ANALISIS ESTADOS FINANCIEROS UNIVERSIDAD AUTNOMA DE BUCARAMANGA AOS 2008- 2009-2010

ADIELA ARROYO GALARCIO LAURA HERNANDEZ VARGAS MARYBELL SUAREZ GARCIA

Presentado RICARDO CALDERON

UNIVERSIDAD AUTONOMA DE BUCARAMANGA ESPECIALIZACION EN FINANZAS PROMOCION XXVI 2011

ANALISIS ESTADOS FINANCIEROS

ANALISIS VERTICAL BALANCE GENERAL

Analizando la estructura del activo de la empresa durante los tres ltimos aos se observa las siguientes: En el 2008 el total de los activos estaba representando por un 32% por activos corrientes, 68% por activos no corrientes siendo propiedad planta y equipo una de las cuentas ms representativas con un 39% y las valorizaciones en un 23%. En el pasivo corriente la cuenta ms representativa son los proveedores y depsitos e ingresos por terceros en un 16% y 12% respectivamente. En los otros pasivos tienen gran incidencia los pasivos diferidos en un 52% (ingresos recibidos por anticipado por concepto de inscripciones de idiomas y post grados, certificados, derechos de grado). En el patrimonio la cuenta ms representativa es el supervit por valorizaciones de las propiedades planta y equipo con un 32%, revalorizacin del fondo social en un 35% y los aportes en un 31%. En el 2009 se observa que el total de los activos corrientes aumento al 34%, y el activo corriente disminuyo al 66%, manteniendo propiedad planta y equipo y valorizaciones como sus cuentas ms representativas en un 37% y 23% respectivamente. En el pasivo corriente las cuentas por pagar y depsitos e ingresos por terceros siguen siendo las cuentas ms representativas en un 20% y 16% presentando incremento con respecto al 2008. En otros pasivos siguen presentando incidencia los pasivos diferidos en un 46%. En el patrimonio, las cuentas como aportes, revalorizaciones del fondo y supervit por valorizaciones siguen siendo las cuentas ms representativas en un 31%, 33% y 32% respectivamente. En el 2010 el total de activos corrientes presenta una disminucin al 21% del total del activo, teniendo en cuenta, que el efectivo, deudores, inversiones, disminuyeron con respecto al ao 2009, y el activo no corriente aumento al 79% (inversiones aumentaron al 11.4% y las valorizaciones al 42.3%) siendo las cuentas con mayor incidencia. En el pasivo corriente los proveedores y cuentas por pagar aumentaron al 22%, y los depsitos e ingresos por terceros siguen siendo una de las cuentas ms representativas del pasivo corriente en un 13%. En otros pasivos los pasivos diferidos con respecto al ao 2009 aumentaron al 49%, y las obligaciones financieras a largo plazo con respecto a los dos anteriores disminuyeron en un 5%.

En el patrimonio, los aportes al fondo social y las revalorizaciones del fondo disminuyeron en un 19% y 20% respectivamente, teniendo un cambio significativo con respecto a los dos aos inmediatamente anteriores, y el supervit por valorizaciones aumento al 54%.

ANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS. Analizando la estructura del estado de resultados y considerando los ingresos operacionales como el 100% como base en los diferentes aos se observa: En el ao 2008, 2009, 2010 del total de los ingresos se observa que estos recursos fueron destinados a gastos de personal; los gastos de personal durante los aos 2008 y 2009 se mantuvieron en un 58%, y para el 2010 se disminuyeron al 56%. Los gastos directos 2008, 2009 y 2010 fueron de 33%, 35% y 37% respectivamente. (Ver nota 19) Los ingresos no operacionales durante los tres aos se mantuvieron en un 6%, y los gastos no operacionales en el 2008, 2009, 2010 fueron 3%, 2% y 3% respectivamente. La utilidad neta para los aos 2008, 2009 fue de un 2% del total de los ingresos y para el ao 2010 de un 3%.

ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL. Haciendo un anlisis horizontal de los aos 2008, 2009 y 2010 se evidencia la siguiente situacin: Los activos totales crecieron en el ao 2009 en un 5.3% con respecto al ao 2008, y en el ao 2010 crecieron en un 50.5%. Si se analiza la estructura de los activos por rubros se evidencia que los mayores cambios del ao 2009 frente al ao inmediatamente anterior se dieron en los activos corrientes los cuales se incrementaron en un 10.4% , y la mayor variacin se concentra en el efectivo en 136.1%, de igual manera las inversiones tuvieron un incremento en un 45.8% . Respecto al pasivo total en el ao 2010 el pasivo se increment en un 8% con respecto al ao 2009.Se observa que las cuentas con cambios significativos fueron proveedores, cuentas por pagar y obligaciones financieras. Y en el pasivo a largo plazo las obligaciones financieras disminuyeron del 2008 al 2010. En el total del patrimonio en el 2009 se increment en un 5% con respecto al 2008, y para el ao 2010 tuvo un incremento significativo del 68% con respecto al 2009., siendo las cuentas ms representativas aportes fondo social, supervit por donaciones y utilidades netas del ejercicio.

ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS. Una vez analizado los datos de los estados de resultados de los aos 2008, 2009 y 2010 encontramos la siguiente situacin: Los ingresos operacionales aumentaron en el 2009 en un 14.4% con respecto al ao 2008 y en un 18.9% en ao 2010 con respecto al ao 2009. Los gastos operacionales aumentaron en el 2009 en un 15.9% con respecto al ao 2008, y un 17.5% en el ao 2010 con respecto al ao 2009, siendo las cuentas con aumento significativas los gastos de personal y gastos directos los cuales se incrementaron en un 58% y 33% respectivamente del 2009 al 2010. Se observa que durante estos tres periodos no hubo utilidad operacional sino exceso de egresos operacionales.

ANALISIS DE INDICADORES FINANCIEROS Razones Liquidez Razn Corriente: Con este indicador nos permite identificar la situacin real de la empresa en relacin de la capacidad de convertir sus activos en efectivo para un evento tener capacidad de cubrir sus pasivos, durante los tres aos analizados nos muestra que tiene un promedio de 2.53, para cubrir sus obligaciones. Capital Neto de Trabajo: Se puede evidenciar que durante los tres aos se mantiene un promedio de $ 17.509.602 lo que demuestra un buen manejo de los recursos lo que garantiza una buena solvencia econmica para cubrir la operacin normal de la empresa. Prueba Acida: Con este indicador nos permite identificar la capacidad de pago que tiene la empresa para cubrir sus pasivos, en promedio durante los tres aos la empresa cuenta con 2.51, es de gran importancia ya que reduce la posibilidad de recurrir a otros tipos de financiacin. En el ao 2008 la institucin contaba con 2.85 por cada peso de deuda a corto plazo, para el 2009 2.59 y en el 2010 disminuyo a 2.16. Si se descuentan los inventarios la liquidez en el 2008 fue de $ 2,83 por cada peso de deuda a corto plazo, en el 2009 , bajo a $ 2,56 y en el 2010 a $ 2,14%. Los indicadores muestran una buena situacin de liquidez para la institucin.

Razones de Endeudamiento

LEVARAGE: este indicador me muestra el nivel de endeudamiento que tiene la empresa en relacin a su patrimonio, me mide hasta qu punto est comprometido el Patrimonio con respecto a sus acreedores. Para el ao 2008 este nivel de endeudamiento era del 0.39% lo que significa que de cada peso que tiene la empresa de Patrimonio 0.39 centavos lo deba a sus acreedores. Para el ao 2009 este nivel de endeudamiento aumento con respecto al 2008 ya que lleg a ser del 0.42%, tres puntos por encima. Pero tambin observamos que en el ltimo ao el 2010 se presento un mejor comportamiento de este indicador ya que el nivel de endeudamiento bajo en 15 puntos quedando en un 0.27% esto debido principalmente a que el Superavit por Valoraciones y Donaciones se incremento en gran proporcin respecto a los aos anteriores. Concentracin del Endeudamiento a Corto Plazo: este indicador nos muestra que proporcin del total del pasivo de la compaa se debe a Corto Plazo; al hacer la respectiva comparacin de los aos en estudio observamos que para el ao 2009 este aument en mayor proporcin que los otros aos pero mantenindose en un rango pequeo la diferencia entre estos y mostrando que menos del 0.50% del endeudamiento se presenta en el corto plazo. LEVARAGE FINANCIERO: este indicador me establece la relacin existente entre el compromiso financiero y el patrimonio de la empresa y para este caso nos muestra que la empresa poco se financia con Bancos, su principal fuente de financiacin es el dinero proveniente por concepto de matrculas de Pregrado las cuales se encuentran en las cuentas de Efectivo y deudores Clientes.

Razones de Rentabilidad En el 2008 el rendimiento neto sobre la inversin fue del 0,90%, en el ao 2009 alcanz el 0,98%, y en el 2010 aumento al 1,07%. El rendimiento neto sobre el patrimonio en el 2008 fue de 1,26%, en el 2009 aumento al 1,39%y en el 2010 se disminuy al 1,36%. El margen de utilidad neta en el 2008 alcanz el 1,84% del total de las ventas, en el 2009 el 1,85% y en el 2010 aumento al 2,57%

Razones de Actividad, Eficiencia o Rotacin Las veces que la inversin en activos se convirti en ventas en el ao 2008 fue de 0,49 veces, en el 2009 fue 0,53 veces y para el 2010 bajo a 0,42 veces la rotacin.

La cartera rot 12,96 veces en ao 2008, en el ao 2009 13,91 veces y en el 2010 13,04 veces, es decir que cada ao el manejo de clientes fue eficiente.