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La interpretacin de las NIIF y su convergencia con los USGAAP: algunas reflexiones crticas
En el marco europeo se ha apostado firmemente por las NIIF para disponer de un modelo contable nico. Todos los Estados miembros aceptaron las NIIF con facilidad por limitarse a las entidades que cotizan y por el deseo de obtener un reconocimiento fuera de nuestras fronteras, lo cual an no se logrado. De ah que en estos momentos se plantea el reto de que las NIIF sean aceptadas en EE UU. Este aspecto est ligado a la poltica de convergencia con los USGAAP, probablemente el tema ms relevante en la agenda del IASB en este momento

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Begoa Giner Inchausi Universidad de Valencia*

a adopcin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) en la Unin Europea (UE) no ha sido un fenmeno aislado. Por el contrario, este paquete normativo ha sido tambin adoptado en 2005 en Australia, Hong Kong, Nueva Zelanda y Sudfrica. Adems, a principios de 2006 China anunci su intencin de emplear las NIIF en 2007 y Canad en 2011. Se trata, pues, de un movimiento en cadena consecuencia de la creciente internacionalizacin de los mercados de capitales, pero que est teniendo efectos en otros colectivos de empresas que no tienen ese carcter global, e incluso que ni siquiera cotizan en el mercado.

porcionara argumentos a la Securities and Exchange Commission (SEC) para poner trabas a la aceptacin de las NIIF en EE UU. Tambin hay que tener en cuenta que la utilizacin de un nico cuerpo normativo no garantiza la comparabilidad de la informacin. En efecto, en la medida que subsistan diferencias en aspectos como el gobierno corporativo, la auditora (normas y requisitos profesionales) y el control por el regulador o supervisor, resulta difcil que la informacin elaborada por las empresas sea realmente comparable. Centrndonos en la Unin Europea, el ao 2005 supuso una autntica revolucin

Por otra parte existen acuerdos entre el International Accounting Standards Board (IASB) y los emisores de normas contables de EE UU y Japn para la convergencia de sus normas. En contraposicin a esta tendencia armonizadora, cabe tener en cuenta que la introduccin de mecanismos diversos para la adopcin de las NIIF en distintas jurisdicciones puede hacer que de facto existan distintas versiones de las NIIF, lo que minara el esfuerzo que se est llevando a cabo por tener un nico lenguaje financiero, y pro* Este trabajo forma parte del proyecto de investigacin SEJ2005-08644-C02-01 financiado por la DGI y los fondos FEDER.

FICHA RESUMEN Autora: Begoa Giner Inchausi Ttulo: La interpretacin de las NIIF y su convergencia con los USGAAP: algunas reflexiones crticas Fuente: Partida Doble, nm. 190, pginas 52 a 69, julio - agosto 2007 Localizacin: 07.07.05 Resumen: Existe una tendencia creciente a la armonizacin contable tomando como referencia las NIIF (UE, Australia, Hong Kong, Nueva Zelanda, Sudfrica, China y Canad). Sin embargo, en su aplicacin pueden surgir dificultades derivadas de enfoques, culturas y valores imperantes en las distintas jurisdicciones, lo que puede dar lugar a que de facto existan distintas interpretaciones de la misma norma. Esto minara el esfuerzo que se est llevando a cabo por tener un nico lenguaje financiero y proporcionara argumentos a la SEC para poner trabas al reto de que las NIIF sean aceptadas en EE UU. Este aspecto est ligado a la poltica de convergencia con los USGAAP, lo que es probablemente el tema ms relevante en la agenda del IASB en este momento. Descriptores ICALI: SASB. IASB. Normas Internacionales de Contabilidad. Principios contables.
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La adopcin de unas normas nicas es requisito imprescindible, pero no garantiza por s sola la comparabilidad

sociedades que cotizan en bolsa exclusivamente. Ciertamente las ventajas de contar con unas normas nicas resultan ms evidentes en este grupo de empresas, ya que la mayor transparencia informativa derivada de la comparabilidad debera conllevar una ms eficiente asignacin de recursos por los inversores y, en consecuencia, una reduccin en el coste de capital para las propias empresas. Ello no significa que de forma inmediata no sea necesario incurrir en costes considerables como consecuencia del cambio, por ejemplo, para la adaptacin de los sistemas informticos. Pero desde mi punto de vista el nuevo lenguaje financiero supone un gran cambio en la filosofa contable, por lo que el impacto es a ms largo plazo y afecta a muchas otras partes: usuarios, auditores, reguladores, etc., de ah que conlleve costes no slo en las empresas directamente afectadas. El nuevo lenguaje es un lenguaje econmico-financiero que ha sido desarrollado con una visin internacional, sin fronteras. Esto supone que en su diseo no han interferido aspectos legales y fiscales, que, sin embargo, han condicionado los modelos contables imperantes en las distintas jurisdicciones, en especial en el llamado modelo continental. Precisamente esto le confiere una cualidad de inestimable valor para su uso en distintos contextos, para tener ese carcter global que excede a las fronteras geogrficas. Pero no perdamos de vista que debe ser utilizado, y por ello al emplearlo pueden surgir dificultades derivadas de los enfoques, culturas y valores imperantes en las distintas jurisdicciones, lo que puede dar lugar a interpretaciones distintas e incluso contradictorias. Una caracterstica fundamental de este nuevo lenguaje es que est ms basado en principios que en reglas concretas, lo cual deriva en gran medida del carcter global al que antes nos referamos, aunque no cabe duda de que tambin podra deberse a su relativa juventud, sobre todo si se compara con los US Generally Accepted Accounting Principles (USGAAP). Frente a los treinta aos de las NIIF,

para la contabilidad. As, siguiendo lo dispuesto por el Reglamento 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo de 19 de julio de 2002, un gran nmero de empresas europeas, alrededor de 8.000, se vieron obligadas a emplear las NIIF para elaborar sus cuentas anuales consolidadas. Fue ste un cambio importante en la medida en que se pas de tener unas normas nacionales, emitidas por los correspondientes organismos de cada pas, a tener unas normas nicas emitidas por un organismo independiente y de carcter internacional, lo que en pases como Espaa, en los que tradicionalmente la regulacin contable ha estado en manos de un organismo pblico, resulta todava un cambio ms radical. Por otra parte, para valorar la magnitud del cambio, conviene sealar que las NIIF tienen una orientacin clara: proporcionar informacin que sea til para los inversores, y en particular para los que invierten a travs del mercado(1), lo que evidentemente no ha sido una preocupacin fundamental en muchos pases, al menos en los que se enmarcan en el llamado modelo contable continental. En la medida en que el modelo contable diseado por el IASB se orienta a proporcionar informacin til para los inversores, cuando se ha planteado la introduccin de las NIIF en la UE se ha impuesto con carcter general para las

(1) De acuerdo con el marco conceptual del IASB, "Puesto que los inversores son los suministradores de capital-riesgo a la empresa, las informaciones contenidas en los estados financieros que cubran sus necesidades, cubrirn tambin muchas de las necesidades que otros usuarios esperan satisfacer en tales estados financieros" (IASC, 1989, prr. 10).

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aqullos tienen ms de sesenta aos de antigedad, aunque obviamente en ambos ha habido cambios sucesivos a lo largo de los aos. Otro aspecto que podra haber favorecido la orientacin de las NIIF es su carcter no obligatorio hasta hace bien poco, ya que ello ha permitido al emisor de normas mantenerse bastante libre de presiones polticas, que son las que en muchos casos hacen proliferar las reglas ad hoc. Sin embargo, esta preferencia de los principios frente a las normas precisas introduce de nuevo la duda sobre la consistencia en la interpretacin y aplicacin de las NIIF. En el marco europeo se ha apostado firmemente por las NIIF como un paso adelante en la lnea de tener un modelo contable nico, frente a la poltica anterior basada en la armonizacin contable a travs de las directivas y dadas las dificultades para disear unas normas europeas. Puede parecer sorprendente la facilidad con la que todos los Estados miembros aceptaron las NIIF, sobre todo si se tienen en cuenta las dificultades para la emisin de las directivas, sin duda la limitacin del colectivo afectado a las entidades que cotizan fue un aspecto clave para ello. Pero otro factor que influy de forma decisiva en la decisin europea fue el deseo de obtener un reconocimiento fuera de nuestras fronteras, lo que sin embargo an no se logrado, de ah que en estos momentos se plantea este reto con gran fuerza: la aceptacin de las NIIF en EE UU. Este aspecto est ligado a la poltica de convergencia con los USGAAP, lo que es probablemente el tema ms relevante en la agenda del IASB en este momento. Una vez efectuada esta introduccin, en este trabajo se analizan los retos mencionados: los problemas de interpretacin y aplicacin derivados de la puesta en marcha de las NIIF y la poltica de convergencia con los USGAAP, pero antes parece oportuno hacer algunas reflexiones sobre el debate: principios vs reglas,

ya que est en la base de cualquier modelo normativo.

1. PRINCIPIOS VERSUS REGLAS CONCRETAS


Los escndalos contables sucedidos a principios de este siglo en EE UU y el proyecto de convergencia entre el IASB y el Financial Accounting Standards Board (FASB) han dado origen a un interesante debate que plantea hasta qu punto las normas basadas en principios pueden dificultar la comparabilidad, lo que supondra dificultar el objetivo de la armonizacin, o por el contrario si slo a travs de unas normas basadas en principios se puede lograr la armonizacin entre las prcticas contables de las empresas.

Bennet et al. (2006) cuestionan el sentido de la dicotoma normas basadas en principios y en reglas, ya que tras analizar normas emitidas por distintos emisores concluyen que en todas hay principios, reglas y juicio profesional, por lo que sugieren que el mayor recurso a este ltimo puede hacer que se perciba una norma como ms basada en principios que otra. Coincido con estos autores en que las piedras angulares del modelo basado en los principios son el ejercicio del juicio profesional y la existencia de la clusula de abandono de los principios contables generalmente aceptados (PCGA) para representar la imagen fiel, lo que facilita captar la esencia econmica de las transacciones al margen de cul sea su forma legal. Por otra parte, como sealan Benston et al. (2006a, p. 47), en este contexto el poder de los auditores aumenta, ya que los clientes no pueden forzarles a afirmar
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que su informacin es razonable slo porque cumplen lo dispuesto por la letra de las normas. En el marco de unas normas basadas en principios resulta necesaria la introduccin de juicios profesionales a la hora de adoptar decisiones contables concretas, por lo que la influencia de las distintas culturas y tradiciones contables puede ser determinante a la hora de enfocar estas decisiones y podra conllevar a inconsistencias en la informacin producida por las empresas. Sin embargo, ante la variedad en los sistemas legales y regulatorios imperantes en los distintos pases, no parece realista pensar en que unas normas contables detalladas fueran igualmente tiles en todos; por otra parte ello llevara a una sobrecarga de normas particulares para resolver problemas y situaciones peculiares. Una de las razones que ms influye en la proliferacin de reglas detalladas para registrar casos concretos es la inclusin de excepciones a los principios generales, lo que suele ser consecuencia de tratar de dar solucin a las presiones que ejercen las empresas negativamente afectadas por las soluciones generales. Adems es habitual que las empresas re-

accionen de forma negativa ante propuestas consideradas radicales o novedosas. No cabe duda de que los cambios suponen costes, no slo derivados de la de implantacin de nuevos desarrollos informticos, por ejemplo, sino tambin producidos por la necesidad de interiorizar los nuevos conceptos y, sobre todo, por el impacto que pueden tener en determinados ratios y otros indicadores que regulan los contratos que dan forma a la entidad. Por otra parte, tampoco las empresas ven con buenos ojos las nuevas soluciones que suponen un aumento en la variabilidad del resultado, por lo que normalmente son reacias a este tipo de normas. Como reconoce Schipper (2003), la existencia de reglas concretas deriva con frecuencia de las presiones de las empresas sobre los reguladores para evitar la volatilidad en el resultado, y stas conducen a soluciones que en cierta medida contradicen los principios generales e incluso lo establecido en otras normas. Resulta ilustrativo de estas situaciones el cambio efectuado en la problemtica NIC 39 sobre instrumentos financieros a raz de la presin de la UE poco despus de su revisin en 2003. En efecto, ante la actitud de algunas entidades financieras, tanto el presidente de Francia como el Banco Central Europeo tomaron una posicin activa en contra del uso generalizado del valor razonable, de forma que la Comisin Europea no adopt los prrafos que permitan la libre utilizacin de este criterio de valoracin para los pasivos financieros(2). Por ello el IASB reabri el proceso de modificacin de la norma pocos meses despus de su emisin, y finalmente en 2005 la modific de nuevo limitando el uso del valor razonable a ciertos casos concretos (aunque la mayora de respuestas en el periodo de discusin sobre el borrador de reforma fueron contrarias al cambio), lo que s fue adoptado rpidamente por la CE. Coincidimos con Nobes (2005) en que muchas reglas podran eliminarse si los principios se aplicasen de forma rigurosa, lo que mejorara la comparabilidad, a la vez que simplificara las propias normas.

(2) sta fue una de las dos excepciones que se hicieron a la NIC 39 al ser adoptadas por la CE. La otra se refiere al tratamiento de las macrocoberturas, y todava en estos momentos constituye una diferencia importante entre la NIC emitida por el IASB y la obligatoria en la UE.

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Lo anterior contradice en cierta medida la idea bastante generalizada de que las NIIF son unas normas basadas en principios, pero es indudable que en trminos comparativos estn ms en esa lnea que los USGAAP. Estos ltimos son un claro exponente de la preferencia por el detalle normativo, y aunque, como ms adelante indicamos, hay algunas seales que hacen pensar en un cambio de orientacin, hay dudas importantes al respecto, lo que cuestiona la viabilidad de la convergencia entre dos cuerpos normativos con distinta orientacin.

lorar el activo no circulante, por lo que las empresas tomarn distintas decisiones que inevitablemente harn que la informacin que presenten a terceros no sea directamente comparable. En gran medida la existencia de varias alternativas es consecuencia de las distintas soluciones existentes en los pases cuando se emitieron las normas; no hay que olvidar que el IASC, predecesor del IASB, se constituy en 1973 y pocos aos despus empez a publicar las NIC. Como sealan Benston et al. (2006a, p. 213), estas normas describan ms o menos las prcticas contables existentes en diversos pases del mundo, por lo que contemplaban mltiples soluciones alternativas; lo que explica que entre las propias normas hubiera algunas contradicciones, que, sin embargo, han sido eliminadas en gran medida mediante las revisiones efectuadas posteriormente. Debe tenerse en cuenta tambin que el marco conceptual fue publicado en 1989, con lo que hasta los noventa no existi una estructura clara para orientar el desarrollo normativo. As, la NIC 20, publicada en 1982 aunque reformateada en 1994 y actualmente en la agenda del IASB para ser revisada, contradice el marco conceptual, ya que permite la aparicin de ingresos diferidos cuando
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2. LA PUESTA EN MARCHA DE LAS NIIF 2.1 La interpretacin


A pesar de los esfuerzos llevados a cabo en las ltimas dcadas (3), en algunos casos las NIIF an contienen diversas alternativas para registrar una misma transaccin econmica; as, por ejemplo, la NIC 16 contempla el uso del coste de adquisicin y el valor razonable para va(3) En 1990 el International Accounting Standards Committee (IASC) public el documento sobre comparabilidad que destac la necesidad de reducir alternativas, lo que llev a una revisin de las NIC en 1993. Posteriormente, a raz del acuerdo con la International Organization of Securities Commissions (IOSCO) de 1995, entre ese ao y 1999 se hizo otra revisin en profundidad de las normas, lo que propici que en 2000 la IOSCO recomendara a sus miembros que permitieran que las empresas utilizasen las NIC. Posteriormente una vez reestructurado el emisor de normas, el IASB comenz una nueva revisin de las NIC, que fue concluida en 2003.

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As, por ejemplo, podra simplificarse la NIC 39 si en lugar de ser un modelo mixto que emplea criterios basados en el coste para algunos activos y el valor razonable para otros, se emplease el valor razonable para todos los instrumentos financieros. Como es sabido, segn la NIC 39 el uso de un criterio u otro depende de la intencin de la direccin para mantener los instrumentos, pero, como seala Nobes (2005), en el marco conceptual no se recoge ningn principio que ampare esta decisin.

Se plantea si las normas basadas en principios pueden dificultar la comparabilidad o si slo a travs de ellas es posible la armonizacin

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Los USGAAP son un exponente de preferencia por el detalle normativo, aunque hay seales de un cambio de orientacin

En otras palabras, no es misin de IFRIC evitar que las empresas tengan que realizar juicios a la hora de utilizar las NIIF, ni los auditores a la hora de enjuiciar su correcta aplicacin, sino velar por la consistencia interna de las propias normas, as como solucionar aspectos no resueltos en las mismas. Si bien hay algunos que probablemente influidos por la tradicin y la experiencia previa quisieran convertir las normas basadas en principios en otro tipo de normas, el IASB y el IFRIC han desestimado esta posibilidad. Con la finalidad de proporcionar mayor transparencia sobre las interpretaciones, la Fundacin del IASC ha elaborado un documento sobre el due process o proceso debido del IFRIC, que ha sido publicado en febrero de 2007, en el que se sintetizan aspectos que ya estn operativos (IASCF, 2007). As, existe un Comit de Agenda que asesora al IFRIC sobre qu temas incluir en la agenda; dicho Comit justifica las razones para hacerlo, y antes de que el IFRIC tome una decisin al respecto hace pblica su intencin, para, a la vista de los comentarios, decidir si tratar o no el tema(5). Conviene mencionar que cualquier individuo u organizacin puede plantear al IFRIC que aborde un tema de su inters. Puesto que ciertos temas pueden quedar fuera de la agenda del IFRIC, o que el IFRIC tarde en proporcionar una respuesta ante una cuestin que se considera de inters, existe un cierto peligro de que otros, ya sean los auditores, los emisores nacionales o los reguladores, intervengan y proporcionen sus interpretaciones. Si esto llegara a suceder, no slo se entrara en una grave conflicto con el planteamiento de las NIIF y su orientacin global, sino que se obviara uno de los principales elementos que dotan de credibilidad a las NIIF: el llamado proceso debido. Desde mi punto de vista la transparencia del proceso de emisin de las normas e interpretaciones diseado en torno a la fijacin de la agenda de trabajo, la publicacin y discusin pblica de borradores con carcter previo a la publicacin definitiva, as como el recurso a las sesiones de trabajo abiertas, es un aspecto de inestimable valor que ha sido determinante para que las

las subvenciones se relacionan con activos no circulantes, lo que claramente no encaja en el modelo. Adems la forma de elaborar las normas a travs de Steering Committees no garantizaba la unidad de criterio, dado que los componentes de los grupos, y con ello las opiniones sobre los aspectos fundamentales, podan variar segn el tema a tratar. Como bien es sabido, en la nueva estructura del IASB, el emisor de normas es el Board, que est integrado por 14 miembros, 12 con dedicacin exclusiva y 2 a tiempo parcial. Dejando de lado la falta de comparabilidad derivada de la existencia de varias alternativas, uno de los aspectos que ms preocupa en estos momentos es la correcta interpretacin de las normas y su aplicacin de forma consistente. El International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) es un comit que depende del IASB, y tiene por misin elaborar interpretaciones cuando haya conflictos entre normas, o cuando haya un vaco normativo (aunque es el IASB quien finalmente emite las interpretaciones)(4).

(4) Segn el prrafo 36 a) de la Constitucin del IASB revisada en 2005, este Comit "interpretar la aplicacin de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), y suministrar las guas oportunas en los temas de informacin financiera que no estn contemplados especficamente en las NIC y las NIIF, siempre dentro del contexto del Marco Conceptual; y adems realizar otras tareas que le sean encomendadas por el IASB". (5) En: http://www.iasb.org/Current+Projects/IFRIC+Projects/IFRIC+Projects.htm pueden leerse las cuestiones que han sido descartados por IFRIC y las razones argumentadas para ello.

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normas hayan sido aceptadas internacionalmente(6). La participacin de todos los interesados es crucial para garantizar el xito en la aplicacin de las NIIF, sin descartar la mejora de las normas existentes y el avance en el desarrollo de futuras normas, pero la decisin sobre el contenido de las normas e interpretaciones debe corresponder en exclusiva al emisor: esto es, al IASB (tambin llamado el Board). A pesar de lo dicho, el propio IASB no descarta la intervencin de los emisores nacionales a fin de proporcionar interpretaciones cuando se trate de temas que tengan una dimensin local (ya sea nacional o europea, por ejemplo), aunque deba hacerse con cautela y evitando incompatibilidades con las NIIF (IASB 2006). En el contexto de la UE, una solucin alternativa que tal vez algunos podran preferir sera dejar la interpretacin a un organismo europeo, lo que tendra la ventaja de mantener la comparabilidad en el marco europeo, pero tropezara con la idea de que las normas internacionales tienen precisamente esa ventaja: son nicas. Por otra parte cabe imaginar que si se estableciese un organismo europeo para emitir interpretaciones y guas de aplicacin nos encontraramos con el embrin de un nuevo emisor de normas europeo (Giner 2005). Otra alternativa podra ser dejar la tarea de emitir interpretaciones en el regulador que ejerce el control, por ejemplo a travs de CESR, lo que plantea la duda sobre si procede que el organismo supervisor deba emitir normas. En mi opinin la emisin de normas y el control deben caminar en la misma direccin, con el mismo objetivo: mejorar la infor(6) Puede verse Giner (2006), en donde se resume este "proceso debido". El documento sobre el "proceso debido" del IASB fue aprobado por los Administradores en marzo de 2006 (IASCF 2006 b) y est disponible en la web del IASB.

macin pblica, pero deben hacerlo por separado. Son dos tareas diferentes, aunque es cierto que pueden producirse interferencias, como ha sucedido con la SEC y el FASB en EE UU. Por otra parte la falta de proceso debido que caracteriza a este tipo de regulacin resulta incompatible con el procedimiento empleado por el IASB, ya que nos encontraramos con normas que son discutidas y en las que ha habido un debate pblico y otras para las que no se ha seguido este esquema. Ello deja como nica solucin que la interpretacin de las normas y en su caso la emisin de guas de aplicacin recaiga exclusivamente en el IASB, que puede actuar directamente o a travs del IFRIC. Sin embargo, tal y como sealbamos en un trabajo anterior (Giner 2003, p. 63) para facilitar la tarea tal vez podra establecerse algn mecanismo de mbito supranacional que acte de puente entre las empresas y el IASB, canalizando las cuestiones que se planteen a la hora de aplicar las normas, de forma que se garantice que el IASB es el nico organismo que proporciona interpretaciones y guas de aplicacin de las NIIF. Como seguidamente exponemos, sta parece ser la forma en la que en Europa se trata de resolver el problema de la puesta en marcha de las NIIF. As, con la finalidad de llegar a un acuerdo entre las distintas partes interesadas sobre cmo abordar la puesta en marcha de las NIIF y resolver los problemas que puedan surgir, se organizaron una serie de reuniones entre representantes del Committee of European Securities Regulators (CESR), la Federacin Europea de Expertos Contables (FEE), las grandes firmas de auditora, las empresas, la Comisin Europea, el IASB/IFRIC y el European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG), que fueron el gerpg
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men del documento Achieving consistent application of IFRS in the EU: A Discussion Paper, emitido por el EFRAG en julio de 2005. En el documento se hace un detallado anlisis de las diversas alternativas para en su caso completar la tarea del IFRIC; en l, EFRAG se manifiesta con rotundidad partidario de que el nico organismo que debe producir guas de aplicacin e interpretaciones es el IFRIC.

las empresas, adems del Commitee of European Banking Supervisors (CEBS) y el Committee of European Insurance and Occupational Pensions Supervisors (CEIOPS) si los temas fueran de su inters. Este grupo, no tan reducido como recomendaba el EFRAG (dependiendo de si participan todos los emisores de normas o slo los de Alemania, Francia y Reino Unido, puede reunir entre veinte y cuarenta personas), trata de ser una especie de filtro, de forma que sea capaz de detectar los problemas con la antelacin suficiente para que puedan ser discutidos internamente, y en caso de que se anticipen divergencias remitir el tema a IFRIC. Resulta de inters la opinin de Schipper (2005), que sostiene que si la demanda de interpretaciones no es satisfecha por el IASB/IFRIC ser solucionada por las empresas mediante los pronunciamientos nacionales, y en particular mediante el uso de los USGAAP. Esto llevara a una convergencia de facto, entre NIIF y USGAAP, que no sera el resultado de un trabajo conjunto del IASB y FASB, como sera deseable.

No obstante, con la idea de reducir el tiempo necesario para cada trabajo y as poder solucionar los problemas que se identifiquen con mayor celeridad, plantea la conveniencia de colaborar en el establecimiento de la agenda de trabajo y en el anlisis de los temas a travs de un mecanismo en el que deberan participar todos los interesados, el cual podra contar con personal cedido por los reguladores nacionales y debera tener un grupo de decisin de tamao reducido de unos doce miembros. En cuanto a los posibles coordinadores del mecanismo, se sealan CESR, la Comisin Europea, los emisores de normas contables nacionales agrupados y el propio EFRAG. Estas ideas fueron recogidas por la Comisin Europea, y en 2006 organiz un grupo de trabajo denominado Roundtable con el propsito de asegurar una aplicacin consistente de las NIIF. En dicho grupo se incluyen representantes de la propia Comisin, el IASB, el CESR, el EFRAG, las cuatro grandes firmas de auditoria y la FEE, los reguladores nacionales (al menos los de Alemania, Francia y Reino Unido),
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2.2 El control o enforcement


Como se sealaba en la introduccin, la adopcin de unas normas nicas no garantiza la comparabilidad. Es sin duda un requisito clave, pero para que efectivamente esto sea posible se requiere que se lleve a cabo un riguroso enforcement (7). En efecto, slo as las normas de calidad se pueden traducir en informacin de calidad, que sea til para la toma de decisiones de los usuarios. Resulta conveniente insistir en que, si bien las tareas de emisin de las normas y control de las mismas pueden recaer en un mismo organismo, no considera-

(7) Desde una perspectiva amplia, normalmente cuando se habla de enforcement se contemplan diversos instrumentos, desde mecanismos internos (gobierno corporativo, control interno, actuacin de los directivos), a otros de carcter externo (auditora obligatoria y reguladores). Sin embargo, desde una perspectiva estricta nos referimos al enforcement como el control por el regulador, y concretamente en relacin con las empresas que cotizan en bolsa, al regulador burstil u otro mecanismo que lleve a cabo el control.

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En lo que se refiere a las sociedades con cotizacin, en algunos Estados esta tarea descansa en el regulador burstil, que es un organismo pblico (como sucede en Espaa con la Comisin Nacional del Mercado de Valores), mientras que en otros es un organismo privado e independiente el Financial Reporting and Review Panel (FRRP) en Reino Unido. En la fecha de redactar el informe de la FEE (2001), ni en Alemania ni en Holanda haba un organismo encargado de esta tarea, pero algunos aos despus se establecieron organismos en los que se combinan elementos del modelo privado y pblico (puede verse Brown y Tarca 2005). Existe tambin disparidad en cuanto al tipo de sociedades a las que afecta este control: en algunos casos se limita a las que cotizan en bolsa, mientras que en otros se ampla a todas las que publican la informacin financiera. En cuanto a su modo de operar tambin se observan diferencias, en algunos casos se acta de forma preactiva, mientras que en otros se acta como reaccin a reclamaciones de terceros. En definitiva, el control forma parte de las tareas tradicionalmente reservadas a los Estados miembros, por lo que la influencia de la cultura y la experiencia acumulada resultan determinantes en el modo de proceder del supervisor, lo que podra conllevar grandes diferencias en la aplicacin de las NIIF en la UE. No obstante lo dicho, el propio Reglamento 1606/2002 seala entre sus consideran-

dos la necesidad de que los Estados miembros tomen las medidas necesarias para que los mecanismos de control garanticen la confianza de los inversores en el mercado, e indica que la Comisin se encargar de organizar la colaboracin entre los Estados miembros a travs de CESR. Precisamente, con el propsito de asegurar un enfoque coordinado en el enforcement, se constituy en CESR un grupo permanente de expertos: CERSfin. Este grupo ha elaborado varias normas y guas de aplicacin. En la primera norma emitida en 2003, se establecen 21 principios que son la base para la armonizacin del enforcement en la UE. En ella se confirma la idea de mantener este poder en manos de los Estados miembros. El objetivo es garantizar que los reguladores lleven a cabo una supervisin activa a fin de evitar las malas prcticas, para lo que se requiere que haya una gran coordinacin entre ellos, de forma que funcionen de forma equivalente (CESR 2003). Para fomentar la coordinacin se ha constituido un grupo de trabajo, el European Enforcer Coordination Sessions (EECS), en el que participan todos los supervisores europeos con competencias, directas o delegadas, en la supervisin del mercado. De forma similar a la Roundtable, organizada por la Comisin para facilitar la aplicacin de las NIIF, el EECS tiene por misin discutir aquellos temas que han sipg
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mos que sea la mejor solucin. Como bien es sabido, el IASB limita su actividad a la elaboracin de las normas, dejando el control de su aplicacin en manos de las jurisdicciones que han tomado la decisin de imponer sus normas algo que tampoco est entre las facultades del propio IASB. En lo que se refiere a la UE, lo cierto es que en estos momentos no hay un organismo nico que controle la aplicacin de las NIIF. Por el contrario, en los Estados miembros existen distintos mecanismos en vigor, y lo que es ms grave, tampoco todos ellos funcionan con unos estndares de calidad similares, como se resume en el estudio de la FEE (2001).

Hay dudas importantes sobre la viabilidad de hacer converger dos cuerpos normativos con distinta orientacin

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Las NIIF an contienen diversas alternativas para registrar una misma transaccin econmica

bles deben ser distintos. Ello no significa que para unas mismas circunstancias existan necesariamente varias soluciones alternativas, lo que sin embargo s sucede cuando proliferan las excepciones a los principios generales. As pues, aunque en el marco de la UE la idea de un nico organismo regulador puede parecer atractiva, y segn Schipper (2005, p.106) el uso obligatorio de las NIIF aumentar la demanda de un regulador con autoridad de inspeccin y enforcement sobre la informacin financiera similar en cuanto al papel y responsabilidad de la Securities and Exchange Commission en EE UU, hoy por hoy no es sta la estrategia que se plantea. No obstante, tal vez un nico regulador europeo estara en mejor posicin para discutir con la SEC en el seno de la International Organisation of Securities and Exchange Commissions (IOSCO). Dejando de lado el recurso a los tribunales y las consiguientes sanciones por incumplimiento, el regulador es el ltimo eslabn para garantizar la calidad de la informacin, pero otra pieza fundamental en la cadena es que haya profesionales contables preparados y firmas de auditora con controles de calidad apropiados. Tambin en la auditora ha habido tradicionalmente diferencias entre los Estados miembros de la UE. La Octava Directiva emitida en 1984 estableci los requisitos mnimos para la profesin, pero sta ha seguido estando regulada en el marco de los Estados, lo que ha supuesto una limitacin para la movilidad de los auditores y para la internacionalizacin de las firmas de auditora, a la vez que una potencial fuente de diferencias en el control de la informacin suministrada a terceros. En este sentido resulta muy importante la nueva Directiva 2006/43/CE de 17 de mayo de 2006 relativa a la auditora legal de las cuentas anuales y consolidadas que deroga la Octava Directiva. En sntesis, la nueva Directiva trata de armonizar los requisitos de la auditora legal. En ella se establece un sistema para el control pblico de la profesin de auditora y para la cooperacin entre las autoridades de los Estados miembros, de forma que los auditores legales puedan ac-

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do objeto de atencin por parte de algn supervisor a fin de conocer diferentes posturas y soluciones que puedan servir como informacin para orientar decisiones en casos similares en el futuro. Debe quedar claro que, como precisa Manso (2006), los antecedentes son slo recomendaciones, ya que las decisiones sern tomadas bajo la responsabilidad exclusiva del supervisor afectado. En la lnea de mantener esa coordinacin, se recomienda que antes de tomar una decisin que pueda contradecir otra tomada con anterioridad haya una consulta bilateral entre organismos. Una vez discutidos en el seno del EECS algunos de estos casos, sern probablemente objeto de consulta al IFRIC. Conviene dejar claro que a travs de este mecanismo no se pretende competir con el IFRIC. En este sentido se pronuncia Manso (2006, p.28): Las decisiones del IFRIC, nico organismo con capacidad para emitir interpretaciones oficiales de las NIIF, tiene una alcance general erga omnes. Las decisiones de los miembros del EECS tienen exclusivamente un efecto inter partes. En otras palabras, el regulador no trata de dar reglas sobre cmo registrar una transaccin en trminos generales, sino de ver si una transaccin concreta se ha registrado de forma adecuada. Esta forma de proceder es consistente con la filosofa basada en principios de las NIIF, ya que desde esta perspectiva cabe la posibilidad de que ante circunstancias sustancialmente distintas se llegue a la conclusin de que los tratamientos conta-

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tuar en los distintos Estados y que los acuerdos reguladores referidos a los sistemas de supervisin permitan una cooperacin efectiva entre los Estados miembros, para lo que deber confiarse a una entidad especfica la cooperacin. Adems se requiere la aplicacin de las Normas Internacionales de Auditora (NIA) (8) una vez hayan sido adoptadas por la Comisin de acuerdo con el procedimiento establecido en la Directiva.

experiencia tanto por parte de las empresas como de los usuarios externos, hay que tener en cuenta que el modelo contable es slo parte de un entramado ms complejo, que incluye las instituciones legales y regulatorias, y no puede pretenderse que subsistiendo diferencias en el resto haya consistencia en la aplicacin del modelo contable. Por ello no se trata de transformar el modelo en uno basado en reglas, sino de aproximar los dems aspectos para que el modelo genere una informacin consistente.

3. LA POLTICA DE CONVERGENCIA CON LOS USGAAP


Este aspecto, que orienta en gran medida la agenda del IASB en estos momentos, es probablemente el que centra la atencin de muchos interesados una vez puestas en marcha de forma obligatoria las NIIF en bastantes jurisdicciones. Aun con el riesgo de simplificar, vamos a analizarlo desde una doble perspectiva: tcnica y poltica. En lo que consideramos la perspectiva tcnica, intervienen los dos emisores de normas contables ms influyentes: el IASB y el FASB. Alrededor de 15.000 empresas de unos 100 pases usan las normas del IASB (si bien la mitad pertenecen a los 25 pases de la UE y los 3 del Area Econmica Europea), por su parte el FASB emite las normas que se utilizan en la mayor potencia econmica mundial, Estados Unidos, de forma que algo menos de 12.000 empresas en ese pas estn afectadas por sus normas. Respecto a la perspectiva poltica, intervienen como principales actores: la Comisin Europea y la SEC estadounidense. En estos momentos hay unas 300 empresas no europeas en la Bolsa de Londres que por el momento pueden presentar la informacin de acuerdo con normas domsticas, y unas 250 europeas registradas en la SEC, que sin embargo estn obligadas a usar los USGAAP o a presentar el informe de reconciliacin 20 F,
(8) Aunque como pone de relieve un estudio de la FEE (1998) las normas nacionales de auditora de los Estados miembros estn ya bastante en lnea con lo dispuesto en estas normas.

Es evidente que seguir unas reglas comunes aceptadas por todos los profesionales y la existencia de un mecanismo de coordinacin europeo contribuirn a alcanzar una mayor calidad en la actividad de la auditora y una homogeneidad en los trabajos de los propios auditores. En esta lnea, en diciembre de 2005, la Comisin Europea estableci el Grupo Europeo de Organismos de Supervisin de la Auditora European Group of Auditors Oversight Bodies (EGAOB) con la misin de asegurar una coordinacin efectiva en la UE, as como intervenir en el proceso de adopcin de las NIAs. Para concluir este apartado, insistir en que, si bien es comprensible la preocupacin por la posible falta de consistencia en la aplicacin de las NIIF dada la falta de

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y se estima que el coste de cada reconciliacin oscila entre 5 y 10 millones de dlares al ao (9). El proceso de convergencia tcnica puede interpretarse como un camino hacia la equivalencia o el mutuo reconocimiento, que es, o puede llegar a ser, ms bien una decisin poltica (10). Desde que en Europa se tom la decisin de utilizar las NIIF ha habido conversaciones y comunicados en ambas perspectivas (tcnica y poltica), y en estos momentos se percibe una sinergia en su funcionamiento, de tal forma que 2008 se perfila como el ao clave en el que se podran tomar decisiones sobre eliminar la exigencia de reconciliacin de las NIIF a los USGAAP, es decir, sobre la aceptacin de las NIIF en EE UU y, en consecuencia, sobre el mantenimiento del status quo, esto es, la no exigencia de remedios para las empresas que emplean los USGAAP y cotizan en los mercados europeos. Analicemos a continuacin los pasos que se estn dando. En 2002 el IASB y el FASB firmaron el acuerdo Norwalk mediante el que ambos organismos se com-

prometieron a desarrollar normas de alta calidad y compatibles, de forma que pudieran ser utilizadas tanto para cotizar en el mercado domstico como en otros mercados. Para ello plantearon dos estrategias: una a corto plazo consistente en la eliminacin de diferencias tcnicas y otra a ms largo plazo orientada a establecer normas comunes referidas a aspectos fundamentales. A raz de dicho acuerdo se inici un proceso de reformas en las NIIF para reducir las diferencias con los USGAAP que conllev numerosos cambios en 2003 y 2004 esto es, antes de que las normas fueran utilizadas por las empresas de la UE, aunque en algunos casos los cambios supusieron un alejamiento de los USGAAP, como por ejemplo sucedi al prohibir el uso del procedimiento LIFO. Sin embargo, la NIIF 3, sobre combinaciones de negocios, y la NIIF 5, sobre activos disponibles para la venta y operaciones en discontinuidad, han supuesto un claro acercamiento a las normas estadounidenses. En paralelo, el FASB modific la SFAS 123 sobre pagos en opciones y otros instrumentos de capital, para aproximarse a la NIIF 2, y ha realizado algunos cambios en el tratamiento de existencias e intercambios de activo no corrientes. Ms recientemente, en febrero de 2006, el IASB y el FASB hicieron pblico un Memorando de Entendimiento Memorandum of Understanding (MoU) en el que se reafirm el compromiso adoptado en el acuerdo Norwalk de lograr unas normas de alta calidad. Es importante destacar que en aquellos casos en que las normas de ambos organismos requieran una profunda modificacin se pretende emitir una nueva norma comn. En la lnea establecida anteriormente, se distingue entre:

(9) Estos datos los indica Charlie McCreevy, Comisionado Europeo del Mercado Interior y Servicios, en su discurso "The Commissions Financial Services Policy 20052010", pronunciado en Bruselas el 18 de julio de 2005. Disponible en: http://www.iasplus.com/europe/0507mccreevy.pdf. (10) De hecho en la UE ha existido un sistema de mutuo reconocimiento de la informacin financiera elaborada por empresas de distintos Estados de la Unin, aun cuando las Directivas contables tan slo se plantearon como objetivo una cierta armonizacin en las reglas contables. Precisamente las numerosas diferencias que existan llevaron a la decisin de adoptar unas normas comunes en todos los pases: las NIIF.

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Un plan a ms largo plazo, que supone cambios en otras 11 reas en las que ambos GAAPs(12) requieren mejoras (combinaciones de empresas, consolidacin, guas sobre el valor razonable, obligaciones vs recursos propios, informacin sobre la actividad, de reconocimiento, instrumentos financieros, activos intangibles y arrendamiento). Segn indica sir David Tweedie, presidente del IASB, en el informe anual del IASCF del ao 2005, no se prev que esto est concluido antes de 2011, y para entonces las respuestas producidas por los USGAAP y las NIIF deberan ser muy parecidas (IASCF, 2006a, p. 7).

En cuanto a los pasos dados por la Comisin y la SEC, debe tenerse en cuenta que la revisada Directiva 2003/71/EC de Folletos y Transparencia requera a los emisores de valores procedentes de fuera de la UE que, a partir de enero de 2007, utilizasen las NIIF u otras normas que hubieran sido declaradas equivalentes a ellas. A peticin de la Comisin, CESR llev a cabo un anlisis de la equivalencia de las NIIF y los GAAPs de EE UU, Canad y Japn. A tal efecto se entiende que dos GAAPs son equivalentes si ambos permiten que los inversores tomen decisiones similares respecto a un determinado ttulo (sobre comprar, vender o mantener). Se trata, pues, de una definicin que trasciende del mbito estrictamente contable, por lo que puede haber diferencias contables entre dos GAAPs y sin embargo ser considerados
(11) En recientes declaraciones que aparecen en la web del IASB, su Presidente manifiesta la firme voluntad de no requerir la aplicacin de nuevas normas, ni de introducir cambios sustanciales en las existentes, antes de enero de 2009. (12) Mantenemos las siglas de la expresin inglesa General Accepted Accounting Principles, que significa Principios Contables Generalmente Aceptados, ya que es la normalmente empleada para hacer referencia a cualquier modelo contable.

equivalentes. Adems en el anlisis se parte de la base de que los dems filtros (tales como gobierno corporativo, auditora y supervisin por el regulador), funcionan de forma eficiente en los pases considerados. No obstante lo dicho, en la medida que una misma diferencia contable puede tener distinta importancia segn las circunstancias concretas, es difcil concluir sobre la equivalencia en trminos generales de dos GAAPs, y por otra parte es bien cierto que admitir la equivalencia de distintas normas va en contra del objetivo de emplear un nico conjunto normativo, ya que podra fomentar el uso de normas distintas a las NIIF en la UE. Si bien el informe de CESR (2005) concluye que los tres GAAPs son equivalentes a las NIIF, se contempla la posibilidad de requerir medidas complementarias, llamadas remedios, tales como desgloses adicionales y estados pro-forma (este remedio est limitado a ciertos aspectos identificados, y la informacin seguira estando elaborada segn los principios contables del otro GAAP, excepto en la parte especfica que se quisiera remediar), lo que no fue bien visto por la SEC, que lo consider un impedimento para el roadmap recin firmado, al que nos referimos seguidamente. Aunque tambin se baraj la conveniencia de las reconciliaciones, tal cual exige la SEC estadounidense cuando no
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Un plan a corto plazo, que se pretende resolver para el ao 2008(11), que supone revisar, si se considera necesario, las siguientes reas: costes de endeudamiento, impuesto de beneficios, informacin segmentada, subvenciones gubernamentales, deterioro de valor y negocios conjuntos.

Uno de los aspectos que ms preocupa en estos momentos es la correcta interpretacin de las normas y su aplicacin de forma consistente

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En la UE no hay un organismo nico que controle la aplicacin de las NIIF y los de sus Estados miembros funcionan con unos estndares de calidad similares

concreto, sino que se avance de forma satisfactoria. La primera condicin recuerda alguna de las que la SEC estableci en 1996 para la aceptacin del acuerdo entre el IASC y la IOSCO de 1995 mediante el que se propona que los supervisores, miembros de la IOSCO, recomendaran el uso de las entonces NIC en los mercados (puede verse Giner 1999). Si bien el acuerdo fue aceptado en mayo de 2000, la SEC se reserv la posibilidad de exigir reconciliaciones y divulgacin adicional, e incluso la posibilidad de interpretar y seleccionar alternativas de entre las permitidas en las normas internacionales, de forma que el alcance prctico del mismo fue prcticamente nulo, aunque, en mi opinin, tuvo una gran influencia en la decisin de adoptar las NIIF en la UE. En estos momentos, ante las dificultades que plantea la correcta interpretacin de las NIIF, ste podra ser un nuevo escollo para la aceptacin de las NIIF en EE UU. Como se ha indicado, en esas mismas fechas, febrero de 2006, se hizo pblico el MoU entre el IASB y el FASB, lo que implica un paso ms en la lnea de alcanzar la convergencia suficiente que se garantice la equivalencia. Por lo tanto se van dando pasos en la misma lnea; la SEC est barajando la posible eliminacin de reconciliaciones, condicionado a la evolucin de la convergencia IASBFASB, y la Comisin est esperando un cambio de actitud de la SEC para aceptar la equivalencia, y mantener las cosas como estn. En este escenario parece que el que ms tiene que ganar es el IASB, si sus normas se admiten en EE UU, y la Comisin, si consigue que las empresas europeas no tengan que hacer reconciliaciones. No obstante existen dos aspectos fundamentales en las NIIF que llevan a cuestionar la convergencia entre estas normas y los USGAAP: la orientacin basada en los principios y la clusula que contempla la no aplicacin de las normas si ello contradice la imagen fiel. En julio de 2003 la SEC emiti un informe en donde se muestra partidaria de un

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se emplean los USGAAP, se descart esta solucin a la luz de los resultados de los trabajos que han analizado su utilidad para los inversores. Finalmente la Comisin decidi aplazar el pronunciamiento sobre la equivalencia entre los mencionados GAAPs hasta 2009, por lo que las empresas no europeas pueden seguir empleando sus normas domsticas para cotizar en la UE, lo que supone que todava no han cambiado las cosas con respecto a la situacin pre-NIIF (ni en la UE ni en EE UU). Para entender este retraso hay que tener en cuenta que en abril de 2005 la SEC anunci el llamado roadmap para eliminar la necesidad de reconciliacin a los USGAAP para las empresas que empleen las NIIF y que en febrero de 2006 el presidente de la SEC y el representante de la CE reiteraron su compromiso de eliminar el requerimiento de reconciliaciones para 2009. No obstante, dicho compromiso est sujeto a ciertas condiciones relacionadas con la implementacin de las NIIF, lo que afecta no slo a las empresas sino tambin a los reguladores y auditores. En concreto se exige: Fidelidad y consistencia en la aplicacin e interpretacin de las NIIF entre empresas y entre jurisdicciones Progresos en el programa de convergencia entre el IASB y el FASB, lo que no significa que se alcance una meta en

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enfoque orientado en objetivos(13). En l se dice que se encuentra en un punto intermedio entre el basado slo en principios y el basado en reglas. Este informe coincide en su planteamiento con el documento que un ao antes haba emitido el FASB (2002), en donde se reconoce que en gran medida la gran complejidad de las normas y su nivel de detalle deriva de las demandas de los grupos de inters que requieren excepciones a los principios e interpretaciones ad hoc. Sin embargo, el FASB no se manifiesta partidario de un modelo basado slo en principios (principles-only), porque entiende que ira en detrimento de la comparabilidad al exigir juicios de profesionales que podran llevar a distintas soluciones ante las mismas transacciones (FASB, 2002, p. 9). Por su parte, el AAA Financial Accounting Standards Committe apoy decididamente el enfoque basado en principios (aunque lo denomin basado en conceptos, es decir concept-based), ya que probablemente llevar a un mayor acuerdo en la emisin de normas entre el FASB y el IASB y as promover la armonizacin internacional (2003, p. 76). En definitiva, parece que en EE UU hay cierta tendencia a aceptar un sistema, como quiera que se le denomine, que est ms basado en principios que el que hasta estas fechas ha habido, y ciertamente es razonable que, como sealan Benston et al (2006b, p. 171), las normas ptimas se siten en un punto del espectro continuo entre slo principios y slo reglas. Pero la clave es determinar cul es el punto intermedio ms apropiado. De cualquier modo, en mi opinin, la incorporacin de juicios profesionales a unas normas basadas en principios claros no implica distintas soluciones para idnticas transacciones, como argumenta el FASB, pero s supone que habr distintas soluciones para distintas transacciones. Otro aspecto que caracteriza a los USGAAP es que no tienen entre sus fundamentos la nocin de la imagen fiel y no contemplan una clusula derogatoria que permita la no aplicacin de alguna norma si ello impide alcanzar la imagen fiel co-

mo sucede en las NIIF(14) (y en la Cuarta Directiva). En el mencionado informe del FASB se plantea la posibilidad de adoptar una nueva filosofa de cara a la elaboracin de normas basada en principios generales que incluso podra contemplar la inclusin de una clusula que permitiera la no aplicacin de lo dispuesto en alguna norma si estuviera en contradiccin con la sustancia econmica, lo que supondra un cambio de gran calado en los USGAAP (FASB 2002). Sin embargo, esto no fue recogido en el informe de la SEC (2003), lo que revela desconfianza hacia la actitud de los expertos contables a la hora de interpretar las normas y formar su juicio profesional. Pero probablemente el gran temor que existe deriva del riesgo de litigios ante la existencia de interpretaciones diversas derivadas de unas normas menos explcitas, litigios que tienen la posibilidad de prosperar dado el sistema legal existente en ese pas. sta es una manifestacin clara de cmo un sistema legal condiciona el modelo contable, y que a la vez introduce dudas sobre la posibilidad de modificacin de la estructura de las normas. Segn se reconoce en un reciente informe de la FEE (2006), en el que la orga-

(13) Tras los escndalos sucedidos en 2001, en concreto la quiebra de la empresa Enron y la desaparicin de la firma de auditora Arthur Andersen, las autoridades estadounidenses se cuestionaron hasta qu punto fueron las propias normas contables las que los propiciaron. Ciertamente la empresa, ayudada por sus auditores, cumpla la letra de los USGAAP (por ejemplo en lo que a la consolidacin de entidades se refiere), pero no el espritu de los mismos, de forma que la presentacin de la realidad econmica era todo menos una fiel representacin de la misma. Por ello la ley Sarbanes-Oxley de 2002 pidi a la SEC que analizase la posibilidad de introducir un sistema de normas basadas en principios. (14) Concretamente la NIC 1 dice en el prrafo 17: "En la circunstancia extremadamente rara de que la gerencia concluyera que cumplir con un requisito establecido en una Norma o Interpretacin, llevara a una confusin tal que entrara en conflicto con el objetivo de los estados financieros establecido en el Marco Conceptual, la entidad no lo aplicar, segn se establece en el prrafo 18, siempre que el marco regulatorio aplicable exija, o bien no prohba, esta falta de aplicacin". Resulta oportuno recordar que la versin anterior de esta norma en el prrafo 13, que fue introducido en la revisin de 1997, era bastante ms rotunda y coherente, aunque polticamente menos tolerante, ya que obligaba a abandonar la norma en cuestin para lograr la imagen razonable, sin hacer ninguna mencin a la autorizacin del marco regulatorio. Resulta inevitable que al introducir la expresa referencia al marco regulatorio se posibilita que coexistan distintas versiones de las NIIFs.

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Los enfoques diferentes de cada jurisdiccin pueden llevar a interpretaciones contradictorias

dos con la eventual aceptacin de las NIIF en EE UU y el mantenimiento de la situacin actual en la UE, es decir, la aceptacin de los USGAAP en los mercados europeos. Las NIIF son unas normas basadas en principios, mientras que los USGAAP son un claro exponente de la preferencia por el detalle normativo, y aunque hay seales que hacen pensar en un cambio de orientacin, hay ciertas dudas importantes al respecto, lo que cuestiona la viabilidad de la convergencia entre los dos cuerpos normativos. En lo que se refiere a la problemtica de la interpretacin de las NIIF, no se trata de transformar las normas basadas en principios en otro tipo de normas a travs del recurso a las interpretaciones, ya que la misin del IFRIC no es sustituir a la opinin del experto contable que debe aplicar las normas, sino de evitar conflictos normativos y dar solucin a temas no resueltos en las NIIF. Por otra parte, la CE ha establecido ya un mecanismo para colaborar con el IFRIC, si bien queda claro que ste es el nico organismo con autoridad para emitir interpretaciones de las NIIF. Tambin en lo que se refiere al enforcement, CESR ha establecido un grupo de trabajo que pretende facilitar la coordinacin del control en la UE, lo que debe favorecer la comparabilidad de la informacin. En esta lnea de uniformar el marco institucional hay que tener en cuenta la nueva directiva sobre la auditora de cuentas, que tambin supone un paso adelante en este mismo sentido. Por ltimo hemos analizado los pasos dados por el IASB y el FASB hacia el objetivo de convergencia, el cual se ha convertido en una de las claves de la eventual aceptacin de las NIIF en EE UU por la SEC. Parece que ambos organismos tienen la voluntad de avanzar en ese sentido, pero hay diferencias de fondo que podran frenar el proceso. Por su parte, la CE mantiene una firme presin sobre la SEC en la medida que las empresas estadounidenses ven peligrar su posicin favorable en Europa, a fin de forzar la aceptacin de las NIIF en EE UU. En definitiva, si la SEC no admite que son equivalentes las NIIF y los USGAAP, por qu va a admitirlo la Comisin Europea?

nizacin se muestra a favor de una orientacin basada en principios, es posible que el contexto estadounidense no sea propicio para normas basadas en principios, ya que los sistemas regulatorios y legales en vigor pueden hacer que tanto las empresas como los auditores prefieran reglas detalladas y prescriptivas. Desde su punto de vista esto puede hacer que el proceso de convergencia se demore o se interrumpa.

4. CONCLUSIONES
La adopcin de las NIIF en distintas partes del mundo es consecuencia de la creciente internacionalizacin de los mercados de capitales, que aconseja la existencia de un lenguaje financiero comn. Ahora bien, la utilizacin de un nico cuerpo normativo no garantiza la comparabilidad de la informacin, ya que, si subsisten diferencias en el marco institucional, resulta difcil que la informacin sea realmente comparable. Por otra parte, en estos momentos tanto en la UE como en EE UU se est analizando la equivalencia entre las NIIF y los USGAAP, y la existencia de distintas versiones de las NIIF derivadas de los mecanismos de adopcin existentes en distintas jurisdicciones puede proporcionar argumentos a la SEC para poner trabas a la aceptacin de las NIIF. En este trabajo se hacen algunas reflexiones sobre el debate de normas basadas en principios vs reglas, sobre los problemas de interpretacin y aplicacin derivados de la puesta en marcha de las NIIF y sobre la poltica de convergencia con los USGAAP, aspectos todos ellos relacionapg
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