REKSA DANA

AGENDA
1. Sekilas PT. Danareksa (Persero) 2. Produk Investasi 3. Administrasi Reksa Dana 4. Laporan Kinerja Reksa Dana Danareksa 5. Investment Wisdom

Sekilas PT Danareksa (Persero)

PT DANAREKSA (PERSERO)
PEMERINTAH RI

PT Danareksa (Persero)

PT Danareksa Sekuritas
Jual beli efek Underwriting Corporate finance

PT Danareksa Investment Mgmt.

Pengelolaan dana Manajer Investasi Penasehat investasi

PT Danareksa Finance
Multi finance

PT Danareksa Future
Future trading

Sekilas PT Danareksa (Persero)

PT DANAREKSA (PERSERO)
Badan Usaha Milik Negara (BUMN) Didirikan berdasarkan PP No. 25 Tahun 1976 Akte Anggaran Dasar No. 74 tgl 28 Desember 1976 Bergerak di bidang usaha pasar modal

Sekilas PT Danareksa (Persero)

PT DANAREKSA INVESTMENT MANAGEMENT

Merupakan anak perusahaan PT. Danareksa (Persero) yang didirikan tanggal 1 Juli 1992 Kepemilikan saham: Seluruhnya dimiliki oleh PT. Danareksa (Persero) Memperoleh ijin sebagai Manajer Investasi pada tahun 1992, berdasarkan SK BAPEPAM Nomor KEP-27/PM-MI/1992 tanggal 9 Oktober 1992

Produk Investasi

INVESTASI
Penghasilan

Bank Pengeluaran - Belanja harian - Pengeluaran lainya Kebutuhan Mendadak Investasi Lainnya Kebutuhan Jk. Panjang

Produk Investasi

Berapa besar yang harus diinvestasikan?

Sarana Investasi
ASET ASET LAINNYA LAINNYA

WARISAN

Dana Pendidikan Anak Dana Kebutuhan Mendadak

Dana Pensiun

REKSA REKSA DANA DANA

Kebutuhan Dasar

DEPOSITO DEPOSITO TABUNGAN TABUNGAN

Produk Investasi

DEFINISI EFEK
UNDANG-UNDANG PASAR MODAL Pasal 1 angka 5

Efek adalah surat berharga, yaitu surat pengakuan utang, surat berharga komersial, saham, obligasi, tanda bukti utang, unit penyertaan kontrak investasi kolektif, kontrak berjangka atas efek, dan setiap derivatif dari efek.

Produk Investasi

EFEK-EFEK DI PASAR MODAL

Saham Obligasi Reksa Dana

Produk Investasi

SAHAM
Surat berharga sebagai bukti penyertaan atau pemilikan individu maupun institusi dalam suatu perusahaan

Produk Investasi

OBLIGASI

Merupakan surat tanda utang yang diterbitkan oleh perusahaan maupun pemerintah Dapat memiliki jangka pendek, menengah, dan panjang Dapat membayarkan bunga secara periodik atau tidak membayarkan bunga sama sekali (zero-coupon bond)

Produk Investasi

REKSA DANA

Reksa Dana adalah WADAH untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal, yang selanjutnya dana tersebut diinvestasikan kembali oleh Manajer Investasi ke dalam saham dan surat hutang (portofolio efek) di bursa efek. Reksa Dana diatur oleh Undang-Undang Pasar Modal no. 8 tahun 1995 BAB I, Pasal 1 Ayat 27. Revisi peraturan BAPEPAM dan LK no. IV.B.1, tgl 19 Des 2007 yang menghapus dan menambah peraturan no. IV.B.1 sebelumnya. 1. Maksimum kepemilikan sebesar 2% 2. Maksimum cash reserve sebesar 2% 3. Sponsor untuk Reksa Dana konvensional

Produk Investasi

PENJELASAN EFEK

Berdasarkan Peraturan Bapepam, Reksa Dana hanya diperbolehkan untuk melakukan investasi dalam:
9 9

Efek-efek yang telah dijual melalui penawaran umum. Instrumen pasar uang yang mempunyai waktu jatuh tempo kurang dari 1 tahun.

Produk Investasi

JENIS REKSA DANA

Pengembalian

Saham Obligasi Pasar Uang

Reksa Dana Saham & Indeks (Saham) Reksa Dana Berimbang

(Saham, Obligasi, Pasar Uang)

Reksa Dana Pendapatan Tetap (80%

Obligasi)

Reksa Dana Terproteksi & Penjaminan

(80% - 100% Obligasi)

Reksa Dana Pasar Uang

(100% instrumen Pasar Uang)

Resiko

Produk Investasi

REKSA DANA PASAR UANG

Jenis Reksa Dana yang cocok untuk tujuan investasi jangka pendek, dengan mengutamakan keamanan modal daripada pertumbuhan (Safety Fund) Pilihan investasi Reksa Dana ini adalah instrumen yang aman, yaitu sarana investasi di pasar uang seperti: deposito berjangka, Sertifikat deposito/Bank Indonesia dan surat hutang berjangka pendek Investasi di Reksa Dana pasar uang relatif memiliki risiko paling rendah dibandingkan dengan reksa dana lainnya

Produk Investasi

REKSA DANA PENDAPATAN TETAP

Pilihan Reksa Dana yang sesuai untuk para investor yang mencari keuntungan tingkat bunga optimal dengan mengutamakan pendapatan yang stabil dan konsisten (Income Fund) Untuk mencapai tujuan tersebut, komposisi investasi Reksa Dana ini difokuskan pada sarana investasi yang menawarkan hasil pasti seperti: surat hutang (obligasi) dan instrumen pasar uang Secara historis Reksa Dana jenis ini pertumbuhannya relatif lebih stabil dan tidak berfluktuatif seperti halnya Reksa Dana saham

Produk Investasi

REKSA DANA BERIMBANG

Reksa Dana yang sesuai untuk para investor yang menginginkan investasi yang memberikan pendapatan yang memadai, sekaligus memanfaatkan peluang pertumbuhan investasi dalam jangka panjang. Untuk menghasilkan titik optimal Reksa Dana ini mengutamakan investasinya pada saham dan obligasi dengan komposisi tertentu yang menunjang tercapainya tujuan investasi. Tingkat pengembalian hasil investasinya dari tahun ke tahun sedikit berfluktuatif tetapi relatif pertumbuhannya lebih stabil dibandingkan Reksa Dana saham.

Produk Investasi

REKSA DANA SAHAM

Reksa Dana yang paling sesuai untuk para investor yang mengejar pertumbuhan nilai dana investasinya secara optimal pada periode jangka waktu (growth fund) Reksa Dana ini investasinya di sarana yang menawarkan potensi pertumbuhan paling besar, yaitu saham Tingkat pengembalian hasil investasinya dari tahun ke tahun sangat bervariasi dan cenderung berflukutasi seiring dengan perkembangan kondisi pasar dan ekonomi yang terjadi

Produk Investasi

JENIS REKSA DANA TERPROTEKSI, PENJAMINAN & INDEKS (Peraturan Bapepam N0.IV.C.4)

1. Reksa Dana Terproteksi

Reksa Dana yang memberikan proteksi terhadap nilai awal investasi pada saat jatuh tempo.

Manajer Investasi wajib melakukan investasi pada efek hutang dengan peringkat layak investasi (investment grade), misalkan:

80% pada Surat Utang Negara (asumsi peringkat AAA). 20% pada efek derivatif (option/futures) sebagai yield enhancer.

Jatuh tempo efek hutang setidaknya lebih awal dari jatuh tempo Reksa Dana terproteksi. Portofolio efek tidak boleh diubah, kecuali dalam rangka pemenuhan kewajiban penjualan kembali dari pemegang Unit Penyertaan, atau ada penurunan peringkat efek hutang.

Produk Investasi

Reksa Dana terproteksi - Karakteristik

Proteksi 100% terhadap nilai modal investasi pada saat jatuh tempo*) Tingkat risiko rendah (low risk) Hasil yang dapat diperkirakan (predictable growth) Memiliki masa penawaran, jangka waktu: subscription dan redemption dilakukan pada suatu tanggal-tanggal tertentu yang ditetapkan oleh Manajer Investasi. Nilai Aktiva Bersih/Unit hanya diumumkan 1 kali dalam sebulan.

*) Proteksi terhadap nilai awal berlaku apabila investasi dilakukan hingga jatuh tempo reksa dana terproteksi.

Produk Investasi

Portofolio Reksa Dana terproteksi

Mekanisme Proteksi Payoff Diagram

Nilai investasi

Non- Proteksi

1000

Proteksi Yield Enhancer

900 SUN (investment grade)

subscription

Periode Investasi

redemption

Produk Investasi

JENIS REKSA DANA TERPROTEKSI, PENJAMINAN & INDEKS (Peraturan Bapepam N0.IV.C.4)

2. Reksa Dana Penjaminan

Reksa Dana yang memberikan penjaminan atas nilai modal berikut hasil investasi yang akan diperoleh pada saat jatuh tempo. Mekanisme penjaminan pada reksa dana penjaminan bukan melalui mekanisme penjaminan manajer investasi tetapi melalui mekanisme penjaminan dari pihak ke tiga yaitu bank atau perusahaan asuransi. (Dalam proses di BAPEPAM-LK)

Produk Investasi

JENIS REKSA DANA TERPROTEKSI, PENJAMINAN & INDEKS (Peraturan Bapepam N0.IV.C.4)

3. Reksa Dana Indeks

Reksa Dana yang memiliki pertumbuhan mengikuti pertumbuhan indeks yang menjadi acuan reksa dana tersebut. Bersifat terus menerus atau terbatas baik dalam masa penawaran maupun jumlah saham atau Unit Penyertaan yang ditawarkan. Tingkat penyimpangan (tracking error). Manager Investasi wajib menginformasikan bahwa indeks Efeks tersebut tersedia di media massa atau dapat diakses melalui fasiltas internet.

Produk Investasi

Reksa Dana Indeks

(Lanjutan) :
Sekurang-kurangnya 80% dari NAB Reksa Dana tersebut wajib diinvestasikan pada efek yang merupakan bagian dari kumpulan Efek yang ada dalam indeks tsb. Investasi pada Efek yang ada dalam indeks sebagaimana dimaksud diatas, wajib berjumlah sekurang-kurangnya 80% dari keseluruhan Efek yang ada dalam indeks tsb. Pembobotan atas masing-masing Efek dalam Reksa Dana Indeks tersebut sekurang-kurangnya 80% dan sebanyak-banyaknya 120% dari pembobotan atas masing-masing Efek dalam indeks yang menjadi acuannya.

Produk Investasi

CONTOH ALOKASI INVESTASI REKSA DANA

Money Market 5%

Money Market 10% Equity 50%

Equity 60%

Bond 40%

Money Market

Bond 35%

Agresif: 10-15 th

20% Bond 80%

Moderat: 5 10 th

Konservatif: < 5 th
Source: IFIC

Produk Investasi

MANFAAT INVESTASI REKSA DANA

Kemudahan Investasi 9 Tersedia banyak pilihan investasi dengan beragam tujuan investasi, tingkat risiko yang dapat disesuaikan dengan kebutuhan pemodal. 9 Layanan pengelolaan investasi seperti analisis pemilihan aset, analisis emiten. Peragaman (diversifikasi) 9 Reksa Dana menghimpun banyak pemodal sehingga total dana menjadi besar. Hal ini memungkinkan investasi dalam berbagai jenis efek. 9 Manfaat bagi pemodal dari diversifikasi adalah pengurangan risiko dan pengoptimalan hasil investasi. 9 Minimum investasi dalam Reksa Dana relatif kecil, penawaran perdana UP Rp1.000.

Produk Investasi

MANFAAT INVESTASI REKSA DANA

Informasi yang transparan 9 Investasi & keuangan diperiksa tim Auditor independen yang ditunjuk setiap 1 (Satu) Tahun. 9 Laporan investasi disampaikan setiap bulan, berisi rincian kinerja Reksa Dana, jumlah dana kelolaan, alokasi aset, perkembangan ekonomi dan pasar modal. 9 Nilai Aktiva Bersih per Unit diberitakan setiap hari bursa melalui harian Bisnis Indonesia.

Produk Investasi

MANFAAT INVESTASI REKSA DANA

Likuiditas Investasi 9 Pemodal dapat mencairkan investasinya (menjual kembali UP) kepada Manajer Investasi pada setiap hari bursa. Keringanan pajak 9 Berdasarkan SE Dirjen Pajak No. 18/PJ.42/1996 tanggal 30 April 1996: Bagian laba (dividen) dan penjualan kembali Unit Penyertaan

Reksa Dana KIK bukan obyek pajak.

Reksa Dana berusia < 5 th, penghasilan dari kupon obligasi tidak dikenakan pajak

Produk Investasi

RISIKO RISIKO REKSA DANA

Risiko berkurangnya nilai Unit Penyertaan karena berubahnya nilai investasi dalam: 9 Efek ekuitas 9 Efek hutang 9 Instrumen Pasar uang Risiko Kredit Jika perusahaan yang menerbitkan efek hutang tidak sanggup untuk membayar pokok dan/atau bunga atas efek tersebut. Risiko berkurangnya nilai tukar mata uang asing Nilai kekayaan Reksa Dana yang ditanamkan pada efek ekuitas dan efek hutang serta instrumen pasar uang dalam mata uang asing berkurang karena perubahan nilai tukar.

Produk Investasi

RISIKO REKSA DANA

Apakah return atas investasi Reksa Dana dijamin?
Peraturan Bapepam Nomor V.G.1 butir 10 perihal Perilaku yang Dilarang Bagi Manajer Investasi (Kep-31/PM/1996 tanggal 17 Januari 1996):

Menjanjikan suatu hasil tertentu yang akan diperoleh nasabah atas jasa pengelolaan yang diberikan, atau menjanjikan suatu hasil tertentu yang akan diperoleh nasabah apabila mengikuti nasihat yang diberikan

Produk Investasi

MARK to MARKET / M2M

1. Mulai berlaku 1 Januari 2005 2. Penetapan harga obligasi sesuai harga pasar 3. Harga pasar mengacu pada referensi tertentu 4. Dikenal dengan peraturan IV.C.2

Produk Investasi

SEBELUM MARK to MARKET

Obligasi pemerintah/swasta
Kuotasi MI Kuotasi MI Kuotasi MI

Harga obligasi

Harga obligasi

Harga obligasi

Portfolio RD

Portfolio RD

Portfolio RD

NAB/unit

NAB/unit

NAB/unit

Produk Investasi

SETELAH MARK to MARKET

Obligasi pemerintah
Himdasun (mid price)

Obligasi swasta
Kuotasi MI Kuotasi KuotasiMI MI

Rata-rata

Harga referensi

On line KSEI

Portfolio RD Portfolio RD Portfolio RD NAB/unit NAB/unit NAB/unit

Administrasi Reksa Dana

PIHAK PENDUKUNG REKSA DANA

Kontrak Investasi Kolektif (KIK) Kontrak pengelolaan aset investasi yang dilakukan secara kolektif antara Bank Kustodian yang bertindak untuk kepentingan pemodal, dan Manajer Investasi. Manajer Investasi Pihak yang ditunjuk sebagai pengelola Reksa Dana. Bank Kustodian Pihak yang ditunjuk untuk mewakili kepentingan pemodal untuk mengawasi ketaatan Manajer Investasi terhadap KIK, bertanggung jawab untuk menyimpan aset Reksa Dana, menjalankan transaksi efek sesuai perintah Manajer Investasi, melaksanakan administrasi Reksa Dana, menghitung Nilai Aktiva Bersih, & memelihara catatan data pemodal.

Administrasi Reksa Dana

PIHAK PENDUKUNG REKSA DANA

Auditor Pihak yang ditunjuk untuk memeriksa secara berkala kegiatan pengelolaan dana, pembukuan dan perpajakan, pelaksanaan prinsip keberhati-hatian yang dilakukan oleh Manajer Investasi. Konsultan Hukum/Notaris Pihak yang memberikan opini hukum terhadap pembentukan Reksa Dana dan membuat Kontrak Investasi Kolektif (dituangkan dalam Akta) yang diikat secara notariil. Agen Penjual Pihak yang ditunjuk oleh Manajer Investasi untuk memasarkan Reksa Dana kepada nasabah.

Administrasi Reksa Dana

ISTILAH DALAM REKSA DANA

Unit Penyertaan (UP) Satuan kepemilikan investasi dalam Reksa Dana. Total Jumlah UP (outstanding UP) Jumlah Unit Penyertaan yang telah diterbitkan Reksa Dana. Subscription Pembelian/pemesanan Unit Penyertaan. Redemption Pencairan/Penjualan kembali Unit Penyertaan. Nilai Aktiva Bersih Total Nilai Efek berdasarkan harga pasar pada suatu saat, setelah dikurangi biaya-biaya Reksa Dana dan kewajiban pajak. Nilai Aktiva Bersih per Unit Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana dibagi dengan total jumlah Unit Penyertaan (outstanding UP).

Administrasi Reksa Dana

REKSA DANA KONTRAK INVESTASI KOLEKTIF

Investasi
Rupiah

Saham Saham Efek EfekHutang Hutang (Obligasi) (Obligasi) Instrumen Instrumen Pasar PasarUang Uang

Reksa ReksaDana Dana INVESTORS INVESTORS

Unit Penyertaan

Investasi

Investasi

BANK BANK KUSTODIAN KUSTODIAN

Fund administration Penyelesaian transaksi Penyimpanan surat berharga Perhitungan NAB Unit registration

Kontrak Investasi Kolektif

MANAJER MANAJER INVESTASI INVESTASI

Mengelola Investasi

Administrasi Reksa Dana

PERPAJAKAN
Tidak kena pajak Pajak sesuai portofolio EFEK EFEK SAHAM SAHAM
0,1% dari nilai jual

Investasi

Rp

PEMODAL PEMODAL

Unit Penyertaan

REKSA REKSA DANA DANA

Investasi

EFEK EFEK HUTANG HUTANG

No tax pada kupon dan capital gain < 5th

Investasi

PASAR PASAR UANG UANG

20% dari Bunga deposito, SBI, dll

Keringanan Pajak, Hasil investasi tidak dikenakan pajak (Berdasarkan SE Dirjen Pajak No. 18/PJ.42/ 1996 tanggal 30 April 1996)

Administrasi Reksa Dana

TRANSAKSI REKSA DANA

Jenis-jenis transaksi: Pembukaan Rekening Subscription (pembelian Unit Penyertaan) Redemption (penjualan kembali Unit Penyertaan kepada RD) Switching (pengalihan investasi dari satu jenis RD ke RD lainnya) Ketentuan umum transaksi: Hanya dapat dilakukan pada Hari Bursa Ada cut off time (saat ini DIM : jam 13.00 WIB) Transaksi diproses berdasarkan NAB per unit Transaksi sebelum cut off time diproses memakai NAB hari tersebut (T+0), selebihnya memakai NAB hari berikutnya (T+1) Pembayaran hasil redemption max 7 hari kerja setelah transaksi

Administrasi Reksa Dana

TRANSAKSI REKSA DANA

(Lanjutan) :

Ketentuan khusus transaksi RD pasar uang: Tiap hari NAB harus reset kembali Rp 1.000, Pertumbuhan investasi dalam bentuk penambahan unit Bukti kepemilikan bagi investor: Surat Konfirmasi untuk setiap transaksi Laporan Rekening Bulanan

Administrasi Reksa Dana

BIAYA BIAYA PADA REKSA DANA

Biaya yang ditanggung oleh investor 9 Biaya pembelian UP (subscription fee) 9 Biaya pencairan kembali UP (redemption fee) 9 Biaya pengalihan UP (switching fee) Biaya yang ditanggung oleh Reksa Dana 9 Jasa Manajer Investasi 9 Jasa Bank Kustodian 9 Biaya transaksi, audit, pembaharuan prospektus Biaya yang ditanggung oleh Manajer Investasi 9 Biaya awal pembentukan Reksa Dana 9 Biaya promosi dan pemasaran

Administrasi Reksa Dana

Subscription menghitung jumlah Unit Penyertaan

UP = Jumlah Uang Pemesanan x (1 SF) NAB

UP = Unit Penyertaan yang akan diperoleh nasabah NAB = Nilai aktiva bersih per unit SF = Selling fee yang dibebankan kepada nasabah

Administrasi Reksa Dana

Subscription contoh
Asumsikan anda ingin membeli Reksa Dana DINAR senilai Rp. 100.000.000.pada tanggal 5 April 2006 dengan NAB sebesar Rp. 1.000,-. Besarnya selling fee yang dikenakan adalah 1% . Berapakah unit penyertaan yang dapat anda peroleh ?

UP = Rp. 100.000.000, x (1 - 1%) Rp 1.000,UP = 99.000 Unit Penyertaan

Administrasi Reksa Dana

Redemption menghitung nilai pencairan

NP UP NAB F

= = = =

Nilai pencairan Jumlah unit penyertaan yang dicairkan Nilai aktiva bersih per unit Redemption fee yang dibebankan kepada nasabah

NP = (UP x NAB) - F (UP x NAB)

Administrasi Reksa Dana

Redemption contoh
Asumsikan anda ingin mencairkan Unit penyertaan Reksa Dana DINAR sebanyak 99.000 unit pada tanggal 19 Februari 2007 dimana NAB per unit Rp. 1.306,90. Besarnya redemption fee yang dikenakan 1%. Berapakah nilai pencairan yang dapat anda peroleh ?

NP = NP = NP =

(99.000 x Rp. 1.306,90) - (1% x (9.900 x Rp. 1.306,90)) Rp. 129.383.100 - Rp. 1.293.831 Rp. 128.089.269,-

Administrasi Reksa Dana

Menghitung NAB/unit
AKTIVA
Kas Deposito Obligasi (harga pasar) Accrual pendapatan bunga Saham (harga pasar)

PASIVA
Kewajiban biaya Kewajiban pajak

MODAL
Nilai Aktiva Bersih*)

*) Terdiri atas sejumlah UP (total outstanding Units)

Total NAB NAB/Unit

= Aktiva - Kewajiban = Total NAB/Total Outstanding Unit

Laporan Kinerja Reksa Dana DANAREKSA

December-07
Setahun Bulan Ini

7.08%
NAB/Unit

0.55%
Rp 1,000.00

Laporan Kinerja Bulanan Reksa Dana Seruni Pasar Uang

Profil Seruni Pasar Uang
Tanggal Efektif: Total Nilai Aktiva Bersih Nilai Aktiva Bersih per unit Biaya Investasi: - Manajemen - Pembelian - Penjualan Kembali Rp. Rp. 4-Dec-02 372.96 Milyar 1,000.000

Profil Manajer Investasi

PT. Danareksa Investment Management (DIM) adalah anak perusahaan dari PT. Danareksa (Persero), Investment Bank terbesar di Indonesia. PT. Danareksa (Persero) adalah Investment Banking yang sangat lengkap, dimana menawarkan service keseluruhan baik di pasar obligasi, pasar saham, Reksa Dana dan Penasehat keuangan. DIM didirikan tanggal 1 Juli 1992 melayani nasabah termasuk Dana Pensiun, Perusahaan Asuransi dan Yayasan Sosial.

1.50% p.a 0.00% 0,00%

Tujuan Investasi
Reksa Dana Seruni Pasar Uang bertujuan untuk memperoleh hasil investasi yang lebih kompetitif dibandingkan deposito dengan tingkat likuiditas yang tinggi.

Kinerja dan Indikator Pembanding

1 bulan 3 bulan 6bulan 1 tahun Sejak Awal Tahun Sejak Peluncuran

Seruni Pasar Uang Tolok Ukur

0.55% 0.45%

1.60% 1.35%

5.03% 4.42%

7.08% 6.12%

6.99% 6.06%

53.56% 37.15%

Grafik Kinerja Portofolio

60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% D e c 0 2 J u n 0 3 D e c 0 3 J u n 0 4 D e c 0 4 J u n 0 5 D e c 0 5 J u n 0 6 D e c 0 6 J u n 0 7 D e c 0 7 0.0% Seruni Pasar Uang Tolok Ukur 0.8% 0.6% 0.4% 0.2%

Grafik Kinerja Bulanan

Seruni Pasar Uang Tolok Ukur

S e p 0 7

O c t 0 7

N o v 0 7

M a y 0 7

Alokasi Aset
Menurut Kelas Aset Obligasi Pemerintah Obligasi Korporasi Pasar Uang 16.39% 53.54% 30.07% Menurut Sektor Industri (Obligasi) Keuangan & Bank 50.01% Obl. Pemerintah 23.43% Lain-Lain 1.18% Inf,Utilitas & Trans 16.72% 5 Efek Terbesar - Obligasi Pemerintah - FIF - Tunas Financindo - Adira Dinamika - Danareksa Rating 16.38% 6.52% 5.11% 4.97% 4.83% A+ AA+ A-

Laporan Manajer Investasi

Pada 4Q07, pasar masih dipengaruhi oleh kecenderungan global. Situasi masih fluktuatif, yang dapat dilihat dari pergerakan kurs USD terhadap mata uang kuat dunia, harga minyak, serta komoditas lain seperti logam mulia. Di tengah periode volatilitas tersebut, Fed di AS menurunkan bunga Fed Funds target rate menjadi 4,25%. Isu sentral yang menggerakkan pasar global antara lain kemungkinan pelemahan ekonomi AS, serta tingginya harga minyak dan dampaknya terhadap ekonomi global. Di dalam negeri, pasar uang dan obligasi juga terpengaruh volatilitas global. Sempat menyentuh Rp 9.428 per-Dollar AS pada 4Q07, Rupiah ditutup melemah sekitar 3,3% QoQ ke Rp 9.405 di akhir kuartal. BI memangkas tingkat BI rate sebesar 25 bp ke 8% pada akhir kuartal. Meski inflasi sebulan terakhir meningkat signifikan sebesar 1,1%, ia terlihat stabil terhadap setahun yang lalu (6,59% YoY Des'07 vs 6,60% Des'06), dan secara QoQ lebih rendah (vs 6,95% Sep'07). Dalam jangka pendek, volatilitas pasar global masih mungkin berlanjut. Sehingga strategi berjaga-jaga dari portofolio masih akan dipertahankan. Porsi pada instrumen pasar uang serta obligasi pemerintah akan dijaga untuk melindungi kebutuhan likuiditas, dengan diiringi dengan upaya untuk memperbaiki yield melalui selective buying obligasi korporasi.

A u g 0 7

A p r 0 7

M a r 0 7

D e c 0 7

J u n 0 7

F e b 0 7

J a n 0 7

J u l 0 7

0.0%

Laporan Kinerja Reksa Dana DANAREKSA

December-07
Bulan Ini

0.57%
NAB/Unit Rp 1,005.68

Laporan Kinerja Bulanan Reksa Dana Danareksa Proteksi Dinamis Fleksibel

Profil Danareksa Proteksi Dinamis Fleksibel
Tanggal Efektif: Total Nilai Aktiva Bersih Nilai Aktiva Bersih per unit Biaya Investasi: - Pembelian - Penjualan Kembali Rp. Rp. 10-Aug-07 997.32 Milyar 1,005.677

Profil Manajer Investasi

PT. Danareksa Investment Management (DIM) adalah anak perusahaan dari PT. Danareksa (Persero), Investment Bank terbesar di Indonesia. PT. Danareksa (Persero) adalah Investment Banking yang sangat lengkap, dimana menawarkan service keseluruhan baik di pasar obligasi, pasar saham, Reksa Dana dan Penasehat keuangan. DIM didirikan tanggal 1 Juli 1992 melayani nasabah termasuk Dana Pensiun, Perusahaan Asuransi dan Yayasan Sosial.

Tidak ada Maks. 2.00%

Tujuan Investasi
Reksa Dana Danareksa Proteksi Dinamis Fleksibel bertujuan memperoleh tingkat pendapatan yang kompetitif sesuai dengan pergerakan tingkat suku bunga Indonesia dengan tetap mempertahankan Pokok Investasi. Reksa Dana Danareksa Proteksi Dinamis Fleksibel akan berinvestasi paling lama 5 tahun pada min. 70% dan maks. 100% dalam efek Utang yang diterbitkan Pemerintah RI, serta min. 0% dan maks. 30% dalam instrumen Pasar Uang; sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia.

Kinerja dan Indikator Pembanding

1 bulan 3 bulan 6 bulan 1 tahun Sejak Peluncuran

Proteksi Dinamis Fleksibel

0.57%

N/A

N/A

N/A

0.57%

Grafik Kinerja Portofolio

Proteksi Global Prospektif 0.60% 0.50% 0.40% 0.30% 0.20% 0.10% 0.00% 29-Nov-07 28-Dec-07
0.00% Dec-07 0.20% 0.40% 0.60%

Grafik Kinerja Bulanan

Proteksi Global Prospektif

Jan-08

Feb-08

Alokasi Aset
Menurut Kelas Aset Obligasi Kas 97.73% 2.27% Menurut Sektor Industri Obl. Pemerintah 97.73% 5 Efek Terbesar - VR0021 - VR0023 74.75% 22.98%

Laporan Kinerja Reksa Dana DANAREKSA

December-07
Setahun Bulan Ini

60.78%
NAB/Unit Rp

1.06%
5,275.002
Profil Fund Manager

Laporan Kinerja Bulanan Reksa Dana Danareksa Mawar

Profil Danareksa Mawar
Tanggal Efektif: Total Nilai Aktiva Bersih Nilai Aktiva Bersih per unit Biaya Investasi: - Manajemen - Pembelian - Penjualan Kembali Rp. Rp. 5-Jul-96 265.26 Milyar 5,275.002

PT. Danareksa Investment Management (DIM) adalah anak perusahaan dari PT. Danareksa (Persero), Investment Bank terbesar di Indonesia. PT. Danareksa (Persero) adalah Investment Banking yang sangat lengkap, dimana menawarkan service keseluruhan baik di pasar obligasi, pasar saham, Reksa Dana dan Penasehat keuangan. DIM didirikan tanggal 1 Juli 1992 melayani nasabah termasuk Dana Pensiun, Perusahaan Asuransi dan Yayasan Sosial.

Tujuan Investasi
Reksa Dana Danareksa Mawar bertujuan untuk memperoleh pertumbuhan nilai investasi yang maksimal dalam jangka panjang

1.50% 1.00% 0.50%

Kinerja dan Indikator Pembanding

1 bulan 3 bulan 6 bulan 1 tahun Sejak Awal Tahun Sejak Peluncuran

MAWAR Tolok Ukur

1.06% 2.77%

25.83% 16.39%

39.17% 28.35%

60.78% 52.08%

60.78% 52.08%

489.72% 376.49%

Grafik Kinerja Portofolio

600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100%

Grafik Kinerja Bulanan

20% 15% 10% 5% 0% -5% -10%

Mawar

Tolok Ukur

Mawar

Tolok Ukur

J u l 9 6

A u g 9 7

A u g 9 8

A u g 9 9

O c t 0 2

O c t 0 3

N o v 0 4

N o v 0 5

D e c 0 6

S e p 0 1

D e c 0 7

S e p 0 0

J a n 0 7

F e b 0 7

M a r 0 7

A p r 0 7

N o v 0 7

M a y 0 7

A u g 0 7

Alokasi Aset
Menurut Kelas Aset Saham Obligasi Pasar Uang Kas 85.55% 0.00% 0.00% 14.45% Menurut Sektor Industri (Saham) Pertanian 13.09% Inf & Transportasi Pertambangan 32.25% Keuangan 4.84% P'dggan,Jasa, Inv Ind Dasar & Kimia Aneka Industri 6.73% Properti Brng Konsumsi 3.51% Obl. Pemerintah 18.29% 17.13% 1.41% 2.75% 0.00% 5 Efek Terbesar - TLKM - BUMI - ASII - TINS - MEDC 8.38% 7.69% 5.76% 5.14% 5.07%

Laporan Manajer Investasi

Seperti bulan-bulan sebelumnya, di bulan Desember ini pengelolaan Reksa Dana Danareksa Mawar ("Mawar") tetap terfokus pada saham-saham berkapitalisasi besar seperti TLKM, BUMI, UNVR, ASII, BBRI, BBCA, BDMN serta beberapa saham second liner berprospek baik seperti UNTR, ANTM, AALI, TINS. Tahun ini Mawar menghasilkan return yang cukup baik, menguat +60.78%, lebih baik dari tolok ukur (+52.08%). Untuk kedepannya pengelolaan masih tetap menerapkan strategi yang sama yaitu pengelolaan yang dinamis, untuk memanfaatkan peluang pasar yang ada, dengan komposisi portfolio saham yang memiliki fundamental serta prospek pertumbuhan yang baik. Kedepannya, kami masih cukup optimis Mawar dapat menghasilkan kinerja yang cukup baik dimana IHSG,walau sudah naik tajam melebihi 2700, pada tahun 2008 diperkirakan masih akan terus menguat.

D e c 0 7

J u n 0 7

J u l 0 7

S e p 0 7

O c t 0 7

Laporan Kinerja Reksa Dana DANAREKSA

December-07
Setahun Bulan Ini

N.A.
NAB/Unit Rp

3.98%
1,288.040
Profil Fund Manager

Laporan Kinerja Bulanan Reksa Dana Danareksa Mawar Agresif

Profil Danareksa Mawar Agresif
Tanggal Efektif: Total Nilai Aktiva Bersih Nilai Aktiva Bersih per unit Biaya Investasi: - Manajemen - Pembelian - Penjualan Kembali Rp. Rp. 16-Jul-07 308.59 Milyar 1,288.040

PT. Danareksa Investment Management (DIM) adalah anak perusahaan dari PT. Danareksa (Persero), Investment Bank terbesar di Indonesia. PT. Danareksa (Persero) adalah Investment Banking yang sangat lengkap, dimana menawarkan service keseluruhan baik di pasar obligasi, pasar saham, Reksa Dana dan Penasehat keuangan. DIM didirikan tanggal 1 Juli 1992 melayani nasabah termasuk Dana Pensiun, Perusahaan Asuransi dan Yayasan Sosial.

Tujuan Investasi
Reksa Dana Danareksa Mawar Agresif bertujuan memperoleh pertumbuhan nilai investasi yang tinggi dalam jangka panjang melebihi tingkat pertumbuhan saham-saham di Indonesia pada umumnya melalui investasi pada Efek bersifat Ekuitas dan Efek bersifat utang yang diterbitkan oleh Pemerintah Republik Indonesia dan perusahan-perusahaan berbadan hukum di Indonesia yang dijual melalui Penawaran Umum serta Instrumen Pasar Uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1 tahun Volatilitas Danareksa Mawar Agresif dapat lebih besar dari IHSG.

Maks. Maks. Maks.

3.00% 3.00% 0.5% 2 th, 0% > 2 th

Kinerja dan Indikator Pembanding

1 bulan 3 bulan 6 bulan 1 tahun Sejak Awal Tahun Sejak Peluncuran

Mawar Agresif Tolok Ukur

3.98% 2.77%

27.44% 16.39%

N.A. N.A.

N.A. N.A.

N.A. N.A.

28.80% 19.67%

Grafik Kinerja Portofolio

35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Jul-07 Aug-07

Grafik Kinerja Bulanan

Mawar Agresif
16% 11% 6% 1% -4% Aug-07 Sep-07 Oct-07 Nov-07 Dec-07

Mawar Agresif

Tolok Ukur

Tolok Ukur

Sep-07

Oct-07

Nov-07

Dec-07

Alokasi Aset
Menurut Kelas Aset Saham Obligasi Pasar Uang Kas 88.56% 0.00% 0.00% 11.44% Menurut Sektor Industri (Saham) Pertanian 11.94% Inf & Transportasi Pertambangan 22.50% Keuangan 6.77% P'dggan,Jasa, Inv Ind Dasar & Kimia Aneka Industri 5.11% Properti Brng Konsumsi 5.67% Obl. Pemerintah 6.63% 16.43% 1.90% 23.06% 0.00% 5 Efek Terbesar - BBNI - CTRP - UNSP - MEDC - ELTY 9.17% 8.77% 8.23% 8.09% 7.92%

Laporan Manajer Investasi

Kinerja Mawar Agresif telah menunjukkan kinerja yang jauh lebih baik dibandingkan dengan kuartal sebelumnya. Kinerja Mawar Agresif juga terlihat jauh melampaui kinerja tolok ukur, baik untuk 1 bulan dan 3 bulan terakhir, ataupun sejak peluncuran. Untuk kuartal berikutnya masih tetap diharapkan adanya peningkatan kinerja Mawar Agresif dengan melakukan switching pada saham-saham yang dirasa telah mencapai target return , ataupun yang dirasa tidak memiliki potensi peningkatan harga. Sektor yang diunggulkan masih pada bidang keuangan dengan kemungkinan kembali diturunkannya fed fund rate pada akhir Januari. Sektor yang lain adalah sektor properti terutama pada emiten yang memiliki aset tanah pada daerah premium perkotaan, serta sektor pertambangan dengan tren harga minyak yang akan masih berkisar pada USD 90 - 100 dan tren harga batubara yang diperkirakan tetap tinggi pada tahun 2008 ini.

Laporan Kinerja Reksa Dana DANAREKSA

December-07
Setahun Bulan Ini

59.25%
NAB/Unit

2.04%
Rp 2,121.23

Laporan Kinerja Bulanan

Reksa Dana Danareksa Indeks Syariah
Profil Danareksa Indeks Syariah
Tanggal Efektif: Total Nilai Aktiva Bersih Nilai Aktiva Bersih per unit Biaya Investasi: - Manajemen - Pembelian - Penjualan Kembali Rp. Rp. 17-Mar-06 117.043 Milyar 2,121.227

Profil Manajer Investasi

PT. Danareksa Investment Management (DIM) adalah anak perusahaan dari PT. Danareksa (Persero), Investment Bank terbesar di Indonesia. PT. Danareksa (Persero) adalah Investment Banking yang sangat lengkap, dimana menawarkan service keseluruhan baik di pasar obligasi, pasar saham, Reksa Dana dan Penasehat keuangan. DIM didirikan tanggal 1 Juli 1992 melayani nasabah termasuk Dana Pensiun, Perusahaan Asuransi dan Yayasan Sosial.

Tujuan Investasi
Danareksa Indeks Syariah bertujuan merefleksikan kinerja saham saham yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index yang terdapat di Bursa Efek Jakarta

0.30% p.a 2.00% maks 1% < 3 th, 0%>3 th

Kinerja dan Indikator Pembanding

1 bulan 3 bulan 6 bulan 1 tahun Sejak Awal Tahun Sejak Peluncuran

DINAR JII

2.04% 2.08%

23.74% 23.33%

38.86% 38.16%

59.25% 58.38%

59.25% 58.38%

112.12% 110.08%

Tracking Error (Sejak Peluncuran):

Grafik Kinerja Portofolio
140.00% 120.00% 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% -20.00% DINAR JII

0.1055% Grafik Kinerja Bulanan

DINAR 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% JII

N o v 0 6

M a y 0 7

A u g 0 7

A p r 0 6

A u g 0 6

M a r 0 7

D e c 0 7

J a n 0 7

J u n 0 6

O c t 0 7

M a y 0 7

A u g 0 7

Alokasi Aset
Menurut Kelas Aset Saham 97.91% Pasar Uang 2.09% Menurut Sektor Industri (Saham) Pertanian 5.98% Barang Konsumsi Pertambangan 29.97% Properti Ind Dasar & Kimia 7.64% Inf & Transportasi Aneka Industri 10.41% P'dggan,Jasa, Inves 8.35% 1.46% 32.52% 3.67% 5 Efek Terbesar - TLKM 18.56% - BUMI 10.56% - ASII 10.02% - INCO 8.68% - PGAS 6.32%

Laporan Manajer Investasi

Pasar saham sangat volatile dan kembali mengalami selling pressure di 4Q07. Hal ini dikarenakan berlanjutnya kekhawatiran meluasnya krisis sub prime mortgage di US. Dalam kondisi pasar seperti ini, kinerja Reksa Dana Danareksa Indeks Syariah lebih tinggi dari perioda sebelumnya (23.74% vs 12.22%) serta lebih tinggi dari benchmarknya di perioda ini (23.74% vs 23.33%). Di 1Q08, pengelolaan portfolio akan di fokuskan pada saham (80%-100%) dan sisanya pada instrumen money market. Pengelolaan saham dilakukan dengan cara pasif untuk merefleksikan kinerja imbal hasil Jakarta Islmaic Index.

N o v 0 7

M a r 0 7

A p r 0 7

S e p 0 7

D e c 0 7

J a n 0 7

F e b 0 7

J u n 0 7

J u l 0 7

O c t 0 7

-10.00%

Investment Wisdom

Tahap Kehidupan dan Tingkat Pendapatan

Pendapatan Usia
20 25 30 35 40 45 50 55 60 65

Investment Wisdom

Mengapa harus berinvestasi?

No. Keterangan Pertumbuhan Efektif per tahun (Januari 2005 Desember 2007) 10,05% 8,81% 8,37% 37,26%

1 2 3 4

Pertumbuhan inflasi*) Inflasi Pendidikan*) Deposito Berjangka 1 bulan**) Indeks Harga Saham Gabungan***)

Sumber: *) Biro Pusat Statistik **) Bank Indonesia ***) Bloomberg

Investment Wisdom

BERAPA DANA YANG DITABUNG?

PENDAPATAN/PENGELUARAN PRIBADI BULANAN BULAN: Jun-01 JENIS JUMLAH Pendapatan Gaji bersih Rp10,000,000 Bunga*) Rp73,333 Dividen**) Rp59,500 TOTAL PENDAPATAN Rp10,132,833 Pengeluaran Rumah tangga Medikal Transportasi Rekreasi Angsuran rumah Kartu kredit Premi asuransi Pajak TOTAL PENGELUARAN KAS SURPLUS (DEFISIT)
*) Tabungan/deposito/kupon obligasi **) Reksa Dana/Saham

RENCANA INVESTASI BULAN Jenis rencana: EDUCATION PLAN Target harga: Jangka waktu: Return investasi: Investasi bulanan: Rp10,000,000 5 tahun 12% rata-rata per tahun (Rp122,444)

Jenis rencana:

HOUSING PLAN Rp50,000,000 3 tahun 12% rata-rata per tahun (Rp1,160,715)

(Rp3,000,000) (Rp200,000) (Rp500,000) (Rp500,000) (Rp3,000,000) (Rp1,000,000) (Rp400,000) (Rp8,600,000) Rp1,532,833

Target harga: Jangka waktu: Return investasi: Investasi bulanan:

Jenis rencana: Target harga: Jangka waktu: Return investasi: Investasi bulanan:

RETIREMENT PLAN Rp500,000,000 20 tahun 12% rata-rata per tahun (Rp505,431)

Investment Wisdom

Berinvestasilah secara dini!!!

Menunda berinvestasi, semakin besar dana yang Anda sisihkan Menabung di bank bukanlah berinvestasi. Jumlah dana yang harus disisihkan relatif lebih besar.

Nilai tabungan bulanan Usia 25 Rp1,436,033 35 Rp2,717,412 40 Rp4,050,046 45 Rp6,768,618 50 Rp15,033,078 Target dana saat pensiun
Target usia pensiun Asumsi bunga tabungan Asumsi Return Investasi Saham

Nilai investasi bulanan Rp43,520 Rp321,579 Rp896,298 Rp2,658,901 Rp9,827,217 Rp1,000,000,000

55 tahun 5% (pa, Gross) 20% (pa, net)

Investment Wisdom

Peluang Investasi
Re k s a Dana Maw ar vs De pos ito 3 Bln 50,000,000 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000,000 De c-02 Oct-03 Aug-04 Apr-05 Apr-06 Apr-07

RD Mawar Rp 44.243.391

Deposito 3 bulan Rp 17.357.657

M awar

Deposit o per 3 B ln

9 Investasi rutin setiap bulan masing-masing Rp 200.000 di Reksa Dana saham dan deposito 9 Selama 5 tahun (Des 02 - Des 07), kinerja Reksa Dana Mawar 154% lebih tinggi dari kinerja deposito

Investment Wisdom

STRATEGI INVESTASI DI REKSA DANA

Kondisi tingkat suku bunga & hasil investasi Tingkat Bunga Naik Turun RD Saham Turun Naik RD Obligasi Turun Naik RD Pasar Uang Naik Turun

Portfolio vs Investment Goals

120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 20+ 15.. 20 10 .. 15 5 .. 10 0 .. 5 Growth Income

Investment Wisdom

DELAPAN LANGKAH INVESTASI

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Pahami tujuan investasi anda - Biaya pendidikan, dana pensiun, dll. - Jangka pendek, menengah, panjang, Kenali profil risiko anda - Risk averter, moderate, risk taker - Jangka panjang ---- pilih investasi yang lebih tinggi hasil/resikonya Pelajari alternatif investasi yang tersedia Pahami risiko yang berkaitan dengan tiap alternatif investasi Tentukan batas investasi sesuai dengan kemampuan keuangan Tentukan strategi investasi anda Manfaatkan jasa profesional Pertahankan tujuan anda (jangan terpengaruh fluktuasi sesaat)

DO
Identifikasi kebutuhan nasabah --- pilihan produk/portofolio Jelaskan karakteristik produk yg disarankan --- baca prospektus Tampilkan kinerja historis --- laporan kinerja TETAPI: Kinerja historis tidak menggambarkan kinerja dimasa mendatang. Jelaskan manfaat dan risiko-risiko Reksa Dana Pastikan nasabah mengerti semua penjelasan Anda Sarankan kepada nasabah untuk berinvestasi secara berkala (cost-averaging) untuk mulai berinvestasi sedini mungkin.

DONT

Menjanjikan hasil tertentu --- pasti lebih tinggi dari deposito. Memberi keterangan selain yang terdapat dalam dokumen resmi dari Reksa Dana / Manager Investasi. Merekomendasikan produk yang tidak sesuai dengan profil / karakter nasabah, seperti : 1. Toleransi risiko 2. Kondisi keuangan 3. Usia 4. Kebutuhan

THANK YOU