909 15.909 Taxa de juros 110,0% CDI 110,0% CDI 110,0% CDI 110,0% CDI 110,0% CDI 110,0% CDI 110,0% CDI 110,0% CDI 110,0% CDI 110,0% CDI 110,0% CDI
68
O ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo. Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos: (i) que a Companhia no tenha ingressado em juzo com requerimento de recuperao judicial; (ii) Que a Companhia no cumpra, no prazo e pela forma devidos, qualquer obrigao no pecuniria, contrada junto ao credor em decorrncia desta cdula ou em qualquer outro contrato celebrado pelo devedor com o credor e/ou com qualquer outra empresa ligada/ controlada/ e/ou controladora, de forma direta e/ou indireta, pelo credor, desque que no sanada no prazo mximo de 15 dias teis, contados da notificao enviada pelo credor ao devedor nesse sentido; (o) No dia 31 de outubro de 2012, a Companhia firmou com o Banco do Brasil S/A uma cdula de crdito bancrio (CCB), no valor total de R$50.000, visando reforar seu caixa. Para esse instrumento no foram constitudas garantias. Os juros sero pagos trimestralmente e o principal em uma nica parcela na data de 30/10/2017. Data inicial 31/10/2012 Data final 30/10/2017 Montante R$50.000 Taxa de juros 110,00% CDI
Covenants Financeiros desse contrato: Dvida lquida / Ebitda menor ou igual a 4,0 x O ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo. Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos: (i) que a Companhia no sofra ao judicial ou procedimento fiscal capaz de colocar em risco o cumprimento das obrigaes assumidas neste contrato; (ii) que a Companhia no efetive a transferncia do atual controle societrio direto sem a prvia anuncia do credor, salvo por sucesso legal; (p) No dia 11 de dezembro de 2012, a Companhia firmou com o Banco Bradesco S/A uma cdula de crdito bancrio (CCB), no valor total de R$300.000, visando reforar seu caixa. Para esse instrumento no foram constitudas garantias. Os juros sero pagos semestralmente e o principal em trs parcelas anuais conforme tabela abaixo. Data inicial 11/12/2012 11/12/2012 11/12/2012 Data final 16/11/2017 12/11/2018 05/11/2019 Montante R$100.000 R$100.000 R$100.000 Taxa de juros CDI + 1,0% a.a. CDI + 1,0% a.a. CDI + 1,0% a.a.
Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos: (i) que a Companhia no efetive a transferncia do atual controle societrio direto sem a prvia anuncia do credor, salvo por sucesso legal; (ii) que a Companhia no cumpra com quaisquer de suas obrigaes no pecunirias, contradas junto ao credor em decorrncia desta cdula, desde que no sanada no prazo de trinta dias teis contados da notificao enviada pelo credor ao devedor; No existem covenants Financeiros nesse contrato: Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia atendia todas as clusulas restritivas dos contratos de emprstimos e financiamentos em vigor: ndices Ita Unibanco VLG (Village Mall) (h) Dvida Lquida / EBITDA <= 3,25 x EBITDA / Despesa financeira Liq. >= 2 x ndices Banco Real (a) (g) Dvida Total / PL <= 1 Dvida Bancria / EBITDA <= 4 x ndices BNDES (f) (i) (j) Dvida Total / Ativo Total <= 0,50 Margem EBITDA >= 20% ndices Banco do Brasil (m) Dvida Lquida / EBITDA <= 3,5 x
2,44x 14,8x
0,59 2,9x
0,33 71,0%
2,44x
69
ndices CCB Itau (n) Dvida Lquida / EBITDA <= 4 x EBITDA / Despesa financeira Liq. >=2x
2,44x
14,8
O ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros seguem a definio previstas nos contratos de emprstimo.
Os emprstimos e financiamentos e os custos de captao a longo prazo vencem como segue:

31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Financiamentos 2013 2014 2015 2016 2017 2018 em diante Subtotal - Emprstimos e Financiamentos Custos de captao 2013 2014 2015 2016 2017 2018 em diante Subtotal - Custo de Captao Total - Emprstimos e Financiamentos 123.621 116.127 203.596 243.459 478.275 1.165.078 170.857 163.364 250.833 290.695 518.785 1.394.534 81.939 90.656 83.342 69.490 61.806 119.559 506.792 82.299 90.656 83.342 69.490 61.806 119.199 506.792
(1.578) (1.444) (1.969) (1.337) (1.766) (8.094) 1.156.984
(1.743) (1.606) (2.128) (1.492) (2.284) (9.253) 1.385.281
(888) (858) (782) (693) (583) (1.125) (4.929) 501.863
(1.248) (858) (782) (693) (583) (1.125) (5.289) 501.503
14. CONTAS A PAGAR

31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Fornecedores Retenes contratuais Indenizaes a pagar Obrigaes trabalhistas 55.049 23.498 7.413 25.069 111.029 109.881 42.875 7.422 25.147 185.325 41.933 19.521 1.737 25.021 88.212 60.409 21.698 1.740 25.094 108.941
70
15. DEBNTURES a) Primeira emisso para distribuio pblica primria de debntures Em 19 de junho de 2009, a Companhia completou a primeira emisso para distribuio pblica primria de debntures, na qual foram emitidas 100 debntures simples no conversveis em aes, do tipo escritural e da forma nominativa, da espcie quirografria, em srie nica, para distribuio pblica com esforos restritos, em regime de garantia firme, com valor nominal unitrio de R$1.000. Os lotes adicionais e suplementares de at 35% no foram exercidos. A operao teve vencimento em 721 dias e os papis foram remunerados taxa equivalente a 117% da variao acumulada das taxas mdias dirias dos depsitos financeiros de um dia, over extragrupo, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP, no informativo dirio disponvel em sua pgina na Internet (Taxa DI-Over) ao ano, base 252 dias teis. A amortizao do principal das debntures foi integralmente realizado na data de vencimento, em 10 de junho de 2011 e o pagamento da remunerao foi realizado de acordo com a tabela a seguir, com contagem a partir da data da emisso: Primeira data de pagamento de remunerao - 17 de dezembro de 2009 (181 dias contados da data de emisso). Segunda data de pagamento de remunerao - 15 de junho de 2010 (361 dias contados da data de emisso). Terceira data de pagamento de remunerao - 12 de dezembro de 2010 (541 dias contados da data de emisso). Quarta data de pagamento de remunerao 10 de junho de 2011 (721 dias contados da data de emisso). b) Segunda emisso para distribuio pblica primria de debntures Em 5 de setembro de 2011, a Companhia realizou a segunda emisso para distribuio pblica primria de debntures, no valor de R$300.000. Foram emitidas 30.000 debntures simples no conversveis em aes, do tipo escritural e da forma nominativa, da espcie quirografria, em srie nica, para distribuio pblica com esforos restritos, em regime de garantia firme, com valor nominal unitrio de R$10. A operao ter duas amortizaes iguais ao fim do quarto e do quinto ano e contar com pagamento de juros semestrais. O preo final de emisso foi fixado em 30 de setembro de 2011 por meio de procedimento de bookbuilding, e foram definidos juros remuneratrios correspondentes a 100% da variao acumulada das taxas mdias dirias dos DI acrescida exponencialmente de um spread ou sobretaxa equivalente a 1,01% ao ano. Em 5 de maro e de setembro de 2012, foram pagos juros no valor total de R$17.505 e R$14.499, respectivamente. Os covenants financeiros destas debntures so os seguintes: (i) dvida lquida / ebitda menor ou igual a 3,25; (ii) ebitda / despesa financeira lquida maior ou igual a 2.
71
Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia atendia todas as clusulas restritivas prestabelecidos na escritura de emisso, conforme tabela abaixo: 31 de dezembro de 2012 Dvida Lquida / EBITDA <= 3,25 x EBITDA / Despesa financeira Lquida >= 2,0 x 2,44x 14,8
O ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo. Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos: a) que a Companhia no efetive reduo de capital social durante o prazo das debentures, exceto se previamente aprovada por Debenturistas representando, no mnimo, 2/3 (dois teros) das Debntures em Circulao, conforme disposto no artigo 174, pargrafo 3, da Lei das Sociedades por Aes; b) que no acontea inadimplemento, pela Emissora, no prazo e na forma previstos na Escritura de Emisso, de qualquer obrigao no pecuniria relacionada s Debntures estabelecida na Escritura de Emisso, no sanado no prazo de 20 (vinte) dias corridos; c) que a Companhia no efetive resgate ou amortizao de aes, distribuio de dividendos, pagamento de juros sobre o capital prprio ou a realizao de quaisquer outros pagamentos a seus acionistas, caso a Emissora esteja em mora com qualquer de suas obrigaes pecunirias, ressalvado, entretanto, o pagamento do dividendo mnimo obrigatrio previsto na Lei das Sociedades por Aes; d) entre outras. No existe a previso de repactuao das debntures e at a presente data, a Companhia no iniciou quaisquer negociaes com o objetivo de repactuar as condies estabelecidas na Escritura da 2 Emisso de Debntures pela Companhia, celebrada em setembro de 2011. Qualquer alterao ou repactuao nas clusulas ou condies previstas na referida Escritura de Emisso devero ser aprovadas pelos debenturistas, observados as regras e quoruns estabelecidos na mesma.
72
16. OBRIGAES POR AQUISIO DE BENS

31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Circulante PSS - Seguridade Social (a) Terreno So Caetano (b) Terreno Jundia (c) Terreno Ribeiro (d) Outros No circulante PSS - Seguridade Social (a) Terreno So Caetano (b) Terreno Jundia (c) Terreno Ribeiro (d) 17.284 22.355 269 39.908 35.836 35.836 17.284 22.355 3.917 6.268 269 50.093 35.836 14.661 50.497 17.284 10.869 7.171 269 35.593 15.843 53.205 3.586 72.634 17.284 10.869 7.171 5.843 269 41.436 15.843 53.205 3.586 19.580 92.214
(a) Em novembro de 2007, a Companhia adquiriu da PSS - Seguridade Social 10,1% de participao no MorumbiShopping, por um montante de R$120.000. Na data da escritura foi pago o valor de R$48.000, e o saldo remanescente est sendo liquidado em setenta e duas parcelas mensais, iguais e consecutivas, acrescidas de juros de 7% a.a. pela tabela price, e atualizadas pela variao do IPCA. A ltima parcela vence em 21 de novembro de 2013. (b) Por meio do compromisso de compra e venda, datado de 9 de julho de 2008, a Companhia adquiriu um terreno situado na cidade de So Caetano do Sul. O valor de aquisio foi de R$81.000 dos quais, R$10.000 foram pagos na assinatura do contrato. Em 8 de setembro de 2009, pelo instrumento particular de repactuao parcial de contrato de compromisso de venda e compra e outras avenas, as partes reconheceram que o saldo pendente era de R$71.495, parcialmente reajustvel, a ser liquidado da seguinte forma: (i) R$4.000 no dia 11 de setembro de 2009; (ii) R$4.000 no dia 10 de dezembro de 2009; (iii) R$247 no dia 10 de outubro de 2012 reajustado de acordo com a variao do ndice Geral de Preos de Mercado - IGP-M e acrescidos de juros de 3% ao ano, a contar da data de assinatura do instrumento; (iv) R$31.748 em 64 parcelas mensais no valor de R$540, reajustveis de acordo com a variao do IGP-M mais 3% ano ano, vencendo a primeira em 10 de janeiro de 2010; e (v) R$31.500 reajustveis (caso o valor seja pago em pecnia), que podero ser pagos, a exclusivo critrio da Companhia, mediante dao em pagamento de uma rea construda de 6.600 m de rea til integrante de um nico edifcio, ou em 36 parcelas mensais e sucessivas, reajustveis de acordo com a variao do IGP-M mais 3% ao ano, vencendo a primeira em 9 de outubro de 2012, conforme especificado no instrumento. Em 22 de maio de 2012, a Companhia fez sua opo de pagamento da parcela referente ao item (v) acima em pecnia. (c) Por meio da escritura pblica datada de 16 de dezembro de 2009, a Companhia adquiriu um terreno situado na cidade de Jundia. O valor de aquisio foi de R$46.533, sendo que R$700 foram pagos em 2008, R$20.000 na data da escritura e o saldo remanescente de R$25.833 est sendo liquidado da seguinte forma: R$1.665 em 11 de fevereiro de 2010, R$1.665 em abril de 2010, R$1.670 em junho de 2010, e 42 parcelas mensais de R$496, vencendo a primeira em 11 de janeiro de 2010 e as demais nos mesmos dias dos meses subsequentes. Os pagamentos so atualizados pela variao do IPCA e acrescidos de juros de 7,2% ao ano, contados a partir da data da escritura. Ressalta-se que conforme descrito na Nota explicativa 1.1, a reduo na controladora se refere a transferncia da obrigao para a investida Jundia Shopping Center Ltda. (d) Por meio da escritura de venda e compra com pacto adjeto de alienao fiduciria, datada de 12 de abril de 2011, a Companhia adquiriu, atravs da empresa DanVille SP Participaes Ltda. um terreno situado na cidade de Ribeiro Preto. O valor de aquisio foi de R$33.000, sendo que R$4.500 foram pagos na data da escritura. O saldo remanescente de R$28.500 est sendo liquidado em 60 parcelas mensais de R$475, vencendo a primeira em 11 de maio de 2011 e as demais nos mesmos dias dos meses subsequentes. Os pagamentos so atualizados pela variao do IGP-M e acrescidos de juros de 6,0% a.a., contados a partir da data da escritura.
73
As obrigaes e aquisies de bens de longo prazo vencem como segue: 31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado 2013 2014 2015 2016 22.354 13.482 35.836 28.637 19.765 2.095 50.497 39.876 20.447 12.311 72.634 45.750 26.322 18.184 1.958 92.214
17. IMPOSTOS E CONTRIBUIES A RECOLHER

31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado INSS retido ISS retido PIS e COFINS a recolher ISS a recolher Outros 1.523 182 11.811 908 18 14.442 2.950 707 13.220 1.837 412 19.126 1.832 563 7.395 636 103 10.529 2.436 585 8.507 1.373 293 13.194
18. PROVISO PARA RISCOS E DEPSITOS JUDICIAIS 18.1. Proviso para riscos Controladora 31 de dezembro de 2010 12.199 5.252 2.180 1.064 143 14 20.852 31 de dezembro de 2011 12.199 5.252 2.180 1.064 6 14 20.715
Proviso para riscos PIS e Cofins (a) Processos cveis (c) Processos trabalhistas Proviso PIS e Cofins (b) Proviso IOF (b) Processos fiscais
Adies -
Baixas (137) (137)
Controladora 31 de dezembro de 2011 12.199 5.252 2.180 1.064 6 14 20.715 31 de dezembro de 2012 12.199 8.955 2.069 1.064 90 24.377 74
Proviso para riscos PIS e Cofins (a) Processos cveis (c) Processos trabalhistas Proviso PIS e Cofins (b) Proviso IOF (b) Processos fiscais
Adies 8.023 249 16 1.010 9.298
Baixas (4.320) (360) (22) (934) (5.636)
Consolidado 31 de dezembro de 2010 12.168 31 5.347 2.214 1.064 381 457 21.662 31 de dezembro de 2011 12.168 31 5.347 2.283 1.064 10 457 21.360
Proviso para riscos PIS e Cofins (a) INSS Contingncias cveis (c) Contingncias trabalhistas Proviso PIS e Cofins (b) Proviso IOF (b) Contingncias fiscais
Adies 69 613 682
Baixas (984) (984)
Consolidado 31 de dezembro de 2011 12.199 31 5.521 2.193 1.064 6 346 21.360 31 de dezembro de 2012 12.199 31 9.168 2.111 1.064 1 89 24.663
Proviso para riscos PIS e Cofins (a) INSS Contingncias cveis (c) Contingncias trabalhistas Proviso PIS e Cofins (b) Proviso IOF (b) Contingncias fiscais
Adies 8.026 285 17 1.010 9.338
Baixas (4.379) (367) (22) (1.267) (6.035)
As provises foram constitudas para fazer face s perdas consideradas provveis em processos administrativos e judiciais relacionados s questes cveis, fiscais e trabalhistas, em valor julgado suficiente pela Administrao, consubstanciada na avaliao de advogados e assessores jurdicos, como segue:
(a)
A Companhia figura como parte em processos envolvendo a cobrana de PIS e COFINS sobre vendas e locaes, nos termos da Lei n 9.718/98, cujo valor provisionado totaliza R$12.199. Os recolhimentos inerentes a esses tributos foram calculados de acordo com a legislao vigentes a poca e depositados judicialmente. Os depsitos judiciais referem-se, principalmente, aos perodos compreendidos entre maro de 1999 e dezembro de 2002 para o PIS, e maro de 1999 a fevereiro de 2004 para COFINS. A Companhia discutiu perante a Delegacia da Receita Federal do Rio de Janeiro a no incidncia de PIS e COFINS sobre as receitas decorrentes de vendas e locaes de imveis, ou seja, para operaes que no configurem venda de mercadorias e servios. Tendo em vista que a matria tem sido objeto de decises contraditrias no mbito judicial, no dia 17 de agosto de 2009, a Companhia entrou com um pedido na Delegacia da Receita Federal do Rio de Janeiro para que o depsito judicial fosse convertido em renda para a Receita Federal e fosse disponibilizado para a Companhia o saldo remanescente desse depsito, aps a devida liquidao do dbito. At o presente momento, a Companhia no obteve resposta. As aes foram distribudas s 9 e 16 varas federais da seo judiciria do Rio de Janeiro. 75
(b) Refere-se a proviso relacionada cobrana de PIS, COFINS e IOF sobre emprstimos realizados entre partes relacionadas. (c) A Controlada Renasce, R em Reclamao formulada pela Justia Eleitoral em razo da realizao de doaes, realizadas no ano de 2006 acima do limite de 2% do faturamento bruto da doadora. Foi apresentado recurso alegando haver valor em duplicidade nos registros do TRE, alm do fato de que o faturamento do grupo econmico como um todo deve ser considerado, e no somente o da Renasce, para fins de clculo da limitao prevista na legislao eleitoral. O recurso foi julgado improcedente por maioria. Foi interposto recurso junto ao Tribunal Superior Eleitoral, tendo sido negado provimento monocraticamente pelo relator. Contra esta deciso, foi apresentado novo recurso a ser apreciado pelos demais julgadores, o qual aguarda julgamento. Em 30 de setembro de 2012, os advogados externos classificaram a probabilidade de perda anteriormente estimada como possvel para provvel tendo sido constituda proviso no montante de R$5.663. Em maro de 2008, baseada na opinio de seus consultores jurdicos, a Companhia constituiu proviso para riscos e efetuou o respectivo depsito judicial, no montante de R$3.228, referente a duas aes de indenizao movidas por parentes de vtimas de um homicdio ocorrido nas dependncias do Cinema V do Morumbi Shopping em 3 de novembro de 1999. Atualmente esto no Superior Tribunal de Justia seis casos envolvendo o incidente ocorrido no cinema do MBS, sendo que dois deles j foram julgados favoravelmente ao shopping naquela instncia especial. Diante do precedente firmado pelo Superior Tribunal de Justia no julgamento da ao envolvendo o mesmo fato, os consultores jurdicos da Companhia entenderam por bem reavaliar a probabilidade de perda como possvel, sendo a proviso anteriormente constituda, revertida no trimestre findo em 30 de setembro de 2012. O saldo remanescente das provises cveis refere-se a diversas causas de pequeno valor, movidas contra os shopping centers nos quais a Companhia possui participao. Causas com probabilidade de perda possvel A Companhia r em diversos processos de natureza fiscal, administrativa, trabalhista e cvel, cujas probabilidades de perda so avaliadas como possveis por seus consultores jurdicos estimadas em R$401.803 em 31 de dezembro de 2012 (R$308.798 em 31 de dezembro de 2011), conforme demonstrado a seguir: Consolidado 31 de 31 de dezembro dezembro de 2012 de 2011 Fiscais Cveis e administrativas Trabalhistas Total 304.466 8.891 8.551 321.908 281.721 20.833 6.244 308.798
76
A Companhia foi autuada pela Receita Federal do Brasil originando dois processos administrativos, a saber: (a) Cobrana de IRPJ e CSLL decorrente de deduo supostamente indevida de despesas de amortizao de gio nos exerccios de 2007 a 2010, bem como a glosa de compensao supostamente indevida do prejuzo fiscal e da base negativa de CSLL nos anos base de 2009 e 2010. Os advogados externos classificaram a probabilidade de perda como possvel, estimada em R$239.617 para 31 de dezembro de 2012. Principais fatos: Foi lavrado auto de infrao referente a IRPJ e CSLL, supostamente devidos entre 2007 e 2010, e impugnado pela empresa em 11/01/2012. Em julho de 2012, o auto de infrao foi julgado procedente pela Delegacia Regional da Receita Federal, tendo sido apresentado Recurso Voluntrio ao Conselho Administrativo de Recursos Fiscais. O processo foi distribudo ao Relator e encontra-se na 1 Seo da 2 Turma da 3 Cmara. (b) Cobrana de IRRF decorrente da aquisio de bens situados no Brasil por meio de operao de compra e venda de participao societria de empresa situada no exterior, no ano de 2007. Os advogados externos classificaram a probabilidade de perda como possvel, estimada em R$52.667 para 31 de dezembro de 2012. Principais fatos: Foi lavrado auto de infrao referente a IRRF supostamente devido em 2007, e impugnado pela empresa em 11/01/2012. Em julho de 2012, o auto de infrao foi julgado procedente pela Delegacia Regional da Receita Federal, tendo sido apresentado Recurso Voluntrio ao Conselho Administrativo de Recursos Fiscais. O processo encontra-se na 2 Seo, aguardando distribuio de Turma e sorteio de Relator. Cabe ressaltar que todos os argumentos sustentados pelas autoridades fiscais em ambos os autos foram devidamente impugnados pela Companhia, demonstrando a legitimidade e a legalidade das operaes autuadas. (c) A Companhia figura como parte em 186 causas trabalhistas, movidas contra os Shopping Centers nos quais possui participao, envolvendo um valor total estimado de R$8.600, nenhuma das quais considerada individualmente relevante. Adicionalmente, figura como parte em uma ao civil pblica proposta pelo Ministrio Pblico do Trabalho no Tribunal Regional do Trabalho do Paran e em uma srie de procedimentos administrativos junto ao Ministrio Pblico do Trabalho do Paran e ao Ministrio do Trabalho em Curitiba e em Belo Horizonte que questionam a legalidade do trabalho em Shoppings Centers aos domingos e feriados. Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia no havia provisionado qualquer valor com relao referida ao civil pblica, uma vez que seus assessores jurdicos externos estimam que o risco de perda possvel. Com relao aos procedimentos administrativos, em 31 de dezembro de 2012, a Companhia no havia provisionado qualquer valor, uma vez que, apesar de a imposio de multa ser estimada como provvel eventual penalidade aplicada na esfera administrativa poder ser questionada judicialmente. A Companhia entende que a probabilidade de perda desta ao possvel.
77
A Companhia figura como parte, ainda, em uma ao civil pblica proposta pelo Ministrio Pblico do Trabalho perante o Tribunal Regional do Rio Grande do Sul, na qual se discutem questes relacionadas ao cumprimento da legislao de segurana e medicina do trabalho nas obras do BarraShoppingSul. Nessa ao, o Ministrio Pblico do Trabalho requereu a condenao da Companhia ao pagamento de indenizao por danos morais coletivos no valor de R$6.000 e de multa diria por cada infrao no valor de R$5, por empregado e, ainda, sua responsabilizao solidria pelo cumprimento de todas as obrigaes trabalhistas das empresas contratadas para a realizao da obra. A ao foi distribuda 28 vara do trabalho de Porto Alegre. Em 1 instncia, a Companhia foi condenada ao pagamento de indenizao a ttulo de dano moral coletivo no valor de R$300 e de multa diria por descumprimento da legislao de medicina e segurana do trabalho dos empregados das empresas contratadas para a obra. Adicionalmente, a Justia do Trabalho reconheceu a responsabilidade solidria da Companhia com as empresas contratadas para realizao da obra. Em 8 de agosto de 2009, a Companhia interps recurso ordinrio contra essa deciso e, atualmente, aguarda o julgamento do recurso. Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia no havia provisionado qualquer valor referente a essa ao, uma vez que seus assessores jurdicos estimam que o risco de perda possvel. (d) Encontra-se em curso perante o Conselho Administrativo de Defesa Econmica procedimento administrativo que tem por objeto investigar o uso das clusulas de raio por determinados shopping centers em So Paulo, incluindo o MorumbiShopping, objeto do processo n 08012.012081/2007-48. Caso venha a ser imposta de multa por infrao da ordem econmica, esta poder variar de 0,1% (um dcimo por cento) a 20% (vinte por cento) do valor do faturamento bruto da empresa, grupo ou conglomerado obtido, no ltimo exerccio anterior instaurao do processo administrativo, no ramo de atividade empresarial em que ocorreu a infrao, a qual no ser inferior vantagem auferida, quando for possvel sua estimao. Os advogados da Companhia avaliaram como possvel a expectativa de perda. Ativos contingentes Em 26 de junho de 1995, o consrcio formado pela Companhia (sucessora da Multishopping Empreendimentos Imobilirios S.A.) e pelas empresas Bozano, Simonsen Centros Comerciais S.A., Pinto de Almeida Engenharia S.A. e In Mont Planejamento Imobilirio e Participaes Ltda., antecipou ao Clube de Regatas do Flamengo (Clube) a importncia de R$6.000 a ser descontada da renda obtida pelo Clube aps a inaugurao do shopping center que seria situado no bairro da Gvea, o qual era o objeto do consrcio. Contudo, o projeto foi cancelado e o Clube no efetuou a devoluo da importncia adiantada. Os membros do consrcio decidiram ento iniciar um processo judicial requerendo o devido ressarcimento. A deciso judicial, j transitada em julgado, determinou a execuo da importncia mencionada, devidamente corrigida. Uma vez que o montante envolvido no est definido nem se pode determinar quando tais valores sero recebidos a Companhia vem registrando os eventuais valores somente quando so efetivamente recebidos. Durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, a Companhia reconheceu como receita o montante de R$1.911 referente a valores recebidos.
78
18.2. Depsitos judiciais Controladora 31 de dezembro de 2010 12.199 3.683 42 6.367 22.291 31 de dezembro de 2011 12.199 5.268 51 6.308 23.826
Depsitos judiciais PIS e Cofins Depositos cveis Depsitos trabalhistas Outros
Adies 1.585 9 1.594
Baixas (59) (59)
Controladora 31 de dezembro de 2011 12.199 5.268 51 6.308 23.826 31 de dezembro de 2012 12.199 4.698 55 6.322 23.274
Depsitos judiciais PIS e Cofins Depsitos cveis Depsitos trabalhistas Outros
Adies 877 4 14 895
Baixas (1.447) (1.447)
Consolidado 31 de dezembro de 2010 12.920 31 3.683 42 6.524 23.200 31 de dezembro de 2011 12.920 31 5.268 51 6.673 24.943
Depsitos judiciais PIS e Cofins INSS Depositos cveis Depositos trabalhistas Outros
Adies 1.585 9 208 1.802
Baixas (59) (59)
Consolidado 31 de dezembro de 2011 12.920 31 5.268 51 6.673 24.943 31 de dezembro de 2012 12.920 31 5.098 55 6.688 24.792
Depsitos judiciais PIS e Cofins INSS Depsitos cveis Depsitos trabalhistas Outros
Adies Baixas 1.277 4 15 1.296 (1.447) (1.447)
79
19. RECEITAS E CUSTOS DIFERIDOS

31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Receita de cesso de direitos Custo de venda a apropriar (a) Demais receitas Circulante No circulante
(a)
126.053 (79.105) 1.535 48.483 34.297 14.186
205.906 (90.722) 1.535 116.719 49.929 66.790
207.570 (39.189) 1.588 169.969 41.756 128.213
236.699 (41.680) 1.589 196.608 52.097 144.511
Refere-se a custos com corretagem sobre cesso de direito, recompra de ponto e luva invertida. A luva invertida um incentivo que a Companhia oferece a alguns lojistas para que os mesmos se estabeleam em algum shopping do Grupo Multiplan.
20. PATRIMNIO LQUIDO a) Capital social Em reunio do Conselho de Administrao realizada no dia 18 de janeiro de 2010, foi aprovada a emisso privada de 1.497.773 aes ordinrias nominativas, sem valor nominal, ao preo de emisso de R$11,06 por ao, perfazendo um aumento de capital da Companhia no montante de R$16.565. Essa emisso foi decorrente do exerccio da opo de compra de aes outorgada ao Presidente da Companhia, Sr. Jos Isaac Peres, dentro do Plano de Outorga de Opo de Compra de Aes da Companhia, aprovado na Assembleia Geral Ordinria de 6 de julho de 2007, conforme descrito na nota explicativa n 20-h. As aes foram emitidas dentro do limite do capital autorizado previsto no artigo 8, pargrafo 1, do Estatuto Social da Companhia. O capital social da Companhia poder ser aumentado independentemente de reforma estatutria, at o limite de 91.069.118 aes ordinrias, por deliberao do Conselho de Administrao, que fixar o preo de emisso, a quantidade de aes ordinrias a serem emitidas e as demais condies de subscrio e integralizao das aes dentro do capital autorizado Em 31 de dezembro de 2012 e de 2011, o capital social da Companhia est representado por 179.197.214 aes ordinrias e preferenciais, nominativas, escriturais e sem valor nominal, assim distribudas:
Quantidade de aes 31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Ordinrias Preferenciais Total Ordinrias Preferenciais Total 52.729.430 40.285.133 3.293.000 100.000 70.008.301 38.258 166.454.122 884.745 167.338.867 11.858.345 2 11.858.347 11.858.347 52.729.430 52.143.478 3.293.000 100.000 70.008.301 38.260 178.312.469 884.745 179.197.214 55.766.130 40.285.133 481.300 100.000 69.648.644 33.059 166.314.266 1.024.601 167.338.867 11.858.345 2 11.858.347 11.858.347 55.766.130 52.143.478 481.300 100.000 69.648.644 33.061 178.172.613 1.024.601 179.197.214
Acionista Multiplan Planejamento. Participaes e Administrao S.A. 1700480 Ontrio Inc. Jos Isaac Peres Maria Helena Kaminitz Peres Aes em circulao Conselho de Administrao e Diretoria Total de aes em circulao Aes em tesouraria
80
b) Reserva legal A reserva legal calculada com base em 5% do lucro lquido do exerccio, conforme previsto na legislao em vigor e no Estatuto Social da Companhia, limitada a 20% do capital social. c) Reserva para expanso De acordo com o artigo 39 do Estatuto Social da Companhia, a parcela remanescente de 100% do lucro lquido, aps a absoro dos prejuzos acumulados, constituio da reserva legal, e distribuio de dividendos, destinada reserva de expanso. Essa reserva tem a finalidade de assegurar recursos que permitam a realizao de novos investimentos em capital fixo e circulante e a expanso das atividades sociais. Caso o saldo das reservas ultrapassem o capital social, a Assemblia Geral deliberar sobre a aplicao do excesso na integralizao ou no aumento do capital social ou, ainda, na distribuio de dividendos adicionais aos acionistas. d) Reserva especial de gio na incorporao Conforme descrito na nota explicativa n 8, com a incorporao pela Companhia da sua controladora Bertolino, o gio registrado no balano da Bertolino decorrente da aquisio de participao no capital da Multiplan, lquido da proviso para manuteno da integridade do patrimnio lquido, foi registrado na Companhia, aps a referida incorporao, em conta especfica de imposto de renda e contribuio social diferido, no ativo, em contrapartida de reserva especial de gio na incorporao, de acordo com o pargrafo 1 do artigo 6 da Instruo CVM n 319/99. Esse gio ser amortizado para fins fiscais de acordo com as mesmas perspectivas de rentabilidade futura que lhe deram origem no perodo de cinco anos. e) Efeito em transaes de capital Conforme mencionado na nota 9, em 9 de fevereiro de 2012, uma subsidiria da Companhia denominada Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda. adquiriu 77.470.449 quotas representativas de 41,958% do capital da controlada MPH Empreendimento Imobilirio Ltda., pelo valor total de R$175.000, pagos vista. Em seguida, um quotista retirou-se da MPH Empreendimento Imobilirio Ltda., reduzindo o capital desta Sociedade em 16,084%, mediante cancelamento da integralidade de suas quotas e devoluo de acervo lquido representativo de sua participao, gerando, estas 2 transaes, uma reduo total R$128.337 da participaes dos acionistas no controladores nas demonstraes financeiras consolidadas. Diante disso, a Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda. e a Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A. passaram a deter, cada uma, 50% de participao na MPH Empreendimento Imobilirio Ltda. Como consequncia da aquisio feita pela Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda. e da sada de quotista da MPH Empreendimento Imobilirio S.A, foi registrada no Patrimnio Lquido os efeitos da referida transao no montante de R$89.996.
81
f)
Aes em tesouraria No dia 11 de novembro de 2008, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o programa de recompra de aes de emisso da Companhia, com prazo de at 365 dias e limitado a 3.696.023 aes ordinrias nominativas, sem valor nominal e sem reduo de seu capital social. No dia 3 de fevereiro de 2010, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o programa de recompra de aes de emisso da Companhia, com prazo de at 365 dias e limitado a 3.696.023 aes ordinrias nominativas, sem valor nominal e sem reduo de seu capital social. No dia 22 de fevereiro de 2011, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o programa de recompra de aes de emisso da Companhia, com prazo de at 365 dias, e limitado a 3.600.000 aes ordinrias nominativas, sem valor nominal, e sem reduo de seu capital social. No dia 7 de maro de 2012, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o programa de recompra de aes de emisso da Companhia, com prazo de at 365 dias, e limitado a 3.600.000 aes ordinrias nominativas, sem valor nominal, e sem reduo de seu capital social. Todos os programas tiveram por objetivo aplicar parte dos recursos disponveis da Companhia na recompra de aes, a fim de maximizar a gerao de valor para o acionista, assim como fazer frente a eventuais exerccios de opes de aes. Dessa forma, a Companhia adquiriu at a presente data 3.015.500 aes ordinrias (2.058.100 em 31 de dezembro de 2011). At 31 de dezembro de 2012, 2.017.055 aes foram utilizadas para liquidao do exerccio de opes. O saldo de aes em tesouraria em 31 de dezembro de 2012 de 884.745 aes (1.024.601 aes em 31 de dezembro de 2011). Vide Nota explicativa n20-h para maiores detalhes. Em 31 de dezembro de 2012, o percentual de aes em circulao (aes em circulao e aes do conselho e da diretoria) de 39,07% (38,87% em 31 de dezembro de 2011). As aes em tesouraria foram adquiridas a um custo mdio ponderado de R$ 35,64 (valor em reais), a um custo mnimo de R$9,80 (valor em reais), e a um custo mximo de R$59,60 (valores em reais). O preo de fechamento das aes calculado com base na ltima cotao anterior ao encerramento do exerccio foi de R$60,20 (valor em reais).
g) Dividendos e juros sobre o capital prprio De acordo com o artigo 22 do Estatuto Social da Companhia, o dividendo mnimo obrigatrio de 25% do lucro lquido do exerccio, ajustado nos termos da legislao societria. A aprovao da distribuio de dividendos ou juros sobre o capital prprio competir privativamente ao Conselho de Administrao da Companhia, conforme autorizado na forma da lei e pelo referido artigo 22 item (g) do Estatuto Social da Companhia.
82
De acordo com o artigo 39, 3 do Estatuto Social, o dividendo obrigatrio no ser pago no exerccio em que os rgos da administrao informarem Assembleia Geral Ordinria ser ele incompatvel com a situao financeira da Companhia, sendo certo que o Conselho Fiscal, se em exerccio, proferir parecer sobre essa informao. Os dividendos assim retidos sero pagos quando a situao financeira permitir. Juros sobre capital prprio 31 de dezembro de 2011 O Conselho de Administrao aprovou, em 22 de novembro de 2011, o pagamento de juros sobre capital prprio aos acionistas da Companhia, conferindo a cada ao o valor de R$0,56182711, antes da aplicao de reteno de 15% de imposto de renda retido na fonte, exceto para acionistas comprovadamente isentos ou imunes na forma da legislao aplicvel. Tendo em vista que a quantidade de aes em circulao existentes na data da aprovao do pagamento de juros sobre capital prprio era de 178.046.369 aes, o valor total a ser pago foi retificado pelo Conselho de Administrao em 7 de maro de 2012, para R$100.031.276,93 (valores em Reais), ao invs de R$100.000.000,00 (valores em Reais). Faro jus ao recebimento dos juros sobre o capital prprio os acionistas inscritos como tais nos registros da Companhia, em 23 de novembro de 2011. As aes da Companhia foram negociadas ex juros a partir de 24 de novembro de 2011, sendo que os juros sobre o capital prprio, lquido dos impostos, sero imputados ao dividendo mnimo obrigatrio relativo ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2011, pelo seu valor lquido, conforme quadro a seguir: 2011 Lucro lquido do exerccio Apropriao reserva legal Lucro lquido do exerccio ajustado Dividendos mnimos obrigatrios Juros sobre capital prprio aprovados, lquido de impostos 296.890 (14.844) 282.046 70.512 85.042
Cabe ressaltar que o montante total dos juros sobre capital prprio se encontra dentro dos limites estabelecidos no pargrafo primeiro do artigo 9 da Lei n 9.249/95. 31 de dezembro de 2012 O Conselho de Administrao aprovou, em 11 de dezembro de 2012, o pagamento de juros sobre capital prprio aos acionistas da Companhia, conferindo a cada ao o valor de R$0,70082008, antes da aplicao de reteno de 15% de imposto de renda retido na fonte, exceto para acionistas comprovadamente isentos ou imunes na forma da legislao aplicvel, no montante de R$125.000.
83
Faro jus ao recebimento dos juros sobre o capital prprio os acionistas inscritos como tais nos registros da Companhia, em 11 de dezembro de 2012. As aes da Companhia esto sendo negociadas ex juros a partir de 12 de dezembro de 2012, sendo que os juros sobre o capital prprio, lquido dos impostos, sero imputados ao dividendo mnimo obrigatrio relativo ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012, pelo seu valor lquido, conforme quadro a seguir: 2012 Lucro lquido do exerccio Apropriao reserva legal Lucro lquido ajustado Dividendos mnimos obrigatrios Juros sobre capital prprio aprovados, lquido de impostos 386.792 (19.340) 367.452 91.863 106.997
Cabe ressaltar que o montante total dos juros sobre capital prprio se encontra dentro dos limites estabelecidos no pargrafo primeiro do artigo 9 da Lei n 9.249/95. Dividendos A distribuio de dividendos complementares no montante de R$49.000 foi aprovada em Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria realizada em 30 de abril de 2012. Os juros sobre capital prprio e os dividendos complementares correspondem a 47,54% do lucro lquido ajustado do exerccio da Companhia em 2011. 2011 Lucro lquido do exerccio Apropriao reserva legal Lucro lquido ajustado Juros sobre capital prprio, lquido de impostos Complemento de juros sobre capital prprio, autorizado pelo Conselho de Administrao em 7 de maro de 2012 Dividendos complementares Total de juros sobre capital prprio e dividendos complementares Percentual de destinao 296.890 (14.844) 282.046 85.042 30 49.000 134.072 47,54%
Os juros sobre capital prprio e dividendos complementares, foram pagos em 10 de maio de 2012, conforme prazo determinado em Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria da Companhia realizada em 30 de abril de 2012. Em 29 de abril de 2011, foram aprovados, atravs de Assemblia Geral Ordinria, dividendos complementares correspondente ao exerccio de 2010 no montante de R$51.469.
84
h) Plano de opo de compra de aes Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 6 de julho de 2007, foi aprovado um Plano de Opo de Compra de Aes de emisso da Companhia para administradores, empregados e prestadores de servios da Companhia ou de outras sociedades sob seu controle. O referido Plano administrado pelo Conselho de Administrao, cabendo ao DiretorPresidente determinar os beneficirios a quem as opes de compra de aes sero outorgadas. A outorga de opes, no mbito do Plano aprovado em 2007, no poder conferir direitos de aquisio sobre um nmero de aes que exceda, a qualquer tempo, 7% do capital social da Companhia. A diluio corresponde ao percentual representado pela quantidade de opes de aes dividida pela quantidade total de aes de emisso da Companhia. A emisso de nossas aes mediante o exerccio das opes de compra de aes no mbito do Plano de Opo resultaria em uma diluio aos nossos acionistas, uma vez que as opes de compra de aes a serem outorgadas nos termos do Plano de Opo podero conferir direitos de aquisio sobre um nmero de aes de at 5% das aes do nosso capital social. Em 31 de dezembro de 2012, o percentual de diluio de 4,1286%. Os beneficirios do Plano de Opo Compra de Aes podero exercer suas opes dentro de at quatro anos contados da data da outorga. Cada opo de compra s pode ser convertida em uma ao ordinria da Companhia no momento do exerccio da opo, ou seja, no existe a opo de liquidao em dinheiro. O perodo de carncia (vesting) ser de at dois anos, com liberaes de 33,4% a partir do segundo aniversrio, 33,3% a partir do terceiro aniversrio e 33,3% a partir do quarto aniversrio. O preo das aes dever ser baseado na mdia da cotao das aes da Companhia de mesma classe e tipo nos ltimos 20 preges na Bolsa de Valores de So Paulo (BOVESPA) imediatamente anteriores data da outorga da opo, ponderada pelo volume de negociao, corrigido monetariamente de acordo com o IPCA, ou outro ndice que venha a ser determinado pelo Conselho de Administrao, at a data do efetivo exerccio da opo. Foram efetuadas sete distribuies de opes, ao longo dos anos 2007 a 2012, que se enquadram no limite mximo de 7% previsto no Plano, sendo estas resumidas a seguir: (i) Programa 1 - em 6 de julho de 2007, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o primeiro Programa de Opo de Compra de Aes e a outorga de opes de 1.497.773 aes, exercveis aps 180 dias contados da realizao da primeira oferta pblica de aes pela Companhia. No obstante a previso geral ao Plano, conforme descrito anteriormente, o preo de exerccio dessas opes de R$9,80, atualizado pela inflao de acordo com o IPCA, ou outro ndice que venha a ser escolhido pelo Conselho de Administrao.
85
(ii)
Programa 2 - em 21 de novembro de 2007, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o segundo Programa de Opo de Compra de Aes e a outorga de opes de 114.000 aes. Desse total, 16.000 aes foram outorgadas a um funcionrio que saiu da Companhia antes do prazo mnimo para exercer a opo. O preo de exerccio dessas opes de R$22,84, atualizado pela inflao de acordo com o IPCA, a partir da data de celebrao da outorga at a data do exerccio da opo de compra da ao. Programa 3 - em 4 de junho de 2008 foi aprovado e em 12 de agosto de 2008 retificado pelo o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o terceiro Programa de Opo de Compra de Aes de emisso da Companhia, tendo sido aprovada a outorga de opes de 1.003.400 aes. Desse total, 68.600 aes foram outorgadas a um funcionrio que saiu da Companhia antes do prazo mnimo para exercer a opo. O preo de exerccio dessas opes de R$20,25, atualizado pela inflao de acordo com o IPCA, a partir da data de celebrao da outorga at a data do exerccio da opo de compra da ao.
(iii)
(iv) Programa 4 - em 13 de abril de 2009, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o quarto Programa de Opo de Compra de Aes de emisso da Companhia, tendo sido aprovada a outorga de opes de 1.300.100 aes. Desse total, 44.100 aes foram outorgadas a um funcionrio que saiu da Companhia antes do prazo mnimo para exercer a opo. O preo de exerccio dessas opes de R$15,13, atualizado pela inflao de acordo com o IPCA, a partir da data de celebrao da outorga at a data do exerccio da opo de compra da ao. (v) Programa 5 - em 4 de maro de 2010, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o quinto Programa de Opo de Compra de Aes de emisso da Companhia, tendo sido aprovada a outorga de opes de 966.752 aes. O preo de exerccio dessas opes de R$30,27, atualizado pela inflao de acordo com o IPCA, a partir da data de celebrao da outorga at a data do exerccio da opo de compra da ao.
(vi) Programa 6 - em 23 de maro de 2011, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o sexto Programa de Opo de Compra de Aes de emisso da Companhia, tendo sido aprovada a outorga de opes de 1.297.110 aes. O preo de exerccio dessas opes de R$33,13, atualizado pela inflao de acordo com o IPCA, a partir da data de celebrao da outorga at a data do exerccio da opo de compra da ao. (vii) Programa 7 - em 7 de maro de 2012, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o stimo Programa de Opo de Compra de Aes de emisso da Companhia, tendo sido aprovada a outorga de opes de 1.347.960 aes. O preo de exerccio dessas opes de R$39,60, atualizado pela inflao de acordo com o IPCA, a partir da data de celebrao da outorga at a data do exerccio da opo de compra da ao. As distribuies descritas nos itens (ii), (iii), (iv), (v), (vi) e (vii) seguem os parmetros definidos pelo Plano de Opo de Compra de Aes descritos anteriormente. O Programa 1 segue os parmetros descritos no item (i).
86
Em 7 de janeiro de 2010, foram exercidas 1.497.773 opes de compra de aes pelo Diretor Presidente Sr. Jos Isaac Peres. Adicionalmente, ao longo dos exerccios de 2010 e 2011 e 2012 foram exercidas 2.017.055 opes de compra de aes relativas aos Programas 2, 3, 4 e 5 por alguns beneficirios. A liquidao de todas as opes exercidas ocorreram por meio da entrega de aes ordinrias da empresa. Sendo assim, em 31 de dezembro de 2012, o montante total de aes que compem o saldo das opes outorgadas pela Companhia passou a ser de 3.883.567 aes, as quais representam 2,17% do total de aes. Os prazos de carncia para o exerccio das opes esto assim definidos:
% de opes liberadas para o exerccio 100% 33,4% 33,3% 33,3% 33,4% 33,3% 33,3% 33,4% 33,3% 33,3% 33,4% 33,3% 33,3% 33,4% 33,3% 33,3% 33,4% 33,3% 33,3% Quantidade mxima de aes (*) 1.497.773 32.732 32.634 32.634 312.217 311.288 311.295 419.494 418.246 418.260 322.880 321.927 321.945 433.228 431.937 431.945 450.212 448.870 448.878 Quantidade de opes exercidas at 31 de dezembro de 2012 1.497.773 32.732 32.634 32.634 290.814 289.942 281.183 387.540 373.082 5.828 283.373 3.647 3.646 -
Prazos de carncia a partir da outorga Programa 1 180 dias aps a primeira oferta pblica de aes - 26/01/2008 Programa 2 A partir do segundo aniversrio - 20/12/2009 A partir do terceiro aniversrio - 20/12/2010 A partir do quarto aniversrio - 20/12/2011 Programa 3 A partir do segundo aniversrio - 04/06/2010 A partir do terceiro aniversrio - 04/06/2011 A partir do quarto aniversrio - 04/06/2012 Programa 4 A partir do segundo aniversrio - 13/04/2011 A partir do terceiro aniversrio - 13/04/2012 A partir do quarto aniversrio - 13/04/2013 Programa 5 A partir do segundo aniversrio - 04/03/2012 A partir do terceiro aniversrio - 04/03/2013 A partir do quarto aniversrio - 04/03/2014 Programa 6 A partir do segundo aniversrio - 23/03/2013 A partir do terceiro aniversrio - 23/03/2014 A partir do quarto aniversrio - 23/03/2015 Programa 7 A partir do segundo aniversrio - 07/03/2014 A partir do terceiro aniversrio - 07/03/2015 A partir do quarto aniversrio - 07/03/2016 (*)
Quantidade lquida das aes canceladas por conta da sada de funcionrios da Companhia antes do prazo mnimo para exercer a opo.
O valor justo mdio ponderado das opes de compra nas datas das outorgas, descrito abaixo, foi estimado usando-se o modelo de precificao de opes Black-Scholes, assumindo as premissas listadas abaixo: Preo Preo no dia de exerccio da outorga(1) Programa 1 Programa 2 Programa 3 Programa 4 Programa 5 Programa 6 Programa 7 R$9,80 R$22,84 R$20,25 R$15,13 R$30,27 R$33,13 R$39,60 R$25,00 (2) R$20,00 R$18,50 R$15,30 R$29,65 R$33,85 R$39,44 ndice de reajuste Quantidade IPCA IPCA IPCA IPCA IPCA IPCA IPCA 1.497.773 114.000 1.003.400 1.300.100 966.752 1.297.110 1.347.960
87
(1) Preo de fechamento do ltimo dia considerado na precificao do programa de opo de aes (2) Preo de emisso na abertura de capital da empresa no dia 27 de junho de 2007 Taxa Volatilidade livre de risco 48,88% 12,10% 48,88% 12,50% 48,88% 12,50% 48,79% 11,71% 30,90% 6,60% 24,30% 6,30% 23,84% 3,69%-4,40% Maturidade mdia Valor justo 3,25 anos R$16,40 4,50 anos R$7,95 4,50 anos R$7,57 4,50 anos R$7,15 3,00 anos R$7,28 3,00 anos R$7,03 3,00 anos R$6,42
Programa 1 Programa 2 Programa 3 Programa 4 Programa 5 Programa 6 Programa 7
A volatilidade utilizada no modelo foi baseada no desvio padro histrico da Mult3, ou em um painel de empresas do setor, de acordo com a disponibilidade e consistncia da variao da ao apresentada no mercado, no perodo apropriado. O Dividend Yield foi baseado em modelos internos da Companhia e de acordo com a maturidade de cada opo. A Companhia no considerou o exerccio antecipado de opes e nenhuma condio de mercado alm das premissas acima. Informaes adicionais ao plano de opo de aes: Quantidade Total de aes outorgadas Em 31 de dezembro de 2011 Em 31 de dezembro de 2012 Aes outorgadas no exerccio - 2011 Aes outorgadas no exerccio - 2012 Total de aes exercidas Em 31 de dezembro de 2011 Em 31 de dezembro de 2012 Aes exercidas no exerccio - 2011 Aes exercidas no exerccio - 2012 Total de aes maturadas Em 31 de dezembro de 2011 Em 31 de dezembro de 2012 Aes maturadas no exerccio - 2011 Aes maturadas no exerccio - 2012 Total de no exercidas Em 31 de dezembro de 2011 Em 31 de dezembro de 2012
* Preo ajustado pelo fim do perodo ou na data de exerccio.
Preo* R$23,76 R$28,02 R$34,53 R$41,34
6.050.435 7.398.395 1.297.110 1.347.960
2.431.272 3.514.828 668.475 1.083.556
R$14,98 R$18,01 R$ 20,63 R$24,80
2.665.173 3.704.313 789.817 1.039.140
R$15,69 R$18,36 R$21,01 R$25,89
3.619.163 3.883.567
R$28,83 R$35,50
88
Para as opes de aes exercidas durante o exerccio, o preo mdio ponderado de mercado das aes eram de R$43,94 em 2012 (R$35,50 em 2011). O efeito referente ao reconhecimento do pagamento baseado em aes no patrimnio lquido e no resultado, no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, foi de R$9.530 (R$7.662 em 2011) dos quais R$4.078 (R$3.413 em 2011) refere-se parcela dos administradores.
21. RECEITA OPERACIONAL LQUIDA

31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Receita operacional bruta das vendas e servios prestados: Locao de lojas Estacionamentos Servios Cesso de direitos Venda de imveis Outras Impostos e contribuies sobre vendas e servios prestados Receita operacional lquida
541.297 51.287 100.078 28.365 39.212 2.057 762.296 (65.991) 696.305
576.629 105.348 98.376 37.844 227.469 2.306 1.047.972 (86.099) 961.873
462.433 40.025 84.153 27.430 47.061 2.324 663.426 (55.024) 608.402
487.058 82.061 82.324 39.132 49.394 2.255 742.224 (65.972) 676.252
22. ABERTURA DOS CUSTOS E DESPESAS POR NATUREZA Durante os exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e de 2011, a Companhia incorreu em custos e despesas: Custos: custos decorrentes da participao nos condomnios civil dos shoppings em operao, custos de depreciao das propriedades para investimento e custo dos imveis vendidos.
Custo dos servios prestados e imveis vendidos 31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Servios Estacionamento Arrendamentos () Propriedades (encargos, IPTU, aluguel, condominio) Custo de ocupao Outros custos Custo dos imveis vendidos Depreciaes e amortizaes Total (5.651) (11) (5.842) (11.635) (10) (1.295) (31.595) (57.863) (113.902) (6.579) (22.809) (5.842) (15.087) (8) (3.259) (120.031) (67.872) (241.487) (6.483) (15) (5.319) (10.727) (132) (5.632) (42.814) (47.092) (118.214) (6.773) (16.905) (5.319) (14.086) (132) (5.878) (44.750) (55.034) (148.877)
89
Custos com: Servios prestados Dos imveis vendidos Total
31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado (82.307) (31.595) (113.902) (121.456) (120.031) (241.487) (75.400) (42.814) (118.214) (104.127) (44.750) (148.877)
(1) Em 28 de julho de 1992, o Consrcio firmado entre a Companhia e IBR Administrao e Participao e Comrcio S.A. celebrou com o Clube Atltico Mineiro o contrato de arrendamento de um imvel de aproximadamente 13.800m2 em Belo Horizonte, no qual foi construdo o DiamondMall. O prazo deste contrato de arrendamento de 30 anos contados a partir da inaugurao do DiamondMall, ocorrida em 7 de novembro de 1996. Nos termos do contrato, o Clube Atltico Mineiro tem direito a 15% sobre todos os alugueres recebidos das locaes das lojas, stands ou reas do DiamondMall. De todo o modo fica garantido um aluguel mnimo de R$181 mensais devido em dobro no ms de dezembro de cada ano. Em 31 de dezembro de 2012, as partes estavam adimplentes com todas as suas obrigaes relevantes decorrentes desse contrato.
A abertura das despesas em suas principais categorias encontra-se descrita abaixo: Sede: Despesas com pessoal (administrativo, operacional e desenvolvimento) da matriz e filiais do grupo Multiplan, alm de gastos com marketing corporativo, contratao de terceiros e viagens. Shopping: despesas com o condomnio civil dos shoppings em operao. Projetos para Locao: Despesas pr-operacionais, atreladas a projetos imobilirios e expanses de shoppings. Projetos para Venda: Despesas pr-operacionais, geradas nas operaes de desenvolvimento imobilirio para venda.
Despesas administrativas e de projetos 31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Pessoal Servios Estacionamentos Arrendamentos Marketing Viagens Propriedades (encargos, IPTU, aluguel e condomnio) Custo de ocupao Outras Total Despesas com: Despesas administrativas - Sede Despesas administrativas - Shoppings Despesas com projetos para locao Despesas com projetos para venda Total (98.863) (16.984) (23.893) (4.929) (144.669) (99.894) (21.541) (33.358) (15.642) (170.435) (87.934) (10.798) (10.021) (5.596) (114.349) (88.369) (14.499) (12.229) (15.888) (130.985) (50.726) (29.613) (120) (2.105) (28.705) (4.608) (7.666) (6.908) (14.218) (144.669) (50.862) (38.361) (401) (2.135) (37.764) (5.100) (10.548) (8.110) (17.154) (170.435) (40.460) (27.508) (1.947) (18.067) (3.748) (2.384) (5.972) (8.943) (109.029) (40.710) (28.966) (1.973) (27.732) (3.944) (4.378) (6.152) (11.810) (125.665)
90
23. RESULTADO FINANCEIRO LQUIDO

31 de dezembro de 2012 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado Controladora Consolidado Rendimentos sobre aplicaes financeiras Juros e variao monetria sobre emprstimos, financiamentos e debntures Juros sobre empreendimentos imobilirios Tarifas bancrias e outros encargos Variao cambial Variao monetria ativa Multa e juros sobre aluguel e cesses de direito shopping Multa e juros sobre infraes fiscais Juros sobre emprstimos e adiantamentos diversos Juros e variao monetria sobre obrigaes para aquisies de bens Outros Total 32.881 (82.433) 2.835 (1.737) (303) 9.229 2.886 (648) 3.706 (9.356) (1.188) (44.128) 37.957 (85.031) 2.839 (2.462) (92) 10.279 3.334 (1.407) 3.970 (9.469) (1.464) (41.546) 70.769 (39.849) 1.200 (4.095) (23) 4.509 4.012 (530) 2.520 (9.457) (1.015) 28.041 72.979 (39.849) 1.200 (4.328) 558 5.129 4.323 (532) 2.733 (9.523) (1.131) 31.559
24. INFORMAES POR SEGMENTO Para fins de administrao, a Companhia reconhece quatro segmentos, descritos a seguir, que so responsveis pelas suas receitas e despesas. A segmentao necessria dado que as margens, a apropriao de receitas e despesas e os produtos finais so diferentes entre cada um. Todos os resultados foram calculados considerando somente os clientes externos da Companhia. Propriedade para locao Refere-se participao da Companhia no condomnio civil de shopping centers e nos respectivos estacionamentos, assim como empreendimentos imobilirios para locao. Este o segmento principal da receita da Multiplan, sendo sua parcela responsvel por 65,1% do total da receita bruta da Companhia no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012. Nessa operao, o fator determinante no montante de suas receitas e despesas a participao que a Companhia detm em cada empreendimento. Suas receitas e despesas so descritas a seguir: Receitas de locao - so cobranas feitas pelos proprietrios (a Companhia e seus scios) pela locao de reas em seus shopping centers e empreendimentos comerciais. A receita inclui quatro tipos de locao: aluguel mnimo (baseado em um contrato comercial indexado ao IGPDI), complementar (percentual de vendas dos lojistas), merchandising (locao de espao no mall do empreendimento) e linearidade (retirada da volatilidade e sazonalidade das receitas de aluguel mnimo). Receitas de Estacionamentos - receitas provenientes da cobrana de clientes pela permanncia de seus veculos no espao de estacionamento do empreendimento. Despesas - incluem despesas como reas vagas, contribuies ao fundo de promoo, jurdicas, arrendamento, despesas com estacionamento e corretagem, entre outras decorrentes da participao no empreendimento. Vale ressaltar que despesas de manuteno e operao (condomnio edilcio) do empreendimento so de responsabilidade dos locatrios. 91
Outros - incluem as despesas de depreciao. Os ativos de shoppings center so compostos principalmente por propriedades para investimentos de shoppings centers e empreendimentos comerciais em operao e contas a receber de receitas de locao e estacionamento. Imobilirio A operao imobiliria inclui receitas, custo dos imveis vendidos e despesas da venda de imveis desenvolvidos normalmente no entorno do shopping center. Como mencionado anteriormente, essa atividade contribui na gerao de fluxo de cliente para o shopping center, aprimorando seu resultado. Adicionalmente, a valorizao e a convenincia que um shopping center traz para o entorno, possibilita Companhia reduzir riscos e aumentar receitas dos imveis vendidos. As receitas so decorrentes da venda dos imveis e os custos da sua construo. Ambos so apropriados de acordo com o andamento financeiro (POC) da obra. As despesas decorrem em grande parte de corretagem e marketing. Por fim, a conta Outros diz respeito principalmente a um projeto imobilirio que vem sendo reconhecido no balano e no resultado da Companhia pelas contas Investimento e Equivalncia patrimonial respectivamente. O ativo desse segmento est concentrado no estoque de terrenos e imveis concludos e em construo da Companhia e no contas a receber. Projetos A operao de projetos inclui despesas e receitas decorrentes do desenvolvimento de shopping center e empreendimentos imobilirios para locao. O custo de desenvolvimento ativado, mas despesas como marketing, corretagem, impostos sobre propriedade (IPTU), estudos de viabilidade, entre outras, so despesadas no resultado da Companhia. Da mesma forma, a Companhia considera que a maior parte de sua receita de cesso de direito decorrente de projetos abertos nos ltimos cinco anos (prazo mdio de reconhecimento da receita de cesso de direito), sendo assim produto da comercializao das lojas durante seu processo de desenvolvimento. Ao desenvolver seus projetos a Companhia pode garantir a qualidade dos empreendimentos nos quais ela ter participao no futuro. O ativo de projetos composto principalmente pelas obras em andamento das propriedades para investimento e contas a receber (cesso de direitos) das reas j contratadas. Gesto e outros A Companhia presta servios de administrao a seus scios e lojistas cobrando por eles. Adicionalmente, a Companhia cobra de seus scios na propriedade uma taxa de corretagem pela locao de lojas. A administrao de seus shopping centers essencial para seu sucesso sendo um grande foco na Companhia. Por outro lado, a Companhia incorre com despesas de sede para estes servios e outros, que so consideradas, exclusivamente, neste segmento. O mesmo tambm inclui impostos, resultados financeiros e outros por serem resultados que dependem da estrutura da empresa e no somente da operao de cada segmento descrito anteriormente. Por estas razes, este segmento apresenta prejuzo. 92
O ativo desse segmento composto, principalmente, pelo caixa da Companhia, impostos de renda diferidos e ativos intangveis.
2011 (consolidado) Propriedade Gesto para locao Imobilirio Projetos e outros 569.119 49.394 39.132 84.579 (44.750) (58.273) (15.889) (12.229) (96.030) (60.381) 2.142 (30.356) 450.465 2.663.785 (9.103) 497.469 26.903 900.637
Receita bruta Custos Despesas Outros Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social Ativos operacionais
Total 742.224 (44.750) (182.421) (88.595)
(41.807) 426.458 689.746 4.751.637
Receita bruta Custos Despesas Outros Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social Ativos operacionais
2012 (consolidado) Propriedade Gesto para locao Imobilirio Projetos e outros Total 681.977 227.469 37.844 100.682 1.047.972 (111.502) (121.134) (3.009) (235.645) (27.383) (49.000) (199.493) (275.876) 594 312 3.664 4.570 543.686 3.815.527 106.647 605.852 (14.165) 515.924 (95.147) 747.209 541.021 5.684.512
25. INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GESTO DE RISCOS 25.1. Gesto do risco de capital A Companhia e suas controladas administram seu capital, para assegurar que as empresas que pertencem a ela possam continuar com suas atividades normais, ao mesmo tempo em que buscam maximizar o retorno de suas operaes a todas as partes interessadas ou envolvidas em suas operaes, por meio da otimizao da utilizao de instrumentos de dvida e de patrimnio. A estrutura de capital da Companhia e suas controladas formada pelo endividamento lquido (emprstimos e financiamentos, debntures e obrigaes por aquisio de bens detalhados nas notas explicativas n 13, n 15 e n 16, respectivamente, deduzidos pelo caixa e equivalentes de caixa e aplicaes financeiras (detalhados na nota explicativa n 3) e aplicao restrita (registrada na rubrica de outros ativos no circulante) e pelo patrimnio lquido da Companhia (que inclui capital integralizado emitido e reservas, conforme apresentado na nota explicativa n 20).
93
25.1.1 ndice de endividamento O ndice de endividamento o seguinte:

Controladora 31.12.12 31.12.11 Consolidado 31.12.12 31.12.11
Dvida (a) 1.631.815 977.215 1.900.224 1.002.278 Caixa e equivalentes de caixa e aplicao restrita 311.668 504.089 396.619 558.343 Dvida lquida 1.320.147 473.126 1.503.605 443.935 Patrimnio lquido (b) 3.207.521 3.091.037 3.205.340 3.216.360 ndice de endividamento lquido 41,16% 15,31% 46,91% 13,80% (a) A dvida definida como emprstimos e financiamentos, debntures e obrigao por aquisio de bens, circulantes e no circulantes, conforme detalhado nas Notas explicativas n 13, 14 e 15 (b) O patrimnio lquido inclui o capital integralizado e as reservas.
25.2. Risco de mercado A Companhia desenvolve empreendimentos imobilirios como complemento operao de shopping centers, seu principal negcio. Ao desenvolver empreendimentos imobilirios no entorno de nossos shoppings centers, essa atividade contribui na gerao de fluxo de clientes para o shopping center, aprimorando seu resultado. Adicionalmente, a valorizao e a convenincia que um shopping center traz para o entorno, nos possibilita (i) reduzir riscos do empreendimento imobilirio, (i) selecionar parte do pblico que ir residir ou trabalhar nas reas de influncia de nossos shoppings centers e (iii) aumentar receitas dos imveis vendidos. Com este objetivo, possumos diversos terrenos em estoque no entorno de nossos shoppings centers. 25.3. Objetivos da administrao dos riscos financeiros O Departamento de Tesouraria da Companhia coordena o acesso aos mercados financeiros, monitora e administra os riscos financeiros relacionados s operaes da Companhia e suas controladas. Esses riscos incluem o risco de taxa de juros, risco de crdito inerente prestao de servios e de crdito financeiro e o risco de liquidez. De acordo com a deliberao CVM n 550, de 17 de outubro de 2008, que dispe sobre a apresentao de informaes sobre instrumentos financeiros derivativos em nota explicativa, a Companhia informa que no opera com instrumentos financeiros derivativos, no havendo risco decorrente de uma eventual exposio associada a instrumentos dessa natureza.
94
25.4. Gesto do risco de taxa de juros Os riscos de taxa de juros relacionam-se com: Possibilidade de variaes no valor justo de seus financiamentos indexados a taxas de juros pr-fixadas, no caso de tais taxas no refletirem as condies correntes de mercado. A Companhia efetua o monitoramento constante desses ndices. At o momento no foi identificada a necessidade de contratar instrumentos financeiros de proteo contra o risco de taxa de juros. Possibilidade de um movimento desfavorvel nas taxas de juros, o que causaria um aumento nas despesas financeiras, em decorrncia da parcela da dvida contratada a taxas de juros flutuantes. Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia e suas controladas aplicam seus recursos financeiros, principalmente, em Certificados de Depsitos Interbancrios, remunerados pelo CDI, o que reduz significativamente esse risco. Inviabilidade de obteno de emprstimos caros no caso de o mercado imobilirio estar desfavorvel e no conseguir absorver os custos. Contas a receber de clientes, obrigao por aquisio de bens tanto com taxas de juros prefixadas como ps-fixadas. Esse risco administrado pela Companhia e suas controladas visando minimizar sua exposio ao risco de taxa de juros equiparando suas contas a receber a sua dvida. 25.5. Risco de crdito inerente prestao de servios O risco est relacionado possibilidade da Companhia e suas controladas computarem prejuzos derivados de dificuldades em cobrar os valores de aluguis, venda de imveis, cesso de direitos, taxas de administrao e comisses de corretagens. Esse tipo de risco , substancialmente, reduzido tendo em vista a possibilidade de retomada tanto das lojas alugadas como dos imveis vendidos, os quais historicamente tm sido renegociados com terceiros de forma lucrativa. 25.6. Risco de crdito financeiro O risco est relacionado possibilidade da Companhia e suas controladas computarem perdas derivadas da dificuldade de realizao das aplicaes financeiras de curto prazo. O risco associado a esses instrumentos financeiros minimizado atravs da seleo de instituies financeiras bem conceituadas. 25.7. Anlise de sensibilidade Com a finalidade de verificar a sensibilidade dos indexadores dos ativos e passivos financeiros a qual a Companhia estava exposta na data-base 31 de dezembro de 2012, foram definidos cinco cenrios diferentes e foi preparada uma anlise de sensibilidade s oscilaes dos indicadores desses instrumentos. Com base no Relatrio FOCUS de 28 de dezembro de 2012, foi extrada a projeo dos indexadores IGP-DI, IGP-M e IPCA, os indexadores UMBNDES e TJLP foram extrados do site oficial do BNDES, o indexador CDI extrado do site oficial da CETIP e a taxa TR conforme site oficial BM&F BOVESPA, para o ano de 2013 e estes foram definidos como o cenrio provvel, e a partir desse foram calculadas variaes decrescentes e crescentes de 25% e 50%, respectivamente. 95
Indexadores dos ativos e passivos financeiros: Queda de 50% 3,63% 2,67% 2,66% 2,74% 1,05% 2,75% 0,13% Queda de 25% 5,44% 4,01% 3,98% 4,10% 1,57% 4,13% 0,20% Cenrio provvel 7,25% 5,34% 5,31% 5,47% 2,09% 5,50% 0,26% Aumento de 25% 9,06% 6,68% 6,64% 6,84% 2,61% 6,88% 0,33% Aumento de 50% 10,88% 8,01% 7,97% 8,21% 3,14% 8,25% 0,39%
Indexador CDI IGP-DI IGP - M IPCA UMBNDES TJLP TR Ativos financeiros
Para cada cenrio foi calculada a receita financeira bruta no levando em considerao a incidncia de tributos sobre os rendimentos, sendo 31 de dezembro de 2012 a data base utilizada, projetando-se para um ano e verificando a sensibilidade dos ndices acima para cada cenrio. Projeo das receitas financeiras - 2012 Controladora
Taxa de Saldo em remunerao 31/12/2012 Disponibilidades e aplicaes financeiras Caixa e bancos Aplicaes financeiras Contas a receber Contas a receber de clientes - locao de lojas Contas a receber de clientes - cesso de direitos Contas a receber de clientes - venda de imveis em construo Contas a receber de clientes - venda de imveis concludos Outros contas a receber de clientes Transaes com partes relacionadas Lojistas Associao Barra Shopping Sul Associao Parkshopping Barigui Associao Parkshopping Braslia Associao Parkshopping So Caetano Associao Shopping Santa rsula Associao Barrashopping Associao Village Mall Consrcio Village Mall Condomnio Parkshopping So Caetano Condomnio Parkshopping Braslia Condomnio Ribeiro Shopping Condomnio New York City Center Condomnio Parkshopping Braslia Condomnio Anlia Franco Outros emprstimos e adiantamentos diversos Total (*) Esse saldo atualizado em 110% CDI, CDI + 1% e IGP-DI. N/A 100% CDI 21.341 290.327 311.668 106.865 37.068 37.788 19.808 35.285 236.814 6.715 9.295 3.399 220 838 43 327 27 1.826 147 625 553 63 251 121 1.375 25.825 574.307 Queda de 50% N/A 10.524 10.524 2.853 990 1.009 2.903 N/A 7.755 244 455 144 9 33 2 13 N/A 73 6 N/A N/A N/A N/A N/A N/A 979 19.258 Queda de 25% N/A 15.787 15.787 4.280 1.485 1.513 3.166 N/A 10.444 365 682 216 13 50 3 20 N/A 109 9 N/A N/A N/A N/A N/A N/A 1.467 27.698 Cenrio provvel N/A 21.049 21.049 5.707 1.979 2.018 3.429 N/A 13.133 487 910 288 18 67 3 26 N/A 146 12 N/A N/A N/A N/A N/A N/A 1.957 36.139 Aumento Aumento de 25% de 50% N/A 26.311 26.311 7.133 2.474 2.522 3.692 N/A 15.821 609 1.137 360 22 84 4 33 N/A 182 15 N/A N/A N/A N/A N/A N/A 2.446 44.578 N/A 31.573 31.573 8.560 2.969 3.027 3.955 N/A 18.511 731 1.365 432 26 100 5 39 N/A 218 18 N/A N/A N/A N/A N/A N/A 2.934 53.018
IGP-DI IGP-DI IGP-DI IGP-M + 12% N/A
(*) 110% CDI 117% CDI 110% CDI 110%CDI 110% CDI 110% CDI N/A 110% CDI 110% CDI N/A N/A N/A N/A N/A N/A
96
Consolidado
Taxa de Saldo em remunerao 31/12/2012 Disponibilidades e aplicaes financeiras Caixa e bancos Aplicaes financeiras N/A 100% CDI 38.299 356.702 395.001 Queda de 50% N/A 12.930 12.930 Queda de 25% N/A 19.396 19.396 Cenrio provvel N/A 25.861 25.861 Aumento Aumento de 25% de 50% N/A N/A 32.326 38.791 32.326 38.791
Contas a receber Contas a receber de clientes - locao de lojas Contas a receber de clientes - cesso de direitos Contas a receber de clientes - venda de imveis em construo Contas a receber de clientes - venda de imveis concludos Outros contas a receber de clientes Transaes com partes relacionadas Lojistas Condomnio dos shoppings centers Associao Barra Shopping Sul Associao Parkshopping Barigui Associao Parkshopping Braslia Associao Parkshopping So Caetano Associao Shopping Santa rsula Associao Barrashopping Associao Shopping Vila Olimpia Associao Village Mall Associao Parkshopping Campo Grande Associao Jundia Shopping Consrcio Village Mall Condomnio Parkshopping So Caetano Condomnio Parkshopping Braslia Condomnio Ribeiro Shopping Condomnio New York City Center Condomnio Parkshopping Braslia Condomnio Anlia Franco Consrcio Jundia Shopping Consrcio Parkshopping Campo Grande Outros emprstimos e adiantamentos diversos Total
IGP-DI IGP-DI IGP-DI IGP-M+12% N/A
121.684 59.724 37.788 19.808 42.061 281.065 6.715 133 9.295 3.399 220 838 43 327 40 27 553 1.309 1.826 147 625 553 63 251 121 1.541 1.842 1.845 31.713 707.779
3.249 1.595 1.009 2.903 N/A 8.756 244 N/A 455 144 9 33 2 13 0 N/A 26 61 73 6 N/A N/A N/A N/A N/A 61 73 N/A 1.200 22.886
8.122 3.987 2.522 3.692 N/A 18.323
9.747 4.784 3.027 3.955 N/A 21.513
(*) N/A 110% CDI 117% CDI 110% CDI 110%CDI 110% CDI 110% CDI 8%IPCA N/A CDI + 1% a.a CDI + 1% a.a 110% CDI 110% CDI N/A N/A N/A N/A N/A 110%CDI 110%CDI N/A
609 731 N/A N/A 1.137 1.365 360 432 22 26 84 100 4 5 33 39 0 0 N/A N/A 56 66 132 155 182 218 15 18 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 154 184 184 220 N/A N/A 2.972 3.559 53.621 63.863
(*) Esse saldo atualizado em 110% CDI, CDI + 1% e IGP-DI.
Passivos financeiros Para cada cenrio foi calculada a despesa financeira bruta no levando em considerao incidncia de tributos e o fluxo de vencimentos de cada contrato programado para 2013. A data base utilizada foi 31 de dezembro de 2012 projetando os ndices para um ano e verificando a sensibilidade destes em cada cenrio. Projeo das despesas financeiras - 2012
97
Controladora
Taxa de remunerao Emprstimos e financiamentos BNDES - PKS Exp BNDES - PKS Exp Real BSS Real BHS Exp V Banco Ita SAF Banco Ita PSC Banco Ita VLG Banco Ita MTE Bradesco MTE Banco IBM Banco IBM Banco do Brasil Custos de captao Banco Itau - PSC Custos de captao Real BHS Exp V Custos de captao Ita Village Mall Custos captao Bradesco MTE Custos de captao Banco do Brasil Custo de captao Ita MTE Cia Real de Distribuio Obrigao por aquisio de bens PSS - Seguridade Social Terreno So Caetano Outros TJLP +3,53% 4,5% TR + 9,04% TR + 10% TR + 10% TR + 9,75%. TR + 9,75% 109,75% CDI CDI + 1,00% CDI + 0,79% CDI + 1,48% 110% CDI N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 14.648 175 73.504 83.165 6.954 132.259 322.001 103.070 301.189 298 4.279 230.744 (1.193) (612) (8.011) (5.562) (6.546) (2.384) 668 1.248.646 17.284 58.191 269 75.744 307.425 307.425 1.631.815 920 8 8.425 704 13.067 31.814 4.101 13.930 13 218 9.201 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 82.401 1.683 3.291 N/A 4.974 14.249 14.249 101.624 1.121 8 6.788 8.479 709 13.153 32.023 6.151 19.389 19 296 13.801 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 101.937 1.919 4.063 N/A 5.982 19.821 19.821 127.740 1.323 1.524 1.726 8 8 8 6.836 6.884 6.931 8.533 8.587 8.641 713 718 723 13.239 13.325 13.411 32.232 32.442 32.651 8.201 10.251 12.302 24.848 30.307 35.766 24 29 35 374 451 529 18.402 23.002 27.603 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 114.733 127.528 140.326 2.155 4.836 N/A 6.991 25.393 25.393 147.117 2.392 5.608 N/A 8.000 30.965 30.965 166.493 2.628 6.381 N/A 9.009 36.537 36.537 185.872 Saldo em 31/12/2012 Queda de 50% Queda de 25% Cenrio provvel Aumento Aumento de 25% de 50%
IPCA + 7% a.a. IGPM + 3% a.a. N/A
Debntures Total
CDI+1,01%a.a.
Consolidado
Taxa de remunerao Emprstimos e financiamentos BNDES - PKS Exp BNDES - PKS Exp BNDES - JDS BNDES - JDS BNDES - JDS BNDES-CGS BNDES-CGS BNDES-CGS BNDES-CGS Real BSS Real BHS Exp V Banco Ita SAF Banco Ita PSC Banco Ita VLG Banco Ita MTE Bradesco MTE Banco IBM Banco IBM BNB Macei Banco do Brasil Custos de captao Banco Itau - PSC Custos de captao Real BHS Exp V Custos de captao BNDES Jundia Custos de captao Ita Village Mall Custos de captao CGS Custos de captao Banco do Brasil Custo de captao Ita MTE Custos de capitao Bradesco MTE Custos de captao BNB Cia Real de Distribuio TJLP +3,53% 4,5% a.a. TJLP +3,38% TJLP +1,48% TJLP. TJLP+3,32% IPCA + 9,59% TJLP TJLP + 1,42% TR + 9,04% TR + 10% TR + 10% TR + 9,75% TR + 9,75% 109,75% CDI CDI + 1,00% CDI + 0,79% CDI + 1,48% 8,08% 110% a.a CDI N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 14.648 175 117.987 1.232 5.318 78.870 22.176 1.002 1.915 73.504 83.165 6.954 132.259 322.001 103.070 301.189 298 4.279 16.330 230.744 (1.193) (612) (241) (8.011) (200) (6.546) (2.384) (5.562) (826) 668 1.492.209 920 8 7.233 52 2 4.787 2.733 28 80 6.740 8.425 704 13.067 31.814 4.101 13.930 13 218 1.319 9.201 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 105.375 1.121 8 8.855 69 3 5.872 3.036 41 106 6.788 8.479 709 13.153 32.023 6.151 19.389 19 296 1.319 13.801 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 121.238 1.323 1.524 8 8 10.477 12.100 86 103 4 5 6.956 8.041 3.340 3.643 55 69 133 159 6.836 6.884 8.533 8.587 713 718 13.239 13.325 32.232 32.442 8.201 10.251 24.848 30.307 24 29 374 451 1.319 1.319 18.402 23.002 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 137.103 152.967 1.726 8 13.722 120 6 9.125 3.946 83 185 6.931 8.641 723 13.411 32.651 12.302 35.766 35 529 1.319 27.603 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 168.832 Saldo em 31/12/2012 Queda de 50% Queda de 25% Cenrio provvel Aumento Aumento de 25% de 50%
98
Taxa de remunerao Obrigao por aquisio de bens PSS - Seguridade Social Terreno So Caetano Terreno Jundia Terreno Ribeiro Outros IPCA + 7% a.a IGPM + 3% a.a. IPCA + 7,2% a.a IGPM+6%a.a. N/A
Saldo em 31/12/2012 17.284 58.191 3.917 20.929 269 100.590 307.425 307.425 1.900.224
Queda de 50% 1.683 3.291 389 1.811 N/A 7.174 14.249 14.249 126.798
Queda de 25% 1.919 4.063 443 2.089 N/A 8.514 19.821 19.821 149.573
Cenrio provvel 2.155 4.836 496 2.367 N/A 9.854 25.393 25.393 172.350
Aumento Aumento de 25% de 50% 2.392 5.608 550 2.645 N/A 11.195 30.965 30.965 195.127 2.628 6.381 603 2.923 N/A 12.535 36.537 36.537 217.904
Debntures Total
CDI+1,01%a.a.
25.8. Gesto do risco de liquidez A Administrao da Companhia e suas controladas elaborou um modelo de gesto do risco de liquidez para o gerenciamento das necessidades de captao e gesto de liquidez no curto, mdio e longo prazos. A Companhia e suas controladas gerenciam o risco de liquidez mantendo adequadas reservas, linhas de crdito bancrias e linhas de crdito para captao de emprstimos e financiamentos que julga adequado, atravs do monitoramento contnuo dos fluxos de caixa previstos e reais, e pela combinao dos perfis de vencimento dos ativos e passivos financeiros. A tabela a seguir mostra em detalhes o prazo de vencimento contratual restante dos ativos e passivos financeiros da Companhia e os prazos de amortizao contratuais. A tabela foi elaborada de acordo com os fluxos de caixa no descontados dos ativos e passivos financeiros com base na data mais prxima em que a Companhia deve quitar as respectivas obrigaes:
Controladora De um Mais de a trs anos trs anos 55.184 14.854 (438.353) (35.836) (100.000) (504.151) (718.631) (200.000) (918.631)
At um ano Aplicaes financeiras Contas a receber de clientes Transaes com partes relacionadas Emprstimos e financiamentos Obrigaes por aquisio de bens Debntures Total 290.327 181.630 10.971 (91.662) (39.908) (7.425) 343.933
Total 290.327 236.814 25.825 (1.248.646) (75.744) (307.425) (1.078.849)
At um ano Aplicaes financeiras (incluindo aplicao financeira restrita classificada na rubrica de outros no circulante) Contas a receber de clientes Transaes com partes relacionadas Emprstimos e financiamentos Obrigaes por aquisio de bens Debntures Total
Consolidado De um Mais de a trs anos trs anos
Total
356.702 219.592 14.963 (106.928) (50.093) (7.425) 426.811
1.618 61.473 16.750 (579.577) (805.704) (50.497) (100.000) (200.000) (651.851) (1.004.086)
358.320 281.065 31.713 (1.492.209) (100.590) (307.425) (1.229.126)
99
25.9. Categoria dos principais instrumentos financeiros

Controladora 31.12.12 31.12.11 Ativos financeiros avaliadas ao valor justo por meio do resultado Caixa e Equivalente Caixa e Aplicaes financeiras Ativos financeiros disponveis para venda Aplicaes financeiras Ativos financeiros classificados como emprstimos e recebveis mensurados ao custo apropriado Contas a receber Contas a receber de partes relacionadas Passivos financeiros classificados como emprstimos e recebveis mensurados ao custo apropriado Emprstimos e financiamentos Obrigaes por aquisio de bens Debntures Consolidado 31.12.12 31.12.11
309.524
473.331
392.857
527.392
2.144
30.758
2.144
30.951
236.814 25.825
227.581 22.802
281.065 31.713
245.545 24.467
1.248.646 75.744 307.425
557.515 1.492.209 108.227 100.590 311.473 307.425
557.155 133.650 311.473
Tcnicas de avaliao e premissas aplicadas para fins de apurao do valor justo Os valores justos estimados de ativos e passivos financeiros da Companhia e suas controladas foram determinados por meio de informaes disponveis no mercado e metodologias apropriadas de avaliaes. Entretanto, considervel julgamento foi requerido na interpretao dos dados de mercado para produzir a estimativa do valor justo, quando possvel mais adequada. Como consequncia, as estimativas a seguir no indicam, necessariamente, os montantes que podero ser realizados no mercado de troca corrente. O uso de diferentes metodologias de mercado pode ter um efeito significativo nos valores de realizao estimados. A determinao do valor justo dos ativos e passivos financeiros apresentada a seguir: Aplicaes financeiras: as aplicaes financeiras so instrumentos ps-fixados e, portanto, os saldos contbeis j refletem, substancialmente, o seu valor justo. Contas a receber e emprstimos e adiantamentos diversos: como no existem dados disponveis sobre operaes de contas a receber e emprstimos e adiantamentos diversos relacionados s operaes da Companhia e de suas controladas e uma vez que no foram realizadas operaes de vendas de recebveis, no possvel determinar o valor justo destes instrumentos financeiros. Obrigao por aquisies de bens - como no existem dados disponveis sobre operaes de venda de contas a pagar referente a aquisies de bens e a Companhia e suas controladas no realizaram tais operaes no possvel determinar o valor justo destes instrumentos financeiros. Emprstimos e financiamentos e debntures: os contratos de emprstimos e financiamentos possuem clusulas que probem a cesso de tais instrumentos a terceiros, e sendo assim, no possvel determinar o valor justo destes instrumentos financeiros.
100
Os instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo aps o reconhecimento inicial so agrupados em categorias especficas (nvel 1, nvel 2 e nvel 3) de acordo com o correspondente grau observvel do valor justo: Mensuraes do valor justo de nvel 1 so obtidas a partir de preos cotados (sem ajustes) em mercados ativos para ativos idnticos ou passivos. Mensuraes de valor justo de nvel 2 so obtidas por meio de outras variveis alm dos preos cotados includos no nvel 1, que so observveis para o ativo ou passivo diretamente (como preos) ou indiretamente (derivados dos preos). Mensuraes de valor justo de nvel 3 so obtidas a partir de variveis no observveis de mercado. Em 31 de dezembro de 2012 e 2011, os nicos instrumentos contabilizados a valor justo, referem-se s aplicaes financeiras que foram classificadas no nvel 2.
26. LUCRO POR AO O calculo bsico de lucro por ao feito por meio da diviso do lucro lquido do exerccio, atribudo aos detentores de aes ordinrias e preferenciais da controladora, pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias e preferenciais, excluindo as aes em tesouraria, disponveis durante o exerccio. A Companhia optou por incluir as aes preferenciais no clculo tendo em vista seu direito a dividendo igual ao das aes ordinrias. O lucro diludo por ao calculado por meio da diviso do lucro lquido do exerccio atribudo aos detentores de aes ordinrias e preferenciais da controladora pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias e preferncias disponveis durante o exerccio mais a quantidade de aes ordinrias que seriam emitidas na converso de todas as opes em aes ordinrias de acordo com seu potencial diluitivo (preo mdio de mercado - preo da opo ajustado). No caso da Companhia as opes exercveis de seu plano de opes foram includas como aes diluitivas. No quadro a seguir esto apresentados os dados de resultado e aes utilizados no clculo dos lucros bsico e diludo por ao:
31 de dezembro de 2012 Controladora Consolidado A B C= A - B D E E/C E/(C+D) Mdia Ponderada de aes emitidas Mdia Ponderada de aes em Tesouraria Aes mdias Diluitivas Lucro lquido do exerccio atribudo aos acionistas da Companhia Lucro/ao Lucro/ao ajustado 179.197.214 883.101 178.314.113 92.135 386.792 2,1692 2,1680 179.197.214 883.101 178.314.113 92.135 388.055 2,1762 2,1751 31 de dezembro de 2011 Controladora Consolidado 179.197.214 179.197.214 1.087.988 1.087.988 178.109.226 178.109.226 67.849 67.849 296.890 1,6669 1,6663 298.176 1,6741 1,6735
101
27. TRANSAES NO ENVOLVENDO CAIXA Durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, a Companhia e suas controladas realizaram as seguintes atividades no envolvendo caixa; portanto, essas transaes no esto refletidas na demonstrao dos fluxos de caixa: Controladora

Transferncia de passivos lquidos no montante de R$215.782 da Companhia para as suas controladas. Aumento de capital e adiantamento para futuro aumento de capital em controladas com propriedades para investimentos no montante de R$390.027.
Consolidado
Em 9 de fevereiro de 2012, um quotista retirou-se da MPH Empreendimento Imobilirio Ltda., reduzindo o capital desta sociedade em 16,084%. Essa reduo de capital se deu contra a baixa dos seguintes montantes: (i) R$2.370 de contas a receber, (ii) R$32.960 de propriedade para investimento, (iii) R$4.070 de receita diferida e (iv) R$203 de outros ativos e passivos. Efeitos decorrentes das transferncias mencionadas acima.
28. SEGUROS A Companhia mantm vigente um programa de seguros para os shopping centers com a seguradora CHUBB do Brasil Cia. de Seguros, com vigncia de 30 de novembro de 2012 a 30 de novembro de 2013 (Programa de Seguros). O referido Programa prev trs aplices de seguro para cada empreendimento, sendo: (a) uma que assegura riscos patrimoniais, na carteira de riscos diversos modalidade compreensivo de imveis, (b) uma que assegura riscos de responsabilidade civil geral na modalidade estabelecimentos comerciais e (c) uma que assegura riscos de responsabilidade civil geral na modalidade guarda de veculos. A cobertura de riscos est sujeita s condies e excluses previstas nas respectivas aplices, entre as quais se destacam a excluso para danos decorrentes de atos terroristas. Adicionalmente, a Companhia contratou para as obras de expanso, revitalizao, readequao ou construo, aplices de risco de engenharia para assegurar a execuo dos respectivos empreendimentos. Alm das aplices j mencionadas no Programa de Seguros, a Companhia contratou uma aplice de seguro de responsabilidade civil geral em seu nome com limites maiores que os contratados para cada shopping center. Essa aplice tem como objetivo proteger o patrimnio dos empreendedores contra reclamaes de terceiros. Adicionalmente, a Companhia possui trs aplices de seguro D&O contratadas em regime de primeiro, segundo e terceiro riscos, com as companhias seguradoras Chubb do Brasil Cia. de Seguros, Ace Seguradora e Liberty Paulista Seguros. O prazo de vigncia dessas aplices engloba o perodo compreendido entre os dias 4 de julho de 2012 e 4 de julho de 2013.
102

DFP 2012

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

DFP 2012

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIRIOS S.A.

309.524 2.144 181.630 4.948 10.971 33.802 14.046 557.065

392.857 2.144 219.592 166.084 14.963 28.623 27.075 851.338

473.331 30.758 185.328 5.537 14.279 39.053 18.423 766.709

527.392 30.951 201.024 146.573 16.018 35.642 20.939 978.539

91.662 111.029 39.908 14.442 106.997 34.297 7.425 3.926 409.686

55.652 88.212 35.593 10.529 85.042 41.756 11.473 2.376 330.633

1.156.984 35.836 300.000 24.377 102.648 14.186 1.634.031

1.385.281 50.497 300.000 24.663 101.934 66.790 579 1.929.744

501.863 72.634 300.000 20.715 49.114 128.213 1.072.539

501.503 92.214 300.000 21.360 48.135 144.511 861 1.108.584

1.761.662 (21.016) (37.408) 965.271 629.008 (89.996) 3.207.521 3.207.521 5.251.238

1.761.662 (21.016) (34.258) 968.403 416.246 3.091.037 3.091.037 4.494.209

1.761.662 (21.016) (34.258) 968.403 414.101 3.088.892 127.468 3.216.360 4.703.944

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

(38.990) (53.534) (92.524) 386.792

(57.265) (52.848) (110.113) 389.362

(51.579) (56.659) (108.238) 296.890

(60.668) (56.871) (117.539) 308.919

386.792 2,1692 2,1680

388.055 1.307 2,1762 2,1751

296.890 1,6669 1,6663

298.176 10.743 1,6741 1,6735

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

Efeitos em transaes Lucros de capital acumulados

(51.469) 296.890 (14.844) (100.000) (130.577)

(21.725) 13.791 7.662 (51.469) 296.890 (100.000) -

386.792 (19.339) (125.000) (242.453)

(42.683) 26.871 (89.996) 9.530 (49.030) 386.792 (125.000) -

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

Aes em Lucros tesouraria acumulados

(51.469) 298.176 (14.844)

(21.725) 13.791 7.662 (51.469) 298.176 -

(21.725) 13.791 7.662 (51.469) 94.397 308.919 -

(100.000) (130.577) (938)

(42.683) 26.871 (89.996) 9.530

(42.683) 26.871 (218.640) 9.530

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

97.647 51.844 149.491 715.491

6.005 83.215 89.220 578.738

Valor adicionado distribudo

2.873 58.906 61.779 765.591

2.143 87.197 89.340 617.221

Valor adicionado distribudo

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.

Empresas localizadas no exterior.

(d) Vide detalhes de alterao de participao na nota 9.a.

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.

72.636 (3.060) 69.576 71.697

72.636 (4.340) 68.296 70.559

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.

3.236 132.474 26 1.018 136.754 137.646

720 50.790 6 1.018 52.534 53.386

29.893 73.012 (5.567) 97.338 137.646

29.894 26.012 (2.570) 53.336 53.386