Pronostico Financiero CASO PRACTICO

El Estado de posicin Financiera al 31.12.2010 se presenta en el Cuadro A, las ventas de la ca CG7 SA, ascienden a S el lmite de la capacidad, el margen de utilidad despues de pagar impuesto a la renta es del 4%, en 2010 gano S/. 20 impuestos y pag S/. 10,000 en dividendos y proyecta continuar pagando la mitad de las utilidades netas en dividen

1.- Emita el Pronostico Financiero utilizando el mtodo del Porcentaje de ventas 2.- Cunto financiamiento adicional necesitar si las ventas aumentan a S/. 800,000 durante el ao 2011? 3.- Qu ocurira financieramente en el ao 2011 si las ventas fueran S/. 515,000, es decir un aumento del 3% respe

CG7 S.A. Estado de Posicin Financiera (Balance General)

Cuadro "A" Al 31 de Diciembre de 2010 (Expresado en Nuevos Soles)

ACTIVO Efectivo y equivalentes Cuentas Por cobrar Existencias Total Activo no Corriente Neto 10,000 85,000 100,000 150,000

TOTAL ACTIVO Desarrollo:

345,000

1.- Aplicacin del Pronostico Financiero, utilizando el mtodo del Porcentaje de Ventas Hoja de calculos Auxiliares A.- Determinacion de Porcentaje de Ventas a) Efectivo y equivalentes 10,000 Ventas 500,000 b) Cuentas Por cobrar Ventas c) Existencias Ventas d) Total Activo no Corriente Neto Ventas e) Cuentas por pagar Comerciales Ventas f) Cuentas por Pagar Diversas 85,000 500,000 100,000 500,000 150,000 500,000 50,000 500,000 25,000

0.02

0.17

0.2

0.3

0.1

0.05

Ventas

500,000

Estado de Posicin Financiera (Balance General)

Cuadro "B" (Expresado en Nuevos Soles) ACTIVO Efectivo y equivalentes Cuentas Por cobrar Existencias Total Activo no Corriente Neto 10,000 85,000 100,000 150,000 % 2 17 20 30 69 69% -15% 54%

Financiamiento

B.- Necesidad de Financiamiento a) 54% de 300,000 = 162,000

b) Margen de utilidad 4% de 800,000 50% de Dividendos Saldo c) Necesita Financiamiento Contribucin de Venta Proyectada Financiamiento Externo

32,000 -16,000 16,000

162,000 -16,000 146,000

COMENTARIO Los S/. 146,000, es la cantidad de fondos que debe obtenerse C.- Clculo de Financiamiento a) 54% b) Margen de utilidad 4% 50% de de de 15,000 515,000 Dividendos = = = 8,100 20,600 10,300 10,300

c) Necesita Financiamiento Contribucin Venta proyectada 8,100 10,300

* No necesita Financiamiento Externo

-2,200

COMENTARIO En este caso no se necesita financiamiento externo, porque la empresa tendr 2,200 en exceso de sus necesidades por lo que debe proyectar aumentar los dividendos, cancelar deudas o buscar otras oportunidades de Inversin. Este proceso puede expresarse en forma de Ecuacin FORMULA: FONDOS EXTERNOS NECESARIOS Fondos Externos = A (*Tr) Tr Donde: A = 60% = 0.69 Tr B = 15% = 0.15 Tr B Tr (*Tr) - bm (Tr2)

*Tr = Incremento 300,000 b = 50% = 0.5% m = Margen de utilidad = 0.04 = 4% Tr2 = 800,000 Ventas Proyectadas

Nota: *b = Es el saldo del Dividendo , si el dividendo es 20% << b >> = vendria a ser 80% 2.- Cunto Financiamiento Adicoional necesitar si las ventas aumentan a S/. 800,000 durante el ao 2011 ? Fondos Externos Fondos Externos Fondos Externos = 0.69 (300,000) - 0.15 (300,000) - (0.5)(0.4)(800,000) = 207,000 - 45,000 - 16,000 = 146,000

Si las ventas aumentaran a S/. 800,000, se necesita financiamiento

3.- Qu ocurre financieramente en el ao 2011 si las ventas proyectadas son S/. 515,000 ? Fondos Externos Fondos Externos Fondos Externos = 0.69 (15,000) - 0.15 (15,000) - (0.5)(0.4)(515,000) = 10,350 - 2,250 - 10,300 = - 2,200

No se necesita Financiamiento externo para la venta de S/. 515,000.

l Cuadro A, las ventas de la ca CG7 SA, ascienden a S/. 500,000 anuales, que es ar impuesto a la renta es del 4%, en 2010 gano S/. 20,000 despues de los ar pagando la mitad de las utilidades netas en dividendos.

umentan a S/. 800,000 durante el ao 2011? ueran S/. 515,000, es decir un aumento del 3% respecto a las ventas del ao 2010

CG7 S.A.

cin Financiera (Balance General)

Al 31 de Diciembre de 2010 Expresado en Nuevos Soles) PASIVO Y PATRIMONIO Cuentas por pagar Comerciales Cuentas por Pagar Diversas Deudas a largo Plazo Capital Social Resultados Acumulados TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 50,000 25,000 70,000 100,000 100,000 345,000

Porcentaje de Ventas

2%

17%

20%

30%

10%

5%

cin Financiera (Balance General)

Expresado en Nuevos Soles) PASIVO Y PATRIMONIO Cuentas por pagar Comerciales Cuentas por Pagar Diversas 50,000 25,000 % 10 5 15

Ventas del Ao 2010 Ventas del Ao 2011 Ventas Adicionales

500,000 800,000 300,000

empresa tendr 2,200 en exceso de sus necesidades eudas o buscar otras oportunidades de Inversin.

mentan a S/. 800,000 durante el ao 2011 ?

00,000) - (0.5)(0.4)(800,000)

ectadas son S/. 515,000 ?

,000) - (0.5)(0.4)(515,000)