Corretoras on-line

Corretoras on-line
Lael Henderson/Stock Illustration Source/Gettyimages

investir na bolsa
27

Para

Comprar ou vender aes pela Internet cada vez mais comum. Veja como escolher a melhor corretora de acordo com o seu perfil.
AGOSTO / SETEMBRO 2O1O

home broker, sistema de negociao de aes pela Internet, ganha cada vez mais representatividade na bolsa de valores brasileira. As operaes realizadas pela ferramenta representam mais de 22% da Bovespa e respondem por um volume dirio de quase R$ 3 bilhes. Ao ter acesso ao home broker, voc encontrar disponvel seu extrato, as movimentaes financeiras realizadas nos ltimos trs meses, portflio de ativos e demonstrativo de aes em custdia. Sobre suas operaes, alm de poder comprar e vender aes sem grandes dificuldades, voc tem a possibilidade de acompanhar o andamento de suas ordens.

Comprar e vender aes on-line pode ser muito cmodo e oferecer boas oportunidades de preo, mas a concorrncia nesse mercado grande, o que dificulta a escolha do investidor. Apesar de ser identificada uma grande quantidade de informaes e anlises de qualidade que tanto ajudam o investidor que possa estar desorientado, verificamos que algumas corretoras se destacam mais do que outras. E para responder qual a mais indicada para o seu perfil, fizemos um teste comparativo em que analisamos os servios prestados, assim como os preos, que so o grande diferencial.

18

Corretoras on-line

Como fizemos o teste

Para realizarmos este estudo, enviamos questionrios a 22 instituies selecionadas conforme um ranking disponvel de corretoras que trabalham com home broker por volume operado, mais as corretoras que se destacaram no nosso ltimo teste, e acrescentamos tambm as corretoras atreladas a bancos. Recebemos seis respostas. Na etapa seguinte, nos cadastramos em 14 corretoras e pegamos informaes das mesmas por meio de seus sites e atendimento telefnico. Eis a lista: gora Snior, Banif, Banco do Brasil, Itautrade, Ttulo, Link, Tov, Shopinvest (Bradesco), HSBC, Citicorretora, Santander, Socopa, Investshop (Unibanco) e Spinelli. Com as duas ltimas, apesar de termos feito o cadastro, no pudemos fazer a anlise completa por causa de falhas delas. Depois de realizado o cadastro, transferimos o depsito inicial mnimo exigido por cada corretora e passamos a utilizar os portais de cada uma delas, verificando informaes, anlises disponveis e navegabilidade dos mesmos, e fizemos as operaes de compra e de venda para avaliar a rapidez com que eram executadas. Com base nesses dados, fizemos uma anlise qualitativa das corretoras e tambm o custo das mesmas em relao a trs perfis estabelecidos. Para ver os problemas do nosso teste prtico, acesse o site da PROTESTE.

O preo de cada operao

Corretoras gora Senior Banco do Brasil Banif Bradesco (Shopinvest) Citibank HSBC Itautrade Link Santander Aes Socopa Spinelli Ttulo (Easynvest) Tov Unibanco (Investshop) Custo on-line R$ 20 por operao R$ 20 por operao R$ 15,99 por operao De 0,25% a 0,10% R$ 20 por operao R$ 18 por operao R$ 10 por operao + 0,3% sobre o volume operado R$ 9,80 por operao (lote padro); R$ 4,40 (fracionrio) Tabela Bovespa
1

Custo off-line R$ 25,21 por operao + 0,5% sobre o volume operado (valor mnimo de R$ 40) De 0,013% a 0,0005% sobre o volume operado R$ 15,99 por operao Tabela Bovespa
1

De 0,5% a 0,25% de acordo com o volume operado R$ 25,21 por operao + 0,5% sobre o volume operado (valor mnimo de R$ 50) Tabela Bovespa Tabela Bovespa Tabela Bovespa Tabela Bovespa
1

R$ 15 por operao (lote padro); R$ 5 (fracionrio) R$ 16,90 por operao (lote padro); R$ 5,90 (fracionrio) R$ 10 por operao R$ 5 por operao 0,5% sobre o volume operado

Tabela Bovespa 1 (valor mnimo de R$ 50,70) Tabela Bovespa Tabela Bovespa Tabela Bovespa
1 1 1

1 De R$ 0,01 a R$ 135,07 - R$ 2,70; de R$ 135,08 a R$ 498,62 - 2% sobre o valor da operao; de R$ 498,63 a R$1.514,69 - 1,5% sobre o valor da operao + R$ 2,49; de R$ 1.514,70 a R$ 3.029,38 - 1% sobre o valor da operao+ R$ 10,06 e a partir de R$ 3.029,39 - 0,5% sobre o valor da operao + R$ 25,21.

Cada uma tem o seu perfil

Para comprar ou vender aes, necessrio o intermdio de uma corretora de valores. Voc, sozinho, no faz nada. A intermediao pode ser feita por meio do telefone, onde o cliente liga diretamente para a mesa de operaes, ou por meio da Internet, pelo canal do home broker. As diferenas entre investir em aes negociando diretamente atravs da mesa de operaes e de operar atravs do home broker podem ultrapassar somente a questo do canal a ser utilizado e impactar diretamente no seu bolso. Na tabela acima, veja a diferena entre os custos de operao pelo home broker e pela mesa de operaes das corretoras analisadas. A grande maioria apresenta custos diferenciados entre os canais.

S importante lembrar que em muitas corretoras no possvel operar atravs da mesa sem ter um patrimnio mnimo junto corretora, como o caso das corretoras Investshop, Link, Itautrade, Socopa e Citibank. Esse valor mnimo pode variar de R$ 100 mil, como o caso do Investshop, Itautrade e Citibank, at R$ 400 mil na Socopa. Em compensao, para operar pelo home broker, as corretoras podem (ou no) exigir um depsito mnimo. Entre as que deixam o investidor livre para depositar o quanto quiser, esto: Banco do Brasil, Banif, Bradesco, Citibank, HSBC, Itautrade, Investshop, Santander, Socopa e Tov. Entre as que fazem exigncia, a gora exige um depsito mnimo de R$ 5 mil, a Ttulo de R$ 1 mil e a Link de R$ 500.

AGOSTO / SETEMBRO 2O1O

27

19

Corretoras on-line Como posso usar o servio

Para utilizar os servios de uma corretora, necessrio fazer um cadastro. Ao faz-lo, verifique se est enviando o que foi solicitado. Feito o cadastro, o prximo passo transferir recursos de uma conta de sua titularidade para a sua da corretora. Voc dever preencher poucos campos. De cara, especifique se quer comprar ou vender. Feito isso, preencha a quantidade de aes que quer operar. A maior parte das empresas estabelece um lote mnimo, mas se voc no desejar comprar o lote, pode optar por operar no mercado fracionrio, especificando quantas aes deseja, podendo esse nmero ser abaixo do lote. Voc tambm dever especificar o tipo de ordem que deseja fazer e a validade que quer que suas ordens tenham. Depois de preenchidos esses passos, coloque qual preo deseja comprar ou vender e em seguida poder lhe ser solicitado que preencha uma assinatura eletrnica. Por ltimo, clique em enviar e pronto. Ao operar, voc se depara com duas taxas: corretagem e custdia. A taxa de corretagem cobrada por operao e seu valor pode ser um percentual sobre a

operao, um valor fixo ou um misto das duas opes. Entre as corretoras analisadas, somente a Santander trabalha com a tabela Bovespa. Itautrade tambm cobra uma taxa mista de percentual e valor fixo: R$ 10 por ordem + 0,3% sobre o volume operado. Entre as que cobram uma taxa fixa, encontramos gora, Banco do Brasil, Citicorretora, Banifinvest, HSBC, Link, Spinelli, Ttulo e Tov, que cobram entre R$ 5 a R$ 20. E, por fim, Bradesco (corretagem entre 0,25% a 0,10% sobre o volume operado) e Investshop (0,5%), que cobram um percentual do valor da operao. A taxa de custdia cobrada atravs de um valor fixo mensalmente. Com exceo de Banifinvest, Spinelli e Ttulo (embora esta ltima cobre uma taxa de manuteno mensal de R$ 30 para quem faz menos de trs operaes por ms), todas a cobram. Entretanto, apesar de a maioria fazer a cobrana, gora Invest, HSBC, Link e Socopa isentam o pagamento da taxa se o investidor fizer no ms pelo menos uma operao. As taxas de custdia variam de R$ 6,90, como a da gora Invest, Link e HSBC (esta somente para clientes que tm at R$ 300 mil em aes) at R$ 30 na Investshop e Santander, uma diferena de 335%.

A maioria se saiu muito bem

Atendimento

Critrios de avaliao Rapidez para a execuo das ordens Anlises disponveis para o investidor

Navegabilidade

fraco

Corretora gora Invest Banco do Brasil Banif Bradesco (Shopinvest) Citicorretora

A BFC A A A AFB CFD A A CFD A C A A

A AFB A A A A C A A A A A A

A A AFB A AFB B A A A A A A A

A A AFB A A A A A AFB A A A AFB

A A A A A A A A A A A A

AFB A A A A A A AFB A A A

AGOSTO / SETEMBRO 2O1O

HSBC Investshop Itautrade Linktrade Santander Socopa Spinelli Ttulo Tov

2O

Avaliao final A

Abertura de cadastro

27

Corretoras on-line

A ESCOLHA CERTA
Perfil I
Banif Link Spinelli Socoba HSBC gora Bradesco Banco do Brasil Tov Itautrade Citicorretora Ttulo Investshop Santander 0 101 105 106 125 154 166 171 208 215 238 305 365 437 100 200 300 400 500

3.194 3.000 3.500 (R$)

500

1.000

1.500

2.000

2.500

AGOSTO / SETEMBRO 2O1O

Para definirmos a escolha certa, levamos em considerao a qualidade e o preo dos servios. Em relao qualidade, estabelecemos critrios importantes, como dificuldade para abertura de cadastro, navegabilidade do portal, nvel de anlises disponveis, rapidez para a execuo das ordens e custo mdio total em um ano de utilizao. Para avaliar os custos, traamos trs perfis e consideramos todos os custos que possam estar envolvidos, como taxas de corretagem, custdia e manuteno de conta. Os perfis diferenciam-se pelo nmero de operaes efetuadas e volume negociado ao longo do ano. O perfil I de um investidor que faz poucas operaes e com pouco volume de capital. Para avaliar os custos, simulamos seis operaes ao longo do ano, com volume de at R$ 2,4 mil por operao. O perfil II caracteriza algum que opera regularmente na bolsa, mas no com frequncia demasiada. Para avaliar os custos, simulamos 18 operaes ao longo do ano, com volume de R$ 5 mil por operao. O perfil III seria um investidor que opera com muita frequncia. Neste, simulamos 36 operaes ao longo do ano, com volume de R$ 10 mil por operao. O ttulo de a escolha certa para o perfil 1 ficou com a corretora Banif. Para os perfis 2 e 3, a escolha certa foi a corretora Link.

588 600 700 (R$)

Perfil II
Link Socoba Tov Banif Spinelli HSBC Bradesco gora Ttulo Banco do Brasil Citicorretora Itautrade Investshop Santander 0 105 212 302 319 336 356 386 392 392

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400 (R$)

Perfil III
Link Socoba Ttulo Tov Spinelli Banif HSBC gora Banco do Brasil Citicorretora Bradesco Itautrade Investshop Santander 479 486 486 486 671 702 774 846 929 1.026 1.156 1.696 2.286

27

474 572 611 842

1.295

21