MILLS SERVIOS ESPECIALIZADOS DE ENGENHARIA NO BRASIL Transcrio Conference call 4T12 05 de maro 12h (Braslia) / 10h (Nova York)

Operadora: Bom dia. Sejam bem-vindos teleconferncia da Mills, onde sero discutidos os resultados do quarto trimestre de 2012. Neste momento, todos os participantes esto conectados apenas como ouvintes e, mais tarde, ser aberta a sesso de perguntas e respostas, quando sero dadas as instrues para os Srs. participarem. Caso seja necessria a ajuda de um operador durante a teleconferncia, basta teclar asterisco zero. Esta teleconferncia possui traduo simultnea para o idioma ingls, e as perguntas podero ser feitas normalmente por participantes conectados no exterior. Tambm podero ser realizadas perguntas pela internet, por meio da plataforma de webcast. Cabe lembrar que esta teleconferncia est sendo gravada. O udio estar disponvel no site da Companhia em at 24 horas. Caso algum dos Srs. no tenha a cpia do release da Mills, divulgado na segunda-feira, dia 04 de maro, poder obt-lo no site da empresa: www.mills.com.br/ri Esta audioconferncia, acompanhada da apresentao de slides, est sendo transmitida simultaneamente pela internet, tambm com acesso pelo site www.mills.com.br/ri ou ainda no endereo www.ccall.com.br/mills/4t12.htm para portugus, e www.ccall.com.br/mills/4q12.htm para ingls. Antes de prosseguir, eu gostaria de esclarecer que eventuais declaraes que possam ser feitas durante esta teleconferncia, relativas s perspectivas dos negcios da Companhia, bem como projees, metas operacionais e financeiras relativas ao seu potencial de crescimento, constituem-se em previses baseadas nas expectativas da Administrao em relao ao futuro da Mills. Tais expectativas dependem do desempenho do setor, do desempenho econmico geral do Pas, e das condies do mercado nacional e internacional. Portanto, esto sujeitas a mudanas. Conosco hoje esto o Sr. Ramon Vazquez Diretor Presidente, Sr. Frederico Neves Diretor Financeiro e Sra. Alessandra Gadelha - Diretora de Relaes com Investidores.

Agora, eu gostaria de passar a palavra ao Sr. Ramon Vazquez. Por favor, Ramon, pode prosseguir. Sr. Ramon: Boa tarde, senhoras e senhores. Muito obrigado por participarem dessa conferncia telefnica sobre os resultados do quarto trimestre e do ano de 2012 da Mills. No slide 4, apresentamos os destaques do ltimo trimestre. Tivemos receita lquida recorde de R$ 246,8 milhes, com crescimento de 27,5% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. O EBITDA somou R$ 91,7 milhes e a margem EBTIDA foi de 37,1%, ambos impactados com maiores gastos com manuteno e frete, de forma a conciliar a forte demanda com baixa ociosidade no ltimo trimestre, alm de gastos relativos retomada da nossa de expanso geogrfica prevista para 2013. O lucro lquido atingiu recorde trimestral de R$ 41,6 milhes, influenciado pelo reconhecimento de pagamento de juros sobre capital prprio, e remunerao ao acionista da Rohr, o ROIC foi de 14,5%. No slide 5, apresentamos a expectativa de alguns indicadores econmicos de 2012, e seus valores reais. Podemos verificar que, apesar do fraco desempenho da economia brasileira em 2012, obtivemos forte crescimento dos nossos principais indicadores financeiros, demostrando o potencial de penetrao de nossos servios que visam o aumento de produtividade, tanto na Construo civil, no caso de construo em Jahu, com em setores diversos, como no caso da Rental. No slide 6, mostramos a composio da nossa receita no trimestre. Rental foi a rea de negcios que apresentou a maior receita lquida, representando 30% da receita total, Jahu foi responsvel por 27%, Servios Industriais 24% e Construo por 19%. Em relao ao tipo de servio, 67% da receita da Mills no trimestre foi relativa a locao de equipamentos, 19% assistncia tcnica e 12% a vendas. No slide 7, apresentamos os resultados da Construo. A receita atingiu R$ 47,3 milhes, novo recorde trimestral. EBITDA somou R$ 20,2 milhes, com margem EBITDA de 42,7% e ROIC de 14,8%. Todos negativamente impactados pelos maiores gastos com manuteno de equipamentos, alm de despesas para preparao de abertura de duas novas unidades no Nordeste em 2013. No ltimo trimestre, houve devoluo de equipamentos acima do normal, em grande parte relacionados aos estdios que sediaro a Copa das Confederaes. Como havia demanda para este material e a taxa de ociosidade estava abaixo do normal no perodo, precisamos

realizar a manuteno dos equipamentos rapidamente, ocasionando maiores gastos com pessoal e material de manuteno. Em 2012, houve recuperao do mercado de construo pesada, viabilizando a ampliao de 32,2% da receita, como exposto no slide 8. Alm disto, consolidamos o Alumills no mercado como uma soluo de escoramento em alumnio com grande ganho de produtividade para os nossos clientes. Tambm desenvolvemos e lanamos um novo produto de forma e escoramento, Sistema Modular, que empregado em concretagem de estruturas complexas, como tneis. No slide 9, classificamos alguns contratos importantes por fase na evoluo de receita mensal em obras de Construo pesada. Fechamos nesse trimestre, novos contratos importantes, nos aeroportos de Viracopos, Braslia, Guarulhos, Fortaleza e Natal, novos trechos no metr, linhas 4 e 5, e do monotrilho linha Ouro em So Paulo, entornos dos estdios Maracan e do Corinthians, BRT Fortaleza, estaleiro Enseada do Paraguau, expanso da Mina de Carajs e novas etapas da hidreltrica Belo Monte. No slide 10, apresentamos a segmentao da receita da construo por setor. As obras de infraestrutura representaram 39% da receita, indstria 25%, e obras relacionadas a eventos de Copa e Olimpadas, 22%, em linha com o trimestre anterior. Lembramos que eventos esportivos incluem no somente os estdios, mas tambm as obras de mobilidade urbana e aeroportos. Os estdios que sero utilizados para a Copa das Confederaes em 2013, j se encontram em fase de desmobilizao. Em alguns casos, estamos envolvidos na construo da cobertura ou das estruturas de acesso e do entorno. As obras j iniciadas e em processo de evoluo apresentadas no slide anterior, mas que compensaro essas desmobilizaes, e junto com os novos investimentos que esto sendo previstos, possibilitaro o crescimento da demanda no setor de infraestrutura, tanto em 2013, tanto em 2014. No slide 11, apresentamos os resultados da Jahu, que alcanou receita total recorde de R$ 66 milhes, com crescimento de 25,9% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. O EBITDA foi de R$ 26,1 milhes, com margem EBITDA de 39,6% e ROIC de 12,6%, todos negativamente impactados pelos maiores gastos com manuteno e frete, alm dos gastos de instalao da nova unidade em Belm e para a abertura de pelo menos duas novas unidades em 2013. Para atender a forte demanda de nossos clientes em tempo hbil, num perodo de baixa ociosidade e sem recebimento de novos equipamentos, realizamos manuteno em menor

prazo que o normal, incorrendo em gastos extras com pessoal e material, alm de frete, para entregar o mix solicitado de equipamentos nas localidades desejadas. Conforme ilustrado no slide 12, o ano passado foi marcado pelo sucesso da consolidao de novos produtos, o Mills Deck, Alumills, forma SL-2000 e cremalheira, alm de forte atuao em obras de maior porte, com shoppings, hotis e resorts, que demandam um maior volume de equipamentos e possuem maior prazo. Ampliemos a receita em 52,8% em relao ao anterior, muito superior ao crescimento do mercado de construo civil. Nossos projetos e equipamentos possibilitam grande produtividade nas obras, com reduo do seu ciclo e da quantidade de operrios envolvidos, o que permite a ampliao dos negcios da Jahu, alm do crescimento do setor. Conforme indicado no slide 13, prevista a maior industrializao nas obras do programa Minha Casa, Minha Vida. Atualmente, a utilizao de parede de concreto na construo dessas habitaes de 15%, ou perspectiva de aumento para 40% em 2014, 2015, o que impulsionar as vendas de nossas formas de alumnio easy-set. No slide 14, apresentamos os resultados de Servios Industriais. Tivemos uma receita de R$ 59,3 milhes, com o crescimento de 18,2% em relao ao mesmo perodo do ano anterior, o EBITDA somou R$ 8,4 milhes, com margem EBITDA de 14,2%, e ROIC 13,3%. Todos positivamente impactados por venda de equipamentos para um cliente. No slide 15, mostramos que a receita de 2012 ficou em linha com a de 2011, dado a nossa estratgia de otimizar os contratos existentes, priorizando melhoria de rentabilidade crescimento de receita. A recuperao esperada para a indstria em 2012 no ocorreu, e encerramos mais um ano com retrao da atividade industrial no Brasil. Neste contexto, sofremos com presso de preo e queda das atividades de manuteno industrial. Assim, continuaremos em 2013 a nossa estratgia de ampliar nossa participao no mercado off-shore do setor de leo e gs, visando a oferta de servios complementares de maior valor agregado e, consequentemente, uma maior rentabilidade. Alcanamos mil dias sem acidentes na plataforma P-23, da Petrobrs, demostrando nossa preocupao e dedicao constante com a segurana, de forma a prevenir acidentes de trabalho. No slite 16, vimos que nesse trimestre, os servios de manuteno contriburam com 55% da receita total e novas plantas com 45%. A indstria de leo e gs representou 33% da receita no

trimestre, dos quais 15% no mercado off-shore, Petroqumica 30%, papel e celulose 4, e siderurgia e minerao, 2%. No slide 17, apresentamos os resultados da Rental, que foram: receita de R$ 74,2 milhes, novo recorde trimestral, e EBITDA de R$ 36,9 milhes, com o crescimento de 35,6% e 20,2%, respectivamente, em relao ao mesmo perodo do ano anterior. A margem EBITDA foi igual a 49,8%, e o ROIC foi de 16,9%, ambos impactados pelos maiores gastos com manuteno, resultante do aumento da taxa de utilizao no trimestre, e despesas com ampliao das equipes tcnicas e comerciais, e com melhorias nas instalaes das unidades para suportar o nosso crescimento e preparar a retomada de nossa expanso geogrfica em 2013, com abertura de, pelo menos, cinco novas unidades. Conforme ilustrado no slide 18, expandimos a receita em 44,5% em relao a 2011. Nossa maior conquista em 2012, foi o prmio de melhor empresa de acesso do mundo, que o Oscar desse tipo de negcio, com reconhecimento internacional do nosso trabalho de fomento do mercado de acesso motorizado no Brasil. Neste ano, estamos concorrendo ao prmio Contribuio ao Trabalho Seguro em Altura, ou seja, estamos entre as quatro melhores empresas do mundo, que mais contriburam no mercado de plataformas areas para o trabalho seguro em altura. Por fim, apresentamos o progresso de nosso plano de crescimento. Conforme apontado no slide 20, os investimentos e crescimentos orgnicos da Mills totalizaram R$ 296 milhes em 2012, dos quais R$ 66 milhes no ltimo trimestre, uma vez que comeamos a receber no final de 2012 novos equipamentos motorizados de acesso, relativos ao contrato de compra firmado em outubro do ano passado. Muito obrigado, estamos disposio para responder s pergunta que os senhores tenham.

Sesso de Perguntas e Respostas Operadora: Senhoras e senhores iniciaremos agora a sesso de perguntas e respostas. Para fazer uma pergunta, por favor, digite asterisco (*) um (1). Para retirar a sua pergunta da lista, digite asterisco (*) dois (2). Senhoras e senhores, lembrando que para fazer perguntas, basta digitar asterisco (*) um (1). Nossa primeira pergunta vem da Sra. Mrcia Tavares, da Eletros. Com licena Sra. Mrcia, seu udio est aberto.

Sra. Mrcia: Al, desculpe, estava no mute. Eu gostaria de saber, bom dia, eu gostaria de saber quais so as perspectivas para o ano de 2013, j que teve uma grande sazonalidade e algumas surpresas em termos de gastos com manuteno e equipamentos, ento as margens se apresentaram menores do que o previsto. Ento eu gostaria de saber como que vocs esto esperando o comportamento tanto de vendas, quanto de marketing, para 2013. Por favor. Obrigada. Sr. Ramon: As nossas, o que a gente enxerga, que no final de 2012 ns fizemos alguns movimentos relacionados tambm expanso geogrfica que ns vamos ter em 2013. Ento voc teve, no final de 2012, um aquecimento forte no mercado, tanto na Construo, como na Jahu e na Rental, o que levou a gente a ter maiores gastos com manuteno dos equipamentos. Especificamente no caso da Construo, houve uma devoluo bastante forte de equipamentos relativos a obras de estdios, e como a gente precisava desses equipamentos para outros contratos que ns j havamos fechado, ns fomos obrigados a aumentar horas extras, despesas como manuteno dos equipamentos, e isso afetou um pouco a margem, tanto na Construo, como tambm voc pode ver isso na diviso Jahu. No entanto, isso no representa que voc vai ver daqui pra frente algum tipo de queda em relao s nossas margens histricas. Ns entendemos que, ao longo desse ano, devido ao grande crescimento na rea da Jahu, onde a gente tem uma expanso geogrfica que j comeou no ano passado, no final do ano passado, com uma abertura de nova, uma nova filial em Belm, e tambm de duas novas filiais nesse ano de 2013, com a abertura de duas novas filiais na parte da Construo, uma em So Lus, e outra em Fortaleza, e tambm com abertura de pelo menos cinco novas filiais da Rental, as perspectivas para nossa Companhia so extremamente favorveis, e as margens devero se manter em nveis histricos, com a Companhia girando tem torno de 40% de margem aproximadamente. Obviamente como essas novas divises, tem cada uma delas caractersticas diferentes, mas voc teria a Construo com margens da ordem de 50%, a Rental com margens da ordem de 55% e a parte da Jahu tambm com margens da ordem de 45%. Ento as nossas expectativas so extremamente favorveis, no temos, no estamos vendo nenhum tipo de problema em relao a continuarmos entregamos margens bastante interessantes ao longo do ano de 2013 e para os prximos trimestres. Sra. Mrcia: Obrigada. Operadora: Nossa prxima pergunta vem da internet, do Sr. Luiz Carvalho, da Tree Capital.

Sr. Luiz: Qual a diviso vocs esto mais entusiasmados com as perspectivas para 2013? Sr. Ramon: Bom, ns estamos particularmente entusiasmados e relao s trs divises, que esto tendo um crescimento bastante forte. A primeira a diviso de Construo, que atua no segmento de infraestrutura. Embora o setor de infraestrutura no esteja crescendo na velocidade que era esperada, isso voc pode at verificar no nosso slide nmero 5, quando a gente menciona que os investimentos previstos para o ano passado, para o PAC, era da ordem de R$ 74 bilhes, que na realidade o que foi realizado foi da ordem de R$ 39 bilhes, ou seja, quase 50% a menos. Embora isso tenha acontecido, voc pode observar que a receita da nossa diviso, ela cresceu na ordem de 32%. Ou seja, entendemos que o mercado de infraestrutura tem um volume de obras hoje bastante significativo, o que dever fazer com que a gente tenha um ano de 2013 melhor que 2012, e um ano de 2014 melhor que o ano de 2013. A nossa visibilidade na rea de construo pesada da ordem de dois anos. Temos tambm expectativas favorveis em relao aos pacotes que esto sendo feitos na parte de logstica, especificamente em termos de portos, rodovias, ferrovias, e tambm de aeroportos. Embora a gente no acredite que tudo que est sendo informado ao mercado venha realmente a acontecer. Mas um movimento bastante saudvel, bastante interessante, e que vai trazer novas obras, e isso certamente contribuir para o crescimento do mercado, no nosso mercado de Construo. Vide o caso da privatizao dos trs aeroportos que ocorreram h um ano atrs, os aeroportos de Campinas, de Guarulhos e tambm de Braslia, onde um ano depois ns j estamos trabalhando nesses trs aeroportos. Ento a nossa expectativa, uma expectativa muito positiva, no somente para esse ano, quanto para os prximos anos. Com relao Jahu, no somente a expanso geogrfica em que ns estamos fazendo, mas tambm a introduo de novos equipamentos que trazem reduo da utilizao de pessoal dentro de obra, eles esto se mostrando bastante efetivos. E voc a tambm verifica que embora a previso de lanamentos residenciais, est nesse slide 5, a previso de lanamentos residenciais fosse uma queda de 22%, a queda foi de 50%, e mesmo assim a nossa diviso Jahu teve um crescimento extremamente expressivo no ano passado. Ns entendemos que o aumento da nossa exposio ao mercado comercial, que o mercado voltado para shoppings, hotis, resorts, e tambm o crescimento, a nossa expanso geogrfica e o crescimento da penetrao de processos de industrializao que a gente fornece para as

obras de construo civil, devero fazer com que a gente tenha crescimento tambm expressivo nesse ano de 2013. Em relao Rental, um negcio novo, que vem crescendo fortemente, e ns entendemos que ele dever crescer muito fortemente pelos prximos anos. Ento, tambm aqui, nossa expectativa bastante positiva. E temos tambm procurado diferenciar a nossa atuao no mercado atravs de um posicionamento em que a gente leva ao cliente no somente equipamentos novos, equipamentos que so de uma tecnologia que permite a reduo de mo-de-obra, e tambm segurana, mas que permite que o cliente tenha uma maior produtividade. So equipamentos novos no Brasil, que vo continuar crescendo, um mercado ainda muito recente no Brasil, ento se voc verifica uma comparao entre mercados maduros, como o mercado Americano e o mercado Europeu, temos aqui um mundo de coisas a fazer nessa nossa diviso. Ento as nossas expectativas para esses trs segmentos so extremamente positivas. Com relao diviso de Servios Industriais, a um processo que ns estamos fazendo ainda de reformulao e reposicionamento estratgico desse negcio, ento no esperamos um crescimento de receita no ano de 2013, mas sim uma melhora das nossas margens. Operadora: Nossa prxima pergunta vem do Sr. Walter Mendes, da Cult Invest. Sr. Walter: J teve a resposta do que eu iria falar, ento j est ok, est bom? Muito obrigado. Operadora: Nossa prxima pergunta vem do Sr. Luiz Carvalho, da Tree Capital, via internet. Sr. Luiz: Vocs esto vendo um aumento na demanda por projetos de infraestrutura no Brasil em 2013? Obrigado. Sr. Ramon: Sim, certamente estamos. Como eu mencionei, o mercado, como todos em infraestrutura, vem crescendo, no em um ritmo que era esperado, mas em um ritmo constante, um ritmo slido. Ns estamos fechando diversas obras importantes no segmento de infraestrutura, como eu tambm mencionei, a nossa visibilidade de cerca de dois anos, ento entendemos que no somente 2013, mas como 2014, estaremos com um crescimento slido nesse mercado na rea de infraestrutura, fazendo com que a nossa diviso de construo pesada tenha bons resultados nesse perodo. Operadora: Senhoras e senhores, lembrando que para fazer perguntas, basta digitar asterisco um.

Nossa prxima pergunta vem do Sr. Marcos Ditullio, da JGP. Sr. Marcos: Bom dia. Eu queria entender um pouquinho melhor essa questo da queda de margem, quanto que efeito do aumento de vendas e quanto que efeito desses maiores gastos? E tambm entender se no curto prazo, no primeiro semestre, ainda vai ter algum impacto desses efeitos nos resultados. Obrigado. Sr. Ramon: O impacto de vendas, na realidade, o que voc tem que quando voc, em um determinado trimestre, voc tem maiores vendas, voc tem uma diminuio da margem EBITDA, e um aumento na margem de ROIC, isso porque a nossa locao, ela tem uma contribuio maior para margem EBITDA. Ns no temos como esperar uma, que em um determinado trimestre vai ter um aumento maior de vendas, ou no. Isso acontece ao longo do ano, se voc for verificar especificamente no trimestre, no ltimo trimestre do ano passado, aconteceu um maior volume de vendas, mas isso tem uma, no nosso ponto de vista no tem nenhum tipo de contribuio negativa para a Companhia, muito pelo contrrio. Faz parte do nosso negcio, em especial no caso da Rental, as vendas de equipamentos usados, a venda de equipamentos usados uma fonte de gerao de caixa, e tambm de rentabilidade em um negcio como o da Rental. Ento, no temos nenhuma previso de queda de margens ao longo desse ano, e as vendas so vistas, do nosso ponto de vista, como extremamente saudveis. Sr. Marcos: Est ok, obrigado. Operadora: Com licena, lembrando que para fazer perguntas basta digitar asterisco um. Com licena, no havendo mais perguntas, eu gostaria de passar a palavra ao Sr. Ramon Vazquez para as consideraes finais. Sr. Ramon: Eu gostaria de agradecer novamente a participao na conferncia telefnica sobre os resultados da Mills no quarto trimestre, e tambm do ano de 2012. A equipe de Relaes com Investidores encontra-se a disposio para dvidas e esclarecimento adicionais. Muito obrigado. Operadora: A teleconferncia da Mills est encerrada. Agradecemos a participao de todos e tenham uma boa tarde. Obrigada.

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