Verso : 1
ndice
Dados da Empresa
Composio do Capital Proventos em Dinheiro 1 2
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo Balano Patrimonial Passivo Demonstrao do Resultado Demonstrao do Resultado Abrangente Demonstrao do Fluxo de Caixa Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL - 01/01/2013 31/03/2013 DMPL - 01/01/2012 31/03/2012 Demonstrao do Valor Adicionado 8 9 10 3 4 5 6 7
DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo Balano Patrimonial Passivo Demonstrao do Resultado Demonstrao do Resultado Abrangente Demonstrao do Fluxo de Caixa Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL - 01/01/2013 31/03/2013 DMPL - 01/01/2012 31/03/2012 Demonstrao do Valor Adicionado Comentrio do Desempenho Notas Explicativas Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes 16 17 18 19 31 79 11 12 13 14 15
Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva 85
Verso : 1
PGINA: 1 de 86
Verso : 1
PGINA: 2 de 86
Verso : 1
1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes 1.01.03.01.02 Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa 1.01.03.02 1.01.04 1.01.06 1.01.06.01 1.01.07 1.01.07.01 1.01.07.02 1.01.08 1.01.08.03 1.02 1.02.01 1.02.01.05 1.02.01.08 Outras Contas a Receber Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Despesas Antecipadas - Terceiros Despesas Antecipadas - Partes Relacionadas Outros Ativos Circulantes Outros Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Ativos Biolgicos Crditos com Partes Relacionadas 1.01.03.02.01 Partes Relacionadas
1.02.01.08.02 Crditos com Controladas 1.02.01.08.04 Crditos com Outras Partes Relacionadas 1.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes 1.02.01.09.03 Tributos a Recuperar 1.02.01.09.04 Depsitos Judiciais 1.02.01.09.05 Outros Ativos No Circulantes 1.02.02 1.02.02.01 1.02.02.02 1.02.03 1.02.04 1.02.04.01 Investimentos Participaes Societrias Propriedades para Investimento Imobilizado Intangvel Intangveis
PGINA: 3 de 86
Verso : 1
2.01.05.01.02 Dbitos com Controladas 2.01.05.01.04 Dbitos com Outras Partes Relacionadas 2.01.05.02 Outros 2.01.05.02.04 Adeso - REFIS 2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar e Provises 2.02 2.02.01 2.02.02 2.02.02.02 Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Outras Obrigaes Outros
2.02.02.02.03 Adeso - REFIS 2.02.02.02.04 Outros 2.02.03 2.02.03.01 2.02.04 2.02.04.01 2.03 2.03.01 2.03.02 2.03.03 2.03.04 2.03.04.01 2.03.04.02 2.03.04.08 2.03.04.09 2.03.04.10 2.03.05 2.03.06 2.03.06.01 2.03.06.02 2.03.07 2.03.08 Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Provises Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliao Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutria Dividendo Adicional Proposto Aes em Tesouraria Reserva de Ativos Biolgicos Lucros/Prejuzos Acumulados Ajustes de Avaliao Patrimonial Custo Atribudo ao Ativo Imobilizado (Terras) Plano Outorga de Aes Ajustes Acumulados de Converso Outros Resultados Abrangentes
PGINA: 4 de 86
Verso : 1
Receita de Venda de Bens e/ou Servios Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos Variao do Valor Justo dos Ativos Biolgicos Custo dos Produtos Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalncia Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Lquido das Operaes Continuadas Lucro/Prejuzo do Perodo Lucro por Ao - (Reais / Ao) Lucro Bsico por Ao ON PN Lucro Diludo por Ao ON PN
PGINA: 5 de 86
Verso : 1
Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso para Moeda Estrangeira Atualizao do Passivo Atuarial Resultado Abrangente do Perodo
PGINA: 6 de 86
Verso : 1
Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro Liquido do Perodo Depreciao e Amortizao Variao do Valor Justo dos Ativos Biolgicos Exausto dos Ativos Biolgicos Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Juros e Variao Cambial s/ Emp. e Financiamentos Pagamento de Juros e Emp. e Financiamentos Proviso de Juros - REFIS Resultado na Alienao de Ativos e Controladas Resultado de Equivalncia Patrimonial Imposto de Renda e Contribuio Social Pagos Outras Variaes nos Ativos e Passivos Contas a Receber de Clientes e Partes Relacionadas Estoques Tributos a Recuperar Ttulos e Valores Mobilirios (Ttulos Disp. p/ Venda) Despesas Antecipadas Outros Ativos Fornecedores Obrigaes Fiscais Obrigaes Sociais e Trabalhistas Outros Passivos Caixa Lquido Atividades de Investimento Aquisio de Bens do Ativo Imobilizado (Lq. Impostos) Custo de Plantio de Ativos Biolgicos (Lq. Impostos) Recebimento na Alienao de Ativos e Controladas Aquisio Investimentos e Integ. Cap. Controladas Resultados Recebidos de Empresas Controladas Caixa Lquido Atividades de Financiamento Captao de Emp. e Financiamentos Amortizao de Emp. e Financiamentos Aquisio de Aes para Tesouraria Alienao de Aes Mantidas em Tesouraria Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes
PGINA: 7 de 86
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 31/03/2013 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.04 5.05.02.06 5.06 5.06.02 5.06.03 5.06.04 5.06.05 5.06.06 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 2.271.500 2.271.500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.271.500 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 1.423 1.423 0 0 0 0 0 2.994 0 0 0 0 2.994 4.417 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 201.554 201.554 0 0 0 178 270 -92 0 0 0 201.732 Outros Resultados Abrangentes 1.081.379 1.081.379 -10.251 0 -10.251 -2.410 -7.841 -1.407 0 0 -1.900 493 0 1.069.721 Patrimnio Lquido
Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso do Perodo Atualizao do Passivo Atuarial Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Realizao da Reserva Reavaliao Tributos sobre a Realizao da Reserva de Reavaliao Concesso de Outorga de Aes em Tesouraria Reconhecimento de Remunerao do Plano de Aes Alienao de Aes em Tesouraria Saldos Finais
5.420.921 5.420.921 191.303 201.554 -10.251 -2.410 -7.841 5.387 0 0 0 493 4.894 5.617.611
PGINA: 8 de 86
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 31/03/2012 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.04 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.04 5.06 5.06.02 5.06.03 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 2.271.500 2.271.500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.271.500 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 0 0 458.518 458.518 0 0 178 270 -92 458.696 Outros Resultados Abrangentes 1.085.045 1.085.045 0 0 -1.732 0 -1.732 -1.732 0 0 0 1.083.313 Patrimnio Lquido
Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aes em Tesouraria Adquiridas Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso do Perodo Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Realizao da Reserva Reavaliao Tributos sobre a Realizao da Reserva de Reavaliao Saldos Finais
PGINA: 9 de 86
Verso : 1
Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios Outras Receitas Variao no Valor Justo Ativos Biolgicos Outros Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenes Depreciao, Amortizao e Exausto Valor Adicionado Lquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferncia Resultado de Equivalncia Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuio do Valor Adicionado Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Impostos, Taxas e Contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros Remunerao de Capitais Prprios Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo
PGINA: 10 de 86
Verso : 1
1.01.03.01.01 Contas a Receber de Clientes 1.01.03.01.02 Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa 1.01.04 1.01.06 1.01.06.01 1.01.07 1.01.07.01 1.01.07.02 1.01.08 1.01.08.03 1.02 1.02.01 1.02.01.05 1.02.01.08 1.02.01.09 Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Despesas Antecipadas - Terceiros Despesas Antecipadas - Partes Relacionadas Outros Ativos Circulantes Outros Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Ativos Biolgicos Crditos com Partes Relacionadas Outros Ativos No Circulantes
1.02.01.08.04 Crditos com Outras Partes Relacionadas 1.02.01.09.03 Tributos a Recuperar 1.02.01.09.04 Depsitos Judiciais 1.02.01.09.05 Outros Ativos No Circulantes 1.02.02 1.02.02.01 1.02.02.02 1.02.03 1.02.04 1.02.04.01 Investimentos Participaes Societrias Propriedades para Investimento Imobilizado Intangvel Intangveis
PGINA: 11 de 86
Verso : 1
2.01.05.01.04 Dbitos com Outras Partes Relacionadas 2.01.05.02.04 Adeso - REFIS 2.01.05.02.05 Outras Contas a Pagar e Provises 2.02 2.02.01 2.02.02 2.02.02.02 Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Outras Obrigaes Outros
2.02.02.02.03 Contas a Pagar - Investidores SCPs 2.02.02.02.04 Adeso - REFIS 2.02.02.02.05 Outros 2.02.03 2.02.03.01 2.02.04 2.02.04.01 2.03 2.03.01 2.03.02 2.03.03 2.03.04 2.03.04.01 2.03.04.02 2.03.04.08 2.03.04.09 2.03.04.10 2.03.05 2.03.06 2.03.06.01 2.03.06.02 2.03.07 2.03.08 Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Provises Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis Patrimnio Lquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliao Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutria Dividendo Adicional Proposto Aes em Tesouraria Reserva de Ativos Biolgicos Lucros/Prejuzos Acumulados Ajustes de Avaliao Patrimonial Custo Atribudo ao Ativo Imobilizado (Terras) Plano Outorga de Aes Ajustes Acumulados de Converso Outros Resultados Abrangentes
PGINA: 12 de 86
Verso : 1
Receita de Venda de Bens e/ou Servios Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos Variao do Valor Justo dos Ativos Biolgicos Custo dos Produtos Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalncia Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Lquido das Operaes Continuadas Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora Lucro por Ao - (Reais / Ao) Lucro Bsico por Ao ON PN Lucro Diludo por Ao ON PN
PGINA: 13 de 86
Verso : 1
Lucro Lquido Consolidado do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso para Moeda Estrangeira Atualizao do Passivo Atuarial Resultado Abrangente Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora
PGINA: 14 de 86
Verso : 1
Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro Lquido do Perodo (Atrb.Acio.Controladores) Depreciao e Amortizao Variao do Valor Justo dos Ativos Biolgicos Exausto dos Ativos Biolgicos Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Juros e Variao Cambial s/ Emp. e Financiamentos Pagamento de Juros de Emp. e Financiamentos Proviso de Juros - REFIS Resultado na Alienao de Ativos e Controladas Resultado de Equivalncia Patrimonial Imposto de Renda e Contribuio Social Pagos Outros Variaes nos Ativos e Passivos Contas a Receber de Clientes Estoques Tributos a Recuperar Ttulos e Valores Mobilirios (Ttulos Disp. p/ Venda) Despesas Antecipadas Outros Ativos Fornecedores Obrigaes Fiscais Obrigaes Sociais e trabalhistas Outros Passivos Caixa Lquido Atividades de Investimento Aquisio de Bens do Ativo Imobilizado (Lq. Impostos) Custo de Plantio de Ativos Biolgicos (Lq. Impostos) Recebimento na Alienao de Ativos e Controladas Aquisio Investimento e Integ. Cap. Controladas Resultados Recebidos de Empresas Controladas Caixa Lquido Atividades de Financiamento Captao de Emp. e Financiamentos Amortizao de Emp. e Financiamentos Sada de Investidores SCPs Aquisio de Aes para Tesouraria Alienao de Aes Mantidas em Tesouraria Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes
PGINA: 15 de 86
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 31/03/2013 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.04 5.05.02.06 5.06 5.06.02 5.06.03 5.06.04 5.06.05 5.06.06 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 2.271.500 2.271.500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.271.500 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 1.423 1.423 0 0 0 0 0 2.994 0 0 0 0 2.994 4.417 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 201.554 201.554 0 0 0 178 270 -92 0 0 0 201.732 Outros Resultados Abrangentes 1.081.379 1.081.379 -10.251 0 -10.251 -2.410 -7.841 -1.407 0 0 -1.900 493 0 1.069.721 Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Patrimnio Lquido Consolidado 5.420.921 5.420.921 191.303 201.554 -10.251 -2.410 -7.841 5.387 0 0 0 493 4.894 5.617.611 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso do Perodo Atualizao do Passivo Atuarial Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Realizao da Reserva Reavaliao Tributos sobre a Realizao da Reserva de Reavaliao Concesso de Outorga de Aes em Tesouraria Reconhecimento de remunerao do Plano de Aes Alienao de Aes em Tesouraria Saldos Finais 2.066.619 2.066.619 0 0 0 0 0 3.622 -270 92 1.900 0 1.900 2.070.241 5.420.921 5.420.921 191.303 201.554 -10.251 -2.410 -7.841 5.387 0 0 0 493 4.894 5.617.611
PGINA: 16 de 86
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 31/03/2012 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.04 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.04 5.06 5.06.02 5.06.03 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 2.271.500 2.271.500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.271.500 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 0 0 458.518 458.518 0 0 178 270 -92 458.696 Outros Resultados Abrangentes 1.085.045 1.085.045 0 0 -1.732 0 -1.732 -1.732 0 0 0 1.083.313 Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Patrimnio Lquido Consolidado 4.958.302 4.958.302 -8.002 -8.002 456.786 458.518 -1.732 -1.732 0 0 0 5.407.086 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aes em Tesouraria Adquiridas Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso do Perodo Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Realizao da Reserva Reavaliao Tributos sobre a Realizao da Reserva de Reavaliao Saldos Finais 1.601.757 1.601.757 -8.002 -8.002 0 0 0 0 -178 -270 92 1.593.577 4.958.302 4.958.302 -8.002 -8.002 456.786 458.518 -1.732 -1.732 0 0 0 5.407.086
PGINA: 17 de 86
Verso : 1
Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios Outras Receitas Variao no Valor Justo Ativos Biolgicos Outros Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenes Depreciao, Amortizao e Exausto Valor Adicionado Lquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferncia Resultado de Equivalncia Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuio do Valor Adicionado Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Impostos, Taxas e Contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros Remunerao de Capitais Prprios Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo
PGINA: 18 de 86
ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2013 - KLABIN S.A. Verso : 1
Comentrio do Desempenho
25 de abril de 2013
de consumo das famlias no PIB, fator fundamental para a manuteno do crescimento do pas. O consumo apresentou aumento de 3% em 2012, segundo o IBGE, o nono ano seguido de variao positiva, sendo agora responsvel por 62% do PIB nacional. Este fato colaborou para a obteno dos bons resultados da Klabin ao longo de 2012 e neste trimestre, dada a grande participao da empresa em mercados ligados ao setor consumidor brasileiro. Apesar do cenrio pouco favorvel, no 1T13 os mercados de papis para embalagens no Brasil apresentaram crescimento tambm influenciados por menor importao de produtos embalados, pressionada pela maior taxa de cmbio na comparao com o 1T12. Informaes da Associao Brasileira de Celulose e Papel (Bracelpa) revelam aumento de 3% da demanda nacional de cartes (excluindo cartes para lquidos) durante o primeiro trimestre de 2013 em relao ao mesmo perodo do ano anterior. Na mesma comparao, dados da Associao Brasileira de Papelo Ondulado (ABPO) mostram que o mercado de papelo ondulado cresceu 4%. Nos mercados internacionais, o preo de kraftliner apresentou estabilidade ao longo dos 3 meses de 2013 de acordo com a FOEX, com preo mdio em 582/t, nvel 12% acima do 1T12.
802 772
125
129
1.532
1.202
582 519
1T12
1T13
1T12
1T13
1T12
Kraftliner ( / ton)
1T13
Kraftliner ( R$ / ton)
Fonte: ABPO
Fonte: Bracelpa
Fonte: FOEX
PGINA: 19 de 86
ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2013 - KLABIN S.A. Verso : 1
Comentrio do Desempenho
25 de abril de 2013
encerrou o trimestre com EBITDA ajustado de R$ 384 milhes, mesmo patamar alcanado no ltimo perodo de 2012.
31%
24% Margem
1,7
1,7
1,7
1,7
1,7
1,7
1,7
jun11
set11
dez11
mar12
Volume de Vendas UDM (excluindo madeira milhes t)
jun12
set12
dez12
mar13
Nota: O EBITDA ajustado exclui o ganho com a venda de ativos do 3T11 e 4T11.
PGINA: 20 de 86
Verso : 1
2,00 2,01
2,06 2,04
1,77 1,82
-3% -1%
13% 11%
420
35%
Sacos 9%
65%
70%
Kraftliner
21%
Cartes 38%
1T12
1T13
Papelo Ondulado 29%
Mercado Interno
Mercado Externo
Durante o primeiro trimestre a Klabin continuou a concentrar suas exportaes nos mercados emergentes, principalmente Amrica Latina e sia. Essas regies representaram 77% do volume exportado ante 72% no mesmo perodo de 2012.
PGINA: 21 de 86
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
Relatrio 1T13
Amrica do Norte frica 3% 8%
sia 28%
Receita Lquida
A receita lquida no 1T13, incluindo madeira, totalizou R$ 1.066 milhes, 10% superior ao 1T12, fruto da maior seletividade de vendas aos diversos mercados. A receita lquida de papis (kraftliner e cartes) teve crescimento de 11% em relao ao 1T12 enquanto a receita lquida de produtos convertidos (papelo ondulado e sacos) cresceu 12%. No mercado interno, a receita lquida foi de R$ 812 milhes, 10% superior ao 1T12, explicado por aumento de volume. Devido taxa mdia de cmbio mais favorvel, com 13% de valorizao frente ao 1T12, as exportaes neste trimestre totalizaram R$ 254 milhes (US$ 128 milhes), aumento de 9% em relao 1T12. Com isso, o mix apresentou estabilidade em relao ao mesmo trimestre do ano passado. A receita lquida pr-forma no trimestre, considerando a receita proporcional da Klabin na empresa Florestal Vale do Corisco Ltda., totalizou R$ 1.079 milhes.
Receita Lquida (R$ milhes) 1.066
24%
Kraftliner
13%
969
24%
76%
76%
Sacos 14%
Cartes 35%
1T12
1T13
Papelo Ondulado 30%
Mercado Interno
Mercado Externo
No 1T13, a melhora de mix impactou a distribuio da receita lquida no mercado externo por regio e, dessa forma, a Amrica Latina foi a regio mais representativa concentrando metade da receita de exportao, versus 45% no 1T12.
PGINA: 22 de 86
Verso : 1
Comentrio do Desempenho
1T12 25 de abril de 2013
Relatrio 1T13
Amrica do Norte frica 3% 6% Europa 14%
sia 32%
sia 28%
O custo dos produtos vendidos no 1T13 foi de R$ 720 milhes, com queda de 1% em relao ao 4T12. Comparado ao 1T12, o CPV teve aumento de 15%, devido a maior exausto dos ativos biolgicos. Quando excludos os impactos da exausto dos ativos biolgicos, o aumento entre os perodos de 6%. As despesas com vendas aumentaram 8% em relao ao 1T12 e foram de R$ 86 milhes, mesmo com o crescimento da receita lquida de 10% na mesma comparao. Excluindo as despesas com fretes, as despesas com vendas aumentaram 2%. Em relao ao 4T12 as despesas com vendas permaneceram estveis. No perodo, essas despesas representaram 8% da receita lquida. As despesas administrativas totalizaram R$ 64 milhes, reduo de 13% em relao ao 4T12, refletindo o impacto da desonerao da folha de pagamento. Na comparao com o 1T12, as despesas administrativas aumentaram 8%. Outras receitas / despesas operacionais resultaram em uma receita de R$ 7 milhes no 1T13.
PGINA: 23 de 86
Verso : 1
1T13
202 81 (17) 173
4T12
147 97 78 169
1T12
459 231 (54) 108
Influenciados pela maior taxa de cmbio no incio de 2013, que inibiu a entrada de produtos embalados, os mercados de papis e embalagens apresentaram bom desempenho no Brasil em relao ao 1T12, apesar do pouco crescimento econmico. Nesse contexto, a Klabin melhorou a composio do seu mix de vendas direcionando mais produtos para o mercado interno, refletindo em aumento consistente da receita lquida em relao ao mesmo perodo do ano passado. Desta forma, mesmo em um trimestre geralmente afetado por efeitos sazonais de mercado, a gerao operacional de caixa da Companhia se manteve no mesmo patamar do 4T12, quando o cenrio era sazonalmente mais favorvel e impulsionou expressivo crescimento de EBITDA ajustado de 23% na comparao com mesmo perodo do ano anterior. A gerao operacional de caixa (EBITDA ajustado) foi de R$ 384 milhes no primeiro trimestre, com margem EBITDA ajustado de 36%. Esse valor inclui o EBITDA referente a 51% (participao da Klabin na empresa) da venda de madeira da empresa Florestal Vale do Corisco S.A. de R$ 7 milhes.
PGINA: 24 de 86
Verso : 1
2,1
2,0
2,4
2,5
2,3
2,5
2,3
2,4
2,2
mar-11
set-12 dez-12
mar-13
PGINA: 25 de 86
Verso : 1
Relatrio 1T13
Endividamento (R$ milhes) 31/03/13 31/12/12 403 680 1.083 7% 11% 18% 387 734 1.121 7% 12% 19%
Total moeda estrangeira Endividamento bruto (-) Disponibilidades Endividamento lquido Dvida Lquida / EBITDA (UDM) UDM - ltimos 12 meses
Resultado Financeiro
As despesas financeiras foram R$ 89 milhes no 1T13, e apresentaram estabilidade em relao ao mesmo perodo de 2012. As receitas financeiras atingiram R$ 46 milhes no trimestre, versus R$ 68 milhes no mesmo trimestre do ano anterior, impactadas principalmente pela reduo da taxa bsica de juros ao longo de 2012. Com pouca volatilidade do dlar durante o trimestre, as variaes cambiais lquidas foram positivas em R$ 60 milhes. valido ressaltar que o efeito da variao cambial no balano patrimonial da Companhia puramente contbil. O resultado financeiro, excludas as variaes cambiais, foi negativo em R$ 43 milhes no primeiro trimestre. No 1T12, o mesmo resultado financeiro foi negativo em R$ 21 milhes.
Resultado Lquido
No 1T13, o resultado lquido foi positivo em R$ 202 milhes, influenciado principalmente pela gerao operacional de caixa da Companhia no perodo.
PGINA: 26 de 86
Verso : 1
Relatrio 1T13
Florestal
Papis
Converso
Eliminaes
Total
438 32 470 2 472 (376) 96 (49) 47 (3) (370) (370) 367 (3)
Variao valor justo ativos biolgicos Custo dos Produtos Vendidos* Lucro Bruto Despesas Operacionais Resultado Oper. antes Desp. Fin.
Nota: Nesta tabela, as vendas lquidas totais incluem a comercializao de outros produtos. Nota: * O custo dos produtos vendidos da rea florestal contempla a exausto do valor justos dos ativos biolgicos de R$ 104 milhes do perodo.
No 1T13, o real desvalorizado frente ao dlar e a melhora na construo civil americana continuaram incentivando a exportao de produtos de madeira dos clientes da Klabin. Ainda assim, o volume de vendas de toras de madeira para terceiros da Companhia foi 11% inferior ao 1T12, e atingiu 641 mil toneladas, impactado fortemente pelo excesso de chuvas na regio sul neste perodo, que dificultou o transporte de madeira e pela maior transferncia de madeira para as fbricas de papis. A receita lquida da venda de madeira no 1T13 foi de R$ 69 milhes, com queda de 3% em relao ao 1T12. O programa de reduo de custos na Unidade Florestal, que comeou a apresentar os primeiros resultados no ms de setembro de 2012, impactou o 4T12 e continua se refletindo nos custos do 1T13. As medidas adotadas envolveram benchmarking, implementao do gerenciamento matricial de despesas e primarizaes das reas de plantio e colheita.
PGINA: 27 de 86
Verso : 1
Cartes
A demanda nacional de cartes no 1T13, excluindo cartes para lquidos, teve crescimento de 3% em relao ao 1T12, segundo dados divulgados pela Bracelpa. Neste trimestre, o volume de vendas domsticas de cartes da Klabin, incluindo cartes para lquidos, cresceu 6% em relao ao 1T12. A Klabin concentrou suas vendas ao mercado interno neste trimestre, totalizando 93 mil toneladas e, ao mercado externo, foram destinadas 72 mil toneladas, 6% abaixo do 1T12. Dessa forma, o volume de vendas total de cartes atingiu 165 mil toneladas, 1% acima do mesmo perodo do ano passado e a receita lquida atingiu R$ 376 milhes, aumento de 9% em relao ao 1T12.
O mercado de papelo ondulado apresentou crescimento no 1T13 segundo dados da ABPO, que mostraram aumento da expedio brasileira de caixas e chapas de 4% em relao ao 1T12. Alm da significativa melhora no mercado, a estratgia da Companhia de diversificao da base de clientes mantendo um nvel adequado de suas margens vem colaborando para melhoria de resultado. A nova onduladeira na unidade de Jundia (SP) continua passando pela sua curva de aprendizado e continuar operando nos prximos meses com perspectiva de incremento de volume na unidade para os prximos trimestres. Dados preliminares do Sindicato Nacional da Indstria do Cimento (SNIC) e estimativas de mercado indicam que as vendas de cimento no Brasil no 1T13 apresentaram queda de 2% em comparao ao mesmo perodo de 2012 principalmente devido ao desaquecimento do setor de construo civil. No trimestre, o volume de vendas dos produtos convertidos da Companhia foi de 164 mil toneladas e a receita lquida alcanou R$ 468 milhes. Em comparao ao 1T12, o aumento de volume foi de 8%, enquanto a receita apresentou crescimento de 12%.
PGINA: 28 de 86
Verso : 1
A Klabin investiu R$ 152 milhes no 1T13. Desse montante, R$ 60 milhes foram destinados continuidade operacional das fbricas, R$ 21 milhes tiveram como destino as operaes florestais, R$ 6 milhes foram aplicados em projetos especiais e R$ 65 milhes nos projetos de expanso da capacidade de sack kraft e de reciclados. A instalao da mquina de sack kraft em Correia Pinto (SC) anda em linha com o oramento e com o cronograma. As obras civis j terminaram e os equipamentos comearam a ser instalados.
J a Unidade de Goiana est passando pelo preparo do terreno e tubulaes para receber a mquina de reciclados de 110 mil toneladas. A entrada em operao se mantm prevista para meados de 2014. Na ltima reunio do Conselho de Administrao realizada no dia 24 de abril, foi aprovado mais um projeto de alto-retorno que consiste na modernizao do ptio de madeira de Monte Alegre (PR) e prev a eliminao das linhas de recepo de madeira, para permitir que a fbrica receba toras de 7 metros. O projeto entrar em operao durante a parada para manuteno de 2014.
Mercado de Capitais
Performance da Ao
No primeiro trimestre de 2013, as aes preferenciais da Klabin (KLBN4) apresentaram valorizao de 9% enquanto o IBOVESPA apresentou desvalorizao de 8%. As aes da Companhia foram negociadas em todos os preges da BM&FBovespa, registrando 351 mil operaes que envolveram 142 milhes de ttulos e um volume mdio dirio negociado de R$ 32 milhes, 1% superior ao trimestre passado. O capital social da Klabin representado por 918 milhes de aes, das quais 317 milhes de aes ordinrias e 601 milhes de aes preferenciais. As aes da Klabin tambm so negociadas no mercado norte-americano. Como ADRs Nvel I, os ttulos so listados no OTC (over-the-counter), mercado de balco, sob o cdigo KLBAY.
204
17 16 12 11 100 13 14
21 21
81
dez-11
mar-11
mar-12
dez-12
Klabin
ndice Ibovespa
Dividendos
A partir do dia 23 de abril foi realizado o pagamento de dividendos complementares aprovados em Assembleia Geral Ordinria realizada em 2 de abril de 2013. O montante pago foi de R$ 80,52 por lote de mil aes ordinrias e R$ 88,57 por lote de mil aes preferenciais totalizando R$ 76 milhes.
mar-13
set-11
jun-11
jun-12
set-12
abr11 mai11 jun11 jul11 ago11 set11 out11 nov11 dez11 jan12 fev12 mar12 abr12 mai12 jun12 jul12 ago12 set12 out12 nov12 dez12 jan13 fev13 mar13
PGINA: 29 de 86
Verso : 1
PGINA: 30 de 86
Notas Explicativas
ITR - Informaes Trimestrais - 31/03/2013 - KLABIN S.A. Verso : 1
Klabin S.A.
PGINA: 31 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
NDICE DE NOTAS EXPLICATIVAS ATIVO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO DEMONSTRAES DO RESULTADO DEMONSTRAES DO RESULTADO ABRANGENTE DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA DEMONSTRAES DO VALOR ADICIONADO 1 2 3 4 5 6 7 8 INFORMAES GERAIS BASE DE APRESENTAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS E PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS CONSOLIDAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA TTULOS E VALORES MOBILIRIOS CONTAS A RECEBER DE CLIENTES PARTES RELACIONADAS ESTOQUES
Pgina 33 34 35 36 37 38 39 40 41 47 48 48 49 50 52 52 53 55 56 58 60 62 62 64 67 67 68 68 69 70 72 77 78 78
9 TRIBUTOS A RECUPERAR 10 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL 11 PARTICIPAES EM EMPRESAS CONTROLADAS E CONTROLADAS EM CONJUNTO 12 IMOBILIZADO 13 ATIVOS BIOLGICOS 14 EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS 15 FORNECEDORES 16 PROVISES FISCAIS, PREVIDENCIRIAS, CVEIS E TRABALHISTAS 17 PATRIMNIO LQUIDO 18 RECEITA LQUIDA DE VENDAS 19 DESPESAS / RECEITAS POR NATUREZA 20 RESULTADO FINANCEIRO 21 PLANO DE OUTORGA DE AES 22 RESULTADO POR AO 23 SEGMENTOS OPERACIONAIS 24 GERENCIAMENTO DE RISCOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS 25 BENEFCIOS A EMPREGADOS E PLANO DE PREVIDNCIA PRIVADA 26 COBERTURA DE SEGUROS 27 EVENTOS SUBSEQUENTES
PGINA: 32 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
31/3/2013
31/3/2013
Consolidado 31/12/2012
A T IVO Circ ulante Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Co ntas a receber: . Contas a receber de clientes . Proviso p/ crditos de liq. duvidosa . Partes relacionadas Estoques Tributos a recuperar Despesas antecipadas partes relacionadas Despesas antecipadas - terceiros Outros ativos Total do ati vo circulante No circulante Reali zvel a longo prazo Partes relacionadas Depsitos judiciais Tributos a recuperar Outros ativos
4 5 6 6 7 8 9 7
2.079.601 234.532 838.597 (46.625) 476.373 437.002 126.411 3.736 14.803 62.915 4.227.345
2.157.148 240.077 801.004 (45.187) 402.798 438.091 130.441 7.775 14.557 60.465 4.207.169
2.515.531 234.532 1.068.545 (47.177) 479.501 132.250 3.736 14.803 63.468 4.465.189
2.517.312 240.077 1.027.649 (45.663) 473.658 135.310 7.775 14.557 61.415 4.432.090
7 16 9
Investimentos: . Participaes em controladas . Outros Imobilizado Ativos biolgicos Intangveis Total do ati vo no circulante Total do ati vo
11 12 13
PGINA: 33 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
31/3/2013
Controladora 31/12/2012
31/3/2013
PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO C irc ulante Emprstimos e financiamentos Fornecedores Obrigaes fiscais Proviso para imposto de renda e contribuio social Obrigaes sociais e trabalhistas Partes relacionadas Adeso - REFIS Outras contas a pagar e provises Total do passivo circulante No circulante Emprstimos e financiamentos Imposto de renda e contribuio social diferidos Provises fiscais, previdencirias, trabalhistas e cveis Co ntas a pagar - investidores SCPs Adeso - REFIS Outras contas a pagar e provises Total do passivo no circulante Total do passivo Patrimnio lquido Capital social Reservas de capital Reserva de reavaliao Reservas de lucro s Ajustes de avaliao patrimonial Lucros acumulados Aes em tesouraria Total do patrimnio lquido Total do passivo e patrimnio lquido
14 15
10 7 16
14 10 16 16
17
PGINA: 34 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
DEMONSTRAES DO RESULTADO PARA OS PERODOS DE TRS MESES FINDOS EM 31 DE MARO DE 2013 E DE 2012 (Em milhares de reais, exceto o lucro bsico/diludo por ao)
C ontroladora
Nota Explicativa
Consolidado 1/1 31/3/2013 1.066.404 61.609 (719.699) 408.314 1/1 31/3/2012 969.241 434.606 (628.038) 775.809
Receita l quida de vendas Variao do valor justo dos ativos biolgicos Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Despesas/ receitas operacionais Vendas Gerais e administrativas Outras, lquidas
18 13 19
19 19 19
Resultado de equivalncia patrimonial Lucro antes do resultado financeiro e dos tributos Resultado financeiro Receitas financeiras Despesas financeiras
11
10.790
267.896
541.168
265.827
635.344
20 20
Lucro antes dos tributos sobre o lucro Imposto de renda e c ontribuio social . Corrente . Diferido 10 10
284.087
PGINA: 35 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
DEMONSTRAES DO RESULTADO ABRANGENTE PARA OS PERODOS DE TRS MESES FINDOS EM 31 DE MARO DE 2013 E DE 2012 (Em milhares de reais)
Controladora 1/1 31/3/2013 Lucro lquido do perodo Outros resultados abrangentes: . Ajustes de converso para moeda estrangeira . Atualizao do passivo atuarial Resultado abrangente total do exerccio, lquido de impostos (2.410) (7.841) 191.3 03 (1.732) 456.786 201.554 1/1 3 1/3/2012 458.518 1/1 31/3/2013 201.554 (2.410) (7.841) 191.303 (1.732) 456.786 Consolidado 1/1 31/3/2012 458.518
PGINA: 36 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO PARA O EXERCCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 E PERODO DE TRS MESES FINDO EM 31 DE MARO DE 2013 (Em milhares de reais)
PGINA: 37 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS PERODOS FINDOS EM 31 DE MARO DE 2013 E DE 2012 (Em milhares de reais)
Controladora 1/1 31/3/2013 C aixa l quido de atividades operacionais C aixa gerado nas operaes Lucro lquido do exerccio Depreciao e amortizao Variao do valor justo dos ativos biolgicos Exausto dos ativos biolgicos Imposto de renda e contribuio social diferidos Juros e variao cambial sobre emprstimos e financiamentos Pagamento de juros de emprstimos e financiamentos Proviso de juros - REFIS Resultado na alienao de ativos e controladas Resultado de equivalncia patrimonial Imposto de renda e contribuio social pagos Outras Variaes nos ativos e passivos Contas a receber de clientes e partes relacionadas Estoques Tributos a recuperar Ttulos e valores mobilirios Despesas antecipadas Outros ativos Fornecedores Obrigaes fiscais Obrigaes sociais e trabalhistas Outros passivos C aixa l quido atividades de investi mento Aquisio de bens do ativo imobilizado (i) Custo plantio ativos biolgicos (i) Recebimento na alienao de ativos e controladas Aquisio investimentos e integralizao de capital em controladas Resultados recebidos de empresas controladas C aixa l quido atividades de financiamento Captao de emprstimos e financiamentos Amortizao de emprstimos e financiamentos Aquisio de aes para tesouraria Alienao de aes mantidas em tesouraria Sada de investidores SCPs Aumento (reduo) de caixa e equivalentes Saldo inicial de caixa e equivalentes Saldo final de c aixa e equivalentes
(i) Lquidos dos impostos recuperveis
Consolidado 1/1 31/3/2013 201.556 221.819 201.554 59.565 (61.609) 113.501 34.157 3.124 (77.943) 7.099 1.118 (823) (32.426) (25.498) (20.263) (40.896) (5.576) 55.803 5.545 3.793 (6.344) 5.614 7.745 (45.041) (906) (133.992) (130.956) (21.204) 13.068 5.100 (69.345) 156.347 (230.586) 4.894 (1.781) 2.517.3 12 2.515.531 1/1 31/3 /2012 46.784 107.088 458.518 51.985 (434.606) 55.860 157.671 (13.388) (68.871) 8.897 618 (3.586) (93.444) (12.566) ( 60.3 04) 5.893 (13.567) 131.592 (5.604) 5.865 (5.072) (150.691) (25.138) (21.465) 17.883 (65.037) (51.106) (21.467) 8.034 (498) 382.657 656.231 (264.852) (8.002) (720) 364.404 2.3 41.064 2.705.468
1/1 31/3/2012 5.039 113.588 458.518 51.649 (181.004) 24.140 80.136 (13.388) (68.871) 8.897 618 (182.095) (52.884) (12.128) (108.549) (29.389) (14.868) 88.570 (5.604) 5.308 (3.966) (150.153) 8.134 (21.361) 14.780 (37.537) (50.919) (11.153) 8.034 (498) 16.999 383.377 656.231 (264.852) (8.002) 350.879 2.146.456 2.497.33 5
110.738 207.043 201.554 58.922 (61.883) 103.680 37.476 3.124 (77.943) 7.099 1.118 (10.790) (32.029) (23.285) (96.305) (111.168) 1.089 56.376 5.545 3.793 (26.430) 7.302 5.951 (44.726) 5.963 (118.940) (128.724) (15.450) 13.068 12.166 (69.345) 156.347 (230.586) 4.894 (77.547) 2.157.148 2.079.601
PGINA: 38 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
DEMONSTRAES DO VALOR ADICIONADO PARA OS PERODOS DE TRS MESES FINDOS EM 31 DE MARO DE 2013 E DE 2012 (Em milhares de reais)
Controladora 1/1 31/3/2013 Receitas . Venda produtos . Variao no valor justo dos ativos biolgicos . Outras receitas . Pro viso para devedores duvidosos Insumos adquiridos de terceiros . Custo dos produtos vendido s . Materiais, energia, servios de terceiros e outros (241.388) (439.998) (681.386) Valor adicionado bruto Retenes . Depreciao, amortizao e exausto Valor adicionado lquido produzido Valor adicionado recebido em transferncia . Resultado de equivalncia patrimonial . Receitas financeiras, incluindo variao cambial 10.790 108.201 118.991 Valor adicionado total a distribuir Distribuio do valor adicionado: Pessoal . Remunerao direta . Benefcios . FGTS Impostos, taxas e contribuies . Federais . Estaduais . Municipais Remunerao de capitais de terceiros . Juros Remunerao de capitais prprios . Lucros retidos do perodo 201.554 201.554 670.069 458.518 458.518 926.499 201.554 201.554 674.480 458.518 458.518 1.025.43 7 92.010 92.010 90.380 90.380 93.745 93.745 97.363 97.363 196.182 24.598 1.727 222.507 228.915 9.819 2.679 241.413 195.106 24.598 1.727 221.431 318.107 9.819 2.679 330.605 118.230 27.160 8.608 153.998 103.764 23.441 8.983 136.188 121.847 27.272 8.631 157.750 106.408 23.538 9.005 138.951 670.069 182.095 149.513 331.608 926.499 823 110.699 111.522 674.480 3.586 151.487 155.073 1.025.43 7 (162.602) 551.078 (75.789) 594.891 (173.066) 562.958 (107.845) 870.364 713.680 (277.618) (420.027) (697.645) 670.680 (229.383) (448.050) (677.433) 736.024 (238.391) (435.750) (674.141) 978.2 09 1.333.502 61.883 1.118 (1.437) 1.395.066 1.187.632 181.004 34 (345) 1.368.325 1.352.243 61.609 1.118 (1.513) 1.413.457 1.218.049 434.606 34 (339) 1.652.350 1/1 31/3/2012 1/1 31/3/2013 Consolidado 1/1 31/3/2012
PGINA: 39 de 86
Verso : 1
Notas Explicativas
As notas explicativas da Administrao esto sendo apresentadas em milhares de reais, exceto onde indicado de outra forma
1 INFORMAES GERAIS
A Klabin S.A. (Companhia) e suas controladas atuam em segmentos da indstria de papel para atendimento aos mercados interno e externo: fornecimento de madeira, papis de embalagem, sacos de papel e caixas de papelo ondulado. Suas atividades so plenamente integradas desde o florestamento at a fabricao dos produtos finais. A Klabin uma sociedade annima de capital aberto com aes negociadas na Bolsa de Valores de So Paulo BM&F Bovespa. A Companhia est domiciliada no Brasil e sua sede est localizada em So Paulo. A Companhia controladora (Klabin S.A.) tambm possui investimentos em Sociedades em Conta de Participao (SCPs), com o propsito especfico de captar recursos financeiros de terceiros para projetos de reflorestamento. A Companhia, na qualidade de scia ostensiva, tem contribudo com ativos florestais, basicamente florestas e terras, atravs da concesso de direito de uso e os demais scios investidores contribudo em espcie para as referidas SCPs. Essas SCPs asseguram Klabin S.A. o direito de preferncia para aquisio de produtos florestais a preos e condies de mercado. A Companhia tambm possui participao em outras sociedades (notas explicativas 3 e 11), cujas atividades operacionais esto relacionadas aos seus prprios objetivos de negcio. 1.1 Reestruturao societria de controladas Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 31 de maio de 2012, foi aprovada pelos acionistas da controlada Centaurus, a ciso parcial com verso de parcelas de seu patrimnio lquido correspondente Vale do Corisco. Com essa reorganizao, os acionistas Klabin e Arauco passaram a deter participao direta e conjunta na Vale do Corisco na proporo de 51% e 49% respectivamente. Com a referida reorganizao a controlada Centaurus passa a ser consolidada integralmente, enquanto que a controlada em conjunto Vale do Corisco passa a ser reconhecida pelo mtodo da equivalncia patrimonial. 1.2 Criao da Sociedade em Conta de Participao CG Forest Em 19 de outubro de 2012, a Companhia constituiu uma nova Sociedade em Conta de Participao, denominada CG Forest, com o propsito especfico de captar recursos financeiros de terceiros para projetos de reflorestamento. Para constituio da nova sociedade, a Companhia, na qualidade de scia ostensiva, aportou R$ 53 milhes em ativos florestais e o direito de uso de terras, enquanto scios investidores aportaram R$ 25 milhes na sociedade. A sociedade assegura Klabin S.A. o direito de preferncia para aquisio de produtos florestais a preos e condies de mercado. 1.3 Dissoluo da Sociedade em Conta de Participao Leal Em 31 de dezembro de 2012 foram encerradas as operaes da Sociedade em Conta de Participao Leal (SCP Leal). Com a dissoluo da Sociedade, foram pagos pela SCP Leal R$ 162 milhes aos scios investidores referentes sua participao, assim como os ativos e passivos remanescentes, compostos substancialmente por terras e florestas foram incorporados na controladora Klabin S.A.
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1.4 Constituio da Klabin Celulose S.A. A Companhia constituiu nova subsidiria integral denominada Klabin Celulose S.A., onde sero alocados os investimentos futuros no projeto de desenvolvimento industrial de uma planta para produo de celulose. A controlada consolidada nas informaes trimestrais consolidadas da Companhia. 2 BASE DE APRESENTAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS E PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS
2.1 Base de apresentao das informaes financeiras A Companhia apresenta as informaes trimestrais individuais de acordo com o CPC 21 Demonstrao Intermediria, emitido pelo CPC Comit de Pronunciamentos Contbeis e consolidadas de acordo com o CPC 21 e IAS 34 Relatrio Financeiro Intermedirio, emitido pelo IASB International Accounting Standards Board, e normas estabelecidas pela CVM Comisso de Valores Mobilirios. As informaes trimestrais individuais (Controladora) foram preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e divergem das prticas prescritas no IFRS International Financial Reporting Standards, somente quanto avaliao de investimentos em controladas e controladas em conjunto pelo mtodo da equivalncia patrimonial, ao invs de custo ou valor justo. 2.2 Sumrio das principais prticas contbeis adotadas As principais prticas contbeis adotadas pela Companhia e suas controladas so: a) Moeda funcional e converso de moedas estrangeiras As informaes trimestrais so apresentadas em reais (R$), sendo essa a moeda funcional e de apresentao da Companhia e de suas controladas, exceto da controlada Klabin Argentina (nota explicativa 3) que tem como moeda funcional o Peso Argentino (A$). (i) Transaes e saldos As transaes em moeda estrangeira so inicialmente registradas taxa de cmbio em vigor na data da transao. Os ganhos e perdas resultantes da diferena entre a converso dos saldos ativos e passivos, em moeda estrangeira, no fechamento do perodo so reconhecidos na demonstrao do resultado da Companhia. (ii) Controladas no exterior As controladas no exterior com caractersticas de filial possuem a mesma moeda funcional da Companhia. A controlada que possui moeda funcional diferente da Companhia, tem suas diferenas cambiais resultantes da converso de suas informaes trimestrais contabilizadas separadamente em conta do patrimnio lquido, denominada ajustes de avaliao patrimonial (resultado abrangente). No momento da venda de uma controlada no exterior, o valor diferido acumulado reconhecido no patrimnio lquido referente a essa controlada no exterior reconhecido na demonstrao do resultado. Os ativos e passivos dessa controlada no exterior so convertidos pela taxa de fechamento da data do balano. As receitas e despesas so convertidas pelas taxas de cmbio das datas das operaes.
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b) Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa incluem os numerrios em espcie, depsitos bancrios disponveis e aplicaes financeiras de curto prazo, de alta liquidez, as quais so prontamente conversveis em montante conhecido de caixa sujeitas a um insignificante risco de mudana de valor. c) Instrumentos financeiros Os instrumentos financeiros so inicialmente registrados ao seu valor justo, acrescido, no caso de ativo financeiro ou passivo financeiro que no seja pelo valor justo por meio do resultado, dos custos de transao que sejam diretamente atribuveis aquisio ou emisso de ativo financeiro ou passivo financeiro. Sua mensurao subsequente ocorre a cada data de balano de acordo com a classificao dos instrumentos financeiros nas seguintes categorias: 1) ativos financeiros: (i) mensurados pelo valor justo no resultado, (ii) investimentos mantidos at o vencimento, (iii) emprstimos e recebveis e (iv) disponveis para venda; 2) passivos financeiros: (i) mensurados a valor justo no resultado e (ii) outros passivos financeiros. (i) Ttulos e valores mobilirios Os ttulos e valores mobilirios possuem caracterstica de disponveis para venda e esto registrados acrescidos dos rendimentos financeiros (resultado), correspondentes ao seu valor justo. (ii) Emprstimos e financiamentos O saldo de emprstimos e financiamentos corresponde ao valor dos recursos captados, acrescidos dos juros e encargos proporcionais ao perodo incorrido, deduzidos das parcelas amortizadas. Se aplicvel, os saldos de emprstimos e financiamentos contemplam a variao cambial reconhecida sobre o passivo. Os juros so mensurados pelo mtodo da taxa de juros efetiva e registrados como despesa financeira, assim como a referida atualizao monetria e a variao cambial auferida sobre o saldo de emprstimos e financiamentos em aberto. d) Contas a receber de clientes So registradas e mantidas pelo valor nominal dos ttulos decorrentes das vendas de produtos, acrescidos de variaes cambiais, quando aplicvel. A proviso para crditos de liquidao duvidosa (PCLD) constituda com base em anlise individual dos valores a receber e em montante considerado pela Administrao necessrio e suficiente para cobrir provveis perdas na realizao desses crditos, os quais podem ser modificados em funo da recuperao de crditos junto a clientes devedores ou mudana na situao financeira de clientes. O ajuste a valor presente do saldo de contas a receber de clientes no relevante devido ao curto prazo de sua realizao. e) Estoques Os estoques so demonstrados pelo custo mdio das compras, lquido dos impostos compensveis quando aplicveis, e valor justo dos ativos biolgicos na data do corte, sendo inferior aos valores de realizao lquidos dos custos de venda. Os estoques de produtos acabados so valorizados pelo custo das matrias-primas processadas, mo de obra direta e outros custos de produo. Quando necessrio, os estoques so deduzidos de proviso para perdas, constituda em casos de desvalorizao de estoques, obsolescncia de produtos e perdas de inventrio fsico. Adicionalmente, em decorrncia da natureza dos produtos da Companhia, em casos de
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obsolescncia de produtos acabados, os mesmos podem ser reciclados, para reutilizao na produo. f) Imposto de renda e contribuio social A Companhia calcula o imposto de renda (IRPJ) e a contribuio social (CSLL), corrente e diferido com base nas alquotas de 15% acrescida do adicional de 10% sobre o lucro tributvel excedente de R$ 240 para imposto de renda e 9% sobre o lucro tributvel para contribuio social, sobre o lucro lquido auferido. Os saldos so reconhecidos no resultado da Companhia pelo regime de competncia. As alquotas de impostos definidas atualmente para se determinar os crditos tributrios diferidos so as mesmas para os impostos correntes. Os valores de imposto de renda e contribuio social diferidos so registrados nos balanos pelos montantes lquidos no ativo ou no passivo no circulante, sendo provenientes basicamente de provises temporariamente no dedutveis e tributos em discusso judicial, tanto no ativo como no passivo na controladora, variao cambial diferida na controladora e ajustes includos no Regime Tributrio de Transio (RTT) como: custo atribudo ao ativo imobilizado (terras), mensurao dos ativos biolgicos a valor justo (nota explicativa 13), e alterao nas taxas de depreciao do ativo imobilizado (nota explicativa 12) e amortizaes do ativo diferido. As controladas tm os seus tributos calculados e provisionados de acordo com a legislao de seu pas e/ou seu regime tributrio especfico, incluindo, em alguns casos, lucro presumido. A proviso para imposto de renda e contribuio social corrente do perodo apresentada nos balanos patrimoniais lquida dos adiantamentos de imposto pagos durante o perodo. g) Investimentos So representados por investimentos em empresas controladas e empresas com controle compartilhado, avaliadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, em decorrncia da participao da Companhia nestas empresas. As informaes trimestrais das controladas e controladas em conjunto so elaboradas para o mesmo perodo de divulgao que o da controladora. Quando necessrio, so efetuados ajustes para que as polticas contbeis estejam de acordo com as mesmas adotadas pela Companhia. Os ganhos e perdas no realizados, resultantes de transaes entre a Companhia e as controladas e controladas em conjunto, so eliminados para fins de equivalncia patrimonial, no balano individual, e para fins de consolidao. A Companhia determina, em cada data de fechamento do balano patrimonial, se h evidncia objetiva de que o investimento nas controladas e controladas em conjunto sofreu perda por desvalorizao. Se assim for, a Companhia calcula o montante da perda por desvalorizao e reconhece o montante na demonstrao do resultado. A variao cambial sobre o investimento em entidades controladas no exterior reconhecida no Resultado Abrangente classificada como ajuste de avaliao patrimonial no patrimnio lquido e realizado mediante a realizao do investimento a que se refere. Nas informaes trimestrais consolidadas da Companhia, a participao de scios investidores nas Sociedades em Conta de Participao (notas explicativas 3 e 11) apresentada no balano patrimonial no passivo, sob a rubrica de Outras contas a pagar investidores SCPs, por tratar-se de passivos financeiros e no instrumentos patrimoniais, conforme CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao.
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A Administrao da Companhia qualifica as Sociedades em Conta de Participao, como entidades de vida prpria com caracterstica de subsidirias, as quais so registradas nas informaes trimestrais individuas da Companhia pela avaliao de investimentos em controladas pelo mtodo da equivalncia patrimonial. h) Imobilizado O ativo imobilizado demonstrado ao custo de aquisio ou construo, deduzido dos impostos compensveis, quando aplicvel, e da depreciao acumulada. Adicionalmente, com base na opo exercida pela Companhia na adoo inicial do IFRS, foram avaliados a valor justo (deemed cost) os custos da classe de imobilizado de terras, com base na adoo do custo atribudo aos ativos desta classe. A Companhia utiliza o mtodo de depreciao linear definida com base na avaliao da vida til estimada de cada ativo, determinada com base na expectativa de gerao de benefcios econmicos futuros, exceto para terras, as quais no so depreciadas. A avaliao da vida til estimada dos ativos revisada anualmente e ajustada se necessrio, podendo variar com base na atualizao tecnolgica de cada unidade. As vidas teis dos ativos da Companhia so demonstradas na nota explicativa 12. Os gastos com manuteno dos ativos da Companhia so alocados diretamente ao resultado do perodo conforme so efetivamente realizados. Encargos financeiros so capitalizados ao ativo imobilizado, quando incorridos sobre imobilizaes em andamento, se aplicveis. i) Reduo do valor recupervel de ativos ("impairment") O saldo de imobilizado e outros ativos so revistos anualmente para se identificar evidncias de perdas no recuperveis, ou ainda, sempre que eventos ou alteraes nas circunstncias indicarem que o valor contbil pode no ser recupervel. Quando este for o caso, o valor recupervel calculado para verificar se h perda nestes ativos. O valor recupervel corresponde ao maior valor entre o valor lquido de venda e o seu valor em uso de um ativo ou de sua unidade geradora de caixa, sendo determinado individualmente para cada ativo, a menos que o ativo no gere entradas de fluxo de caixa que sejam independentes daqueles de outros ativos ou grupos de ativos. Na estimativa do valor em uso, os fluxos de caixa futuros estimados so descontados ao seu valor presente, utilizando uma taxa de desconto que reflita as avaliaes de mercado atuais do valor temporal do dinheiro e riscos especficos inerentes ao ativo. Quando houver perda identificada, ela reconhecida no resultado do perodo pelo montante em que o valor contbil do ativo ultrapassa o valor recupervel, que o maior entre o preo lquido de venda e o valor em uso de um ativo. j) Ativos biolgicos Os ativos biolgicos correspondem a florestas de eucalipto e pinus, as quais so destinadas para produo de papis para embalagem, sacos de papel e caixas e chapas de papelo ondulado, alm de venda para terceiros. O processo de colheita e replantio tem um ciclo aproximado de 7 14 anos, varivel com base na cultura e material gentico a que se refere. Os ativos biolgicos so mensurados ao valor justo, deduzidos dos custos estimados de venda no momento da colheita. As premissas significativas na determinao do valor justo dos ativos biolgicos esto demonstradas na nota explicativa 13.
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Notas Explicativas
A avaliao dos ativos biolgicos feita trimestralmente pela Companhia, sendo o ganho ou perda na variao do valor justo dos ativos biolgicos reconhecidos no resultado do perodo em que ocorrem, em linha especfica da demonstrao do resultado, denominada variao do valor justo dos ativos biolgicos. O aumento ou diminuio no valor justo determinado pela diferena entre os valores justos dos ativos biolgicos no incio do perodo e no final do perodo avaliado. O valor da exausto dos ativos biolgicos mensurado pela quantidade de madeira cortada, avaliada por seu valor justo. k) Ativo intangvel O ativo intangvel demonstrado ao custo de aquisio deduzido da amortizao acumulada, apurada de forma linear com base em sua vida til definida. Gastos com pesquisa de novos produtos e tcnicas utilizadas pela Companhia so registrados no resultado do perodo como despesa, a medida que so incorridos. l) Ativos e passivos no circulantes Compreendem os bens e direitos realizveis e deveres e obrigaes vencveis aps doze meses subseqentes data base das referidas informaes trimestrais, acrescidos dos correspondentes encargos e variaes monetrias incorridas, se aplicvel, at a data do balano. m) Provises As provises so reconhecidas quando a Companhia tem uma obrigao presente legal ou implcita como resultado de eventos passados ou expectativa de eventos futuros, sendo provvel a sada de recursos para liquidar determinada obrigao, mensurada com base numa estimativa confivel do valor provisionado. A despesa relativa a qualquer proviso apresentada na demonstrao do resultado, lquida de qualquer reembolso. Se o efeito temporal do montante for significativo, provises so descontadas utilizando uma taxa de desconto, que reflita, quando for o caso, os riscos especficos inerentes obrigao. Dentre as provises levantadas pela Companhia, se encontram as provises para riscos fiscais, previdencirias, trabalhistas e cveis, as quais so provisionadas quando os processos judiciais so avaliados como perda provvel, pelos assessores jurdicos e pela Administrao da Companhia. Essa avaliao efetuada considerando a natureza dos processos em questo, similaridades com causas julgadas anteriormente e andamento do julgamento das causas. Quando a Companhia espera que o valor de uma proviso seja reembolsado, em todo ou em parte, este ativo reconhecido somente quando sua realizao for considerada lquida e certa, sem haver a constituio de ativos sob cenrios de incerteza. n) Receita de vendas A receita de vendas apresentada lquida dos impostos incidentes, descontos e abatimentos concedidos, sendo reconhecida quando todos os riscos e benefcios relevantes inerentes ao produto so transferidos ao comprador, na extenso em que for provvel que benefcios econmicos sero gerados e fruiro para a Companhia e suas controladas e controladas em conjunto e quando possa ser medida de forma confivel, medida com base no valor justo da contraprestao recebida ou a receber, excluindo descontos, abatimentos e impostos ou encargos sobre vendas.
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o) Benefcios a empregados e plano de previdncia privada A Companhia concede aos empregados benefcios que envolvem seguro de vida, assistncia mdica, participao nos lucros e outros benefcios, os quais respeitam o regime de competncia em sua contabilizao, sendo cessados ao trmino do vnculo empregatcio com a Companhia. Adicionalmente, a Companhia concede plano de previdncia privada e assistncia mdica a exfuncionrios aposentados at 2001. Esses benefcios adotam prticas de reconhecimento do passivo e do resultado mensurados com base na avaliao atuarial, preparado por perito independente. Os ganhos e perdas auferidos na avaliao atuarial dos benefcios gerados por alteraes nas premissas, compromissos atuariais sobre o passivo atuarial so contabilizados no patrimnio lquido em conta denominada ajustes de avaliao patrimonial (resultado abrangente), conforme requerido pelo CPC 33 (R1) Benefcios a Empregados. p) Plano de outorga de aes O plano de outorga de aes oferecido pela Companhia mensurado pelo valor justo na data da outorga e sua despesa reconhecida no resultado durante o perodo no qual o direito de outorga adquirido contra o patrimnio lquido no grupo de ajustes de avaliao patrimonial. q) Julgamentos, estimativas e premissas contbeis significativas Na elaborao das informaes trimestrais foram utilizados julgamentos, estimativas e premissas contbeis para a contabilizao de certos ativos e passivos e outras transaes, e no registro das receitas e despesas dos perodos. A definio dos julgamentos, estimativas e premissas contbeis adotadas pela Administrao elaborada com a utilizao das melhores informaes disponveis na data das referidas informaes trimestrais, envolvendo experincia de eventos passados, previso de eventos futuros, alm do auxlio de especialistas, quando aplicvel. As informaes trimestrais incluem vrias estimativas, tais como, mas no se limitando, a realizao dos crditos tributrios diferidos, avaliao do valor justo dos ativos biolgicos, provises para riscos fiscais, previdencirias, cveis e trabalhistas. Os resultados reais dos saldos constitudos com a utilizao de julgamentos, estimativas e premissas contbeis, quando de sua efetiva realizao, podem ser divergentes, podendo a Companhia estar exposta a perdas que podem ser materiais. r) Lucro por ao A Companhia apura o montante de lucro por ao do perodo com base na atribuio do lucro do perodo a cada classe de aes emitidas pela Companhia, ponderando as quantidades em circulao durante o perodo. s) Demonstrao do valor adicionado (DVA) A legislao societria brasileira requer para empresas de capital aberto a apresentao da demonstrao do valor adicionado como parte do conjunto das informaes trimestrais apresentadas pela Companhia. Esta demonstrao tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela Companhia e sua distribuio durante os perodos apresentados. 2.3 Adoo de novos pronunciamentos tcnicos, revises e interpretaes emitidos Foram aprovados pelo IASB e normatizados pelo CPC e CVM os seguintes novos pronunciamentos tcnicos, revises e interpretaes, com vigncia a partir de 1 de janeiro de 2013:
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Notas Explicativas
- CPC 18/ IAS 28 (R2) Investimento em Coligada, em Controlada em Empreendimento Controlado em Conjunto - CPC 26/ IAS 1 (R1) Apresentao das Demonstraes Contbeis - CPC 33/ IAS 19 (R1) Benefcios a Empregados - CPC 36/ IFRS 10 (R3) Demonstraes Consolidadas - CPC 45/ IFRS 12 Divulgao de Participaes em Outras Entidades - CPC 46/ IFRS 13 Mensurao do Valor Justo Com relao aos itens acima, destaca-s e os efeitos de sua adoo para os seguintes itens: a) CPC 33/ IAS 19 (R1) Benefcios a Empregados Embora a prtica contbil utilizada pela Companhia fosse de contabilizar os ganhos e perdas atuarias pelo chamado mtodo do corredor, os valores totais envolvidos no so relevantes. Com a reviso do pronunciamento os ganhos e perdas atuarias so integralmente reconhecidos no patrimnio lquido no grupo de ajustes de avaliao patrimonial (resultado abrangente). Dessa forma, a adoo do pronunciamento no teve impacto relevante sobre as informaes contbeis da Companhia. b) CPC 46/ IFRS 13 Mensurao do Valor Justo O novo pronunciamento basicamente determina novos critrios de divulgao para as mensuraes a valor justo de saldos ativos e passivos da Companhia, como o nvel hierrquico a que se enquadra o clculo do valor justo, premissas de clculo e anlise de sensibilidade dos saldos. 3 CONSOLIDAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS
As controladas so integralmente consolidadas a partir da data de aquisio do controle, e continuam a ser consolidadas at a data em que esse controle deixar de existir, exceto as controladas que possuem controle compartilhado (joint venture) com outras entidades, as quais so avaliadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial tanto nas informaes trimestrais individuais quanto nas consolidadas. As informaes trimestrais das controladas so elaboradas para o mesmo perodo de divulgao que as da controladora, utilizando polticas contbeis consistentes com as polticas adotadas pela controladora. Para a consolidao, os seguintes critrios so adotados: (i) eliminao dos investimentos em empresas controladas, bem como os resultados das equivalncias patrimoniais; (ii) os lucros provenientes de operaes realizadas entre as empresas consolidadas, assim como os correspondentes saldos de ativos e passivos so igualmente eliminados e (iii) o valor da participao dos acionistas minoritrios calculado e demonstrado separadamente. As informaes trimestrais consolidadas abrangem as da Klabin S.A. e as de suas controladas em 31 de maro de 2013 e de 2012 e 31 de dezembro de 2012, como seguem:
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Notas Explicativas
Participao - % Pas Sede Empresas controladas: Klabin Argentina S.A. Klabin Ltd. . Klabin Trade Klabin Forest Products Company IKAP Empreendimentos Ltda. Klabin do Paran Produtos Florestais Ltda. Klabin Flo restal Ltda. Centaurus Holdings S.A. (i) Klabin Celulose S.A. (iii) Sociedades em Conta de Participao: Correia Pinto Leal (ii) CG Forest (iii) Centaurus Holdings S.A.(i) Florestal Vale do Corisco S.A. (i) Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Reflorestamento Reflorestamento Reflorestamento Participao em sociedades Reflorestamento Direta Direta Direta Direta Direta 89 64 51 91 68 51 91 89 57 Argentina Cayman Islands Inglaterra Estados Unidos Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Sacos industriais Participao em outras companhias Comercializao de pro dutos prprios no mercado externo Comercializao de pro dutos prprios no mercado externo Ho telaria Fabricao de produtos fitoterpicos Plantio de florestas Participao em sociedades Celulo se Direta/indireta Direta Indireta Direta Direta Direta Direta Direta Direta 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Atividade Participao 31/3/2013 31/12/2 012 31/3/2 012
(i) Vide informaes da nota explicativa 1. (ii) As operaes da controlada foram encerradas, conforme informaes na nota explicativa 1. (iii) Nova controlada constituda, conforme informaes na nota explicativa 1.
Investimento em entidades controladas em conjunto (joint ventures) O investimento na Florestal Vale do Corisco S.A., caracterizado como entidade controlada em conjunto (joint venture), no so consolidadas pelo mtodo de consolidao proporcional, desde a data em que o controle conjunto foi adquirido, nas informaes trimestrais consolidadas, sendo referida operao registrada pela avaliao de investimentos em controladas pelo mtodo da equivalncia patrimonial. 4 CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
A Companhia seguindo suas polticas de aplicaes de recursos tem mantido suas aplicaes financeiras em investimentos de baixo risco, mantidos em instituies financeiras nas quais a Administrao entende que sejam de primeira linha tanto no Brasil como no exterior, de acordo com o rating divulgado pelas agncias de classificao de risco e sem risco significante de modificao de valor. A Administrao tem considerado esses ativos financeiros como equivalentes de caixa devido sua liquidez imediata junto s instituies financeiras.
Controladora 31/3/2 013 Caixa e bancos Aplicaes moeda nacional Aplicaes moeda estrangeira 7.886 2.071.715 2.079.601 31/12/2012 14.366 2.142.782 2.157.148 31/3/2 013 103.121 2.179.346 233.064 2.515.531 Consolidado 31/12/2012 41.940 2.238.192 237.180 2.517.312
As aplicaes financeiras em moeda nacional, correspondentes a Certificados de Depsitos Bancrios CDBs e outras operaes compromissadas, so indexadas pela variao do Certificado de Depsito Interfinanceiro CDI, com taxa mdia anual de remunerao de 7,07% (7,01% em 31 de dezembro de 2012), e as aplicaes em moeda estrangeira, correspondentes a operaes de Time Deposit firmados em dlar, possuem taxa mdia de remunerao anual de 0,21% (0,21% em 31 de dezembro de 2012), com liquidez diria garantida pelas instituies financeiras. 5 TTULOS E VALORES MOBILIRIOS
So representados por Letras Financeiras do Tesouro Nacional (LFT) cuja remunerao indexada variao da SELIC. Em 31 de maro de 2013 o saldo desses ttulos de R$ 234.532 (R$ 240.077 em 31 de dezembro de 2012), os quais a Administrao classificou como ativos financeiros
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disponveis para venda. Seus vencimentos originais so at o final de 2015, entretanto esses ttulos possuem um mercado ativo de negociao cujo valor justo basicamente o valor do principal acrescido dos juros originalmente estabelecidos nesses ttulos. 6 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES
Controladora 31/3/2013 C lientes . Nacionais . Estrangeiros Total de clientes PCLD 819.631 18.966 838.597 (46.625) 791.972 Vencidos % s/ Total da Carteira 01 a 10 dias 11 a 30 dias 31 a 60 dias 61 a 90 dias + de 90 dias A Vencer Total da Carteira 84.142 10,03% 6.745 13.403 10.398 3.757 49.839 754.455 838.597 785.853 15.151 801.004 (45.187) 755.817 64.569 8,06% 6.991 5.969 3.385 2.420 45.804 736.435 801.004 819.721 248.824 1.068.545 (47.177) 1.021.368 90.105 8,43% 6.745 17.575 11.604 3.984 50.197 978.440 1.068.545 785.927 241.722 1.027.649 (45.663) 981.986 71.804 6,99% 6.991 8.505 4.400 4.166 47.742 955.845 1.027.649 31/12/2012 31/3/2013 Consolidado 31/12/2012
O prazo mdio de recebimento de contas a receber de clientes corresponde a aproximadamente 60 dias para as vendas realizadas no mercado interno e aproximadamente 120 dias para vendas realizadas no mercado externo, havendo cobrana de juros aps o vencimento do prazo definido na negociao. Conforme mencionado na nota explicativa 24, a Companhia possui normas para o monitoramento de crditos e duplicatas vencidas e de risco de no recebimento dos valores decorrentes de operaes de vendas a prazo. A proviso para crditos de liquidao duvidosa considerada suficiente para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber em aberto. A movimentao da proviso est demonstrada abaixo:
Controladora Saldo em 31 de dezembro de 2011 Provises do exerccio Reverses de crditos Saldo em 31 de dezembro de 2012 Provises do perodo Reverses de crditos Saldo em 31 de maro de 2013 (33.665) (19.127) 7.605 (45.187) (3.625) 2.187 (46.625) C onsolidado (33.791) (19.481) 7.609 (45.663) (3.701) 2.187 (47.177)
O saldo da proviso para crditos de liquidao duvidosa corresponde substancialmente a duplicatas vencidas h mais de 90 dias. A despesa com a constituio da proviso para crditos de liquidao duvidosa registrada na demonstrao do resultado, sob a rubrica de Despesas / receitas operacionais com vendas.
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Notas Explicativas
PARTES RELACIONADAS
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Notas Explicativas
Consolidado 31/3/2013 Monteiro Aranha S.A. Klabin Irmos & Cia. BNDES Outras Total Total Total 31/12/2012 31/3/2012
(i)
Tipo de relao Saldos Ativo circulante Ativo no circulante Passivo circulante Passivo no circulante Transaes Despesa de juros s/ financiamento Comisso de aval - despesa Despesa de royalties
(i) (ii) (iii) (iv)
(i), (ii)e(iv)
Acionista
(iii)
Acionista
(iv)
Acionista
Licenc iamento de uso de marca ; Despesa antecipada sobre comisso de aval, calculado sobre o saldo de financiamentos do BND ES de 1% ao semestre; Capta o de financia mento na s condies usuais de mercado;
Outras
b) Remunerao e benefcios da Administrao A remunerao da Administrao fixada pelos acionistas em Assembleia Geral Ordinria - AGO, de acordo com a legislao societria brasileira e o estatuto social da Companhia. Dessa forma, foi proposto na AGO realizada em 2 de abril de 2013 o montante global da remunerao anual da Administrao e do conselho fiscal, fixada em at R$ 34.200 para o exerccio de 2013. A remunerao aprovada para o exerccio de 2012 correspondia a R$ 30.000. O quadro abaixo demonstra a remunerao da Administrao e do conselho fiscal:
Controladora e consolidado Curto prazo 31/3 /2013 3 1/3/2012 Administrao e conselho fiscal 6.671 6.464 169 243 6.840 6.707 Longo prazo 31/3/2013 31/3/2012 Total dos benefcios 31/3 /2013 31/3/2012
A remunerao da Administrao contempla os honorrios dos respectivos conselheiros, honorrios e remuneraes variveis dos diretores. Os benefcios de longo prazo referem-se s contribuies feitas pela Companhia no plano de previdncia. Referidos montantes esto registrados substancialmente na rubrica Despesas / receitas operacionais - administrativas. A Companhia concede aos diretores estatutrios e outros executivos um Plano de Outorga de Aes, descrito na nota explicativa 21.
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Notas Explicativas
ESTOQUES
Controladora 31/3/2013 31/12/2012 101.771 105.774 99.999 6.133 120.878 (11.625) 15.161 438.091 3 1/3/2013 129.335 117.345 93.973 4.641 123.938 (13.156) 23.425 479.501 Consolidado 31/12/2012 123.358 115.924 99.999 6.133 122.355 (11.625) 17.514 473.658
Produtos acabado s Matrias-primas Madeiras e to ras Combustveis e lubrificantes Material de manuteno Proviso para perdas Outros
Os estoques de matrias primas incluem bobinas de papel transferidas das unidades produtivas de papel para as unidades de converso. A despesa com a constituio da proviso para perdas com estoques registrada na demonstrao do resultado, sob a rubrica de Custo dos produtos vendidos. Durante os perodos de trs meses findos em 31 de maro de 2013 e de 2012, o efeito lquido da proviso para perda com estoques foi um complemento na proviso de R$ 1.501 e de R$ 1.337, respectivamente. A Companhia no possui estoques dados em garantia. 9 TRIBUTOS A RECUPERAR
31/3/2013 Ativo Circulante ICMS IPI PIS COFINS IR/CS Outros Controladora Controladas Consolidado 28.132 1.897 3.157 14.532 69.753 8.940 126.411 5.839 132.250 Ativo no Circulante 28.769 8.650 50.686 19.980 108.085 108.085 Ativo Circulante 8.422 18.971 2.460 11.322 80.740 8.526 130.441 4.869 135.310 31/12/2012 Ativo no Circ ulante 48.887 8.680 50.739 20.096 128.402 128.402
A Companhia registrou crditos de impostos e contribuies incidentes nas aquisies de ativo imobilizado conforme legislao vigente, os quais vm sendo utilizados para compensao futura com impostos a pagar da mesma natureza ou outros impostos. A Companhia, com base em anlises e projeo oramentria aprovada pela Administrao no prev riscos de no realizao desses crditos tributrios. O PIS/COFINS e o ICMS mantidos no curto prazo esto previstos para serem compensados com esses mesmos tributos a recolher nos prximos 12 meses, conforme estimativa da Administrao.
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Notas Explicativas
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a) Natureza e expectativa de realizao dos impostos diferidos Em 31 de maro de 2013 e 31 de dezembro de 2012, os efeitos dos impostos diferidos ativos e passivos so:
Controladora 31/3/2013 Provises fiscais, prev, trabalhistas e cveis Baixa de ativo diferido (adoo do RTT) Prejuzos fiscais e bases negativas Variao cambial diferida (*) Passivo atuarial Outras diferenas temporrias Ati vo no circulante Valor justo dos ativos biolgicos Reviso vida til imobilizado (adoo RTT) Custo atribudo ao ativo imobilizado (terras) Ajuste a valor presente de saldos Reserva de reavaliao de ativos Outras diferenas temporrias Passi vo no circulante Saldo lquido no balano (passivo) 24.212 14.039 177.333 17.004 29.749 262.337 700.534 186.702 471.515 45.960 25.657 43.842 1.474.210 1.211.873 31/12/2012 24.394 14.957 203.894 12.964 41.403 297.612 710.421 178.248 471.515 46.366 25.749 55.986 1.488.285 1.190.673 31/3/2013 24.212 14.039 349 177.333 17.004 29.749 262.686 804.932 186.702 565.742 45.960 25.657 43.842 1.672.83 5 1.410.149 Consolidado 31/12/2012 24.394 14.957 114 203.894 12.964 41.403 297.726 817.892 178.248 565.742 46.366 25.749 55.986 1.689.983 1.392.257
(*) A Administrao optou pelo critrio de reconhecimento fiscal das variaes cambiais de seus direitos e obrigaes com base no regime de caixa, gerando diferenas temporrias de variao cambial, as quais sero tributadas em funo da liquidao dos dbitos e obrigaes denominados em moeda estrangeira.
A Companhia adota desde 2008 o Regime Tributrio de Transio (RTT) institudo pela Lei 11.941/09 para tratamento fiscal de imposto de renda e contribuio social dos efeitos dos pronunciamentos contbeis (CPCs). A Administrao, com base em oramento aprovado pelo Conselho de Administrao, estima que os crditos fiscais provenientes das diferenas temporrias sejam realizados conforme demonstrado a seguir:
31/3/2013 Controladora 2013 2014 2015 2016 2017 em diante 44.966 61.577 64.982 26.189 64.623 262.3 37 Consolidado 44.966 61.577 64.982 26.189 64.972 262.686
A projeo acima, de realizao do saldo, pode no se concretizar caso as estimativas utilizadas na preparao das referidas informaes trimestrais sejam divergentes das efetivamente realizadas. As informaes da Companhia acerca dos tributos em discusso judicial esto demonstradas na nota explicativa 16.
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Notas Explicativas
b) Despesa de imposto no resultado A despesa de imposto de renda e contribuio social corrente e diferida nos resultados dos perodos de trs meses findos em 31 de maro de 2013 e de 2012 encontram-se resumidas a seguir:
Controladora
1/1 31/3/2013 Despesa de imposto corrente Ajuste do exerccio anterior Corrente Constituio e reverso de diferenas temporrias Reavaliao vida til imobilizado Variao de valor justo e exausto de ativos biolgicos Diferido (41.633) (3.424) (45.057) (38.909) (8.454) 9.887 (37.476) 1/1 31/3/2012 (61.647) (61.647) (11.782) (13.956) (54.398) (80.136) 1/1 31/3/2013 (43.646) (3.424) (47.070) (38.663) (8.454) 12.960 (34.157)
Consolidado
1/1 31/3/2012 (73.279) (73.279) (11.596) (13.956) (132.119) (157.671)
c) Conciliao do imposto de renda e da contribuio social com o resultado da aplicao direta da alquota dos respectivos tributos sobre o resultado
1/1 31/3/2013 Resultado antes do imposto de renda e da contribuio social Imposto de renda e contribuio social alquota de 34% Efeito tributrio sobre diferenas permanentes: Diferena de tributao - empresas controladas Resultado de equivalncia patrimonial Outros efeitos Imposto de renda e contribuio social . Corrente . Diferido Despesa de imposto de renda e contribuio social no resultado (45.057) (37.476) (82.533) (61.647) (80.136) (141.783) (47.070) (34.157) (81.227) (73.279) (157.671) (230.950) 3.669 10.388 (82.533) 61.912 407 (141.783) 2.805 280 11.834 (81.227) 2.381 1.219 (131) (230.950) (96.590) (204.102) (96.146) (234.419) 284.087 600.301 282.781 689.468 Contr oladora 1/1 31/3/2012 1/1 31/3/2013 Consolidado 1/1 31/3/2012
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Notas Explicativas
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Notas Explicativas
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IMOBILIZADO
a) Composio do imobilizado
31/3/2013 Depreciao Controladora Terrenos Edifcios e construes Mquinas, equipamentos e instalaes Obras e instalaes em andamento Outros (i) Consolidado Terrenos Edifcios e construes Mquinas, equipamentos e instalaes Obras e instalaes em andamento Outros (i) 2.002.482 603.277 3.982.791 298.249 569.025 7.455.824 (182.660) (1.673.842) (184.428) (2.040.93 0) 2 .002.482 420.617 2.308.949 298.2 49 384.597 5.414.894 2.002.793 425.976 2.313.454 270.927 366.276 5.379.426 Custo 1.639.159 595.652 3.963.009 298.098 564.675 7.060.593 Acumulada (179.958) (1.659.778) (182.622) (2.022.358) L quido 1.63 9.159 415.694 2.303.231 298.098 382.053 5.038.235 L quido 1.639.159 420.754 2.307.403 270.682 365.709 5.003.707 31/12/2012
(i) Saldo correspondente a classes de imobilizado como benfeitorias, veculos, mveis e utenslios e equipamentos de informtica.
As informaes dos ativos imobilizados dados em garantia de operaes firmadas pela Companhia constam na nota explicativa 14, assim como a informao acerca da cobertura de seguros dos bens patrimoniais constam na nota explicativa 26. b) Movimentao sumria do imobilizado
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Notas Explicativas
A depreciao foi substancialmente apropriada ao custo de produo do exerccio. c) Vida til e mtodo de depreciao O quadro abaixo demonstra as taxas anuais de depreciao pelo mtodo linear que foram aplicveis os perodos findos em 31 de maro de 2013 e de 2012, definida com base na vida til econmica dos ativos: Taxa - % 2,86 a 3,33 2,86 a 10 (*) 4 a 20
Ao final do exerccio de 2012, a Administrao efetuou uma nova reviso da vida til dos ativos imobilizados da Companhia, e concluiu pela manuteno das mesmas taxas de depreciao aplicadas em 2011. d) Obras e instalaes em andamento Em 31 de maro de 2013, o saldo de obras e instalaes em andamento refere-se aos seguintes principais projetos: (i) reforma de forno de cal e caldeira de fora na unidade de Monte Alegre (PR), (ii) de atualizao tecnolgica e ampliao nas unidades industriais do segmento de converso, (iii) ampliao do sistema de evaporao na unidade de Otaclio Costa (SC), (iv) caldeira de biomassa na unidade de Correia Pinto (SC), (v) projeto de expanso de Correia Pinto (SC) com a instalao de nova mquina de papel, (vi) nova mquina de papel reciclado na unidade de Goiana (PE) e (vii) investimentos correntes nas operaes contnuas da Companhia. e) Perdas pela no recuperabilidade de imobilizado (impairment) A Companhia no identificou indicadores que pudessem reduzir o valor recupervel de seus ativos nos perodos findos em 31 de maro de 2013 e de 2012, com base em suas anlises do valor em uso pelos fluxos de caixa descontados preparados de acordo com a projeo oramentria aprovada pela Administrao.
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Notas Explicativas
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ATIVOS BIOLGICOS
Os ativos biolgicos da Companhia compreendem o cultivo e plantio de florestas de pinus e eucalipto para abastecimento de matria-prima na produo de celulose utilizada no processo de produo de papel e vendas de toras de madeira para terceiros. Em 31 de maro de 2013, considerando sua participao na rea florestal da sua controlada em conjunto Florestal Vale do Corisco, a Companhia possui 239 mil hectares (242 mil hectares em 31 de dezembro de 2012) de florestas plantadas, desconsiderando as reas de preservao permanente e reserva legal que devem ser mantidas para atendimento legislao ambiental brasileira. O saldo dos ativos biolgicos da Companhia composto pelo custo de formao das florestas e do diferencial do valor justo sobre o custo de formao, menos os custos necessrios para colocao dos ativos em condio de uso ou venda, para que o saldo de ativos biolgicos como um todo seja registrado a valor justo, da seguinte forma:
Controladora 31/3/2013 Custo de formao dos ativos biolgicos Ajuste ao valor justo dos ativos biolgicos 873.402 2.044.438 2.917.840 31/12/2012 870.671 2.073.516 2.944.187 31/3/2013 1.059.589 2.351.490 3.411.079 Consolidado 31/12 /2012 1.051.887 2.389.608 3.441.495
A avaliao dos ativos biolgicos por seu valor justo considera certas estimativas, tais como: preo de madeira, taxa de desconto, plano de colheita das florestas e volume de produtividade, as quais esto sujeitas a incertezas, podendo gerar efeitos nos resultados futuros em decorrncia de suas variaes. No existem ativos biolgicos dados em garantia de operaes firmadas pela Companhia e as informaes acerca do seguro dos ativos biolgicos e riscos financeiros das operaes florestais se encontram descritas na nota explicativa 26. a) Premissas para o reconhecimento do valor justo dos ativos biolgicos Com base no CPC 29 (equivalente ao IAS 41) - Ativo Biolgico e Produto Agrcola, a Companhia reconhece seus ativos biolgicos a valor justo adotando as seguintes premissas em sua apurao: (i) Sero mantidas a custo histrico as florestas de eucalipto at o terceiro ano de plantio e florestas de pinus at o quinto ano de plantio, em decorrncia do entendimento da Administrao de que durante esse perodo, o custo histrico dos ativos biolgicos se aproxima de seu valor justo; (ii) As florestas aps o terceiro e quinto ano de plantio, de eucalipto e pinus respectivamente, so valorizadas por seu valor justo, o qual reflete o preo de venda do ativo menos os custos necessrios para colocao do produto em condies de venda ou consumo; (iii) A metodologia utilizada na mensurao do valor justo dos ativos biolgicos corresponde projeo dos fluxos de caixa futuros descontados de acordo com o ciclo de produtividade projetado das florestas, levando-se em considerao as variaes de preo e crescimento dos ativos biolgicos; (iv) A taxa de desconto utilizada nos fluxos de caixa corresponde ao WACC (Custo de Capital Ponderado) da Companhia, o qual revisado periodicamente pela Administrao; (v) Os volumes de produtividade projetados das florestas so definidos com base em uma estratificao em funo de cada espcie, material gentico, regime de manejo florestal, potencial produtivo, rotao e idade das florestas. O conjunto dessas caractersticas compe um ndice
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Notas Explicativas
denominado IMA (Incremento Mdio Anual), expresso em metros cbicos por hectare/ano utilizado como base na projeo de produtividade. O plano de corte das culturas mantidas pela Companhia varivel entre 6 e 7 anos para eucalipto e entre 14 e 15 anos para pinus; (vi) Os preos dos ativos biolgicos, denominados em R$/metro cbico so obtidos atravs de pesquisas de preo de mercado, divulgados por empresas especializadas, alm dos preos praticados pela Companhia em vendas para terceiros. Os preos obtidos so ajustados deduzindo-se os custos de capital referente a terras, em decorrncia de tratar-se de ativos contribuintes para o plantio das florestas e demais custos necessrios para colocao dos ativos em condio de venda ou consumo; (vii) Os gastos com plantio referem-se aos custos de formao dos ativos biolgicos; (viii) A apurao da exausto dos ativos biolgicos realizada com base no valor justo dos ativos biolgicos colhidos no perodo; (ix) A Companhia definiu por efetuar a reavaliao do valor justo de seus ativos biolgicos trimestralmente, sob o entendimento de que esse intervalo suficiente para que no haja defasagem significativa do saldo de valor justo dos ativos biolgicos registrado em suas informaes trimestrais. b) Reconciliao e movimentao das variaes de valor justo
Controladora Saldo em 31 de dezembro de 2011 Plantio Exausto: . Custo histrico . Ajuste ao valor justo Variao de valor justo por: . Preo . Crescimento Co nsolidao de controlada (i) Inco rporao por dissoluo de SCP (ii) Aporte de capital em nova SCP (iii) Transferncias Saldo em 31 de dezembro de 2012 Plantio Exausto: . Custo histrico . Ajuste ao valor justo Variao de valor justo por: . Preo . Crescimento Transferncias Saldo em 31 de maro de 2013 86.871 (24.988) 2.917.840 106.041 (44.432) 272 3 .411.079 (12.717) (90.963) (13.773) (99.728) 105.313 248.481 1.398. 065 (64.029) (72) 2.944.187 15.450 290.705 595.283 86.921 2.650 3.441.495 21.204 (20.028) (152.515) (45.289) (318.876) 1.361.751 67.221 Consolidado 2.715.769 114.332
(i) Correspondente a consolidao apartir de junho/12 da controlada Centaurus Holdings S.A., mencionada nas notas explicativas 1 e 3. (ii) Correspondente a dissoluo da Sociedade em Conta de Participao Leal, mencionada nas notas explicativas 1 e 3. (iii) Correspondente a criao de nova controlada denominada Sociedade em Conta de Participao CG Forest, mencionada nas notas explicativas 1 e 3.
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Notas Explicativas
Em 2013 destaca-se na variao do valor justo o aumento nos preos praticados na avaliao e a reviso do WACC da Companhia, aumentando a taxa de desconto utilizada no fluxo de caixa descontado, reduzindo o valor justo dos ativos, refletido na variao do crescimento do perodo. A exausto dos ativos biolgicos dos perodos apresentados foi substancialmente apropriada ao custo de produo, aps alocao nos estoques mediante colheita das florestas e utilizao no processo produtivo ou venda para terceiros. c) Anlise de sensibilidade De acordo com a hierarquia do CPC 46 (equivalente ao IFRS 13) Mensuraes do Valor Justo, o clculo dos ativos biolgicos se enquadra no Nvel 3, por conta de sua complexidade e estrutura de clculo. Dentre as premissas utilizadas no clculo destaca-se a sensibilidade aos preos utilizados na avaliao e a taxa de desconto utilizada no fluxo de caixa descontado. Os preos praticados referemse aos preos praticados nas regies onde a Companhia est alocada, j a taxa de desconto corresponde ao WACC da Companhia composta por seu custo de capital, levando em conta a taxa bsica de juros (Selic) e nveis de inflao. Aumentos (redues) significativos nos preos utilizados na avaliao resultariam em acrscimo (decrscimo) na mensurao do valor justo dos ativos biolgicos. Sobre a taxa de desconto (WACC) os efeitos significativos de elevao (reduo) da taxa utilizado na mensurao do valor justo dos ativos biolgicos, acarretaria em queda (elevao) dos valores mensurados. 14 EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS
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Notas Explicativas
Juros anuai s % No Circulante Em moeda nacional . BNDES - Projeto MA1100 . BNDES - Outros . Capital de giro . Outro s Em moeda estrangeira (ii) . BNDES - Outros . Pr pagamentos exportao . Notas de crdito exportao Total Controladora e Consolidado TJLP + 4,8 e cesta(i) + 2,0 TJLP + 0,0 a 4,8 CDI + 0,6 1,0 a 6,8 260.884 87.254 16.957 22.024 387.119 USD + 5,8 USD + Libor 6M + 1,0 a 6,4 USD + 3,9 a 8,1 11.374 623.333 98.944 733.651 1.120.770 639.174 507.390 50.000 82.098 1.278.662 79.229 2.510.326 1.046.117 3.635.672 4.914.334 Circulante
3 1/12/2012 Total 900.058 594.644 66.957 104.122 1.665.781 90.603 3.133.659 1.145.061 4.369.323 6.035.104
(*) Cesta composta substancialmente por dlares americanos (**) Em dlares norte americanos
BNDES A Companhia possui contratos com o BNDES que tiveram por finalidade o financiamento de projetos de desenvolvimento industrial, como projeto de expanso do segmento de papis MA 1100, com liquidao prevista at janeiro de 2017. A amortizao do financiamento est sendo realizada mensalmente com os respectivos juros. Pr-pagamentos exportao e notas de crdito exportao As operaes de pr pagamentos e notas de crdito exportao foram captadas em bancos de grande porte, com a finalidade de administrao do capital de giro e desenvolvimento das operaes da Companhia. A liquidao dos contratos est prevista para at maio de 2022. b) Cronograma dos vencimentos no circulantes O vencimento dos financiamentos da Companhia em 31 de maro de 2013, classificados no passivo no circulante, demonstrado da seguinte forma:
Ano Valor 2014 703.098 2 015 953.996 2016 605.046 2017 821.149 2018 642.915 2 019 559.518 2020 331.212 2021 em diante 185.642 Total 4.802.576
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Notas Explicativas
d) Garantias Os financiamentos junto ao BNDES so garantidos por terrenos, edifcios, benfeitorias, mquinas, equipamentos e instalaes das fbricas de Correia Pinto SC e Monte Alegre PR, com valor contbil lquido de depreciao equivalente a R$ 2.198.442 em 31 de maro de 2013, objeto dos respectivos financiamentos, alm de depsitos em garantia, bem como por avais dos acionistas controladores. Os emprstimos de crdito de exportao, pr-pagamentos de exportaes e capital de giro no possuem garantias reais. e) Clusulas restritivas de contratos A Companhia e suas controladas no possuem quaisquer contratos de financiamentos mantidos na data das referidas informaes trimestrais que possuam clusulas restritivas que estabeleam obrigaes quanto manuteno de ndices financeiros sobre as operaes contratadas cujo descumprimento torne automaticamente exigvel o pagamento da dvida. 15 FORNECEDORES
Controladora 31/3/2013 Moeda nacional Moeda estrangeira 270.977 15.228 286.205 31/12/2012 303.958 9.601 313.559 31/3/2013 272.165 16.870 289.035 Consolidado 31/12/2012 304.873 13.204 318.077
A Companhia opera com prazo mdio de pagamento junto a seus fornecedores de aproximadamente 45 dias. 16 PROVISES FISCAIS, PREVIDENCIRIAS, TRABALHISTAS E CVEIS
a) Riscos provisionados Com base na anlise individual dos processos impetrados contra a Companhia e suas controladas e suportadas por opinio de seus consultores jurdicos, foram constitudas provises no passivo no circulante, para riscos com perdas consideradas provveis, demonstradas a seguir:
31/3/2013 Depsitos Montante Na controladora: Tributrias: . PIS/COFINS . IR/CS . OUTRAS Trabalhistas Cveis (13.258) (1.672) (14.930) (60.173) (6.781) (81.884) Nas controladas: Outras C onsolidado (81.884) 30.524 (51.360) 1.432 57.265 10.671 1.777 12.448 17.309 767 30.524 (2.587) 105 (2.482) (42.864) (6.014) (51.360) 24.682 31.151 55.833 55.833 Provisionado Judic iais Vinculados Passivo Lquido Depsitos Judiciais sem vnculo
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Verso : 1
Notas Explicativas
3 1/12/2012 Depsitos Montante Na controladora: Tributrias: . PIS/COFINS . IR/CS . OUTRAS Trabalhistas Cveis (11.442) (3.291) (14.733) (61.479) (6.977) (83.189) Nas controladas: Outras C onsoli dado (83.189) 31.245 (51.944) 1.432 55.878 10.202 3.396 13.598 16.880 767 31.245 (1.240) 105 (1.135) (44.599) (6.210) (51.944) 24.446 469 29.531 54.446 54.446 Provisionado Judic iais Vinculados Passivo Lquido Depsitos Judiciais sem vnculo
Em 31 de maro de 2013, os riscos provisionados pela Companhia correspondem a processos de natureza tributria principalmente de questionamentos acerca de tributao de imposto de renda e contribuio social sobre correes monetrias da Lei 8.200/91, processos de natureza trabalhista, consistentes, em sua maioria, de aes ingressadas por ex-empregados das plantas da Companhia e versam sobre pagamento de direitos trabalhistas (verbas rescisrias, horas extras, adicionais de periculosidade e insalubridade), indenizaes e responsabilidade subsidiria, alm de aes de natureza cvel, concentrados, em sua maioria, em aes de indenizao por danos materiais e/ou morais decorrentes de acidentes. b) Movimentao sumria do montante provisionado
Controladora e consolidado Tributrias Saldo em 31 de dezembro de 2011 Novos processos/complementos e atualizaes monetrias (Provises)/reverses Saldo em 31 de dezembro de 2012 Novos processos/complementos e atualizaes monetrias (Provises)/reverses Saldo em 31 de maro de 2013 (198) (1.149) (2.482 ) 429 1.306 ( 42.864) 196 (6.014) 427 157 (51.360) (40) 890 (1.135) (3.044) 2.887 (44.599) (2.908) 384 (6.210) (5.992) 4.161 (51.944) ( 1.985) Trabalhistas ( 44.442) Cveis (3.686) Exposio Lquida (50.113)
c) Provises fiscais, previdencirias, trabalhistas e cveis no reconhecidas A Companhia e suas controladas possuem outros processos tributrios, trabalhistas e cveis envolvendo riscos de perda avaliados como possveis que so aproximadamente: tributrios R$ 508.462 (no considerando a autuao do imposto de renda descrita a seguir); trabalhistas R$ 74.754; e cveis R$ 50.299. Com base na anlise individual dos correspondentes processos judiciais e suportados por opinio de seus consultores jurdicos, a Administrao entende que estes processos, cujos prognsticos de perda so avaliados como possveis, no necessitam provisionamento.
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Verso : 1
Notas Explicativas
d) Processos ativos Em 31 de maro de 2013 a Companhia figurava em processos judiciais envolvendo causas ativas, para as quais no existem valores provisionados em suas informaes trimestrais, sendo os ativos reconhecidos somente aps o trnsito em julgado dos processos e que o ganho seja virtualmente certo. De acordo com a opinio de seus consultores jurdicos alguns processos so avaliados como provveis de ganho de causa. Dentre os referidos processos, destaca-se o requerimento ao crdito presumido de IPI sobre as aquisies de energia eltrica, leo combustvel e gs natural utilizados no processo produtivo. e) Autuao de imposto de renda e contribuio social / Adeso ao REFIS A Companhia sofreu um Auto de Infrao em 27 de julho de 2007 de imposto de renda e contribuio social relacionado aos desinvestimentos realizados pela Companhia no exerccio de 2003. Esse Auto de Infrao, incluindo principal, multa e juros, a valores atualizados em 31 de dezembro de 2009 representaria aproximadamente R$ 1.069.000, o qual no estava registrado como proviso para riscos fiscais em funo dos prognsticos de perda no serem considerados provveis. Dentro do prazo legal, facultado pela Lei 11.941/09, a Companhia efetuou a adeso ao Programa de Parcelamento Fiscal (REFIS) e, conforme Fato Relevante divulgado em 18 de fevereiro de 2010 incluiu parte do Auto de Infrao acima citado. O valor includo no programa REFIS, em 31 de dezembro de 2009, era de aproximadamente R$ 862.000 que, aps a aplicao das regras do referido programa, foi reduzido para aproximadamente R$ 332.000, que foi provisionado nas demonstraes financeiras do exerccio findo em 31 de dezembro de 2009. Durante o segundo trimestre de 2012, a Administrao da Companhia decidiu por optar pelo pagamento do REFIS de forma parcelada, embora conforme a referida lei, esse saldo possa ser liquidado a qualquer momento, pelo valor registrado atualmente. Dessa forma, em 30 de junho de 2012, a Companhia reclassificou parte do saldo remanescente para o longo prazo. Em 31 de maro de 2013, o saldo a pagar do REFIS registrado no balano individual e consolidado, totaliza R$ 425.419 (R$ 429.176 em 31 de dezembro de 2012), os quais so atualizados pela taxa efetiva de juros que considera os valores futuros e a variao da Selic, sendo pagos em parcelas mensais, restando 145 parcelas em aberto na data das referidas informaes trimestrais. f) Compromissos A Companhia e suas controladas no possuem na data das informaes trimestrais compromissos futuros relevantes firmados que no foram divulgados. 17 PATRIMNIO LQUIDO
a) Capital social O capital social da Klabin S.A., subscrito e integralizado, dividido em 917.683.296 aes, sem valor nominal, correspondente a R$ 2.271.500 em 31 de maro de 2013 e de 31 de dezembro de 2012, assim distribudo:
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Notas Explicativas
31/3/2013 Acionistas BNDESPAR The Bank of New York Departament Monteiro Aranha S/A Klabin Irmos & Cia Niblak Participaes S/A BlackRock Inc. Outros Aes em tesouraria Aes ordinrias 63.458.605 163.797.753 24.699.654 64.871.551 316.827.563 Aes preferenciais 79.647.040 56.246.305 15.866.732 30.103.191 388.965.265 30.027.200 600.855.733 Aes ordinrias 63.458.605 163.797.753 24.699.654 64.871.551 316.827.563
31/12/2012 Aes preferenciais 79.647.040 56.246.305 20.650.016 30.103.191 383.420.181 30.789.000 600.855.733
As aes preferenciais, sem direito a voto, tm prioridade no reembolso, em caso de liquidao da Companhia, e recebem dividendos 10% superiores queles atribudos s aes ordinrias. b) Aes em tesouraria Em Reunio Extraordinria do Conselho de Administrao realizada em 11 de outubro de 2012, foi aprovado o plano de recompra pelo prazo de 365 dias de at 44.320.575 aes preferenciais (correspondentes a 10% das aes dessa classe em circulao no mercado na data em questo) de sua prpria emisso, para permanncia em tesouraria e posterior alienao ou cancelamento, sem reduo do capital social. Com base no Plano de Outorga de aes, descrito na nota explicativa 21, concedido como remunerao de longo prazo aos executivos da Companhia, em maro de 2013 foram alienadas 380.900 aes preferenciais mantidas em tesouraria e concedido em regime de outorga o usufruto de mesma quantidade de aes, sendo baixadas de tesouraria 761.800 aes preferenciais de emisso da Companhia, com base no referido plano. Em 31 de maro de 2013 a Companhia mantm em tesouraria 30.027.200 aes preferenciais de sua prpria emisso. O preo dessa classe de ao (PN), em 31 de maro de 2013 em negociao na Bolsa de Valores de So Paulo foi de R$ 13,95 por ao. c) Reservas Reserva de capital Constituda com o resultado da alienao de aes mantidas em tesouraria, que no transita pelo resultado. O saldo pode ser utilizado para absoro de prejuzos, recompra de aes, incorporao ao capital ou pagamento de dividendo a aes preferenciais. Reserva de reavaliao Com base nas disposies da Deliberao CVM 27/86, o saldo refere-se reavaliao de ativos imobilizados procedida em 1988, que realizada mediante a depreciao ou alienao desses ativos reavaliados. O saldo deduzido do imposto de renda e da contribuio social aplicvel. Reservas de lucros (i) Reserva legal De acordo com a legislao societria brasileira, a Companhia deve destinar 5% do lucro lquido do exerccio auferido, que no exceda 20% do capital social, para constituio da reserva legal. A companhia poder deixar de constituir a reserva legal no exerccio em que o saldo dessa reserva,
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Notas Explicativas
acrescido do montante das reservas de capital exceder a 30% do capital social. A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital social da Companhia e somente poder ser utilizada para compensar prejuzos ou aumentar o capital, caso seja determinado pela Assemblia de acionistas. (ii) Reserva para investimentos e capital de giro Reserva estatutria, constituda por parcela varivel do lucro lquido anual ajustado na forma da lei e entre 5% a 75% do lucro lquido conforme estatuto da Companhia com a finalidade de assegurar recursos para investimentos em bens do ativo imobilizado e reforo de capital de giro. (iii) Reserva de ativos biolgicos A Reserva de ativos biolgicos, conforme previsto no Estatuto Social da Companhia ser, pela destinao do resultado do exerccio pelo que nele estiver contido, lquido dos efeitos tributrios: constituda em cada exerccio, com receita da avaliao do valor justo dos ativos biolgicos; revertida para Lucros ou Prejuzos Acumulados com despesa na avaliao do valor justo dos ativos biolgicos e; realizada pela exausto do valor justo dos ativos biolgicos, limitado a existncia de saldo em Lucros Acumulados. Os efeitos dos ativos biolgicos que so objeto da referida reserva, constituem os ativos biolgicos prprios e de controladas contidos no resultado de equivalncia patrimonial. (iv) Reserva de dividendos propostos Constituda com base na proposta da Administrao de distribuio de dividendos da parcela excedente ao dividendo mnimo obrigatrio, a ser realizada mediante aprovao em Assemblia Geral Ordinria quanto a sua distribuio. d) Ajustes de avaliao patrimonial Criado pela Lei 11.638/07, o grupo de Ajustes de avaliao patrimonial mantido no patrimnio lquido da Companhia comporta ajustes de avaliaes com aumentos e diminuies de ativos e passivos enquanto no computados no resultado do exerccio, at a sua efetiva realizao. O saldo mantido pela Companhia corresponde adoo do custo atribudo do ativo imobilizado (deemed cost) para as terras florestais, opo exercida na adoo inicial dos novos pronunciamentos contbeis convergente aos IFRS em 1 de janeiro de 2009; variao cambial de controladas mantidas no exterior com moeda funcional diferente da controladora (nota explicativa 1); saldos referentes ao plano de outorga de aes concedido aos executivos (nota explicativa 21); e atualizaes do passivo atuarial (nota explicativa 25).
Controladora e consolidado 31/3/2013 Custo atribudo imobilizado (terras) Variao cambial controlada exterior Passivo atuarial Plano de outorga de aes 1.098.205 (17.638) (7.841) (3.005) 1.069.721 31/12/2 012 1.098.205 (15.230) (1.596) 1.081.379
e) Dividendos Os dividendos representam a parcela de lucros auferidos pela Companhia, que distribudo aos acionistas a ttulo de remunerao do capital investido nos exerccios sociais. Todos os acionistas
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Notas Explicativas
tm direito a receber dividendos, proporcionais a sua participao acionria, conforme assegurado pela legislao societria brasileira e o estatuto social da Companhia. Tambm previsto no estatuto social, a faculdade da Administrao de distribuir dividendos intermedirios durante o exerccio de forma antecipada, ad referendum da Assemblia Geral Ordinria destinada a apreciar as contas do exerccio. Em Assemblia Geral Extraordinria, realizada no dia 20 de dezembro de 2011, foi aprovada alterao da base de clculo do dividendo obrigatrio definida no Estatuto Social da Companhia para consignar que o mesmo ser ajustado pela constituio, realizao e reverso, no respectivo exerccio, da Reserva de Ativos Biolgicos, outorgando aos acionistas da Companhia o direito ao recebimento a cada exerccio de um dividendo mnimo obrigatrio de 25% do lucro lquido anual ajustado. A Administrao da Companhia estar apresentando na Assemblia Geral Ordinria, a ser realizada em 2 de Abril de 2013, juntamente com a aprovao das contas do exerccio de 2012, proposta para distribuio de dividendos complementares do exerccio equivalentes a R$ 76.002, correspondentes a R$ 80,52 por lote de mil aes ordinrias nominativas ON e R$ 88,57 por lote de mil aes preferenciais nominativas PN, distribudos com parcela do resultado do exerccio. O saldo dos dividendos complementares mantido em conta especfica no patrimnio lquido, denominada reserva de dividendos propostos at a sua efetiva aprovao e pagamento. As destinaes dos resultados apurados no saldo de lucros acumulados so registradas somente no encerramento do exerccio social. 18 RECEITA LQUIDA DE VENDAS
A receita lquida da Companhia possui somente vendas de seus produtos, sendo composta como segue:
Controladora 1/1 31/3/2013 Receita bruta de vendas de produtos Descontos e abatimentos Impostos incidentes sobre vendas 1.274.970 (2.592) (220.529) 1.051.849 . Mercado interno . Mercado externo Receita lquida de vendas 814.933 236.916 1.051.849 1/1 31/3/2012 1.133.784 (964) (190.088) 942.732 740.273 202.459 942.732 1/1 31/3/2013 1.294.947 (3.831) (224.712) 1.066.404 812.265 254.139 1.066.404 Consolidado 1/1 31/3/2012 1.165.117 (1.883) (193.993) 969.241 736.498 232.743 969.241
19
Custos variveis (matrias primas e materiais de consumo) Gastos com pessoal Depreciao, amortizao e exausto Fretes Comisses Contratao de servio s Receita na alienao de ativos imobilizados Custo na alienao e baixa de ativos imobilizados Outras
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Notas Explicativas
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RESULTADO FINANCEIRO
C ontroladora 1/1 31/3/2013 1/1 31/3/2012 63.522 2.264 (8.214) 57.572 (67.657) (8.897) (5.612) 83.727 1.561 59.133 1/1 31/3/2013 40.055 6.043 (4.939) 41.159 (72.898) (7.099) (1.477) (7.332) 64.601 (24.205) 16.954 Consolidado 1/1 31/3/2012 65.855 2.275 (8.211) 59.919 (67.830) (8.897) (6.739) (5.866) 83.537 (5.795) 54.124
Receitas financeiras . Rendimento sobre aplicaes financeiras . Outras . Variao cambial de ativos Despesas financei ras . Juros financiamentos . Juros REFIS (nota explicativa 16) . Remunerao de investidores - SCPs . Outras . Variao cambial de passivos Resultado fi nanceiro (72.898) (7.099) (7.086) 64.070 (23.013 ) 16.191 38.087 6.044 (4.927) 39.204
21
Em Assembleia Geral Extraordinria, realizada em 10 de julho de 2012, foi aprovado o Programa de Outorga de Aes (Plano) como benefcio a membros da diretoria e colaboradores estratgicos da Companhia. A CVM autorizou a Companhia, atravs do OFICIO/CVM/SEP/GEA-2/No 221/2012 a realizar as operaes privadas abrangidas pelo plano de incentivo a seus diretores e funcionrios, excludo os acionistas controladores, de realizar transferncia privada de aes mantidas em tesouraria. De acordo com o referido Plano, a Companhia estabeleceu que os diretores estatutrios e no estatutrios podero utilizar um percentual de 25% a 70% de sua remunerao varivel para aquisio de aes preferenciais mantidas em tesouraria, onde a Companhia conceder o usufruto de mesma quantidade de aes ao adquirente por trs anos, passando a propriedade nua das aes aos mesmos aps 3 anos, desde que cumpridas as clusulas estabelecidas no Plano. O usufruto concede ao beneficirio o direito aos dividendos distribudos no perodo em que o benefcio estiver vlido. O valor de aquisio das aes em tesouraria pelos beneficirios do Plano ser obtido pela mdia das cotaes de valor de mercado dos ltimos 60 preges das aes preferenciais da Companhia, ou de sua cotao na data de aquisio, dos dois o menor. O valor das aes concedidas em usufruto corresponde a cotao das aes em negociao na Bolsa de Valores de So Paulo no dia da operao. As clusulas para que a transferncia das aes outorgadas seja consumada estabelecem a permanncia do beneficirio na Companhia e no alienao das aes adquiridas na adeso do Plano. As aes outorgadas tambm podem ser imediatamente cedidas em caso de demisso por iniciativa da Companhia, aposentadoria ou falecimento do beneficirio, neste ltimo caso passando o direito das aes ao esplio. As aes outorgadas e a despesa proporcional ao prazo de outorga, reconhecida no resultado acumulada no patrimnio lquido no grupo de Ajustes de Avaliao Patrimonial, at o fim da outorga, seja pelo vencimento do prazo de trs anos, ou qualquer outra clusula do Plano que encerre a outorga.
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Notas Explicativas
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RESULTADO POR AO
O clculo do resultado bsico por ao efetuado atravs da diviso do lucro do perodo atribuvel aos detentores de aes ordinrias - ON e preferenciais PN da Companhia, pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias e preferenciais disponveis durante o perodo. No caso da Companhia, o resultado diludo por ao igual ao resultado bsico por ao, pois esta no possui aes ordinrias ou preferenciais potenciais diluidoras. Conforme mencionado na nota explicativa 17, a Companhia em maro 2013 alienou e concedeu o usufruto de 761.800 aes preferenciais, levando o nmero de aes mantidas em tesouraria para 30.027.200, ante as 30.789.000 mantidas anteriormente em 31 de dezembro de 2012. Essa operao afeta a mdia ponderada da quantidade de aes preferenciais em tesouraria no clculo do perodo findo em 31 de maro de 2013, sendo a mdia ponderada utilizada no clculo do resultado por ao apurada da seguinte forma:
Quantidade ponderada de aes em Tesouraria - 31 de maro de 2013 Jan Fev 30.789.000 x 2/3 + Mar 30.027.200 x 1/3 = 3 Meses 2013 30.535.067
No perodo de trs meses findos em 31 de maro de 2012 a Companhia efetuou durante os meses de janeiro e fevereiro, a recompra de 1.000.000 aes preferenciais de sua prpria emisso, elevando o nmero de aes mantidas em tesouraria para 31.000.000, ante as 30.000.000 mantidas anteriormente. Esta operao afeta a mdia ponderada da quantidade de aes preferenciais em tesouraria no clculo do perodo de trs meses findo em 31 de maro de 2012, sendo a mdia ponderada utilizada no clculo do resultado por ao apurada da seguinte forma:
Quantidade ponderada de aes em Tesouraria - 31 de maro de 2012 Jan 30.000.000 x 1/3 + Fev 30.628.700 x 1/3 + Mar 31.000.000 x 1/3 = 3 Meses 2012 30.542.900
O quadro abaixo, apresentado em R$, reconcilia o lucro apurado nos perodos de trs meses findos em 31 de maro de 2013 e de 2012, aos montantes utilizados no clculo do resultado por ao bsico e diludo:
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Notas Explicativas
Controladora e consolidado 1/1 31/3/2012 Ordinrias (ON) Denominador Mdia ponderada da quantidade de aes total Quantidade de aes em tesouraria ponderada Mdia ponderada da quantidade de aes circulantes % de aes em relao ao total (i) Numerador Lucro lquido atribuvel a cada classe de aes (R$) Mdia ponderada da quantidade de aes circulantes Resultado por ao bsico e diludo (R$) 153.860.938 316.827.563 0,4856 304.657.062 570.312.833 0,53 42
Controladora e consolidado 1/1 31/3/2013 Ordinrias (ON) Denominador Mdia ponderada da quantidade de aes total Quantidade de aes em tesouraria ponderada Mdia ponderada da quantidade de aes circulantes % de aes em relao ao total (i) Numerador Lucro lquido atribuvel a cada classe de aes (R$) Mdia ponderada da quantidade de aes circulantes Resultado por ao bsico e diludo (R$) 67.633.124 316.827.563 0,2 135 133.92 0.876 570.320.666 0,2348 201.554.000 887.148.229 316.827.563 316.827.563 33,56% 600.855.733 (30.535.067) 570.320.666 66,44% 917.683.296 (30.535.067) 887.148.229 100% Preferenci ais (PN) (*) Total
Preferenci ais (PN) (*) 600.855.733 (30.542.900) 570.312.833 66,44% Total 917.683.296 (30.542.900) 887.140.396 100%
458.518.000 887.140.396
(i) As aes preferenciais recebem dividendos 10% superiores queles atribudos s aes ordinrias.
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SEGMENTOS OPERACIONAIS
a) Critrios de identificao dos segmentos operacionais A Companhia procedeu com a segmentao de sua estrutura operacional levando em considerao a forma com a qual a Administrao gerencia o negcio. Os segmentos operacionais definidos pela Administrao so demonstrados abaixo: (i) Segmento Florestal: envolve as operaes de plantio e cultivo florestal de pinus e eucalipto para abastecimento das fbricas de papis da Companhia e venda de madeiras (toras) para terceiros no mercado interno. (ii) Segmento de Papis: envolve substancialmente a produo e as operaes de venda de bobinas de papel carto, papel kraftliner e papel reciclado, nos mercados interno e externo. (iii) Segmento de Converso: envolve a produo e as operaes de venda de caixas de papelo ondulado, chapas de papelo ondulado e sacos industriais, nos mercados interno e externo.
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Notas Explicativas
Consolidado 1/1 31/3/2012 Corporativa/ Florestal Receitas lquidas: .Mercado interno .Mercado externo Receita de vendas para terceiros Receitas entre segmentos Vendas lquidas totais Variao valor justo ativos biolgicos Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Despesas/ receitas operacionais Resultado operacional antes do resultado financeiro Venda de produtos (em toneladas) .Mercado interno .Mercado externo .Entre segmentos Venda de madeira (em toneladas) .Mercado interno .Entre segmentos 718.970 1.876.282 2.595.252 Investimentos no perodo Depreciao, exausto e amort. 26.045 (59.428) 27.269 (40.783) 29.628 (6.778) (1.876.282) (1.876.282 ) 10.576 (856) 718.970 718.970 93.518 (107.845) 128.772 138.634 167.015 434.421 144.269 7.922 1.650 153 .841 (168.665) (168.665) 273.041 146.556 419.597 74.890 74.890 126.760 201.650 434.606 (180.166) 456.090 (15.644) 440.446 269.194 205.139 474.333 217.772 692.105 (445.672) 246.433 (72.965) 173.468 392.251 27.605 419.856 6.123 425.979 (348.011) 77.968 (47.272) 30.696 162 162 (350.655) (350.493 ) 345.811 (4.682 ) (8.170) (12.852 ) 736.497 232.744 969.241 969.241 434.606 (628.038) 775.809 (144.051) 631.758 Papis Converso eliminaes Total
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Notas Explicativas
O saldo na coluna Corporativa/eliminaes envolve substancialmente despesas da unidade corporativa no rateada aos demais segmentos e as eliminaes referem-se aos ajustes das operaes entre os demais segmentos. As informaes do resultado financeiro e impostos sobre o lucro no foram divulgadas por segmento em razo da no utilizao pela Administrao dos referidos dados de forma segmentada, pois os mesmos so gerenciados e analisados de forma consolidada em sua operao. c) Informaes das receitas lquidas de vendas A receita lquida da Companhia proveniente dos clientes no mercado externo, no resultado consolidado do perodo de trs meses findo em 31 de maro de 2013, corresponde a R$ 254.139 (R$ 232.744 no perodo de trs meses findo em 31 de maro de 2012). A tabela abaixo demonstra a distribuio da receita liquida dos referidos perodos por pas estrangeiro:
Consolidado 1/1 31/3 /2013 Pas Argentina China Cingapura Itlia Espanha Frana Alemanha frica do Sul Venez uela Uruguai Outros pulverizados Receita Total (R$/milhes) 106 38 30 13 10 8 7 5 5 4 28 254 % na Receita Liquida Total 9,9% 3,6% 2,8% 1,2% 0,9% 0,8% 0,7% 0,5% 0,5% 0,4% 2,6% 24%
Consolidado 1/1 31/3/2012 Pas Argentina China Cingapura Equador Nigria Itlia Frana Alemanha Blgica Venezuela Outros pulverizados Receita Total (R$/milhes) 66 32 23 14 13 9 7 7 6 5 50 232 % na Receita Liquida Total 6,8% 3,3% 2,4% 1,4% 1,3% 0,9% 0,7% 0,7% 0,6% 0, 5% 5,3% 24%
A receita lquida da Companhia proveniente dos clientes no mercado brasileiro no resultado consolidado do perodo de trs meses findo em 31 de maro de 2013 corresponde a R$ 812.265 (R$ 736.497 no perodo de trs meses findo em 31 de maro de 2012). No perodo de trs meses findo em 31 de maro de 2013, no segmento de papis, um nico cliente de cartes foi responsvel por aproximadamente 22% da receita lquida da Companhia, correspondente a aproximadamente R$ 234.000 (R$ 205.000 no perodo de trs meses findo em 31 de maro de 2012). O restante da base de clientes da Companhia pulverizada, de forma que nenhum dos demais clientes, individualmente, concentra participao relevante (acima de 10%) da receita lquida de vendas da Companhia. 24 GERENCIAMENTO DE RISCOS E INSTRUMENTOS FINANCEIROS
a) Gerenciamento de riscos A Companhia e suas controladas participam de operaes envolvendo instrumentos financeiros, todos registrados em contas patrimoniais, que se destinam a atender as suas necessidades operacionais, bem como a reduzir a exposio a riscos financeiros, principalmente de crdito e aplicaes de recursos, riscos de mercado (cmbio e juros) e risco de liquidez, aos quais entende que est exposta, de acordo com sua natureza dos negcios e estrutura operacional. A administrao desses riscos efetuada por meio da definio de estratgias elaboradas e aprovadas pela Administrao da Companhia, atreladas ao estabelecimento de sistemas de
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Notas Explicativas
controles e determinao de limite de posies. No so realizadas operaes envolvendo instrumentos financeiros com finalidade especulativa. Adicionalmente, a Administrao procede com a avaliao tempestiva da posio consolidada da Companhia, acompanhando os resultados financeiros obtidos, avaliando as projees futuras, como forma de garantir o cumprimento do plano de negcios definido e monitoramento dos riscos aos quais est exposta. Os principais riscos da Companhia esto descritos a seguir: Risco de Mercado O risco de mercado o risco de que o valor justo dos fluxos de caixa futuros de um instrumento financeiro flutue devido a variaes nos preos de mercado. Os preos de mercado so afetados por dois tipos de risco: risco de taxa de juros e risco de variao cambial. Instrumentos financeiros afetados pelo risco de mercado incluem aplicaes financeiras, contas a receber de clientes, contas a pagar, emprstimos a pagar, instrumentos disponveis para venda e instrumentos financeiros derivativos. (i) Risco de exposio s variaes cambiais A Companhia mantm operaes denominadas em moedas estrangeiras (substancialmente dlares americanos) que esto expostas a riscos de mercado decorrentes de mudanas nas cotaes das respectivas moedas estrangeiras. Qualquer flutuao da taxa de cmbio pode aumentar ou reduzir os referidos saldos. A composio dessa exposio como segue:
Consolidado 31/3/2013 Conta corrente e aplicaes financeiras Contas a receber (lquido de PCLD) e outros ativos Outros ativos e passivos Pr-pagamentos de exportaes (financiamentos) E xposio lquida 321.100 248.800 (13.300) (4.152.250) (3.595.650) 31/12/2012 263.300 241.700 (1.300) (4.369.323) (3.865.623)
O saldo por ano de vencimento em 31 de maro de 2013 dessa exposio lquida est dividido da seguinte maneira:
Ano Valor 2013 (6.729) 2014 (520.734) 2015 (486.094) 2016 (426.943) 2017 (693.865) 2018 (518.623) 2019 (478.282) 2020 em diante (464.380) Total (3 .595.650)
Na data de 31 de maro de 2013, a Companhia no possui derivativos contratados para proteo da exposio cambial de longo prazo, entretanto, para fazer frente a tal exposio passiva lquida, a Companhia possui plano de vendas cujo fluxo projetado de receitas de exportao de aproximadamente USD 500 milhes anuais e seus recebimentos, se forem concretizados, superam o fluxo de pagamentos dos respectivos passivos, compensando o efeito caixa dessa exposio cambial no futuro. (ii) Risco de taxa de juros A Companhia possui emprstimos indexados pela variao da TJLP, LIBOR e do CDI, e aplicaes financeiras indexadas variao do CDI e Selic, expondo estes ativos e passivos s flutuaes nas taxas de juros conforme demonstrado no quadro de sensibilidade a juros abaixo. A Companhia no tem pactuado contratos de derivativos para fazer hedge/ swap contra a exposio desses riscos
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Notas Explicativas
de mercados, mantendo em aberto somente uma operao de swap de taxas (instrumento financeiro sinttico), com o objetivo de reduzir a taxa de juros efetiva em conjunto com uma operao de pr-pagamento de exportao. A operao efetuada pela Companhia a seguinte: (a) Pr-Pagamento de exportao contratado com o Banco Ita BBA S.A. no montante de USD 25 milhes, com incidncia de juros correspondente a Libor de 6 meses mais uma parcela fixa de 1,36%.a.a. O pagamento dos juros efetuado semestralmente e o principal amortizado em nove parcelas, com incio em outubro de 2011 e trmino em outubro de 2015. (b) Para reduo da parcela fixa dos juros desse pr-pagamento, a Companhia contratou um swap de taxa de juros, com caracterstica de instrumento financeiro sinttico, com a mesma contraparte relacionada ao pr-pagamento, Banco Ita BBA S.A.. O swap foi contratado nas seguintes condies: (a) posio ativa no mesmo montante (valor nocional) em dlar do pr-pagamento acima e datas de vencimento, remunerado pela Libor de 6 meses mais 1,40% a.a, e (b) posio passiva no mesmo montante em dlar do pr-pagamento acima, remunerado pela Libor de 6 meses mais 1,15% a.a. As amortizaes ocorrem exatamente nas mesmas datas pactuadas no contrato de prpagamento descrito anteriormente. Dessa forma, havendo as mesmas variveis na posio ativa e passiva (US$ e Libor), referido swap tem o objetivo exclusivo de reduo da taxa efetiva de juros da transao do pr-pagamento em 0,25% a.a., gerando uma receita de aproximadamente R$ 110 no resultado de cada exerccio. O vencimento da operao ser em 2015. Apesar da contratao do swap de taxa de juros comentada acima, a prtica adotada de monitoramento contnuo das taxas de juros de mercado com o objetivo de avaliar a eventual necessidade de contratao de derivativos para se proteger contra o risco de volatilidade dessas taxas. Adicionalmente, a Companhia considera que o alto custo associado contratao de taxas pr-fixadas sinalizadas pelo cenrio macroeconmico brasileiro justifica a sua opo por taxas flutuantes. A composio do risco de taxa de juros como segue:
Consolidado 31/3/2013 Aplicaes financeiras - CDI Aplicaes financeiras - Selic E xposio ativa Financiamentos - CDI Financiamentos - TJLP Financiamentos - Libor E xposio passi va 2.179.346 234.532 2.413.878 (68.126) (1.559.735) (2.966.510) (4.594.371) 31/12/2012 2.238.192 240.077 2 .478.269 (66.957) (1.494.702) (3.133.659) (4.695.318)
Risco de crdito e de aplicao dos recursos O risco de crdito o risco de a contraparte de um negcio no cumprir uma obrigao prevista em um instrumento financeiro ou contrato com cliente, o que levaria ao prejuzo financeiro. A Companhia est exposta ao risco de crdito em suas atividades operacionais (principalmente com relao a contas a receber) e de aplicao de recursos, incluindo depsitos em bancos e instituies financeiras, transaes cambiais, aplicaes financeiras e outros instrumentos financeiros contratados.
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Notas Explicativas
Em 31 de maro de 2013, o valor mximo exposto pela Companhia ao risco de crdito corresponde ao valor contbil das contas a receber de clientes, demonstrado na nota explicativa 6. Quanto ao risco de aplicao de recursos, o valor exposto pela Companhia corresponde substancialmente s aplicaes financeiras e operao de ttulos e valores mobilirios, com valores descritos nas notas explicativas 4 e 5. O risco de crdito nas atividades operacionais da Companhia administrado por normas especficas de aceitao de clientes, anlise de crdito e estabelecimento de limites de exposio por cliente, os quais so revisados periodicamente. O monitoramento de duplicatas vencidas realizado prontamente para garantir seu recebimento. Adicionalmente, h anlises especficas e normas aprovadas pela Administrao para as aplicaes financeiras em instituies financeiras com boas avaliaes de rating pelas agncias de avaliao de risco e os tipos de investimentos ofertados no mercado financeiro, buscando uma aplicao de forma conservadora e segura. Risco de liquidez A Companhia acompanha o risco de escassez de recursos, administrando seu capital por meio de uma ferramenta de planejamento de liquidez recorrente, para que haja recursos financeiros disponveis para o devido cumprimento de suas obrigaes, substancialmente concentrada nos financiamentos firmados junto a instituies financeiras. O quadro abaixo demonstra o vencimento dos passivos financeiros contratados pela Companhia, no balano consolidado, onde os valores apresentados incluem o valor do principal e dos juros futuros incidentes nas operaes, calculados utilizando-se as taxas e ndices vigentes na data de 31 de maro de 2013:
2020 2 013 Fornecedores Financiamentos Total (289.035) (915.586) ( 1.204.62 1) 2014 (1.095.718) ( 1.095.718) 2015 (1.101.261) (1.101.261) 2016 (707.883) (707.883) 2017 (944.949) (944.949) 2018 (675.425) (675.42 5) 2019 (747.255) (747.255) em diante (628.944) (628.944) To tal (289.035) (6.817.021) (7.106.056)
A projeo oramentria para os prximos exerccios aprovada pelo Conselho de Administrao demonstra capacidade de cumprimento das obrigaes, caso este seja concretizado. A estrutura de capital da Companhia formada pelo endividamento lquido, composto pelo saldo de emprstimos e financiamentos (nota explicativa 14), deduzidos pelo saldo de caixa, equivalentes de caixa e ttulos e valores mobilirios (notas explicativas 4 e 5), e pelo saldo do patrimnio lquido, incluindo o saldo de capital emitido e todas as reservas constitudas. O ndice de endividamento lquido da Companhia composto da seguinte forma:
Consolidado 31/3/2013 Caixa, equiv. caixa e ttulos e val. mobilirios Emprstimos e financiamentos E ndividamento lquido Patrimnio lquido ndice de endividamento lquido 2.750.063 (5.886.046) (3.135.983) 5.617.611 (0,56) 31/12/2012 2.757.389 (6.035.104) (3.277.715) 5.420.921 (0,60)
b) Instrumentos financeiros A Companhia possui os seguintes instrumentos financeiros, dos quais se enquadram no Nvel I de acordo com o mtodo de avaliao do nvel hierrquico do CPC 40 Instrumentos Financeiros: Evidenciao:
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Notas Explicativas
Emprstimos e recebveis e outros passivos financeiros Os instrumentos financeiros includos nesse grupo so saldos provenientes de transaes comuns como o contas a receber, fornecedores, emprstimos e financiamentos, aplicaes financeiras e caixa e equivalente de caixa mantido pela Companhia. Todos esto registrados pelos seus valores nominais acrescidos, quando aplicvel, de encargos e taxas de juros contratuais, cuja apropriao das despesas e receitas reconhecida ao resultado do perodo. Ativos financeiros disponveis para venda A Companhia classificou os ttulos e valores mobilirios que so representados por Letras Financeiras do Tesouro (LFT) (nota explicativa 5) como ativos financeiros disponveis para venda, pois podero ser negociados no futuro, sendo contabilizados pelo valor aplicado acrescido dos juros reconhecidos no rendimento da operao. Devido liquidez desse ativo, seu valor justo prximo ao custo amortizado, no gerando efeito no patrimnio lquido da Companhia. O saldo desses ttulos em 31 de maro de 2013 no balano consolidado corresponde a R$ 234.532. c) Anlise de sensibilidade A Companhia apresenta a seguir os quadros de sensibilidade para os riscos de variaes cambiais e de taxas de juros que a Companhia est exposta considerando que os eventuais efeitos impactariam os resultados futuros tomando como base as exposies apresentadas em 31 de maro de 2013: (i) Exposio a cmbio A Companhia possui ativos e passivos atrelados moeda estrangeira no balano de 31 de maro de 2013 e para fins de anlise de sensibilidade, adotou como cenrio I a taxa de mercado futuro vigente no perodo de elaborao destas informaes trimestrais para o cenrio II esta taxa foi corrigida em 25% e para o cenrio III em 50%. importante salientar que os vencimentos dos financiamentos, conforme cronograma de vencimento demonstrado na nota explicativa 14, no ocorrero substancialmente em 2013, sendo assim, a variao cambial no ter efeito no caixa decorrente desta anlise. Em contrapartida, as exportaes da Companhia, devero ter o impacto da variao cambial j durante o ano. A anlise de sensibilidade da variao cambial est sendo calculada sobre a exposio cambial lquida (basicamente por emprstimos e financiamentos, contas a receber de clientes e fornecedores a pagar em moeda estrangeira) e no foi considerado o efeito nos cenrios sobre a projeo de vendas de exportao que de certa forma, como mencionado anteriormente, far frente a eventual perda cambial futura. Desta forma, o quadro abaixo demonstra simulao do efeito da variao cambial no resultado futuro de 12 meses:
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Notas Explicativas
Saldo 31/3/2013 US$ Ativos Caixa e caixa equivalentes Contas a receber, lquido de PCLD Outros ativos e passivos Financiamentos Efeito lquido no resultado financeiro 123.548 (6.605) (2.061.898) 2,00 2,00 2,00 (1.705) 91 28.454 24.640 2,50 2,50 2,50 60.069 (3.212) (1.002.495) ( 868.113) 3,00 3,00 3,00 121.843 (6.514) (2.033.444) (1.760.865) 159.450 2,00 (2.200) 2,50 77.525 3,00 157.250 Taxa Cenrio I R$ ganho(perda) Taxa Cenrio II R$ ganho(perda) Taxa Cenrio III R$ ganho(perda)
(ii) Exposio a Juros As aplicaes financeiras e os financiamentos so atrelados a taxa de juros ps-fixada do CDI, exceto aqueles atrelados TJLP e Libor. Para efeito de anlise de sensibilidade a Companhia adotou taxas vigentes em datas prximas a da apresentao das referidas informaes trimestrais, utilizando para Selic, Libor e CDI a mesma taxa em decorrncia da proximidade das mesmas, na projeo do cenrio I, para o cenrio II estas taxas foram corrigidas em 25% e para o cenrio III em 50%. Desta forma, o quadro abaixo demonstra simulao do efeito da variao das taxas de juros no resultado futuro de 12 meses:
Saldo 31/3/2013 R$ Aplic aes financeiras CDB's LFT's Financ iamentos Capital de giro BNDES Pr-pagamento de exportao Efeito lquido no resultado financeiro CDI TJLP Libor (68.126) (1.559.735) (2.966.633) 8,50% 5,00% 0,44% (5. 791) (77.987) (13.053) 108.3 48 10,63% 6,30% 0,60% (7.238) (97.483) (16.316) 135.438 12,75% 7,50% 0,70% (8.686) (116.980) (19.580) 162.524 CDI Selic 2.179.346 234.532 8,50% 8,50% 185.244 19.935 10,63% 10,63% 231.556 24.919 12,75% 12,75% 277.867 29.903 Taxa Cenrio I R$ ganho(perda) Taxa Cenrio II R$ ganho(perda) Taxa Cenrio III R$ ganho(perda)
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A Companhia concede a seus empregados benefcios de seguro de vida, assistncia mdica e plano de aposentadoria. A contabilizao desses benefcios obedece ao regime de competncia e a concesso destes cessa ao trmino do vnculo empregatcio. a) Previdncia privada O plano de previdncia privada da Klabin - Plano Prever, administrado pelo Ita Vida e Previdncia S.A., foi institudo em 1986 sob a modalidade de benefcio definido. A partir de 1998 houve uma reestruturao que resultou na converso do plano para a modalidade de contribuio definida. Em novembro de 2001, foi institudo um novo plano de previdncia privada o Plano de Aposentadoria Complementar Klabin - PACK, tambm administrado pelo Bradesco Vida e Previdncia S.A. e estruturado no conceito de PGBL - Plano Gerador de Benefcios Livres. Aos participantes do Plano Prever foi dada a opo de migrao para o novo plano. Em ambos os planos no so assumidos pela Companhia nenhuma responsabilidade pela garantia de nveis mnimos de benefcios aos participantes que venham a se aposentar. b) Assistncia mdica
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Notas Explicativas
A Companhia, por meio de acordo firmado com o Sindicato da Indstria de Papel, Celulose e Pasta de Madeira para Papel do Estado de So Paulo, assegura o custeio de assistncia mdica (Hospital SEPACO, principal plano) de forma permanente aos seus ex-funcionrios que se aposentaram at 2001, bem como para os seus dependentes at completarem a maioridade e cnjuge, de forma vitalcia estando vedada a novas adeses. A Companhia entende que a referida assistncia mdica caracteriza um plano de benefcio definido de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, diante disso mantm registrada a proviso para o passivo atuarial estimado no montante de R$ 50.011 em 31 de maro de 2013 (R$ 38.130 em 31 de dezembro de 2012) no passivo no circulante na rubrica de Outras Contas a Pagar e Provises no passivo no circulante. Na avaliao atuarial foram utilizadas as seguintes hipteses econmicas e biomtricas: taxa de desconto de 9,00% a.a. nominal, taxa de crescimento nominal dos custos mdicos varivel iniciando em 2013 com 13,2% a.a. atingindo a 6,7% a.a. em 2025, inflao de longo prazo de 5,2% a.a. e tbua biomtrica de mortalidade RP 2000. As atualizaes atuariais so mantidas no patrimnio lquido no grupo de ajustes de avaliao patrimonial (resultado abrangente), conforme requerido pelo CPC 33 (R1) Benefcios a Empregados. O aumento ou decrscimo de um ponto percentual nas taxas utilizadas no clculo atuarial, no trazem efeitos relevantes nas informaes trimestrais da Companhia. Este plano no possui ativos para divulgao. 26 COBERTURA DE SEGUROS
Em 31 de maro de 2013, a Companhia possui seguros contra incndio, raio, exploso, danos eltricos, e vendaval para as suas instalaes industriais, administrativas e estoque. Possui ainda seguros com coberturas para responsabilidade civil geral, e responsabilidade de D&O, auto e riscos diversos para equipamentos mveis, no montante de R$ 2.900.104. Em funo da natureza de suas atividades, da distribuio das florestas em diversas reas distintas e das medidas preventivas adotadas contra incndio e outros riscos da floresta a Companhia concluiu tecnicamente pela no contratao de seguros contra danos causados s mesmas, optando pela adoo de polticas de proteo, as quais, historicamente, tm se mostrado altamente eficientes sem que tenha havido qualquer comprometimento s atividades e condio financeira da Companhia. Dessa forma, a Administrao entende que sua estrutura de gerenciamento dos riscos financeiros relacionados as atividades florestais adequada para a continuidade operacional da Companhia. 27 EVENTOS SUBSEQUENTES
Conforme ata da Assembleia Geral Ordinria realizada em 02 de abril de 2013, a proposta de distribuio de dividendos complementares do exerccio de 2012 no valor de R$ 76.002, correspondente a R$ 80,52 por lote de mil aes ordinrias nominativas ON e R$ 88,57 por lote de mil aes preferenciais nominativas PN, mencionada na nota explicativa 17, foi aprovada com pagamento realizado em 23 de abril de 2013. A emisso dessas informaes contbeis intermedirias da Klabin S.A. (Companhia) e de suas controladas foram autorizadas pela diretoria financeira em 25 de abril de 2013.
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DIVULGAO DO LAJIDA (EBITDA) Conforme instruo CVM 527/12, a Companhia aderiu a divulgao voluntria de informaes de natureza no contbil como informao adicional agregada em suas informaes trimestrais, apresentando o LAJIDA (EBITDA) Lucros Antes dos Juros, Impostos sobre Renda incluindo Contribuio Social sobre o Lucro Lquido, Depreciao e Amortizao, para os perodos de trs meses findos em 31 de maro de 2013 e de 2012. Em linhas gerais, 0 LAJIDA (EBITDA) representa a gerao operacional de caixa da Companhia, correspondente ao quanto a empresa gera de recursos apenas em suas atividades operacionais, sem levar em considerao os efeitos financeiros e de impostos. Ressalva-se que este no representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados, no devendo ser considerado como base para distribuio de dividendos, alternativa para o lucro lquido, ou ainda, como indicador de liquidez.
Consolidado 1/1 31/3/2013 (=) (+) (+) Lucro lquido do perodo Imposto de renda e contribuo social Amortizao, depreciao e exausto no resultado 201.554 81.227 (16.954) 173.066 438.893 1/1 31/3/2012 458.518 230.950 (54.124) 107.845 743.189
Ajustes para definio do LAJUDA (EBITDA) - ajustado: (i) Variao do valor justo dos ativos biolgicos A variao do valor justo dos ativos biolgicos corresponde aos ganhos ou perdas obtidos na transformao biolgica dos ativos florestais at a colocao dos mesmos em condio de uso/ venda durante o ciclo de formao. Por tratar-se de uma expectativa do valor dos ativos refletida no resultado da Companhia, calculada a partir de premissas includas em fluxo de caixa descontado, sem o efeito caixa no mesmo momento de seu reconhecimento, a variao do valor justo excluda do clculo do LAJIDA (EBITDA). (ii) Equivalncia patrimonial e LAJIDA (EBITDA) de controlada em conjunto A equivalncia patrimonial contida no resultado da Companhia reflete o lucro/prejuzo auferido pela controlada em sua demonstrao financeira individual, calculado de acordo com seu percentual de participao no investimento. No resultado consolidado, a equivalncia patrimonial registrada refere-se controlada em conjunto. O lucro/prejuzo da controlada em conjunto est influenciado com itens dos quais so excludos do clculo do LAJIDA (EBITDA), tais como: resultado financeiro lquido, imposto de renda e contribuio social, amortizao, depreciao e exausto e variao do valor justo dos ativos biolgicos. Por este motivo, o resultado de equivalncia patrimonial excludo do calculo, sendo adicionado o LAJIDA (EBITDA) gerado na controlada em conjunto calculado da mesma forma, equivalente a participao da Companhia no investimento.
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b)
Sociedade em nome coletivo, com capital social de R$ 1.000.000,00, dividido em quotas de valores variados.
CONTROLADORA/INVESTIDORA: Jacob Klabin Lafer Adm. Partic. S.A. AES ACIONISTAS Miguel Lafer Vera Lafer TOTAL ON 215.059.063 215.059.063 430.118.126 % Total 50,00 50,00 100,00
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CONTROLADORA/INVESTIDORA: PRESH S.A. AES ACIONISTAS Sylvia Lafer Piva Pedro Franco Piva Horcio Lafer Piva Eduardo Lafer Piva Regina Piva Coelho Magalhes TOTAL 2.943.151 2.943.151 2.943.151 8.829.453 33,33 33,33 33,34 100,00 17.658.907 100,00000 ON % PN 17.658.895 12 % 99,99993 0,00007 TOTAL 17.658.895 12 2.943.151 2.943.151 2.943.151 26.488.360 % 66,66662 0,00005 11,11111 11,11111 11,11111 100,00000
CONTROLADORA/INVESTIDORA: GL Holdings S.A. AES ACIONISTAS Graziela Lafer Galvo Outros TOTAL ON 4.233.864 4 4.233.868 % 99,99991 0,00009 100,00000 PN 8.467.726 6 8.467.732 % 99,99993 0,00007 TOTAL 12.701.590 10 % 99,99992 0,00008 100,00000
100,00000 12.701.600
CONTROLADORA/INVESTIDORA: GLIMDAS Participaes S.A. AES ACIONISTAS Israel Klabin Alberto Klabin (*) Leonardo Klabin (*) Stela Klabin (*) Maria Klabin (*) Dan Klabin (*) Gabriel Klabin (*) Esplio Maurcio Klabin (*) 323.502 323.502 323.502 323.502 323.502 323.502 32 16,6664 16,6664 16,6664 16,6664 16,6664 16,6664 0,0017 ON % PN 1.756.611 23.707 23.707 23.707 23.707 23.707 23.707 % 92,5090 1,2485 1,2485 1,2485 1,2485 1,2485 1,2485 TOTAL 1.756.611 347.209 347.209 347.209 347.209 347.209 347.209 32 3.839.897 % 45,747 9,042 9,042 9,042 9,042 9,042 9,042 0,001 100,0000
TOTAL 1.941.044 100,0000 1.898.853 100,0000 (*) Aes sujeitas a usufruto, cabendo o direito de voto ao usufruturio Israel Klabin.
PGINA: 81 de 86
Verso : 1
TOTAL 3.067.432 100,000 (*) Aes sujeitas a usufruto, cabendo o direito de voto ao usufruturio Daniel Miguel Klabin. CONTROLADORA/INVESTIDORA: DAWOJOBE Participaes S.A. ACIONISTAS Armando Klabin Wolff Klabin (*) Daniela Klabin (*) Bernardo Klabin (*) Jos Klabin (*) ON 4 516 516 516 516 AES % 0,20 24,95 24,95 24,95 24,95
TOTAL 2.068 100,00 (*) Aes sujeitas a usufruto, cabendo o direito de voto ao usufruturio Armando Klabin. CONTROLADORA/INVESTIDORA: ESLI Participaes S.A. ACIONISTAS Cristina Levine Martins Xavier Regina Klabin Xavier Roberto Klabin Martins Xavier TOTAL CONTROLADORA/INVESTIDORA: LKL Participaes S.A. AES ACIONISTAS Cristina Levine Martins Xavier Regina Klabin Xavier Roberto Klabin Martins Xavier TOTAL ON 5.977.833 5.977.833 5.977.834 17.933.500 % Total 33,3333 33,3333 33,3334 100,000 ON 5.891.253 5.891.253 5.891.254 17.673.760 AES % Total 33,3333 33,3333 33,3334 100,0000
PGINA: 82 de 86
Verso : 1
557.700
(2.371.655)
Membros do Conselho de Administrao Membros da Diretoria Membros do Conselho Fiscal Aes em Tesouraria Demais Acionistas Total
ON PN ON PN
33.296.564 11.310.832
10,51 1,88
8.249 5.760.607
(4.000) (8.585.286)
1.100
(461.195) (1.797.604)
32.839.618 6.689.649
10,37 1,11
-1,37 -40,86
681.738
0,11
1.463.800
2.145.538
0,36
214,72
ON PN ON PN ON PN ON PN
1.000 3.420
0,00 0,00
2.100
3.000
1.000 8.520
0,00 0,00
0,00 149,12
(4.100) 0 0
PGINA: 83 de 86
Verso : 1
EM 31/3/2013 ACIONISTAS Controladores Membros do Conselho de Administrao Membros da Diretoria Membros do Conselho Fiscal Aes em Tesouraria Outros Acionistas Total Total de Aes em Circulao 81.880.490 25,84 1.000 0,00 ON 202.106.455 32.839.618 % 63,79 10,37
AES PN 109.335.391 6.689.649 2.145.538 8.420 30.027.200 452.649.435 % 18,49 1,11 0,36 0,00 5,00 75,33 Total 311.441.846 39.529.267 2.145.538 9.520 30.027.200 534.529.925 % 33,94 4,31 0,23 0,00 3,27 58,25
EM 31/3/2012 ACIONISTAS Controladores Membros do Conselho de Administrao Membros da Diretoria Membros do Conselho Fiscal Aes em Tesouraria Outros Acionistas Total Total de Aes em Circulao 81.423.544 25,70 1.000 0,00 ON 202.106.455 33.296.564 % 63,79 10,51
AES PN 111.095.346 11.310.832 681.738 3.420 31.000.000 446.764.397 % 18,49 1,88 0,11 0,00 5,16 74,35 Total 313.201.801 44.607.396 681.738 4.420 31.000.000 528.187.941 % 34,13 4,86 0,07 0,00 3,38 57,56
OUTRAS INFORMAES
PGINA: 84 de 86
Verso : 1
Introduo Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, da Klabin S.A. (Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais - ITR referente ao trimestre findo em 31 de maro de 2013, que compreendem o balano patrimonial em 31 de maro de 2013 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de trs meses findo nessa data, assim como o resumo das principais polticas contbeis e as demais notas explicativas. A administrao responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias individuais de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21 Demonstrao Intermediria e das informaes contbeis intermedirias consolidadas de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21 Demonstrao Intermediria e com a norma internacional de contabilidade IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB), assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com base em nossa reviso. Alcance da reviso Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR 2410 Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria. Concluso sobre as informaes intermedirias individuais Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias individuais includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 aplicvel elaborao das Informaes Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios. Concluso sobre as informaes intermedirias consolidadas Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias consolidadas includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 e o IAS 34, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios. Outros assuntos Demonstraes do valor adicionado Revisamos, tambm, as demonstraes do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao perodo de trs meses findo em 31 de maro de 2013, preparadas sob a responsabilidade da administrao da Companhia, cuja apresentao nas informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradas de maneira consistente, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas tomadas em conjunto. So Paulo, 25 de abril de 2013
PricewaterhouseCoopers
PGINA: 85 de 86
Verso : 1
PGINA: 86 de 86