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18.

Harriet quiere ahorrar cada fin de mes un determinado monto durante 3 aos para luego de ello colocar todo lo que haba acumulado en un deposito ms seguro, el cual le ofrece una tasa de 2,5% efectiva mensual y, as, poder recibir una cantidad de S/. 500 cada fin de mes por el resto de su vida. Si el banco le ofrece una tasa nominal anual de 61,5% con capitalizacin bimestral, Cules es el monto que debe depositar cada fin de mes para poder cumplir con su objetivo? SOLUCIN: TNA=61.5% c.bimes TEM=5%

19.Se estima que la esperanza de vida de una persona es llegar a los 80 aos de edad. En la actualidad, Juan Prez tiene 25 aos y desea conocer cunto debe depositar ahora con la finalidad de poder, recibir, durante 20 aos (a partir de los 60 aos de edad), una cantidad fija de $ 1000 mensuales. Para ello, un banco le a hecho saber que, para este tipo de operaciones, esta ofertando una tasa de inters de 8% anual, la cual, para fines del problema, se supone constante para el periodo de anlisis. Si fuera necesario, plantee sus supuestos y comente. SOLUCIN: TEA=8% TEM=0.64% [ [ ] ]

20.Sus papas le hacen la siguiente oferta: le darn US$500 al final de cada 6 meses por los siguientes 5 aos si usted accede a pagarles 500 cada 6 meses por los siguientes 10 aos a partir de que ellos le dejen de dar dinero. Debera aceptar su generosa oferta si la tasa de inters es del 18% anual? SOLUCIN: TEA =18% TEM=8.6%

Si debera Aceptar. 21.Qu monto debera depositar una persona mensualmente (cada fin de mes) en su cuenta corriente por los prximos 40 aos para que al final del ltimo deposito, pueda recibir a partir del prximo mes $1000 mensuales durante 20 aos? Asuma una tasa de inters de 12% efectiva anual. SOLUCIN:

[ ( )

Debiera depositar

9.76 UM

22.Acogindose a un programa de incentivos por retiro voluntario, un trabajador ha reunido un determinado capital, el cual piensa colocar en el banco Z. la tasa ofrecida es de 10% efectiva anual. SOLUCIN:

a. Qu importe deber colocar para disponer cada fin de mes de una renta de S/. 2000 en forma indefinida.

b. Qu importe debe colocar para disponer cada fin de mes de una renta de S/. 2000 por los siguientes 30 aos. [ ]

23.Acaba de ser contratado por una prestigiosa empresa como gerente de finanzas. Al negociar su contrato, el directorio le presenta dos opciones de sueldo entre las cuales debe elegir: le pueden pagar $40000 al ao durante los prximos 2 aos (opcin 1) o US$20000 al ao durante el mismo periodo ms de una prima US$30000 que se le entregara el da de hoy (opcin 2). Si la tasa de descuento es 14% Qu opcin le conviene ms? SOLUCIN: Opcin 1: [ Opcin 2: [ Conviene la opcin 1. ] ]

24.Dos alumnos del curso integrador 1 necesitan S/. 50000 para financiar su idea de negocio y as convertirse en prsperos empresarios. Los alumnos se acercaron hoy al banco para solicitar el prstamo requerido que ser pagado con los flujos de caja que genera el proyecto una vez este haya sido implementado. Por tal motivo, solicitan al banco que el prstamo sea pagado en 30 cuotas anuales. Indique la cuota y elabore el cronograma de pagos si el costo anual del financiamiento es de 4,04%. SOLUCIN: [ ]

CRONOGRAMA DE PAGOS
MONTO S/. 50,000.00 PERIODOS 30 TASA 4.04% Periodo 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Saldo 50000 49114.44 48193.09 47234.53 46237.24 45199.66 44120.16 42997.05 41828.57 40612.88 39348.07 38032.17 36663.11 35238.73 33756.81 32215.02 30610.95 28942.06 (Aos) (Anual) Amortizacin 885.56 921.34 958.56 997.29 1037.58 1079.50 1123.11 1168.48 1215.69 1264.80 1315.90 1369.06 1424.38 1481.92 1541.79 1604.08 1668.88 1736.31 Inters 2020.00 1984.22 1947.00 1908.28 1867.98 1826.07 1782.45 1737.08 1689.87 1640.76 1589.66 1536.50 1481.19 1423.64 1363.78 1301.49 1236.68 1169.26 VALOR CUOTA TOTAL INTERESES PAGO TOTAL Cuota 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 S/. 2,905.56 S/. 37,166.94 S/. 87,166.94 Nuevo Saldo 49114.44 48193.09 47234.53 46237.24 45199.66 44120.16 42997.05 41828.57 40612.88 39348.07 38032.17 36663.11 35238.73 33756.81 32215.02 30610.95 28942.06 27205.76

19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

27205.76 25399.31 23519.87 21564.51 19530.15 17413.61 15211.55 12920.53 10536.96 8057.09 5477.03 2792.74

1806.45 1879.43 1955.36 2034.36 2116.55 2202.05 2291.02 2383.57 2479.87 2580.06 2684.29 2792.74

1099.11 1026.13 950.20 871.21 789.02 703.51 614.55 521.99 425.69 325.51 221.27 112.83

2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56 2905.56

25399.31 23519.87 21564.51 19530.15 17413.61 15211.55 12920.53 10536.96 8057.09 5477.03 2792.74 0.00

25.Los esposos brind han decidido, despus de muchos aos, poner todo su dinero US$50000 en el banco. Segn brando brind, el mejor banco es el banco ferradas, dado que ofrece una tasa nominal anual de 12% con capitalizacin bimestral; mientras que su esposa Bonnie confa mucho en el Banco Campanas, el cual ofrece una tasa efectiva semestral del 8%. En vista de ambos son muy tercos, cada uno depsito parte del dinero en el banco de su eleccin. El dinero fue distribuido de la siguiente manera: el 60% para Brandon y el resto del dinero para Bonnie. Si ambos depositan el dinero en el mismo da en su respectivo banco, a cunto asciende su capital al cabo de seis meses? Quin tena razn si ambos bancos son de igual riesgo? SOLUCIN: Brando:

Bonnie:

Capital luego de 6 meses es US$53436.24 Bonnie Tenia Razn.

26. Julito termina en diciembre la universidad y va a empezar a trabajar como practicante en una empresa. Su principal objetivo es ahorrar S/. 20000 para poder ir a visitar a su novia que vive en Espaa. Julito sabe que la empresa generalmente contrata durante un ao aun egresado y luego lo contrata como asistente a un sueldo mayor. A partir de enero, Julito trabajara en esa empresa con un sueldo de S/. 1000 cada fin de mes. Julito trabaja muy bien, por lo que est seguro de que lo van a contratar como asistente; el sueldo de asistente asciende a S/.1500 cada fin de quincena. Si julio abre una cuenta en el banco el da que le pagan su primer sueldo (fines enero 2004), en la cual depositara todo lo que le pagan menos lo que gasta (S/.250 quincenalmente), Cunto podr viajar a visitar a su novia? (considere una tasa nominal 6% anual con capitalizacin trimestral) SOLUCIN: [ ] [ ]

*(

Entonces: 12 + 5 con 14 das. Se demorara 17 meses con 14 das. 27.La seorita Beln debi cancelar S/. 8000 y S/. 10000 hace 30 y 10 das respectivamente. Asimismo, deber cancelar m dentro de 20 y 35 das, S/.9000 y S/.5000 respectivamente. Beln desea refinanciar todas sus deudas a una sola y, a partir de hoy, empezarlas a cancelar cada fin de mes en 5 cuotas iguales. La tasa aplicada para las deudas vencidas es del 24% semestral con capitalizacin cada 20 das y la tasa para las deudas por vencer es del 1% quincenal con capitalizacin semanal. Asuma que todos los meses son de 30 das y que cada semana tiende 7 das (las deudas vencidas que son tradas a valor actual se consideran como no vencidas). Estructure el cronograma de pagos.

SOLUCIN:

Entonces: Primero:

Segundo:

Deuda total: S/. 32213.10 TEQ = 1% = TEM = 2.01%

CRONOGRAMA DE PAGOS
MONTO PERIODOS TASA Periodo 1 2 3 4 5 S/. 32,213.10 5 2.01% Saldo 32213.10 26024.32 19711.15 13271.08 6701.56 (Meses) (Mensual) Amortizacin 6188.78 6313.17 6440.07 6569.51 6701.56 Inters 647.48 523.09 396.19 266.75 134.70 VALOR CUOTA TOTAL INTERESES PAGO TOTAL Cuota 6836.26 6836.26 6836.26 6836.26 6836.26 S/. 6,836.26 S/. 1,968.22 S/. 34,181.32 Nuevo Saldo 26024.32 19711.15 13271.08 6701.56 0.00

28.Una amiga est celebrando su cumpleaos nmero 35 hoy da y quiere empezar a ahorrar para su retiro anticipado a la edad de 65 aos. Ella quiere retirar US$15000 por doce aos consecutivos cada vez que cumpla aos luego de su retiro; es decir, el primer retiro se realizara en su cumpleaos nmero 66 y as sucesivamente por 12 aos. Colocara su dinero en un banco local que le asegura una tasa fija de 9% anual y quiere que los depsitos a su fondo de jubilacin se realicen de forma anual e igual, si empieza a realizar estos depsitos en su cumpleaos nmero 36 y continua hacindolos hasta que cumple 65 aos Qu monto deber depositar anualmente para lograr su objetivo de poder retirar US$15000 por 12 aos luego de su retiro? SOLUCIN: [ ]

29.Suponga que su amiga ha heredado simplemente una suma grande de dinero. En lugar de hacer los pagos anuales iguales, ha decidido hacer un pago nico en su cumpleaos nmero 36 para lograr su fondo de jubilacin. Qu cantidad tendra que depositar? SOLUCIN:

30.Usted desea adquirir un televisor de 250 pulgadas y la nica casa comercial que dispone de tan moderna tecnologa es una casa importadora. Usted est dispuesto a utilizar su tarjeta de crdito, la cual ofrece una tasa de inters de 5% efectiva mensual. Sin embargo, cuando acude a la tienda, esta la ofrece financiamiento interno por 24 cuotas mensuales de US$2226 (cada fin de mes a partir de la fecha). Se sabe que el precio al contado del televisor es de US$20000. Actualmente, usted no cuenta con la totalidad del dinero, pero esa decidido a concretar la transaccin al menor costo financiero. Cul es la mejor alternativa?

SOLUCIN:

Alternativa tarjeta de crdito:

Alternativa en cuotas:

CRONOGRAMA DE PAGOS
MONTO S/. 20,000.00 PERIODOS 24 TASA 10.00% Periodo 1 2 3 4 5 6 Saldo S/. 20,000.00 19774.00 19525.41 19251.95 18951.15 18620.27 (Meses) (Mensual) Amortizacin 226.00 248.60 273.45 300.80 330.88 363.97 Inters 2000.00 1977.40 1952.54 1925.20 1895.12 1862.03 VALOR CUOTA TOTAL INTERESES PAGO TOTAL Cuota 2226.00 2226.00 2226.00 2226.00 2226.00 2226.00 S/. 2,226.00 S/. 29,604.95 S/. 49,604.95 Nuevo Saldo 19774.00 19525.41 19251.95 18951.15 18620.27 18256.31

7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

18256.31 17855.94 17415.54 16931.10 16398.21 15812.04 15167.25 14457.98 13677.78 12819.56 11875.52 10837.08 9694.79 8438.27 7056.11 5535.72 3863.30 2023.63

400.36 440.40 484.44 532.89 586.17 644.79 709.27 780.20 858.22 944.04 1038.44 1142.29 1256.52 1382.17 1520.38 1672.42 1839.67 2023.63

1825.63 1785.59 1741.55 1693.11 1639.82 1581.20 1516.72 1445.80 1367.78 1281.96 1187.55 1083.71 969.48 843.83 705.61 553.57 386.33 202.36

2226.00 2226.00 2226.00 2226.00 2226.00 2226.00 2226.00 2226.00 2226.00 2226.00 2226.00 2226.00 2226.00 2226.00 2226.00 2226.00 2226.00 2226.00

17855.94 17415.54 16931.10 16398.21 15812.04 15167.25 14457.98 13677.78 12819.56 11875.52 10837.08 9694.79 8438.27 7056.11 5535.72 3863.30 2023.63 0.00

La Mejor Alternativa es el Crdito de La tienda. 31.Usted tiene la posibilidad de adquirir un vehculo que se encuentra de ocasin. La empresa Chatarra S.A., que vende este tipo de vehculos, le brinda las siguientes oportunidades: Compra al contado: US$11500 Compra al crdito: US$26400 Cuota inicial: US$2400 Saldo: US$24000, que puede cancelarse de las siguientes formas: Alternativa a: 30 cuotas mensuales de $800 Alternativa b: 60 cuotas mensuales de $400 Usted puede conseguir un prstamo del banco con una tasa nominal 24% con capitalizacin mensual. Con esta informacin, Qu tasa de inters les est cobrando la empresa por el crdito que le ofrece? Cul de estas alternativas escogera? Comente. SOLUCIN:

32.Despus de haber terminado sus estudios en una prestigiosa universidad limea, Rafael decide que es momento de planificar su futuro. Para ello, tiene pensado trabajar en una empresa transnacional por un periodo de dos aos e inmediatamente despus dirigirse a estados unidos donde se realizara una maestra en finanzas corporativas de tres aos de duracin. Rafael ya planifico como pagar sus estudios y ha decidido que, durante todos los meses que trabaje en el Per, ahorrara un porcentaje fijo de su sueldo en un banco internacional. Adems ha decidido que debido a la exigencia de La maestra no deber trabajar mientras estudie. Por otro lado, los padre de Rafael han decidido ser solidarios y se han comprometido a continuar con los depsitos de Rafael una vez que el termine de trabajar. El ltimo depsito se llevara a cabo el ltimo mes de la maestra. Determine el porcentaje del sueldo que Rafael debe ahorrar si: El costo mensual de la maestra es de $1,200 El sueldo de Rafael durante el tiempo que trabaje ser de $1,000 cada mes. Rafael desea contar con un saldo en el banco de $1,000 al final de la maestra. El banco paga una tasa nominal anual de 6% con capitalizacin trimestral.

SOLUCIN:

Costo Total de la Maestra es $43200 Costo de La Maestra con el saldo es $44200 TET = 1.5% TEM = o.5% [ ]

33.Una empresa tiene una deuda de $10 millones de manera contractual est obligada a realizar pagos fijos mensuales durante los siguientes 5 aos a una tasa del 14%anual. La empresa se acerca al banco para hacerle una oferta de reestructura, ya que en el momento se encuentra con problemas de liquidez. La empresa ha expresado que solo puede pagar una monto de $200,000 mensual durante los siguientes 7 aos o bien no pagar hasta dentro de 5 aos, ofreciendo un pago de $ 14 millones. Si usted es el ejecutivo de cuenta y tiene que sugerir al comit de crdito la mejor opcin (asumiendo que el riesgo crdito es igual): a. Qu esquema de pago sugerira y por qu? b. De cunto tendra que ser el pago mensual durante los 7 aos, de tal forma que el banco estuviera indiferente entre las condiciones del crdito original y la reestructura? c. Cul sera la tasa de inters anual que hara que el banco estuviese indiferente entre las condiciones del crdito original y los pagos mensuales a 7 aos? SOLUCIN:

33)

deuda(va) TEA TEM n

10000000 0.14 0.010978852 60

TEXPERIODO=(1+TEA)^(1/m) - 1 meses(5aos)

R -200000 Puede pagar n 84 meses(7aos) pero se utiliza los cinco aos para comparar escoger esta opcion porque tiene mayor pago

a) b)

VF VA TEM n R VA R n

16858130.28 10000000 0.010978852 84 182870.33 10000000 200000 84

C)

meses

TEM(TIR) TEA

0.013344 0.1724

periodos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35

cuotas 10000000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000

periodos 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77

cuotas -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000

36 37 38 39 40 41 42

-200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000

78 79 80 81 82 83 84

-200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000 -200000

34.Acogindose a un programa de incentivos por retiro voluntario, un trabajador ha reunido un determinado capital que piensa colocar en el banco Z. la tasa ofrecida es de 10% efectiva anual.

SOLUCIN: a. Qu importe deber colocar para disponer, cada fin de mes de una renta de S/2,000 en forma indefinida?

b. Qu importe deber colocar para disponer, cada fin de mes, de una renta de S/2,000 por los siguientes 30 aos?