Razones de Liquidez Miden la capacidad de la empresa para cubrir o satisfacer sus obligaciones a corto plazo, en funcin a la tenencia de activos

lquidos Capital de trabajo Activo circulante menos pasivo circulante Representa la inversin neta en recursos circulantes, producto de las deciciones de inversin y financiamiento de corto plazo.

Razn circulante

Activo circulante / Pasivo circulante

Mide el nmero de unidades monetarias de inversin a corto plazo por cada unidad de pasivo contrado a corto plazo. Mide el nmero de unidades monetarias de activo a corto plazo sin contar los inventarios por cada unidad de pasivo contrado a corto plazo.

Prueba del cido o razn lquida

(Activo circulante menos inventarios) / Pasivo circulante

Razones de Apalancamiento Miden el grado o la forma en que han sido financiados los activos de la empresa, considerando tanto la contribucin de terceros (deuda) como la de los propietarios (capital) Endeudamiento Pasivo total / Activo total Miden la proporcin de la inversin de la empresa que ha sido financiada por deuda, por lo cual se acostumbre presentar en forma de porcentajes. Indica cuntas unidades monetarios han provenido de fuentes externas de financiamiento por cada unidad de capital.

Deuda a Capital

Pasivo total / Capital contable

Palanca financiera

Activo total / Capital contable

Es la relacin de cmo se usan las fuentes de financiamiento. Entre ms alta significa que se usa ms pasivo que capital.

Cobertura

Utilidad antes de intereses e impuestos / Gasto por intereses

Calcula la capacidad de la empresa para efectuar sus pagos por intereses.

Razones de Actividad Evalan la habilidad con la cual la empresa utiliza los recursos con los que dispone Costo de ventas / Inventarios promedio Indica el nmero de veces en promedio que se vende el inventario en un ao.

Rotacin de inventarios

Das de Inventario

360 / Rotacin de inventarios

En cuantos das la empresa vende sus inventarios.

Rotacin de cuentas por cobrar

Ventas (a crdito) / Cuentas por cobrar promedio

Nmero de veces en promedio que la empresa cobra a sus clientes.

Das de cuentas por cobrar

360 / Rotacin de cuentas por cobrar

Nmero de das que la empresa tarda en cobrar a sus clientes.

Rotacin de cuentas por pagar

Compras (a crdito) / Cuentas por Indica el nemro de veces promedio que la empresa cubre sus pagar promedio cuentas por pagar.

Das de cuentas por pagar

360 / Rotacin de cuentas por pagar

Nmero de das que la empresa toma para saldar sus compras.

Rotacin del activo fijo

Ventas / Activo fijo promedio

Mide la relacin que existe entre las ventas y el monto de la inversin en activos fijos. Por cada peso de activo fijo cunto se genera de ventas. Mide la relacin que existe entre las ventas y el monto de la inversin en activos totales. Por cada peso de activo total cunto se genera de ventas.

Rotacin del activo total Razones de Rentabilidad

Ventas / Activo total promedio

Miden la capacidad de la empresa para generar utilidades, a partir de los recursos disponibles.

Margen de utilidad neta

Utilidad neta / Ventas

Nos dice qu proporcin de las ventas se transforma en utilidad neta.

Rendimiento sobre los activos (ROA Utilidad neta / Activos totales o ROI) promedio

Nos da una idea del rendimiento que se est teniendo sobre la inversin en activos.

Rendimiento sobre el capital (ROE)

Utilidad neta / Capital contable promedio

Mide la rentabilidad que estn teniendo los accionistas.

Utilidad por accin (EPS)

(Utilidad neta menos Dividendos Muestra la utilidad que se obtiene por cada una de las acciones en preferentes) / No. De acciones en circulacin circulacin

Razones de Valuacin Miden la capacidad de la empresa para generar valor o aumentar la riqueza de sus accionistas. Valor de mercado de la accin / Utilidad por accin Por cada peso de utilidad por accin, los inversionistas estn dispuestos a pagar X nmero de unidades monetarias por la accin Nos indica la relacin entre el precio de mercado y el valor contable de la accin. Si es superior a 1 la empresa est sobrevalorada por el mercado

Precio a utilidad

Valor de mercado

Valor de mercado de la accin / Valor en libros de la accin

cia de activos lquidos

os circulantes, producto de las to de corto plazo.

as de inversin a corto plazo corto plazo.

as de activo a corto plazo sin de pasivo contrado a corto

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nventarios.

empresa cobra a sus clientes.

en cobrar a sus clientes.

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