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ANHANGUERA EDUCACIONAL

ENGENHARIA DE CONTROLE E AUTOMAO 4 SRIE A

ENGENHARIA ECONMICA

Introduo

No mbito das medidas adotadas buscando a reduo do spread bancrio no pas, o Banco Central do Brasil iniciou, em outubro de 1999, a divulgao das taxas de juros praticadas pelas instituies financeiras nas operaes de crdito realizadas com recursos livres. As informaes so segregadas de acordo com tipo de encargo (prefixado, posfixado, taxas flutuantes e ndices de preos) e com a categoria do tomador (pessoas fsicas e jurdicas). Encontram-se disponveis tambm as sries histricas dos dados consolidados do sistema financeiro, que anteriormente estavam includos nos anexos da publicao Nota para Imprensa Juros e Spread Bancrio. Destaca-se, nesse sentido, que, a partir das modificaes introduzidas pela Circular n 2957, de 30.12.1999, as informaes recebidas das instituies financeiras passaram a apresentar maior detalhamento e qualidade.

Professor: Jos Prado de Melo

CONCEITO DE GASTOS EXISTENTES NAS EMPRESAS Como conceito de gastos existentes nas empresas, podemos dizer que o sacrifcio financeiro com que a entidade arca para a obteno de um produto ou servio qualquer. Este sacrifcio representado por entrega ou promessa de entrega de ativos (normalmente dinheiro). O conceito de gasto extremamente amplo e se aplica a todos os bens e servios adquiridos; assim, temos gastos com a compra de matrias-primas, gastos com mo-de-obra, tanto na produo como na distribuio, gastos com honorrios da diretoria, gastos na compra de um imobilizado etc. S existe gasto no ato da passagem para a propriedade da empresa do bem ou servio, ou seja, no momento em que existe o reconhecimento contbil da dvida assumida ou da reduo do ativo dado em pagamento. No esto aqui includos todos os sacrifcios com que a entidade acaba por arcar, j que no so includos o custo de oportunidade ou os juros sobre o capital prprio, uma vez que estes no implicam a entrega de ativos. Como exemplo de gastos nas empresas, podemos citar:

Matria prima utilizada no processo produtivo; Mquinas e equipamentos; Salrio do supervisor de produo; Comisso dos vendedores; Embalagem em estoque; Depreciao dos computadores da administrao; Lubrificante utilizado nas mquinas da produo; Aluguel do galpo industrial; Salrio dos operadores das mquinas de produo; Energia eltrica; Contratao de PJ para manuteno das mquinas de produo; Gastos com segurana.

Estes so alguns exemplos que podemos citar, os quais tero variaes em funo do tipo de empresa e do produto fabricado por ela.

NOES SOBRE SISTEMA DE CUSTEIO DAS EMPRESAS

CUSTO FIXO
Sabidamente, no existe custo ou despesa eternamente fixos: so isso sim, fixos dentro de certos limites de oscilao da atividade a que se referem, sendo que, aps tais limites, aumentam, mas no de forma exatamente proporcional, tendendo a subir em degraus. Assim, o custo com a superviso de uma fbrica pode manter-se constante at que se atinja, por

exemplo, 50% da sua capacidade; a partir da, provavelmente precisar de um acrscimo (5,20 ou 80%) para conseguir desempenhar bem sua funo. Alguns tipos de custos podem mesmo s se alterar se houver uma modificao na capacidade produtiva como um todo, sendo os mesmos de 0 a 100% da capacidade, mas so excees (como a depreciao, por exemplo). Podemos comear por verificar que uma planta parada, sem atividade alguma, j responsvel pela existncia de alguns tipos de custo e despesas fixos (vigia, lubrificao das mquinas, depreciao, etc...). Exemplos: Mo-de-obra indireta, constas do telefone da fbrica, depreciao das mquinas da produo, aluguel do prdio utilizado para produo da fbrica, etc...

CUSTO VARIVEL
Em inmeras empresas, os nicos custos realmente variveis no verdadeiro sentido da palavra so as matrias-primas. Mesmo assim pode acontecer de o grau de consumo delas, em algum tipo de empresa, no ser exatamente proporcional ao grau de produo. Por exemplo, certas industrias tm perdas no processamento da matria-prima que, quando o volume produzindo baixo, so altas, tendendo a diminuir percentualmente quando a produo cresce. Pode a mo-de-obra direta, noutro exemplo, crescer medida que se produz mais, mas no de forma exatamente proporcional, devido produtividade que tenderia a aumentar at certo ponto, para depois comear a cair. Se o pessoal tem oito horas para produzir 60 unidades, quando normalmente levaria seis para tal volume, provavelmente gastar as oito horas todas trabalhando de forma um pouco mais calma (se no estiver o volume por hora condicionado por mquinas). Se o volume passar para 80 unidades, trabalharo as mesmas oito horas; se for de 90 unidades, talvez levem pouco mais de nove horas, em funo do cansao, que faz decrescer a produtividade. Exemplos: Matria prima, mo-de-obra direta, embalagens, energia eltrica (consumida na fabricao direta do produto)etc...
TABELA

CONCEITO DE JUROS SIMPLES E JUROS COMPOSTOS

Juros simples vs. compostos

A tabela abaixo mostra os valores de um emprstimo de $ 100 com taxa de juros de 10% ao perodo sob o regime de juros simples e juros compostos. Note que essa tabela apresenta trs momentos diferentes:

Para perodos inferiores a 1 (n < 1), o regime de juros simples apresenta valores superiores ao regime de juros compostos. No perodo 1, o valor igual para ambos regimes. Para mais de um perodo, o regime de juros compostos apresenta valores superiores ao regime de juros simples.

n
0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25

Juros Simples Juros Compostos 100,00 100,00 102,50 102,41 105,00 104,88 107,50 107,41 110,00 110,00 112,50 112,65 115,00 115,37 117,50 118,15 120,00 121,00 122,50 123,92

Taxa nominal vs. taxa real

A taxa de juros nominal remunerao pelo emprstimo de dinheiro do modo como foi explicado at este ponto. A taxa de juros real leva em considerao mais um fator: inflao. Ou seja, a taxa nominal "menos" inflao. A taxa de juros real reflete a alterao no poder de compra do dinheiro conforme o tempo passa e calculada conforme a equao de Fisher:

, onde

ir: Taxa de juros real in: Taxa de juros nominal : Taxa de inflao

APLICAO DE JUROS SIMPLES E COMPOSTO NA CONSTRUO CIVIL

O INCC um Indice Nacional da Construo Civil, e demonstra a variao dos custos e preos relativos a materiais e insumos que incidem em uma obra para a construo civil. Existem j uma jurisprudencia contra contratos que aps a obra, cobrem o reajuste da mensalidade atravs do INCC, neste caso durante a obra, o reajuste dever ser de acordo com o INCC, e aps a obra atrves do INPC, no podendo haver nenhuma forma de reajuste que ocasione valores acima, tais como juros.

TAXAS DE JUROS EM INSTITUIES FINANCEIRAS

Emprstimo Pessoal-Financeiras A taxa mdia apurada atravs do levantamento das taxas de juros mnimas e mximas prefixadas praticadas pelas 30 principais financeiras do pas. Aps o levantamento da taxa de juros em cada uma destas 30 instituies financeiras apurada a taxa mdia praticada nesta linha de crdito, mdia esta aritmtica, haja visto no termos como apurar uma mdia ponderada pelo volume emprestado em cada uma destas instituies financeiras.

TAXA DE JUROS PARA PESSOA FSICA LINHA DE CRDITO Juros comrcio Carto de crdito Cheque especial OUTUBRO/05 NOVEMBRO/05 VARIAO VARIAO % 0,98% 0% 0,49% PONTOS PERCENTUAIS 0,06 0 0,04

TAXA MS TAXA ANO TAXA MS TAXA ANO 6,10% 10,30% 8,23% 103,51% 224,27% 158,33% 6,16% 10,30% 8,27% 104,89% 224,27% 159,48%

CDC bancos Emprstimo pessoal-bancos Emprstimo pessoalfinanceiras TAXA MDIA

3,48% 5,67% 11,68% 7,58%

50,76% 93,83% 276,45% 140,31%

3,55% 5,72% 11,76% 7,63%

51,99% 94,93% 279,70% 141,66%

2,01% 0,88% 0,68% 0,66%

0,07 0,05 0,08 0,05

Emprstimo Pessoal Financeiras Houve uma elevao de 0,68% na taxa de juros mdia, passando a taxa de 11,68% ao ms (276,45% ao ano) em outubro/05 para 11,76% ao ms (279,70% ao ano) em novembro/05. TAXA DE JUROS PARA PESSOA JURDICA LINHA DE CRDITO Capital de Giro Desconto de Duplicatas Desconto de Cheque Conta garantida Taxa Mdia OUTUBRO/05 NOVEMBRO/05 VARIAO VAR.PONTOS % 0,95% 1,86% 0,75% 0,89% 0,91% 0,04 PERCENTUAIS AO MS 0,04 0,07 0,03 0,05

TAXA MS TAXA ANO TAXA MS TAXA ANO 4,20% 3,77% 4,00% 5,61% 4,40% 63,84% 55,91% 60,10% 92,51% 67,65% 4,24% 3,84% 4,03% 5,66% 4,44% 64,59% 57,17% 60,66% 93,61% 68,62%

JUROS MDIOS POR PRAZO DE FINANCIAMENTO Dados consolidados ( nacionais) Prazo de Financiamento Em 6 vezes Em 12 vezes em 18 vezes Superior a 18 vezes Juro% Mensal 3,99% 6,58% 6,69% 7,38% Juro% Anual 59,92% 114,84% 117,51% 135,01%

TAXAS DE JUROS NOS PRINCIPAIS BANCOS

A Caixa Econmica Federal anunciou que vai reduzir suas taxas de juros) para o crdito comercial pessoa fsica e para empresas. Segundo a instituio, essa a terceira reduo nos juros neste ano e abranger 20 linhas de crdito.Para o cheque especial pessoa fsica, a Caixa informou que o valor mximo caiu de 7,35% para 6,89% ao ms. Para o Construcard, a taxa recuou de 1,69% para 1,59% ao ms. No caso da compra de veculos, ainda para pessoas fsicas, a taxa mnima passou de 1,34% para 1,31% ao ms e a mxima de 2,99% para 2,18% ao ms. Para o crdito consignado a aposentados e pensionistas, a taxa recuou de 2,35% para 2,07% ao ms. J para as empresas, a taxa mxima da linha de capital de giro recuou de 3,86% para 3,48% ao ms. Para financiamento de mquinas e equipamentos, a taxa mnima passou de 1,21% para 1,18% ao ms e a mxima de 4,09% para 2,99% ao ms. Na linha para antecipao de recebveis, a taxa de juros mnima recuou de 1,69% para 1,26% ao ms e a mxima de 1,89% para 1,61% ao ms.Taxa de juros do Banco do Brasil de 7,85% ao mes... No carto BNDES, com juros de 0,98% a.m., as compras podem ser parceladas em at 48 parcelas. Os cartes BNDES so emitidos atravs dos bancos Bradesco, Banco do Brasil, Banrisul e Caixa Econmica Federal.

SISTEMAS DE AMORTIZAO (SAC E PRICE)

Pelo sistema SAC, as prestaes mensais mantm-se prximas da estabilidade. No decorrer do financiamento, seus valores tendem a decrescer. Muito utilizado pela Caixa Econmica Federal, o Sacre tem reclculo das prestaes corrigido anualmente pelo banco, nos dois primeiros anos do contrato, podendo ocorrer trimestralmente a partir do terceiro ano. No final de cada ano, a Caixa levanta o saldo devedor e aplica a correo pela variao do ndice de reajuste dos depsitos na caderneta de poupana da pessoa fsica (atualmente, a TR) e por taxas de juros de 8%, 10,5% ou 12%, de acordo com a modalidade de financiamento obtida. Pela Tabela Price, a dvida do financiamento parcelada em prestaes iguais, que embutem juros de 12% ao ano, no caso do Sistema Financeiro da Habitao (SFH), ou entre 12,5% e 15% ao ano, na Carteira Hipotecria (CH). Em ambos os casos, as parcelas so atualizadas pela variao da TR.

(1)Microsoft Encarta Reference Library Premium 2005 DVD, Income, acedido em 16 de Dezembro de 2006. [2] Microsoft Encarta Reference Library Premium 2005 DVD, Interest, acedido em 16 de Dezembro de 2006.

11.WEB-SITES CONSULTADOS
[1] www.calculofinanceiro.com [2] www.wikipedia.org