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CARRERA: INGENIERIA EN PROCESOS QUIMICOS ASIGNATURA: INGENIERA ECONMICA TRIMESTRE: II

TRAYECTO: IV PROF: ING. FELIX SALAZAR

TEMA 4: METODOS DE DEPRECIACIN DEPRECIACIN Depreciacin es la reduccin en el valor de un activo. El mtodo empleado para depreciar un activo es una forma de tomar en consideracin el valor decreciente del activo para el propietario y para representar el valor (monto) de disminucin de los fondos de capital invertidos en l. El monto de la depreciacin anual D, no representa un flujo de efectivo real, ni refleja necesariamente el patrn del uso real del activo durante su posesin. Porqu es importante la depreciacin en la ingeniera econmica? Porque es un gasto que permite la deduccin de impuestos que se incluye en el clculo de stos en prcticamente todos los pases industrializados. La depreciacin disminuye el impuesto sobre la renta mediante la relacin: Impuestos = (ingreso - deducciones)(tasa de impuestos) AMORTIZACIN La amortizacin es un trmino econmico y contable, referido al proceso de distribucin en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinnimo de depreciacin en cualquiera de sus mtodos. Se emplea referido a dos mbitos diferentes casi opuestos: la amortizacin de un activo y la amortizacin de un pasivo. En ambos casos se trata de un valor, con una duracin que se extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno de los cuales se calcula una amortizacin, de modo que se reparte ese valor entre todos los periodos en los que permanece. Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos peridicos, que pueden ser iguales o diferentes. En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la deuda. DEPRECIACIN EN LIBROS Y DEPRECIACIN PARA EFECTO DE IMPUESTOS Depreciacin en libros y depreciacin para efecto de impuestos son trminos empleados para describir el propsito de reducir el valor del activo. La depreciacin se toma en cuenta por dos razones: 1. Para la contabilidad financiera interna de una empresa o negocio. sta es la depreciacin en libros. La depreciacin en libros indica la inversin reducida en un activo con base en el patrn vigente y la vida til esperada de dicho activo. 2. Para clculos impositivos por disposiciones gubernamentales. sta es la depreciacin para efectos de impuestos. En muchos pases industrializados, la depreciacin del impuesto

anual es deducible de impuestos; es decir, se resta del ingreso cuando se calcula la cantidad de impuestos que se adeuda cada ao. Sin embargo, el monto de la depreciacin para efecto de impuestos debe calcularse con un mtodo aprobado por el gobierno. TERMINOLOGA RELACIONADA CON LA DEPRECIACIN Costo inicial o base no ajustada (B,P) es el costo del activo entregado e instalado que incluye precio de compra, comisiones de entrega e instalacin, y otros costos directos depreciables en los que se incurre con la finalidad de preparar el activo para su uso. El trmino base no ajustada B, o simplemente base, se utiliza cuando el activo es nuevo; se emplea el trmino base ajustada cuando se ha cargado de alguna depreciacin. El Valor en Libros (VL) representa la inversin restante y no depreciada en los libros, despus de que el monto total de cargos de depreciacin a la fecha se rest de la base. En general, el valor en libros, VLI, se determina al final de cada ao, lo cual es consistente con la habitual convencin de final de ao. El periodo de recuperacin (n) es la vida depreciable n del activo en aos. Con frecuencia, existen diferentes valores n para las depreciaciones en libros y para efecto de impuestos. Estos valores pueden ser diferentes de la vida productiva estimada del activo. El valor de mercado, un trmino tambin empleado en el anlisis de reemplazo, es la cantidad estimada que ingresara si el activo se vendiera en el mercado abierto. Debido a la estructura de las leyes de depreciacin, el valor en libros y el valor de mercado llegan a ser sustancialmente diferentes. Por ejemplo, el valor de mercado de un edificio comercial tiende a aumentar, pero el valor en libros se reducir a medida que se consideren los cargos de depreciacin. En contraste, una terminal de computadora puede tener un valor de mercado mucho ms bajo que su valor en libros debido a la tecnologa rpidamente cambiante. El Valor de Salvamento (S, VS) es el valor estimado de intercambio o de mercado al final de la vida til del activo. El valor de salvamento, S, expresado corno una cantidad estimada de dinero o corno un porcentaje del costo inicial, puede ser positivo, cero o negativo debido a los costos de desmantelamiento y de remocin. La Tasa de depreciacin o tasa de recuperacin (d) es la fraccin del costo inicial que se elimina cada ao por depreciacin. Dicha tasa, denotada por d; puede ser la misma cada ao, denominndose entonces tasa en lnea recta, o diferente para cada ao del periodo de recuperacin. La propiedad personal, uno de los dos tipos de propiedad para los que se permite la depreciacin, est constituida por las posesiones tangibles de una corporacin, productoras de ingresos, utilizadas para efectuar negocios. Se incluye la mayor parte de la propiedad industrial y de servicio: vehculos, equipo de manufactura, dispositivos para el manejo de materiales, computadoras y equipos de red, telfonos, mobiliario de oficina, equipo para procesos de refinacin, activos de la construccin y muchos ms.

La propiedad inmobiliaria incluye el predio y todas sus mejoras: edificios de oficinas, estructuras de manufactura, instalaciones de prueba, bodegas, apartamentos y otras estructuras. El terreno en s se considera propiedad inmobiliaria, pero no es depreciable. La convencin de medio ao supone que se empieza a utilizar los activos o se dispone de ellos a mitad de ao, sin importar cundo ocurren realmente tales eventos durante el ao. En la mayora de los mtodos de depreciacin para efecto de impuestos se considera dicha convencin. Existen tambin convenciones de mitad de mes y de mitad de trimestre. DEPRECIACIN EN LNEA RECTA La depreciacin en lnea recta deriva su nombre del hecho de que el valor en libros disminuye linealmente con el tiempo. La tasa de depreciacin es la misma cada ao del periodo de recuperacin . La lnea recta se considera el estndar contra el cual se comparan los otros modelos de depreciacin. Para propsitos de depreciacin en libros, ofrece una excelente representacin del valor en libros para cualquier activo que se utilice de manera regular a lo largo de un nmero estimado de aos La depreciacin LR anual se determina al multiplicar el costo inicial menos el valor de salvamento, por En forma de ecuacin:

Donde: t = ao (t = 1,2, ... , n) Dt = cargo anual de depreciacin B = costo inicial o base no ajustada S = valor de salvamento estimado d = tasa de depreciacin = l/n n = periodo de recuperacin Puesto que el activo se deprecia por la misma cuanta cada ao, el valor en libros despus de t aos de servicio, VL ser igual al costo inicial B menos la depreciacin anual, por t. , Anteriormente se defini d, como la tasa de depreciacin para un ao especfico t. No obstante, el modelo LR tiene la misma tasa para todos los aos, es decir, El formato para que la funcin de Excel despliegue la depreciacin anual DI en una sola operacin de celda es el siguiente: SLN(B,S,n)=SLN(Costo;Valor_Residual;Vida)

EJEMPLO. DEPRECIACIN POR EL MTODO DE LA LNEA RECTA

Si un activo tiene un costo inicial de 50.000 Bs. con un valor estimado de salvamento de 10.000 Bs. despus de 5 aos, a) calcule la depreciacin anual, y b) determine y represente grficamente el valor en libros del activo despus de cada ao, utilizando el modelo de depreciacin en lnea recta. a) La depreciacin de cada ao para 5 aos se calcula con la ecuacin

b) El valor en libros despus de cada ao t se calcula mediante

45,000 Bs 40,000 Bs VALOR EN LIBROS ANUAL 35,000 Bs 30,000 Bs 25,000 Bs 20,000 Bs 15,000 Bs 10,000 Bs 5,000 Bs 0 Bs 0 1 2 3 AO t 4 5 6 Bs 10,000.00 Bs 26,000.00 Bs 18,000.00 Bs 42,000.00 Bs 34,000.00

DEPRECIACION POR SALDOS DECRECIENTES (SD) El mtodo de saldo decreciente por lo general se aplica como el mtodo de depreciacin en libros. El mtodo de saldo decreciente tambin se conoce como el mtodo de porcentaje uniforme o fijo. La depreciacin de SD acelera la reduccin del valor del activo debido a que la depreciacin anual se determina multiplicando el valor en libros al principio de cada ao por un porcentaje fijo (uniforme) d, expresado en forma decimal. Si d = 0.1, entonces cada ao se elimina el 10% del valor en libros. Por lo tanto, la cantidad de depreciacin disminuye ao con ao. La depreciacin para el ao t es la tasa fija multiplicada por el valor en libros al final del ao anterior: La tasa de depreciacin real para cada ao t, relativa al costo inicial B es:

Si el

no se conoce, la depreciacin en el ao t se calcula usando

usando la relacin

El valor en libros en el ao t se determina en una de dos formas: o utilizando la tasa y el costo inicial , o restando el cargo de depreciacin actual anterior valor en libros. Las ecuaciones son:

Es importante entender que el valor en libros en el mtodo SD nunca llega a cero, porque el valor en libros siempre est disminuyendo en un porcentaje fijo. El valor de salvamento implcito despus de n aos es la cantidad es decir, Valor de salvamento implcito = S implcito = Si no se establece el porcentaje fijo d, es posible determinar una tasa fija implcita usando el valor S estimado, si S > 0. El rango para d es 0 < d < 2/n. implcita = ( ) Si la tasa de depreciacin anual mxima por el mtodo SD es el doble de la tasa en lnea recta, esto es, , en este caso, el mtodo se conoce como de saldo decreciente doble (SDD). Si n = 10 aos, la tasa SDD sera , de manera que 20% del valor en libros se remueve anualmente. Otro porcentaje muy utilizado para el mtodo SD es 150% de la tasa LR, donde . Las funciones DDB(costo;valor_residual;vida;periodo;factor) y DB(costo; valor_residual;vida;periodo;mes) de Excel se usan para desplegar cantidades de depreciacin para aos especficos (o cualquier otra unidad de tiempo). La funcin se repite en celdas contiguas de una hoja de clculo pues la cantidad de depreciacin D, cambia con t. Para el mtodo de saldo decreciente doble es DDB. DDB(B;S;n;t;d)=DDB(costo;valor_residual;vida;periodo;factor) Saldo Decreciente Doble DB(B;S;n;t )=DB(costo; valor_residual;vida;periodo;mes) Saldo Decreciente EJEMPLO. DEPRECIACIN POR SALDOS DECRECIENTES Y SALDOS DECRECIENTES DOBLES Una empresa minera compr una unidad para calificar minerales ureos controlada por computadora por 80.000 Bs. La unidad tiene una vida anticipada de 10 aos y un valor de salvamento de 10.000 Bs. Utilice los mtodos SD y SDD para comparar el programa de depreciacin y el valor en libros para cada ao. Mediante la ecuacin implcita = ( ) se determina una tasa de depreciacin SD implcita. ( )

Observe que 0.1877< 2/n = 0.2, de manera que este modelo SD no excede el doble de la tasa en lnea recta. La tabla presenta los valores , utilizando la ecuacin y los valores VL de la ecuacin . Por ejemplo, en el ao t = 2, los resultados SD son:

Ao t 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Valores Dt y VLt para Depreciacion SD y SDD Saldo Decreciente Decreciente Doble Dt VLt Dt VLt Bs 80.000 Bs 80.000 Bs 15.016 Bs 64.984 Bs 16.000 Bs 64.000 Bs 12.197 Bs 52.787 Bs 12.800 Bs 51.200 Bs 9.908 Bs 42.878 Bs 10.240 Bs 40.960 Bs 8.048 Bs 34.830 Bs 8.192 Bs 32.768 Bs 6.538 Bs 28.293 Bs 6.554 Bs 26.214 Bs 5.311 Bs 22.982 Bs 5.243 Bs 20.972 Bs 4.314 Bs 18.668 Bs 4.194 Bs 16.777 Bs 3.504 Bs 15.164 Bs 3.355 Bs 13.422 Bs 2.846 Bs 12.318 Bs 2.684 Bs 10.737 Bs 2.312 Bs 10.006 Bs 2312 Bs 10.000

Debido a que se redondea a dlares, se ha calculado una depreciacin de 2.312 Bs. en el ao 10, se deducen 2.318 Bs. para hacer VL10 = S= 10.000 Bs. en forma exacta. EJEMPLO. DEPRECIACIN POR SALDOS DECRECIENTES DOBLES Un dispositivo para prueba de fibras pticas ser depreciado con el mtodo SDD. El dispositivo tiene un costo inicial de 25.000 Bs. y un valor de salvamento estimado de 2.500 Bs. despus de 12 aos. a) Calcule su depreciacin y su valor en libros para los aos 1 y 4 y b) Calcule el valor de salvamento implcito despus de 12 aos. a)La tasa de depreciacin fija de SDD es para y Ao 1: anual. Utilizando las relaciones encontrar D y VL respectivamente. ( )

Ao 4: b)De acuerdo con la ecuacin S implcito = despus de 12 aos es:

) , el valor de salvamento implcito

Puesto que el S estimado = 2.500 Bs. es menor que 2.803 Bs., el activo no est completamente depreciado cuando alcanza su duodcimo ao de vida esperada.

FLUJO NETO DE EFECTIVO ANTES DE IMPUESTOS Y EL EFECTO DE LA DEPRECIACIN En muchos pases, hay organizaciones que estn exentas de pagar impuestos debido a las actividades que realizan. Por ejemplo, los sindicatos, asociaciones civiles con fines educativos, instituciones de beneficencia pblica con fondos privados y otros, as como el propio gobierno en sus actividades. El hecho de no pagar impuestos lleva a eliminar esta consideracin del anlisis econmico, pero en las inversiones que realicen estas entidades no se debe excluir, de ninguna forma, a la evaluacin econmica.

Otra consideracin que no debe omitirse en este tipo de entidades es la depreciacin. Aunque en general sta tiene un efecto fiscal al reducir el pago de impuestos, en entidades exentas de esta obligacin tambin es necesario recuperar la inversin hecha, y esto slo se logra al hacer el cargo de depreciacin al precio del producto o servicio que se venda. Supngase que un sindicato decide instalar una pequea fbrica productora de alimentos que slo vender a sus agremiados y sin fines de lucro. El sindicato hizo una inversin en un activo fsico que, por razn natural, quedar inservible debido al uso y al cabo de cierto tiempo. Si el sindicato deseara producir ese alimento en forma permanente, debe recuperar esa inversin poco a poco, para que cuando el equipo usado quede inservible el sindicato tenga un fondo disponible para adquirir un equipo nuevo sin que le ocasione un fuerte gasto adicional en el momento de la sustitucin. Este fondo slo se podr obtener si al precio del producto se le hace un cargo extra, similar al que se hace con un cargo de depreciacin en las empresas lucrativas. Cuando una entidad productiva no paga impuestos -no importa el mtodo de depreciacin utilizado, pues esto no afecta los flujos netos de efectivo-, en este caso la depreciacin debe considerarse como un costo de produccin que se recupera al vender el producto. El mtodo utilizado no altera los FNE porque el cargo que se hace no es real sino virtual.

Cuando se pagan impuestos el mtodo de depreciacin empleado es fundamental para determinar los FNE, al grado de que el mtodo que se utilice puede influir en la aceptacin de una propuesta de inversin.

BIBLIOGRAFIA: Blank, Leland y Tarquin, Anthony. Ingeniera Econmica. Editorial Mc Graw Hill Sexta Edicin. Mxico 2006. Urbina, Gabriel.Fundamentos de Ingeniera Econmica. Editorial Mc Graw Hill Sexta Edicin. Mxico 2007.

EJERCICIOS PROPUESTOS 1.- Suponga que un activo tiene un costo inicial de 25.000 B s. y un valor de salvamento estimado de 4.000 Bs. despus de 12 aos. Calcule su depreciacin y su valor en libros para: (a) ao 1 y (b) ao 4 y (c) calcule el valor de salvamento implicado despus de 12 aos para el modelo SDD. Sol: (a) VL1= 20832 Bs. (b) VL4=12.054,40 Bs. (c) VSimplicado=2.802,57 Bs. 2.- Una franquicia a nivel nacional de servicios de ingeniera ambiental, ha adquirido dos estaciones de trabajo nuevas y un software de elaboracin de modelos en 3D para sus 100 filiales a un costo de 4.000 Bs por lugar. Se espera que el salvamento estimado para cada sistema despus de 3 aos sea el 5% del costo inicial. Suponga que el propietario de la franquicia desea determinar la depreciacin con un modelo SDD a 3 aos, El propietario de la franquicia tiene curiosidad de conocer la depreciacin total acumulada durante los prximos 2 aos. (a) Determine con el modelo de SDD la depreciacin total acumulada despus de 2 aos.

(b) Determine el valor en libros despus de 2 aos y al final del periodo de recuperacin. Sol: D3=29.629 Bs. entonces VL3< 20.000 Bs. =VSestimado por lo tanto D3= 24.444 Bs. (a) D1+D2= 355.556 Bs. (b) VL2= 44.444 Bs. 3.- Una transporte comercial que cuesta 12.000 Bs. tiene una vida de 8 aos con un valor de salvamento de 2.000 Bs.. (a) Calcule la cuanta de depreciacin en lnea recta y el valor libros para cada ao. (b) cul es la tasa de depreciacin? Explique el significado de esta tasa. Sol: (a) Dt=1250 Bs.; VL1= 10.750 Bs. VL8=2.000 Bs. (b) dt=0,125 4.- Una transporte comercial que cuesta 12.000 Bs. tiene una vida de 8 aos con un valor de salvamento de 2.000 Bs.. (a) Calcule la depreciacin anual por el mtodo de SDD y el valor libros para cada ao; (b) Cacule la tasa de depreciacin real anual SDD para todos los aos y (c) Represente en una sola grfica el valor en libros para la depreciacin LR y SDD

Ao t 0 1 2 3 4 5 6 7 8

Saldos Decrecientes Dobles Dt VLt Bs. 12.000,00 Bs 3.000,00 Bs 9.000,00 Bs 2.250,00 Bs 6.750,00 Bs 1.687,50 Bs 5.062,50 Bs 1.265,63 Bs 3.796,88 Bs 949,22 Bs 2.847, 66 Bs 711,91 Bs 2.135,74 Bs 135,74 Bs 2.000,00 Bs 0,00 Bs 2.000,00

dt 0,2500 0,1875 0,1406 0,1055 0,0791 0,0593 0,0113 0,0000

14,000.00 12,000.00 Valoe en Libros (Bs.) 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Tempo de Vida (aos) VL SD VL LR