La Banca Comercial. Crditos.

El Fideicomiso: concepto y clases El sistema bancario de Venezuela se caracteriza por estar dominado por la banca privada nacional que para enero de 2007 cubra el 58,4% de los activos totales del mercado, mientras que la banca extranjera ocupaba el 30,4% y el resto est en manos del Estado (11,2%). Existen 58 instituciones financieras de ellas 36 son bancos comerciales (Banca Comercial y Banca Universal) y otras 22 estn dedicadas a la banca especializada. El sector bancario emplea cerca de 65.000 personas (2007) y cuenta con ms de 3.100 agencias u oficinas. Los principales bancos son el Banco de Venezuela/Grupo Santander, Banesco, Banco Mercantil y BBVA Banco Provincial. Qu se entiende por titularizacin? Crditos bancarios

La actividad relativa a la cesin onerosa, plena, definitiva, irrevocable e incondicionada de crditos bancarios con vencimiento futuro que luego sern fraccionados e incorporados a valores negociables, se ha denominado titularizacin de crditos bancarios. En la ltima dcada se han venido desarrollando una gran variedad de instrumentos financieros sofisticados que permiten a los diversos agentes de la economa obtener recursos a menores costos. Uno de estos mecanismos est constituido por la titularizacin de activos originadores de flujos de caja recurrentes. La idea que subyace de estos procesos es lograr la transformacin de activos ilquidos (no susceptibles de negociacin) en recursos actuales (anticipar a valores presentes flujos de caja futuros), permitiendo de este modo su libre aplicacin a las necesidades reales de las empresas. As, en el caso de la banca y otras instituciones financieras, los costos operativos originados por el establecimiento de niveles mnimos de patrimonio (comnmente conocido como adecuacin patrimonial), la competencia por la captacin de recursos generada por la incorporacin activa de nuevos entes financieros, tales como las entidades de inversin

colectiva y las casas de bolsa, y la llamada banca de gaveta, han generado que las instituciones financieras busquen vas o alternativas que permitan hacerles ms competitivos dentro del mercado financiero actual. La titularizacin de crditos bancarios es una de dichas alternativas, pues permite a los bancos, por una parte, desprenderse, en forma definitiva, de ciertos activos que componen su patrimonio y la posibilidad, en consecuencia, de disminuir los costos operativos inherentes al cumplimiento de los lmites de patrimonio establecidos en nuestra legislacin bancaria, y por la otra, cumplir con la banca de gaveta mediante la inversin en ttulos de participacin, originados en procesos de titularizacin, cuyos activos subyacentes pueden encontrarse constituidos por crditos dirigidos a satisfacer necesidades de vivienda, el desarrollo agroindustrial y agropecuario, el desarrollo y fomento de la microempresa, el desarrollo y fomento del turismo, entre otros. Un fideicomiso (del latn fideicommissum, a su vez de fides, "fe", y commissus, "comisin") es un contrato o convenio en virtud del cual una persona, llamada fideicomitente o tambin fiduciante, transmite bienes, cantidades de dinero o derechos, presentes o futuros, de su propiedad a otra persona (una persona natural, llamada fiduciaria), para que sta administre o invierta los bienes en beneficio propio o en beneficio de un tercero, llamado fideicomisario. Cabe sealar que, al momento de la creacin del fideicomiso, ninguna de las partes es propietaria del bien objeto del fideicomiso. El fideicomiso es, por tanto, un contrato por el cual una persona destina ciertos bienes a un fin lcito determinado, encomendando la realizacin de ese fin a una institucin fiduciaria. "Habr fideicomiso cuando una persona (fiduciante) transmita la propiedad fiduciaria de bienes determinados a otra (fiduciario), quien se obliga a ejercerla en beneficio de quien se designe en el contrato (beneficiario), y a transmitirlo al cumplimiento de un plazo o condicin al fiduciante, al beneficiario o al fideicomisario." Historia del fideicomiso

El origen del fideicomiso puede hallarse en la fiducia (que en latn significa "fe, confianza"). Con el tiempo, el concepto se enriqueci y asumi distintas modalidades de la figura del trust law en el common law. Partes El fiduciante o fideicomitente, que es la parte que transfiere a otros bienes determinados. Tiene que poseer el dominio pleno de los bienes dados en fideicomiso. El fiduciario, que es la parte a quien se transfieren los bienes, y que est obligada a administrarlos con la prudencia y diligencia propias del buen hombre de negocios (administrar lo ajeno como propio), que acta sobre la base de la confianza depositada en l. Puede ser cualquier persona fsica o jurdica. El Fiduciario debe ser una persona moral autorizada para ser Fiduciaria en los trminos de la Ley de Instituciones de Crdito. El beneficiario, que es la persona en cuyo beneficio se ha instituido el fideicomiso, sin ser el destinatario final de los bienes. Pueden ser una o varias personas fsicas o jurdicas. El fideicomisario, que es el destinatario final de los bienes. Normalmente, el beneficiario y el fideicomisario son una misma persona. Pero puede ocurrir que no sea la misma persona, puede ser un tercero, o el propio fiduciante. Clases de fideicomiso a) Segn que el fiduciante reciba o no una contra prestacin 1. Transmisin fiduciaria con contraprestacin: la transmisin de los bienes Fidei- comitidos se realiza a ttulo de fiducia, o de confianza, pero el fiduciante recibe una contraprestacin por dicha transmisin. 2. Transmisin fiduciaria sin contraprestacin: es posible la existencia de una transmisin fiduciaria sin contraprestacin, por ejemplo, donar los bienes fideicomitidos a un tercero. b)Segn el Objeto

Una posible clasificacin no limitativa de las diversas clases de fideicomiso existentes, segn su objeto, puede ser la siguiente: 1) Fideicomiso de garanta: puede reemplazar con ventajas a la hipoteca y a la prenda. Para ello, el fiduciante transmite un bien (una cosa inmueble o mueble) en propiedad fiduciaria, garantizando una obligacin que mantiene a favor de un tercero, con instrucciones de que, no pagada la misma a su vencimiento, el fiduciario proceder a disponer de la cosa y con su producido neto desinteresa al acreedor y el remanente lquido que resta, lo reintegra al fiduciante. En el contrato de fideicomiso se adoptarn todas las previsiones necesarias, incluyendo la forma de acreditar la mora del fiduciante deudor con su acreedor, beneficiario de la garanta. De este modo, se evitan los trmites de ejecucin judicial, con la rapidez y economa que ello supone, no olvidando que el bien fideicomitido queda fuera de la accin de los otros acreedores del fiduciante y de los que los sean del fiduciario. Queda fuera tambin del concurso de cualquiera de ellos, evitndose todo trmite de verificacin (salvo la accin de fraude que se haya cometido respecto de los acreedores del fiduciante). 2) Fideicomiso de seguros: las buenas intenciones del jefe de familia que contrata un seguro de vida para que, el da que fallezca, su esposa e hijos reciban una suma importante que les permita una digna subsistencia, puede malograrse si, ocurrido el siniestro, los beneficiarios de la indemnizacin que abone la compaa aseguradora administran mal lo recibido y en poco tiempo consuman el importe cobrado. Es una preocupacin que nunca descarta quien contrata tal seguro, la que puede evitarse por va de un fideicomiso debidamente constituido. El asegurado nombra como beneficiario a un banco u otra entidad financiera de su confianza y celebra con el mismo un contrato de fideicomiso, designndolo fiduciario del importe a percibir de la aseguradora, fijando su plazo y especificando todas las condiciones a las que debe ajustarse aquel en cumplimiento de los fines instruidos (inversiones a efectuar, beneficiarios de las rentas, destino final de los bienes, etc.).

Se trata de una modalidad de fideicomiso que puede ser de suma utilidad y con provecho para las entidades fiduciarias por las comisiones u otros ingresos que por su gestin convengan y perciban. 3) Fideicomiso inmobiliario: el fiduciario recibe del fiduciante un inmueble con el fin de administrarlo o desarrollar un proyecto de construccin y venta de las unidades construidas. Damos como ejemplo la construccin de un edificio con unidades a distribuir entre quienes resulten adjudicatarios bajo el rgimen de propiedad horizontal. Confluyen en el negocio intereses diversos, como entidades que conceden crditos, constructores y arquitectos que realicen los trabajos, ingenieros y calculistas, entidades municipales que deban conceder los permisos y autorizaciones que correspondan, entidades de control ambiental, el o los propietarios del terreno donde se har la construccin, etc. La presencia de todos estos interesados, logra conciliarse con ventaja cuando una entidad financiera especializada ejerce la titularidad del inmueble como propiedad fiduciaria y ofrece plena seguridad de que el negocio se desarrollar con respeto de todos los intereses involucrados y segn lo convenido. 4) Fideicomiso de administracin con control judicial: se establece para las asociaciones civiles con personera jurdica, como las dedicadas a la actividad deportiva de cualquier ndole que, en casos de quiebras decretadas o concursos preventivos, se constituya un fideicomiso de administracin a cargo de un rgano fiduciario con el fin de administrar dichas entidades. Este rgano fiduciario que se supone experto en crisis concrsales, se compone de un contador, un abogado y un experto deportivo, quienes trabajan en forma conjunta y a su vez son controlados por un juez. El fin de este rgano fiduciario es que tres expertos de distintas reas unan sus esfuerzos, a fin de solucionar la crisis que atraviesa la entidad y mantener su continuidad, adems de establecer las causas que la llevaron a la quiebra. Una de las actividades encargadas a este rgano es la consolidacin del pasivo, sobre el cual, una vez determinado, se emitirn

certificados representativos, nominativos y endosables a los acreedores. Las bases sobre las que se apoya la normativa legal son el deporte como derecho social, el generar ingresos genuinos, a fin de poder sanear el pasivo y garantizar a los acreedores el cobro de sus crditos, superando el estado de insolvencia, para que de este modo se garantice la continuidad de la institucin. 5) Fideicomiso testamentario: puede constituirse por contrato o testamento, y solo podr ser hecho sobre bienes determinados. De esta manera, el fiduciante puede imponer la indivisin de los bienes fideicomitidos durante un plazo a partir de su deceso. 6) Fideicomiso de administracin: responde a la conveniencia del fideicomitente en relevarse de la administracin de sus bienes, por razones de edad, de ocupacin o por comodidad. 7) Fideicomiso de inversin: constituye una modalidad del fideicomiso de administracin. Con l, se procura un rendimiento de los bienes que se optimiza por el manejo profesional que realiza el banco. 8) Fideicomiso traslativo de dominio: produce la transmisin definitiva del bien a favor del fideicomisario al cumplirse la condicin del contrato. 9) Fideicomiso financiero: la Comisin Nacional de Valores aprob el primer fideicomiso financiero el 07 de diciembre de 1995. Permiten tomar diversos tipos de derechos creditorios como un activo subyacente con la finalidad de posibilitar la titularizacin (securitizacin) emitiendo sobre la base de dichos activos subyacentes, ttulos de deuda y/o certificados de participacin que son adquiridos por inversores.