www.feb.ugm.ac.id
Contents
1 2
A Reminder
Sample Case
3
4
Case -WorldCom
Assurance vs Nonassurance
Tingakt Keyakinan 0%
No Assurance
Limited
Moderate
Reasonable
Absolute Assurance
WHAT DO YOU THINK? See Permenkeu 17/2008 Audit of historical financial statements Audit of IC over financial reporting Review of historical financial statements Attestation on information technology Agreed upon procedures Accounting and bookkeeping services Tax services Management consulting services
FS
Decision
Company
Executive
Investors &
other stakeholders
A reminder..
1. Conceptual thinking 2. Indonesian Rules: 1. Undang undang No. 05/ 2011 2. Permenkeu 17/2008 3. SPAP 101
Fundamental Principles (IFAC 2012) To act in the public interest Not exclusively to satisfy the needs on an individual client/employer Fundamental principles: Integrity Objectivity Professional Competence and Due Care Confidentiality Professional Behaviour
See Kode Etik Profesi Akuntan Publik!
Ancaman Terhadap Kode Etik Setiap Praktisi harus memperhatikan faktorfaktor kualitatif dan kuantitatif dalam mempertimbangkan signifikansi suatu ancaman. Jika Praktisi tidak dapat menerapkan pencegahan yang tepat, maka ia harus menolak untuk menerima perikatan tersebut atau menghentikan jasa profesional yang diberikannya, atau bahkan mengundurkan diri dari perikatan tersebut.
Source: Kode Etik Profesi Akuntan Publik, seksi 100.7
Client vs Auditors
- The company has a contract with an audit firm. - A contract has a duty of reasonable care implied into it by statute - How to measure reasonable care?
3 Things Duty of care? Breached? Loss arising? Status automatic Must be proved Must be proved
Criminal Liability
However, ..
Business failure vs audit failure Audit failure vs audit risk
INDONESIAN CASES
Company Logo
GAAS
SA 101
01
Tujuan audit atas laporan keuangan oleh auditor independen pada umumnya adalah untuk menyatakan pendapat tentang kewajaran, dalam semua hal yang material, posisi keuangan, hasil usaha, perubahan ekuitas, dan arus kas sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.
02
Auditor bertanggung jawab untuk merencanakan dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadai tentang apakah laporan keuangan bebas dari salah saji material, baik yang disebabkan oleh kekeliruan atau kecurangan.
UU & Permenkeu
UU pasal 25 ayat 2b mematuhi dan melaksanakan SPAP kode etik profesi, peraturan perundang-undangan yang berkaitan dengan jasa yang diberikan Permenkeu pasal 40 SPAP yang ditetapkan oleh IAPI; Etika Profesi yang ditetapkan oleh IAPI; Peraturan perundang-undangan yang berlaku yang berhubungan dengan bidang jasa yang diberikan
Diskusikan!!!
Sanksi apa yang mungkin timbul dari kasus ini? Administratif Hukum perdata
Siapa yang ganti rugi?
Kimia Farma
Diskusikan tanggung jawab auditor dalam kasus KF? Sanksi apa yang mungkin auditor terima jika audit tersebut untuk LK 2009?
Case: WorldCom
1. Independence? 2. Due professional care? 3. Analytical procedures versus substantive test of detail? 4. Preventive and detective control over a fraudulent top-side adjusting journal entry? 5. Assume this case happened in Indonesia?
Discussion!
Independent issues
Long-term partnership, since 1990 Claimed a flagship client and crown jewel Consulting, litigation support and tax services Huge audit fees and other services?
Continued
A maximum risk client AA didnt communicate the very high risk to the AC Lack of scepticism over top-side journal entries No further testing on these entries AA heavily relied on AP rather than substantive tests of details. Provide senior mgt of the WC with a list of the auditing procedures Used the same testing procedure since 19992001
Preventive and Detective Controls Separation of duty Track record for AIS Overriding IC???
AP vs STD
Difference AP STD
Efficient
Effective Cost
Sanksi
Administrasi Perdata Pidana
LOGO
ssuy@ugm.ac.id