Bank Almaghreb Rapport

RAPPORT ANNUEL SUR LE CONTRLE, LACTIVIT ET LES RESULTATS DES TABLISSEMENTS DE CRDIT
EXERCICE 2007
RAPPORT ANNUEL SUR LE CONTRLE, LACTIVITE ET LES RESULTATS DES ETABLISSEMENTS DE CREDIT
EXERCICE 2007
BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007
SOMMAIRE
Mot du Gouverneur Faits marquants Chiffres-cls

PARTIE 1 : Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision
bancaire
Environnementlgaletrglementaire Lanne2007atmarqueparlentreenvigueurdeBleII Organisationetactivitsdelasupervisionbancaire Lasupervisionbancaireestfavorablementapprcieparlesinstancesinternationales
PARTIE 2
Structure,activitetrsultatsdusystmebancaire Lesprincipauxindicateursbancairessesontnettementamliors
PARTIE 3
Evolutiondesrisquesbancaires
Lescrancesensouffrancecontinuentleurtrendbaissier
ANNEXES
Mot du Gouverneur
Lanne 2007 sest distingue par la conjonction de plusieurs volutions favorables concourant la consolidation du systme bancaire, dont trois au moins mritent dtre soulignes. Tout dabord, les indicateurs fondamentaux du secteur se sont nettement amliors, dans une conjoncture porte par une activit conomique relativement vigoureuse. Ensuite, le processus de redressement des banques publiques a t men son terme, ces tablissements tant dsormais assujettis, au mme titre que ceux du secteur priv, au respect de lensemble des rgles montaires et prudentielles. Enfin, le cadre rglementaire se trouve compltement align sur les standards internationaux, notamment avec lentre en vigueur des dispositions de Ble II et ladoption des normes comptables internationales (IFRS). Les conclusions du rapport de la mission dvaluation du secteur financier marocain, effectue en novembre 2007 par une quipe conjointe du Fonds Montaire International et de la Banque Mondiale, confirment la solidit du secteur bancaire, qualifi de rentable, disposant dune capitalisation approprie au regard des risques encourus et faisant preuve dune rsilience aux chocs potentiels. Les performances du secteur au titre de lexercice sous revue sinscrivent dans le prolongement de celles ralises au cours de ces dernires annes. Le rsultat net agrg de lensemble des tablissements de crdit, calcul sur base sociale, sest accru de 32,7 % pour stablir 10 milliards de dirhams. Cette ralisation est confirme par les donnes consolides des principaux groupes bancaires qui ont dgag un rsultat net de 8 milliards de dirhams, en hausse de prs de 20%, refltant ainsi la contribution des filiales ddies aux services de financements spcialiss et dassurances. La rentabilit des tablissements de crdit a t favorise par la bonne matrise du risque de crdit, la charge de provisionnement ayant constitu 10% du rsultat brut dexploitation contre 14% en 2006. La rentabilit a galement t stimule par lamlioration du coefficient dexploitation qui, en dpit de laccroissement des frais de structure un rythme suprieur celui de lanne prcdente, sest rtract de 1,6 point 45,5%. Ces volutions sont intervenues dans un contexte marqu par la vigueur de lactivit des tablissements de crdit, dont les bilans cumuls ont reprsent prs de 117% du PIB contre 102% en 2006. Le secteur du micro-crdit a, lui aussi, connu un dveloppement remarquable tant au regard du nombre de bnficiaires que du volume des crdits dont lencours a t multipli par 3 en lespace de 2 ans, pour stablir 5,5 milliards de dirhams.
Lensemble de ces dveloppements, en favorisant llargissement de laccs aux services bancaires et financiers, constitue un facteur dterminant pour la croissance conomique et le bien-tre social. Il est essentiel donc que cette dynamique de lactivit du crdit se poursuive sur des bases saines, avec une matrise approprie des facteurs de risque. Dans ce contexte, la Banque centrale a persvr dans ses efforts visant renforcer ses dispositifs de surveillance proactive des risques bancaires. La cadence des vrifications sur place des tablissements assujettis, y compris les Associations de micro-crdit soumises au contrle de Bank Al-Maghrib depuis 2006, a t ainsi amliore et les vrifications sont davantage axes sur les principales zones de risque. Ces vrifications ont port, en particulier, sur la gestion du risque immobilier et les oprations de hors bilan. Dautre part, des relations sont instaures avec les comits daudit des banques pour valuer les aspects tels que la stratgie, la gouvernance, ladquation des fonds propres et les systmes de gestion des risques. De plus, Bank Al-Maghrib a procd lactualisation de ses enqutes sur les conditions doctroi de crdits, en particulier celle portant sur lvolution de lendettement des mnages, dont les rsultats sont prsents dans le prsent rapport. Il en ressort notamment que la croissance des crdits, tire par une demande accrue, a bnfici lensemble des segments de la clientle et que les tablissements bancaires ont poursuivi leur politique dassouplissement des conditions doctroi dans un environnement de forte concurrence. Lendettement des mnages demeure globalement matris, sa part nexcdant pas 23% du Revenu national disponible brut. Nanmoins, la vigilance demeure de mise au vu de lacclration du rythme de croissance des crdits bancaires, notamment au niveau de certains segments du march. Aussi et linitiative de Bank Al-Maghrib, la communaut bancaire sest dote de deux codes dthique ayant trait, le premier aux financements des actifs immobiliers et le second aux financements des actifs financiers. Ladoption de ces codes vise affermir les pratiques dontologiques, en vue de garantir un financement sain et appropri des actifs et de prvenir toute surenchre dans ces deux domaines. Dans le mme ordre dides et dans la perspective de favoriser la mutualisation et la globalisation de linformation financire sur les contreparties bancaires, Bank Al-Maghrib a procd la dlgation de la gestion de sa centrale des risques un oprateur priv en vue de la mise en place dun bureau de crdit, dont lentre en fonction est prvue au cours de lanne 2009. Le renforcement des assises financires des tablissements de crdit travers la consolidation de leurs fonds propres est de nature leur permettre de mieux grer leurs oprations de croissance interne et externe qui sont en phase dacclration. A cette fin, Bank Al-Maghrib a dcid de relever le niveau minimum du ratio
de solvabilit 10% compter de fin dcembre 2008 et cible un objectif de 12%, en cohrence avec les dispositions du 2me Pilier de Ble II. Ce pilier, qui porte sur la surveillance prudentielle, constitue dsormais le canal privilgi pour un dialogue structur entre la Banque centrale et les tablissements bancaires sur la qualit de lvaluation interne de ladquation des fonds propres leur profil de risque. Il importe donc que les banques persistent dans leurs efforts en vue de renforcer leur capacit de gestion des risques, tout en uvrant pour appliquer les normes avances de Ble II et assurer une communication financire approprie au regard des exigences du pilier 3 de ce dispositif et ce, en liaison avec les normes IFRS. Pour leur part, les socits de financement devraient amliorer leurs dispositifs dvaluation du risque de crdit, en gnralisant les systmes de scoring, et les pratiques de transparence dans leurs relations avec la clientle. Les Associations de micro-crdit doivent, quant elles, veiller mettre niveau leurs dispositifs de contrle internes et systmes dinformation, en vue dune meilleure matrise des risques de crdit et oprationnels. Ce sont l autant dlments essentiels pour la prservation de la solidit du systme bancaire qui est appel oprer dans un cadre de plus en plus intgr dans lconomie internationale. A cet gard, les perspectives dvolution font ressortir deux dfis majeurs relever pour les annes venir. Tout dabord, lapprofondissement du march national en vue dune meilleure couverture des besoins de lconomie, eu gard aux relles potentialits que recle le secteur bancaire. Le second dfi a trait au renforcement du positionnement de ce dernier sur lchiquier rgional dans un contexte marqu par une concurrence accrue. La consolidation des acquis raliss par le systme bancaire demeure une condition essentielle pour laccompagnement du dveloppement de lconomie nationale et de son insertion dans lenvironnement international.
Faits marquants de lanne 2007

22 janvier : 13 mars : Signature dune convention de coopration entre Bank Al-Maghrib et la Banque Centrale de Mauritanie. Signature de deux conventions avec lOffice Marocain de la Proprit Industrielle et Commerciale (OMPIC) permettant Bank Al-Maghrib daccder aux bases de donnes relatives aux informations financires sur les entreprises. Tenue de la 2me runion du Comit des tablissements de crdit, dans le cadre de la loi bancaire de Fvrier 2006. Tenue de la 4me runion du Groupe des superviseurs bancaires francophones Yaound au Cameroun. Tenue de la rencontre semestrielle entre Bank Al-Maghrib et le Conseil du GPBM. Promulgation de la loi n43-05 relative la lutte contre le blanchiment de capitaux. Approbation par le Conseil National de la Comptabilit du Plan Comptable des Etablissements de Crdit (PCEC) rvis conformment aux normes comptables internationales. Tenue en Turquie de la confrence interrgionale sur le systme de garantie de dpts, avec la participation de Bank Al-Maghrib. Tenue de la runion de la Commission de Coordination des Organes de Supervision du Secteur Financier. Tenue de la 3me runion du Comit des tablissements de crdit, dans le cadre de la loi bancaire de Fvrier 2006. Tenue de la 2me runion du Conseil National du Crdit et de lEpargne, dans le cadre de la loi bancaire de Fvrier 2006.
14 mars : 19 mars : 24 avril : 3 Mai : 10 Mai :
26/27 juin : 19 juillet : 23 juillet : 25 juillet :
13 septembre : Publication de la recommandation de Bank Al-Maghrib sur les produits IJARA, MOUCHARAKA et MOURABAHA. 31 octobre : Lancement par Bank Al-Maghrib de la campagne de sensibilisation sur la lutte contre le blanchiment des capitaux, en partenariat avec le Ministre de lEconomie et des Finances et le Ministre de la Justice.
5/6 novembre : Tenue de la 6me runion du Groupe dAction Financire pour le Moyen-Orient et lAfrique du Nord (GAFIMOAN) Damas, avec la participation de Bank Al-Maghrib. 28 novembre : Signature par la Banque centrale de Tunisie et Bank Al-Maghrib de la convention relative la coopration en matire de contrle bancaire. 17 dcembre : Tenue de la rencontre semestrielle entre Bank Al-Maghrib et le Conseil du GPBM.
Chiffres-cls du systme bancaire

1 - Structure du systme bancaire
- Nombre dtablissements de crdit et organismes assimils : 76 Banques : 16 Socits de financement : 37 Banques offshore : 6 Associations de micro-crdit : 14 Autres tablissements : 3 - Rseau : - Au Maroc : 4.474 guichets, dont 1.726 guichets pour Barid Al-Maghrib, soit 6.700 habitants par guichet - A ltranger : 10 filiales, 13 agences et succursales et 70 bureaux de reprsentation - Guichets automatiques bancaires : 3.123 - Effectif des tablissements de crdit et organismes assimils : 35.000 dont 27.435 pour les banques
2 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des banques sur base sociale

(en milliards de dirhams)
2005 Totalbilan Crditspardcaissement(netsdesprovisions) Dptsdelaclientle Fondspropres(horsbnficesdelexercice) Produitnetbancaire Rsultatbrutdexploitation Rsultatnet Rendementmoyendesemplois Cotmoyendesressources Coefficientmoyendexploitation Rentabilitdesactifs(ROA) Rentabilitdesfondspropres(ROE) Tauxdescrancesensouffrance Tauxdescrancesensouffrancedesbanquescapital majoritairementpriv Tauxdecouverturedescrancesensouffranceparlesprovisions Tauxdecouverturedescrancesensouffranceparlesprovisionsdes banquescapitalmajoritairementpriv

2006 0 0 7 0 22,2 ,8 ,7 ,2% ,72% 8,0% ,% 7,% 0,9% 7,% 7,2% 77,7%
2007 7 02 2 ,7 9,0 ,% ,7% ,% ,% 20,% 7,9% ,% 7,2% 8,%
20 7 20,2 0,8 2, ,% ,70% 0,0% 0,% ,0% ,7% 9,% 7,% 7,0%
3 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des socits de financement

2005 Totalbilan Produitnetbancaire Rsultatbrutdexploitation Rsultatnet Rentabilitdesactifs(ROA) Rentabilitdesfondspropres(ROE) 2, 2, ,7 0,7 ,7% 7,% 2006 0, , 2 2,0% 22,7%
2007 2,7 , 2, ,2 2,0% 2,7%
4 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des Associations de micro-crdit

2005 Totalbilan Encoursdecrdits Tauxdecrancesensouffrance Rsultatnet ,7 , ,0% 0,2
2006 ,9 , ,0% 0,9
2007 , 2,% 0,
PARTIE 1 Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire
I - Environnement lgal et rglementaire

Lanne 2007 a t marque par la publication de plusieurs textes dapplication de la loi n34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils dsigne ci-aprs loi bancaire . Elle a galement connu lentre en vigueur du Nouvel accord sur les fonds propres (Ble II) et la transposition des normes comptables internationales (IAS/IFRS), dont lapplication est prvue en 2008. Le cadre lgal et rglementaire rgissant les activits des autres compartiments du secteur financier a, de son ct, t renforc.
A - Parachvement du cadre institutionnel

Les modalits de fonctionnement des organes consultatifs et/ou de coordination prvus par la loi bancaire de Fvrier 2006, ainsi que la liste des membres de ceux dont la composition na pas t prcise par la loi, ont t fixes par dcrets.
1 - Conseil National du Crdit et de lEpargne

Le Conseil National du Crdit et de lEpargne CNCE, qui se substitue au Conseil National de la Monnaie et de lEpargne (CNME), a vu ses attributions rvises pour en exclure les questions ayant trait la politique montaire qui, aux termes de la loi n76-03 portant statut de Bank Al-Maghrib, relvent dsormais de la comptence exclusive de la Banque centrale. Le CNCE a pour attribution de dbattre des questions qui intressent le dveloppement de lpargne et lvolution de lactivit des tablissements de crdit. Il na pas vocation mettre des avis mais est habilit soumettre, au Gouvernement, toutes propositions relatives aux domaines entrant dans son champ de comptence. Sa composition a t modifie par le dcret n 2-06-224 du 17 joumada II 1428 (3 juillet 2007). Ainsi et outre le Ministre des finances et le Gouverneur de Bank Al-Maghrib, respectivement prsident et viceprsident, le Conseil comprend 44 membres reprsentant lAdministration, les organismes caractre financier, les chambres professionnelles, les associations professionnelles ainsi que des personnes dsignes par le Premier Ministre en raison de leurs comptences en matire conomique et financire. Le CNCE doit tenir au moins une runion par an.
2 - Comit des Etablissements de Crdit

Le Comit des Etablissements de Crdit CEC, organe consultatif rgi par les dispositions des articles 19 et 20 de la loi bancaire, donne son avis au Gouverneur de Bank Al-Maghrib sur toute question, caractre gnral ou individuel, ayant trait lactivit des tablissements de crdit.

PARTIE 1
Plac sous la prsidence du Gouverneur de Bank Al-Maghrib, le CEC comprend, en outre, un reprsentant de la Banque centrale, deux reprsentants du Ministre charg des finances, deux reprsentants du Groupement professionnel des banques du Maroc (GPBM) et deux reprsentants de lAssociation professionnelle des socits de financement (APSF). Lorsquil a traiter de questions se rapportant aux tablissements de crdit titre individuel, sa composition est rduite aux seuls reprsentants de Bank Al-Maghrib et du Ministre charg des finances. Les questions sur lesquelles lavis du CEC doit tre requis englobent aussi bien le volet rglementaire que comptable. Elles portent galement sur dautres aspects relatifs aux conditions et modalits dapplication des prescriptions de la loi bancaire ayant trait notamment la gestion et au financement du Fonds collectif de garantie des dpts, aux conventions de coopration entre Bank Al-Maghrib et ses homologues trangers et aux mesures prises par le Ministre charg des finances en matire de collecte des fonds du public. Le Comit est galement habilit mener toutes tudes se rapportant son domaine de comptence, notamment sur les rapports des tablissements de crdit avec la clientle et sur linformation du public, lesquelles tudes peuvent donner lieu des circulaires ou des recommandations du Gouverneur de Bank Al-Maghrib. Selon les dispositions du dcret n 2-06-223 du 17 joumada II 1428 (3 juillet 2007), le CEC se runit linitiative de son prsident, au moins une fois par semestre et chaque fois que ncessaire. Il peut galement, lorsquil est appel se prononcer sur des questions caractre gnral, tenir des runions la demande de trois, au moins, de ses membres.
3 - Commission de Coordination des Organes de Supervision du Secteur Financier

La Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier (CCOSSF), institue en application des dispositions de larticle 81 de la loi bancaire, constitue un cadre au sein duquel les organes de supervision membres peuvent coordonner leurs actions en matire de contrle et procder lchange, entre eux, dexpriences et dinformations sur les tablissements assujettis. En application des dispositions du dcret n 2-06-225 du 17 joumada II 1428 (3 juillet 2007), la Commission est prside par le Gouverneur de Bank Al-Maghrib et comprend des reprsentants de la Banque centrale, du Conseil dontologique des valeurs mobilires et de la Direction des assurances et de prvoyance sociale relevant du Ministre charg des finances. Elle se runit au moins une fois par semestre et chaque fois que ncessaire linitiative de son prsident ou la demande de lun de ses membres.
B - Dispositif prudentiel applicable aux nouveaux assujettis la loi bancaire

La loi bancaire a tendu le contrle de Bank Al-Maghrib de nouveaux organismes exerant des activits caractre bancaire. Les conditions spcifiques dassujettissement de ces organismes ont t prcises par arrts du Ministre des finances.
2
PARTIE 1
1 - Caisse de Dpt et de Gestion

Cre sous forme dtablissement public, la Caisse de Dpt et de Gestion (CDG) est, de par ses textes fondateurs, charge de la gestion des dpts de certains institutionnels (Caisse Nationale de Scurit Sociale, Caisse dpargne Nationale) et des professions dauxiliaires de justice (secrtaires-greffiers, notaires,). Elle assure, en outre, la gestion administrative et financire de la Caisse Nationale de Retraites et dAssurances (CNRA) et, par son biais, du Rgime Collectif dAllocation de Retraite (RCAR). La CDG contrle notamment plusieurs institutions bancaires et financires ainsi que des entreprises exerant dans le domaine immobilier. Les modalits dassujettissement de la Caisse de Dpt et de Gestion (CDG) au contrle de Bank Al-Maghrib ont t prcises par arrt du Ministre des finances et de la privatisation n29-07 du 5 janvier 2007. En application des dispositions de cet arrt, la CDG est tenue de respecter, sur base individuelle et consolide, les rgles applicables en matire de solvabilit et de division des risques. Elle doit galement se doter dun dispositif de contrle interne adapt ses activits mme de lui permettre didentifier, mesurer et surveiller lensemble des risques quelle encourt. Larrt prcit stipule, par ailleurs, que cette institution doit tenir ses comptes en conformit avec les dispositions du Plan comptable des tablissements de crdit et dsigner, dans les conditions fixes par Bank Al-Maghrib, deux commissaires aux comptes leffet dexercer la mission qui leur est assigne par la loi bancaire. Le contrle des activits de la CDG sexerce travers lexamen des reporting quelle adresse Bank Al-Maghrib et par le biais de missions de vrification sur place.
2 - Caisse Centrale de Garantie

La Caisse Centrale de Garantie (CCG) est un tablissement public ayant pour activit de garantir notamment le remboursement demprunts contracts, au Maroc ou ltranger, par des entreprises et organismes publics ou privs en vue du financement doprations contribuant au dveloppement conomique et social du pays et de grer, pour le compte de lEtat et dautres organismes, tous fonds de garantie et toutes autres oprations similaires. En vertu des dispositions de larrt du Ministre des finances et de la privatisation n30-07 du 5 janvier 2007, la Caisse Centrale de Garantie est tenue de respecter en permanence les rgles de division de risques et de solvabilit et de disposer dun systme de contrle interne adapt ses activits qui lui permet didentifier, mesurer et surveiller lensemble des risques quelle encourt.

PARTIE 1
Elle doit, dautre part, tenir sa comptabilit conformment aux dispositions du Plan comptable des tablissements de crdit et dsigner, dans les conditions fixes par Bank Al-Maghrib, un commissaire aux comptes leffet dexercer la mission qui lui est dvolue par la loi bancaire. Bank Al-Maghrib exerce un contrle sur documents et sur place de la CCG qui est tenue de lui transmettre toutes les informations requises cet effet.
3 - Banques offshore
Les conditions daccs et dexercice des activits de banques offshore sont rgies par la loi n58-90 relative aux places financires offshore. Les modalits spcifiques dapplication, ces banques, de certaines dispositions de la loi bancaire sont fixes par larrt du Ministre des finances et de la privatisation n33-07 du 5 janvier 2007. En application des dispositions de cet arrt, les banques offshore sont tenues dobserver les rgles applicables en matire de solvabilit, de division des risques et de liquidit et de se doter dun systme de contrle interne adapt leurs activits qui leur permet didentifier, mesurer et surveiller lensemble des risques quelles encourent. Les banques offshore peuvent, toutefois, tre autorises par Bank Al-Maghrib droger ces rgles, dans le cas o celle-ci estime que la gestion des risques quelles encourent est assure dans des conditions satisfaisantes par leurs socits mres. Elles sont, dautre part, astreintes tenir leur comptabilit conformment aux dispositions du Plan comptable des tablissements de crdit et dsigner un commissaire aux comptes, dans les conditions fixes par Bank AlMaghrib. Le contrle des banques offshore sexerce travers lexamen des reporting quelles adressent, priodiquement, Bank Al-Maghrib et par le biais de missions de vrification sur place.
4 - Associations de micro-crdit
Rgies par la loi n18-97 relative au micro-crdit, les Associations de micro-crdit sont assujetties au contrle de Bank Al-Maghrib dans les conditions fixes par larrt du Ministre des finances et de la privatisation n31-07 du 5 janvier 2007, qui les astreint communiquer la Banque centrale, selon les conditions arrtes par elle, tous documents et renseignements ncessaires laccomplissement de sa mission. Les Associations de micro-crdit ont pour objet doctroyer des crdits des personnes conomiquement faibles et ce, dans la limite dun plafond fix 50.000 dirhams par bnficiaire. Elles ne sont pas cependant autorises recevoir des fonds du public. Les dispositions relatives au taux maximum des intrts conventionnels ne leur sont pas applicables.

PARTIE 1
Les Associations de micro-crdit doivent dsigner un commissaire aux comptes, dans les conditions fixes par Bank Al-Maghrib. Le contrle de ces associations sexerce travers les reporting quelles adressent Bank Al-Maghrib ainsi que par le biais des missions de vrification sur place.
5 - Services financiers de Barid Al-Maghrib

Les services financiers de Barid Al-Maghrib incluent le service de la Caisse dpargne nationale, le service des chques postaux et le service des mandats postaux. En tant que services internes de cet tablissement, ils ne jouissent pas de la personnalit morale. Larrt du Ministre des finances et de la privatisation n28-07 du 5 janvier 2007 astreint Barid Al-Maghrib doter ces services dun dispositif de contrle interne adapt leurs activits qui leur permet didentifier, mesurer et surveiller lensemble des risques encourus et ce, dans le respect des dispositions dictes par Bank Al-Maghrib en la matire. Le mme arrt fixe galement les conditions dans lesquelles Barid Al-Maghrib doit communiquer la Banque centrale les documents et renseignements requis pour laccomplissement de sa mission de contrle ainsi que ceux ncessaires au bon fonctionnement des services dintrt commun. Dautre part, Barid Al-Maghrib est tenu de veiller au respect, par ses services financiers, des dispositions relatives la protection de la clientle, notamment celles ayant trait laffichage des conditions appliques aux oprations et services rendus la clientle (taux dintrt, commissions, dates de valeurs, etc.) et lobligation de signature dune convention pour toute ouverture de compte de dpt ou de titres par les services de la caisse dpargne ou par les services des chques postaux prcisant notamment les conditions de fonctionnement et de clture de ces comptes.
6 - Socits dintermdiation en matire de transfert de fonds

Lexercice de lactivit dintermdiation en matire de transfert de fonds est, en vertu des dispositions de larticle 15 de la loi bancaire, rserv aux personnes agres, cet effet, par Bank Al-Maghrib, dans les conditions et suivant les modalits prvues son article 27. Larrt du Ministre des finances et de la privatisation n 1510-07 du 10 rejeb 1428 (26 juillet 2007), relatif aux conditions spcifiques dapplication aux intermdiaires en transfert de fonds de certaines dispositions de la loi bancaire, stipule notamment que les personnes qui souhaitent exercer cette activit doivent tre constitues sous forme de socit anonyme. Elles doivent galement se doter dun systme dinformation et de contrle interne adapt leur activit.

PARTIE 1
Les intermdiaires en matire de transfert de fonds sont galement tenus de dsigner, aprs approbation de Bank Al-Maghrib, un commissaire aux comptes et tenir leur comptabilit conformment aux rgles applicables la socit anonyme. Ces socits doivent justifier leur bilan, conformment la circulaire de Bank Al-Maghrib relative au capital minimum des intermdiaires en matire de transfert de fonds n37/G/2007 du 9 juillet 2007, dun capital intgralement libr, dont le montant doit tre gal au moins 3.000.000 de dirhams. Les conditions dexercice de cette activit ont t prcises par la lettre-circulaire de Bank Al-Maghrib n 5/DSB/2007 du 18 septembre 2007 relative aux conditions dexercice de lactivit dintermdiation en matire de transfert de fonds. En vertu de cette lettre-circulaire, les socits agres peuvent mandater dautres personnes pour lexercice de lactivit de transfert de fonds, sous rserve de veiller au respect, par celles-ci, de la rglementation en vigueur. Les mandataires ne peuvent, en aucun cas, mandater dautres personnes pour lexercice de cette activit. Les oprations de transfert de fonds ne peuvent, en principe, intervenir quentre particuliers et leur montant ne doit pas excder 80.000,00 dirhams par opration et par bnficiaire. Toutefois, la lettre-circulaire prcite prvoit que de telles oprations peuvent tre inities galement par des personnes morales en faveur de personnes physiques, sous rserve quelles demeurent exceptionnelles et donnent lieu des justifications documentes. Les intermdiaires en transfert de fonds doivent afficher, lattention du public, les conditions quils appliquent leurs oprations. Le contrle des socits de transfert de fonds seffectue au vu des documents et renseignements quelles adressent Bank Al-Maghrib et travers les missions de vrification sur place.
C - Dispositifs rglementaires applicables aux tablissements de crdit

1 - Dispositif prudentiel
Le dispositif prudentiel a fait lobjet dune refonte globale en vue de son harmonisation avec les nouvelles dispositions de la loi bancaire et de son alignement sur les standards internationaux. Il a t renforc particulirement par la publication de plusieurs textes ayant trait la mise en uvre des trois piliers du Nouvel accord sur les fonds propres (Ble II).
1.1 - Rgle du capital minimum

En application des dispositions de la circulaire n20/G/2006 du 30 novembre 2006, relative au capital minimum des tablissements de crdit, ces derniers sont tenus de justifier leur bilan dun capital intgralement libr ou

PARTIE 1
dune dotation totalement verse, dont le montant doit tre gal au moins : 200 millions de dirhams pour les banques recevant des fonds du public ; 100 millions de dirhams pour les banques qui ne recueillent pas de fonds du public ; 50 millions de dirhams pour les socits de financement agres pour effectuer les oprations de crdit immobilier ou les oprations de crdit-bail et les oprations de crdit autres que celles prvues ci-aprs ; 40 millions de dirhams pour les socits agres en vue deffectuer les oprations de cautionnement autres que le cautionnement mutuel ; 30 millions de dirhams pour les socits agres en vue deffectuer les oprations daffacturage ; 20 millions de dirhams pour les socits agres pour effectuer les oprations de crdit la consommation; 10 millions de dirhams pour les socits agres en vue deffectuer les oprations de mise la disposition de la clientle de tous moyens de paiement et leur gestion ; 1 million de dirhams pour les socits agres en vue deffectuer les oprations de cautionnement mutuel.
1.2 - Rgles de solvabilit 1.2.1 - Fonds propres prudentiels

La circulaire n24/G/2006 du 4 dcembre 2006 relative aux fonds propres des tablissements de crdit fixe les modalits de dtermination, sur base individuelle et consolide, des fonds propres devant tre retenus pour le calcul des ratios prudentiels. Ses dispositions sappliquent la fois aux tablissements assujettis Ble II et ceux qui demeurent rgis par Ble I. La dfinition des lments constitutifs des fonds propres ainsi que les modalits de leur prise en compte sont conformes aux dispositions prvues en la matire par le Comit de Ble. Le contrle de cette rgle se fait au vu des reporting semestriels que les tablissements sont tenus dadresser Bank Al-Maghrib.
1.2.2 - Coefficient minimum de solvabilit

Les modalits de couverture, par les fonds propres, des risques de crdit et de march encourus par les tablissements qui demeurent assujettis Ble I sont prcises par la circulaire n25/G/2006 du 4 dcembre 2006 relative au coefficient minimum de solvabilit. Les modalits de calcul des risques de march, qui ont t incorpores dans le calcul des risques par cette circulaire, sont conformes aux dispositions de lamendement publi en 1996 par le Comit de Ble telles que compltes par la mise jour de 2005.
1.2.3 - Exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels
La circulaire n 26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et
7
PARTIE 1
oprationnels transpose les normes du Nouvel accord sur les fonds propres (Ble II). Elle dfinit les modalits de calcul des actifs pondrs au titre de chacune de ces trois catgories de risques et des exigences en fonds propres ncessaires leur couverture. La vrification du respect du coefficient minimum de solvabilit seffectue sur la base de reporting que les tablissements sont tenus dadresser Bank Al-Maghrib, selon une priodicit semestrielle. A fin dcembre 2007, le ratio de solvabilit moyen des banques, calcul selon les rgles de Ble I, sest tabli 12%. Celui des banques ayant appliqu Ble II sest chiffr, en moyenne, 10,6%.
1.3 - Rgle de division des risques

Les modalits dapplication de la rgle de la division des risques sont fixes par la circulaire de Bank Al-Maghrib n 3/G/2001 du 15/01/2001, aux termes de laquelle, un tablissement ne peut dtenir sur un mme bnficiaire, client individuel ou ensemble de clients constituant un groupe dintrt, des crances excdant 20% de ses fonds propres. Les tablissements de crdit adressent trimestriellement, Bank Al-Maghrib, des reporting sur leurs grands risques, entendus comme les crances et les titres dtenus sur une mme contrepartie et dont le montant est suprieur 5% des fonds propres prudentiels. Le montant global des grands risques se sont tablis, fin dcembre 2007, prs de 4 fois les fonds propres du systme bancaire. Bank Al-Maghrib a publi en aot une directive relative au dispositif de gestion du risque de concentration qui constitue un rfrentiel de saines pratiques mme de permettre aux tablissements de crdit didentifier les sources potentielles de tels risques et den assurer la mesure, la gestion et le contrle. Les principes fondamentaux autour desquels sarticule cette directive se dclinent comme suit : - une surveillance approprie par les organes dadministration et de direction et par les entits oprationnelles, - llaboration de politiques et de procdures de gestion adquates, - la mise en place de systmes de mesure et de surveillance du risque, - une bonne matrise du risque et son attnuation, - la mise en place dun systme de contrle interne appropri.
En vue dune meilleure matrise du risque pays, un projet de circulaire est en cours de finalisation, en concertation avec la profession bancaire.
1.4 - Rgle de la liquidit

La circulaire n31/G/2006 du 5 dcembre 2006 astreint les banques disposer, en permanence, de ressources
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suffisantes pour faire face aux engagements qui viennent chance dans le mois venir et au cours des priodes suivantes. Le coefficient minimum de liquidit se prsente sous forme dun rapport entre le total des liquidits et actifs ralisables court terme et celui des exigibilits vue et court terme, affects de pondrations en fonction, respectivement, de leur degr de liquidit et dexigibilit. Il doit tre gal au moins 100%. Le contrle du respect de cette rgle se fait au vu des dclarations adresses mensuellement, Bank Al-Maghrib, par les banques assujetties ainsi qu loccasion des contrles sur place. Le coefficient de liquidit moyen des banques, calcul selon ces nouvelles dispositions, est estim 125% fin dcembre 2007. Dans le cadre de la mise en uvre du pilier 2 de Ble II, une directive relative au dispositif de gestion du risque de liquidit, publie par Bank Al-Maghrib en avril 2007, est venue complter cette circulaire par des dispositions caractre qualitatif. Aux termes de cette directive, les tablissements de crdit sont tenus de mettre en place des politiques et procdures afin de contrler le risque de liquidit et lencadrer dans des limites acceptables. Ils doivent galement se doter de dispositifs permettant de mesurer en permanence les besoins nets en liquidit, dapprcier le niveau dexposition ce risque et dassurer une surveillance efficace de la situation de liquidit.
1.5 - Rgles de prises de participation

Les conditions rgissant les prises de participation par les tablissements de crdit, dans des entreprises existantes ou en cration, sont arrtes par la circulaire n29/G/2006 du 5 dcembre 2006. Lobjectif vis, travers linstitution de cette rgle, est dviter toute prise de risques excessive dans des socits commerciales ou industrielles, qui pourrait mettre en pril la viabilit des tablissements de crdit. Ainsi et sans prjudice des rgles applicables en matire de division des risques, les prises de participation ne peuvent, aucun moment, excder lune des limites, ci-aprs, aussi bien sur base individuelle que consolide : 60% des fonds propres de ltablissement de crdit, en ce qui concerne le montant total du portefeuille des titres de participation, 15% des fonds propres de ltablissement de crdit, en ce qui concerne chaque participation et 30% du capital social ou des droits de vote de la socit mettrice, pour ce qui est de chaque participation.
Sont exclues de ces limites, les participations dtenues dans les tablissements caractre financier et, sous certaines conditions, dans les holdings ayant pour objet de prendre des participations ou de grer un portefeuille de valeurs mobilires. Sont galement exclues de ces limites, les participations dtenues dans les entreprises faisant
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lobjet dun programme dassainissement ou de sauvetage agr par ltablissement prteur ou en contrepartie du rglement des crances en souffrance que les entreprises dbitrices nont pu rembourser, condition que la dtention des titres nexcde pas le dlai de quatre ans. Bank Al-Maghrib peut revoir la baisse les limites prcites, lorsquelle juge que la prise de participation en question fait encourir ltablissement un risque excessif ou quelle pourrait entraver son contrle prudentiel.
1.6 - Gouvernance et systme de contrle interne

La circulaire relative au contrle interne des tablissements de crdit datant de 2001 a fait lobjet dune refonte, en vue dune plus grande convergence avec les normes prvues en la matire par le Comit de Ble notamment celles dcoulant du Nouvel accord sur les fonds propres (Ble II) et des 25 principes fondamentaux pour un contrle bancaire efficace tels que rviss. Les principaux amnagements apports lancien cadre sont dclins ci-aprs. Amlioration de la gouvernance au sein des tablissements de crdit en renforant notamment le rle du comit daudit et de laudit interne dans la surveillance du dispositif de contrle interne Les attributions du comit daudit ont t mieux prcises et son champ dintervention largi de nouvelles comptences, incluant notamment lapprobation de la charte daudit, lvaluation du programme daudit interne et la dfinition des zones de risques minimales devant tre couvertes dans ce cadre ainsi que lapprciation de la qualit de laudit interne et de ladquation des moyens humains et matriels allous cette fonction. La fonction daudit interne a, elle aussi, fait lobjet damnagements qui prvoient notamment son rattachement direct lorgane dadministration. Llaboration dune charte daudit interne est, en outre, rige en obligation et les attributions de la fonction daudit interne ont t mieux dfinies et tendues de nouveaux domaines en liaison avec limplmentation de Ble II. Dautre part et dans le cadre de la mise en uvre du deuxime pilier de cet accord, une directive relative la gouvernance au sein des tablissements de crdit a t publie par Bank Al-Maghrib titre de rfrentiel de saines pratiques. En vertu de ce texte, la gestion des relations entre les diffrents acteurs au sein de ltablissement de crdit doit tre assure dune faon transparente et dans le respect des dispositions lgales et rglementaires applicables. Les tablissements de crdit sont tenus de mettre en place des politiques appropries et des contrles suffisants visant prvenir les conflits dintrt potentiels et, dfaut, les grer dans le respect des droits et obligations qui incombent aux diffrentes parties concernes.
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Intgration de nouveaux dispositifs pour la gestion et le contrle des risques lis la non-conformit, aux activits externalises et aux nouveaux produits - La fonction conformit (compliance) est institue par la nouvelle circulaire sur le contrle interne. Son champ de comptence couvre le suivi des risques de rputation, de pertes financires ou de sanctions en raison de linobservation des dispositions lgales ou rglementaires, des normes et pratiques en vigueur ou des codes de conduite. En vue dassurer une mise en uvre efficace de ces dispositions, Bank Al-Maghrib a prcis, par directive du 31 aot 2007, les rgles minimales devant tre observes par les tablissements de crdit dans ce domaine. - Les modalits dexternalisation de certaines activits bancaires (outsourcing) ont t prcises. Les tablissements de crdit sont ainsi tenus de recueillir laccord de Bank Al-Maghrib pralablement lexternalisation dactivits relevant du primtre dagrment ou des prestations de services prsentant un effet significatif sur la matrise des risques. Lexternalisation dactivits par les tablissements de crdit doit se faire dans le respect des conditions prvues par la circulaire sur le contrle interne, notamment la mise en place dune politique formalise dvaluation et de contrle des risques dexternalisation et des relations avec les prestataires de services ainsi que les garanties qui doivent entourer les oprations dexternalisation et la confidentialit des informations transmises ces prestataires. - Lexercice de nouvelles activits ou la commercialisation de nouveaux produits par les tablissements de crdit est subordonn la mise en place de dispositifs de mesure, de matrise et de suivi des risques y affrents. A cet effet, lapprobation pralable de lorgane dadministration et la bonne connaissance des risques susceptibles dtre gnrs par le nouveau produit ainsi que son impact sur lactivit de ltablissement constituent des prrequis indispensables. Mise en place des dispositifs dvaluation de ladquation des fonds propres internes dits ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process) Les tablissements de crdit sont tenus de se doter de stratgies dfinissant leur objectif en fonds propres internes et de mettre en place les dispositifs appropris pour valuer et maintenir, en permanence, le niveau de ces fonds propres en adquation avec leur profil de risque. Une directive publie par Bank Al-Maghrib prsente les principaux aspects devant tre observs pour la mise en place du processus dvaluation de ladquation des fonds propres internes. Les dispositions de cette directive constituent des lignes directrices pour le dveloppement dapproches et de mthodologies individualises. La mise en place du processus dvaluation de ladquation des fonds propres internes requiert une dfinition explicite de la stratgie de ltablissement lgard des risques. Cette stratgie doit se baser sur une politique effective globale de gestion des risques qui permet de sassurer, en permanence et sur un horizon lointain, de ladquation des fonds propres de ltablissement par rapport la ralisation de ses objectifs stratgiques et les risques effectivement encourus et potentiels ainsi que sur un cadre de travail transparent et consensuel pour la mise en uvre de lICAAP.
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Renforcement des dispositifs de gestion des risques oprationnels et du risque de taux dintrt La circulaire sur le contrle interne reprend la dfinition des risques oprationnels telle que formule par le Nouvel accord sur les fonds propres et insiste sur la ncessit dune part, de mettre en place des dispositifs de mesure, de matrise et de surveillance des risques oprationnels et dautre part, de disposer dun plan de continuit dactivit de nature permettre dassurer le fonctionnement continu des activits et de limiter les pertes en cas de perturbations dues aux vnements majeurs lis aux risques oprationnels. Elle prvoit galement la dsignation dun responsable du plan de continuit dactivit charg de la mise en uvre des mesures qui sy rapportent. A cet gard et dans le cadre de limplmentation du pilier 2 de Ble II, Bank Al-Maghrib a procd la publication de deux directives relatives ces deux aspects qui sinspirent des recommandations du Comit de Ble en la matire. La directive relative la gestion des risques oprationnels reprend lensemble des principes devant rgir le dispositif de gestion et de surveillance des risques oprationnels. Elle met laccent sur la ncessit, pour les tablissements de crdit, davoir une comprhension parfaite de ces risques et den tablir une cartographie prcise, tout en prvoyant dans le systme de contrle interne des dispositifs spcifiques visant surveiller priodiquement lefficience du systme de gestion des risques oprationnels. Sagissant du risque de taux dintrt, la circulaire sur le contrle interne distingue le risque de taux dintrt dans le portefeuille bancaire et le risque global de taux dintrt qui doivent faire lobjet de dispositifs appropris de mesure, de matrise et de surveillance mme de couvrir les principales sources de risque au bilan et en hors bilan. Les principes ncessaires pour la mise en place dun dispositif appropri de gestion du risque global de taux dintrt ont fait lobjet dune directive de Bank Al-Maghrib. En vertu de cette directive, les tablissements de crdit sont tenus de mettre en place des politiques et procdures clairement dfinies pour attnuer et contrler ce risque et dlimiter les niveaux de responsabilit et dengagement relatifs la prise de dcision. Doit galement tre mis en place un systme de limites appropri permettant aux entits oprationnelles de contrler lexposition aux diffrentes sources du risque de taux dintrt et de mesurer la position effective de risque par rapport aux seuils de tolrance fixs par les organes dadministration et de direction. Dautre part et dans le cadre de la mise en uvre du pilier 2 de Ble II, Bank Al-Maghrib a publi une directive relative au dispositif de gestion des risques sur produits drivs. Cette directive vise dfinir les lments fondamentaux et les principes de base dune saine gestion des risques lis lutilisation des produits drivs par les banques agissant en tant qu intermdiaires ou utilisateurs finaux. La gestion, la mesure et le contrle des risques lis lutilisation des produits drivs doit relever de la responsabilit directe de lunit responsable de la gestion des risques qui doit tre suffisamment indpendante des entits
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oprationnelles charges de prendre des positions sur ces produits. Elle doit transmettre, intervalles rguliers, les mesures des risques aux organes de direction et dadministration pour leur permettre de juger le profil de risque de la banque. En vertu de cette directive, la banque devrait disposer de politiques et procdures clairement dfinies et compatibles avec la nature et la complexit de son activit sur les produits drivs. Enfin et dans le cadre de la mise en uvre du pilier 3 de Ble II, une directive sur lobligation de la transparence financire a t publie par Bank Al-Maghrib. Cette directive vise instaurer un dispositif de communication financire pour la promotion de la discipline de march en exigeant des tablissements de crdit la diffusion dun ensemble dinformations financires relatives leurs fonds propres et aux risques quils encourent dans le cadre de leur activit. Elle a pour objectif de doter les tablissements de crdit dun dispositif de communication financire et de fournir notamment aux actionnaires, investisseurs et analystes financiers un rfrentiel cohrent pour effectuer des analyses comparatives plus approfondies sur base homogne. Dans ce cadre, les tablissements de crdit sont tenus de publier, sur base individuelle et consolide, des lments dinformation minimums, dordre qualitatif et quantitatif, portant sur les aspects suivants : - le champ dapplication du dispositif rglementaire relatif au coefficient minimum de solvabilit adopt ; - la composition et ladquation des fonds propres ainsi que le dispositif mis en place pour valuer cette adquation ; - le dispositif mis en place pour identifier, mesurer, grer et surveiller les diffrents risques et le niveau dexposition ces risques.
1.7 - Dispositif de vigilance incombant aux tablissements de crdit

La circulaire relative lobligation de vigilance incombant aux tablissements de crdit du 2 Aot 2007, tout en reprenant les grandes lignes de la circulaire n 36, du 30 dcembre 2003, portant sur le mme objet, a introduit de nouvelles dispositions visant sa mise en harmonie avec les prescriptions de la loi n 43-05 relative la lutte contre le blanchiment de capitaux et les recommandations spciales du Groupe dAction Financire (GAFI). Les nouvelles dispositions introduites concernent : les correspondants bancaires trangers : les tablissements de crdit marocains doivent, avant dentrer en relation daffaires avec des tablissements bancaires trangers, sassurer que ces tablissements sont assujettis une rglementation au moins similaire celle en vigueur au Maroc et que leur dispositif de vigilance fait lobjet de contrles de la part de lautorit de supervision dont ils relvent ;
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le devoir de vigilance renforc : une surveillance particulire doit tre exerce sur les comptes et les oprations des personnes prsentant un profil de risque particulier au sens de la loi n 43-05 prcite. En outre, les comptes et oprations des personnes trangres exerant ou ayant exerc des fonctions publiques de haut rang doivent faire lobjet dune surveillance particulire ; lorigine des fonds : les tablissements de crdit, conformment la loi relative la lutte contre le blanchiment de capitaux, se renseignent, lors de louverture dun nouveau compte, sur lorigine des fonds des clients en question et la nature de la relation daffaires ; llaboration de la typologie des oprations suspectes : les tablissements de crdit doivent dresser une typologie aussi bien des oprations dclares lUnit de traitement du renseignement financier, que de celles qui prsentent un degr de complexit et ne semblent pas avoir de justification conomique ou dobjet licite apparent. Cette typologie est adresse Bank Al-Maghrib qui peut diffuser auprs des tablissements de crdit et des autres assujettis soumis son contrle les cas qui lui semblent difiants en vue de les aider se prmunir contre de telles oprations ; la cration dune structure charge du suivi de la mise en place du dispositif de vigilance : cette structure doit notamment assurer la relation avec lUnit de traitement du renseignement financier et tenir la Direction de ltablissement continuellement informe sur les clients prsentant un profil de risque lev ; linsertion dun chapitre relatif au dispositif de vigilance dans le rapport sur la fonction de conformit : les tablissements de crdit incluent, dans le cadre du rapport sur les activits de la fonction conformit quils sont tenus dadresser Bank Al-Maghrib, un chapitre consacr la description des dispositifs de vigilance mis en place et des activits de contrle effectues en la matire.
1.8 - Conditions et modalits douverture au Maroc, par les tablissements de crdit ayant leur sige social ltranger, de bureaux dinformation, de liaison ou de reprsentation
En application des dispositions de la circulaire de Bank Al-Maghrib du 2 Aot 2007, les tablissements de crdit ayant leur sige social ltranger qui souhaitent ouvrir, au Maroc, des bureaux ayant une activit d'information, de liaison ou de reprsentation, sont tenus de solliciter, cet effet , lautorisation du Gouverneur de Bank Al-Maghrib. En vue dviter lexercice, par ces bureaux, dactivits caractre bancaire, la circulaire prcise que leurs activits doivent se limiter strictement des oprations : - dchange dinformations en matire conomique et financire et de collecte de donnes sectorielles pouvant intresser ltablissement de crdit ; - de liaison visant le dveloppement des relations avec les oprateurs conomiques et la promotion des changes avec le pays de ltablissement de crdit ; - de reprsentation consistant en la participation aux vnements et manifestations revtant un intrt pour ltablissement de crdit. Ces bureaux sont tenus de communiquer annuellement, Bank Al-Maghrib, une note retraant lensemble des
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activits entreprises au cours de l'exercice coul, accompagne notamment du bilan de l'tablissement de crdit qu'ils reprsentent ainsi que de ses rapports annuels, relatifs au mme exercice.
2. Dispositif comptable
Le rfrentiel comptable applicable aux tablissements de crdit a t mis, en 2007, au diapason des standards internationaux en intgrant les normes internationales dinformation financire dites IFRS (International Financial Reporting Standards), aprs avis du Comit des tablissements de crdit et du Conseil national de la comptabilit. Les principaux amendements apports au Plan comptable des tablissements de crdit (PCEC) ont concern les rgles de consolidation et dlaboration des tats de synthse consolids ainsi que certaines mthodes de comptabilisation et dvaluation relatives aux comptes individuels visant assurer leur convergence avec les IFRS et les meilleures pratiques.
2.1 - Refonte des rgles de consolidation et de prsentation des tats de synthse consolids
Le primtre de consolidation inclut dsormais toutes les entits ad hoc, quelques rares exceptions prs. Lintgration des entits concernes se fait sur la base de la mthode globale ou proportionnelle et porte sur lensemble des entreprises contrles exclusivement ou conjointement, quelle que soit la nature de leur activit. Le contrle sentend au sens du pouvoir de diriger les politiques financires et oprationnelles dune entit, abstraction faite du niveau du capital dtenu. En labsence de prsentation standard pour llaboration des tats financiers consolids prconise par les IFRS, des tats types ont t labors en sinspirant de la pratique marocaine actuelle et de lexprience europenne. Ces tats, dsigns par tats financiers consolids , se substituent aux tats de synthse consolids . Ils prvoient de nouvelles rubriques, tant au niveau du bilan que du compte de rsultats, pour couvrir certaines activits (assurances, immeubles de placement, etc.) ainsi que les impacts des nouvelles mthodes dvaluation (actifs financiers la juste valeur par rsultat, gains ou pertes latents ou diffrs intgrs dans les capitaux propres, etc.). Un nombre important dinformations quantitatives et qualitatives pertinentes et significatives devront dsormais tre publies sur chaque poste des tats financiers, tels que les risques associs aux instruments financiers, le risque dassurance, les engagements sociaux et avantages du personnel, les informations sur les parties lies et les informations sur le capital.
2.2 - Convergence vers les IFRS de certaines mthodes de comptabilisation et dvaluation relatives aux lments des tats de synthse individuels
De nouvelles dispositions sont prvues, en ce qui concerne les tats de synthse individuels, pour la classification
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et lvaluation des titres, en vue de mieux encadrer le transfert de titres entre portefeuilles et de permettre aux tablissements de crdit dutiliser le portefeuille titres de transaction. Sont concernes par ces amendements les oprations sur titres, les oprations de titrisation et les oprations de crdit-bail. Ainsi, les oprations de titrisation sont largies toutes les catgories de crances et font lobjet de nouvelles rgles comptables et des modifications techniques ont t introduites au niveau de la comptabilisation des oprations de crdit-bail.
3 - Dispositions relatives a lapprobation des dirigeants des tablissements de crdit

Dans le cadre de la veille continue quelle doit exercer sur la qualit du management des tablissements de crdit, la Banque centrale sassure, conformment aux dispositions de larticle 65 de la loi bancaire, que les personnes en charge de la gestion des tablissements de crdit prsentent toutes les qualifications requises tant dans le domaine professionnel que sur le plan thique et moral. Les modalits dapplication de ces prescriptions sont fixes par la circulaire n 27/G/2006 du 5 dcembre 2006, fixant les rgles selon lesquelles les tablissements de crdit communiquent Bank Al-Maghrib tout changement affectant la composition de leurs organes dadministration, de direction ou de gestion. A cette fin, les tablissements de crdit communiquent Bank Al-Maghrib, en sus du curriculum vitae des dirigeants et de la dclaration sur lhonneur par laquelle ceux-ci attestent du respect des dispositions de larticle 31 de la loi bancaire relatif aux interdictions, un questionnaire dment rempli par les personnes pressenties pour occuper des fonctions au sein de leurs organes dadministration, de direction ou de gestion.
4 - Dispositions relatives aux commissaires aux comptes

En application des dispositions de la loi bancaire, les tablissements de crdit doivent dsigner deux commissaires aux comptes, aprs approbation de Bank Al-Maghrib, leffet de contrler les comptes conformment aux dispositions du titre VI de la loi n 17-95 relative aux socits anonymes, de contrler le respect des dispositions comptables, prudentielles ainsi que celles relatives au dispositif du contrle interne et de vrifier la sincrit des informations destines au public et leur concordance avec les comptes. Toutefois, les socits de financement dont le total bilan est infrieur un milliard cinq cents millions de dirhams ne sont tenues de dsigner quun seul commissaire aux comptes. La circulaire n 21/G/2006 du 30 novembre 2006, fixant notamment les modalits dapprobation des commissaires aux comptes, prcise les conditions et modalits selon lesquelles les tablissements de crdit doivent solliciter lapprobation de Bank Al-Maghrib, pralablement la dsignation des commissaires aux comptes. Les commissaires aux comptes doivent prsenter toutes les conditions dindpendance et de comptence requises
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par la circulaire. Leur dsignation par un tablissement auprs duquel ils ont assur deux mandats conscutifs ne peut intervenir qu lissue dune priode de trois ans. La dcision dapprobation, ou, sil y a lieu, de refus dment motive, est notifie ltablissement au plus tard 21 jours compter de la date de rception de lensemble des documents et renseignements requis. Les commissaires aux comptes laborent des rapports sur les travaux effectus selon les termes de rfrence fixs par la lettre-circulaire n4 du 28 juin 2007.
5 - Dispositions relatives aux compagnies financires

Aux termes de larticle 14 de la loi bancaire, est considre comme compagnie financire, toute socit qui a pour activit principale, au Maroc, de prendre et grer des participations financires et qui, soit directement soit par lintermdiaire de socits ayant le mme objet, contrle plusieurs tablissements effectuant des oprations caractre financier dont un, au moins, a la qualit dtablissement de crdit. La circulaire n30/G/2006 du 5 dcembre 2006 fixe les modalits dapplication de ces dispositions notamment celles relatives aux aspects comptables et prudentiels. Ainsi, les compagnies financires sont tenues de respecter en permanence, sur base consolide et/ou sous-consolide, selon les modalits fixes par Bank Al-Maghrib, les rgles de division de risques et de solvabilit et de disposer dun systme de contrle interne adapt leurs activits qui leur permet didentifier, mesurer et surveiller lensemble des risques quelles encourent. Elles sont tenues de procder la dsignation, aprs approbation de Bank Al-Maghrib, dun commissaire aux comptes leffet dexercer la mission qui lui est dvolue par la loi bancaire. Bank Al-Maghrib exerce un contrle sur documents et sur place des compagnies financires. Celles-ci sont tenues de lui transmettre toutes les informations requises cet effet. Elles doivent galement publier leurs tats de synthse consolids et/ou sous-consolids conformment aux dispositions applicables aux tablissements de crdit.
6 - Modes de financement alternatifs

Bank Al-Maghrib a procd, en septembre 2007, la publication dune recommandation par laquelle elle dfinit le cadre rgissant loffre, par les tablissements de crdit, des produits Ijara, Mourabaha et Moucharaka. Lintroduction de ces produits au Maroc sinscrit dans le cadre des efforts de dveloppement de la bancarisation travers la diversification de loffre de produits financiers adapts aux besoins de la population. Aux termes de cette recommandation, lopration Ijara est dfinie comme tant tout contrat par lequel un tablissement de crdit met, titre locatif, un bien meuble ou immeuble la disposition dun client. Cette
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opration peut consister en une location simple ou tre assortie de lengagement ferme du locataire dacqurir le bien lou lissue dune priode convenue davance. Lopration Moucharaka est dfinie comme tant tout contrat ayant pour objet la prise de participation, par un tablissement de crdit, dans le capital dune socit existante ou en cration, en vue de raliser un profit. Les deux parties participent aux pertes hauteur de leurs participations respectives et aux profits selon un prorata prdtermin. Lopration Mourabaha est dfinie, quant elle, comme tant tout contrat par lequel un tablissement de crdit acquiert, la demande dun client, un bien meuble ou immeuble en vue de le lui revendre moyennant une marge bnficiaire convenue davance, le rglement par le client se faisant en un ou plusieurs versements.
D - Evolution du cadre lgal et rglementaire des autres compartiments du secteur financier

1 - March de capitaux
Les principaux ramnagements ont concern la classification des organismes de placement collectif en valeurs mobilires (OPCVM) et la composition de leurs actifs.
- Larrt du Ministre des finances et de la privatisation n 1670-07 du 24 aot 2007 relatif la classification des organismes de placement collectifs en valeurs mobilires, qui a abrog larrt n 2062-04 du 6 dcembre 2004 portant sur le mme objet, introduit une nouvelle catgorie dOPCVM, en loccurrence, les OPCVM contractuels et redfinit les OPCVM obligations, montaires et diversifis. Sont ainsi considrs comme OPCVM contractuels, les OPCVM dont lengagement de ltablissement de gestion du fonds commun de placement ou de la socit dinvestissement capital variable, selon le cas, porte contractuellement sur un rsultat concret exprim en termes de performance et/ou de garantie en montant investi par le souscripteur. En contrepartie de cette garantie, ltablissement de gestion du fonds commun de placement ou la socit dinvestissement capital variable peut exiger du souscripteur, des engagements portant sur le montant investi et/ou la dure de dtention des titres de lOPCVM par ce dernier. Les OPCVM obligations doivent, quant eux, tre investis, en permanence, en titres de crance, hauteur de 90% au moins de leurs actifs, hors titres, en crances reprsentatives des oprations de pension quils effectuent en tant que cessionnaires et liquidits. Cet arrt dfinit les OPCVM montaires comme ceux dont la totalit de lactif, hors titres d OPCVM montaires , crances reprsentatives des oprations de pension quils effectuent en tant que cessionnaires et liquidits, est en permanence investi en titres de crance.
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- Larrt du Ministre des finances et de la privatisation n 1669-07 du 24 aout 2007, modifiant larrt n 290094 du 24 octobre 1994 fixant le plafond des emprunts despces pouvant tre effectus par un organisme de placement collectif en valeurs mobilires, prvoit que lorsquun OPCVM effectue, en tant que cdant, des oprations de pension, la somme des encours des dettes reprsentatives de ces oprations et des emprunts despces ne doit pas dpasser la limite de 10% de la valeur de ses actifs. - Larrt du Ministre des finances et de la privatisation n 1671-07 du 24 aout 2007, modifiant larrt n 289094 du 24 octobre 1994 relatif aux rgles de composition des actifs des organismes de placement collectif en valeurs mobilires, tel que modifi, dispose quun OPCVM peut galement dtenir son actif, le montant des crances reprsentatives des oprations de pension quil effectue en tant que cessionnaire. Ces crances ne peuvent reprsenter plus de 100% de ses actifs. Lexposition de lOPCVM au risque de contrepartie sur un mme contractant rsultant des oprations de pension susvises est limite 20 % de ses actifs.
2 - Microfinance
La loi n 04-07 promulgue par dahir n 1-07-166 du 30 novembre 2007, qui complte la loi n 18-97 relative au micro-crdit, largit le champ dintervention des Associations de micro-crdit au financement des souscriptions, par leur clientle, de contrats dassurance auprs des entreprises dassurances et de rassurance. De plus, les Associations de micro-crdit peuvent, sous rserve dune autorisation accorde par le Ministre des finances, aprs avis du Conseil consultatif du micro-crdit, effectuer des oprations autres que loctroi de microcrdit et les activits de conseil, de formation et dassistance technique.
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II - Organisation et activits de la supervision bancaire

Lanne 2007 constitue une tape marquante dans lvolution de la supervision bancaire au Maroc et son alignement sur les standards internationaux, au regard des ralisations qui y ont t accomplies. Elle se distingue par le lancement du nouveau plan stratgique triennal 2007-2009 de Bank Al-Maghrib, qui a assign la supervision bancaire de nouvelles priorits en liaison avec la stabilit financire. Le nouveau plan stratgique retient au titre des autres priorits la dfinition dune stratgie pour le dveloppement intgr du systme financier national pour les annes venir. Les grands axes de cette vision ont t arrts la fin du 1er trimestre 2008 en concertation avec la communaut bancaire, avec le concours dun cabinet conseil international. Dautre part, une mission dvaluation du secteur financier marocain a t mene, en novembre 2007, par une quipe conjointe du Fonds Montaire International (FMI) et de la Banque Mondiale, dont un volet important a t consacr la supervision bancaire. Lanne 2007 a vu galement laboutissement de plusieurs chantiers denvergure. Ont t ainsi mens terme, les travaux de refonte du cadre rglementaire en vue de sa mise en conformit avec les nouvelles dispositions de la loi bancaire et les standards internationaux. Le dispositif prudentiel a t aussi renforc par la publication des textes relatifs la mise en uvre des piliers 2 et 3 de Ble II et la transposition des normes comptables internationales IAS/IFRS. Dun autre ct, la supervision bancaire a procd au renforcement de la conformit de ses processus internes dans le cadre du projet de management de la qualit initi par la Banque.
A - Le renforcement de lenvironnement de la supervision bancaire, un lment consolidant pour la stabilit financire

Outre la consolidation des acquis du premier plan stratgique 2004-2006 pour hisser le mode de gouvernance et le systme de contrle interne de la Banque vers les meilleurs standards, le second plan stratgique triennal de Bank Al-Maghrib retient au titre des priorits en matire de supervision bancaire : la mise en place des outils appropris pour lvaluation des vulnrabilits du systme financier ; lengagement de la rflexion en vue damliorer les modalits de gestion du Fonds collectif de garantie des dpts ; llaboration dun rapport sur la stabilit financire, pour rendre compte des efforts entrepris par les organes de supervision du secteur financier dans ce domaine et engager des dbats autour des voies et moyens mme de prserver la stabilit du systme financier national.
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Dans ce cadre, la supervision bancaire sest dote dun outil qui lui permet deffectuer des stress tests pour valuer la rsistance du secteur bancaire divers chocs, caractre exceptionnel mais plausible, ayant trait principalement aux risques de crdit, de march et de liquidit. Les valuations se faisant la fois risque par risque et sur une base combine.
B - La supervision bancaire est conforme aux standards internationaux

1. Une valuation favorable de la supervision bancaire par la mission FSAP Banque Mondiale/Fonds Montaire International
Une valuation du systme financier marocain a t effectue, en novembre 2007, par une mission conjointe Banque Mondiale/Fonds Montaire International. Les travaux de cette mission ont port notamment sur lapprciation de la stabilit du systme bancaire et de sa rsilience aux diffrents chocs ainsi que sur lvaluation du degr de conformit aux principes fondamentaux du Comite de Ble pour un contrle bancaire efficace tels que rviss en 2006. Une mise au point sur les progrs raliss dans la mise en uvre des recommandations de la mission de 2002 a galement t faite cette occasion. Les conclusions du rapport prliminaire sont globalement positives tant en ce qui concerne lvolution de lconomie marocaine que la solidit et la stabilit du systme bancaire et financier. Le secteur bancaire, en particulier, est considr comme tant globalement solide, rentable et jouissant dune capitalisation approprie au regard des risques encourus. Cette solidit tant conforte par lachvement du processus de restructuration des banques publiques et lamlioration de la qualit des actifs bancaires, suite notamment la baisse continue, ces dernires annes, des crances en souffrance. Les indicateurs de solidit financire du secteur bancaire marocain sont jugs globalement comparables ceux des pays mergents dEurope et se comparent avantageusement avec ceux des autres pays de la rgion. Cette solidit est confirme par les rsultats des stress tests qui montrent que le secteur bancaire dans son ensemble parat capable de maintenir un niveau adquat de fonds propres, mme dans lhypothse de chocs. Certaines vulnrabilits ont t toutefois releves et sont imputables notamment la concentration du risque de crdit, au risque de taux dintrt et au resserrement des liquidits de certains tablissements. Sagissant de la supervision bancaire, les conclusions du rapport font tat de sa conformit la plupart des principes de Ble. Les techniques et outils de contrle sont considrs comme appropris et rpondant aux exigences dun contrle proactif. Lextension de la supervision de nouvelles institutions est juge opportune et constituant un pas dcisif dans le sens de la transparence et de lapplication des rgles du march.

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2. Le systme daide a la notation des tablissements de crdit (SANEC), un outil essentiel de lapproche de supervision base sur les risques
Le SANEC se fonde sur lexamen des tats prudentiels et financiers transmis priodiquement par les tablissements assujettis. Il permet de formaliser et synthtiser les travaux de contrle et danalyse, doptimiser leur intensit selon le profil de risque de chaque tablissement, de planifier les actions de surveillance en fonction des priorits et de dclencher, le cas chant, les actions de supervision prventives ou correctives, ds que la note atteint un seuil donn. Ce systme, mis en place en 2006, a permis daccrotre les synergies entre le contrle sur place et le contrle sur documents et de mieux orienter ces contrles vers les zones de vulnrabilits.
3. La modernisation des outils de la supervision sest poursuivie

Le systme dinformation de la Direction de la supervision bancaire(DSB) a t enrichi, en 2007, dun nouveau dispositif dnomm Systme dAide lAnalyse du Risque de Crdit (SAARC) qui est en cours de dploiement. Ce nouveau dispositif est destin faciliter la surveillance des risques encourus sur les grands dbiteurs et le suivi de lvolution des crances en souffrance au niveau du systme bancaire. La DSB a galement lanc les travaux de mise en place dun systme daide lanalyse des donnes des tablissements de crdit, devant tre mis en production courant 2008, et qui lui permettra de procder ltude multidimensionnelle et au traitement personnalis des informations quantitatives reues. La rflexion a t engage, galement, pour la mise en place du cadre harmonis, adopt au niveau international, pour la transmission du reporting prudentiel et comptable. Ce reporting, baptis (COREP)1 pour les donnes prudentielles et (FINREP)2 pour les donnes comptables, bas respectivement sur les normes bloises et les normes comptables internationales IAS/IFRS, se fonde sur la technologie (XBRL)3 et vise assurer un lien automatique entre les informations comptables et les informations de gestion des risques pour un meilleur contrle des donnes.
4. LAdquation des ressources humaines : une priorit permanente de la supervision bancaire

Leffectif affect la supervision bancaire, qui sest tabli 86 agents, se distingue par un taux dencadrement lev (65%) et se compose principalement danalystes financiers, dauditeurs et de juristes, disposant dune exprience probante dans leurs domaines respectifs. Dans le cadre du programme de recrutement mis en place par la Banque, cet effectif a t renforc, pour pourvoir aux besoins ns de lextension des attributions fixes par la nouvelle loi bancaire et des actions prvues par le plan stratgique 2007-2009.
1 COREP : Common Reporting 2 FINREP : Financial Reporting 3 XBRL : eXtensible Business Reporting Language
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La formation des ressources humaines continue constituer une priorit. A ce titre, a t labor un programme triennal anticipant les besoins actuels et futurs requis en la matire au regard des volutions intervenues dans le domaine rglementaire et des techniques de supervision en liaison avec la complexification des activits bancaires et de lmergence de nouveaux risques. Le dispositif de formation sappuie sur des sminaires en interne rgulirement anims par des experts nationaux ou internationaux ainsi que sur des sminaires ltranger auprs de partenaires dautres pays et dinstitutions internationales. En 2007, le nombre dactions de formation dispenses en faveur des agents de la Direction de la supervision bancaire sest tabli 97 contre 77 en 2006, dont 44% ltranger.
5. Mise en place dun systme de management de la qualit pour une meilleure satisfaction des besoins des partenaires de la Banque
Bank Al-Maghrib a lanc, en 2006, un projet global de mise en place dun systme de management de la qualit (SMQ) selon la norme ISO 9001 avec pour objectif une certification de lensemble de ses processus dactivits lhorizon 2008. Le SMQ se fonde sur un modle dorganisation et de management qui privilgie, notamment, lamlioration continue des processus et lcoute des partenaires externes de la Banque pour une meilleure satisfaction de leurs besoins. La dmarche adopte se droule en deux phases. La phase de diagnostic au cours de laquelle la cartographie des processus de la Banque a t dfinie et leur fonctionnement valu. La phase de dploiement est celle de la mise en uvre des mesures retenues, du suivi de leur ralisation et de limplmentation du dispositif damlioration continue. Le systme de management qualit a couvert les sept macro activits identifies par le processus Supervision bancaire et des marchs et qui se dclinent comme suit : dfinir et suivre la rglementation, assurer la surveillance permanente et le contrle sur place, grer le fonds collectif de garantie des dpts, traiter les demandes des tiers, grer les agrments et les approbations, suivre les risques transversaux et grer les crises bancaires, grer les relations avec les associations professionnelles.
6. Pilotage de lactivit a travers un systme standardis de tableaux de bord mensuels

Bank Al-Maghrib a mis en place un systme standardis de tableaux de bord de suivi de ses activits dclins et dploys par direction, dpartement et service. Les tableaux de bord, produits mensuellement et faisant ressortir les niveaux de ralisation des objectifs dactivit assigns chaque entit, sont examins dans le cadre des runions dchange mensuelles et permettent doptimiser le pilotage des activits par les responsables des directions et le Gouvernement de la Banque.

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Les tableaux de bord prpars par les diffrents dpartements de la DSB permettent de faire le point mensuellement sur lvolution de leurs travaux respectifs et examiner les motifs lorigine des ventuels retards enregistrs par rapport au planning fix. Les principaux indicateurs suivis dans le cadre de ces tableaux de bord ont trait au degr davancement de la notation des banques et des missions de contrle sur place. Ils rendent compte galement de lvolution des dossiers en cours de traitement des fins dagrment, dautorisation ou dapprobation et des projets de textes rglementaires ou comptables. Ils renseignent aussi sur le taux de ralisation des chantiers importants, tels que la transposition des normes Ble II.
C - Activits de la supervision bancaire

1. Activit du contrle permanent
La surveillance permanente des tablissements de crdit et organismes assimils sattache veiller la qualit de la situation financire de ces tablissements, sassurer du respect, par ces derniers, des dispositions lgales et rglementaires et procder leur notation sur la base du Systme daide la notation des tablissements de crdit (SANEC). En 2007, il a t procd la notation des banques sur la base des procdures issues du systme daide la notation des tablissements de crdit. Le positionnement des tablissements sur lchelle de notation a permis de dimensionner lintensit de la surveillance bancaire en fonction du niveau de risque associ chacun deux. Dans ce cadre et conformment aux modalits prvues par le manuel de traitement des difficults des tablissements de crdit, des actions correctives ont t engages lgard des tablissements dont la notation tait infrieure un certain seuil. La programmation des missions de contrle sur place au titre de lanne 2007 a, quant elle, t arrte, en tenant compte des notations effectues au vu de larrt de dcembre 2006 et mises jour fin juin 2007. Les analyses dveloppes par les analystes, dans le cadre du processus de notation, ont galement permis dorienter les contrles sur place vers les zones de vulnrabilit facilitant ainsi la phase prparatoire des vrifications, la dtermination des dlais des missions et le dimensionnement des quipes des inspecteurs. Les analyses ralises loccasion de la notation des tablissements assujettis sont compltes par les informations recueillies lors des entretiens avec les reprsentants de ceux-ci, dans le cadre des rencontres organises diffrents niveaux, leffet de suivre les dveloppements de leur situation financire et prudentielle. Le profil de risque des tablissements dtermine la frquence de ces runions. Ainsi, des rencontres ont t organises, au cours de 2007, en particulier avec les risk managers, les responsables de la conformit, les entits oprationnelles, laudit interne et les commissaires aux comptes de plusieurs tablissements. Ce processus a t renforc par des runions, pour la premire fois, avec les comits daudit de certaines banques pour examiner les questions ayant trait principalement la stratgie, la gouvernance et aux systmes de gestion des risques ainsi qu la qualit des actifs.

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Lensemble des ces changes sont primordiaux dans le cadre de la mise en uvre de Ble II, en particulier du pilier 2. En effet, ce pilier a pour principal objectif dinciter les tablissements amliorer leurs dispositifs de gestion des risques et allouer de manire optimale leurs fonds propres en fonction de ces risques, tout en renforant la surveillance exerce par le superviseur bancaire. Ainsi, les tablissements doivent tre en mesure de dmontrer lautorit de supervision que les dispositifs de gestion des risques mis en place correspondent dans leur formalisation et leur degr de sophistication leur profil de risque et leur plan de dveloppement de lactivit. A dfaut, ils sont assujettis au respect de rgles prudentielles plus contraignantes, notamment sous forme dexigences en fonds propres supplmentaires. A cet gard, un processus dvaluation des risques et de surveillance formalis par le superviseur fond notamment sur des mthodes et outils performants de contrle et dvaluation ainsi que sur un dialogue permanent avec les tablissements devient fondamental. Compte tenu du dveloppement des implantations ltranger de certaines banques, le suivi des activits des filiales ltranger a fait lobjet dune attention particulire travers notamment lexamen des rapports des commissaires aux comptes de ces filiales et des rapports dinspection des socits mres. Des informations complmentaires ont t galement obtenues partir des rapports de contrle des autorits de supervision des pays daccueil et des contacts avec certaines de ces autorits.
2. Activit du contrle sur place

Comme signal plus haut, la mise en uvre du systme daide la notation des tablissements de crdit, a contribu lamlioration de lefficacit des vrifications sur place en facilitant lidentification des zones de vulnrabilit des tablissements de crdit. Les contrles tant dsormais axs sur les facteurs de risque considrs comme tant les plus importants ou qui sont en passe de le devenir, tels que le risque de concentration de crdits, le risque de liquidit, le risque de taux dintrt et les oprations de hors bilan. Au cours de lanne 2007, 13 missions de contrle ont t ralises, se rpartissant comme suit : - cinq missions de porte gnrale au sein des banques, qui ont couvert lvaluation du dispositif de contrle interne, la qualit des actifs, la gestion des risques ainsi que lexamen de la comptabilit et du systme dinformation ; - six contrles diligents dans des socits de financement dont quatre socits de crdit la consommation, une socit daffacturage et une socit de gestion des moyens de paiement ; - deux vrifications auprs dAssociations de micro crdit, portant ainsi quatre le nombre des associations contrles, depuis lassujettissement de ces entits au contrle de Bank Al-Maghrib, en 2006. Paralllement, la DSB a procd deux enqutes thmatiques. La premire a touch quatre banques et a port sur le contrle du respect des dispositions de la directive de Bank Al-Maghrib relative aux lments dinformation minimum devant tre requis par les banques pour linstruction des dossiers de crdit de la clientle.

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La seconde enqute a, quant elle, concern six banques et a port sur lvaluation des risques lis aux prts immobiliers et aux crdits pour lacquisition dactifs financiers ainsi que sur les dispositifs mis en place par ces tablissements pour la mesure et la matrise de ces risques.
3. Principales recommandations
En 2007, les processus de supervision, combinant contrle sur place et contrle sur documents, ont permis de constater les efforts engags par les tablissements pour leur mise en conformit par rapport aux nouvelles dispositions rglementaires. Plusieurs banques ont, en particulier, men terme la premire tape du projet Ble II portant sur la mise en uvre des approches standards. Elles ont t ainsi amenes restructurer leurs systmes dinformation et accomplir des progrs en matire dassainissement des comptes, de mesure des expositions aux risques, de segmentation de la clientle et de travaux de mise en cohrence des systmes dinformation comptables et ceux de gestion des risques. Paralllement, les banques ont poursuivi les travaux lis dautres chantiers denvergure portant notamment sur la gestion des risques oprationnels, la gestion actif-passif, le plan de continuit dactivit et la construction de systmes de notation interne du risque de crdit dans le cadre de Ble II. Les contrles mens ont permis, paralllement, de faire ressortir plusieurs zones damlioration. Ainsi, un ensemble de recommandations ont t formules lgard des banques leffet notamment de poursuivre les actions de rehaussement de la gouvernance et dadapter les dispositifs de gestion des risques. Ainsi, Bank Al-Maghrib a invit les banques renforcer le dispositif de gestion du risque immobilier et des risques lis aux crdits pour lacquisition dactifs financiers. A cet gard, la profession bancaire sest dote, linitiative de Bank Al-Maghrib, de deux codes dthique relatifs aux financements dactifs immobiliers et financiers, visant affermir les pratiques dontologiques dans ces deux domaines, en vue de garantir un financement sain et appropri des actifs en question et de prvenir toute surenchre en la matire. Elle a galement demand certains tablissements dapporter une attention particulire la scurisation des activits de march et la qualit du dispositif de gestion actif-passif. De mme, les banques ont t incites leffet, dune part, de persvrer dans le renforcement de leur dispositif de contrle interne, notamment en le dotant de ressources appropries et en llargissant lensemble de leurs activits et dautre part de faire aboutir les chantiers dassainissement des bases de donnes relatives leur clientle. Sur le plan prudentiel, Bank Al-Maghrib a dcid de relever le niveau minimum du ratio de solvabilit 10% compter de fin dcembre 2008 et cible un objectif de 12%, en cohrence avec les dispositions du 2me Pilier de Ble II. Plusieurs banques ont engag des mesures dans ce sens travers notamment lmission de dettes subordonnes et la mise en rserves dune quote-part accrue des bnfices raliss en 2007.

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De plus, Bank Al-Maghrib a invit certains tablissements prendre des mesures dordre qualitatif et quantitatif pour amliorer leur dispositif de gestion du risque de liquidit. Dans ce cadre, plusieurs banques ont mis en place des programmes dmission de certificats de dpt et de dettes subordonnes et ont dispos de lignes de crdits confirms. Pour ce qui est des socits de financement, elles ont t appeles consolider les actions engages pour amliorer leurs dispositifs dvaluation du risque de crdit en gnralisant les systmes de scoring. Les recommandations adresses aux Associations de micro-crdit ont port notamment sur le renforcement de la gouvernance et des dispositifs de contrle interne ainsi que sur la mise niveau des systmes dinformation. Un tablissement de crdit a fait lobjet dun avertissement leffet de redresser sa situation financire.
4. Travaux du Comit des tablissements de crdit

Au cours de lanne 2007, le Comit des tablissements de crdit a mis un avis favorable sur plusieurs demandes dagrment et daccord pralable. Ainsi, une nouvelle socit de crdit la consommation, filiale dun groupe bancaire tranger, a t autorise exercer. En outre, deux socits ont fait lobjet dun changement de contrle en faveur respectivement dun oprateur public et dun groupe priv marocain. Limplantation bancaire ltranger sest renforce dune filiale bancaire au Royaume-Uni et de louverture de plusieurs bureaux de reprsentation. Le secteur des socits dintermdiation en matire de transfert de fonds a enregistr les premiers agrments octroys en faveur de deux socits. Le comit a, par ailleurs, mis un avis favorable sur : les propositions damnagement du plan comptable des tablissements de crdit pour sa mise en conformit avec les normes comptables internationales (IAS/IFRS) ; les circulaires de Bank Al-Maghrib relatives i) au contrle interne, ii) au devoir de vigilance incombant aux tablissements de crdit, iii) aux bureaux de reprsentation ouverts au Maroc, par les tablissements de crdit installs ltranger, iv) aux informations que les tablissements de crdit et les organismes assimils concerns doivent communiquer Bank Al-Maghrib pour le bon fonctionnement du service de centralisation des risques et v) aux conditions et modalits daccs aux informations dtenues par le service de centralisation des risques ; les directives, prises pour lapplication des dispositions du pilier 2 de Ble II, relatives :
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- au dispositif de gestion des risques oprationnels, - au dispositif de gestion du risque global de taux dintrt, - au dispositif de gestion du risque de liquidit, - au dispositif de gestion des risques sur produits drivs, - au dispositif de gestion du risque de concentration du crdit, - la gouvernance au sein des tablissements de crdit, - la mise en place de la fonction conformit au sein des tablissements de crdit, - au processus dvaluation de ladquation des fonds propres internes, - au plan de continuit de lactivit des tablissements de crdit ; la directive relative la publication, par les tablissements de crdit, des informations financires portant sur les fonds propres rglementaires et sur les risques, prise pour la mise en uvre des dispositions du pilier 3 de Ble II ; la recommandation relative aux modes de financement alternatifs.
5. Travaux de la commission de coordination des organes de supervision du secteur financier

La Commission de coordination des organes de supervision du secteur financier sest dote dun rglement intrieur qui rgit les modalits de son fonctionnement et les relations entre ses membres. Elle a tenu deux runions au cours de lanne 2007. Les principales questions examines cette occasion, ont port sur la prparation de la mission FMI/Banque Mondiale dvaluation du secteur financier marocain, la bancassurance, la lutte contre le blanchiment de capitaux, le projet de loi relatif au march terme et les financements des actifs immobiliers et financiers. Les membres de la Commission ont procd, par ailleurs, lchange dinformations portant sur lexercice de leurs missions respectives ainsi que sur les rsultats des contrles effectus par leur soin.
6. Coopration internationale
En application des dispositions de larticle 82 de la loi bancaire, la Banque centrale est autorise conclure avec les autorits de contrle bancaire des autres pays des accords de coopration, en vue de lchange dinformation et la ralisation de missions de contrle sur place des filiales et succursales bancaires des tablissements de crdit assujettis leurs contrles respectifs, implantes sur le territoire de chacune des parties. Dans ce cadre, Bank Al-Maghrib et la Banque Centrale de Tunisie, ont sign le 28 novembre 2007, une convention de coopration en matire de contrle bancaire. Des conventions font lobjet de discussion avec dautres autorits de supervision.
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7. Lanne 2007 a t marque par lentre en vigueur de Ble II

Les nouvelles dispositions de Ble II sont entres en vigueur, au Maroc, en juin 2007. Lattention de la Banque centrale sest porte, tout au long du premier semestre sur le suivi des derniers prparatifs des banques en perspective de leur migration vers le nouveau dispositif ainsi que sur lvaluation de la conformit de ces dernires aux exigences rglementaires. De nouveaux modles de reporting ont t labors pour permettre aux banques de dclarer leurs risques, au titre du pilier 1, sur la base des nouvelles normes. Plusieurs changes et runions ont eu lieu avec les banques, au sujet de leurs premiers reporting, afin de stabiliser les donnes dclares. Pour ce qui est des piliers 2 et 3, la Banque centrale sest concerte avec la profession bancaire pour llaboration des directives pralablement leur publication intervenue au cours du 3me trimestre 2007. Dans la perspective de la transposition des approches avances de Ble II, la Banque centrale a engag les travaux didentification et de planification des chantiers prioritaires. Paralllement, des runions ont t tenues avec les banques qui envisagent dadopter les approches avances pour le suivi des projets engags leffet de mettre en place de systmes de notation interne conformes Ble II. Bank Al-Maghrib a examin les implications des normes IFRS, rsultant notamment de lvaluation la juste valeur, sur les fonds propres consolids. Les travaux mens visent identifier les impacts de ces normes quil convient de neutraliser pour la dtermination des fonds propres prudentiels.
8. Travaux de transposition des normes comptables internationales

Dans le cadre du processus de concertation avec la profession, des ateliers de travail ont t organiss avec les reprsentants de la profession bancaire leffet dexaminer les nouvelles dispositions transposant les normes IAS /IFRS, pralablement leur soumission lavis du Conseil National de la Comptabilit. Les recommandations de Bank Al-Maghrib, notamment celles relatives la publication des informations fournir durant la priode de transition, ont galement t examines avec les banques et leurs commissaires aux comptes. Une deuxime tude dimpact a t effectue auprs des principales banques de la place, sur la base des comptes consolids au 31 dcembre 2006, en vue notamment de simuler le bilan douverture selon les normes IFRS que les banques sont tenues dtablir conformment la norme IFRS 1, de permettre aux banques de prparer leur transition vers les nouvelles normes au 1er janvier 2008 et dvaluer leur degr de prparation dans ce domaine. Les rsultats de cette tude ont fait apparatre une incidence globalement faible (- 0,4%) sur les capitaux propres consolids, hors part des minoritaires, identique celle de la premire tude dimpact (- 0,3%). Toutefois et sous
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rserve de stabilisation de quelques options chez certaines banques, cet impact stablit - 1,4% lorsquon prend en considration les capitaux propres consolids y compris la part des minoritaires. Par rubrique du bilan, les impacts diffrent, quant leur importance, dune banque lautre. Les incidences ngatives induites par les dprciations des crances et les engagements envers le personnel sont neutralises par leffet inverse gnr par la valorisation du portefeuille de titres la juste valeur, la modification du primtre de consolidation, les amortissements et les provisions. Par ailleurs, le chantier de la mise jour du systme dinformation de la DSB a t entam pour la prise en charge du nouveau reporting IFRS.
9 - Situation financire du fonds collectif de garantie des dpts

Institu en 1996, le Fonds collectif de garantie des dpts (FCGD) a pour objet principal dindemniser les dposants en cas dindisponibilit de leurs fonds, suite des difficults au niveau des tablissements adhrents. Le financement du Fonds est assur par les contributions annuelles des banques, proportionnellement aux dpts collects. Ainsi, le montant des contributions, au titre de lexercice 2007, a augment de 20,4% 937,9 millions de dirhams, en liaison avec laccroissement du volume des dpts. Le total des revenus de placement sest tabli, pour sa part, 252,8 millions de dirhams. En consquence, les ressources globales du Fonds se sont largies de 15,5%, dune anne lautre, 6,3 milliards de dirhams. Le FCGD a ralis, au titre de lanne 2007, un bnfice net de 151,8 millions de dirhams.
10 - Traitement des rclamations de la clientle

A fin dcembre 2007, la Direction de la Supervision Bancaire a instruit 250 rclamations et demandes de renseignements contre 234 en 2006, soit une augmentation de 9% environ. Les rclamations formules ont port particulirement sur louverture et le fonctionnement des comptes, les moyens de paiement et les conditions de banques. Les interventions de la Direction de la Supervision Bancaire ont permis de dnouer 65% des rclamations en faveur de la clientle, contre 54% une anne auparavant. La Direction de la Supervision Bancaire a galement trait 76 demandes manant des autorits judiciaires portant notamment sur le droit de communication et la demande dassistance en matire de gel des avoirs appartenant des personnes faisant lobjet dune procdure judiciaire pnale.
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PARTIE 2 Structure, activit et rsultats du systme bancaire
I - Structure du systme bancaire

Le processus de restructuration du secteur bancaire, engag au cours des dernires annes, sest traduit par des mutations dans la structure de lactionnariat, une concentration relativement leve, qui demeure toutefois comparable avec celle des pays de standing similaire, ainsi que par lmergence dun ple de banques commerciales solide et performant avec un potentiel de leadership rgional. La baisse du nombre dtablissements de crdit a rsult doprations de fusion-absorption soit des banques en difficults, par dautres banques, soit de dcisions sinscrivant dans une logique de rationalisation ou de renforcement de parts de march.
1 - Le nombre dtablissements de crdit et assimils a augment de deux units en 2007

A fin 2007, le champ de contrle de Bank Al-Maghrib englobait 76 institutions, rparties entre 16 banques, 37 socits de financement, 6 banques offshore, 14 associations de micro-crdit, la Caisse Centrale de Garantie, la Caisse de Dpt et de Gestion et les services financiers de Barid Al-Maghrib. Evolution du nombre dtablissements de crdit et organismes assimils
2003 Banques dont: banquescapitalmajoritairement tranger banquescapitalmajoritairementpublic Socits de financement Socitsdecrditlaconsommation Socitsdecrdit-bail Socitsdecrditimmobilier Socitsdecautionnement Socitsdaffacturage Socitsdegestiondemoyensde paiement Socitsdewarrantage Autressocits Nombretotaldtablissementsdecrdit Banquesoffshore Associationsdemicro-crdit Autrestablissements Total 44 2 9 2 2 2 2 82 40 22 8 2 2 2 7 2 78 36 9 7 2 2 2 2 2 73 36 9 7 2 2 2 2 74 37 20 7 2 2 2 76 18 2004 17 2005 16 2006 16 2007 16

PARTIE 2
Le secteur des socits de financement compte 37 tablissements conscutivement au retrait dagrment une socit de gestion de moyens de paiement et loctroi dagrment deux socits, lune spcialise dans le financement de crdit la consommation et lautre dans le financement des Associations de micro-crdit. Le nombre des Associations de micro-crdit est pass de 13 14 units, dont 2 ntaient pas encore oprationnelles fin 2007.
2 - La politique douverture du capital du ple bancaire public se poursuit

Globalement, la part de lEtat dans le secteur bancaire a baiss, ces dernires annes, suite la cession dune partie de ses participations dans les banques publiques. Cette tendance devrait se confirmer dans les prochaines annes, compte tenu de lamendement des textes organisant le Crdit Populaire du Maroc et le Crdit Agricole du Maroc visant ouvrir davantage leur capital aux investisseurs privs. A fin 2007, lactionnariat public tait majoritaire dans 5 banques et 4 socits de financement. Paralllement, lactionnariat tranger sest dvelopp la faveur de nouvelles prises de participations dans les banques et de lacquisition ou de la cration de socits de financement. Ainsi, les intrts trangers contrlaient, fin 2007, 5 banques et 8 socits de financement et dtenaient des parts significatives dans 4 banques et 3 socits de financement. A fin 2007, 14 tablissements de crdit, dont 6 banques, taient cots en bourse, reprsentant au total plus de 27% de la capitalisation boursire.
3 - Les indicateurs de bancarisation se sont nettement amliors

Les indicateurs de bancarisation se sont nettement amliors, en 2007, grce au renforcement de la capacit de loffre bancaire et une demande plus soutenue.
Au 31 dcembre 2007, les banques comptaient 2.748 guichets. Elles ont procd louverture de 301 units, contre 224 un an auparavant et 105 guichets, en moyenne, durant la priode 2002-2005. Cette expansion traduit la poursuite de la politique de dveloppement de la banque de dtail.

PARTIE 2
Dans la zone offshore, les banques disposaient de 5 filiales et une succursale, sans changement par rapport 2006. La densit bancaire, mesure en rapportant le nombre de la population dont lge est suprieur 15 ans au nombre de guichets bancaires, sest tablie un guichet pour 8.000 habitants contre 9.000 un an auparavant. Calcule sur la base de la population totale, cette densit ressortait un guichet pour 10.900 habitants contre 12.300 et 6.700 habitants contre 7.300, si lon tient compte du rseau de Barid Al-Maghrib qui comptait lui seul 1.726 guichets. La bancarisation peut tre galement apprhende travers deux autres approches : le rapport entre le nombre de comptes bancaires et la population totale et le rapport entre le nombre de comptes bancaires des rsidents et la population dont lge est suprieur 15 ans. Selon le premier indicateur, le taux de bancarisation a ressorti 27% (25% fin 2006) et prs de 40% si on tient compte du nombre de comptes ouverts sur les livres de Barid Al-Maghrib. Considrant le second indicateur, le taux de bancarisation sest tabli 31%, contre 29% en 2006, soit un taux comparable celui affich par des pays de standing similaire, mais demeure toutefois infrieur par rapport aux pays dvelopps, comme le montre le graphique n2 ci-aprs qui retrace les donnes de 2006.
Dans les zones urbaines, le niveau de bancarisation est comparable celui des pays du Sud de lEurope. Par contre, dans les zones rurales, la densit bancaire demeure faible, mais en amlioration constante, passant de 140 000 126 0001 habitants par guichet bancaire entre 2004 et 2007.
1 Compte non tenu du rseau de Barid Al-Maghrib

PARTIE 2
La pntration ingale des services bancaires est galement manifeste au niveau des diffrentes rgions du Royaume, comme latteste le graphique n3 ci-dessous.
Graphiquen:Partdechaquergiondansletotaldelapopulation, desguichets,desdptsetdescrditsbancaires(en%)
La rgion du Grand Casablanca, qui reprsente 12% de la population totale, a dispos de la densit la plus leve avec un guichet pour prs de 3.896 habitants. Elle a concentr 63% des crdits distribus et 39% des dpts collects. La rgion de lOriental, qui reprsente 6% de la population et dont la communaut marocaine ltranger est forte, se place en 2me position avec un guichet pour 5.544 habitants. Les dpts collects et les crdits distribus dans cette rgion ont totalis respectivement 9,5% et 2,2%. La rgion de Rabat-Zemmour-Zaer, avec 8% de la population, a dispos dun guichet pour 5.931 habitants. Le rseau bancaire dans cette rgion a distribu prs de 12% des crdits et a collect prs de 14% des dpts. La rgion de Doukkala-Abda, qui compte prs de 7% de la population, prsentait la densit la plus faible avec un guichet pour 11.400 habitants. Elle a concentr prs de 2% des crdits et des dpts. Les cartes bancaires ont connu un dveloppement soutenu, ces dernires annes. Leur nombre sest inscrit en hausse de 23,6% 4,4 millions, soit le double du niveau atteint en 2004. De son ct, le parc des guichets automatiques bancaires sest largi de 362 units 3.123 guichets, dont plus dun tiers concentr sur Casablanca et Rabat. Lusage des cartes bancaires continue tre domin par les oprations de retrait dont le nombre ressort 78,3 millions doprations, en augmentation de 13% par rapport 2006. Le montant global de ces retraits sest tabli 67,4 milliards de dirhams, soit une croissance de 18,9%. Pour sa part, le nombre des oprations de paiement sest accru de 21,5% 5,7 millions pour une valeur en hausse de 25,9% 3,3 milliards de dirhams.

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4 - Les banques ont renforc leur positionnement linternational

Fortes de leur positionnement au Maroc et de la solidit de leurs fondamentaux, certaines banques ont poursuivi leur dploiement ltranger notamment en Europe, au Maghreb et en Afrique subsaharienne. Elles ambitionnent de jouer un rle de premier plan en Afrique, tout en accompagnant le dveloppement linternational de lactivit de leur clientle. Les banques cherchent ainsi de nouvelles opportunits de croissance pour limiter lincidence de lexacerbation de la concurrence sur le march domestique. Cette croissance externe a t, depuis peu, marque par un recours des acquisitions de banques dans les pays concerns. Lanne 2007 a vu louverture dune filiale au Royaume-Uni et de 10 bureaux de reprsentation dans des pays dAfrique, dEurope et du Moyen Orient. Au total, les banques disposaient, fin 2007, de 10 filiales, 13 agences et succursales et 70 bureaux de reprsentation. Elles dtenaient galement des participations significatives dans des tablissements de crdit trangers.
5 - Leffectif du systme bancaire sest renforc

Leffectif des tablissements de crdit et organismes assimils sest chiffr prs de 35.000 agents, dont 78% sont employs par les banques.
Paralllement lextension de leur rseau, les banques ont renforc leur effectif de 6,8% 27.435 agents, contre 5,7% en 2006. Leffectif de sexe fminin a progress en moyenne de 4,6% entre 2000 et 2007 et sa part dans leffectif total des banques sest hisse de 29% 36%. Durant la mme priode, le nombre des cadres sest accru en moyenne de 2,8% et sa part est passe de 61% 68%.
Leffectif des socits de financement, sinscrivant en hausse de 7,4%, a atteint 2.604 agents, dont 65% sont employs par les socits de crdit la consommation et 14% par les socits de crdit-bail.
6 - La concentration de lactivit de crdit a progress

La concentration du systme bancaire peut tre apprhende travers la proportion du total-actif, des dpts collects et des crdits distribus. Le niveau de concentration des crdits sest affermi, en 2007,
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aussi bien sur base consolide que sur base individuelle, alors quil est rest quasiment stable en termes de dpts.
6.1 - Concentration de lactivit des banques

A linstar de plusieurs pays mergents, le systme bancaire marocain prsente un niveau de concentration relativement lev. Dans un tel contexte, Bank Al-Maghrib suit de trs prs la recomposition du systme bancaire et veille prserver une situation de saine concurrence.
La part des trois premires banques dans le total- actif sest tablie 63,4%, en baisse dun point par rapport 2006, celle des cinq premires a atteint 81,1%, en hausse de 0,9 point.
La concentration, en termes de dpts, traditionnellement plus leve que celle des crdits et du total-actif, a accus une lgre baisse de 0,6 point 67% pour les trois premires banques et progress de 0,5 point 83,3% pour les cinq premires.
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La part des trois premires banques dans le total des crdits a ressorti 59,2%, en hausse de 2,5 points par rapport 2006. Les cinq premires banques, pour leur part, ont renforc leur position de 2,1 points portant leur part 77,7%.
Les banques capital priv majoritairement marocain dominent le secteur avec 62,4% des guichets, 51,1% du total-actif, 65,4% des dpts et 56,3% des crdits. Les banques capital majoritairement tranger dtenaient 24,2% du rseau bancaire, 21,7% du total-actif, 21,9% des dpts et 24,6% des crdits distribus. Les banques capital majoritairement public concentraient 13,4% des guichets, 27,2% du total-actif, 12,7% des dpts et 19,1% des crdits.
Comparativement aux systmes bancaires de plusieurs pays mergents, et comme le montre le graphique n9 ci-contre, le systme bancaire marocain est ouvert lactionnariat tranger.
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Lindice Herfindahl-Hirshman1 fait ressortir un niveau de concentration modr en termes de crdits et du totalactif et important en termes de dpts.
6.2 - Concentration de lactivit des socits de financement1
La part des trois et cinq premires socits de crdit la consommation dans le total-actif du secteur sest tablie respectivement 64% et 78%. La part des socits de crdit la consommation adosses des institutions financires, au nombre de 13, sest consolide de 3 points 96%.
La part des trois premires socits de crdit-bail dans le total-actif du secteur a baiss dun point 59%, tandis que celle des cinq premires socits est demeure stable 86%.
1 Lindice Herfindahl-Hirshman additionne les puissances carres des parts de march des banques. Il se situe entre 0 et 1. Une valeur infrieure 0,10 tmoigne dun march peu concentr, comprise entre 0,10 et 0,18 dun march modrment concentr et suprieure 0,18 dun march fortement concentr.
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6.3 - Concentration de lactivit bancaire sur base consolide

Le niveau de concentration sur base consolide demeure proche de celui dgag sur base individuelle. La part des trois premiers groupes bancaires dans lencours total des crdits, de mme que celle des cinq premiers, sest renforce de 2 points par rapport 2006, stablissant respectivement 58% et 78%. Evolution de la concentration des crdits sur base consolide (en%)
Crdits lquipement et de trsorerie aux entreprises 2005 Lespremiresbanques Lespremiresbanques 7 80 2006 8 79 2007 8 79 Crdits immobiliers 2005 8 2006 8 2007 8 Crdits la consommation 2005 2 8 2006 8 2007 8 Total des crdits 2005 7 2006 7 2007 8 78
La concentration des crdits, selon leur objet conomique, est demeure globalement stable pour les crdits immobiliers et les crdits de trsorerie et lquipement aux entreprises et sest renforce pour les crdits la consommation. Les trois premiers groupes bancaires ont reprsent 58% des crdits de trsorerie et lquipement, 63% des crdits immobiliers et 65% des crdits la consommation. La part des cinq premiers sest leve respectivement 79%, 83% et 85%.
II - Activit et rsultats des banques

1 - Lactivit des banques a connu une forte progression en 2007
Lactivit bancaire a connu, en 2007, un dveloppement significatif, favoris par un environnement conomique porteur. Lexamen de lactivit des banques est effectu sur la base des bilans retraant leur activit au Maroc. Celle exerce ltranger travers leurs succursales et agences reprsente 0,3% du total bilan des tablissements bancaires.
1.1. La structure des emplois a t marque par lexpansion des crdits et la baisse du niveau des actifs liquides
Au terme de 2007, le volume dactivit des banques, apprhend travers le total bilan, sest lev 654,7 milliards de dirhams, marquant une hausse de 21,6%, aprs celle de 18,1% enregistre un an auparavant. Cette volution est attribuable notamment lexpansion rapide des crdits consentis la clientle. Dans ces conditions, le rapport du total-actif des banques au PIB prix courants a ressorti 106% contre 93% lanne dernire.

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Evolution des emplois des banques (activit Maroc)

(en millions de dirhams)
Rubriques de lactif (1) Crancessurlestablissementsdecrditetassimils Crancessurlaclientle Portefeuilletitres DontbonsduTrsor Valeursimmobilises Autresactifs Total Actif
2005 979 222 08997 78 299 0 455 757
2006 928 272 9 78977 29 0 538 231
2007 29 99 77 782 0 99 654 665
Variation 2007/2006 (en %) 27, 0, -0,7 -,9 , , 21,6
La structure des emplois des banques demeure caractrise par la prdominance des crances sur la clientle. Leur part sest accrue de 3,6 points, 54,9% et celle des crances sur les tablissements de crdit et assimils sest renforce dun point 23,2%. En revanche, le portefeuille titres a vu sa part rgresser de 3,9 points 17,7% conscutivement la baisse du portefeuille des bons du Trsor.
1.1.1. Les crances sur les tablissements de crdit et assimils demeurent domines par les prts aux socits de financement et les dpts auprs de la Banque centrale
Les crances sur les tablissements de crdit et assimils ont progress de 27,6% 152,2 milliards de dirhams dune anne lautre, en relation avec la forte hausse des prts aux socits de financement et, dans une moindre mesure, des prts interbancaires. Les oprations interbancaires libelles en monnaie nationale se sont accrues de 11,7% 12,8 milliards suite la hausse des prts financiers de 18,4% 6,2 milliards et des valeurs reues en pension qui sont passes de 807 millions 1,6 milliard. En revanche, les prts de trsorerie ont flchi de 10,7% 5 milliards. Les crances en devises sur les tablissements de crdit et assimils ont atteint 34 milliards, en hausse de 23%. Elles ont reprsent 22,3% de lencours global des crances sur les tablissements de crdit et assimils, contre 23,2% une anne auparavant.
1 Rubriques nettes damortissements et de provisions
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Pour faire face notamment la demande croissante des mnages en matire de crdit la consommation et des besoins de financement des PME, les socits de financement ont augment leur recours aux banques en optant davantage pour les maturits longues. Lencours de ces crdits sest accru de 50% 42 milliards de dirhams, dont 15,4 milliards sous forme de prts de trsorerie et 26,6 milliards sous forme de prts financiers. Les dpts des banques auprs de Bank Al-Maghrib sont constitus essentiellement des avoirs au titre de la rserve obligatoire. Ils se sont renforcs de 26% 61 milliards de dirhams, suite notamment laugmentation du montant global de la rserve obligatoire qui sest accru de prs de 5 milliards, en relation notamment avec la soumission cette rgle du Crdit Agricole du Maroc et du Crdit Immobilier et Htelier. Compte tenu du caractre durable du resserrement de la liquidit bancaire qui a prvalu depuis le dbut de lanne 2007, le Conseil de la Banque centrale a dcid, lors de sa runion du 25 dcembre 2007, de ramener, compter du 1er janvier 2008, le taux de la rserve montaire de 16,5% 15%.
1.1.2. Le coefficient demploi a enregistr une hausse notable

Favoriss par la dynamique soutenue de croissance des activits non agricoles et lessor de la demande, les crdits se sont accrus un rythme largement suprieur celui du PIB non agricole. Lencours brut global des crdits par dcaissement (y compris les prts aux socits de financement) sest inscrit en hausse de 29% 422,6 milliards de dirhams, contre 17,7% lexercice prcdent. Rapport au PIB prix courants, lencours des crdits a reprsent 69% en 2007 contre 57% un an auparavant. La progression des crdits un rythme largement suprieur celui des dpts a contribu au renforcement du coefficient demploi1 qui sest tabli 82%.
La part des crdits court terme a atteint 41,2%, accusant une baisse dun point. Celle des crdits long et moyen terme sest renforce de 4 points 50,9%, en relation avec limportante progression des crdits immobiliers et lquipement. Les crances en souffrance ont vu leur part se contracter de 3 points 7,9%, leur couverture par les provisions stant amliore de 4 points 75%.
1 Le coefficient demploi (ou coefficient de transformation) correspond au rapport entre lencours des crdits la clientle et aux socits de financement et le total des dpts

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La rpartition sectorielle des crdits bancaires a dgag, comme le montre le graphique n15 ci-aprs, un portefeuille assez diversifi linstar des annes prcdentes1 .
Lencours des crdits consentis aux entreprises relevant du secteur des industries de transformation sest accru de 26,2% 78,8 milliards de dirhams, reprsentant une part de 18,7%. La part des prts au secteur du btiment et des travaux publics, dun montant de 42,8 milliards, sest renforce de 2,7 points 10,1%. Avec un encours de 21,8 milliards de dirhams, la part des crdits consentis au secteur du transport et de communication a atteint 5,2%, en repli de 0,7 point. Le secteur du commerce a bnfici de concours dun montant de 27,2 milliards, soit une part de 6,4%. Stimul notamment par lessor de lactivit des socits de financement, lencours des crdits bnficiant au secteur des activits financires sest accru de 58,5% 59 milliards, soit une part de 14%, en hausse de 2,6 points. Les socits de crdit la consommation ont bnfici de prs de 40% de cet encours. La part des crdits allous au secteur des mnages, tirs par le dynamisme des crdits lhabitat et la consommation, a ressorti 28,4%, avec un encours de 120 milliards de dirhams, en progression de 28,1%. Lencours des crdits allous au secteur primaire a vu sa part reculer de 0,8 point 5,8%, alors que son montant sest accru de 12,7% pour atteindre 24 milliards de dirhams. En liaison avec le dveloppement de linvestissement, les concours accords aux entreprises prives non financires, favoriss par la dtente des taux dintrt, ont progress de 26% 229 milliards aprs un accroissement de 11% enregistr un an auparavant.
1 Chiffres de 2006 ont t rviss

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Au total, lencours des crdits allous au secteur priv a connu une progression de 30% prs de 400 milliards de dirhams, contre 18% lanne dernire. Rapport au PIB prix courants, cet encours a reprsent 65% contre 54% fin 2006. Le secteur public1, avec une part de 5%, a bnfici dun encours de crdits de 23 milliards, en hausse de 17,4% (15% fin 2006), rparti, presque parts gales, entre les administrations publiques et les entreprises publiques.
1.1.3 - Le portefeuille-titres a enregistr un repli

En stablissant 116,6 milliards de dirhams, lencours brut du portefeuille-titres a vu sa part dans les emplois baisser de 21,6% 17,7% dune anne lautre. Lencours des bons du Trsor, dtenu raison de 50% par une seule banque, a flchi de 3,9% 75,9 milliards de dirhams ramenant sa part dans les emplois 11,6% contre 14,7% fin 2006. Cette proportion ne dpasse pas 6% si lon exclut le portefeuille de la banque prcite. Le repli du portefeuille des bons du Trsor sexplique la fois par les oprations de cession opres par certaines banques et par la baisse du recours du Trsor au financement bancaire. Evolution du portefeuille-titres
(Montants bruts en millions de dirhams)
2005 Titresdeplacement Titresdinvestissement Titresdeparticipationetemploisassimils Total du portefeuille titres 2 9 110 148
2006 7 07 280 117 359
2007 892 02 116 608
Variation 2007/2006 (en %) -8, 0,8 , -0,6
Le portefeuille des titres de placement, compos hauteur de 73% de titres de crance, reprsents plus de 83% par des bons du Trsor et de 27% de titres de proprit, a flchi de 8,4% 58,4 milliards de dirhams. Sa part dans le portefeuille-titres global, en perdant 4 points, est revenue 50%. A linverse, le portefeuille des titres dinvestissement, compos de bons du Trsor hauteur de 90%, sest inscrit en hausse de 10,8% 45,2 milliards. Quant au portefeuille des titres de participation, il sest accru de 1,6% 13 milliards de dirhams, dont 7,7 milliards ont port sur des participations dans les entreprises lies2.
Les provisions pour dprciation du portefeuille-titres se sont renforces de 13% 889 millions, dont 805 millions affectes la couverture des titres de participation et emplois assimils.
1 Le secteur public comprend les entreprises publiques et les administrations publiques locales et centrales. 2 Une entreprise lie est une entreprise contrle de manire exclusive par la maison mre et qui est incluse ou susceptible dtre incluse par intgration globale dans le primtre de consolidation

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1.2 - La structure globale des ressources des banques na pas connu de changements significatifs
A fin dcembre 2007, les ressources des banques taient constitues hauteur de 78,7% de dpts collects auprs de la clientle, de 6,8% de dettes envers les tablissements de crdit et assimils, de 2,8% de titres de crance et de 6,9% de fonds propres. La structure de ces ressources, tout en restant globalement stable, a t marque par un regain dintrt pour la dette obligataire. Evolution des ressources des banques (activit Maroc)
(en millions de dirhams) Rubriques du passif Dettesenverslestablissementsdecrditetassimils Dptsdelaclientle Titresdecrancemis Dettessubordonnes Fondspropres Rsultatnet Autrespassifs Total du passif 2005 208 7097 872 080 7720 20 07 455 757 2006 07 0 02 9 97 2 29 538 231 2007 2 7 80 82 7 897 80 654 665 Variation 2007/2006 (en %) ,7 8, , 20,8 , , 9, 21,6
1.2.1 - Les dettes envers les tablissements de crdit et assimils ont enregistr une hausse sensible
Les dettes envers les tablissements de crdit et assimils se sont leves 44,2 milliards de dirhams, en hausse de 45,7%. Les dettes en devises, reprsentant 26%, ont recul de 4% 11,5 milliards, tandis que celles libelles en dirhams se sont tablies 32,3 milliards, enregistrant une hausse de 73%. En relation avec le resserrement de leurs trsoreries, les banques ont accru leur recours au march montaire et la Banque centrale. Lencours des emprunts interbancaires a augment de 45,6% 21,7 milliards, dont 7,5 milliards sous forme demprunts de trsorerie, 6 milliards demprunts financiers et 8,2 milliards de valeurs donnes en pension. Pour leur part, les avances accordes aux banques par la Banque centrale se sont tablies 7,3 milliards de dirhams contre 1,2 milliard lanne dernire. Les emprunts auprs des tablissements de crdit ltranger ont baiss de 14,7% 7,3 milliards.
1.2.2 - La part des dpts non rmunrs sest renforce

Pour rpondre la forte croissance de la demande des crdits, les banques ont renforc leur rseau pour mobiliser

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davantage de dpts. Ces derniers, dun montant de 515,2 milliards de dirhams, se sont accrus de 18,1%. Sur ce total, la part des dpts non rmunrs a augment de 1,2 point 58,8%. Le rapport des dpts au PIB prix courants sest ainsi amlior de prs de 8 points 84%, traduisant un effort accru en matire de collecte de lpargne.
La structure des dpts fait ressortir une expansion des dpts vue qui ont progress de 23,6% 299 milliards, traduisant la prfrence des agents conomiques pour les avoirs vue. En accroissement de 9,8% 141,4 milliards, les dpts terme ont vu leur part baisser de 2,1 points 27,4%. Les comptes dpargne ont, quant eux, progress de 10,6% 59,2 milliards de dirhams, soit un rythme comparable la moyenne observe durant les sept dernires annes.
La structure des dpts, apprhende par catgorie dagent conomique, continue tre domine par les dpts des particuliers, dont la part hors dpts des marocains rsidant ltranger (MRE) sest maintenue 44,6%, alors que celle des autres agents non financiers est passe de 27,8% 29,8%.
Les dpts des MRE, en hausse de 9,8%, ont atteint 106 milliards de dirhams, soit une part de 21% du total des dpts, en baisse dun point par rapport fin dcembre 2006. Ils sont constitus hauteur de 60% de dpts vue, 36% de dpts terme et 4% de comptes dpargne. Leur part dans les dpts des particuliers a flchi dun point 32% dune anne lautre. Les dpts en devises et en dirhams convertibles des MRE en reprsentaient, ensemble, moins de 4%.
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Avec une part de 5% du total, les dpts des agents conomiques financiers se sont accrus de 12,2% 26 milliards de dirhams, en relation avec le dveloppement des dpts des OPCVM qui se sont accrus de 11% 18 milliards et des dpts des compagnies dassurances qui ont plus que doubl pour atteindre prs de 5 milliards de dirhams.
1.2.3 - Les banques ont accru leur recours aux ressources longues
Pour amliorer leur liquidit et renforcer leur assise financire, les banques ont cherch allonger la duration de leurs dettes en procdant des missions de titres de crance et de dettes subordonnes. Ainsi, lencours des titres de crance mis sest inscrit en hausse de 63,6% 18 milliards, en liaison avec les missions de certificats de dpt qui ont connu un dveloppement remarquable, leur encours ayant tripl pour atteindre 12,5 milliards de dirhams. A contrario, les emprunts obligataires ont enregistr, pour la deuxime anne conscutive, une baisse de 24% 2,4 milliards et les autres titres de crance ont recul de 7,7% 2,9 milliards de dirhams. Lencours des dettes subordonnes, en stablissant 4,8 milliards de dirhams, a plus que tripl.
1.2.4 - Les fonds propres comptables poursuivent leur progression, mais un rythme moins rapide que celui de lactivit
La constitution de rserves a contribu au renforcement des fonds propres comptables des banques. Ces derniers, hors rsultat de lexercice, se sont inscrits en hausse de 14,3% 45 milliards de dirhams. Rapports au total actif, ils ont dgag un ratio de 6,9%, en baisse de 0,5 point par rapport 2006.
1.3 - Les lments de hors bilan ont enregistr des volutions notables sous leffet de lapplication des dispositions de Ble II
Les oprations de hors bilan sont constitues essentiellement des engagements de financement donns (ou reus) aux (des) tablissements de crdit et la clientle, sous forme notamment douverture de crdits confirms, et dengagements de garantie donns (ou reus) dordre dtablissements de crdit et de la clientle. Les dispositions du Nouvel accord sur les fonds propres (Ble II) donnent une dfinition trs large de la partie non utilise des engagements de financement donns. Ceci a impact le mode denregistrement de ces engagements. Dans ce contexte, les engagements de financement donns se sont levs de 75,3% 56,4 milliards, dont prs de 55 milliards sous forme dengagements de financement en faveur de la clientle. Les engagements de garantie donns ont augment de 22,6% 67,6 milliards, dont 45,8 milliards sous forme dengagements donns dordre de la clientle. Les engagements de garantie reus ont totalis 45,9 milliards, en hausse de 51,2%. Ils sont constitus
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dengagements de garantie reus des tablissements de crdit pour 44,4 milliards. Une partie de ce montant est affecte la couverture des risques excdant le coefficient maximum de division des risques de certaines banques. Pour pouvoir respecter le coefficient minimum de liquidit, certaines banques ont eu recours aux accords de refinancement. Ainsi, les engagements de financement reus des tablissements de crdit et assimils ont enregistr une hausse de 113,5% 3,6 milliards de dirhams, dont prs dun milliard reus de banques trangres. Les oprations de hors bilan comprennent galement les engagements sur oprations de change. Les oprations en devises lachat et la vente ont augment un rythme moins soutenu que celui de lanne dernire. Elles se sont leves de 17,8% 57,8 milliards. Les oprations au comptant ont atteint 15 milliards, en hausse de 66% et les oprations terme ont ressorti 43 milliards en accroissement de 6,9%, aprs 147% enregistr en 2006. Les engagements sur produits drivs ont tripl dune anne lautre pour stablir 11 milliards de dirhams.
2 - Les rsultats des banques se sont amliors de manire sensible

En 2007, la croissance soutenue du produit net bancaire (PNB) conjugue une baisse du coefficient dexploitation et du cot du risque, a permis une hausse significative de la rentabilit des banques.
Encadr n1 : Dfinition des principaux soldes intermdiaires de gestion - Le produit net bancaire (PNB) reprsente la marge dgage sur lensemble des activits bancaires. Il est obtenu en ajoutant la marge dintrt (comprenant le rsultat des oprations de crdit-bail et de location), la marge sur commissions, le rsultat des oprations de march et le rsultat des autres oprations bancaires. - Le rsultat brut dexploitation (RBE) est obtenu en ajoutant au produit net bancaire les produits non bancaires, dduction faite des charges non bancaires et des charges gnrales dexploitation (y compris les dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles). - Le rsultat courant reprsente la marge dgage sur lensemble des activits courantes en prenant en compte les dotations aux provisions et les pertes sur crances irrcouvrables nettes des reprises aux provisions et des rcuprations sur crances amorties. - Le rsultat non courant est la marge dgage sur les produits et les charges caractre non rcurrent. - Le rsultat net est la marge dgage sur lensemble des produits et des charges des banques.
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2.1 - La progression du produit net bancaire reflte la vigueur de lactivit bancaire
En liaison avec lexpansion de lactivit de crdit, le produit net bancaire a progress de 17,6% 26 milliards de dirhams, soit un rythme nettement suprieur celui enregistr en 2006 (10,5%) sous leffet de laccroissement de la marge dintrt, de la marge sur commissions et, dans une moindre mesure, du rsultat des oprations de march.
La marge dintrt, stablissant 19,2 milliards, sest accrue de 15,2%, soit un taux largement suprieur celui enregistr en 2006. Cette hausse a t favorise notamment par un accroissement du volume des intrts perus plus important que celui des intrts servis. Toutefois, la contribution de la marge dintrt dans la formation du PNB est reste stable 76%. Dans un contexte de baisse continue des taux dintrt, qui a t plus que compense par leffet volume des crdits, le produit dintrts net sur les oprations avec la clientle sest accru de 17,8% 12,8 milliards de dirhams. Cette volution a rsult de laccroissement des intrts perus sur les crdits de 19% 19,6 milliards qui a plus que compens laugmentation des intrts servis sur les dpts, soit 21% 6,8 milliards de dirhams.
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La hausse des intrts servis sur les dpts est imputable au renchrissement du cot des dpts terme de 23 points de base du fait de la concurrence des autres instruments financiers. Le produit dintrts net sur les oprations avec les tablissements de crdit, stablissant 2 milliards de dirhams, a enregistr une hausse de 31%, en relation avec la hausse des intrts perus de 36,7% 3,3 milliards et des intrts servis de 46,8% 1,3 milliard de dirhams. Pour leur part, les titres de crance ont dgag un produit dintrts net de 5,3 milliards, en hausse de 6,5%, soit un rythme moins lev que celui de lanne dernire (11,8%) en liaison notamment avec laccroissement simultan des intrts servis sur les titres mis de 50% 1,3 milliard ( 13,7% en 2006) et des intrts perus de 12,9% 6,5 milliards de dirhams (12,1% fin 2006). La marge sur commissions, dont la part dans le PNB a gagn 1,1 point 13,3%, sest inscrite en hausse de 28,7% 3,5 milliards de dirhams, aprs celle de 12,3% enregistre lanne dernire. Soutenues notamment par le dveloppement des oprations douverture de nouveaux comptes et de souscription de titres en bourse, les commissions sur prestations de service ont progress de 27% 3,4 milliards de dirhams. Cette hausse trouve son origine dans laccroissement des commissions sur moyens de paiement de 10% 948,5 millions, des commissions sur fonctionnement de comptes de 15% 592 millions, des commissions sur titres en gestion et en dpts de 83% 236 millions, des commissions sur oprations sur titres de 59% 197 millions et des commissions sur activits de conseil et dassistance de 268% 164 millions de dirhams. Les commissions sur oprations de change ont progress de 61,6% 271,2 millions de dirhams, aprs 14,6% lanne dernire. Le rsultat des oprations de march, aprs avoir enregistr une croissance de 70% en 2006, na progress que de prs de 8% 2,8 milliards de dirhams et sa part dans le PNB a flchi de 0,9 point 10,8%. Cette dclration sexplique par une progression du rsultat des oprations sur titres de placement moins importante que celle de lanne dernire, en relation notamment avec la hausse des taux dintrt des bons du Trsor. En effet, ces taux ont augment, en 2007, de 20 points de base pour les bons 52 semaines, et de 64 points de base pour les bons 26 semaines.
2.2 - Le rsultat brut dexploitation des banques a bien progress, en dpit dune hausse plus importante des frais gnraux
En dpit dun accroissement des frais gnraux un rythme suprieur celui de lanne dernire, le rsultat brut dexploitation (RBE), port par le dveloppement du rsultat des oprations sur immobilisations financires qui a plus que quintupl 1,6 milliard de dirhams, sest accru de 33,3% 15,6 milliards, contre 9,8% une anne auparavant.

PARTIE 2
Lextension du rseau des banques, le renforcement de leur effectif et la modernisation de leurs systmes dinformation sont lorigine de laccroissement des charges gnrales dexploitation. Ces dernires ont marqu une hausse de 13% 12 milliards de dirhams, contre 7% lanne dernire. Laccroissement des frais gnraux un rythme moins important que celui du PNB sest traduit par lamlioration de 1,9 point du coefficient moyen dexploitation qui est revenu 46,5%. Les charges de personnel, reprsentant plus de 52% des charges gnrales dexploitation, ont cr de 16,5% 6,3 milliards de dirhams. Les charges externes, qui constituent 33% du total, ont progress de 11,2% 4 milliards de dirhams. Les impts et taxes ont augment de 5,5% 269 millions de dirhams. Les dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles nont progress que de 2,3% 1,2 milliard, contre 8% un an auparavant.
2.3 - Le rsultat courant et le rsultat net des banques se sont sensiblement apprcis la faveur de la baisse du cot du risque
Les dotations nettes de reprises aux provisions pour crances en souffrance ont baiss de 32% 1,2 milliard aprs un flchissement de 54% un an auparavant. Le cot du risque a absorb 9,9% du RBE contre 13,2% lanne dernire. Les autres dotations nettes de reprises, constitues hauteur de 76% de dotations aux provisions pour investissement, sont passes de 185 millions 1,5 milliard de dirhams. Cette volution est lie aux nouvelles dispositions de la loi de finances de 2008 qui ont supprim la dductibilit des charges relatives aux dotations aux provisions pour investissement. Aussi, le rsultat courant a atteint 13 milliards de dirhams, en hausse de 27,5%. Le rsultat non courant, tout en demeurant ngatif, a vu son montant baisser de 438 millions 329 millions de dirhams.
2
PARTIE 2
En dfinitive, le rsultat net des banques, en ressortant 9 milliards de dirhams, a marqu une hausse de 35,5%, et contribu amliorer la rentabilit des actifs (ROA) 1,48% (1,34% fin 2006) et celle des fonds propres (ROE) 20,62% (17,35%).
2.4 - La marge globale dintermdiation a poursuivi sa baisse

Poursuivant sa tendance baissire, la marge globale dintermdiation, correspondant la diffrence entre le taux de rendement moyen des emplois et le cot moyen des ressources, a dcru de 10 points de base 3,60% sous leffet conjugu de la baisse du taux de rendement des emplois de 7 points de base 5,35% et de la hausse du cot moyen des ressources de 3 points de base 1,75%.

PARTIE 2
Les crances sur la clientle ont dgag un taux de rendement en baisse de 28 points de base 5,82%, alors que le cot moyen des dpts sest maintenu 1,41%. Il en est rsult une marge sur les oprations avec la clientle de 4,41% en baisse de 28 points de base. La marge bancaire globale, dfinie comme le rapport entre le PNB et la moyenne des actifs, ressortait en consquence 4,27%, contre 4,47% un an auparavant. Elle a t absorbe hauteur de 1,99% par les frais gnraux, contre 2,17% lanne dernire et concurrence de 0,44% par le cot du risque et autres dotations aux provisions contre 0,31% fin 2006.
III - Activit et rsultats des socits de financement

Bnficiant dun environnement conomique et financier favorable, lactivit des socits de financement tait globalement bien oriente, en 2007, confirmant la tendance dune progression aussi importante que rgulire des financements allous certains segments de la clientle notamment les PME et les particuliers.
1 - Lactivit des socits de financement sest renforce la faveur dune demande soutenue
1.1 - Les emplois des socits de financement se sont accrus en corrlation avec lactivit des banques
A fin 2007, le volume dactivit des socits de financement, apprhend travers leur total-actif, sest lev de 25% 62,7 milliards de dirhams contre 18,3% un an auparavant. Ces socits ont affich un encours brut de crdits de 62 milliards, en hausse de 18,7% aprs 15,9% enregistr lanne dernire. Lencours des crances en souffrance a reprsent 10,2% de cet encours, contre 11,9% une anne auparavant. Ces crances sont couvertes par des provisions hauteur de 86%. Les socits de crdit la consommation ont enregistr un total-actif1 de 33,5 milliards de dirhams, en hausse de 25,7% par rapport 2006. Lencours brut des crdits sest inscrit en hausse de 17,9% 33,4 milliards, sous leffet du dveloppement de lactivit de crdit la consommation et de lexpansion des oprations de location avec option dachat, dont le montant sest renforc de 37,8% 8,4 milliards de dirhams, toutefois un rythme moins important que celui affich lanne dernire (41,3%). Cette dclration pourrait tre explique par les nouvelles dispositions fiscales introduites par la loi de finances de 2007 et qui ont fait passer la taxe sur la valeur ajoute sur la location avec option dachat de 10% 20%.
1 Actif net damortissements et de provisions

PARTIE 2
Evolution des emplois des socits de crdit la consommation

(en millions de dirhams) Rubriques de lactif (1) 2005 2006 2007 Variation 2007/2006 (en%)
Crancessurlestablissementsdecrditetassimils Crancessurlaclientle dontOprationsdelocationavecoptiondachat Portefeuille-titres Valeursimmobilises Autresactifs Total
29 2 2 70 78 23 293
2 272 8 2 8 8 26 620
2 2988 87 0 7 33 473
0,8 2, 7,8 0,0 2,7 7, 25,7
Les crdits la consommation continuent tre domins par les crdits non affects qui en reprsentent 64%. Ces derniers sont, pour lessentiel (97%), constitus de prts personnels, le reliquat tant reprsent par les crdits revolving. Pour ce qui est des crdits affects, ils sont essentiellement destins lachat de vhicules (87%) et lquipement des mnages (13%). Les socits de crdit la consommation ont accord, au titre de lexercice 2007, prs de 15 milliards de dirhams de crdits, dont 60% sous forme de prts non affects, soit 3 milliards de plus quen 2006. Lencours des crances en souffrance des socits de crdit la consommation sest chiffr 4,2 milliards de dirhams, soit 12,6% du total des crdits contre 15,1% lanne dernire. Le taux de couverture de ces crances par les provisions sest maintenu 88%. Les socits de crdit-bail ont enregistr un volume dactivit de 26,5 milliards de dirhams, en hausse de 24,8%, soit le mme niveau quen 2006. Evolution des emplois des socits de crdit-bail
Rubriques de lactif 1 Immobilisationsencrdit-bail Autrescrancessurlaclientle Portefeuille-titres Autresactifs Total
2005 7 07 16 962
2006 209 7 27 21 227
2007 28 70 28 26 497
Variation 2007/2006 (en %) 2, -, -, 89,9 24,8
1 Rubriques nettes damortissements et de provisions

PARTIE 2
Les oprations de crdit-bail mobilier, avec une part de 75%, ont augment de 18,3% 18,4 milliards de dirhams, dune anne lautre. Lencours de crdit-bail immobilier a poursuivi son trend haussier, pour stablir 6,4 milliards, soit un accroissement de 32,4%.
Les crances en souffrance des socits de crdit-bail se sont leves 1,7 milliard de dirhams, en baisse de 6,7%. Rapportes aux crdits, ces crances reprsentent 6,4% contre 7,2% un an auparavant. Elles ont t provisionnes hauteur de 84%.
1.2 - Lendettement bancaire, en hausse continue, constitue la principale source de financement

Lendettement bancaire, reprsentant 72% des ressources de socits de financement contre 64% lanne prcdente, est demeur la principale source de financement du secteur. Profitant dune conjoncture favorable marque par la baisse des taux dintrt, les socits de crdit la consommation ont bnfici dun encours en hausse de 36% 21,7 milliards de dirhams, soit 65% de leurs ressources. Paralllement, lencours des titres de crance mis, stablissant 2,6 milliards de dirhams, a poursuivi sa tendance baissire et na constitu que 7,6% des ressources. Evolution des ressources des socits de crdit la consommation
Rubriques du Passif Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dettes envers la clientle Titres de crance mis Fonds propres Rsultat net Autres passifs Total
2005 99 97 7 27 9 28 23 293
2006 99 7 0 28 9 29 26 620
2007 270 28 290 7 33 473
Variation 2007/2006 (en%) , , -2,9 ,0 ,8 ,2 25,7

PARTIE 2
Sagissant des fonds propres comptables, hors rsultat de lexercice, leur montant sest inscrit en hausse de 15%, 3,3 milliards de dirhams, soit 9,8% du total actif. Evolution des ressources des socits de crdit-bail
(En millions de dirhams)
Rubriques du passif Dettesenverslestablissementsde crditetassimils Dettesenverslaclientle Titresdecrancemis Fondspropres Rsultatnet Autrespassifs Total
2005 2 222 0 27 07 92
2006 2 2278 2 288 2227
2007 207 20 0 87 88 20 297
Variation 2007/2006 (en %) , -2,9 -27, , ,7 ,0 2,8
Les socits de crdit-bail ont dispos de ressources constitues par des dettes bancaires hauteur de 78%. Ces dernires se sont inscrites en hausse de 34,4%, 20,8 milliards de dirhams. Les titres de crance mis, reprsentant 6,3%, ont flchi de 27% 1,7 milliard. Tandis que le montant des fonds propres, hors rsultat de lexercice, sest renforc de 14,3% 1,4 milliard, soit une part de 5,2% des ressources.
2 - Les rsultats des socits de financement se sont amliors la faveur de la baisse du cot de risque
En dpit de laccroissement des charges gnrales dexploitation un rythme suprieur celui enregistr lanne dernire, les socits de financement ont dgag un rsultat net global en hausse de 15,2% un milliard de dirhams, contre 39% affich un an auparavant. Cette volution sexplique par laccroissement du produit net bancaire de 15,6% (16% en 2006) 3,5 milliards de dirhams et la baisse des dotations nettes de reprises aux provisions de 16% (27% en 2006) 319 millions absorbant 14% du RBE contre 18,7% un an auparavant.
7
PARTIE 2
La rentabilit des fonds propres (ROE) des socits de financement sest tablie 23,7% contre 22,7% lanne dernire et la rentabilit des actifs (ROA) sest maintenue 2%. Les socits de crdit la consommation ont affich un produit net bancaire de 2,3 milliards de dirhams, en hausse de 11,4%, niveau presque identique celui de lanne dernire, attribuable notamment laccroissement de la marge dintrt et du rsultat des oprations de crdit-bail.
La marge dintrt (y compris le rsultat des oprations de crdit-bail), a augment de 7,8%, 2,2 milliards, contre 12% en 2006. Cette dclration sexplique notamment par la hausse concomitante des intrts perus sur les crdits de 5,3% 2,5 milliards et des intrts servis sur les dettes de 6,3% 865 millions. Pris sparment, le rsultat des oprations de crdit-bail, stablissant 574 millions, sest accru de 14,3%, contre 58,4% lanne dernire. La marge sur commissions, quant elle, a doubl pour atteindre 125 millions de dirhams et sa part dans le PNB a atteint 5,3% contre 3% en 2006. Le rsultat brut dexploitation sest chiffr 1,4 milliard, en hausse de 4,8%, contre 12,5% en 2006, en liaison avec la baisse de 32% du rsultat des oprations dexploitation non bancaire. Les charges gnrales dexploitation, stablissant 977 millions, se sont accrues de 16,6%, contre 17,1% lanne dernire. Augmentant un rythme suprieur celui du PNB, ces charges ont dgag un coefficient dexploitation de 42% contre 40% lanne dernire. Sinscrivant en baisse de 4%, les dotations nettes des reprises aux provisions se sont tablies 217 millions de dirhams et ont absorb 15,2% du RBE contre 16,5% lanne dernire. Le rsultat net des socits de crdit la consommation ressortait 733 millions de dirhams, en hausse de 5,8% aprs celle de 40% affiche lanne dernire, soit une rentabilit des fonds propres (ROE) de 23,3% contre 24% et une rentabilit des actifs (ROA) de 2,2% contre 2,6%.
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PARTIE 2
Les socits de crdit-bail ont enregistr un PNB de 984,5 millions de dirhams, en hausse de 22%, contre 24,5% en 2006, en relation notamment avec lamlioration du rsultat des oprations de crdit-bail de 19% 1,9 milliard de dirhams. Leurs charges gnrales dexploitation, slevant 232,3 millions, ont progress de 8,1% aprs 7,5% enregistre une anne auparavant. Le coefficient dexploitation ressortait ainsi 24% (27% en 2006) et le RBE 746 millions de dirhams, en hausse de 26% (31% en 2006).
Les socits de crdit-bail ont vu leurs dotations nettes des reprises aux provisions baisser de 157 millions 92 millions de dirhams absorbant ainsi 12,3% du RBE contre 26,5% lanne dernire. Le rsultat net affich par ces socits sest chiffr 388 millions, soit une progression de 34,7%. La rentabilit des fonds propres (ROE) sest amliore de 4 points 28% et la rentabilit des actifs (ROA) sest maintenue 1,5%.
IV - Activit et rsultats des banques offshore

Les banques offshore ont enregistr un total actif en hausse de 10% 13,2 milliards de dirhams par rapport 2006, soit prs de 2% du total bilan des banques. La structure des emplois des banques offshore se caractrise par une prdominance des crances sur la clientle avec 56 % du total, contre 46 % un an auparavant. Leur encours sest tabli 7,4 milliards de dirhams, soit un taux daccroissement de 36%. Leurs crances en souffrance ont atteint 10,3 millions, contre 1,6 million de dirhams en 2006, soit un taux reprsentant 0,14% des crdits la clientle. Les crances sur les tablissements de crdit se sont inscrites en baisse de 21% 3,7 milliards et leur part dans les emplois est revenue de 40% 29%.
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PARTIE 2
Avec une part de 89 % des ressources, les dettes envers les tablissements de crdit ont augment, dune anne lautre, de 12% 11,7 milliards de dirhams. Les dpts de la clientle, reprsentant peine 8%, se sont maintenus un milliard de dirhams. Les fonds propres ont ressorti 240 millions de dirhams, contre 222 millions en 2006. Les engagements de financement donns se sont chiffrs 18 millions de dirhams, accusant une baisse de 15 % et les engagements de financement reus ont atteint 57 millions de dirhams, soit une hausse de 8%. De leur ct, les engagements de garantie donns ont augment de 19% 2,4 milliards de dirhams et les engagements de garantie reus se sont levs de 44% 4,9 milliards de dirhams.
V - Activit et rsultats des Associations de micro-crdit

Le secteur du micro-crdit, linstar des banques et des socits de financement, a connu une croissance soutenue de son activit, favorisant un accs plus important de la population faible revenu aux services financiers offerts par les Associations de micro-crdit.
Encadr n2 : Cadre rglementaire des Associations de micro-crdit La loi n18-97 relative au micro-crdit, telle que complte par la loi 04-07 promulgue par le dahir n1-07-166 du 19 kaada 1428 (30 novembre 2007), habilite les Associations de micro-crdit, outre loctroi de micro-crdits des personnes conomiquement faibles, financer la souscription par leur clientle, de contrats dassurance auprs des entreprises dassurances et de rassurance. De plus, les Associations de micro-crdit peuvent, sous rserve dune autorisation accorde par le Ministre charg des finances, effectuer des oprations autres que loctroi de micro-crdits et des activits connexes. En vertu des dispositions de la loi bancaire n34-03 promulgue en 2006, les Associations de micro-crdit sont soumises au contrle de Bank Al-Maghrib. A cet effet, larrt du Ministre charg des finances n31-07 du 5 janvier 2007, exige des Associations de micro-crdit de communiquer Bank Al-Maghrib tous documents et renseignements ncessaires laccomplissement de sa mission. Les Associations de micro-crdit sont galement tenues de dsigner un commissaire aux comptes et ce, aprs approbation de Bank Al-Maghrib selon les modalits fixes par elle. Par lettre circulaire n07/DSB/2007 du 28 dcembre 2007, Bank Al-Maghrib a fix les modalits dlaboration et de transmission des tats priodiques devant lui tre adresss par les Associations de micro-crdit. Ces tats doivent tre tablis, en cohrence avec les dispositions du plan comptable des Associations de micro-crdit adopt par arrt du Ministre charg des finances n1672-07 du 25 juillet 2007.
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PARTIE 2
Le volume dactivit des Associations de micro-crdit, mesur par le total bilan, sest accru de prs de 60% 6 milliards de dirhams, contre 135% lanne prcdente. Quatre socits dtiennent prs de 95% du total-actif du secteur. Lencours des crdits la clientle, reprsentant prs de 87% du total-actif, a bondi de 57% 5,5 milliards de dirhams. Ces crdits continuent tre domins par les prts aux micro-entrepreneurs et les prts solidaires hauteur respectivement de 84% et 73% et demeurent concentrs dans les milieux urbain et priurbain, avec une part de 59%. Lencours moyen de crdits par client est pass de 2.400 4.000 dirhams. Avec une progression annuelle de 116%, les crdits lhabitat social et lquipement ont reprsent 14% du volume global des prts accords par le secteur avec un encours de prs de 800 millions de dirhams, dont 90% environ sont raliss par 2 associations. Les crances en souffrance ont atteint 134 millions de dirhams, reprsentant ainsi 2,4% du total des crdits contre moins de 1% en 2006 et ont t couvertes par les provisions hauteur de 50%. Les ressources des Associations de micro-crdit continuent tre domines par lendettement auprs des institutions financires qui a augment de 71% 4,8 milliards de dirhams. Les banques locales ont contribu hauteur de 85% cet endettement, confirmant ainsi la tendance observe ces dernires annes. En progression de 35% plus dun milliard de dirhams, les fonds propres ont reprsent 20% du total des ressources contre 23% un an auparavant. Le rsultat net dgag par le secteur ressortait 272 millions de dirhams en hausse de 50% par rapport fin 2006.
VI - Activit et rsultats des banques sur base consolide

Lexamen de lvolution de lactivit consolide est effectu partir des donnes des bilans de six groupes bancaires qui intgrent les oprations effectues par les entits relevant de leur primtre de consolidation.
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PARTIE 2
Encadr n3 Tout tablissement de crdit qui contrle de manire exclusive ou conjointe une ou plusieurs entreprises ou qui exerce une influence notable sur celles-ci est tenu dtablir des comptes consolids. Cette consolidation se fait selon les trois mthodes suivantes qui sont prvues par le Plan comptable des tablissements de crdit : - la mthode de lintgration globale, en cas de contrle exclusif ; - la mthode de lintgration proportionnelle, en cas de contrle conjoint ; - et la mthode de la mise en quivalence, en cas dinfluence notable.
A fin 2007, le volume dactivit des banques sur base consolide, soutenu par le dveloppement de lactivit de leurs filiales, sest inscrit en hausse de 19,7% 601 milliards de dirhams contre 16,7% un an auparavant. A lactif, le total des crdits la clientle, nets de provisions, a atteint 358 milliards, en hausse de 30% contre 22% fin 2006 et au passif, les dpts de la clientle ont totalis 474,6 milliards, sinscrivant en hausse de 18,3% contre 16% lanne dernire
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PARTIE 2
Le produit net bancaire dgag par les comptes de rsultats consolids sest tabli 25,7 milliards de dirhams, en progression de 17%, aprs 12,7% lanne dernire. Cette expansion est lie lapprciation de la marge dintrt de 14% 16,8 milliards, bien que sa part ait baiss de 1,3 point 72,5%, de la marge sur commissions de 20,4% 4,2 milliards et du rsultat des oprations de march de 26,7% 2,9 milliards de dirhams. Le rsultat brut dexploitation, stablissant 14,7 milliards, sest accru de 22,8% contre 10,9% fin 2006 et le rsultat net ressortait 8 milliards, enregistrant une hausse de 20%.
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PARTIE 3 Evolution des risques bancaires
Evolution des risques bancaires

Les tablissements de crdit sont confronts plusieurs risques qui peuvent tre regroups en deux grandes catgories : - les risques spcifiques lis directement lactivit : risque de crdit, risque de march et risques oprationnels qui sont rgis par le pilier 1 de laccord de Ble II Exigences minimales de fonds propres - et les risques structurels ou de bilan : notamment le risque global de taux dintrt, risque de liquidit et risque de concentration qui sont rgis par le pilier 2 de laccord de Ble II Processus de surveillance prudentielle .
Encadr n4 : Typologie des risques bancaires

1 - Risques relatifs au pilier I de Ble II - Risque de crdit : correspond au risque quune contrepartie ne soit pas en mesure dhonorer ses engagements lgard de ltablissement. - Risque de rglement- livraison : sentend comme tant le risque de survenance, au cours du dlai ncessaire pour le dnouement dune opration de rglement- livraison, dune dfaillance ou de difficults qui empchent la contrepartie dun tablissement de lui livrer les instruments financiers ou les fonds convenus, alors que ledit tablissement a dj honor ses engagements lgard de ladite contrepartie. Ce risque recouvre les oprations effectues ou non au moyen d'un systme de rglement-livraison assurant la simultanit des changes instruments contre espces. - Risques de march : englobent les risques de pertes lies des volutions dfavorables des prix du march. Ils recouvrent les risques relatifs aux instruments inclus dans le portefeuille de ngociation (risque de change, risque de taux dintrt, risque sur produits de base, risque sur actions .) ainsi que les risques de change et sur produits de base encourus sur l'ensemble des lments du bilan et du hors bilan, autres que ceux inclus dans le portefeuille de ngociation. - Risques oprationnels : correspondent aux risques de pertes rsultant de carences ou de dfauts attribuables des procdures, personnels et systmes internes ou des vnements extrieurs. Cette dfinition inclut le risque juridique, mais exclut les risques stratgiques et de rputation. Les sources majeures des risques oprationnels peuvent tre lies aux fraudes internes et externes, pratiques inappropries en matire demploi et de scurit sur les lieux de travail, pratiques inappropries concernant les clients, les produits et lactivit commerciale, dommages causs aux biens physiques, interruptions dactivits et pannes de systmes et aux excutions des oprations, livraisons et processus.
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PARTIE 3
Encadr n4 (suite) :
2 - Risques relatifs au pilier II de Ble II
- Risque global de taux dintrt : est le risque de pertes ou de dprciations sur les postes du bilan et de hors bilan
en cas de variation des taux dintrt. - Risque de taux dintrt dans le portefeuille bancaire : est dfini comme tant limpact ngatif que pourrait avoir une volution dfavorable des taux dintrt sur la situation financire de ltablissement, du fait de lensemble des oprations de bilan et de hors bilan, lexclusion de celles qui sont couvertes par le dispositif de suivi des risques de march. - Risque de concentration du crdit : dsigne le risque inhrent une exposition de nature engendrer des pertes importantes pouvant menacer la solidit financire dun tablissement ou sa capacit poursuivre ses activits essentielles. Le risque de concentration du crdit peut dcouler de l'exposition envers des contreparties individuelles, des groupes dintrt, des contreparties appartenant un mme secteur dactivit ou une mme rgion gographique et des contreparties dont les rsultats financiers dpendent dune mme activit ou dun mme produit de base. Ce risque inclut les expositions dcoulant de la concentration des techniques d'attnuation du risque de crdit. - Risque de liquidit : est dfini comme tant le risque pour ltablissement de ne pas pouvoir sacquitter, dans des conditions normales, de ses engagements leurs chances.
En vue dune meilleure gestion de ces risques par les tablissements de crdit, Bank Al-Maghrib a dict, en 2007, un ensemble de circulaires et directives qui sont prsentes dans le chapitre 1 relatif lenvironnement lgal et rglementaire. Elle a galement renforc son dispositif de surveillance via des reporting spcifiques et des enqutes priodiques.
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PARTIE 3
Encadr n 5 : Enqutes menes par Bank Al-Maghrib pour assurer le suivi du risque de crdit
1 - Enqute relative au crdit immobilier : Face aux volutions que connat le secteur immobilier et en complment des informations reues du secteur bancaire mensuellement, une enqute annuelle est mene auprs des banques pour collecter des donnes plus dtailles sur les indicateurs et les risques lis lactivit de crdit immobilier. Lenqute relative lanne 2007 a t effectue auprs de lensemble des banques accordant des crdits immobiliers. 2 - Enqute relative au crdit la consommation : Dans le cadre du suivi de lendettement des mnages, une enqute annuelle est effectue auprs des socits de crdit la consommation pour collecter des informations sur cette catgorie de crdits ainsi que sur le profil des bnficiaires. Lenqute relative lanne 2007 a couvert 14 tablissements totalisant des parts de march de 88% et un nombre total de dossiers de 1 170 672. 3 - Enqute sur les conditions doctroi de crdit : Pour suivre lvolution des conditions de financement des entreprises et des particuliers, une enqute annuelle est effectue auprs des banques. Elle permet dune part, de complter les donnes quantitatives sur le crdit par des informations qualitatives renseignant sur les lments pris en considration par les banques lors de leurs dcisions doctroi de crdit et sur les facteurs qui influent sur la demande de crdit et dautre part, de connatre les tendances attendues. Elle permet galement dapporter un clairage sur le processus de transmission des impulsions de la politique montaire. Lenqute relative lanne 2007 a t effectue auprs de 9 banques totalisant des parts de march de 90% environ. 4 - Enqute sur les taux dintrt dbiteurs : Cette enqute est mene, trimestriellement, en vue de suivre lvolution des taux dintrt dbiteurs appliqus par nature de crdit et par catgorie de bnficiaires et selon quils sont fixes ou variables. Elle a pour objet galement dapprhender le rle du crdit dans le mcanisme de transmission des impulsions de la politique montaire.
Les dveloppements, qui suivent, traitent des risques de crdit et de taux dintrt. Dans la partie sur le risque de crdit sont examins lendettement des mnages dans ses deux composantes : crdit lhabitat et crdit la consommation, les crdits aux PME ainsi que les crances en souffrance.
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PARTIE 3
I - Risque de crdit
1 - Evolution du crdit immobilier
Le secteur immobilier connat, ces dernires annes, un essor important sous limpulsion conjugue des actions des pouvoirs publics et dune politique doffre de crdit plus adapte aux besoins de la clientle. Les banques ont, dans ce contexte, accru de manire significative leurs concours ce secteur et se livrent une concurrence assez vive pour satisfaire une demande croissante des mnages.
1.1 - Le crdit immobilier a connu une croissance exceptionnelle tire par la demande des mnages
Les statistiques de flux de contrats nouveaux, comme celles relatives aux encours de crdit immobilier, montrent une acclration de la croissance de cette catgorie de crdit1 . Les rsultats de lenqute vise aux points 1 et 3 de lencadr n5 montrent que lenvole des prts lhabitat est imputable une demande croissante des mnages. Celle-ci sexpliquerait par un effet de rattrapage et par lamlioration des revenus. Les apprciations portes par les banques font tat que cette demande se poursuivrait en 2008. Sur la base des documents comptables communiqus par les banques, lencours total des crdits immobiliers sest accru de 33% (28% fin 2006) 107 milliards de dirhams, soit 28% des crdits sains fin 2007, contre 27% un an auparavant. Lencours des crdits destins la promotion immobilire a augment de 59% 22 milliards de dirhams la faveur dune production de crdits qui a plus que doubl pour atteindre 11 milliards de dirhams. Le crdit lhabitat, avec une part de 79% de lencours total du crdit immobilier, sest apprci de 28% 85 milliards de dirhams, reprsentant prs de 14% du PIB contre 12% en 2006. Le graphique n29 ci-dessous montre que cette part, bien quexcdant celle de certains pays de niveau de dveloppement comparable, demeure infrieure celle constate dans plusieurs pays dvelopps.
1 Le crdit immobilier recouvre les crdits la promotion immobilire et les crdits lhabitat. Les crdits la promotion immobilire correspondent aux crdits consentis aux promoteurs immobiliers et ce, quelles que soient les modalits de leurs utilisations (crdits pour achat de terrains, crdits de dmarrage, crdits daccompagnement, crdits de stocks dans lattente de la vente, ). Les crdits lhabitat sont accords aux particuliers pour la construction, lacquisition ou lamnagement de logements.
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La part des crdits lhabitat libres (non garantis par lEtat) a baiss de 3 points 86%, alors que celle des prts soutenus par lEtat a augment 14%. Les garanties mises en faveur des bnficiaires de cette dernire catgorie de prt ont totalis, fin dcembre 2007, 13,4 milliards de dirhams rparties comme suit : 8,5 milliards au titre de FOGALEF1; 4,3 milliards au titre de FOGARIM2 et 6 millions de dirhams au titre du FOGALOGE3.
La production des crdits lhabitat sest largie de 43% 28 milliards de dirhams, dont 17% a concern les crdits soutenus par lEtat. Le montant moyen par prt a progress de 216 mille dirhams 287 mille dune anne lautre, eu gard la hausse des prix des actifs immobiliers. Toutefois, le montant de prt moyen garanti par lEtat est pass de 211 mille 162 mille dirhams. Cette volution atteste de la diversification du portefeuille et du ciblage de nouvelles catgories de population bas revenus. Quant aux prts libres, leur montant moyen sest lev de 300 mille 340 mille dirhams. Au titre de 2007, le nombre de bnficiaires des crdits lhabitat sest accru de 8% 98 mille clients contre 19% un an auparavant. Cette dclration a concern une seule banque. Hors cet tablissement, le nombre de bnficiaires a augment de 15% contre 11% en 2006. La distribution des crdits lhabitat est relativement concentre dans les rgions de Casablanca et Rabat qui ont bnfici de prs de 64% du total de lencours, en baisse, toutefois, de 6 points par rapport 2006; cette volution sexpliquerait notamment par la raret des rserves foncires.
1.2 et sous leffet de la poursuite de lassouplissement des conditions doctroi de crdit

Les enqutes vises aux points 1 et 3 de lencadr n5 montrent que les critres doctroi des crdits lhabitat se sont amplement assouplis en 2007.
1 Fonds de garantie de prts destins financer laccs la proprit des adhrents de la fondation Mohammed VI de promotion des uvres sociales de lEducation - Formation. 2 Fonds de garantie pour les revenus irrguliers et modestes. 3 Fonds de garantie des prts au logement en faveur du personnel du secteur public.
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Ainsi, les taux dintrt ont poursuivi leur trend baissier. Comme le montre le graphique n31 ci-aprs, 44% du total des crdits lhabitat ont t accords des taux dintrt infrieurs 6% contre 15% fin 2006 et 13% fin 2005. La part des crdits consentis un taux suprieur 8% a ressorti 21% contre 28% en 2006 et 48% en 2005.
De mme, la part de lencours des crdits lhabitat taux variable na cess de progresser pour atteindre 49% contre 43% un an auparavant. La production de ces trois dernires annes ayant t ralise, pour plus de la moiti, taux variable. Comparativement dautres pays, la part des crdits lhabitat taux variable, ressortait fin 2007, moins de 30% pour la France et lAllemagne, 70% pour le Royaume uni et lItalie et 97% pour lEspagne.
Dun autre ct, les banques ont continu allonger les dures des crdits lhabitat. En effet, la dure moyenne a atteint 18 ans contre 15,8 fin 2006 et 14,5 fin 2005. Elle reste cependant infrieure celle constate dans plusieurs pays dvelopps. A titre dexemple, la maturit moyenne des crdits lhabitat au Danemark, Pays Bas et Allemagne est environ le double de celle constate au Maroc en 2006. Pour ce qui est de lapport personnel, lenqute a rvl que la part des crdits lhabitat faisant lobjet dun apport infrieur 10% sest tablie prs de 76%, soit le mme niveau que celui de 2006.
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1.3 - tandis que le cot du risque de crdit demeure assez bien matris
Les crances en souffrance relatives aux crdits immobiliers sinscrivent dans un trend baissier depuis quelques annes, en raison notamment du rajeunissement du stock de crdits, de limportance des oprations de recouvrement facilites par la valorisation des actifs et dune meilleure gestion des risques. Ainsi, les crances en souffrance relatives aux crdits lhabitat ont enregistr un taux moyen de lordre de 5%, en baisse dun point par rapport 2006.
2 - Evolution du crdit la consommation

Au cours de ces dernires annes, le crdit la consommation occupe une place de plus en plus importante dans lendettement des mnages. La bonne tenue de la consommation des mnages, une concurrence accrue entre les tablissements de crdit, la diversification de la gamme de produits et services proposs et la baisse des taux dintrt sont autant de facteurs ayant favoris cet essor.
2.1 - Le crdit la consommation enregistre une croissance rapide en corrlation avec le crdit lhabitat
Sur la base des documents comptables communiqus par les banques et les socits de crdit la consommation, lencours des crdits la consommation sest accru de 37% 59 milliards de dirhams1, contre 20% une anne auparavant, reprsentant ainsi 13% du total des crdits la clientle des tablissements de crdit.
Graphiquen:CrditlaconsommationparrapportauPIBfin200(en%)
Rapport au PIB, lencours des crdits la consommation a dgag un ratio de 10% aprs 8% lanne dernire, soit un taux comparable celui affich par certains pays figurant dans le graphique n33 ci-dessus. Les socits de crdit la consommation ont dispos de prs de 57% de lencours de crdit la consommation, toutefois en baisse de 7 points par rapport 2006, les banques ayant port un intrt particulier au dveloppement de cette activit.
1 Le crdit la consommation englobe les prts personnels (affects ou non affects), les dcouverts bancaires, le crdit renouvelable et la location avec option dachat.
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Les donnes de lenqute relative au crdit la consommation vise dans le point 2 de lencadr n5 tentent dapprhender le profil des bnficiaires de ce type de crdit selon plusieurs critres : lge, le revenu, la catgorie socio-professionnelle et le lieu de rsidence.
2.2 - Principales caractristiques du profil des bnficiaires du crdit la consommation

Les tablissements couverts par lenqute ont totalis un encours de crdit de 28 milliards de dirhams, soit un montant moyen par dossier de 24 mille contre 19 mille dirhams, lanne prcdente.
Le taux de pntration du crdit la consommation, correspondant au rapport entre le nombre de dossiers de crdit et la population de lchantillon, a subi des changements, durant les dernires annes. Ainsi, si ce taux est rest un niveau relativement faible chez les personnes ges de moins de 30 ans, soit 8%, celui concernant les personnes ges de 50 ans et plus a augment de manire substantielle pour atteindre 33%. Ces volutions dnotent de la politique suivie par le secteur pour largir la gamme de la clientle dans un contexte de plus en plus concurrentiel. Le taux de pntration du crdit la consommation a atteint son niveau maximum, soit 38% chez les personnes dont la tranche dge est comprise entre 40 et 49 ans, mais en baisse de 3 points par rapport 2006. En termes dencours, la rpartition du crdit la consommation selon lge corrobore globalement la ventilation dgage sur la base du nombre de dossiers. En effet, prs de 36% de lencours est concentr dans la tranche dges de 40 49 ans et 33% chez les personnes ges de 50 ans et plus.
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Le revenu est, aprs lge, une variable importante expliquant le recours au crdit la consommation. Comme le montre le graphique n35 ci-dessus, cest dans la tranche de revenus mensuels infrieurs 4.000 dirhams que le recours au crdit la consommation est le plus lev, avec 62% du nombre de dossiers, contre 64% lanne dernire. La rpartition des encours selon le mme critre indique que les personnes dont le revenu est infrieur 4.000 dirhams concentrent prs de 48% contre 53% en 2006 et celles bnficiant de revenus mensuels suprieurs 9.000 dirhams ont vu leur part progresser de 6 points 26%.
Il ressort du graphique n36 ci-dessus, que les salaris et les fonctionnaires ont reprsent 87% des bnficiaires du crdit la consommation, contre 4% pour les artisans et commerants et 3% pour les professions librales. Les retraits ont dispos de 6%, sans changement par rapport 2006.
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Le graphique n37 ci-dessus montre que les rsidents des rgions de Casablanca et de Rabat sont lorigine de 46% des dossiers de crdit la consommation et disposent de prs de 50% de lencours total des crdits.
Le taux dendettement, correspondant au rapport entre les crdits contracts par un client et ses revenus dclars ltablissement prteur, est inversement proportionnel au revenu. Le taux dendettement, comme le montre le graphique n38 ci-dessus, sest tabli 45%, en dgradation de 5 points, pour les clients disposant de revenus infrieurs 3.000 dirhams et 12% pour les dbiteurs ayant des revenus suprieurs 20.000 dirhams.
2.3 - Le cot du risque sur le crdit la consommation continue son trend baissier
Sur la base des documents comptables des socits de crdit la consommation fin dcembre 2007, il ressort que le taux des crances en souffrance a baiss de 2,5 points 12,6% dune anne lautre. Toutefois, ce taux renferme des disparits dun tablissement lautre. Les socits, qui disposent de systmes de mesure et de surveillance des risques adapts au traitement dun trs grand nombre de dossiers de crdit, affichent des taux de crances en souffrance infrieurs 7%.
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Lenqute vise au point 2 de lencadr n5 a permis dapprhender le profil des bnficiaires des crdits la consommation en souffrance en fonction de leur revenu et leur catgorie socio-professionnelle.
Comme le montre le graphique n39 ci-avant, le taux de crances en souffrance, sest lev 15%, en baisse de trois points par rapport 2006, pour la tranche de revenus infrieurs 3.000 dirhams. Pour les personnes dont le revenu est suprieur 20.000 dirhams, ce taux sest repli de 9 points 12%. Par rapport la catgorie socio-professionnelle, le taux de crances en souffrance a baiss de 5 points par rapport 2006, chez les salaris et les fonctionnaires, pour stablir respectivement 12% et 7%.
3 - Evolution de lendettement des mnages

A fin 2007, lencours des crdits allous aux mnages sest inscrit en hausse de plus de 32% 153,5 milliards de dirhams, reprsentant 35% du total des concours accords la clientle par les tablissements de crdit , contre 33% lanne dernire. Les banques ont contribu pour 78% cet encours, en hausse de 2 points par rapport 2006. Lendettement des mnages demeure domin par les crdits lhabitat, dont la part sest tablie 55%, contre 57% en 2006. En revanche, la part des crdits la consommation a atteint 38% contre 37% durant la priode sous revue.
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La part des concours aux mnages dans le revenu national disponible brut sest renforce de 5 points 23% par rapport 2006, niveau qui reste toutefois modr comparativement dautres pays, comme le montre le graphique n40 ci-dessus qui retrace les chiffres de 2006.
Lanalyse de la croissance compare des deux composantes de lendettement des mnages-crdit la consommation et crdit lhabitat-sur la priode 2000 2007 ne fait pas apparatre de phnomne de substitution. Elle fait ressortir une corrlation entre les deux catgories de crdit, avec une volution plus prononce des prts lhabitat partir de 2005.
4 - Evolution du financement bancaire des petites et moyennes entreprises

Les PME jouent un rle important dans le dveloppement conomique national. Elles reprsentent 95% du tissu conomique, emploient plus que la moiti des salaris et ralisent 40% de la production, 51% des investissements et 31% des exportations1. Cette position des PME incite porter une attention particulire leur financement. Comme lanne 2007 a t marque par lentre en vigueur du Nouvel accord sur les fonds propres (Ble II), la question du financement des PME mrite dtre suivie de plus prs notamment pour dissiper les inquitudes qui pourraient tre suscites quant limpact de cette nouvelle rglementation. La description, qui suit, des nouvelles rgles telles que transposes au Maroc, montre que celles-ci sont plutt favorables notamment la toute petite entreprise (TPE).
1 Donnes de la fdration des PME et PMI
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4.1 - Le financement de la PME dans le cadre de Ble II

Au-del des objectifs prudentiels qui reprsentent la vocation fondamentale du dispositif Ble II, sa mise en uvre tenant compte des caractristiques propres des PME, tmoigne de limportance de lintgration de cette catgorie dentreprises dans les circuits de financement de lconomie. Sur le plan prudentiel, la rforme bloise vise inciter les tablissements recourir aux mthodes les plus avances de gestion du risque de crdit, en les faisant bnficier dexigences en fonds propres moins importantes. A ce titre, Ble II offre aux banques le choix dappliquer deux approches : - lapproche standard : elle consiste appliquer aux expositions une pondration en fonction de la qualit intrinsque de la contrepartie sur la base dune notation dlivre par un organisme externe dvaluation du crdit ; - lapproche base sur les notations internes : qui prconise le recours des modles de notation internes et offre le choix entre une approche simple (IRB-Fondation) selon laquelle la banque calcule la probabilit de dfaut et le rgulateur fournit les autres paramtres et une approche plus sophistique (IRB - Avance) o lensemble des paramtres sont calculs par la banque. Les nouvelles rgles reconnaissent les spcificits des PME et prvoient une segmentation assez fine des portefeuilles en se rfrant des critres de chiffres daffaires et de montants autoriss de crdits. Dans ce cadre, Bank Al-Maghrib a fix, sur la base dtudes statistiques menes auprs des banques, les seuils et critres prudentiels au vu desquels devrait seffectuer la segmentation de la clientle en portefeuilles PME, TPE et Corporate . - Est considre comme PME, toute entreprise dont : - le chiffre daffaires hors taxes individuel, ou celui du groupe dintrt auquel elle appartient, est suprieur 3 millions de dirhams et infrieur ou gal 50 millions de dirhams, - le chiffre daffaires hors taxes individuel, ou celui du groupe dintrt auquel elle appartient, est infrieur 3 millions de dirhams et le montant global des crances que dtient ltablissement de crdit son gard titre individuel, ou sur le groupe dintrt auquel elle appartient, est suprieur 1 million de dirhams. - La toute petite entreprise (TPE) est dfinie comme toute entreprise dont le chiffre daffaires hors taxe est infrieur ou gal 3 millions de dirhams, sous condition que le montant des crdits autoriss dont elle bnficie ne dpasse pas un million de dirhams. - Lentreprise Corporate est celle dont le chiffre daffaires est suprieur 50 millions de dirhams. Les banques marocaines appliquent, dans une premire phase, lapproche standard prconise par Ble II. Au titre de cette approche, les exigences en fonds propres relatives aux crdits aux entreprises sont dtermines en
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fonction des notes externes qui peuvent leur tre attribues. En labsence de ces notes, une pondration de 100% est applique. Toutefois, les crdits consentis la toute petite entreprise (TPE) bnficient dune pondration de 75% (au lieu de 100% selon Ble I) du fait de la plus grande diversification reconnue de lactivit de cette catgorie dentreprises. La mise en application de lapproche standard se heurte, toutefois, quelques contraintes relatives notamment limpact du risque pays qui ne permet pas aux entreprises dobtenir une note meilleure que la note souveraine ainsi quau nombre faible de notation conjugu labsence dagences de notations domestiques. En consquence, les banques marocaines ont tout intrt appliquer dans une seconde phase lapproche notations internes. Celle-ci vise dterminer la qualit des contreparties de la faon la plus objective possible en se basant uniquement sur des caractristiques que les tablissements bancaires peuvent observer. Les entreprises peuvent jouer un rle prpondrant par une plus grande transparence sur leurs performances, eu gard la qualit des donnes financires et qualitatives quelles fournissent la banque, ce faisant, elles aident celle-ci apprcier leur profil de risque dune manire plus approprie. Dans ce cadre, le calcul des exigences en fonds propres, la diffrence de lapproche standard, seffectue partir de pondrations des risques dtermines sur la base des systmes de notation des banques. Ces approches apparaissent plus incitatives que lapproche standard dans la mesure o les crdits accords aux PME et TPE bnficient de pondrations plus favorables et impliquent, pour les banques, des conomies en fonds propres. En dfinitive, laccord de Ble II amliore le cadre institutionnel dans lequel va devoir sinscrire la relation banques/ PME du fait quil constitue un meilleur catalyseur pour diffuser les meilleures pratiques en matire de transparence financire et de tarification du risque.
4.2 - Les conditions doctroi de crdit aux PME se sont assouplies au cours de 2007
Il ressort des enqutes vises aux points 3 et 4 de lencadr n5 que les conditions de financement des entreprises se sont assouplies. Cet assouplissement a concern aussi bien les grandes entreprises que les PME et bnfici plus aux crdits court terme quaux crdits moyen et long terme. Les prvisions concernant lactivit conomique et les perspectives spcifiques des entreprises ainsi que les secteurs dans lesquels exercent celles-ci ont t les principaux facteurs ayant contribu cet assouplissement, dont la baisse de la marge bancaire a t le principal lment. Ces enqutes ont rvl galement que le nombre dentreprises ayant bnfici dun premier crdit en 2007, a augment de 20 % par rapport 2006 et que lencours des facilits, de montant unitaire compris entre 1 et 15 millions de dirhams, sest tabli environ 80 milliards de dirhams, soit 30% du total des concours allous aux entreprises non financires.
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Ces mmes enqutes tablissent galement que la dcrue des taux dintrt de ces dernires annes, bnficie aux PME; une baisse de 140 points de base a t ainsi enregistre entre dcembre 2006 et 2007.
5 - Evolution des crances en souffrance

Lexamen de lvolution des crances en souffrance est effectu sous divers angles. Celles-ci sont rapproches avec lencours global des crdits, le montant des provisions et les fonds propres comptables et analyses en fonction de leur taille et par secteurs dactivit.
5.1 - Les crances en souffrance poursuivent leur trend baissier

Sur la base des documents comptables des tablissements de crdit, arrts fin dcembre 2007, il ressort que le trend baissier des crances en souffrance, amorc en 2005, sest poursuivi en 2007 la faveur de la poursuite de lassainissement des comptes, de limportance des oprations de recouvrement, du rajeunissement du stock de crdit et dune meilleure matrise de risque. Lencours total des crances en souffrance des tablissements de crdit sinscrivant en baisse de 5% par rapport 2006, 40 milliards de dirhams, a dgag un taux de risque1 de 8% contre 11% un an auparavant. Ces crances en souffrance ont t couvertes par des provisions hauteur de 77% contre 74%. Pour les banques, le volume des crances en souffrance a baiss de 31% depuis 2004 pour se chiffrer 33,3 milliards de dirhams fin 2007. Le taux de couverture de ces crances par les provisions sest amlior de manire significative de 59% 75%.
1 Rapport entre lencours des crances en souffrance et lencours brut de crdits
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Comme le montre le graphique n43 ci-contre, le taux de crances en souffrance des banques a baiss sur la mme priode de 19,4% 7,9%. Rapportes aux fonds propres comptables, les crances en souffrance nettes de provisions ont reprsent 18,2% contre 63,6%.
5.2 - La ventilation des crances en souffrance des banques montre leur recul sur lensemble des segments
Lexamen des dclarations annuelles des banques la Banque centrale relatives aux crances en souffrance dun montant unitaire suprieur 500.000 dirhams renseigne sur la concentration de ces crances et le profil des bnficiaires. Totalisant un encours de prs de 23 milliards de dirhams, elles ont reprsent, fin 2007, 70% de lencours global des crances en souffrance des banques, contre 75,8% en 2004. Le nombre de dbiteurs, en reculant de 1.448 par rapport 2004, sest tabli 7.401. Lencours moyen, par dbiteur, sest lev 3,1 millions de dirhams, contre 3,7 millions en 2004. Cette volution sexplique notamment par la baisse des crances en souffrance de montants importants.
5.2.1 - Ventilation des crances en souffrance selon leur taille

Le niveau de concentration des crances en souffrance est demeur relativement lev comme lillustre le graphique n 44 ci-aprs. La segmentation retenue tant en cohrence avec celle de Ble II.
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Ainsi, les clients, dont lendettement unitaire est suprieur 15 millions de dirhams, au nombre de 257, soit 3,47% de lensemble des dbiteurs, contre 322 en 2004, ont totalis un montant de 9,3 milliards de dirhams, en baisse de 6,3 milliards ou 40,2%. Ce montant, qui reprsente 40,7% du total des crances en souffrance examines, contre 47,4% en 2004, tait couvert par des provisions hauteur de 7,3 milliards, soit un rapport de 78,5%, contre 53% en 2004. Les clients dont lendettement unitaire est compris entre 1 et 15 millions de dirhams taient au nombre de 3.427, soit 46,30% de lensemble des dbiteurs, contre 4.294 en 2004. Le montant de leurs dettes sest lev 11,2 milliards de dirhams, en baisse de 3,2 milliards, soit 22,4%. Ce montant, qui a reprsent 48,2% du total des crances en souffrance examines, contre 43,9% en 2004, tait couvert par des provisions concurrence de 8,4 milliards de dirhams, soit un taux de 75%, contre 68% en 2004. Les dbiteurs dont lendettement unitaire est compris entre 0,5 et 1 million de dirhams taient au nombre de 3.717, soit 50,2% de lensemble des dbiteurs, contre 4.233 en 2004. Leurs dettes ont totalis 2,6 milliards de dirhams, soit 11,12% du total des crances en souffrance, contre 8,7% en 2004. Elles taient couvertes par des provisions hauteur de 1,8 milliard de dirhams, soit un taux de 57,1%, contre 68% en 2004. Si lon considre lensemble des crances en souffrance, en compltant celles comprises dans les tranches vises ci-dessus (0,5 1 million de dirhams, 1 15 millions de dirhams et suprieures 15 millions de dirhams) par les crances infrieures 0,5 million de dirhams, la ventilation par tranche de montant se prsente comme suit : Les crances en souffrance dont le montant unitaire est suprieur 15 millions de dirhams ont reprsent 28,3%, contre 36% en 2004, Celles dont le montant unitaire est compris entre 1 et 15 millions de dirhams ont totalis 33,6%, contre 30,3% en 2004, Celles dont le montant unitaire est infrieur 1 million de dirhams ont reprsent 38,1%, contre 33,7% en 2004. Elles ont t couvertes par des provisions hauteur de 74% pour un montant de 9,4 milliards de dirhams.
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5.2.2 - Ventilation des crances en souffrance des banques selon le secteur dactivit
Lexamen de la rpartition sectorielle des crances en souffrance fait ressortir la prdominance de 4 secteurs dactivit comme le montre le graphique n45 ci-dessous.
Graphique n45 : Ventilation, par secteur d'activit, des crances en souffrance des banques, d'un montant unitaire suprieur 500.000 DH
Pche, aquaculture 2,1% Industries extractives 0,8% Industries alimentaires 9,9% Industries textile, de l'habillement et du cuir 6,7% Industries chimiques et parachimiques 1,6% IMMEE 3,2% Btiment et travaux publics 15,4% Industries diverses 2,9% Production et distribution d'lectricit,de gaz et d'eau 0,4%
Autres sections 23,8% Administrations publiques 1,4% Activits nancires 0,3% Transports et communications 2,1% Htels et restaurants 6,7%
Agriculture, chasse, sylviculture 9,4%
Commerce, rparations automobiles et d'articles domestiques 13,3%
- le secteur btiment et travaux publics , avec 15,4%, a enregistr la part la plus leve, soit presque le mme niveau quen 2004. Toutefois, cette part na reprsent que 7,6% si lon exclut les donnes dune banque qui dtient des crances anciennes et de montants importants. En termes dencours, ce secteur a enregistr une baisse de lordre de 2,1 milliards de dirhams par rapport 2004. - le secteur commerce, rparations automobiles et darticles domestiques , avec 13,3%, a affich une hausse de 40 points de base par rapport 2004, bien que lencours ait recul de prs de 2 milliards de dirhams, - le secteur industries alimentaires et tabac , avec une part de 9,9%, a enregistr une augmentation de 170 points de base par rapport 2004. Il a affich un encours, en repli dun milliard de dirhams environ, - le secteur agriculture, chasse et sylviculture a reprsent 9,4% du total, en recul de 220 points de base par rapport 2004, favoris par une baisse en termes dencours de 1,7 milliard de dirhams.
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II- Risque de taux dintrt

1 - Dispositif de gestion du risque de taux
Le risque de taux dintrt est foncirement li aux activits dintermdiation bancaire de par la transformation des ressources court terme en emplois moyen et long terme. Toute volution dfavorable des taux dintrt peut dtriorer la rentabilit dun tablissement de crdit, voire, constituer une menace substantielle pour ses fonds propres lorsque son amplitude dpasse certaines limites. En considration de ces risques, le Comit de Ble sest attel, ds 1997, faire des recommandations dans ce domaine en vue de favoriser la diffusion au sein de la communaut bancaire des saines pratiques de gestion de ce risque. La publication du Nouvel accord (Ble II) a t loccasion pour ce Comit de souligner, dans le cadre du pilier 2, limportance du risque de taux dintrt. Lexigence pour les banques marocaines de mettre en place un dispositif appropri pour la gestion du risque de taux dintrt a t institue en 2002, par la circulaire de Bank Al-Maghrib relative au contrle interne. La directive relative au dispositif de gestion du risque global de taux dintrt, publie en 2007, dans le cadre de la mise en uvre du pilier 2 de Ble II, est venue pour instituer de nouvelles exigences en la matire. Les banques sont ainsi tenues dadresser priodiquement Bank Al-Maghrib, un reporting relatif au risque de taux sur la base dune mthodologie danalyse dimpact commune. Dans le prolongement de son action de suivi du risque de taux dintrt, Bank Al-Maghrib a fait le point en 2007 avec les principales banques de la place sur leurs dispositifs de gestion de ce risque. Il a t demand ces tablissements dobserver des plans dactions pour amliorer ces dispositifs notamment sur le plan des procdures, des systmes de mesure et des stress test.
2 - Etude dimpact relative au risque de taux dintrt

Une tude dimpact a t ralise par Bank Al-Maghrib auprs des principales banques au titre des donnes de lanne 2007, sur la base dun reporting standardis, en vue didentifier leur profil de risque, de mesurer le niveau de leur exposition ce risque et de quantifier limpact dun mouvement des taux de +/-200 points de base sur leur produit net bancaire 12 mois et sur leur valeur conomique. Lexamen de la qualit des donnes et des hypothses retenues par les banques concernes pour mesurer leur exposition au risque de taux, a montr la ncessit daffiner les mthodes statistiques et danalyse se rapportant au comportement prvisionnel des emplois et ressources non chancs.
9
PARTIE 3
La structure des bilans fait ressortir la prdominance des dpts vue non rmunrs dans les ressources clientle des banques, dont ils reprsentent 58 % en moyenne. Ces dpts sont considrs, par toutes les banques, comme tant stables. Toutefois lapprciation de leur degr de stabilit diffre dun tablissement lautre, en liaison avec les conventions dcoulement sous -jacentes. La volatilit des dpts constitue un lment essentiel de la politique dadossement des ressources aux emplois adopte par chaque banque. En effet, plus le degr de stabilit des dpts est lev plus les tablissements sont enclins les adosser des emplois moyen et long terme notamment sous forme de crances sur la clientle. De mme que les portefeuilles de titres cessibles, en particulier le portefeuille de bons de Trsor, sont ajusts en fonction du degr de volatilit des dpts. En revanche, la diversification des sources de financement, par un recours marqu aux instruments de march tels que les certificats de dpt et les emprunts obligataires, semble privilgie lorsque le degr de stabilit des dpts est moindre. La mthode usite par les banques pour mesurer leurs expositions est celle des carts entre les actifs et passifs sensibles aux taux dintrt. Le calcul des gaps seffectuant, soit la date dchance soit celle de la rvision des taux, selon que ces derniers sont fixes ou variables. La ventilation des actifs et des passifs, telle quelle rsulte des hypothses retenues par les banques, montre que la majorit de ces dernires procdent la rvision des taux de leurs emplois une frquence plus rapide que celle de leurs ressources. Plusieurs lments, qui ne sont pas ncessairement inclusifs, peuvent tre avancs pour expliquer une telle situation, notamment la part relativement importante des actifs taux variable dans le total bilan, limportance des dpts vue non rmunrs, assimils, en grande partie, des ressources moyen et long terme ainsi que la faiblesse des ressources terme. Ces banques, ayant un gap positif des ressources par rapport aux emplois, encourent, selon le stress test, en cas de baisse continue des taux, des pertes dont le niveau varie selon lampleur des impasses. Elles reprsenteraient, court terme, entre 0,29% 3,3% du PNB et, plus long terme, 8% 17% des fonds propres.
9
ANNEXES
Annexe
Organigramme de la Direction de la Supervision Bancaire

Service Ble II DIRECTEUR
Service des Affaires Administratives
Adjoint du Directeur
Adjoint du Directeur
Service Normes et Mthodologies
Dpartement de la Rglementation et des Agrments
Dpartement des Etudes Comptables et Bancaires
Dpartement de la surveillance Permanente des Etablissements de Crdit et Organismes assimils
Dpartement du Contrle Sur place
Service de la Rglementation
Service des Etudes Comptables
Service du Groupe Crdit Populaire du Maroc
Equipes de Contrleurs sur Place
Service des Agrments
Service des Donnes et des Etudes
Service des Banques de Groupe et des Etablissements Apparents
Service de Suivi des Relations Etablissements de Crdit/Clients
Service des Etudes des Risques
Service des Banques Contrles par des Intrts Etrangers et des Banques Offshore
Service de la Gestion de l'Information
Service des Banques Spcialises et Institutions Assimiles
Service des Associations de Micro-crdit Service des Socits d'Intermdiation en Matire de Transfert de Fonds et Autres Etablissements Assujettis
99
ANNEXES
Annexe2
Liste des tablissements de crdit agrs fin 2007 Banques

Dnomination sociale ARAB BANK PLC ATTIJARIWAFA BANK BANK AL-AMAL BANQUE CENTRALE POPULAIRE B.C.P BANQUE MAROCAINE DU COMMERCE EXTERIEUR BMCE BANK BANQUE MAROCAINE POUR LE COMMERCE ET LINDUSTRIE B.M.C.I BANQUE POPULAIRE DU CENTRE SUD BANQUE POPULAIRE DE CASABLANCA BANQUE POPULAIRE DEL JADIDA-SAFI BANQUE POPULAIRE DE FES-TAZA BANQUE POPULAIRE DE LAAYOUNE BANQUE POPULAIRE DE MARRAKECH - BENI MELLAL BANQUE POPULAIRE DE MEKNES BANQUE POPULAIRE DE NADOR-Al HOCEIMA BANQUE POPULAIRE DOUJDA BANQUE POPULAIRE DE RABAT BANQUE POPULAIRE DE TANGER-TETOUAN CDG CAPITAL CREDIT AGRICOLE DU MAROC CASABLANCA FINANCE MARKETS CITIBANK MAGHREB CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER C.I.H CREDIT DU MAROC FONDS DEQUIPEMENT COMMUNAL F.E.C MEDIAFINANCE SOCIETE GENERALE MAROCAINE DE BANQUES S.G.M.B UNION MAROCAINE DE BANQUES U.M.B Adresse du sige social 174, Boulevard Mohamed V - Casablanca 2, Boulevard Moulay Youssef -Casablanca 288, Boulevard Mohamed Zerktouni - Casablanca 101, Boulevard Mohamed Zerktouni Casablanca 140, Avenue Hassan II - 20000 Casablanca 26, Place des Nations Unies - Casablanca Avenue Hassan II - Agadir Espace porte dAnfa, 2,Angle Bd dAnfa et Avenue Moulay Rachid - Casablanca Boulevard Jamia Al Arabia - El Jadida Angle Rue Allal loudyi et Rue Abdelali Benchekroun - Fs 9, Boulevard Mohamed V - Layoune Avenue Abdelkrim Khattabi - Marrakech 4, Rue dAlexandrie - Mekns 113, Boulevard Al Massira - Nador Boulevard Derfoufi - Oujda 3, Avenue de Tripoli -Rabat 76, Avenue Mohamed V - Tanger Place Moulay El Hassan - Immeuble Mamounia - Rabat 2, Avenue dAlger - Rabat 5-7 , Rue Ibnou Toufail -Casablanca Lotissement attaoufik- Imm. I - Ensemble immobilier Zenith Millinium -Sidi Marouf -Casablanca 187, Avenue Hassan II - Casablanca 48-58, Boulevard Mohamed V - Casablanca 1, Rue Oued Baht Agdal - Rabat 3, Rue Bab Mansour - Espace Porte dAnfa - Casablanca 55, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca 36, Rue Tahar Sebti - Casablanca
00
ANNEXES
Socits de crdit la consommation

Dnomination sociale ASSALAF CHAABI BMCI CREDIT CONSO CETELEM MAROC DAR SALAF S.A DIAC SALAF OMNIUM FINANCIER POUR LACHAT A CREDIT FINACRED RCI FINANCE MAROC S.A SALAFIN SALAF AL MOUSTAKBAL S.A. SOCIETE AFRICAINE LOUIFAK POUR LACHAT ET LE FINANCEMENT A CREDIT SALAF SOCIETE DE CREDIT A LA CONSOMMATION TASLIF SOCIETE DE FINANCEMENT DACHATS A CREDIT SOFAC-CREDIT SOCIETE DE FINANCEMENT NOUVEAU A CREDIT FNAC EQDOM SOCIETE NORDAFRICAINE DE CREDIT SONAC SOCIETE POUR LE DEVELOPPEMENT DES ACHATS A CREDIT ACRED SOCIETE REGIONALE DE CREDIT A LA CONSOMMATION SOREC-CREDIT SOCIETE SAFA DE FINANCEMENT ET DE CREDIT SAFACRED SOGEFINANCEMENT WAFASALAF Adresse du sige social 3, Rue dAvignon - Casablanca 30, Av. des FAR - Casablanca 30, Avenue des Forces Armes Royales 207, Boulevard Zerktouni - Casablanca 32, Boulevard de la Rsistance - Casablanca 18, Rue de Rocroy, Belvdre- Casablanca Place Bandoeng BP 13700- Casablanca Zenith Millenium, Immeuble 8, Sidi Maarouf-Casablanca 20, Boulevard de La Mecque - Layoune 12, Rue Abou Al Hassan Al Achaari -Casablanca 29, Boulevard Moulay youssef - Casablanca 161, Avenue Hassan II - Casablanca Sahat Rabia Al Adaouia, Rsidence Kays Agdal - Rabat 127, Angle Bd Zerktouni et rue Ibnou Bourad - 20100 Casablanca 29, Boulevard Mohamed V - Fs 79, Avenue Moulay Hassan 1er - Casablanca 256, Bd Zerktouni - Casablanca 1, Place Bandoeng - Casablanca 127, Boulevard Zerktouni - Casablanca Angle rue Jenner et Boulevard AbdelmoumenCasablanca
Socits de crdit immobilier

Dnomination sociale ATTIJARI IMMOBILIER WAFA IMMOBILIER Adresse du sige social 2, Boulevard Moulay Youssef - Casablanca 140, Boulevard Zerktouni - Casablanca
0
ANNEXES
Socits daffacturage
Dnomination sociale ATTIJARI FACTORING MAROC FACTORING Adresse du sige social 2, Boulevard Moulay Youssef - Casablanca 243, Boulevard Mohamed V - Casablanca
Socits de crdit-bail
Dnomination sociale CHAABI LEASING BMCI- LEASING COMPAGNIE MAROCAINE DE LOCATION D EQUIPEMENTS MAROC- LEASING CREDIT DU MAROC LEASING CDML SOCIETE GENERALE DE LEASING DU MAROC SOGELEASE MAROC SOCIETE MAGHREBINE DE CREDIT -BAIL (LEASING) MAGHREBAIL WAFABAIL Adresse du sige social 3, Rue d Avignon - Casablanca Angle Rue Normandie et Rue Ibnou Fariss - Casablanca Rsidence El Manar, Boulevard AbdelmoumenCasablanca 201, Bd Zerktouni Casablanca 55, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca 45, Boulevard Moulay Youssef - Casablanca 1, Avenue Hassan II - Casablanca
Socits de cautionnement
Dnomination sociale CAISSE MAROCAINE DES MARCHES CMM DAR AD-DAMANE Adresse du sige social 12, Place des Alaouites - Rabat 288, Boulevard Zerktouni - Casablanca
Socits de gestion de moyens de paiement

Dnomination sociale CENTRE MONETIQUE INTERBANCAIRE INTERBANK WAFA CASH Adresse du sige social Espace porte dAnfa, 8, Angle Bd dAnfa et Avenue Moulay Rachid - 20050 Casablanca 26, Rue du Mausole - Casablanca 15, Rue Driss Lahrizi - Casablanca
Autres socits
Dnomination sociale JAIDA Adresse du sige social Place Moulay Hassan, Imm. Dalil-Rabat
02
ANNEXES
Annexe
Liste des banques offshore agres fin 2007

Dnomination sociale ATTIJARI INTERNATIONAL BANK BANQUE OFFSHORE BANQUE INTERNATIONALE DE TANGER -BANQUE OFFSHORE BMCI -BANQUE OFFSHORE- GROUPE BNP SOCIETE GENERALE TANGER OFFSHORE (SG.TANGER OFFSHORE) BMCE BANK - BANQUE OFFSHORE CHAABI INTERNATIONAL BANK OFFSHORE (CIB BANQUE OFFSHORE) 58, Boulevard pasteur, Tanger Angle Avenue Mohamed V et Rue Moussa Bnou Noussair, Tanger Boulevard Youssef Ben Tachfine et Angle Boulevard Madrid, Tanger 58, Avenue Mohamed V, Tanger Zone Franche, Port de Tanger, BP 513, Tanger Rue Cellini, Sidi Boukhari - Tanger Adresse du sige social
0
ANNEXES
Annexe
Liste des Associations de Micro-Crdit agres fin 2007

Amap TAMWIL Association AL Amana pour la Promotion des Microentreprises (AL AMANA) Association Al Karama pour le Micro-Crdit (AL KARAMA) Association Ismailia pour le Micro-Crdit (AIMC) Association Marocaine de Solidarit Sans Frontire (AMSSF) Association Marocaine Oued Serou pour le Micro-Crdit (AMOS) Association Ttouanaise des Initiatives Sociaux- Professionnelles (ATIL) Fondation Banque Populaire pour le Micro-Crdit (FBPMC) Fondation Crdit Agricole pour le Micro-Crdit (FCAMC) Fondation micro crdits du Nord Fondation pour le Dveloppement Local et le Partenariat ((FONDEP) Fondation Zakoura pour le Micro-Crdit TAWADA Institution Marocaine dAppui la Micro-Entreprise (INMAA)
0
ANNEXES
Annexe
Bilan cumul des banques (*) au 31 dcembre 2007
(en milliers de DH)
ACTIF Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Crances sur les tablissements de crdit et assimils .Avue .Aterme Crances sur la clientle .Crditsdetrsorerieetlaconsommation .Crditslquipement .Crditsimmobiliers .Autrescrdits Crances acquises par affacturage Titres de transaction et de placement .BonsduTrsoretvaleursassimiles .Autrestitresdecrance .Titresdeproprit Autres actifs Titres dinvestissement .BonsduTrsoretvaleursassimiles .Autrestitresdecrance Titres de participation et emplois assimils Crances subordonnes Immobilisations donnes en crdit-bail et en location Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles TotaldelActif
31/12/06 49 847 233 75 166 246 2779 88880 275 613 170 2000 0902 7277 7207 1 469 255 64 606 858 2977 928 800 7 536 918 40 747 940 097 02 11 612 405 131 209 35 567 2 450 938 10 848 390 0029
31/12/07 62 199 556 93 766 297 2889 8992 359 133 761 707 8909 0279 0 1 115 616 58 986 328 782 98720 9 552 204 45 149 836 098 0 12 167 686 420 115 245 008 2 589 560 11 272 576 98
* Bilan tabli sur base sociale et dont les rubriques sont nettes damortissements et de provisions
0
ANNEXES
(en milliers de DH)
PASSIF Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Dettes envers les tablissements de crdit et assimils .Avue .Aterme Dpts de la clientle .Comptesvuecrditeurs .Comptesdpargne .Dptsterme .Autrescomptescrditeurs Titres de crance mis .Titresdecrancengociables .Empruntsobligataires .Autrestitresdecrancemis Autres passifs Provisions pour risques et charges Provisions rglementes Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie Dettes subordonnes Ecarts de rvaluation Rserves et primes lies au capital Capital Actionnaires. Capital non vers (-) Report nouveau (+/-) Rsultats nets en instance daffectation (+/-) Rsultat net de lexercice (+/-) Total du Passif
31/12/06 5 687 30 248 313 9902 2022 437 263 109 2288 900 2927008 20999 11 022 611 770 2927 098 10 020 506 2 351 692 577 269 2 108 304 1 594 391 361 788 26 621 573 15 012 362 -700 000 -3 124 311
31/12/07 754 43 361 828 2 220 516 404 925 29920 920979 98797 8099 18 035 228 29970 287 297 14 617 154 3 056 638 1 320 536 2 133 137 4 841 666 361 788 30 067 674 16 120 810 -350 000 -2 362 608 0
6 702 835 540 066 129
8 989 013 656 598 543
0
ANNEXES
(en milliers de DH)
HORS BILAN ENGAGEMENTS DONNES Engagementsdefinancementdonnsenfaveurdtablissementsdecrditet assimils Engagementsdefinancementdonnsenfaveurdelaclientle Engagementsdegarantiedordredtablissementsdecrditetassimils Engagementsdegarantiedordredelaclientle Titresachetsrmr Autrestitreslivrer ENGAGEMENTS RECUS Engagementsdefinancementreusdtablissementsdecrditetassimils Engagementsdegarantiereusdtablissementsdecrditetassimils EngagementsdegarantiereusdelEtatetdorganismesdegarantiedivers Titresvendusrmr Autrestitresrecevoir
31/12/06 89 490 974 720 90 0007 9708
31/12/07 127 794 022 289 9887 222720 790
87 32 090 876 709 298 92
0270 50 984 950 0807 9 82
27
07
ANNEXES
Annexe
Etat des Soldes de Gestion cumul des banques (*) du 1er janvier au 31 dcembre 2007
(en milliers de DH)
31/12/06 +Intrtsetproduitsassimils -Intrtsetchargesassimiles MARGE DINTERET +Produitssurimmobilisationsencrdit-bailetenlocation -Chargessurimmobilisationsencrdit-bailetenlocation Rsultat des oprations de crdit-bail et de location +Commissionsperues -Commissionsservies Marge sur commissions Rsultatdesoprationssurtitresdetransaction Rsultatdesoprationssurtitresdeplacement Rsultatdesoprationsdechange Rsultatdesoprationssurproduitsdrivs Rsultat des oprations de march +Diversautresproduitsbancaires -Diversesautreschargesbancaires PRODUIT NET BANCAIRE Rsultatdesoprationssurimmobilisationsfinancires +Autresproduitsdexploitationnonbancaire -Autreschargesdexploitationnonbancaire -Chargesgnralesdexploitation RESULTATBRUTDEXPLOITATION Dotationsnettesdesreprisesauxprovisionspourcrancesetengagements parsignatureensouffrance Autresdotationsnettesdesreprisesauxprovisions RESULTAT COURANT RESULTAT NON COURANT -Imptssurlesrsultats RESULTAT NET DE LEXERCICE 29028 7 16 958 692 0729 790 3 339 289 2 697 629 0 88 099 - 2 657 709 77287 8920 22 222 736 88 227 778 0790292 8287 -79920 200 10 273 395 -434 028 2 6 702 835
31/12/07 28970 970 19 305 896 2882 987 14 855 702 2008 3 456 261 0 87 82 8970 2 822 882 27 0 26 021 355 9772 09 2287 279 -920 -7089 12 994 496 -329 277 720 8 989 013
* Etabli sur base sociale
08
ANNEXES
Annexe7
Bilan cumul des socits de crdit la consommation au 31 dcembre 2007
(en milliers de DH)
ACTIF Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Crances sur les tablissements de crdit et assimils .Avue .Aterme Crances sur la clientle .Crditsdetrsorerieetlaconsommation .Crditslquipement .Crditsimmobiliers .Autrescrdits Crances acquises par affacturage Titres de transaction et de placement .BonsduTrsoretvaleursassimiles .Autrestitresdecrance .Titresdeproprit Autres actifs Titres dinvestissement .BonsduTrsoretvaleursassimiles .Autrestitresdecrance Titres de participation et emplois assimils Crances subordonnes Immobilisations donnes en crdit-bail et en location Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Total de lActif
31/12/06 17 428 526 262 7 8 18 524 450 7897 8092 8978 729 1 916 7 79 781 033 26 2 36 256 6 147 997 292 694 292 303 26 620 365
31/12/07 107 098 1 213 645 82 77978 21 394 203 2080 798 97 82 155 017 7 2000 80 1 350 354 26 2 178 256 8 474 167 297 648 302 607 33 473 021
09
ANNEXES
(en milliers de DH)
PASSIF Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Dettes envers les tablissements de crdit et assimils .Avue .Aterme Dpts de la clientle .Comptesvuecrditeurs .Comptesdpargne .Dptsterme .Autrescomptescrditeurs Titres de crance mis .Titresdecrancengociables .Empruntsobligataires .Autrestitresdecrancemis Autres passifs Provisions pour risques et charges Provisions rglementes Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie Dettes subordonnes Ecarts de rvaluation Rserves et primes lies au capital Capital Actionnaires. Capital non vers (-) Report nouveau (+/-) Rsultats nets en instance daffectation (+/-) Rsultat net de lexercice (+/-) Total du Passif
31/12/06 4 715 15 969 069 90 02828 472 541
31/12/07 21 740 005 7979 99802 541 450
7228 3 405 390 29877 2898 90 2 866 928 95 280 51 818 4 186 853 132 292 91 898 0 2 558 328 292 29
200 061
200 061
1 396 437 1 329 893
1 603 268 1 487 548
135 189
198 528
693 044 26 620 365
732 790 33 473 021
0
ANNEXES
Annexe8
Etat des Soldes de Gestion cumul des socits de crdit la consommation du 1er janvier au 31 dcembre 2007
(en milliers de DH)
31/12/06 +Intrtsetproduitsassimils -Intrtsetchargesassimiles MARGE DINTERET +Produitssurimmobilisationsencrdit-bailetenlocation -Chargessurimmobilisationsencrdit-bailetenlocation Rsultat des oprations de crdit-bail et de location +Commissionsperues -Commissionsservies Marge sur commissions Rsultatdesoprationssurtitresdetransaction Rsultatdesoprationssurtitresdeplacement Rsultatdesoprationsdechange Rsultatdesoprationssurproduitsdrivs Rsultat des oprations de march +Diversautresproduitsbancaires -Diversesautreschargesbancaires PRODUIT NET BANCAIRE Rsultatdesoprationssurimmobilisationsfinancires +Autresproduitsdexploitationnonbancaire -Autreschargesdexploitationnonbancaire -Chargesgnralesdexploitation RESULTAT BRUT DEXPLOITATION Dotationsnettesdesreprisesauxprovisionspourcrancesetengagements parsignatureensouffrance Autresdotationsnettesdesreprisesauxprovisions RESULTAT COURANT RESULTAT NON COURANT -Imptssurlesrsultats RESULTAT NET DE LEXERCICE 440 22 89 2 097 990 0787 82 897 1 365 840 -2792 79 1 139 674 -49 675 99 693 044 8 -78 22 89 1 527 733 2220 809 501 826 789 7 60 660
31/12/07 207 890007 1 614 704 8 2807 573 622 7220 22 124 606 8 702 -7
4 411 27 2 2 337 487 09 22 298 978890 1 430 941 -2899 - 1 213 527 -9 560 777 732 790

ANNEXES
Annexe9
Bilan cumul des socits de crdit-bail au 31 dcembre 2007
(en milliers de DH)
ACTIF Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Crances sur les tablissements de crdit et assimils .Avue .Aterme Crances sur la clientle .Crditsdetrsorerieetlaconsommation .Crditslquipement .Crditsimmobiliers .Autrescrdits Crances acquises par affacturage Titres de transaction et de placement .BonsduTrsoretvaleursassimiles .Autrestitresdecrance .Titresdeproprit Autres actifs Titres dinvestissement .BonsduTrsoretvaleursassimiles .Autrestitresdecrance Titres de participation et emplois assimils Crances subordonnes Immobilisations donnes en crdit-bail et en location Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Total de lActif
31/12/06 135 91 729 70 9 74 412 08
31/12/07 120 142 224 97 8 70 264 2
082 2872
92 7
257
257
27
27
265 549 27 27
1 024 652 27 27
34 413
31 058
20 690 691 45 502 24 328 21 227 043
25 158 098 46 934 23 194 26 496 828
2
ANNEXES
(en milliers de DH)
PASSIF Banquescentrales,Trsorpublic,Servicedeschquespostaux Dettes envers les tablissements de crdit et assimils .Avue .Aterme Dpts de la clientle .Comptesvuecrditeurs .Comptesdpargne .Dptsterme .Autrescomptescrditeurs Titres de crance mis .Titresdecrancengociables .Empruntsobligataires .Autrestitresdecrancemis Autres passifs Provisions pour risques et charges Provisions rglementes Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie Dettes subordonnes Ecarts de rvaluation Rserves et primes lies au capital Capital Actionnaires. Capital non vers (-) Report nouveau (+/-) Rsultats nets en instance daffectation (+/-) Rsultat net de lexercice (+/-) Total du Passif
31/12/06 15 444 253 802 927 551 917
31/12/07 20 753 258 00702 979 205 089
22 2 278 605 7822 8098 997 1 270 030 98 244 29 645
7 707 1 660 357 987 207 8 1 859 102 134 342 57 605
51 744
52 858
479 967 716 027
546 672 742 027 -17 435
18 373
115 375
288 238 21 227 043
387 578 26 496 828

ANNEXES
Annexe0
Etat des Soldes de Gestion cumul des socits de crdit-bail du 1er janvier au 31 dcembre 2007
(en milliers de DH)
31/12/06 +Intrtsetproduitsassimils -Intrtsetchargesassimiles MARGE DINTERET +Produitssurimmobilisationsencrdit-bailetenlocation -Chargessurimmobilisationsencrdit-bailetenlocation Rsultat des oprations de crdit-bail et de location +Commissionsperues -Commissionsservies Marge sur commissions Rsultatdesoprationssurtitresdetransaction Rsultatdesoprationssurtitresdeplacement Rsultatdesoprationsdechange Rsultatdesoprationssurproduitsdrivs Rsultat des oprations de march +Diversautresproduitsbancaires -Diversesautreschargesbancaires PRODUIT NET BANCAIRE Rsultatdesoprationssurimmobilisationsfinancires +Autresproduitsdexploitationnonbancaire -Autreschargesdexploitationnonbancaire -Chargesgnralesdexploitation RESULTAT BRUT DEXPLOITATION Dotationsnettesdesreprisesauxprovisionspourcrancesetengagements parsignatureensouffrance Autresdotationsnettesdesreprisesauxprovisions RESULTAT COURANT RESULTAT NON COURANT -Imptssurlesrsultats RESULTAT NET DE LEXERCICE 200 288 299 591 545 -0 -20 433 909 5 542 2 288 238 -18 989 806 622 -8 272 7800 -767 379 770022 289 1 574 635 2 82 930
31/12/07 299 9007 -891 776 927 7292 1 874 419 20 77 -3 213
-2
-2 888 82 984 474 -80 07 2927 227 746 077 - - 653 969 -1 652 279 387 578

ANNEXES
Annexe
Bilan du fonds collectif de garantie des dpts A fin dcembre 2007
(en DH)
ACTIF TITRESDEPLACEMENT BonsduTrsorsemaines BonsduTrsor2semaines BonsduTrsor2semaines BonsduTrsor2ans BonsduTrsorans BonsduTrsor0ans BonsduTrsorans BonsduTrsor20ans TITRESDEPLACEMENTGARANTIS PARLETAT ObligationsansCIH ObligationsansCIH AVANCESREMBOURSABLES VALEURSRECUESENPENSION COMPTECOURANTABANKAL MAGHRIB CREANCESSURLESETABLISSEMENTS DECREDIT ACOMPTESSURIMPOTSSURLES RESULTATS TVARECUPERABLE ETAT-CREDITDETVA COMPTEDEREGULARISATION ACTIF Intrtsrecevoirsurtitresde placement Intrtsrecevoirsuravances remboursables TOTAL DE LACTIF
2007 008702,79
PASSIF CONTRIBUTIONSDES ETABLISSEMENTSDECREDIT RESERVES
2007 202922,2
822,0 7997,7
9880970,89 790,0 9798,0 0707, 02982, 202870,2 890000,00
RESULTAT RESULTATSNETSENINSTANCE DAFFECTATION
COMPTESDEREGULARISATION PASSIF Fraisdegestionpayer Imptsettaxespayer CommisssionsMAROCLEARpayer
288, 288,
890000,00
9807, 9797,9
7987,22 TVAFACTUREE 828,77 997227,97 997227,97 TVADUE 0,00 0,00
6 264 669 207,86
TOTAL PASSIF
6 264 669 207,86

TABLE DES MATIERES
Mot du Gouverneur Faits marquants Chiffres-cls PARTIE 1 : Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire I - Environnement lgal et rglementaire A-Parachvementducadreinstitutionnel -ConseilNationalduCrditetdelEpargne 2-ComitdesEtablissementsdeCrdit -CommissiondeCoordinationdesOrganesdeSupervisionduSecteurFinancier B-Dispositifprudentielapplicableauxnouveauxassujettislaloibancaire -CaissedeDptetdeGestion 2-CaisseCentraledeGarantie -Banquesoffshore -Associationsdemicro-crdit -ServicesfinanciersdeBaridAl-Maghrib -Socitsdintermdiationenmatiredetransfertdefonds C-Dispositifsrglementairesapplicablesauxtablissementsdecrdit -Dispositifprudentiel .-Rgleducapitalminimum .2-Rglesdesolvabilit .-Rglededivisiondesrisques .-Rgledelaliquidit .-Rglesdeprisesdeparticipation .-Gouvernanceetsystmedecontrleinterne .7-Dispositifdevigilanceincombantauxtablissementsdecrdit .8-ConditionsetmodalitsdouvertureauMaroc,parlestablissementsdecrditayantleursige socialltranger,debureauxdinformation,deliaisonoudereprsentation 2-Dispositifcomptable 2.-Refontedesrglesdeconsolidationetdeprsentationdestatsdesynthseconsolids 2.2-ConvergenceverslesIFRSdecertainesmthodesdecomptabilisationetdvaluation relativesauxlmentsdestatsdesynthseindividuels -Dispositionsrelativesalapprobationdesdirigeantsdestablissementsdecrdit -Dispositionsrelativesauxcommissairesauxcomptes -Dispositionsrelativesauxcompagniesfinancires -Modesdefinancementalternatifs
2 5 6 9 11 2 2 7 8 8 9 20 2 2 2 2 2 2 2 27 27
9
TABLE DES MATIERES
D-Evolutionducadrelgaletrglementairedesautrescompartimentsdusecteurfinancier -Marchdecapitaux 2-Microfinance II - Organisation et activits de la supervision bancaire A-Lerenforcementdelenvironnementdelasupervisionbancaire, unlmentconsolidantpourlastabilitfinancire B-Lasupervisionbancaireestconformeauxstandardsinternationaux -UnevaluationfavorabledelasupervisionbancaireparlamissionFSAPBanquemondiale/FMI 2-LeSystmedAidealaNotationdesEtablissementsdeCrdit(SANEC), unoutilessentieldelapprochedesupervisionbasesurlesrisques -Lamodernisationdesoutilsdelasupervisionsestpoursuivie -Ladquationdesressourceshumainesuneprioritpermanentedelasupervisionbancaire -Miseenplacedunsystmedemanagementdelaqualitpourunemeilleuresatisfaction desbesoinsdespartenairesdelaBanque -Pilotagedelactivitatraversunsystmestandardisedetableauxdebordmensuels C-Activitsdelasupervisionbancaire -Activitducontrlepermanent 2-Activitducontrlesurplace -Principalesrecommandations -TravauxduComitdestablissementsdecrdit -TravauxdelaCommissiondecoordinationdesorganesdesupervisiondusecteurfinancier -Cooprationinternationale 7-Lanne2007atmarqueparlentreenvigueurdeBleII 8-Travauxdetranspositiondesnormescomptablesinternationales 9-SituationfinancireduFondscollectifdegarantiedesdpts 0-Traitementdesrclamationsdelaclientle PARTIE 2 : Structure, activit et rsultats du systme bancaire I-Structuredusystmebancaire -Lenombredtablissementsdecrditetassimilsaaugmentdedeuxunitsen2007 2-Lapolitiquedouvertureducapitalduplebancairepublicsepoursuit -Lesindicateursdebancarisationsesontnettementamliors -Lesbanquesontrenforcleurpositionnementlinternational -Leffectifdusystmebancairesestrenforc
28 28 29 30 0 2 2 2 7 8 8 9 9 0 0 41 7 7
20
TABLE DES MATIERES
-Laconcentrationdelactivitdecrditaprogress .-Concentrationdelactivitdesbanques .2-Concentrationdelactivitdessocitsdefinancement .-Concentrationdelactivitbancairessurbaseconsolide II-Activitetrsultatsdesbanques -Lactivitdesbanquesaconnuuneforteprogressionen2007 ..Lastructuredesemploisatmarqueparlexpansiondescrdits etlabaisseduniveaudesactifsliquides .2-Lastructureglobaledesressourcesdesbanquesnapasconnudechangementssignificatifs .-Leslmentsdehorsbilanontenregistrdesvolutionsnotables sousleffetdelapplicationdesdispositionsdeBleII 2-lesrsultatsdesbanquessesontamliorsdemaniresensible 2.-Laprogressionduproduitnetbancairerefltelavigueurdelactivitbancaire 2.2-Lersultatbrutdexploitationdesbanquesabienprogress,endpit dunehausseplusimportantedesfraisgnraux 2.-Lersultatcourantetlersultatnetdesbanquessesontsensiblement apprcislafaveurdelabaisseducotdurisque 2.-Lamargeglobaledintermdiationapoursuivisabaisse III-Activitetrsultatsdessocitsdefinancement
7 8 0 8 9 0 2
-Lactivitdessocitsdefinancementsestrenforcelafaveurdunedemandesoutenue .-Lesemploisdessocitsdefinancementsesontaccrusencorrlationaveclactivitdesbanques .2-Lendettementbancaire,enhaussecontinue,constituelaprincipalesourcedefinancement 2-Lesrsultatsdessocitsdefinancementsesontamliorslafaveurdelabaisseducotderisque IV-Activitetrsultatsdesbanquesoffshore V-Activitetrsultatsdesassociationsdemicro-crdit VI-Activitetrsultatsdesbanquessurbaseconsolide PARTIE 3 : Evolution des risques bancaires I - Risque de crdit -Evolutionducrditimmobilier .-Lecrditimmobilieraconnuunecroissanceexceptionnelletireparlademandedesmnages .2-etsousleffetdelapoursuitedelassouplissementdesconditionsdoctroidecrdit .-tandisquelecotdurisquedecrditdemeureassezbienmatris 2-Evolutionducrditalaconsommation 2.-Lecrditlaconsommationenregistreunecroissancerapideencorrlationaveclecrditlhabitat 2.2-Principalescaractristiquesduprofildesbnficiairesducrditlaconsommation 2.-Lecotdurisquesurlecrditlaconsommationcontinuesontrendbaissier 7 9 70 7 75 80 80 80 8 8 8 8 8 8
2
TABLE DES MATIERES
-Evolutiondelendettementdesmnages -Evolutiondufinancementbancairedespetitesetmoyennesentreprises .-LefinancementdelaPMEdanslecadredeBleII .2-LesconditionsdoctroidecrditauxPMEsesontassoupliesaucoursde2007 -Evolutiondescrancesensouffrance .-Lescrancesensouffrancepoursuiventleurtrendbaissier .2-Laventilationdescrancesensouffrancedesbanquesmontreleurrecul surlensembledessegments II - Risque de taux dintrt -Dispositifdegestiondurisquedetaux 2-Etudedimpactrelativeaurisquedetauxdintrt
87 88 89 90 9 9 92 95 9 9
ANNEXES Annexe:OrganigrammedelaDirectiondelaSupervisionBancaire Annexe2:Listedestablissementsdecrditagrsfin2007 Annexe:Listedesbanquesoffshoreagresfin2007 Annexe:Listedesassociationsdemicro-crditagresfin2007 Annexe:Bilancumuldesbanques Annexe:Etatdessoldesdegestioncumuldesbanques Annexe7:Bilancumuldessocitsdecrditlaconsommation Annexe8:Etatdessoldesdegestioncumuldessocitsdecrditlaconsommation Annexe9:Bilancumuldessocitsdecrditbail Annexe0:Etatdessoldesdegestioncumuldessocitsdecrditbail Annexe:BilanduFondscollectifdegarantiededpts
97 99 00 0 0 0 08 09 2
22

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RAPPORT ANNUEL SUR LE CONTRLE, LACTIVIT ET LES RESULTATS DES TABLISSEMENTS DE CRDIT

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

Mot du Gouverneur Faits marquants Chiffres-cls

Environnementlgaletrglementaire Lanne2007atmarqueparlentreenvigueurdeBleII Organisationetactivitsdelasupervisionbancaire Lasupervisionbancaireestfavorablementapprcieparlesinstancesinternationales

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

Faits marquants de lanne 2007

14 mars : 19 mars : 24 avril : 3 Mai : 10 Mai :

26/27 juin : 19 juillet : 23 juillet : 25 juillet :

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

Chiffres-cls du systme bancaire

2 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des banques sur base sociale

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

3 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des socits de financement

(en milliards de dirhams)

2007 2,7 , 2, ,2 2,0% 2,7%

4 - Indicateurs dactivit et de rentabilit des Associations de micro-crdit

2005 Totalbilan Encoursdecrdits Tauxdecrancesensouffrance Rsultatnet ,7 , ,0% 0,2

2006 ,9 , ,0% 0,9

2007  , 2,% 0,

PARTIE 1 Environnement lgal et rglementaire et activits de la supervision bancaire

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

I - Environnement lgal et rglementaire

A - Parachvement du cadre institutionnel

1 - Conseil National du Crdit et de lEpargne

2 - Comit des Etablissements de Crdit

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3 - Commission de Coordination des Organes de Supervision du Secteur Financier

B - Dispositif prudentiel applicable aux nouveaux assujettis la loi bancaire

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

1 - Caisse de Dpt et de Gestion

2 - Caisse Centrale de Garantie

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

5 - Services financiers de Barid Al-Maghrib

6 - Socits dintermdiation en matire de transfert de fonds

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C - Dispositifs rglementaires applicables aux tablissements de crdit

1.1 - Rgle du capital minimum

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1.2 - Rgles de solvabilit 1.2.1 - Fonds propres prudentiels

1.2.2 - Coefficient minimum de solvabilit

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1.3 - Rgle de division des risques

1.4 - Rgle de la liquidit

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

1.5 - Rgles de prises de participation

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

1.6 - Gouvernance et systme de contrle interne

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

1.7 - Dispositif de vigilance incombant aux tablissements de crdit

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

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3 - Dispositions relatives a lapprobation des dirigeants des tablissements de crdit

4 - Dispositions relatives aux commissaires aux comptes

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5 - Dispositions relatives aux compagnies financires

6 - Modes de financement alternatifs

BANK AL-MAGHRIB - RAPPORT DE LA SUPERVISION BANCAIRE - EXERCICE 2007

2007 2,7 , 2, ,2 2,0% 2,7%

2005 Totalbilan Encoursdecrdits Tauxdecrancesensouffrance Rsultatnet ,7 , ,0% 0,2

2006 ,9 , ,0% 0,9

2007 , 2,% 0,

2005 979 222 08997 78 299 0 455 757

2006 928 272 9 78977 29 0 538 231

2007 29 99 77 782 0 99 654 665

2006 7 07 280 117 359

2007 892 02 116 608

Variation 2007/2006 (en %) -8, 0,8 , -0,6