INSTITUTO NICARAGENSE DE APOYO A LA PEQUEA Y MEDIANA EMPRESA INPYME GOBIERNO DE NICARAGUA

ANALISIS FINANCIERO (EL VALOR DEL DINERO)

MANUAL DE CONSULTA DEL MICROEMPRESARIO

INTRODUCCION

Amigo (a) microempresario (a)

Todas las actividades financieras descansan en la costumbre de pagar un rdito por el uso del dinero prestado. Asimismo toda persona que obtiene un prstamo queda obligada a pagar un rdito (renta del capital) o inters, por el uso del dinero tomado en prstamo. En general, el dinero genera dinero, acumulando valores que varia con el tiempo; el anlisis de las causas de la acumulacin del dinero es el problema fundamental de las finanzas. Con ese propsito, hemos preparado el siguiente manual denominado anlisis financiero cuyo contenido presenta un esbozo general de lo que es el inters y los principales tipos de inters que existen. Sabemos que el aspecto de las finanzas es muy complejo, sin embargo como microempresario (a) tienes que conocer y aplicar mucho factores y aplicarlos en la solucin de problemas que con frecuencia se presentan en tu microempresa. Esperamos que los objetivos propuestos contribuyan al desarrollo de tu microempresa y te recordamos que el personal del INPYME, te puede brindar asesoramiento y capacitacin para aclarar o profundizar en estos contenidos.

A.
1B. 1234567-

GENERALIDADES SOBRE EL DINERO Porqu se paga por el uso del dinero QUE INTERS Inters simple Inters capitalizando Tiempo: Base para calcular el inters Inters corriente sobre saldo Inters corriente flat Inters moratorio Inters por vencimiento AUTO EVALUACIN

C.

OBJETIVO Dar a conocer a los (a) Microempresarios (as) los conceptos principales factores que entran en juego en el calculo del inters simple y compuesto, as como los tipos de inters mas comunes.

A. GENERALIDADES SOBRE EL DINERO

Sabes que el mundo actual ninguna persona adulta puede vivir sin involucrarse con el manejo de dinero?..Hasta los aborgenes de cualquier tribu de Asia o frica se ven en la necesidad de adquirir cierto tipo de bienes (ropa y alimentos) para subsistir. Todo eso implica dinero.

Por otro lado en el mundocivilizado cada da es mas necesario comprender los trminos elementales en el manejo del dinero. A veces escuchamos decir: el mueble que usted quiere comprar vale C$ 100 de contado, pero tenemos un plan de pago con el 15% de prima y 24 mensualidades de C$ 6.50; y si usted paga otro 20% del valor inicial, entonces podr elegir en tre reducir el monto de las mensualidades restantes o bien reducir el nmero de pagos

Por eso..como Microempresario debemos conocer, muchos aspectos relacionados con las finanzas, para que podamos tomar mejores decisiones que involucren DINERO.

PORQUE SE TIENE QUE PAGAR POR EL USO DEL DINERO?

El DINERO, COMO cualquier otro bien, tiene un valor intrnseco. Por EJEMPLO:

Una persona puede tener una casa o cambiarla por dinero en efectivo, o tener un auto o cambiarlo por dinero en efectivo. Si esta persona no es dueo de una casa y necesita una, deber rentarla, es decir deber pagar por ello; si no posee un auto y necesita utilizar uno, deber pagar una renta, no importa s es por media hora, un da o un mes es decir debe pagar DINERO por este servicio.

Del mismo modo, si nosotros no tenemos dinero y lo necesitamos debemos pagar una cierta cantidad para tenerlo.

En general, se puede decir que el uso de bienes ajenos con valor intrnseco, implica necesariamente un pago por ese USO. Al contrario, si nadie utiliza esos bienes, su propietario no obtendr ganancia alguna, por su inactividad lo que sera igual a tener un taxi sin circular o guardar el dinero debajo del colchn.

Hemos analizado, la importancia del dinero y el porque se tiene que pagar por su uso.

Como microempresarios, nosotros usamos dinero, por eso vamos a analizar a continuacin lo relacionado a los intereses

B.QUE ES INTERES? Es el pago que se hace al propietario del CAPITAL, por uso del dinero.

Nosotros, pagamos intereses al banco, alas ONG y a veces a nuestros amigos.

Tambin nosotros depositamos dinero en el banco. De hecho le prestamos ese dinero para que este lo use, por tanto, el banco nos paga cierto tipo de inters.

Algo importante que debemos saber es que el pago de INTERES, est asociado al tiempo. Por ejemplo se dice: El banco X, ofrece a sus ahorrantes 20% de inters anual.

Quiere decir que la persona que ahorra y deja su dinero por un periodo de un ao, recibir al final un 20% de inters.

Para conocer ms lo que es el inters, vamos a analizar los tipos de inters ms comunes a nosotros los microempresarios.

1.INTERES SIMPLE Se llama inters simple al que, por uso del dinero a travs de varios periodos de capitalizacin, no se paga inters sobre el inters que se debe.

Pero.........que es periodo de capitalizacin

PERIODO DE CAPITALIZACION: ES EL PERIODO MNIMO NECESARIO PARA QUE SE PUEDA COBRAR UN INTERS. EJEMPLO NO. 1 Si un microempresario presta a otra persona la cantidad de C$ 1,000 (un mil crdobas) al 10% con la condicin de cancelar tanto los C$ 1,000 como el inters en una semana, el periodo de capitalizacin ser de una semana.

Se llama periodo de capitalizacin, por que al trmino del prstamo ya se formo ms capital.

En el caso del ejemplo anterior se tena un capital de 1,000 + 100 de inters por una semana.

1,000 100 1,100 (Se formo un capital mayor).

EJEMPLO NO. 2 PEDRO GUTIERREZ, dueo de una microempresa de sombreros, presta a una persona la cantidad de C$ 3,500, al 10% anual y acuerda que tanto el capital como los intereses se pagarn en cuatro aos. A cuanto asciende este nico pago?

SOLUCION CAPITAL = 10% EN UN AO = 3,500 350

ENTONCES COMO ES A CUATRO AOS SERIA As: 3,500 + (350 X 4 aos) 3,500 + 1400 = 4,900 Es decir que al finalizar los cuatro aos pagar la cantidad de C$ 4,900.

2.

INTERES CAPITALIZADO

SE CONOCE TAMBIEN COMO INTERES COMPUESTO

VEAMOS ESTE CONCEPTO A TRAVES DE UN EJEMPLO.

EJEMPLO NO. 3 Supongamos que usted como microempresario, posee la cantidad de C$ 3,500 y decide depositarlo en un banco, que paga el 10% capitalizable anualmente, por un perodo de cuatro aos. Cuanto tendr acumulado al finalizar el cuarto ao? Solucin

DEPOSITA EL DINERO EN EL PERIODO CERO Y AL FINALIZAR EL PRIMER AO USTED HABRA GANADO 350 DE INTERESES.
a.

ENTONCES TENDRA 3,500 + 350 = 3,850

El ao numero tres su capital ha subido a 4,235 y sobre esa cantidad se aplica nuevamente el 10%, es decir que al finalizar el ao, usted tendr:
a.

4,235 + 10% DE INTERES 4,235 + 423.50 + 4,658.50 Al iniciar el cuarto ao, su capital ha subido a C$ 4, 658,50 y sobre este monto se aplica el 10% entonces al finalizar el cuarto ao, se tendr.
b.

C$ 4, 658,50 + 10% INTERES C$ 4, 658,50 + 465.85 = 5,124.35 Si comparamos el ejemplo No. 2 y el No 3, observamos que se usan las mismas cantidades, el mismo porcentaje y el mismo tiempo, pero aplicando el inters simple, la suma acumulada al finalizar el cuarto ao es 4,900 mientras que aplicando el inters capitalizando la suma se eleva a 5,124.35.

Lo que significa que a partir de un inters ganado se produce o se gana ms capital, cuando se aplica el inters capitalizado.

Veamos lo anterior en el siguiente cuadro.

INTERES COMPUESTO

NUMERO DE PERIODO

CAPITAL A PRINCIPIO DEL PERIODO

INTERESES EN EL PERIODO

CAPITAL MAS INTERESES A FINAL DEL PERIODO

3,500 3,850 4,235 4,658.50

350 385 423.50 465.85

3,850 4, 235 4,658.50 5,124.35

3.EL TIEMPO: BASE PARA CALCULAR EL INTERES Desde hace mucho tiempo, con el objeto de facilitar los clculos, se acostumbra suponer el ao de 360 das dividido en 12 meses de 30 das cada uno.

Si observamos 360 tiene los siguientes divisores: 2,3,4,5,6,8,9,12,15,18,20,24,30,36,40,45,60,7 2,90,120, y 180. Estos divisores permiten un gran nmero de simplificaciones, muy tiles, cuando se trabaja sin mquina de calcular.

DIAS INICIAL Y TERMINAL Para contar los das, es costumbre EXCLUIR el primer da e INCLUIR el ltimo. POR EJEMPLO. Si se contrae un prstamo el 10 de enero de 1995 y es pagado el 25 del mismo mes, el TIEMPO COMERCIAL TRANSCURRIDO es de 15 das.

FECHA DE VENCIMIENTO La fijacin de la fecha de vencimiento se establece contractualmente. POR EJEMPLO: Un prstamo que recibe el 10 de marzo a 3 meses, deber pagarse el 10 de junio; pero si ese mismo prstamo se recibe a 90 das deber pagarse el 8 de junio. Recordemos que la costumbre es solo contar el da terminal y no el inicial.

Pero, como hacemos para calcular el tiempo mayor de un ao entre la fecha inicial y final de un prstamo.

En este caso la costumbre comercial es calcular el tiempo aproximado, computando los aos en 360 das y los meses de 30 das Ejemplo Para calcular el tiempo transcurrido entre el 3 de abril de 1993 y el 14 de septiembre de 1995, se procede de la siguiente manera: 1995 1993 2 aos 9 meses 4 meses 5 meses 14 das -3 das 11 das
d)

a)

Se resta el ao menor del mayor

b)

Nueve corresponde al noveno Corresponde al No. de das de los meses Respectivos (14 de Septiembre, 3 de abril)

c)

EL RESULTADO SERIA:

2 aos + 5 meses = 11 das.

e) Lo anterior lo convertimos en da 2 aos 5 meses x 360 das = 720 das x 30 das = 150 das 11 das = 11 das Total = 881 das

Para calcular el tiempo en periodos menores de un ao, la costumbre comercial es contar los das calendarios que hay entre dos fechas. Para que comprendas mejor te presentamos una tabla.

TABLA PARA EL CLCULO DEL TIEMPO

NOTA: No incluye da inicial No incluye aos bisiestos

Los nmeros de las lneas horizontales indican los d as transcurridos, entre cierto da del mes inicial y el mismo da del mes terminal.

VEAMOS UN EJEMPLO

Desde el 03 de mayo de un ao, al 3 de octubre del mismo ao, cuantos das hay? Buscamos en la lnea vertical el mes de mayo y su interseccin con octubre en la lnea vertical y la respuesta es 153.

Pero qu pasa si el da inicial de prstamo es diferente al da del mes terminal. Para hacer este clculo, se presentan dos casos:

1 El da del mes terminal es mayor que el da del mes inicial: Ejemplo entre el 3 de septiembre de un ao y el 15 de abril del ao siguiente. 2 El da del mes terminal es menor que el da del mes inicial: Ejemplo entre el 18 de marzo y el 10 de noviembre del mismo ao.

Cmo hacer en cada caso?

EN EL SEGUNDO CASO

EJEMPLO: (el da del mes terminal es menor que el da del mes inicial) Calcular los das que hay entre el 18 de marzo y el 10 de noviembre del mismo ao? a). 10 Primero vemos la diferencia entre el nmero de das: 18 Inicia = -8

Finaliza b).

Despus vemos la interseccin entre marzo y noviembre IGUAL A 245

c).

Finalmente restamos los dos resultados 245 8 = 237

Es decir entre las dos fechas propuestas hay 237 das calendario.

Esa tablita me va a ayudar para no estar contando los das en el calendario.

Hasta aqu hemos analizado Algunas generalidades sobre:

LO QUE ES EL DINERO

LO QUE ES EL INTERES

EL INTERES SIMPLE Y COMPUESTO

EL TIEMPO COMO BASE PARA CALCULAR EL INTERES

Ahora vamos analizar algo importante para nosotros los microempresarios, como es:

EL INTERES CORRIENTE SOBRE SALDO

EL INTERES CORRIENTE FLAT

EL INTERES MORATORIO

EL INTERES POR VENCIMIENTO

4.-

INTERES CORRIENTE SOBRE SALDO

El inters corriente sobre saldo toma como base la tasa anual sobre saldo deudor.

Cmo se hace el clculo?

El monto a cobrar se obtiene por medio de un factor de clculo de inters diario. CMO CALCULAR EL INTERES DIARIO Y EL INTERES CORRIENTE SOBRE SALDO? Supongamos que usted como microempresario tiene un prstamo a una tasa anual de inters del 18%. ENTONCES: a). El 18% indica Esto es igual a 0.18 dividir 18/100 AL AO

b). Ahora, sabemos que el ao comercial tiene 360 das. Entonces dividimos 0.18/360 y esto es igual a: 0.0005 INTERS DIARIO

c). Una vez obtenido el factor de inters diario ( 0.0005 en este caso), se aplica la siguiente frmula. SALDO DEL PRESTAMO X FACTOR DIARIO X NUMERO DE DIAS Y NOS DA = INTERES CORRIENTE.

1234
Las calculadoras nos ayudan a realizar Estas divisiones tan difciles

Para comprender mejor, veamos un Ejemplo.

CALCULADORA

EJEMPLO. Si don Pedro Gutirrez, dueo de una microempresa de sombrero, presta a CONAAT la cantidad de C$ 3,500 al 18% anual de un plazo de 7 meses, y al cabo de un mes debe cancelar la primera cuota del prstamo con su inters respectivo, porque desea tener una muy buena historia de crdito, entonces cuanto debe pagar? El clculo es el siguiente. 3500 X 0.005 X 30 = = C$52.5 DE INTERES + 500

C$552.5 Cuota del primer mes de prstamo.

El abono al principal se calcula CS 3,500 ---------------Saldo del Prstamo.

C$ 500/mensual ---------------Es lo que deben abonar cada mes don Pedro Gutirrez

meses de Plazo de pago.

5.-INTERES CORRIENTE FLAT. El inters corriente FLAT, toma como base la tasa anual sobre el monto total del crdito Cmo se hace para calcular? El monto a cobrar se obtiene por medio de un factor de clculo de inters diario. VEAMOS COMO CALCULAR Usted como microempresario, tiene un prstamo a una tasa de inters anual del 36%. ENTONCES a). EL36% indica dividir: 36/100 = 0.36 b). El 0.36 es el inters anual y al dividirlo entre los 360 das del ao, nos da el Inters diario. 0. 36 / 360 = 0. 001 INTERS DIARIO. c). Una vez obtenido el inters diario, aplicamos la frmula: d) MONTO TOTAL DEL CRDITO X FACTOR DIARIO X NUMERO DE DAS = INTERS FLAT.

Veamos un Ejemplo

EJEMPLO: Si un empresario presta C$ 3,000 a un plazo de 6 meses y con un inters Flat del 36%, entonces cuanto debe abonar mensual al principal ms sus inters? El clculo es el siguientea) al principal mas monto del prstamo meses del plazo Abono del principal 3,000 / 6 C$ 500/ mensual de abono

b) 3,000 Monto del prstamo x

intereses 0.001 x Factor de inters diario 30 C$ 90 / inters Mensual das del mes

El abono o cuota fija mensual es de

6.

INTERS MORATORIO

El inters moratorio es la multa que el usuario del crdito o prstamo debe de retribuir por incumplir con la fecha de pago

El inters moratorio, por lo

COMO SE CALCULA? a) Se toma la tasa de inters corriente con un recargo del 100%

b) Es decir si usted tiene un crdito al 18% de inters anual: (18/100= 0. 18) dicha tasa tiene que duplicarse por el recargo, entonces sera 0.18 X 2 = 0.36. C) indica que el factor de inters moratorio diario sera 0.36 / 360 das del ao = 0.001. d) Obtenido el factor de inters moratorio diario se aplica esta frmula: MONTO DE LA CUOTA VENCIDA X FACTOR X NUMERO DE DIAS = INTERES MORATORIO.

Comprendamos esto, a travs de un ejemplo.

Ejemplo: Supongamos que en el ejemplo anterior el microempresario se retrasa en pagar su primera cuota de abono mensual 8 das entonces el recargo o multa de inters moratorio ser C$ 590 Monto del principal x 0.0001 Factor de inters x Das Mora 8 C$ 4.72 es lo que debo pagar por mora.

AUTOEVALUACION

Con el propsito de afianzar los contenidos de este manual, hemos preparado las siguientes preguntas autoevaluativas: 1 Que se entiende por inters? _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________
2 .Seale

los tipos de inters que existen. _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________

3. Que

diferencia entre inters simple y compuesto? _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________

1. Qu se entiende por inters moratorio? _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________
2. Qu

importancia tiene para usted como microempresario(a) conocer los diferentes tipos de inters? _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________

FUENTE BIBLIOGRAFICA: CONTABILIADAD Y FINANZAS SERVICIO NACIONAL DE APRENDISAJE SENA COLOMBIA CONTABILIDAD DE COSTOS INSTITUTO NACIONAL DE APRENDISAJE INA COSTARICA COSTOS 2 FUNDACION CARV AJAL MANUAL DE CONSULTA PARA EL PEQUEO EMPRESARIO OIT/ INATEC REVISADO POR: Doctor en Administracin de Empresas Francisco a. Leguizamn Universidad de Navarra (IESE), Espaa. Economista Universidad de Bogota Colombia Jorge Tadeo Lozano Master en Administracin de Empresas INCAE.