CUR S O T CNICO
MATEMTICA FINANCEIRA
CURSO TCNICO
01
MATEMTICA FINANCEIRA
Razo, proporo, nmeros proporcionais e diviso proporcional
EQUIPE SEDIS
UNIVERSIDADE
UFRN
Coordenadora da Produo dos Materias Vera Lucia do Amaral Coordenador de Edio Ary Sergio Braga Olinisky Coordenadora de Reviso Giovana Paiva de Oliveira co Ivana Lima Diagramao Elizabeth da Silva Ferreira Ivana Lima Jos Antonio Bezerra Junior Mariana Arajo de Brito Arte e ilustrao Adauto Harley Carolina Costa Heinkel Huguenin Leonardo dos Santos Feitoza
Design Instrucional Janio Gustavo Barbosa Jeremias Alves de Arajo Silva Jos Correia Torres Neto Luciane Almeida Mascarenhas de Andrade Reviso de Linguagem Maria Aparecida da S. Fernandes Trindade Reviso das Normas da ABNT Vernica Pinheiro da Silva Adaptao para o Mdulo Matemtico Joacy Guilherme de Almeida Ferreira Filho
Governadora do Estado do Maranho ROSEANA SARNEY MURAD Reitor da UEMA Prof. Jos Augusto Silva Oliveira Vice-reitor da UEMA Prof. Gustavo Pereira da Costa Pr-reitor de Administrao Prof. Walter Canales Santana Pr-reitora de Extenso e Assuntos Estudantis Prof. Vnia Lourdes Martins Ferreira Pr-reitora de Graduao Prof. Maria Auxiliadora Gonalves Cunha Pr-reitor de Pesquisa e Ps-graduao Prof. Porfrio Candanedo Guerra Pr-reitor de Planejamento Prof. Antonio Pereira e Silva Coordenador Geral do e-Tec/UemaNet Prof. Antonio Roberto Coelho Serra Coordenadora Adjunta do e-Tec/UemaNet Prof. Eliza Flora Muniz Arajo
UNIVERSIDADE ESTADUAL DO MARANHO Ncleo de Tecnologias para Educao - UemaNet Campus Universitrio Paulo VI - So Lus - MA Fone-fax: (98) 2106 8970 http://www.uemanet.uema.br e-mail: comunicacao@uemanet.uema.br
e-Tec
Brasil .
. rede
Esse material foi cedido Universidade Estadual do Maranho - UEMA pelo Sistema Escola Tcnica Aberta do Brasil - e-Tec Brasil, que autorizou sua reproduo para uso exclusivo dos Cursos Tcnicos a Distncia do Ncleo de Tecnologias para Educao - UemaNet.
r e v c Vo .. . i u q a por
... em nossa primeira aula, os conceitos de razo, proporo, nmeros proporcionais, diviso proporcional e regra de sociedade, atravs de uma apresentao do contedo recheada de exemplos prticos. Durante toda a aula, voc encontrar atividades que reforam imediatamente cada contedo e, ao final da aula, voc encontrar uma lista de exerccios com todo o contedo estudado nesta aula. Alm dos assuntos j citados, em nossa disciplina, voc tambm ver, nas prximas 4 (quatro) aulas, alguns conceitos como operaes sobre mercadorias, converso monetria, operao cambial, capitalizao simples e capitalizao composta. Seja bem-vindo e bons estudos.
Conhecer razo, sabendo identificar seus elementos e calcular uma razo entre dois nmeros ou entre duas grandezas. Conhecer proporo, seus elementos e suas propriedades, utilizando adequadamente essas propriedades para estimar um valor desconhecido de uma proporo. Classificar uma srie de nmeros em diretamente proporcional ou inversamente proporcional a outra srie de nmeros e utilizar adequadamente as propriedades da diviso proporcional na resoluo de problemas que envolvem regra de sociedade.
Objetivos
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Matemtica financeira A01
Para poder responder a esse tipo de pergunta, preciso entender alguns conceitos que sero os assuntos de nossa aula.
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Matemtica financeira A01
Razo
Quando comparamos as duas quantias, podemos escrever uma razo entre elas. Assim, a razo entre as quantias investidas nesse negcio, ou seja, a razo entre 3.000,00 e R$ 5.000,00 : R$ 3.000, 00 = 3 . R$ 5.000, 00 5 Lemos essa razo assim: trs para cinco. Ela tambm pode ser escrita no formato 3:5. A palavra razo vem da palavra ratio, que em latim significa diviso. Escrever uma razo entre dois nmeros escrever o quociente entre eles. De uma forma geral, podemos dizer que
a ou a : b, onde b = 0 . b
Os nmeros a e b so os termos da razo, em que a recebe o nome de antecedente e b recebe o nome de consequente.
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Matemtica financeira A01
Exemplo 1
Na razo 1:7, o antecedente 1 e o consequente 7.
Quando o antecedente e o consequente de uma mesma proporo so mltiplos de um mesmo nmero, podemos dividi-los por esse nmero e encontrar uma razo mais simples igual razo dada. A seguir, temos alguns exemplos de razes que podem ser simplificadas.
Exemplo 2
12 12 4 3 = = = 3 . A leitura dessa razo trs 4 44 1 para um (ou apenas trs).
A razo de 12 para 4
Exemplo 3
5 5 3 15 5 3 1 ou 15 : 7 . A leitura 1 = 7 =5 = = 7 1 7 7 3 2 3 3 dessa razo quinze para sete.
A razo entre 5 e 2
Podemos estabelecer uma razo entre medidas de duas grandezas. A razo entre duas medidas, dadas em certa ordem, razo entre a primeira medida e a segunda medida (sendo esta ltima diferente de zero). Se as medidas que formam a razo so de grandezas de mesma espcie devemos apresent-las em uma mesma unidade. Se em uma razo temos duas medidas de comprimento, por exemplo, devemos apresent-las em uma mesma unidade. Nesse caso, a razo um nmero que no apresenta unidade de medida. o caso de uma escala de um mapa, de uma planta de um imvel, entre outros exemplos.
4
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Exemplo 4
A razo entre 20 cm e 3 m 20 cm = 20 cm = 20 20 = 1 ou seja, 1 3m 300 cm 300 20 15 para 15.
Exemplo 5
A razo entre 15 minutos e 1 hora ,
15 min 15 min 15 15 3 55 1 = = = = = , ou seja, 1 para 4. 1h 60 min 60 60 3 20 5 4
Se as grandezas que formam uma razo no so de uma mesma espcie, a unidade dessa razo vai depender das unidades das grandezas do antecedente e do consequente. Que tal ver mais alguns exemplos?
Exemplo 6
Um torno de madeira, em 5 minutos, produz 3000 rotaes. A razo entre o nmero de rotaes e o tempo gasto para produzi-las 3000 rotaco es = 600 rotaes/min. 5 min A velocidade mdia desse torno, nesse perodo, de 600 rotaes/min.
Exemplo 7
O deslocamento dirio de 140 quilmetros de casa para a fbrica onde trabalha percorrido por um operrio em 2 horas. A razo entre a distncia percorrida 140 140 km e o tempo gasto em percorr-la = km/h = 70 km/h. 2h 2
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Matemtica financeira A01
Podemos dizer que a velocidade mdia de seu meio de transporte nesse deslocamento de 70 km/h.
Proporo
Em uma empresa, os dados sobre quais funcionrios tm curso completo de informtica, so os seguintes:
Curso de informtica completo Filial Matriz 6 9 Total de funcionrios 8 12
A razo entre os funcionrios que apresentam curso completo de informtica e o nmero total de funcionrios, em cada unidade da empresa, : Filial: 6 = 6 2 = 3 8 82 4 Matriz: 9 = 9 3 = 3 12 12 3 4
Podemos observar que as duas razes so iguais, ou seja, 6 = 9 . Essa igualdade 8 12 tambm pode ser escrita como 6 : 8 :: 9 : 12. Assim, dados os nmeros 6, 8, 9 e 12, nesta ordem, podemos afirmar que a razo entre os dois primeiros igual razo entre os dois ltimos. A igualdade entre duas razes recebe um nome especial. Dizemos que, nessa mesma ordem, os nmeros 6, 8, 9 e 12 formam uma proporo.
De uma forma geral, dados quatro nmeros reais e diferentes de zero (a, b, c e d), em certa ordem, se a razo entre os dois primeiros for igual razo a c entre os dois ltimos, ou seja, se = , dizemos que os nmeros a, b, c b d e d, nesta ordem, formam uma proporo.
Uma proporo pode ser escrita na forma a = c ou a : b :: c : d. Em qualquer um b d dos formatos, sua leitura a est para b assim como c est para d. No exemplo 7, se 6 9 escrevemos = ou 6 : 8 :: 9 : 12, a leitura sempre a mesma: seis est para oito 8 12 assim como nove est para doze.
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Exemplo 8
A leitura da proporo
2 4 = : 2 est para 3 assim como 4 est para 6. 3 6
Exemplo 9
2 4 Na proporo = , os nmeros 2, 3, 4 e 6 so os termos da proporo. 3 6 Assim:
Aplicando a propriedade fundamental, podemos verificar se duas razes formam uma proporo ou no. o que faremos nos exemplos a seguir.
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Exemplo 10
A expresso
18 2 uma proporo? = 7 63
Exemplo 11
Verifique se os nmeros 11, 15, 22 e 30, no obrigatoriamente nessa ordem, formam uma proporo. Fazendo o produto entre o menor e o maior desses nmeros, temos: 11 30 = 330 Fazendo o produto entre os outros dois nmeros, temos: 15 22 = 330 11 15 Assim 11 30 = 15 22, e a proporo uma das propores que = 15 30 podem ser formadas por esses nmeros.
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Assim, transformamos a igualdade entre dois produtos em uma proporo, como voc tambm ver no exemplo a seguir.
Exemplo 12
Escreva a igualdade 3 35 = 7 15 em forma de proporo. Dividindo ambos os membros da igualdade 3 35 = 7 15 pelo produto 35 15, temos 3 35 = 7 15 . 35 15 35 15 3 7 Ao simplificarmos essa expresso, obtemos a proporo = . 15 35
Praticando...
1. Escreva a razo mais simples entre a) 120 mm e 4 dm. b) 1,2 g e 4 cm3. d) 4.000.000 habitantes e 1.000 km2. 2. Indique o antecedente e o consequente em cada uma das razes
a seguir:
a) 3 : 20
1 12 b) 5 : 3 5
c)
18 25
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Exemplo 13
Quando aplicamos a propriedade fundamental na proporo 3 = 60 , temos: 4 x 3x = 4 60 3x = 240 x = 240 : 3 x = 80.
Exemplo 14
A igualdade entre as razes, na proporo alternamos os extremos: alternamos os meios: invertemos os termos: transpomos as razes:
20 12 = 20 3 = 5 12 = 60; 5 3 3 12 = , se mantm quando 5 20
Propores mltiplas
Observe as razes 6 e 15 . Aps a simplificao, ambas so iguais a 3 . 7 14 35 6 15 3 Logo, podemos escrever = = , que uma proporo mltipla. 14 35 7
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Chamamos de proporo mltipla a toda proporo que envolve uma igualdade entre trs razes ou mais. Uma proporo mltipla tambm pode ser chamada de srie de razes iguais. De forma geral:
a c m (em que a, b, c,..., n = = ... = b d n
Sendo a proporo
dessa proporo. Assim, temos: a c m = k, = k, . . . , = k a = bk, c = dk, . . . , m = nk b d n Somando essas igualdades, membro a membro, temos:
a + c + . . . + m = bk + dk + . . . + nk a + c + . . . + m = k (b + d + . . . + n)
Ou seja:
a + c + ... + m =k b + d + ... + n
Assim:
Em uma proporo mltipla, a soma dos antecedentes est para a soma dos consequentes assim como qualquer antecedente est para seu respectivo consequente.
Exemplo 15
Considere a seguinte proporo mltipla: 1 = 3 = 5 = 6 . 5 15 25 30
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1 3 5 6 1+3+5+6 15 15 15 1 = = = = = = . 5 15 25 30 5 + 15 + 25 + 30 75 75 15 5
Observe que a razo entre a soma dos antecedentes e a soma dos 1 consequentes , que o coeficiente de proporcionalidade de todas as 5 outras razes, confirmando assim a propriedade das propores mltiplas.
I) Razo entre a soma dos antecedentes e a soma dos consequentes de uma razo.
A soma dos antecedentes de uma proporo est para a soma dos seus conseqentes, assim como cada antecedente est para o seu respectivo conseqente. Ou seja, a + c = a b+d c a+c c ou = . b+d d
II) Razo entre a diferena dos antecedentes e a diferena dos consequentes de uma razo.
A diferena entre os antecedentes est para a diferena de seus consequentes, assim como cada antecedente est para seu respectivo consequente. Ou seja, ac a ac c = ou = bd b bd d
III) Razo entre a soma (ou diferena) dos termos de uma razo e seu respectivo
antecedente. A soma (ou diferena) dos termos da primeira razo est para seu antecedente, assim como a soma (ou diferena) dos termos da segunda razo est para seu respectivo c+d cd a+b ab antecedente. Assim, ou . = = a c a c
IV) Razo entre a soma (ou diferena) dos termos de uma razo e o seu respectivo
consequente. A soma (ou diferena) entre os termos da primeira razo est para seu conseqente, assim como a soma (ou diferena) entre os termos da segunda razo est para seu respectivo consequente. Assim, a + b = c + d ou a b = c d . b d b d Veja a utilizao dessas propriedades na resoluo dos exemplos a seguir:
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Exemplo 16
Determine dois nmeros, sabendo que a sua soma 54 e que a razo entre eles 1:2. Como so valores desconhecidos, podemos associar ao nmero menor a letra x e ao nmero maior, a letra y. Atravs das informaes do problema, podemos escrever: x + y = 54 e x 1 = y 2
x+y 1+2 Aplicando a propriedade III na proporo x = 1 , temos: = x 1 y 2 Como x + y = 54 , temos 54 = 3 . x 1
Para encontrar o valor de y basta substituir o valor de x em qualquer das equaes. Substituindo x = 18 na equao x + y = 54, temos:
18 + y = 54 y = 54 18 y = 36
Exemplo 17
Determine dois nmeros sabendo que a diferena entre eles igual a 12 e que o maior est para o menor assim como seis est para cinco. Chamando o nmero maior de m e o nmero menor de n, temos que as informaes do problema podem ser escritas como: m n = 12 e m = 6 . n 5 Aplicando a propriedade IV na proporo m = 6 temos: m n = 6 5 n 5 m 6 Substituindo o valor de m n e resolvendo 6 5, temos: 12 = 1 m 6 Aplicando a propriedade fundamental das propores, temos: m 1 = 12 6. Ou seja, m = 72.
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Para calcular o valor de n, basta substituir o valor de m na equao m n = 12. Assim: 72 n = 12 n = 12 72 n = 60 n = 60. Resposta: Os nmeros procurados so 72 e 60.
Praticando...
5 2 2. Reescreva de 4 maneiras diferentes a proporo 2 = 8 . 15 60 3. Determine os valores de x, y e z, sabendo que x + y + z = 80 e x y z = = . 2 4 14 4. Se x y = 18 e x = 25 , calcule os valores de x e y. y 19
Nmeros proporcionais
Quando a variao de uma grandeza provoca uma variao em outra grandeza, dizemos que essas grandezas se relacionam e, de acordo com a relao entre essas grandezas, elas podem ser classificadas em grandezas diretamente ou inversamente proporcionais. Os valores numricos associados a essas grandezas podem ser classificados como nmeros diretamente ou inversamente proporcionais.
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Em uma empresa, que obedece a essas normas, foi construda a seguinte tabela:
Filial Nmero de funcionrios Quantidade de gua (litros) Filial A 12 720 Filial B 18 1080 Filial C 20 1200 Filial D 30 1800 Matriz 50 3000
Note que enquanto uma grandeza aumenta a outra tambm aumenta e, em cada unidade da empresa, a razo entre a quantidade de gua mnima necessria (litros) e o nmero de funcionrios sempre igual a 60. Veja:
720 1080 1200 1800 3000 = = = = = 60. 12 18 20 30 50
Dizemos, ento, que as seqncias de nmeros (720, 1080, 1200, 1800, 3000) e (12, 18, 20, 30, 50) so diretamente proporcionais e que o coeficiente de proporcionalidade 60. Chamando dois valores quaisquer da primeira grandeza de a e a os valores correspondentes na segunda grandeza de b e b , podemos apresentar a proporo: a a ou, alternando os extremos, obtemos: b a = = b b b a Ou seja:
Se duas grandezas so diretamente proporcionais, a razo entre dois valores de uma delas igual razo entre os dois valores correspondentes da outra.
As seqncias de nmeros (reais e diferentes de zero) que representam essas grandezas so ditas diretamente proporcionais.
Exemplo 18
As sequncias de nmeros (5, 6, 7) e (25, 30, 35) so diretamente proporcionais? Escrevendo as razes entre os nmeros correspondentes, temos: 5 , 6 25 30 e 7. 35 Todas iguais a 1 , que o coeficiente de proporcionalidade. 5 Podemos afirmar que as seqncias acima so diretamente proporcionais.
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Exemplo 19
Qual o coeficiente de proporcionalidade entre as sequncias diretamente proporcionais (5, 8, 12) e (40, 64, 96)? Como
5 1 8 12 1 = = = , temos que o coeficiente de proporcionalidade . 40 64 96 8 8
As razes formadas pelos elementos correspondentes de duas sequncias diretamente proporcionais so todas iguais a um mesmo nmero e esse nmero chamado de coeficiente de proporcionalidade.
Aumentando em duas vezes a velocidade mdia, o tempo gasto para fazer o mesmo percurso diminui, sendo reduzido metade. Enquanto uma grandeza aumenta, a outra diminui, ou seja, as grandezas variam em sentido contrrio. As grandezas velocidade e tempo so grandezas inversamente proporcionais.
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Exemplo 20
As sequncias (40, 80) e (6, 3) so inversamente proporcionais. Nesse caso, a primeira sequncia diretamente proporcional aos inversos dos elementos correspondentes na segunda sequncia. Ou seja, as sequncias 1 1 (40, 80) e ( , ) so diretamente proporcionais. 6 3 Assim: 40 = 80 1 1 6 3 1 1 Aplicando a propriedade fundamental das propores, temos: 40 = 80 3 6 40 80 A proporo formada (j simplificada) = . 3 6
Exemplo 21
Qual o coeficiente de proporcionalidade entre as sequncias de nmeros inversamente proporcionais (1, 2, 5) e (20, 10, 4)? Como as seqncias so inversamente proporcionais, temos que: 1 2 5 20 10 4 = = 1 =2 = 5 = 20 Logo, o coeficiente de 1 1 1 1 1 1 20 10 4 proporcionalidade 20.
Exemplo 22
Sabendo que as sequncias ( m, 4, 1) e (2, n, 4) so inversamente proporcionais, determine os valores de m e n. Considerando as seqncias inversamente proporcionais, temos: m 4 1 = = . 1 1 1 2 n 4 1 4 A ltima razo dessa proporo mltipla 1 = 1 = 4 , que tambm o 1 coeficiente de proporcionalidade. 4
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Nmeros ao mesmo tempo diretamente proporcionais a uns e inversamente proporcionais a outros nmeros
Considere X uma grandeza proporcional grandeza A e, ao mesmo tempo, inversamente proporcional grandeza C. Se x, a e c so valores correspondentes dessas grandezas, existe uma constante k, diferente de zero, que o coeficiente de proporcionalidade, tal a x 1 = k x = ka ou x = k que: 1 c c a c Ento, sendo x1, a1, c1 e x2, a2, c2 valores correspondentes das grandezas X, A e C, a a temos: x1 = k 1 e x2 = k 2 c2 c1 a1 a k 1 a c x1 c1 c1 ou x1 A razo entre esses valores x1 = = 1 2 a2 x = a2 x a2 c1 x2 2 2 k c2 c2
Exemplo 23
Calcule o valor de a, b, x e y, sabendo que a sequncia (12, 10, 20) diretamente proporcional a srie (a, b, 5) e inversamente proporcional a (x, 2, y). Pelas informaes acima, temos que: 12 = 10 = 20 e 12 = 10 = 20 1 1 1 a b 5 x 2 y
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12 10 20 4 = = = =4 a b 5 1
Igualando duas a duas as razes dessa ltima proporo, obtemos: (I) 12x = 20 12x = 20 x = 20 x = 5 1 1 12 3 (II) 20 = 20y 20y = 20 y = 20 y = 1 1 1 20 Resposta: Os valores procurados so a = 3, b =
5 5 ,x= ey=1 3 2
Praticando...
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Exemplo 24
Jos e Jorge so dois scios. Eles investiram os capitais de R$ 3.000,00 e R$ 5.000,00, respectivamente, num empreendimento. No dia do balano anual, aps 10 meses de sociedade, ao repartirem o lucro, Jorge obteve R$ 600,00 a mais que o primeiro. De quanto foi o lucro total dessa sociedade nesse perodo?.
Investimento (R$) Jos Jorge 3.000 5.000 Lucro (R$) x x + 600
A razo entre as quantias investidas deve ser igual razo entre os lucros, x , ou aps a simplificao da primeira razo, temos ou seja, 3.000 = 5.000 x + 600 3 x , onde o produto dos meios igual a 5 x e o produto dos = 5 x + 600 extremos: 3 (x + 600) = 3x + 1.800. Aplicando a propriedade fundamental das propores, temos:
5 x = 3 (x + 600) 5x = 3x + 1.800 5x 3x = 1.800 2x = 1.800 x = 1.800 2 x = 900
Para descobrir o valor que cada um dos scios recebeu, substitumos o valor de x por 900 e encontramos que o lucro de Jos foi de R$ 900,00 e o lucro de Jorge, R$ 1.500,00.
Essa situao se refere a uma diviso de um nmero (lucro) em partes diretamente proporcionais a vrios outros (ato de criao da sociedade).
Exemplo 25
Para a realizao de um servio de pintura, foram contratados dois funcionrios. Sabendo que um pintor trabalhou 8 horas e outro trabalhou apenas 6 horas, e que, pelo servio, foram pagos R$ 280,00, calcule o valor que cada um recebeu. Remunerao do primeiro pintor: x Remunerao do segundo pintor: y Soma das partes: x + y = 280 Quando dividimos R$ 280,00 em partes proporcionais ao tempo de trabalho de x y cada pintor, temos: = , que pode ser transformada na proporo: x = 8 . 8 6 y 6
x+y 8+6 280 14 Podemos dizer que: x + y = 8 + 6 280 = 14 e . = = y 6 y 6 x 8 x 8
Um nmero tambm pode ser dividido em partes inversamente proporcionais a vrios outros.
Exemplo 26
1 1 Divida o nmero 540 em partes inversamente proporcionais , e 1 . 4 6 8 x y z x+y+z Podemos nomear as partes de x, y e z, e afirmar que: = = = . 4 6 8 4+6+8
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Exemplo 27
Divida o nmero 392 em partes diretamente proporcionais a 4, 3 e 2 e, ao 1 1 1 mesmo tempo, em partes inversamente proporcionais a , e . 7 5 3 Nesse caso, as partes de 392 (que chamaremos de m, n e p), so diretamente 1 1 1 proporcionais aos produtos 4 , 3 , 2 1 , ou seja, diretamente 1 1 3 7 5 proporcionais a 28, 15 e 6. Assim:
m n p m+n+p 392 = = = = = 8. 28 15 6 49 49
Logo: m = 8 m = 28 8 m = 224 28
n = 8 n = 15 8 n = 120 15 p = 8 p = 6 8 p = 48 6
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Praticando...
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2. Caso: Capitais iguais e perodos de tempo diferentes Como todos os scios entraram na sociedade com a mesma quantia em dinheiro, basta dividir o lucro (ou prejuzo) em partes diretamente proporcionais ao tempo de sociedade de cada um. 3. Caso: Capitais diferentes e perodos de tempo iguais Como todos os scios tm o mesmo tempo de sociedade, o lucro (ou prejuzo) dividido em partes diretamente proporcionais ao capital investido por cada um dos scios. 4. Caso: Capitais diferentes e perodos de tempo diferentes Nesse caso, dividimos o lucro (ou prejuzo) em partes diretamente proporcionais ao produto de cada capital investido pelo respectivo tempo de investimento.
Praticando...
Agora, se voc j resolveu todas as atividades anteriores e no tem mais dvida, que tal resolver mais alguns exerccios?
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(f) 4 e 3
3. Calcule a razo entre as seguintes grandezas: a) 15 m e 12 cm b) 20 dam e 3 km c) 1 g e 5 kg d) 2 km e 0,5 m3 4. Calcule o valor de x na proporo
x 2x . = 5 3
Exerccios
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Nesta aula, vimos os conceitos de razes e propores, bem como os seus elementos e propriedades. Tambm vimos os conceitos de nmeros proporcionais e de diviso proporcional e uma aplicao de diviso proporcional: a regra de sociedade.
Ateno! Se voc sentiu dificuldade na resoluo de alguma atividade ou exerccio, releia este fascculo e procure refazer seus clculos.
1. Escreva o conceito de razo. 2. D um exemplo de razo e indique o antecedente e o consequente. 3. Construa uma proporo que tenha coeficiente de proporcionalidade 0,5. 4. Como voc classifica as grandezas nmero de dias gastos e o nmero
de operrios empregados para a construo de uma casa: diretamente proporcionais ou inversamente proporcionais? Por qu?
a) ( ) Uma frao diretamente proporcional a seu numerador. b) ( ) Uma frao diretamente proporcional a seu denominador. c) ( ) A srie (4, 16 e 32) diretamente proporcional a srie (12, 48 e 64). 7. Uma sociedade foi formada por 3 amigos. Encontre o valor investido por
cada um dos scios, sabendo que no dia do rateio dos ganhos, o lucro total foi de R$ 50.000,00.
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Matemtica financeira A01
Para consulta
a Razo: Razo entre dois nmeros a e b o quociente ou a : b , onde b = 0 . Chamamos b a de antecedente e b de consequente da razo.
Proporo: Se a, b, c e d
dizemos que
a c = uma proporo. b d
Leitura: a est para b assim como c est para d. Termos da proporo: extremos (a e d) e meios (b e c). Propriedade fundamental: a, b, c e d Propores mltiplas:
a c a c = bd = bd a d = b c . b d b d
).
Propriedade fundamental das propores mltiplas: a c m a + c + ... + m = = ... = =k b d n b + d + ... + n Outras propriedades das propores:
I) a + c = a ou a + c = c
b+d c b+d bd a b b bd
d d c
II) a c = a ou a c = c
c a b
III) a + b = c + d ou a b = c d IV) a + b = c + d ou a b = c d
d d
Regra de sociedade 1. Caso - Capitais iguais e perodos de tempos iguais: dividir igualmente entre os scios o lucro (ou prejuzo) do perodo. 2. Caso - Capitais iguais e perodos de tempo diferentes: dividir o lucro (ou prejuzo) em partes diretamente proporcionais ao tempo de sociedade de cada um. 3. Caso - Capitais diferentes e perodos de tempo iguais: dividir o lucro (ou prejuzo) em partes diretamente proporcionais ao capital investido por cada scio. 4. Caso - Capitais diferentes e perodos de tempo diferentes: dividir o lucro (ou prejuzo) em partes diretamente proporcionais aos produtos (capital investido)x(tempo de investimento) de cada scio.
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Matemtica financeira A01
Referncias
CRESPO, Antnio Arnot. Matemtica comercial e financeira fcil. 11. ed. So Paulo: Saraiva, 1996. MERCHEDE, Alberto. Matemtica financeira para concursos: mais de 1.500 aplicaes. So Paulo: Atlas, 2003.
Anotaes
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Matemtica financeira A01
CURSO TCNICO
02
MATEMTICA FINANCEIRA
EQUIPE SEDIS
Coordenadora da Produo dos Materias Vera Lucia do Amaral Coordenador de Edio Ary Sergio Braga Olinisky Coordenadora de Reviso Giovana Paiva de Oliveira Design Grfico Ivana Lima Diagramao Elizabeth da Silva Ferreira Ivana Lima Jos Antonio Bezerra Junior Mariana Arajo de Brito Arte e ilustrao Adauto Harley Carolina Costa Heinkel Huguenin Leonardo dos Santos Feitoza
r e v c Vo .. . i u q a por
...o que preo de compra e o que preo de venda de um produto, como resolver situaes com operaes sobre mercadorias com lucro (ou prejuzo) sobre o preo de custo e como resolver situaes com lucro (ou prejuzo) sobre o preo de venda, alm de situaes que envolvem o clculo de descontos ou acrscimos sobre o preo das mercadorias, inclusive de forma sucessiva. Cada assunto apresentado envolve uma explicao terica e alguns exemplos, contemplando tambm algumas atividades em forma de questes subjetivas. Aps todos os contedos, segue uma lista de exerccios com questes de mltipla escolha para fixao de conhecimentos, e, no final deste material impresso, voc encontrar uma autoavaliao, onde ter oportunidade de avaliar seus conhecimentos sobre os contedos apresentados nesta aula.
Objetivo
Saber resolver situaes relacionadas a operaes com mercadorias que envolvam lucro sobre o preo de custo ou sobre o preo de venda, prejuzo sobre o preo de custo ou sobre o preo de venda, ou ainda, que envolvam a incidncia de descontos sucessivos ou de acrscimos sucessivos.
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Matemtica financeira A02
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Matemtica financeira A02
Custo de transporte
Preo de custo
O preo de venda o valor cobrado ao consumidor e que deve cobrir o custo direto da mercadoria/produto/servio, as despesas variveis, como impostos, comisses, etc., as despesas fixas proporcionais, ou seja, aluguel, gua, luz, telefone, salrios e outros custos. Esse preo de custo deve ainda prever algum lucro.
CUSTOS DIRETOS
PREO DE VENDA
A compra ou venda de uma mercadoria pode ser efetuada com lucro ou com prejuzo.
Quando o preo de venda maior que o preo de custo, dizemos que a venda foi efetuada com lucro.
Preo de custo
<
Preo de venda
VC=L
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Matemtica financeira A02
Quando o preo de venda menor que o preo de custo, dizemos que houve prejuzo na operao de venda.
Preo de custo Preo de venda
>
CV=P
A esse lucro (ou prejuzo podemos associar uma taxa, que aqui representaremos por i, que pode ser calculada utilizando como referncia o preo de custo ou o preo de venda.
iC x y i = iC = x% de C ou L = iL = y % de L C 100 L 100
Observe que essa taxa pode ser apresentada na forma percentual ou unitria.
Exemplo 1
A taxa i = 10% (escrita na forma percentual) tambm pode ser apresentada como i = 0,10 (quando escrita na forma unitria). A taxa i = 3% (escrita na forma percentual) tambm pode ser apresentada como i = 0,03 (quando escrita na forma unitria). A taxa de 1,5% (escrita na forma percentual) tambm pode ser apresentada como i = 0,015 (quando escrita na forma unitria).
As situaes envolvendo operaes com mercadorias que iremos tratar em nossa aula so as seguintes: 1. Caso: vendas com lucro sobre o preo de custo; 2. Caso: vendas com lucro sobre o preo de venda; 3. Caso: vendas com prejuzo sobre o preo de custo; 4. Caso: vendas com prejuzo sobre o preo de venda; 5. Caso: operaes com descontos sucessivos e 6. Caso: operaes com acrscimos sucessivos
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Matemtica financeira A02
Para simplificar a escrita de algumas situaes, em nossa aula, vamos representar algumas palavras por uma de suas letras iniciais. O preo de custo ser representado por C. O preo de venda ser representado por V. O valor dolucro ser representado por L. O valor do prejuzo ser representado por P. Vejamos, ento, cada um dos casos citados anteriormente:
Lembre-se: Na venda de um produto, temos lucro quando o preo de venda maior que o preo de custo.
Exemplo 2
O preo de custo de uma mercadoria de R$ 10,00. Para ser vendida com um lucro de 25% sobre o preo de custo, qual ser seu preo de venda? Utilizando as informaes que a questo nos apresenta, temos:
C = 10, 00 e L = 25% de C L = 0, 25 C L = 0, 25 R$ 10, 00 L = R$ 2, 50 V = C + L V = 10, 00 + 2, 50 V = R$ 12, 50
(eq.1)
Por qualquer uma das formas de resoluo, o resultado encontrado para o valor de venda da mercadoria de R$ 12,50.
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Matemtica financeira A02
Exemplo 3
Um comerciante vendeu uma mercadoria por R$ 560,00 para obter um lucro de 12% sobre o preo de custo. Descubra qual foi o preo de custo dessa mercadoria. Sabemos que:
L = 12% de C L = 0, 12 C e C + L = 560 C + 0, 12 C = 560 C (1 + 0, 12) = 560
C (1, 12) = 560 C = 560 C = 500 1, 12
Exemplo 4
Cada unidade de um determinado produto custou R$ 30,00. Querendo obter um lucro de 20% sobre esse preo de custo, qual dever ser o preo de venda, por unidade?
C = R$ 30, 00 e L = 20% de C L = 0, 20 (R$ 30, 00) L = R$ 6, 00
Lembrando, tambm, que: V C = L. Assim: V 30 = 6 V = 6 + 30 = 36 . O preo de venda, por unidade, desse produto de R$ 36,00.
De uma forma geral, podemos escrever: V = C + L (eq.2) e L = i C (eq.3), sendo i a taxa de lucro sobre o preo de custo. Quando substitumos o valor de L da eq.3 na eq.2, temos:
V = C + i C V = (1 + i) C
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Matemtica financeira A02
V = (1+i) C a frmula que relaciona o preo de venda e o preo de custo, em uma venda com lucro sobre o preo de custo.
Praticando...
Exemplo 5
Ruth comprou uma blusa por R$ 40,00 e resolveu vend-la com um lucro de 20% sobre o preo de venda. Qual deve ser o preo dessa mercadoria? Sabemos que: V = 40 + L (eq.4) e L = 20% de V L = 0, 20 V (eq.5) Substituindo a eq.5 na eq.4, temos: V 0, 20 V = 40 (1 0, 20) V = 40
0, 80 V = 40 V = 40 0, 80 V = 50 .
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Exemplo 6
Uma roupa foi vendida, com um lucro de 15% sobre o preo de venda, por R$ 120,00. Qual foi o preo de custo dessa mercadoria? Temos que V = C + L, ou seja, C = V L (eq.6), onde L = 0,15 V (eq.7). Assim, quando substitumos a eq.7 na eq.6, temos:
C = V 0, 15 V C = (1 0, 15) V C = 0, 85 V
C = 0, 85 120 C = 102
O preo de custo dessa roupa foi de R$ 102,00.
1i
V = C (1 i) a frmula que relaciona o preo de venda com o preo de custo, quando ocorre uma operao de venda com lucro sobre o preo de venda.
Praticando...
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Matemtica financeira A02
Lembre-se: Na venda de um produto, temos prejuzo quando o preo de venda menor que o preo de custo.
Exemplo 7
Um comerciante vendeu um produto com um prejuzo de 5% sobre o preo de custo. Qual foi o preo de venda dessa mercadoria, se o preo de custo foi de R$ 40,00? Nesse caso, temos:
P = C V V = C P (eq.8) e P = 5% de C P = 5 C (eq.9). 100
V =
95 C V = 0, 95 C 100
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Matemtica financeira A02
Exemplo 8
Um celular foi vendido com um prejuzo de 30% sobre o preo de custo. Se esse produto foi adquirido pelo preo de R$ 300,00, por qual preo foi vendido? Temos que:
V = C P (eq.10) e P = 30% de C P = 0, 3 C (eq.11)
De uma forma geral, podemos escrever: V = C P e P = i C , o que nos garante que V = C i C V = (1 i) C , sendo i a taxa de prejuzo sobre o preo de custo.
V = (1 i) C a frmula que relaciona o preo de venda com o preo de custo em uma venda com prejuzo sobre o preo de custo.
Praticando...
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Exemplo 9
Se certo objeto for vendido por R$ 30,00, haver um prejuzo de 15% sobre o preo de venda. Quanto custou esse objeto? Temos que: V = C P (eq.12) e P = 0, 15 V . (eq.13). Assim, quando substitumos a eq.13 na eq.12, temos:
C = V + P C = V + 0, 15 V C = (1 + 0, 15) V C = 1, 15 V
Substituindo V por R$ 30,00, temos: C = 1, 15 30 C = 34, 50 O preo de custo do objeto foi de R$ 34,50.
Exemplo 10
Uma casa que custa R$ 60.000,00 foi vendida com um prejuzo de 5% sobre o preo de venda. Qual o preo de venda do imvel? Como houve prejuzo, temos P = C V, ou seja, V = C P (eq.14). Sabemos que C = 60.000 e P = 0,15 V. Substituindo essas expresses na eq.19, temos: V = 60.000 0, 15 V V + 0, 15 V = 60.000
V (1 + 0, 15) = 60.000 1, 15 V = 60.000 V = (60.000) (1, 15) V = 52.173, 91.
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Matemtica financeira A02
De uma forma geral, P = C V e como P = i V, temos que i V = C V V + i V = C V (1 + i) = C C = (1 + i) V a frmula para preo de custo em uma venda com prejuzo sobre o preo de venda e onde i a taxa de prejuzo sobre o preo de venda.
Praticando...
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Exemplo 11
Um produto recebeu um desconto de 10% e logo em seguida um desconto de 5%. De quanto foi o desconto total sobre o produto? J vimos que o preo de um produto aps dois descontos sucessivos pode ser representado pela expresso: C = A (1 iA ) (1 iB ), sendo iA e iB as taxas correspondentes aos referidos descontos. Substituindo iA = 10% = 0, 10 e iB = 5% = 0, 05 na expresso do valor de C, temos:
C = A (1 0, 10) (1 0, 05) C = A (0, 90) (0, 95) C = A 0, 855
ou
Exemplo 12
Uma mercadoria teve descontos sucessivos de 3%, 2% e 8%. Sabendo-se que seu preo inicial era de R$ 42,00, qual o preo final aps os trs descontos? Utilizando um raciocnio semelhante ao do exemplo anterior, podemos representar o preo final da mercadoria pela expresso a seguir:
D = A (1 iA ) (1 iB ) (1 iC ) D = 42 (1 0, 03) (1 0, 02) (1 0, 08) D = 42 (0, 97) (0, 98) (0, 92) D = 42 0, 874552 D = 36, 731184 D = 36, 73
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Matemtica financeira A02
De uma forma geral, podemos escrever a expresso do preo final aps n descontos atravs da seguinte expresso:
Pf = Pi (1 i1 ) (1 i2 ) (1 i3 ) (1 i4 ) . . . (1 in ), sendo Pf e Pi os
Praticando...
1. Ana Maria pretende vender seu carro pelo valor de mercado que era
R$ 20.000,00, porm o valor do automvel sofreu trs desvalorizaes consecutivas de 3%, 5% e de 6,5%. Qual o valor de mercado desse veculo aps essas desvalorizaes?
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Matemtica financeira A02
Exemplo 13
Uma duplicata no valor de R$ 5.000,00 foi paga aps o vencimento e, por isso, sobre seu valor inicial incidiram acrscimos sucessivos de 2% e 3%. Quanto foi pago pela duplicata no ato de sua liquidao? Como os acrscimos foram sucessivos, para o clculo do valor final utilizaremos a expresso C = A (1 + iA ) (1 + iB ), na qual substituiremos os valores conhecidos.
C = 5.000 (1 + 0, 02) (1 + 0, 03) C = 5.000 (1, 02) (1, 03) C = 5.000 (1, 0506) C = 5.253, 00
Exemplo 14
Um produto que custava R$ 4,00 sofreu acrscimos sucessivos de 1%, 2% e 1,5%. Qual o valor final desse produto? Utilizando a expresso D = A (1 + iA ) (1 + iB ) (1 + iC ) para o clculo do preo final do produto e substituindo os valores conhecidos, temos:
D = 4 (1 + 0, 01) (1 + 0, 02) (1 + 0, 015) D = 4 (1, 045653) D = 4, 18
De uma forma geral, podemos escrever a expresso do preo final aps n acrscimos atravs da seguinte expresso:
Pf = Pi (1 + i1 ) (1 + i2 ) (1 + i3 ) (1 + i4 ) . . . (1 + in ), onde Pf e Pi
15
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Praticando...
Se voc j resolveu todas as atividades e no tem mais nenhuma dvida, que tal resolver a lista de exerccios a seguir?
1._ _ _ 2._ _ _
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a) R$ 54,60. b) R$ 57,60. c) R$ 58,60. d) R$ 64,60. 2. Renata comprou um objeto por R$ 52,00. Para obter um lucro de 20%
sobre o preo de venda, deve vend-lo por
Exerccios
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4. Pedro comprou uma TV por R$ 650,00. Para obter um lucro de 30% sobre
o preo de custo, dever revender esse produto por
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Matemtica financeira A02
Nesta aula, voc aprendeu o que preo de venda e o que preo de custo de um produto e como cada um dos seguintes valores: o lucro ou prejuzo sobre o preo de venda, o lucro ou prejuzo sobre o preo de compra; e o preo de venda (ou de custo) dado o percentual de lucro (ou prejuzo) sobre o preo de venda (ou de custo).
Agora, se voc j no tem mais nenhuma dvida e se j resolveu todas as atividades e exerccios de nossa aula, resolva as questes a seguir.
a) sobre o preo de custo? b) sobre o preo de venda? 2. Anderson vendeu um objeto com um prejuzo de 12% sobre o preo
de venda. Sabendo que o objeto lhe custou R$ 558,00, qual foi o valor apurado em sua venda?
3. Caio vendeu um objeto com 15% de prejuzo e outro objeto com 35% de
lucro, ambos sobre o preo de custo. Por quanto vendeu cada um deles, se cada objeto custou R$ 748,00?
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Matemtica financeira A02
Para consulta
Lucro (L) existe em uma venda na qual o preo de venda (V) maior que o preo de custo (C ). L = V C Prejuzo (P) existe em uma venda na qual o preo de venda (V) menor que o preo de custo (C ). P = C V
Sobre C Com lucro Sobre V Vendas Sobre C Com prejuzo Sobre V
L = V C ; L = i C ; V = (1 + i) C L = V C; L = i V ; V = C 1i
P = C V ; P = i C ; V = (1 i) C P =C V; P =iV; V = C 1+i
Descontos sucessivos:
Pf = Pi (1 i1 ) (1 i2 ) (1 i3 ) (1 i4 ) . . . (1 in ) , sendo Pf e Pi os valores do preo final e do preo inicial de um produto.
Acrscimos sucessivos:
Pf = Pi (1 + i1 ) (1 + i2 ) (1 + i3 ) (1 + i4 ) . . . (1 + in ) , sendo Pf e Pi os valores do preo final e do preo inicial de um produto.
Referncias
ASSAF NETO, Alexandre. Matemtica financeira e suas aplicaes. 7. ed. So Paulo: Atlas, 2002. CLCULO do preo de custo e preo de venda. Disponvel em: <http://www.portal.inf. br/custos.htm>. Acesso em: 23 set. 2008. CRESPO, Antnio Arnot. Matemtica comercial e financeira fcil. 11. ed. So Paulo: Saraiva, 1996. MERCHEDE, Alberto. Matemtica financeira para concursos: mais de 1.500 aplicaes. So Paulo: Atlas, 2003. SEBRAE/SP . O que preo de venda?. Disponvel em: <http://www.sebraesp.com. br/principal/melhorando%20seu%20neg%C3%B3cio/orienta%C3%A7%C3%B5es/ finan%C3%A7as/analplanej/precovenda.aspx>. Acesso em: 23 set. 2008.
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CURSO TCNICO
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MATEMTICA FINANCEIRA
Moeda, correo monetria e operaes cambiais
EQUIPE SEDIS
Coordenadora da Produo dos Materias Vera Lucia do Amaral Coordenador de Edio Ary Sergio Braga Olinisky Coordenadora de Reviso Giovana Paiva de Oliveira Design Grco Ivana Lima Diagramao Elizabeth da Silva Ferreira Ivana Lima Jos Antonio Bezerra Junior Mariana Arajo de Brito Arte e ilustrao Adauto Harley Carolina Costa Heinkel Huguenin Leonardo dos Santos Feitoza
r e v Voc i... u q a r po
... um estudo sobre o que moeda, inflao, deflao e correo monetria. Ver tambm algumas definies de cmbio, taxas de cmbio e como realizar converses monetrias e operaes cambiais. Voc encontrar duas atividades com questes subjetivas, no corpo desta aula, para que pratique o contedo recm-estudado e tambm uma lista de exerccios com questes objetivas com todo o contedo abordado neste material para reforar sua aprendizagem. Ao final da aula, voc pode resolver uma autoavaliao, na qual ser possvel determinar se necessrio ou no reler esse material e, se achar conveniente, refaa algumas questes. A seo Para consulta apresenta de forma simplificada todo o contedo apresentado na aula e pode servir de apoio para a resoluo das questes.
Saber descrever o significado de moeda Saber definir o que cmbio e saber resolver situaes que envolvam a converso de moedas de diferentes pases.
Objetivos
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Matemtica financeira A03
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Matemtica financeira A03
O gado e o sal foram to marcantes como moedasmercadorias que se fazem presentes at em nosso vocabulrio, pois, at hoje, em palavras como pecnia (dinheiro) e peclio (dinheiro acumulado), que derivam do latim pecus (gado); capital (patrimnio), que vem do latim capita (cabea), e salrio (remunerao, geralmente efetuada em dinheiro, realizada pelo empregador por servio desenvolvido por seu empregado).
Com o passar do tempo, as moedasmercadorias se tornaram inconvenientes para as transaes comerciais, pois havia instabilidade de valor, a dificuldade de fracionamento e a perecibilidade, que impedia o acmulo de patrimnio. Quando o homem descobriu o metal, logo passou a utiliz-lo para fabricar seus utenslios e armas anteriormente feitos de pedra e, por apresentar diversas vantagens em relao a outros materiais, esse (o metal) passou a ser utilizado como principal padro de valor e meio de troca. Inicialmente, o metal era trocado em seu estado natural, em barras ou sob a forma de objetos. Quando comercializado j manufaturado, exigia aferio de peso e avaliao de seu grau de pureza a cada troca. Depois, ganhou peso determinado e forma definida (geralmente em discos circulares), recebendo uma marca com seu valor e tambm do responsvel por sua emisso. Essa medida veio facilitar as negociaes, dispensando as constantes pesagens e permitindo uma rpida informao da quantidade de metal disponvel para a troca. Com a evoluo do dinheiro, veio a necessidade da criao de estabelecimentos responsveis pelo depsito e guarda desses bens, que so os bancos. Com os bancos surgiu uma nova atividade financeira em que o prprio dinheiro uma mercadoria.
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Matemtica financeira A03
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Matemtica financeira A03
No se deve confundir deao com desinao. Desinflao = reduo do ritmo de alta de preos num processo inflacionrio. Quando a inflao cai de 3% para 2% ao ms, o que ocorre a desinflao. Deflao = queda dos preos mdios. A taxa de inflao torna-se negativa. No um fenmeno favorvel, principalmente quando a deflao provocada pelo excesso da capacidade de produo. Quando a taxa de inflao negativa, o que ocorre a deflao.
Em um processo de deflao, os preos acabam caindo sempre que sobram mercadorias por falta de consumidores. E isso causa um efeito domin: As empresas no conseguem vender como antes, mesmo reduzindo preos, o que reduz o faturamento e o lucro. Para diminuir o prejuzo, elas diminuem o ritmo da produo e a demitem funcionrios. Com o desemprego, o consumo cai. Consequentemente, cresce a oferta de servios e os estoques aumentam. O processo de deflao ainda pode ser agravado, podendo afetar todos os setores da economia.
Exemplo 1
Mesmo reduzindo seus preos, as vendas caem na fbrica de automveis. Com a reduo nas vendas, a fbrica no consegue manter a capacidade de remunerar todos os seus empregados e demite para reduzir o nmero de trabalhadores. Sem receber, o trabalhador deixa de trocar algum eletrodomstico por um modelo mais novo. Cai a venda de eletroeletrnicos. Para tentar recuperar as vendas, as lojas baixam os preos e, consequentemente, cai a comisso dos vendedores, que deixam de frequentar os restaurantes. Na tentativa de atrair novos clientes, o dono do restaurante faz vrias promoes, sucessivamente. Porm, seu rendimento fica cada vez mais reduzido e ele tem que adiar a troca de carro. Para compensar a perda do poder aquisitivo, aps um perodo de inflao, se efetua a correo monetria, que o reajuste peridico de certos preos na economia pelo valor da inflao passada.
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Matemtica financeira A03
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Matemtica financeira A03
A operao de troca entre moedas de diferentes pases chamada de Cmbio. No Brasil, os valores em dinheiro so escritos separando-se a parte inteira da parte decimal com o uso da vrgula, porm algumas moedas estrangeiras utilizam um ponto para isso. Para no criar confuso para voc, escreveremos todas as moedas estrangeiras com o mesmo critrio adotado para a representao de valores em reais.
Exemplo 2
Digamos que voc esteja de viagem para o Canad e precise comprar dlares canadenses. Para isso, deve levar uma quantia em reais e comprar uma quantia da moeda vlida no Canad em uma instituio autorizada para realizar essa operao.
Para viajar para outro pas, uma pessoa deve ter moedas que sejam vlidas no pas estrangeiro. Uma das coisas que deve providenciar se dirigir a uma instituio autorizada e comprar uma quantia na moeda do pas de destino. Para que essa troca (ou compra) seja feita, necessrio se ter primeiramente uma informao: qual o tipo de cmbio praticado. Existem vrios tipos de cmbio, mas apenas dois so os mais praticados, que so o cmbio xo e o cmbio utuante. No cmbio fixo, o Banco Central tem a funo de comprar ou vender moeda estrangeira, em geral o dlar, para manter essa moeda a um valor fixo em moeda nacional. No Brasil, at 1999, era praticado o cmbio fixo, ou seja, US$ 1 era equivalente a R$ 1. Hoje, estamos em um regime de cmbio flutuante.
Exemplo 3
No cmbio fixo, uma pessoa que quisesse adquirir cinco mil dlares gastaria para isso R$ 5.000,00.
No cmbio flutuante, a razo de equivalncia entre moedas de diferentes naes se altera de acordo com a oferta e procura do mercado. Para efetuar a troca entre diferentes moedas, deve-se saber a taxa de equivalncia entre essas moedas, que chamada de taxa de cmbio.
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Matemtica financeira A03
Exemplo 4
Observe o quadro a seguir que apresenta algumas cotaes de moedas estrangeiras, em 26 de setembro de 2008*.
Moeda Dlar americano Euro Franco suo Iene japons Smbolo US$ Sw.Fr. Valor (em R$) 1,8547 2,70953 1,70125 0,017468
A converso de moedas pode ser efetuada por uma regra de trs recurso j estudado em aulas anteriores, utilizado na resoluo de problemas. Observe o exemplo a seguir:
Exemplo 5
Utilizando a cotao do dlar americano, apresentado na tabela do exemplo 3, calcule quantos reais so necessrios para que sejam adquiridos US$ 5.000,00.
R$ 1,8547 x
Como as duas grandezas (dlares e reais) so diretamente proporcionais, podemos formar a seguinte proporo: 1 = 1, 8547 x = 5.000 1, 8547 x = 9.273, 5 5.000 x Para se adquirir US$ 5.000,00, seriam necessrios R$ 9.273,50. Que tal mais um exemplo?
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Matemtica financeira A03
Exemplo 6
Com 250 reais, quantos dlares americanos pode-se obter, se recorrer cotao do exemplo 3?
Como as duas grandezas (dlares e reais) so diretamente proporcionais, podemos formar a seguinte proporo:
1 1, 8547 = x 1, 8547 = 250, 00 x = 250, 00 1, 8547 x = 134, 79 x 250, 00
Praticando...
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Matemtica financeira A03
Essas operaes de converses de moedas podem ser feitas por intermdio de bancos do mesmo pas e de pases distintos. Quando o cmbio se faz entre bancos de mesmo pas, chamado interior; quando realizado entre bancos de pases distintos, exterior. Quando, nas operaes de cmbio, so envolvidos apenas dois bancos, dizemos que o cmbio direto ; quando, entre as instituies envolvidas, h um banco intermedirio, dizemos que o cmbio indireto. Ou seja, quando compramos dlares canadenses onde negociam apenas dois bancos, um brasileiro e um canadense, o cmbio direto. Porm, se convertermos os reais disponveis em dlares americanos e, logo depois, convertermos os dlares americanos em dlares canadenses, dizemos que o cmbio indireto.
Exemplo 7
Com US$ 2.000,00 posso adquirir quantos ienes japoneses? Primeiramente, precisamos construir uma regra de trs para determinar quantos reais equivalem quantia citada em dlares. Para isso, vamos utilizar as cotaes apresentadas no exemplo 3.
US$ 1 2.000 R$ 1,8547 x
10
Matemtica financeira A03
Agora, para calcular a quantia que pode ser adquirida em ienes, construmos uma nova regra de trs.
R$ 1 3.709,40 0,017468 y
Praticando...
Converta 12.000 euros em dlares, utilizando a cotao apresentada no exemplo 3. Utilizando as cotaes apresentadas no exemplo 3, complete o quadro a seguir:
R$
US$
Sw.Fr.
5.000,00
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Matemtica financeira A03
Exerccios
12
a) 821,41. b) R$ 2.300,52. c) 12.231,48. d) Sw.Fr. 2.080,47. 2. Uma pessoa recebe uma herana de US$ 50.000,00. Essa quantia, pelo
quadro do exemplo 3, equivalente a
a) R$ 68.970,00. b) R$ 72.000,00. c) R$ 86.780,00. d) R$ 92.735,00. 3. Um comerciante francs compra de uma empresa brasileira mercadorias
no valor de R$ 5.000,00 e recebe um pagamento de mercadorias de uma empresa britnica no valor de 5.000,00. Considerando as cotaes apresentadas no exemplo 3 e a realizao apenas dessas duas operaes, o saldo do empresrio igual a
Leituras complementares
BANCO CENTRAL DO BRASIL. Converso de moedas. Disponvel em: <http://www4. bcb.gov.br/?TXCONVERSAO>. Acesso em: 6 mar. 2009. Na Internet, em alguns sites, voc encontra conversores de moedas. Um desses conversores voc encontra em uma das pginas do portal do Banco Central do Brasil. Para utiliz-lo, basta escolher as moedas envolvidas na converso e digitar o valor com que se quer determinar a cotao sem o uso de vrgulas (para US$ 1,00, escrever 100 no espao referente ao valor), como pode ver na tela a seguir, clicando na palavra converso.
Nesta aula, voc aprendeu o significado de moeda, algumas definies de cmbio e a resolver situaes que envolvem a converso de moedas de diferentes pases.
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Se voc j resolveu todas as atividades e exerccios desta aula e no tem mais dvida, resolva as questes que so apresentadas na Autoavaliao a seguir. Se for necessrio, releia a presente aula e refaa as questes.
1. Moeda pode ser definida como a) produto perecvel usado na troca de mercadorias. b) simples troca de mercadoria por mercadoria e de servio por mercadoria. c) o meio circulante utilizado na aquisio de mercadorias e no pagamento
de servios.
2. Escambo a) produto perecvel usado na troca de mercadorias. b) simples troca de mercadoria por mercadoria e de servio por mercadoria. c) o meio circulante utilizado na aquisio de mercadorias e no pagamento
de servios.
3. No cmbio fixo, qual a quantia, em dlares, que pode ser adquirida com
R$ 52.325,40?
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a) Qual o valor da herana, em reais? b) Considerando que foram realizadas as duas operaes, qual o saldo do
herdeiro?
B a quantia, em dlar, que se quer converter, C a cotao do dlar, na data de interesse para a converso e x o valor em reais que se quer determinar.
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C a cotao do dlar, na data de interesse para a converso, D a quantia em reais que se quer converter em dlares e x o valor em dlares que se quer determinar. Converso de uma quantia em euros para uma quantia em reais
1 N
R$ P x
N a quantia, em euro, que se quer converter, P a cotao do euro, na data de interesse para a converso e x o valor em reais que se quer determinar. Converso de uma quantia em reais para uma quantia em euros
1 x
R$ P Q
P a cotao do euro, na data de interesse para a converso, Q a quantia em reais que se quer converter em euros e x o valor em euros que se quer determinar. Converso de uma quantia em ienes para uma quantia em dlares
1 J
R$ M x
R$ 1 N
US$ P y
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J a quantia, em iene, que se quer converter, M a cotao do iene, em reais, na data de interesse para a converso e x a quantia em reais que se quer determinar. N a quantia em reais calculada na primeira regra de trs, ou seja, o prprio valor de x, e P a cotao do dlar, na data de interesse para a converso. A varivel y o valor, em dlares, que se quer determinar. Converso de uma quantia em euros para uma quantia em dlares
1 M
R$ S x
R$ 1 V
US$ W y
M a quantia, em euros, que se quer converter, S a cotao do euro, em reais, na data de interesse para a converso, e x o valor em reais, aps a converso. V a quantia em reais calculada na primeira regra de trs e W a cotao do dlar, na data de interesse para a converso e a varivel y o valor em dlares que se quer determinar.
Respostas
Atividade 1
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Exerccios
Referncias
CRESPO, Antnio Arnot. Matemtica comercial e nanceira fcil. 11. ed. So Paulo: Saraiva, 1996. MERCHEDE, Alberto. Matemtica nanceira para concursos: mais de 1.500 aplicaes. So Paulo: Atlas, 2003. O CMBIO e suas influncias na economia. Nota Tcnica, n. 24, maio 2006. Disponvel em: <http://www.dieese.org.br/notatecnica/notatec24cambio.pdf>. Acesso em: 6 mar. 2009. SOUSA, Rainer. Histria da moeda. Disponvel em: <http://www.brasilescola.com/ historia/historia-da-moeda.htm>. Acesso em: 6 mar. 2009. WIKIPDIA. Deflao (economia). Disponvel em: <http://pt.wikipedia.org/wiki/ Defla%C3%A7%C3%A3o_(economia)>. Acesso em: 6 mar. 2009. ______. Inao. Disponvel em: <http://pt.wikipedia.org/wiki/Infla%C3%A7%C3%A3o>. Acesso em: 6 mar. 2009. ______. Moeda. Disponvel em: <http://pt.wikipedia.org/wiki/Moeda>. Acesso em: 6 mar. 2009.
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Anotaes
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Anotaes
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CURSO TCNICO
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MATEMTICA FINANCEIRA
Capitalizao simples, desconto simples e ttulos de crdito
EQUIPE SEDIS
Coordenadora da Produo dos Materias Vera Lucia do Amaral Coordenador de Edio Ary Sergio Braga Olinisky Coordenadora de Reviso Giovana Paiva de Oliveira Design Grco Ivana Lima Diagramao Elizabeth da Silva Ferreira Ivana Lima Jos Antonio Bezerra Junior Mariana Arajo de Brito Arte e ilustrao Adauto Harley Carolina Costa Heinkel Huguenin Leonardo dos Santos Feitoza
r e v c Vo .. . i u q a por
esta aula, apresentamos o que so juros simples e faremos um estudo sobre alguns procedimentos matemticos, como o clculo de juros e de outros elementos do regime de capitalizao simples na resoluo de algumas situaes, como determinar o capital aplicado, a taxa de juros aplicada, ou o prazo de um investimento ou emprstimo, quando se tm os demais dados envolvidos.
Voc ver, tambm, por aqui, o que um ttulo de crdito, quais so os ttulos de crditos mais utilizados em operaes financeiras e os tipos de desconto que podem incidir sobre esses ttulos no regime de capitalizao simples, quando o resgate desse documento antecipado. O contedo, neste material, apresentado com o apoio de vrios exemplos para facilitar a sua compreenso e disponibilizamos, tambm, ao longo da aula, questes subjetivas e, ao final da aula, questes objetivas em uma lista de exerccios. Na seo Autoavaliao, ao final desta aula, voc encontrar mais uma oportunidade para verificar e redirecionar sua aprendizagem. Na seo Para consulta, disponibilizamos um resumo do assunto estudado nesta aula, que servir de material de apoio para uma consulta rpida na resoluo das questes da presente aula e de outras questes que envolvam os contedos aqui desenvolvidos.
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Objetivos
Saber aplicar raciocnios adequados em operaes financeiras que levam em conta o valor do dinheiro no tempo, utilizando a capitalizao simples. Saber descrever o que o regime de capitalizao simples. Saber descrever o que so juros. Saber descrever o que juro simples e saber resolver situaes que envolvam o clculo de juros simples ou nas quais seja necessrio, no regime de capitalizao simples, determinar a taxa de juros, o prazo da aplicao ou o valor do capital aplicado. Saber descrever o que um ttulo de crdito, identificar os ttulos de crditos mais comuns e calcular descontos em operaes financeiras.
Quando necessrio pedir emprestado algum valor em dinheiro ou comprar algo utilizando um financiamento, comum haver o pagamento de um valor a mais, alm do financiado (ou emprestado), referente ao uso ou aluguel do valor envolvido. Esse valor que foi acrescido o que chamamos de juro. A forma como calculado esse juro que define o regime de capitalizao empregado. Existem dois tipos: o regime de juros simples e o regime de juros compostos. Em nossa aula, estudaremos o regime de juros simples (ou de capitalizao simples), ficando o sistema de juros compostos para ser abordado na nossa prxima aula. Vamos comear a nossa aula?
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A taxa de juros um valor (na forma percentual ou na forma unitria) que indica qual remunerao ser paga ao dinheiro emprestado (ou investido) para um determinado perodo. Na forma percentual ou na forma unitria, uma taxa de juros sempre apresenta a indicao do perodo de tempo a que se refere. Observe esses formatos no exemplo a seguir.
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Exemplo 1
Observe, no quadro a seguir, alguns exemplos de taxas de juros apresentadas, cada uma, em dois formatos diferentes:
Forma percentual 0,3% ao dia ou 0,3% a.d. 1,3% ao ms ou 1,3% a.m. 17,5% ao trimestre ou 17,5% a.t. 129,8% ao ano ou 129,8% a.a. Forma unitria 0,003 ao dia ou 0,003 a.d. 0,013 ao ms ou 0,013 a.m. 0,175 ao trimestre ou 0,175 a.t. 1,298 ao ano ou 1,298 a.a.
Observe que, na apresentao da taxa de juros, na forma unitria, no se escreve o smbolo % (por cento) e seu valor numrico igual a um centsimo do valor expresso na taxa percentual. Devemos lembrar que uma taxa de juros de x %, significa dizer que de cada 100 unidades monetrias (digamos, 100 reais, por exemplo) envolvidas na aplicao financeira, sero pagos x reais de remunerao. J falamos que o regime ser de juros simples, quando o percentual de juros for calculado apenas sobre o capital inicial. Nesse regime de capitalizao, no h incidncia de juros sobre juros, em cada perodo. Para resolver as situaes que apresentaremos a seguir, representaremos o capital inicial emprestado (ou aplicado) pela letra P, a taxa de juros por i e o nmero de perodos de tempo por n. A frmula bsica utilizada nos clculos que envolvem juros simples J = P i n , porm, nesses clculos, tambm podemos utilizar uma regra de trs composta, recurso de resoluo de problemas que j aprendemos e utilizamos em aulas anteriores. Observe o exemplo a seguir:
Exemplo 2
Uma dvida de R$ 3.000,00 deve ser paga com juros de 2% a.m. pelo regime de juros simples e devemos pag-la em 6 meses. Qual o valor dos juros que sero pagos? Lembre-se de que se a taxa de juros de 2% a.m., significa dizer que para cada R$ 100,00 da dvida sero pagos R$ 2,00 a cada ms. Assim, podemos escrever a seguinte regra de trs:
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Tempo (meses) 1 6
Essa uma regra de trs composta, e as grandezas envolvidas so diretamente proporcionais, o que nos permite escrever a seguinte proporo:
100 1 2 2 100 1 2 100 = = = = 100 x = 3.000 6 2 3.000 6 x x 3.000 6 x 3.000 6 x= 2 3.000 6 2 x = 3.000 6 x = 3.000 6 0, 02 x = 360 100 100
J = P n i
Foram produzidos juros de R$ 360,00. Vemos no clculo do valor de x, que o valor dos juros que se queria determinar, que os juros podem ser calculados pelo produto do capital inicial pelo nmero de perodos de tempo e pela taxa de juros, ou seja, J = P n i ou J = P i n. Ateno! Para utilizarmos a frmula J = P i n, a taxa de juros i deve estar na sua forma unitria. Ou seja, se, no enunciado do problema, temos i = 5% a.m., devemos utilizar a taxa unitria i = 0,05 a.m. na frmula.
Observe que nas situaes anteriores, expressamos a taxa i e o perodo n, na mesma unidade de tempo, mas nem sempre isso ocorre. Quando a unidade de tempo da taxa e do prazo da aplicao diferem, podemos converter um desses valores para que ambos apresentem a mesma unidade de tempo.
Exemplo 3
Pelo emprstimo de R$ 1.200,00 a uma taxa de 15% a.t., no perodo de 2 meses e 15 dias, que juros, no regime de capitalizao simples, sero pagos? Para converter a taxa de 15% a.t. (15% ao trimestre) para uma taxa diria, devemos considerar que o trimestre comercial tem 90 dias, assim:
i = 15% a.t. =
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i = 0,001667 a.d. n = 2 m 15 d = (2 60 + 15) d = (120 + 15) d = 135 d Logo, J = P i n J = 1.200 0,001667 135 J = 270,054 J 270,05. Os juros pagos pelo emprstimo sero de R$ 270,05.
Taxas proporcionais
Considere duas taxas i e i' (percentuais ou unitrias) correspondentes a dois perodos de tempo n e n' (em uma mesma unidade de tempo). Se i = n , i n dizemos que i e i' so taxas proporcionais.
Exemplo 4
Calcule a taxa mensal proporcional a 48% ao ano. Como 1 ano corresponde ao perodo de 12 meses, podemos escrever:
i 1 n x = 12 x = 0, 48 1 12 x = 0, 48 = i n 0, 48 12 x = 0, 48 12 x = 0, 04
Observe que a taxa de juros foi convertida para ter a mesma unidade de tempo do prazo da aplicao.
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Exemplo 5
Determine a taxa de juros mensal proporcional taxa de 1,8% ao dia. O ms comercial composto de 30 dias, portanto podemos escrever:
1 30 n x = 1 x = 1, 8 30 x = 54 = i n 1, 8 1
Exemplo 6
Determine os juros a serem recebidos pela aplicao, a uma taxa de 36% a.a., de um capital de R$ 2.500,00, durante 10 meses. Temos: P = R$ 2.500,00; n = 10 m i = 36% a.a. = 0,36 a.a. = (0,36 12) a.m. = 0,03 ao ms. J = P i n J = 2.500 0,03 10 J = 750 Os juros a serem recebidos so iguais a R$ 750,00.
Agora, que tal fazer algumas atividades sobre o que acabou de estudar?
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Praticando...
1. Qual o valor dos juros a serem pagos pelo emprstimo, a uma taxa
de juros simples de 30% a.a., de R$ 1.200,00, pelo perodo de 2 anos?
3. Calcule: (a) a taxa anual proporcional a 12% ao trimestre; (b) a taxa diria
proporcional a 15% ao ms.
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Exemplo 7
Um emprstimo de R$ 5.400,00 foi realizado em 20/07 e pago em 25/11 do mesmo ano. Sabendo que a taxa foi de 48% a.a., qual o juro total a ser pago? Temos que P = R$ 5.400,00 i = 0,3% a.d. = 0,0003 a.d. n = valor desconhecido (em dias).
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Consultando a TCT, temos: para o dia 25/11 temos o valor 329; para o dia 20/07 temos o valor 201. O nmero exato de dias entre 20 de julho e 25 de novembro de um mesmo ano a diferena entre esses dois valores, ou seja: n = 329 201 n = 128 dias. Assim: J = 5.400 0,0003 128 J = 207,36 So produzidos R$ 207,36 de juros.
Exemplo 8
Em um investimento foi aplicado um capital de R$ 3.200,00, taxa de 0,5% ao dia, de 14/02 a 20/12 do mesmo ano. Qual foi o valor do juro produzido no investimento? P = R$ 3.200,00 e i = 0,5% a.d. = 0,005 a.d. Pela TCT, o valor correspondente a 20/12 354 e a 14/02 45, logo: n = 354 45 n = 309 dias J = P i n J = 3.200 0,005 309 J = 4.944 Nessas condies, so produzidos R$ 4.944,00 de juros.
Praticando...
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Em algumas situaes necessrio calcular mais do que apenas os juros. Observe o exemplo a seguir.
Exemplo 9
Para pagar um emprstimo de R$ 2.500,00, por 3 meses, a uma taxa de juros de 5% ao ms pelo regime de juros simples, deve ser paga que quantia total, em reais? Calculando os juros a serem pagos: J = P i n J = 2.500 0,05 3 = 375. Calculando a quantia total a ser paga: P + J = 2.500 + 375 = 2875. O valor total a ser pago pela dvida de R$ 2.875,00.
Em algumas situaes, necessrio calcular a soma do valor principal com os juros produzidos. Quando somamos os juros (J) ao valor principal (P), temos um valor chamado de montante, que representaremos por M. Assim, Montante = Principal + Juros M = P + J M = P + (P i n) M = P (1 + i n)
Exemplo 10
Calcule o montante resultante da aplicao de R$ 8.000,00 taxa de 10,5% a.m. durante 270 dias. Observe que a taxa i = 10,5% a.m. (ou i = 0,105 a.m.) indica uma unidade de tempo diferente da que est indicada em n = 270 dias. A primeira providncia converter um desses valores para que possamos trabalhar, em i e n, com a mesma unidade de tempo.
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Considerando 1 ms comercial como 30 dias, temos que: n = 270 30 n = 9 meses. Assim: M = P (1 + i n) M = 8.000 (1 + 0,105 9) M = 8.000 (1 + 0,945) M = 8.000 (1,945) M = 15.560 O montante igual a R$ 15.560,00.
Exemplo 11
Qual o capital que, por emprstimo, por um perodo de 6 meses, a uma taxa de juro simples de 3,5% a.m. gera uma dvida total de R$ 3.206,50? Como M = P + J 3.206,50 = P (0,035 6 + 1) 3.206,50 = P (0,21 + 1) P 1,21 = 3.206,50 P = (3.206,50) 1,21 P = 2650 O capital que gera esse montante de R$ 2.650,00.
Exemplo 12
Determine os juros simples e o valor total de uma dvida que se referem ao emprstimo de R$ 4.000,00, aplicados taxa de 36% a.a., durante 142 dias. No sistema de capitalizao simples, temos: J = P i n. Considerando o ano comercial igual a 360 dias e convertendo a taxa anual de 36% em uma taxa diria, temos:
i = 36% a.a. =
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Com a taxa e o prazo do emprstimo se referindo mesma unidade de tempo, ou seja, dias, podemos escrever: J = 4.000 0,001 142 = R$ 568,00 Para o clculo do total da dvida (ou montante da dvida), temos: M = P + J M = 4.000 + 568 M = 4.568 Os juros simples produzidos no emprstimo foram de R$ 568,00, somando um montante a ser pago de R$ 4.568,00.
Em algumas situaes precisamos calcular o valor do capital, em um sistema de capitalizao simples. Veja o exemplo a seguir:
Exemplo 13
Calcule o capital que, aplicado a uma taxa de juros simples de 12% a.m., rende R$ 300,00 de juros em 75 dias. Temos que: J = 300, n = 75 dias e i = 0,12 a.m. = 0,004 a.d. Como J = P i n, temos: 300 = P 0,004 75 300 = 0,3 P P = 300 0,03 P = 1.000 O capital aplicado foi de R$ 1.000,00.
Exemplo 14
Que capital devo aplicar, taxa diria de 0,12%, para obter juros simples de R$ 151,20, em 35 dias? Temos: i = 0,12% a.d. = 0,0012 a.d. e n = 35 dias J = R$ 151,20 P 0,0012 35 = 151,20 P 0,042 = 151,20 P = 151,20 0,042 P = 3.600 O capital que deve ser aplicado de R$ 3.600,00.
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Praticando...
Nas situaes em que preciso calcular a taxa de juros aplicada, substitua os valores conhecidos, efetue as operaes indicadas e isole o valor de i, lembrando sempre que a taxa e o prazo devem estar em uma mesma unidade de tempo. Observe os exemplos.
Exemplo 15
A que taxa mensal o capital de R$ 560,00 rende juros de R$ 67,20, em 4 meses? Temos: P = R$ 560,00; n = 4 meses e J = R$ 67,20 Como J = P i n 67,20 = 560 i 4 ) 67,20 = 2240 i 2240 i = 67,20 i = 67,20 2240 i = 0,03 a.m. (ou seja, i = 3% a.m.). A taxa de juros aplicada igual a 3% ao ms.
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Exemplo 16
A que taxa anual a importncia de R$ 5.200,00 rende, em 9 meses, juros de R$ 624,00? Convertendo o tempo de 8 meses em ano, temos que: n = (9 12) = 0,75 ano. Os demais dados conhecidos so: P = R$ 5.200,00 J = R$ 624,00 J = P i n 624 = 5.200 i 0,75 624 = 3900 i 3900 i = 624 i = 624 5.200 i = 0,12 a.m. ou i = 12 % a.m. A taxa aplicada foi de 12% ao ms.
Praticando...
1. Qual a taxa mensal proporcional a 6% ao ano? 2. Qual a taxa anual proporcional a 0,025 ao dia? (Sendo 1 a = 360 d ). 3. Calcule a taxa diria proporcional a 3,6% ao bimestre. 4. A que taxa foi colocada a importncia de R$ 1.300,00 para que, durante
1 ano e 3 meses, rendesse um juro de R$ 260,00?
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Exemplo 17
Em quantos dias o capital de R$ 400,00, aplicado taxa mensal de 3,6%, render juros de R$ 21,60? Temos: P = R$ 400,00 i = 3,6% a.m. = 0,036 ao ms = (0,036 30) a.d. = 0,0012 ao dia J = R$ 21,60, ou seja, 400 0,0012 n = 21,60 0,48 n = 21,60 n = 21,60 0,48 n = 45 dias O prazo da aplicao de 45 dias.
Exemplo 18
Se a taxa de uma aplicao de 120% ao ano, quantos meses sero necessrios para dobrar um capital aplicado atravs de capitalizao simples? Dobrar o capital aplicado significa ter um montante igual ao dobro do capital inicial, ou seja, M = 2 P Para desenvolver os clculos temos i = 120% a.a. = 1,2 a.a. e a expresso do montante que M = P (1 + i n) Substituindo os valores conhecidos, temos: 2 P = P (1 + 1,2 n) Dividindo ambos os lados da igualdade por P e resolvendo a equao resultante, temos: 2 = 1 + 1,2 n 2 1 = 1,2 n 1 = 1,2 n n = 1 1,2 n = 0,8333 ano n = 10 meses O tempo de aplicao necessrio para duplicar o capital, nas condies acima, de 10 meses.
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Praticando...
Ttulo de crdito
A nota promissria, a duplicata e a letra de cmbio so os ttulos de crdito mais utilizados em operaes financeiras.
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Dia do vencimento: data fixada no ttulo para a realizao do pagamento ou recebimento da aplicao. Valor nominal: o valor a ser pago, indicado no ttulo. Valor atual: o valor pago pela antecipao, j com a aplicao do desconto. Prazo ou tempo: o nmero de dias entre a data na qual se negocia o ttulo e a data de seu vencimento. No desconto pode ser considerado como capital o valor nominal ou o valor atual. Quando considerado o valor nominal, dizemos que o desconto denominado de desconto comercial. Quando considerado o valor atual, o desconto denominado de desconto racional. Desconto comercial, desconto bancrio ou desconto por fora o desconto que utiliza clculo semelhante ao aplicado no clculo de juro simples e produzido pelo valor nominal do ttulo no perodo de tempo correspondente, certa taxa fixada. O valor do desconto comercial dado pela expresso: d = N i n, sendo d o valor do desconto, N o valor nominal do ttulo, i a taxa de desconto e n o tempo de antecipao. Valor atual comercial ou valor descontado comercial o valor dado pela expresso A = N d ou A = N (1 i n), em que A o valor atual do ttulo aps a aplicao do desconto comercial. O desconto comercial s deve ser empregado por perodos de tempos curtos, pois em prazos muito longos o valor do desconto pode ultrapassar o valor nominal do ttulo.
Exemplo 19
Um ttulo de R$ 5.000,00 vai ser descontado taxa de 2% ao ms. Faltando 60 dias para o vencimento do ttulo, calcule: (a) O valor do desconto comercial; (b) O valor atual comercial. Temos N = 5 000, i = 0,02 a.m. e n = 60 d = 2 me. O desconto comercial calculado atravs da expresso d = N i n, logo: d = 5 000 0,02 2 d = 200. O valor atual comercial calculado atravs da expresso: A = N d, logo: A = 5 000 200 A = 4 800.
O desconto comercial de R$ 200,00, e o valor atual comercial (valor a ser pago com a antecipao do resgate do ttulo) R$ 4.800,00.
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Exemplo 20
Um ttulo de R$ 6.000,00 foi descontado, faltando 45 dias para o seu vencimento. Sabendo que o desconto comercial foi de R$ 405,00, calcule a taxa de juros efetiva.
if = d , onde A = 6000 405 A = 5595. An
Assim: if =
Desconto Racional
chamado de desconto racional ou por dentro o desconto que equivale ao juro produzido na aplicao do valor atual do ttulo a uma taxa fixada e durante o tempo correspondente. A expresso que utilizamos no clculo do desconto racional : dr = Ar i n
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. (eq. 5)
Equivalncia de capitais
Quando necessrio substituir um ttulo por outro (ou outros) com vencimentos diferentes, pode ser de interesse de alguma das partes envolvidas na operao saber se as duas formas de pagamento so equivalentes. Problemas desse tipo se referem equivalncia de capitais diferidos. Dizemos que dois ou mais capitais diferidos so equivalentes, em certa poca, quando seus valores atuais, nessa poca, so iguais. Para resolver esse tipo de problema, devemos estabelecer uma data que servir de referncia para a comparao dos valores atuais dos ttulos em questo. Cada um dos valores atuais dever ser calculado como sendo a diferena entre o valor nominal do documento (N) e o valor do desconto aplicado (N i n), ou seja: A = N N i n , ou ainda A = N (1 i n) No regime de capitalizao simples, essa data de comparao deve ser considerada como a data na qual a dvida foi contrada (ou data zero). Para voc compreender melhor esse assunto, observe o exemplo a seguir.
Exemplo 21
Querendo substituir um ttulo de R$ 5.000,00, com vencimento em 90 dias, por outro com vencimento para daqui a 5 meses, ambos descontados taxa de 3,5% ao ms, qual deve ser o valor nominal comercial do novo ttulo? Escolhendo o dia de hoje como data zero, com N1 = 5000, i1 = 3,5% a.m. ou 0,035 a.m. e n1 = 90 d = 3 me, como informaes sobre o primeiro ttulo e n2 = 5 me, como informao do novo ttulo temos que substituir esses valores na igualdade A2 = A1, na qual A = N (1 i n) a expresso para calcular o valor atual de cada ttulo.
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Logo: N2 (1 i2 n2) = N1 (1 i1 n1) N2 (1 0,035 5) = 5000 (1 0,035 3) N2 (1 0,175) = 5000 (1 0,105) N2 0,825 = 5000 0,895 N2 0,825 = 4475 N2 =
Praticando...
Se voc j resolveu todas as atividades e no resta nenhuma dvida, resolva agora essa lista de exerccios a seguir.
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Exerccios
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a)R$ 187,50. b)R$ 178,50. c)R$ 185,70. d)R$ 158,70. 2. O juro a ser pago pelo emprstimo de R$ 6.250,00, durante 2 trimestres,
taxa de 5% ao semestre, de
a)R$ 351,20. b)R$ 321,50. c)R$ 312,50. d)R$ 302,51. 3. O prazo da aplicao do capital de R$ 5.000,00, taxa de 36% a.a., para
obtermos R$ 3.600,00 de juros comerciais aproximados (1 a = 360 dias) de
a)3 semestres. b)60 meses. c)680 dias. d)2 anos. 4. Pelo emprstimo de R$ 1.200,00, taxa trimestral de 1,5%, foram pagos
R$ 240,00 de juros. O prazo do emprstimo foi de
a)40 meses. b)42 meses. c)43 meses. d)48 meses. 5. A taxa mensal proporcional a 60% ao ano, nos juros comerciais
aproximados,
a)0,005. b)0,05.
a)R$ 180,00. b)R$ 1.800,00. c)R$ 18.000,00. d)R$ 118.000,00. 7. O capital que, aplicado em um investimento taxa mensal de 1,2%, por
um semestre, gerou um juro de R$ 144,00, igual a
a)R$ 120,00. b)R$ 1.200,00. c)R$ 1.800,00. d)R$ 2.000,00. 8. O montante resultante da aplicao de um capital de R$ 4.800,00 taxa
diria de 2%, por um perodo de 75 dias, igual a
a)R$ 12.000,00. b)R$ 10.200,00. c)R$ 9.800,00. d)R$ 9.600,00. 9. Considere uma promissria de R$ 3.000,00, taxa de 40% ao ano,
resgatada 75 dias antes do vencimento. O valor do desconto
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Em nossa aula, voc aprendeu a descrever o que o regime de capitalizao simples, o que so juros e o que so juros simples. Aprendeu, tambm, a resolver situaes, no regime de capitalizao simples, que envolvam o clculo dos juros simples, da taxa de juros, o prazo da aplicao ou o valor do capital aplicado.
Agora que voc j resolveu todas as atividades e exerccios, verifique sua aprendizagem com a Autoavaliao que se encontra a seguir.
1. Com suas palavras, descreva o que so juros simples. 2. O que uma taxa de juros? 3. Associe a coluna da direita com a coluna da esquerda para que
sejam feitas correspondncias entre as taxas percentuais e unitrias correspondentes.
a) 12,5 % ao ms b) 12,5% ao dia c) 1,25% ao dia d) 125% ao ano e) 125% ao semestre f) 12,5% ao trimestre
( ) 1,25 ao semestre ( ) 0,0125 ao dia ( ) 0,125 ao trimestre ( ) 0,125 ao dia ( ) 1,25 ao ano ( ) 0,125 ao ms
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Para consulta Frmulas teis Considere para as frmulas a seguir que P o capital, i a taxa de juros (na forma unitria) e n o nmero de perodos (com unidade de temo igual da taxa de juros). Juros simples: J = P i n
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Montante: M = P (1 + i n) Capital: P = J (i n) ou P = M (1 + i n)
NOTA: (*) Se o ano bissexto, deve-se aumentar uma unidade ao resultado, caso o ms de fevereiro esteja includo na contagem.
Fonte: Crespo (1996, p. 202).
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Referncias
ASSAF NETO, Alexandre. Matemtica nanceira e suas aplicaes. 7. ed. So Paulo: Atlas, 2002. CRESPO, Antnio Arnot. Matemtica comercial e nanceira fcil. 11. ed. So Paulo: Saraiva, 1996. JUROS simples. Disponvel em: <http://www.somatematica.com.br/emedio/finan2. php>. Acesso em: 9 mar. 2009. MATEMTICA financeira: conceitos bsicos. Disponvel em: <http://www.somatematica. com.br/emedio/finan.php>. Acesso em: 9 mar. 2009. MERCHEDE, Alberto. Matemtica nanceira para concursos: mais de 1.500 aplicaes. So Paulo: Atlas, 2003.
Anotaes
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Anotaes
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CURSO TCNICO
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MATEMTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
EQUIPE SEDIS
Coordenadora da Produo dos Materias Vera Lucia do Amaral Coordenador de Edio Ary Sergio Braga Olinisky Coordenadora de Reviso Giovana Paiva de Oliveira Design Grco Ivana Lima Diagramao Elizabeth da Silva Ferreira Ivana Lima Jos Antonio Bezerra Junior Mariana Arajo de Brito Arte e ilustrao Adauto Harley Carolina Costa Heinkel Huguenin Leonardo dos Santos Feitoza
er v c o V .. . i u q a por
esta ltima aula, voc ver um breve estudo que apresenta o que so juros compostos, como calcul-los e como utilizar alguns procedimentos matemticos no clculo do capital, do montante, do prazo ou da taxa de juros no regime de capitalizao composta. Ver a aplicao desses procedimentos na resoluo de algumas situaes do dia a dia, bem como a utilizao dos juros compostos no clculo de descontos ou em emprstimos. Voc ver tambm uma exposio sobre alguns sistemas de amortizao.
O contedo apresentado atravs de diversos exemplos seguidos de atividades (com questes subjetivas), alm de uma lista de exerccios (com questes objetivas) ao final de todo o contedo. Na seo Autoavaliao, voc encontrar mais uma oportunidade para verificar sua aprendizagem e, se necessrio, redirecion-la. Na seo Para consulta, disponibilizamos um resumo do assunto estudado nesta aula, que servir de material de apoio para consultas rpidas na resoluo das questes da presente aula e de outras questes que envolvam os contedos aqui desenvolvidos.
Analisar alternativas para as aplicaes no mercado financeiro e pagamento de emprstimos. Entender o que o regime de capitalizao composta. Compreender o que so juros compostos. Resolver situaes que envolvam o clculo dos juros compostos ou, no regime de capitalizao composta, determinar a taxa de juros, o prazo da aplicao, o valor do capital aplicado ou o montante produzido.
Objetivo Objetivos
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Exemplo 1
Marcos abriu uma caderneta de poupana com um valor de R$ 1.000,00. Considerando uma previso da taxa de rendimento de 1% ao ms, o capital inicial de R$ 1.000,00 ter os seguintes rendimentos:
Perodo 1. 2. 3. 4. 5. Capital (R$) 1.000,00 1.010,00 1.020,10 1.030,30 1.040,60 Juros (R$) 10,00 10,10 10,20 10,30 10,40 Montante (R$) 1.010,00 1.020,10 1.030,30 1.040,60 1.051,00
Observe que em cada intervalo o juro produzido foi somado ao capital, formando, assim, o montante do perodo, que o capital inicial dos juros a serem calculados no prximo perodo. Os juros compostos, os mais utilizados, so geralmente aplicados no financiamento de compras, nas aplicaes financeiras usuais como Caderneta de Poupana e nos emprstimos bancrios, entre outras situaes. A taxa de juros o elemento que define qual deve ser o valor da remunerao a ser paga pelo dinheiro recebido por emprstimo ou aplicado em um investimento. Em nossa aula, representaremos o capital inicial (ou valor principal) pela letra P, a taxa de juros por i e o nmero de perodos de tempo por n.
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No regime dos juros compostos, como os juros produzidos ao fim de cada perodo passam a fazer parte do capital que servir de base para clculo do perodo seguinte, temos:
1. Perodo: Capital inicial: P1; Juros: J = P1 i 1 J = P1 i Montante: M 1 = P1 + P1 i M 1 = P1 (1 + i) 2. Perodo: Capital inicial: P 2 = P1 (1 + i) Juros: J 2 = P1 (1 + i) i 1 J = P1 (1 + i) i Montante: M 2 = P 1 (1 + i) + P1 (1 + i) i = = P 1 (1 + i) (1 + i) M2 = P1 (1 + i)2 3. Perodo: Capital inicial: P 3 = P 1 (1 + i) 2 Juros: J 3 = P1 (1 + i)2 i 1 = P1 (1 + i)2 i Montante: M 3 = P1 (1 + i)2+ P1 (1 + i)2 i = = P 1 (1 + i)2 (1 + i) M 3 = P1 (1 + i) 3 4. Perodo: Capital inicial: P 4 = P1 (1 + i) 3 Juros: J 4 = P1 (1 + i)3 i 1 = P1 (1 + i)3 i Montante:M 4 = P 1 (1 + i)3+ P1 (1 + i)3 i = = P1 (1 + i)3 (1 + i) M4 = P1 (1 + i)4 ... nsimo perodo: Capital inicial: Pn = P1 (1 + i n)n 1 Juros: Jn = P1 (1 + i)k 1 i 1 = P1 (1 + i ) n 1 i Montante: Mn = P1 (1 + i)n 1 + P1 (1 + i ) n 1 i = = P1 (1 + i)n 1 (1 + i) Mn = P1 (1 + i)n
A expresso Mn = P1 (1 + i)n representa o montante acumulado aps n perodos de aplicao de um capital inicial onde P1 o valor do capital inicial empregado em uma aplicao financeira na qual i a taxa de juros constante para todos os perodos.
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Ateno: A taxa i deve apresentar a mesma unidade de tempo que o valor de n e pode ser apresentada na forma percentual ou na forma unitria.
Exemplo 2
Qual o montante acumulado na aplicao de R$ 5.000,00, taxa de juros composta de 2% ao ms, por 6 meses? Temos que M6 = P1 (1 + i)6, onde P1 = 5000 e i = % a.m. ou 0,02 a.m. M6 = 5.000 (1 + 0,02)6 M6 = 5.000 (1,02)6 M6 = 5.000 1, 126162419264 M 5.630,81 O montante acumulado foi de, aproximadamente, R$ 5.630,81.
Como j temos a expresso que representa o montante, quando for necessrio calcular os juros, simplesmente devemos diminuir o valor principal do montante produzido em um dado perodo. Assim, para representar os juros produzidos em um perodo, temos: Jn = Mn P1 Jn = P1 (1 + i)n P1 Jn = P1 [(1 + i)n 1].
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Exemplo 3
Qual o valor dos juros produzidos na aplicao no regime de capitalizao composta do capital de R$ 6.000,00, taxa mensal de 1,2%, por 4 meses? Temos que P 1 = 6000 e i = 0,012 ao ms. Assim: J4 = P 1 [(1 + i)4 1]. J = 6.000 [(1 + 0,012)4 1] J4 = 6.000 [(1,012)4 1] 4 = 6.000 [1,048870932736 1] J4 = 293,225596416 J4 293,23 Foram produzidos R$ 293,93 de juros.
Exemplo 4
Determine o fator de capitalizao de um investimento no qual foi aplicada a taxa de 2% a.m. durante 5 meses. Como a unidade de tempo da taxa de juros e do prazo da aplicao a mesma, no haver converso de unidades, basta localizar diretamente na
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Para 5 perodos de capitalizao a uma taxa de 2% (na mesma unidade de tempo), o fator de capitalizao procurado 1,104081.
Na seo Para consulta, temos algumas tabelas de fatores de capitalizao que podem ser utilizadas na resoluo de outros problemas.
No uso da calculadora, dependendo do tipo desse equipamento, voc pode encontrar um valor com maior preciso para o fator de capitalizao calculado se obtiver um valor com um nmero maior de casas decimais. No caso de uma calculadora cientfica que tenha a tecla x^y ou xy , basta que voc digite 1,02, a tecla x^y ou xy , digite 5 e, em seguida, a tecla = .
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Voc obter, ento, o fator de capitalizao com o maior nmero de casas decimais que sua calculadora puder apresentar no visor. Nesse caso, teremos 1,1040808032, se a calculadora apresentar 12 dgitos ou mais. Leia o manual de sua calculadora, antes de utiliz-la. Veja agora mais um exemplo.
Exemplo 5
Qual o valor do juro produzido pelo capital de R$ 3.000,00, quando aplicado taxa de 1,5% ao dia, em 8 dias? Com taxa e prazo de capitalizao em uma mesma unidade de tempo, podemos localizar na tabela o fator de capitalizao, no cruzamento da linha de n = 8 e na coluna de i = 1,5%, encontramos o fator 1,126493. Logo, temos: M = 3.000 1,126493 M = 3379,479 M 3379,48 J = M P J = 3.379,48 3.000,00 J = 379,48 Foram produzidos R$ 379,48 de juros nessa aplicao.
Nos exemplos anteriores, a unidade de tempo na taxa de juros e no prazo do investimento a mesma. Quando essa unidade de tempo da taxa e do perodo de aplicao diferem, voc converte uma delas, como no exemplo a seguir.
Exemplo 6
Qual o fator de capitalizao de um investimento com prazo de 2 meses e taxa de 0,5% ao dia? n = 2 meses = 60 dias (no calendrio comercial) Logo, o fator de capitalizao passa a ser (1,005)60, que apresentado com um arredondamento para 8 casas decimais ser igual a 1,34885015.
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Praticando...
Calcule o montante acumulado na aplicao de R$ 2.000,00, por 5 trimestres, taxa de 10% ao semestre.
a) por um perodo de 1 ano e 6 meses, a uma taxa de 2% ao ms; b) por um perodo de 24 meses, a uma taxa de 25% ao ano; c) por um perodo de 15 meses, a uma taxa de 9% ao trimestre.
Algumas situaes no apresentam perodos que estejam contemplados em nossas tabelas financeiras. Nesse caso, podemos utilizar as propriedades das potncias. Agora, observe o exemplo a seguir.
Exemplo 7
Calcule o montante de R$ 5.000,00 a juros compostos de 3,5% ao ms, durante 35 meses. Como no temos n = 35 em nossas tabelas, encontraremos o fator de capitalizao utilizando a seguinte propriedade das potncias: (1 + i) a + b = (1 + i) a (1 + i) b. Assim, encontraremos M = 5.000 (1 + 0,035)35 M = 5.000 (1 + 0,035)5 + 30
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Matemtica financeira A05
M = 5.000 (1 + 0,035)5 (1 + 0,035)30 M = 5.000 1,187686 2,806794 M = 16.667,94969342... M 16.667,95 O montante produzido foi de R$ 16.667,95.
A frmula do montante no regime de juros compostos Mn = P1 (1 + i)n. Quando precisamos calcular o valor principal ou capital, podemos isolar o valor de P1. Assim: P1 (1 + i)n = Mn P1 = Mn (1 + i) n ou P 1 = Mn (1 + i)n. Que tal ver um exemplo sobre esse assunto?
Exemplo 8
Calcule o valor do capital aplicado taxa de 3% ao ms, por 5 meses, a juros compostos, que produziu o montante de R$ 4.057,46. Temos que: M = 4.057,46, n = 5 meses e i = 3% ao ms = 0,03 a.m. Substituindo esses valores na frmula do montante, teremos: 4.057,46 = P1 (1 + 0,03)5 P1 = 4.057,46 (1 + 0,03)5 P1 = 4.057,46 1,1592740743 P1 3.500. Ou seja, o capital inicial foi de R$ 3.500,00.
Em algumas situaes temos que calcular o valor do capital. Para isso, usaremos tambm a expresso do montante nos juros compostos e isolamos o valor de P (capital inicial ou principal). Vejamos um exemplo a seguir.
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Exemplo 9
Determine o prazo no qual, no regime de juros compostos, um emprstimo de R$ 11.000,00, taxa de 15% ao semestre, pode ser quitado em um nico pagamento de R$ 22.125,00. No enunciado, temos: M = 22.125, P = 11.000 e i = 0,15 a.s. Logo, 22.125 = 11.000 (1,15)n 22.125 11.000 = (1,15)n (1,15)n = 2,011364. Comparando com os valores tabelados na coluna de i = 15%, encontramos que o valor mais prximo para o perodo n = 5. Logo, o prazo para que o emprstimo seja quitado em um s pagamento de 5 semestres.
Praticando...
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Taxa nominal
No regime de juros compostos, sempre que a taxa e o perodo de capitalizao apresentem unidades de tempo diferentes, a taxa deve ser considerada taxa nominal e deve ser convertida para a unidade adequada.
Exemplo 10
Um valor capitalizado mensalmente a uma taxa de 3% ao ms um exemplo de taxa efetiva. Uma capitalizao anual a uma taxa de 120% ao ano outro exemplo de taxa efetiva. Uma taxa nominal de 18% ao ano, com capitalizao mensal, ser transformada para efeito de clculos em 18% 12 = 1,5 % ao ms.
Exemplo 11
Qual o montante produzido por R$ 5.000,00, aplicado sob juros compostos trimestrais, taxa de 180% ao ano, durante 1 ano? Como 180% ao ano a taxa nominal, pois a capitalizao trimestral, devemos dividi-la por 4 para transformar em trimestral. (180 4 = 45% a.t). Devemos tambm considerar n = 4 (pois 1 ano = 4 trimestres). M4 = 5.000 (1,45)4 = 5.000 4, 42050625 = 22.102,53125 22.102,53. O montante de R$ 22.102,53
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Como os capitais e os montantes so iguais, podemos obter as taxas equivalentes atravs de igualdades geradas pelos fatores de correo, elevados aos expoentes convenientes. Ou seja: (1 + ia)1 = (1 + is)2 = (1 + it)4 = (1 + im)12 = (1 + id)360 ou (1 + is) = (1 + it)4 = (1 + im)6 = (1 + id)180 ou (1 + it) = (1 + im)3 = (1 + id)90 ou (1 + im) = (1 + id)30, ia, is, it, im, id so as taxas equivalentes para capitalizao anual, semestral, trimestral, mensal e diria, respectivamente. Para entender melhor, observe o exemplo a seguir.
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Exemplo 12
Qual a taxa semestral, equivalente para juros compostos a 3% ao ms? (1 + is) = (1 + im)6 (1 + is) = (1,03)6 (1 + is) = 1,194052 (1 + is) = 1 + 0,194052 is = 0,194052 is = 19,4052%. Logo, este fator corresponde a uma taxa de 19,4052% ao semestre.
Praticando...
Diferente do que ocorre com os juros simples, os juros compostos tm ampla utilizao. O conhecimento de juros compostos pode ser aplicado no clculo de descontos compostos, nos clculos de rendas ou anuidades, nos clculos de emprstimos, etc.
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Desconto Composto
Quando um financiamento tem suas parcelas antecipadas, quando um emprstimo saldado antes do prazo previsto em contrato ou quando um ttulo tem seu vencimento antecipado, podemos calcular um desconto. No regime dos juros compostos, os descontos recebem o nome de descontos compostos. Existem dois tipos de desconto composto: Desconto comercial ou por fora calculado tomando-se como referncia o valor futuro dos ttulos. o tipo de desconto composto menos utilizado. Desconto racional ou por dentro calculado tomando-se como referncia o valor atualizado dos ttulos. o tipo de desconto composto mais utilizado. Chamaremos o valor nominal (ou valor futuro) de um ttulo de N, a taxa aplicada de i, o prazo de aplicao de n e o valor atualizado (valor com desconto) de A para escrever a expresso que nos auxiliar no clculo do desconto por fora. No clculo do desconto por fora, para o prazo de n perodos de unidades de tempo, a taxa de desconto incide no primeiro perodo sobre o valor nominal (ou futuro) do ttulo, ou seja, d1 = i N. A partir do segundo perodo, o desconto incide sobre o valor atualizado (j com o desconto) do ttulo, ou seja, dk = i Ak 1, onde k = 2, 3,..., n. Veja, no quadro a seguir, o clculo do valor antecipado para um nmero k de perodos, no qual consideramos a mesma taxa i de desconto para todos os perodos.
Perodos de antecipao k=1 k=2 Valor do desconto d1 = i N d2 = i A1 d3 = i A2 d4 = i A3 ... dn = i An1
Ttulo
Ttulo um documento que representa uma dvida do emitente (devedor) para com o beneficirio (credor). Os tipos de ttulos de crdito so: cheque, duplicata, letra de cmbio e nota promissria.
Valor atualizado do ttulo A1 = N d1= N N i = N (1 i ) A1 = N (1 i) A2 = A1 d2 A2 = A1 i A1 = A1 (1 i) = N (1 i) (1 i) A2 = N (1 i)2 A3 = A2 d3 A3 = A2 i A2 = A2 (1 i) = N (1 i) 2 (1 i) A3 = N (1 i)3 A4 = A3 d4 A4 = A3 i A3 = A3 (1 i) = N (1 i)3 (1 i) A4 = N (1 i)4 ... An = An 1 dn An = An 1 i An 1 = An 1 (1 i) An = = N (1 i)n 1 (1 i) An = N (1 i)n
k=3
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Assim, o valor lquido de um ttulo, de prazo igual a n perodos de unidades de tempo que sofre um desconto composto por fora representado pela expresso: An = N (1 i)n. Que tal mais um exemplo?
Exemplo 13
Considere a antecipao em 120 dias do resgate de um ttulo com valor nominal de R$ 3.000,00, com um desconto por fora a uma taxa de 2,5% ao ms. Qual o valor do desconto aplicado? Temos: N = 3.000,00, n = 120 dias = 4 meses e i = 2,5% ao ms. A expresso para o clculo do valor do ttulo com a antecipao : A = N (1 i )n A = 3.000 (1 0,025)4 = 3.000 0,903688 = 2.711,07 d = N A = 3.000,00 2 711,07 = 288,93. O valor do desconto aplicado de R$ 288,93.
No clculo do desconto por dentro, observe a semelhana entre o clculo do desse desconto com o clculo do juro composto sobre um capital. No clculo do juro composto temos como representao do montante a expresso: M = P (1 + i)n. No resgate antecipado de um ttulo, o valor futuro (ou valor nominal) representado pela expresso N = A (1 + i)n. O montante M equivale ao valor nominal (ou valor futuro) do ttulo N , o capital aplicado P equivale ao valor atual do ttulo A. Quando precisamos calcular o valor atual (ou antecipado) do ttulo, isolamos o valor N de A e obtemos: A = (1 + i)n Para calcular o desconto racional (ou por dentro), determinamos a diferena entre o valor futuro de um ttulo (N) e o seu valor atual (A). Ou seja,
dr = N A dr = N N N (1 + i)n N N [(1 + i)n 1] d = d = r r (1 + i)n (1 + i)n (1 + i)n
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Exemplo 14
Um ttulo tem valor nominal de R$ 50.000,00. Sabendo-se que o seu vencimento daqui a 5 meses e que a taxa de desconto cobrada de 3,5% ao ms, determine o valor do desconto composto racional desse ttulo se fosse resgatado hoje. Temos: N = 50.000,00, n = 5 meses e i = 3,5% a. m. ou i = 0,035 a. m.
Praticando...
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Amortizao
Amortizao o pagamento do principal (capital) emprestado realizado, normalmente, de forma peridica e sucessiva durante o prazo de financiamento.
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Exemplo 15
Quando consideramos a compra de um computador em 6 prestaes mensais de R$ 150,00, cada uma das prestaes um termo da renda e o perodo mensal.
Quando fazemos um financiamento ou um emprstimo, chamamos de saldo devedor ou de estado da dvida o valor devido em certo perodo, imediatamente aps a realizao do pagamento relativo a este perodo.
Praticando...
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Estudaremos alguns sistemas de amortizao utilizados na amortizao de emprstimos, para que voc conhea um pouco sobre esse assunto.
Sistemas de amortizao
Um sistema de amortizao o meio pelo qual se paga uma dvida contrada. feita pelo devedor a escolha da maneira mais conveniente para ele.
Prazo de carncia
Chamamos de prazo de carncia o perodo compreendido entre o prazo de utilizao e o pagamento da primeira amortizao. Durante esse prazo o devedor s paga os juros.
Exemplo 16
Considere uma dvida de R$ 10.000,00, saldada em cinco amortizaes mensais, a 1,5% ao ms de taxa de juros. O principal foi emprestado no incio do 1 ms e as prestaes e os juros sero pagos no fim de cada ms, ou seja, sempre sobre o saldo devedor do
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perodo anterior. A amortizao mensal e a prestao obtida somandose, ao final de cada perodo, a amortizao com os juros. Valor da amortizao em cada parcela: R$ 10.000 5 = R$ 2.000,00.
Ms 0 1 2 3 4 5 Total Saque 10.000,00 Saldo devedor 10.000,00 8.000,00 6.000,00 4.000,00 2.000,00 Amortizao 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 2.000,00 10.000,00 Juros 150,00 120,00 90,00 60,00 30,00 450,00 Prestao 2.150,00 2.120,00 2.090,00 2.060,00 2.030,00 10.450,00
Nesse sistema, o devedor devolve o principal mais os juros em prestaes iguais entre si. As prestaes so fixas, mas as parcelas de amortizao so variveis. A dvida fica completamente quitada na ltima prestao. Para calcular a prestao P fazemos o produto do valor financiado pelo coeficiente K i (1 + i)n obtido pela expresso k = (1 + i)n 1 Considere a seguinte situao.
Exemplo 17
Para a quitao de um emprstimo de R$ 30.000,00, a taxa de 2% ao ms, em 5 prestaes (fixas), pelo sistema francs de amortizao (PRICE), temos: Clculo do coeficiente k :
k= 0, 02 (1 + 0, 02)5 0, 02 (1, 1040808032) i (1 + i)n k = k= n 5 (1 + i) 1 (1 + 0, 02) 1 (1, 1040808032) 1 0, 022081616064 k = 0, 212158 0, 1040808032
k=
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Teremos 5 prestaes iguais de R$ 6.364,75 e os juros so calculados sobre o saldo devedor do perodo anterior, como no sistema de amortizao constante. A amortizao ser calculada pela diferena entre a prestao e o juro, e o saldo devedor ser calculado como sendo a diferena entre o saldo devedor do perodo anterior e a amortizao do perodo:
Ms 0 1 2 3 4 5 Total Saque 30.000,00 6.364,75 6.364,75 6.364,75 6.364,75 6.364,75 31.823,75 Prestao Juros 600,00 484,71 367,10 247,15 124,80 1.823,76 5.764,75 5.880,04 5.997,65 6.117,60 6.239,96 30.000,00 Amortizao Saldo devedor 30.000,00 24.235,25 18.355,21 12.357,56 6.239,96 0,00 0,00
Sistema Americano
Nesse sistema de amortizao, o devedor paga o capital emprestado, aps certo prazo, em uma nica parcela. Quanto incidncia de juros, h duas modalidades: com a incidncia de juros apenas sobre o saldo devedor; com a incidncia de juros sobre o montante (valor emprestado mais juros). Quanto ao pagamento dos juros, temos duas situaes: o pagamento dos juros pode ser feito durante a carncia; o pagamento pode ser feito ao final do prazo contratado, juntamente com o valor do emprstimo. O caso mais comum aquela em que o devedor paga juros durante a carncia. Observe o exemplo a seguir.
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Exemplo 18
Considere um financiamento de R$ 80.000,00 a ser amortizado ao final de 5 meses pelo sistema americano de amortizao. Nesse caso, temos P = 50.000,00; i = 1,5% a.m. e amortizao no 5 ms. 1 situao: Com os juros calculados sobre o saldo devedor a cada ms e pagos ao final do prazo de amortizao.
Ms 0 1 2 3 4 5 Total Saque 80.000,00 Saldo devedor 80.000,00 80.000,00 80.000,00 80.000,00 80.000,00 Amortizao 80.000,00 80.000,00 Juros 1.200,00 1.200,00 1.200,00 1.200,00 1.200,00 6.000,00 Prestao 86.000,00 86.000,00
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Praticando...
a) no sistema SAC; b) no sistema PRICE; c) no sistema americano de amortizao, com pagamento mensal de juros
que incidem apenas sobre o saldo devedor.
Agora que voc j resolveu todas as atividades, resolva a lista de exerccios a seguir.
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a) R$ 20.566,66 b) R$ 20.996,56 c) R$ 21.233,56 d) R$ 22.356,66 2. George aplicou certo capital taxa composta de 1% ao ms. Esse
investimento produziu um montante de R$ 4.650,00 ao final de 8 meses. O valor aplicado foi, aproximadamente, de
a) R$ 5.035,29 b) R$ 5.305,29 c) R$ 5.503,29 d) R$ 5.903,29 3. A taxa anual equivalente a 1,3% a.m. , aproximadamente, de a) 15,6% b) 16,8% c) 18,6% d) 21,3% 4. A taxa efetiva de um investimento capitalizado mensalmente a uma taxa
de 21% ao ano
Exerccios
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a) 8 meses. b) 10 meses. c) 12 meses. d) 14 meses. 6. Quantas parcelas de R$ 2.000,00, a uma taxa de 0,5% ao ms, devo
depositar em certa operao financeira para que possa constituir um capital de R$ 16.282,82?
a) R$ 4.563,37 b) R$ 4. 653,37 c) R$ 4. 657,33 d) R$ 4. 675,33 8. Um ttulo de valor nominal igual a R$ 5.000,00 foi resgatado com uma
antecipao de 90 dias, a uma taxa de 1,5% ao ms. O valor do desconto composto por fora concedido foi igual a
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Em nossa aula, voc aprendeu a descrever o que o regime de capitalizao composta e o que so juros compostos. Aprendeu tambm a resolver situaes que envolvam o clculo dos juros compostos ou, no regime de capitalizao composta, determinar a taxa de juros, o prazo da aplicao, o valor do capital aplicado ou o montante produzido.
Agora que voc j resolveu todas as atividades e todos os exerccios, verifique sua aprendizagem com a autoavaliao a seguir, que envolve assuntos desta aula e de aulas anteriores.
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11. O juro e o montante em uma aplicao a juros simples esto entre si,
como 4 est para 20. O tempo de aplicao foi de 5 anos. Qual a taxa anual do investimento?
12. Qual a taxa anual, equivalente para juros compostos, a 20% ao bimestre? 13. Dada a taxa de juros compostos de 9, 2727% ao trimestre, determinar
a taxa de juros compostos equivalente mensal.
a) no sistema SAC; b) no sistema PRICE; c) no sistema americano de amortizao, com pagamento mensal de juros
que incidem apenas sobre o saldo devedor.
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Para consulta Frmulas teis no clculo de elementos no regime de Juros compostos Clculo do montante: M = P (1 + i )n, sendo P o capital inicial; i, a taxa de juros constante em todos os perodos e n, o nmero de perodos da aplicao (ou emprstimo). Clculo do juro: J = M P J = P (1 + i)n P J = P [(1 + i)n 1]. Clculo de montante para perodo n no tabelado: Com a e b valores de n tabelados, temos: M = P (1 + i)a + b = P (1 + i)a (1 + i)b. Clculo do capital: P = Mn (1 + i)n ou P = Mn (1 + i) n Taxas equivalentes: (1 + ia)1 = (1 + is)2 = (1 + it)4 = (1 + im)12 = (1 + id )360 ou (1 + is ) = (1 + it )4 = (1 + im)6 = (1 + id )180 ou (1 + it ) = (1 + im )3 = (1 + id )90 ou (1 + im) = (1 + id )30
Valor antecipado no desconto composto comercial ou por fora: An = N (1 i)n ; N o valor nominal do ttulo. Valor antecipado no desconto composto racional ou por dentro:
A= N , sendo dr = N A. (1 + i)n
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Tabela 1 Fatores de capitalizao com taxas percentuais de 0,5% a 4,5%. n 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 i = 0,5% i = 1% i = 1,5% i = 2% i = 2,5% i = 3% i = 3,5% i = 4% i = 4,5%
1,005000 1,010000 1,015000 1,020000 1,025000 1,030000 1,035000 1,040000 1,045000 1,010025 1,020100 1,030225 1,040400 1,050625 1,060900 1,071225 1,081600 1,045000 1,015075 1,030301 1,045678 1,061208 1,076891 1,092727 1,108718 1,124864 1,045000 1,020151 1,040604 1,061364 1,082432 1,103813 1,125509 1,147523 1,169859 1,045000 1,025251 1,051010 1,077284 1,104081 1,131408 1,159274 1,187686 1,216653 1,045000 1,030378 1,061520 1,093443 1,126162 1,159693 1,194052 1,229255 1,265319 1,045000 1,035529 1,072135 1,109845 1,148686 1,188686 1,229874 1,272279 1,315932 1,045000 1,040707 1,082857 1,126493 1,171659 1,218403 1,266770 1,316809 1,368569 1,045000 1,045911 1,093685 1,143390 1,195093 1,248863 1,304773 1,362897 1,423312 1,045000 1,051140 1,104622 1,160541 1,218994 1,280085 1,343916 1,410599 1,480244 1,045000 1,056396 1,115668 1,177949 1,243374 1,312087 1,384234 1,459970 1,539454 1,045000 1,061678 1,126825 1,195618 1,268242 1,344889 1,425761 1,511069 1,601032 1,045000 1,066986 1,138093 1,213552 1,293607 1,378511 1,468534 1,563956 1,665074 1,045000 1,072321 1,149474 1,231756 1,319479 1,412974 1,512590 1,618695 1,731676 1,045000 1,077683 1,160969 1,250232 1,345868 1,448298 1,557967 1,675349 1,800944 1,045000 1,083071 1,172579 1,268986 1,372786 1,484506 1,604706 1,733986 1,872981 1,045000 1,088487 1,184304 1,288020 1,400241 1,521618 1,652848 1,794676 1,947900 1,045000 1,093929 1,196147 1,307341 1,428246 1,559659 1,702433 1,857489 2,025817 1,045000 1,099399 1,208109 1,326951 1,456811 1,598650 1,753506 1,922501 2,106849 1,045000 1,104896 1,220190 1,346855 1,485947 1,638616 1,806111 1,989789 2,191123 1,045000 1,110420 1,232392 1,367058 1,515666 1,679582 1,860295 2,059431 2,278768 1,045000 1,115972 1,244716 1,387564 1,545980 1,721571 1,916103 2,131512 2,369919 1,045000 1,121552 1,257163 1,408377 1,576899 1,764611 1,973587 2,206114 2,464716 1,045000 1,127160 1,269735 1,429503 1,608437 1,808726 2,032794 2,283328 2,563304 1,045000 1,132796 1,282432 1,450945 1,640606 1,853944 2,093778 2,363245 2,665836 1,045000 1,138460 1,295256 1,472710 1,673418 1,900293 2,156591 2,445959 2,772470 1,045000 1,144152 1,308209 1,494800 1,706886 1,947800 2,221289 2,531567 2,883369 1,045000 1,149873 1,321291 1,517222 1,741024 1,996495 2,287928 2,620172 2,998703 1,045000 1,155622 1,334504 1,539981 1,775845 2,046407 2,356566 2,711878 3,118651 1,045000 1,161400 1,347849 1,563080 1,811362 2,097568 2,427262 2,806794 3,243398 1,045000
Tabela 2 Fatores de capitalizao com taxas percentuais de 5% a 9,5% n 1 2 3 4 5 6 7 8 i = 5% 1,050000 1,102500 1,157625 1,215506 1,276282 1,340096 1,407100 1,477455 i = 5,5% 1,055000 1,113025 1,174241 1,238825 1,306960 1,378843 1,454679 1,534687 i = 6% 1,060000 1,123600 1,191016 1,262477 1,338226 1,418519 1,503630 1,593848 i = 6,5% 1,065000 1,134225 1,207950 1,286466 1,370087 1,459142 1,553987 1,654996 i = 7% 1,070000 1,144900 1,225043 1,310796 1,402552 1,500730 1,605781 1,718186 i = 7,5% 1,075000 1,155625 1,242297 1,335469 1,435629 1,543302 1,659049 1,783478 i = 8% 1,080000 1,166400 1,259712 1,360489 1,469328 1,586874 1,713824 1,850930 i = 8,5% 1,085000 1,177225 1,277289 1,385859 1,503657 1,631468 1,770142 1,920604 i = 9% 1,090000 1,188100 1,295029 1,411582 1,538624 1,677100 1,828039 1,992563 i = 9,5% 1,095000 1,199025 1,312932 1,437661 1,574239 1,723791 1,887552 2,066869
30
Matemtica financeira A05
n 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
i = 5% 1,551328 1,628895 1,710339 1,795856 1,885649 1,979932 2,078928 2,182875 2,292018 2,406619 2,526950 2,653298 2,785963 2,925261 3,071524 3,225100 3,386355 3,555673 3,733456 3,920129 4,116136 4,321942
i = 5,5% 1,619094 1,708144 1,802092 1,901207 2,005774 2,116091 2,232476 2,355263 2,484802 2,621466 2,765647 2,917757 3,078234 3,247537 3,426152 3,614590 3,813392 4,023129 4,244401 4,477843 4,724124 4,983951
i = 6% 1,689479 1,790848 1,898299 2,012196 2,132928 2,260904 2,396558 2,540352 2,692773 2,854339 3,025600 3,207135 3,399564 3,603537 3,819750 4,048935 4,291871 4,549383 4,822346 5,111687 5,418388 5,743491
i = 6,5% 1,762570 1,877137 1,999151 2,129096 2,267487 2,414874 2,571841 2,739011 2,917046 3,106654 3,308587 3,523645 3,752682 3,996606 4,256386 4,533051 4,827699 5,141500 5,475697 5,831617 6,210672 6,614366
i = 7% 1,838459 1,967151 2,104852 2,252192 2,409845 2,578534 2,759032 2,952164 3,158815 3,379932 3,616528 3,869684 4,140562 4,430402 4,740530 5,072367 5,427433 5,807353 6,213868 6,648838 7,114257 7,612255
i = 7,5% 1,917239 2,061032 2,215609 2,381780 2,560413 2,752444 2,958877 3,180793 3,419353 3,675804 3,951489 4,247851 4,566440 4,908923 5,277092 5,672874 6,098340 6,555715 7,047394 7,575948 8,144144 8,754955
i = 8% 1,999005 2,158925 2,331639 2,518170 2,719624 2,937194 3,172169 3,425943 3,700018 3,996019 4,315701 4,660957 5,033834 5,436540 5,871464 6,341181 6,848475 7,396353 7,988061 8,627106 9,317275
i = 8,5% 2,083856 2,260983 2,453167 2,661686 2,887930 3,133404 3,399743 3,688721 4,002262 4,342455 4,711563 5,112046 5,546570 6,018028 6,529561 7,084574 7,686762 8,340137 9,049049 9,818218
i = 9% 2,171893 2,367364 2,580426 2,812665 3,065805 3,341727 3,642482 3,970306 4,327633 4,717120 5,141661 5,604411 6,108808 6,658600 7,257874 7,911083 8,623081 9,399158
i = 9,5% 2,263222 2,478228 2,713659 2,971457 3,253745 3,562851 3,901322 4,271948 4,677783 5,122172 5,608778 6,141612 6,725065 7,363946 8,063521 8,829556 9,668364 10,586858
Tabela 3 Fatores de capitalizao com taxas percentuais de 10% a 25% n 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 i = 10% 1,100000 1,210000 1,331000 1,464100 1,610510 1,771561 1,948717 2,143589 2,357948 2,593742 2,853117 3,138428 3,452271 3,797498 4,177248 4,594973 5,054470 5,559917 i = 11% 1,110000 1,232100 1,367631 1,518070 1,685058 1,870415 2,076160 2,304538 2,558037 2,839421 3,151757 3,498451 3,883280 4,310441 4,784589 5,310894 5,895093 6,543553 i = 12% 1,120000 1,254400 1,404928 1,573519 1,762342 1,973823 2,210681 2,475963 2,773079 3,105848 3,478550 3,895976 4,363493 4,887112 5,473566 6,130394 6,866041 7,689966 i = 12,5% 1,125000 1,265625 1,423828 1,601807 1,802032 2,027287 2,280697 2,565785 2,886508 3,247321 3,653236 4,109891 4,623627 5,201580 5,851778 6,583250 7,406156 8,331926 i = 15% 1,150000 1,322500 1,520875 1,749006 2,011357 2,313061 2,660020 3,059023 3,517876 4,045558 4,652391 5,350250 6,152788 7,075706 8,137062 9,357621 10,761264 12,375454 i = 17,5% 1,175000 1,380625 1,622234 1,906125 2,239697 2,631644 3,092182 3,633314 4,269144 5,016244 5,894087 6,925552 8,137524 9,561590 11,234869 13,200971 15,511141 18,225590 i = 18% 1,180000 1,392400 1,643032 1,938778 2,287758 2,699554 3,185474 3,758859 4,435454 5,233836 6,175926 7,287593 8,599359 10,147244 11,973748 14,129023 16,672247 19,673251 i = 20% 1,200000 1,440000 1,728000 2,073600 2,488320 2,985984 3,583181 4,299817 5,159780 6,191736 7,430084 8,916100 10,699321 12,839185 15,407022 18,488426 22,186111 26,623333 i = 24% 1,240000 1,537600 1,906624 2,364214 2,931625 3,635215 4,507667 5,589507 6,930988 8,594426 10,657088 13,214789 16,386338 20,319059 25,195633 31,242585 38,740806 48,038599 i = 25% 1,250000 1,562500 1,953125 2,441406 3,051758 3,814697 4,768372 5,960464 7,450581 9,313226 11,641532 14,551915 18,189894 22,737368 28,421709 35,527137 44,408921 55,511151
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n 19 20 21 22 23 24
i = 12,5% 9,373417
i = 15% 14,231772
i = 17,5% 21,415068 25,162705 29,566179 34,740260 40,819806 47,963272 56,356844 66,219292 77,807668 91,424010
i = 18% 23,214436 27,393035 32,323781 38,142061 45,007632 53,109006 62,668627 73,948980 87,259797
10,545094 16,366537
25 10,834706 13,585464 17,000064 19,002602 32,918953 26 11,918177 15,079865 19,040072 21,377927 37,856796 27 13,109994 16,738650 21,324881 24,050168 43,535315 28 14,420994 18,579901 23,883866 27,056438 50,065612
29 15,863093 20,623691 26,749930 30,438493 57,575454 107,423211 121,500541 197,813595 511,951559 646,234854 30 17,449402 22,892297 29,959922 34,243305 66,211772 126,222273 143,370638 237,376314 634,819933 807,793567 Tabela 4 Fatores de capitalizao com taxas percentuais de 27,5% a 50% n 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 i = 27,5% 1,27500 1,62563 2,07267 2,64266 3,36939 4,29597 5,47736 6,98363 8,90413 11,35277 14,47478 18,45535 23,53057 30,00147 38,25188 48,77115 62,18321 79,28359 101,08658 128,88539 164,32887 209,51931 267,13713 340,59984 434,26479 553,68761 i = 30% 1,30000 1,69000 2,19700 2,85610 3,71293 4,82681 6,27485 8,15731 10,60450 13,78585 17,92160 23,29809 30,28751 39,37376 51,18589 66,54166 86,50416 112,45541 146,19203 190,04964 247,06453 321,18389 417,53905 542,80077 i = 32,5% 1,32500 1,75563 2,32620 3,08222 4,08394 5,41122 7,16987 9,50007 12,58760 16,67857 22,09910 29,28131 38,79774 51,40700 68,11428 90,25142 119,58313 158,44765 209,94314 278,17466 368,58142 488,37039 647,09076 i = 35% 1,3500 1,8225 2,4604 3,3215 4,4840 6,0534 8,1722 11,0324 14,8937 20,1066 27,1439 36,6442 49,4697 66,7841 90,1585 121,7139 164,3138 221,8236 299,4619 404,2736 545,7693 736,7886 994,6646 i = 37,5% 1,37500 1,89063 2,59961 3,57446 4,91489 6,75797 9,29221 12,77678 17,56808 24,15611 33,21465 45,67014 62,79645 86,34512 118,72453 163,24623 224,46357 308,63741 424,37644 583,51760 802,33671 1103,21297 1516,91784 i = 40% 1,40000 1,96000 2,74400 3,84160 5,37824 7,52954 10,54135 14,75789 20,66105 28,92547 40,49565 56,69391 79,37148 111,12007 155,56810 217,79533 304,91347 426,87885 597,63040 836,68255 1171,35558 1639,89781 2295,85693 3214,19970 4499,87958 6299,83141 i = 42,5% 1,42500 2,03063 2,89364 4,12344 5,87590 8,37316 11,93175 17,00274 24,22890 34,52619 49,19982 70,10974 99,90638 142,36660 202,87240 289,09317 411,95777 587,03982 836,53174 1192,05773 1698,68226 2420,62222 3449,38666 4915,37600 i = 45% 1,45000 2,10250 3,04863 4,42051 6,40973 9,29411 13,47647 19,54088 28,33427 41,08469 59,57280 86,38056 125,25182 181,61513 263,34194 381,84582 553,67643 802,83083 1164,10470 1687,95181 2447,53013 3548,91869 5145,93210 7461,60154 i = 47,5% 1,4750 2,1756 3,2090 4,7333 6,9817 10,2980 15,1895 22,4045 33,0467 48,7439 71,8972 106,0484 156,4214 230,7216 340,3144 501,9637 740,3965 1092,0848 1610,8251 2375,9670 3504,5513 5169,2132 7624,5895 11246,2695 i = 50% 1,5000 2,2500 3,3750 5,0625 7,5938 11,3906 17,0859 25,6289 38,4434 57,6650 86,4976 129,7463 194,6195 291,9293 437,8939 656,8408 985,2613 1477,8919 2216,8378 3325,2567 4987,8851 7481,8276 11222,7415 16834,1122 25251,1683 37876,7524 56815,1287
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n 28
i = 27,5%
i = 30%
i = 32,5%
i = 35%
i = 37,5%
i = 40%
i = 42,5%
i = 45%
i = 47,5%
30 1463,20624 2619,99564 4639,55522 8128,5495 14095,51490 24201,43236 41157,21034 69348,97829 115813,8794 191751,0592
Referncias
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