DISEO DE GUIN METODOLGICO

NOMBRE DE LA UNIDAD: GERENCIA FINANCIERA I NOMBRE DEL TEMA: FLUJO DE EFECTIVO Y PLANIFICACION FINANCIERA

COMETENCIAS:
1. Analiza el proceso de planificacin financiera y su impacto en los flujos de efectivo de la empresa. 2. Evala el estado de los flujos de efectivo, el flujo de efectivo operativo y el flujo de efectivo libre. 3. Mejora los procedimientos para la elaboracin del estado de flujo de efectivo.

CONTENIDOS:
CONCEPTUALES 1. Comprende los procedimientos de depreciacin fiscal y el efecto de la depreciacin en los flujos de efectivo de la empresa. 2. Clasifica las diferentes reas del flujo de efectivo: operativo, de inversin y financiamiento incluyendo los planes financieros a corto y largo plazo. 3. Interpreta el proceso de planificacin de efectivo, as como la preparacin y evaluacin del presupuesto de caja. 1. Identifica las entradas y salidas de efectivo. 2. Clasifica las reas de efectivo por su denominacin. 3. Interpreta el efecto de la depreciacin sobre los flujos de efectivo de la empresa. 1. Muestra responsabilidad en la elaboracin de los flujos de efectivo. 2. Valora la importancia del anlisis de los flujos de efectivo para la empresa. 3. Integra las reas involucradas para una comunicacin eficaz en el manejo de la informacin.

PROCIDEMENTALES

ACTITUDINALES

PLANIFICACIN DIDCTICA:
Nombre de la Unidad: Gerencia Financiera I Fecha: Del 4 al 11 de octubre del 2011 Competencias Sub Competencias 1. Comprende el 1. Resuelve los planes papel de los flujos financieros a corto como de efectivo en el a largo plazo. proceso de 2. Interpreta el impacto de planificacin. la depreciacin en los flujos. 2. Desarrolla un 1. Identifica el programa de presupuesto de entradas y salidas de caja. efectivo. 2. Determina el efectivo excedente o la necesidad de financiamiento. Indicadores de logro Estrategias de evaluacin Ensayos Financieros Defensa Tareas Guas de estudio tericopracticas. Exposiciones Temas financieros Proyecto Aplicacin de los conceptos de la clase. Horas de trabajo frente al profesor por unidad: 8 horas Horas de trabajo independiente por unidad: 16 horas Nivel de logro Estrategias de Ens.Temtica Secuencias Didcticas Aprend. I II III IV 1. Anlisis del 1. MyFinanceLab Crear y editar problemas en X flujo de la Web para uso pblico. efectivo de la empresa. 2. Guas de Elaboracin de las guas 2. Proceso de X estudio. proporcionadas por el libro. planificacin financiera. 3. Sitio Web www.pearsoneducacion.net/gitman. 3. Planificacin de X Desarrollar las plantillas de efectivo: hojas de Excel. presupuesto de 4. Peridicos Preparacin de ensayos de caja. X financieros. temas relacionados a los temas de clase. Ponderacin Fecha Bibliografa bsica Bibliografa complementaria 20% 11 octubre 2011 1. Principios de 1. Fundamentos de Administracin Administracin Financiera. 15% 12 octubre 2011 Financiera. James C. Van Horne y John M. Lawrence J. Wachowicz, Jr. Undcima 20% 13 octubre 2011 Gitman. edicin. 45% 14 octubre 2011 Undcima edicin. Pearson

Administracin: Debe comprender la diferencia entre los planes estratgicos y operativos, as como el papel de cada uno; la importancia de centrase en los flujos de efectivo de la empresa. Contabilidad: Debe comprende cmo se usa la depreciacin con propsitos de informacin fiscal y financiera; cmo desarrollar el estado de flujos de efectivo; el enfoque principal en los flujos de efectivo, ms que en las acumulaciones, en la toma de decisiones financieras. Mercadotecnia: Entiende el papel central que desempea la mercadotecnia en la formulacin de los planes estratgicos de largo plazo de la empresa, y la importancia del pronstico de ventas como dato de entrada clave en la planificacin del TEMAS efectivo y de las utilidades. TRANSVERSALES Operaciones: Comprende cmo la depreciacin afecta el valor de los activos de planta de la empresa; cmo se capturan los resultados de las operaciones en el estado de flujos de efectivo; que las operaciones proporcionan los datos de entrada clave para los planes financieros de corto plazo de la empresa; y la distincin entre los costos operativos fijos y variables. Sistemas de informacin: Conoce los datos usados para registrar la depreciacin en los informes fiscales y financieros; las necesidades de informacin para realizar los planes estratgicos y operativos; y qu datos de entrada se requieren para elaborar los planes de efectivo y los planes de utilidad. Flujos Efectivo Operativo Segn Gitman (2007) es el flujo de efectivo que una empresa genera en sus operaciones normales; se calcula al sumar la utilidad operativa neta despus de impuestos ms la depreciacin. Flujos de Efectivo Libre Para Gitman (2007) es el monto del flujo de efectivo que TRATAMIENTO est disponible para los TERICO inversionistas (acreedores y porpietarios) despus de que la empresa ha satisfecho todas sus necesidades operativas y pagado sus inversiones en activos fijos netos y activos corrientes netos. Planificacin Financiera Estratgicos: Establecen las acciones financieras planeadas de una empresa y el impacto anticipado de esas acciones

durante periodos que varan de 2 a 10 aos. Operativos: Acciones financieras especficas a corto plazo y el impacto anticipado de esas acciones. P3-4 Clasificacin de entradas y salidas de efectivo. Clasifique cada uno de los rubros siguientes como una entrada (E) o usa salida (S) de efectivo, o ninguna (N) de las dos.
Rubro Efectivo Cuentas por pagar Documentos por pagar Deudas a largo plazo Inventario Activos fijos Cuentas por cobrar Utilidad Neta Depreciacin Readquisicin de acciones Dividendos en efectivo Venta de acciones Cambio $ +100 -1000 +500 -2000 +200 +400 -700 +600 +100 +600 +800 +1000 E S x x x x x x x x x x x N

SOLUCIN DE EJERCICIOS

P3-5 Clculo de los flujos de efectivo. Considere los balances generales y los datos seleccionados del estado de resultado de Keith Corporation que se presentan. a) Calcule el flujo de efectivo contable de las operaciones de la empresa del ao 2006. b) Calcule la utilidad operativa neta despus de impuestos de la empresa del ao 2006. c) Calcule el flujo de efectivo operativo de la empresa del ao 2006. d) Calcule el flujo de efectivo libre de la empresa del ao 2006. e) Interprete y compare lo clculos de los flujos de efectivo que realiz en los inciso a, c y d.
Keith Co. Balance General 31 de diciembre 2006 2005 $1,500.00 $1,000.00 1,800.00 1,200.00 2,000.00 1,800.00 2,900.00 2,800.00 $8,200.00 $29,500.00 14,700.00 $6,800.00 $28,100.00 13,100.00

ACTIVOS

Efectivo Valores negociables Cuentas por cobrar Inventarios Total de Activos Circulante Activos fijos brutos ( - ) Depreciacin acum.

Activos Fijos Netos TOTAL DE ACTIVOS PASIVOS Y CAPITAL Cuentas por pagar Documentos por pagar Deudas acumuladas Total pasivos corrientes Deudas a L/P Patrimonio de accionistas Acciones Comunes Ganancias Retenidas Total patrimonio
TOTAL ACTIVOS Y CAPITAL

$14,800.00 $23,000.00

$15,000.00 $21,800.00

$1,600.00 2,800.00 200.00 $4,600.00 5,000.00

$1,500.00 2,200.00 300.00 $4,000.00 5,000.00

10,000.00 3,400.00 $13,400.00 $23,000.00

10,000.00 2,800.00 $12,800.00 $21,800.00

Datos del Estado de Resultados Gastos por depreciacin 1,600.00 Utilidad Operativa 2,700.00 Gastos por intereses 367.00 Utilidad despus de impto 1,400.00 Tasa fiscal 40% Flujo de efectivo contable NOPAT FEO FEL

3,000.00 1,620.00 3,220.00 4,420.00

Gener un FEO positivo de sus operaciones normales. Gener un FEL positivo disponible para los inversionistas, proveedores de deuda y capital.

BIBLIOGRAFA

BSICA 1. Principios de Administracin Financiera. Lawrence J. Gitman. Undcima edicin. Pearson.

COMPLEMENTARIA 2. Fundamentos de Administracin Financiera. James C. Van Horne y John M. Wachowicz, Jr. Undcima edicin.