NIT. 92,518,923 - 0
BALANCE GENERAL
(EN MILES DE PESOS $)
DETALLE
DICBRE 31/2008
Var.% 2009-2010
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
11
1105
1110
1115
1120
DISPONIBLE
Caja
Bancos
Remesas en Trnsito
Cuentas de Ahorro
TOTAL DISPONIBLE
32,424
29,397
641
2,643
65,105
24,911
30,245
1,439
81,059
137,654
19,079
84,150
1,193
2,761
107,183
-23%
3%
124%
2967%
111%
-23%
178%
-17%
-97%
-22%
13
1305
1325
1330
1340
1355
1360
1365
DEUDORES
Clientes
Cuentas por cobrar a socios y Acc.
Anticipos y avances
Promesas de compra venta
Anticipo de Impuestos
Reclamaciones
Ctas por Cobrar a Trabajadores
TOTAL DEUDORES
4,055
51,370
0
0
6,276
2,663
650
65,014
4,148
17,800
1,599
0
906
3,985
500
28,938
4,754
130,036
6,534
35,350
147
617
300
177,738
2%
-65%
15%
631%
309%
-86%
50%
-23%
-55%
-84%
-85%
-40%
514%
130,119
166,592
284,921
28%
71%
405,989
9,731
15,905
3,390
435,015
53,757
381,258
405,989
13,544
18,781
3,390
441,704
112,081
329,623
403,039
15,441
28,240
3,390
450,110
168,506
281,604
0%
39%
18%
0%
2%
108%
-14%
-1%
14%
50%
0%
2%
50%
-15%
16
1635
INTANGIBLES
Licencias
TOTAL INTANGIBLES
17
1705
1710
DIFERIDOS
Gastos pagados por anticipado
Cargos Diferidos
TOTAL DIFERIDOS
6,894
6,894
1,534
45,388
46,922
1,447
15,748
17,195
1,180
7,335
8,515
-6%
-65%
-63%
-18%
-53%
-50%
428,180
346,818
297,013
-19%
-14%
558,299
513,410
581,934
-8%
13%
21
2105
2120
2195
22
2205
2230
DICBRE 31/2008
Var.% 2009-2010
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
250,471
239,947
327,877
-4%
37%
177,690
2,690
0
180,380
95,053
2,444
0
97,497
157,373
6,235
50,000
213,608
-47%
-9%
66%
155%
-46%
119%
4,487
0
4,487
0
27,701
27,701
9,319
0
9,319
-100%
517%
-100%
-66%
PROVEEDORES
Nacionales
Cheques post-fechados y/o no cobrados
TOTAL PROVEEDORES
23
2335
2355
2365
2367
2368
2370
2380
8,307
28,320
3,816
3,226
312
1,907
1,180
47,068
38,683
13,495
6,189
5,829
515
2,963
1,859
69,533
1,783
0
2,258
1,892
872
69,848
1,538
78,191
366%
-52%
62%
81%
65%
55%
58%
48%
-95%
-100%
-64%
-68%
69%
2257%
-17%
12%
24
2404
2408
2412
IMPUESTOS,GRAVAMENES Y TASAS
De Renta y Complementarios
Impto sobre las ventas por pagar
Impto de Industria y Comercio
TOTAL IMPTOS,GRAV. Y TASAS
3,918
11,836
1,107
16,861
18,707
17,446
1,571
37,724
321
14,559
1,388
16,268
377%
47%
42%
124%
-98%
-17%
-12%
-57%
25
2510
OBLIGACIONES LABORALES
Cesantas Consolidadas
TOTAL OBLIG LABORALES
1,615
1,615
7,492
7,492
10,400
10,400
364%
364%
39%
39%
28
2805
OTROS PASIVOS
Anticipos y Avances recibidos
TOTAL OTROS PASIVOS
60
60
0
0
91
91
-100%
-100%
PASIVO NO CORRIENTE
117,221
19,444
103,656
-83%
433%
117,221
117,221
19,444
19,444
103,656
103,656
-83%
-83%
433%
433%
367,692
259,391
431,533
-29%
66%
21
2105
DICBRE 31/2008
Var.% 2009-2010
PATRIMONIO
190,607
254,019
150,401
33%
-41%
31
3115
CAPITAL SOCIAL
Aportes Sociales
TOTAL CAPITAL SOCIAL
200,000
200,000
200,000
200,000
200,000
200,000
0%
0%
0%
0%
33
3305
RESERVAS
Reservas obligatorias
0
0
0
0
5,402
5,402
36
3605
3610
27,634
0
27,634
63,412
0
63,412
0
-55,001
-55,001
129%
-100%
129%
-187%
0
-37,027
-37,027
27,634
-37,027
-9,393
0
0
0
0%
-75%
-100%
-100%
-100%
558,299
513,410
581,934
-8%
13%
37
3705
3710
INGRESOS
41
INGRESOS OPERACIONALES
DICBRE 31/2008
DICBRE 31/2009
DICBRE 31/2010
1,004,075
1,004,075
977,575
977,575
1,435,935
1,435,935
-2.64%
-2.64%
46.89%
46.89%
108
108
57
57
690
690
-47.22%
-47.22%
1110.53%
1110.53%
1,003,967
977,518
1,435,245
-2.63%
46.83%
6
COSTO DE VENTAS
6135 Por prestacion de servicios CDA
6205 De mercancia y/o suministro
TOTAL COSTO DE VENTAS
0
1,134
1,134
309,030
0
309,030
392,178
0
392,178
-100.00%
27151.32%
26.91%
1,002,833
668,488
1,043,067
-33.34%
56.03%
851,980
548,306
1,058,621
-35.64%
93.07%
135,716
162,732
5,089
72,044
0
1,534
117,971
24,495
27,227
34,855
0
53,757
143,642
36,228
815,290
30,228
152,416
4,242
733
298
0
14,733
13,705
10,480
46,329
14,786
4,250
28,342
24,259
344,801
40,934
108,564
6,116
0
648
0
252,336
2,168
14,281
59,231
37,598
10,012
9,552
47,045
588,485
-77.73%
-6.34%
-16.64%
-98.98%
35.42%
-28.77%
44.18%
-100.00%
117.45%
GASTOS DE ADMINISTRACION
5105
5110
5115
5120
5125
5130
5135
5140
5145
5150
5155
5160
5165
5195
Gastos de Personal
Honorarios
Impuesto GMF (4 x 1000)
Arrendamientos
Contribuciones y afiliaciones
Seguros
Servicios
Gastos Legales
Mantenimiento y reparaciones
Adecuacin e instalacin
Gastos de viaje
Depreciaciones
Amortizacin de Cargos Diferidos
Diversos
TOTAL GASTOS DE ADMON.
52
GASTOS DE VENTAS
5210
5215
5220
5230
5235
5245
5260
5295
Honorarios
Imptos Municipales Industria y Cio.
Arrendamientos
Seguros
Servicios
Mantenimiento y reparaciones
Depreciaciones
Diversos Comisiones por Ventas
0
7,910
0
0
0
0
0
28,780
34,600
7,681
0
0
132,814
2,126
644
25,640
19,560
11,270
30,255
763
383,187
13,467
661
10,973
36,690
203,505
150,853
26.91%
-100.00%
-87.51%
-44.05%
-61.51%
32.92%
-92.09%
-80.27%
-33.04%
-57.71%
1612.73%
-84.18%
36.27%
27.85%
154.28%
135.58%
-66.30%
93.93%
70.67%
-2.90%
-43.47%
46.73%
-10.91%
188.51%
533.44%
2.64%
-57.20%
470,136
454.66%
131.02%
120,182
-15,554
-20.33%
-112.94%
INGRESOS NO OPERACIONALES
7,226
6,254
5,909
-13.45%
-5.52%
4210
4225
4250
4255
4295
Financieros
Comisiones
Recupreaciones
Indemnizaciones
Diversos
5,199
760
0
1,256
11
4,894
0
1,339
0
21
3,920
906
0
1,079
4
-5.87%
-100.00%
-19.90%
-100.00%
90.91%
-80.95%
53
GASTOS NO OPERACIONALES
124,242
41,367
32,100
-66.70%
-22.40%
5305
5310
5315
5395
Financieros
Perdida en venta y retiro de bienes
Gastos Extraordinarios
Gastos diversos
117,899
3,731
2,612
0
39,225
0
142
2,000
27,832
0
1,164
3,104
-66.73%
-100.00%
-94.56%
-29.05%
33,837
85,069
-41,745
151.41%
-149.07%
6,203
21,657
13,256
249.14%
-38.79%
27,634
63,412
-55,001
129.47%
-186.74%
SUBTOTAL
-100.00%
719.72%
55.20%
2008
Se realizaron inversiones en Maquinarias y
Equipos.
23.31%
2008
La empresa se esta financiando con deuda
a corto plazo.
Es lgica la estructura financiera en relacin con el tipo de inversiones Si, la empresa se est financiando ms con
que tiene la empresa?
Pasivos que con Socios
El nivel de endeudamiento es alto?
Qu tan concentradas estn las obligaciones en el corto plazo?
Entre los pasivos, cules son los ms representativos?
Considera normal la estructura financiera observada?
No
68.12%
Obligaciones financeras con entidades
financieras a corto plazo
Es muy arriesgado poseer obligaciones a
2. Seales de Alarma
2008
La empresa est generando prdidas netas?
No, la empresa genera utilidad de $27,634
La empresa est generando prdidas operativas?
No, la empresa genera utilidad operativa
El aumento del costo es mayor que el aumento de los ingresos
NA
operacionales?
NO
NO
NO
NO
NO
2. Capital de Trabajo
Cunto dinero necesita la empresa para cubrir sus necesidades
operativas de fondos (KTO)?
Cul es el valor de los pasivos operativos?
Qu proporcin de las necesidades operativas de fondos se logra
autoabastecer con la misma operacin?
Cul es el valor del capital de trabajo neto operativo (KTNO)?
Qu indican los valores obtenidos?
2008
NO
4,055.00
70,091.00
1728.51%
$
(66,036.00)
La empresa necesit $66,036 para cubrir
NA
NA
65,014.00
3. Anlisis de la Rentabilidad
La empresa es rentable?
2008
Durante este ao la empresa obtuvo una
51.95%
Que a medida que la financiacin es mas alta, la rentabilidad es menor
2008
Como se puede observar la productividad va disminuyendo de 7,72 en el 2008, a 5,87 en e
Se ha desmejorado la productividad porque las ventas han disminudo y los activos corri
en la partida de cuentas por cobrar a socios.
5. Mrgenes de Utilidad
Analice el comportamiento de los mrgenes para la empresa,
considerando lo siguiente:
Cul es el margen bruto?
A qu se debe su crecimiento/decrecimiento?
2008
99.89%
NA
2.75%
El margen neto en los 3 aos ha sido fluctuante, indicando entre el ao 2008 y 2009 un
debido a que los ingresos operacionales reflejaron una disminucion de $26,449 y un aume
el ao 2009 y 2010 existi una disminucion en el margen neto debido a que los gastos op
en $374,579 al igual que los gastos de venta que aumento en $266,631 demostrando un
15.03%
2008
34.14%
Accionistas $209,978
Maquinaria y equipo $104,820
7. EBITDA
Cul es el EBITDA de los ltimos periodos?
El margen EBITDA ha aumentado?
2008
204,610
20.38%
2008
2008
43,845.00
a continuacin:
2009
No
se
realizaron
representativas.
2010
Se
realizaron
inversiones
pocas
inversiones
representativas en Equipos de Computos y
Licencias.
32.45%
48.96%
64.20%
48.39%
operacin que realiza la empresa, el objeto social de la empresa exige equipos de alta tecnologa
xigidos por el gobierno.
2009
2010
No necesit financiacin debido al
ingreso operacional que tuvo, por el En este periodo se financi con crdito de
contrario cancel deudas a corto y largo entidades financerias a corto y largo plazo.
plazo.
No, la empresa tiene una financiacin muy
Si, la empresa deja en gran procentaje
alta con Pasivos, sobre todo con entidades
de financiarse con Pasivos
finacieras a corto y largo plazo
No
40.63%
Si
65.15%
Obligaciones financieras, costos y gastos por
pagar.
Nuevamente adquiere obligaciones
2009
No, la empresa genera utilidad de
No, la empresa genera utilidad operativa
En este periodo s fue mayor el aumento
de los costos con respecto al ingreso
2010
En este periodo la empresa tiene prdidas de
Si, la empresa genera utilidad operativa de $En este periodo no fue mayor el aumento de
los costos con respecto al ingreso
Obligaciones financieras
NO
NO
NO
NO
NO
NO
2009
2010
4,148.00 $
4,754.00
142,450.00 $
114,269.00
3434.19%
2403.64%
$
(138,302.00) $
(109,515.00)
La empresa necesit $138,302 para
La empresa necesit $109,515 para cubrir las
$
(108,435.00) $
176,981.00
28,938.00 $
177,738.00
2009
2010
Durante este ao la empresa obtuvo una Durante este ao la empresa no fue rentable
69.43%
86.90%
-77.60%
24.96%
-36.57%
10.47%
-61.53%
2009
2010
uctividad va disminuyendo de 7,72 en el 2008, a 5,87 en el 2009 y a 5,40 en el 2010
idad porque las ventas han disminudo y los activos corrientes se han incrementado especialmente
rar a socios.
Se evidencia que ha desmejorado el Durante este periodo se registra una
aprovechamiento del capital de trabajo disminucin considerable del KTO del 33,78
del capital de trabajo ha variado de acuerdo a las variaciones que presenta la cartera.
1.53
1.19
mpresa no tiene un porcentaje alto de cartera y podriamos concluir que sus ingresos los recibe de
No maneja inventarios
No maneja inventarios
NA porque las variaciones no son significativas.
NA porque la empresa no maneja inventarios
NA porque la empresa no maneja inventarios
2009
2010
68.39%
72.68%
Con respecto al ao 2009 existe un
Existe un decrecimiento debido a un
crecimiento en el margen bruto debido al
aumento en el rubro de prestacion de
aumento de los ingresos del 68% y al
servicios por venta cda por valor de
aumento de los costos de venta entre el ao
$309,030
anterior del 22%
6.49%
-3.83%
ha sido fluctuante, indicando entre el ao 2008 y 2009 un aumento en el margen neto del 3,74%
cionales reflejaron una disminucion de $26,449 y un aumento en la utilidad neta de $35,778. Y entre
disminucion en el margen neto debido a que los gastos operaciones aumentaron significativamente
stos de venta que aumento en $266,631 demostrando una prdida en la utilidad neta de $-55,001
-266631
12.29%
-1.08%
2009
2010
2009
2010
232,263 $
23.76%
Durante este periodo la empresa
aument su eficiencia para generar
efectivo y obtuvo resultados de
$232,263
152,952
10.66%
En este ao como resultado de las decisiones
de prstamo a socios, la empresa sacrific un
porcentaje en su capacidad de generar
efectivo.
2009
2010
No, porque la empresa le prest a los
Tuvo un buen comportamiento se nota accionistas $112 millones de pesos y por tal
porque no pag a accionistas o socios
motivo recurri a deuda con el sector
financiero.
Si, porque cuenta con un disponible para No, porque no tiene flujo de caja positivo,
el periodo siguiente de $72,549 millones este es de $-30,468
orar ya que en varias oportunidades ha recurrido a prstamos con entidades financieras por el
2009
$
2010
72,549.00 $
NA
(30,468.00)
ver anexo
es, tuvo que invertir en maquinaria y equipo para desarrollar el obeto social, y en el momento todo
para cancelar el ejercicio de la misma y cancelar las obligaciones financieras y a socios.
Indicador
KT
KTN
KTO
KTNO
Razon corriente
Prueba cida
Formula
Activo cte
activo cte - pasivo cte
cartera + inventario
KTO - proveedores
activo cte / pasivo cte
activo cte - inventario / pasivo cte
% ENDEUDAMIENTO
% CONCENTRACION PASIVO
CTE
% CARGA FINANCIERA
COBERTURA GTOS
FINANCIEROS
% ROE
% ROI - % ROA
% MARGEN BRUTO
% MARGEN OPERATIVO
% MARGEN NETO
UAI / patrimonio
EBITDA
UAII / activos
utilidad bruta / ventas netas
UAII / ventas netas
UN / ventas netas
2008
130,119
-120,352
4,055
-432
51.95%
0.52
2009
166,592
-73,355
4,148
4,148
69.43%
0.69
2010
284,921
-42,956
4,754
-4,565
86.90%
0.87
1.47
1.55
1.21
65.86%
50.52%
74.15%
68.12%
0.52%
92.50%
0.50%
75.98%
0.27%
27.23%
14%
6.1%
99.89%
3.37%
2.75%
205.64% -130.05%
25%
16.6%
68.39%
8.70%
6.49%
-37%
-7.2%
72.68%
-2.91%
-3.83%
65,105
65,014
130,119
137,654
28,938
166,592
107,183
177,738
284,921
381,258
329,623
46,922
428,180
558,299
17,195
346,818
513,410
281,604
6,894
8,515
297,013
581,934
180,380
4,487
47,068
16,861
1,615
60
250,471
97,497
27,701
69,533
37,724
7,492
0
239,947
213,608
9,319
78,191
16,268
10,400
91
327,877
117,221
117,221
367,692
19,444
19,444
259,391
103,656
103,656
431,533
190,607
200,000
0
27,634
-37,027
558,299
254,019
200,000
0
63,412
-9,393
513,410
150,401
200,000
5,402
-55,001
0
581,934
977,518
1,435,245
1,134
1,002,833
309,030
668,488
392,178
1,043,067
815,290
36,690
851,980
150,853
7,226
344,801
203,505
548,306
120,182
6,254
588,485
470,136
1,058,621
-15,554
5,909
GASTOS NO OPERACIONALES
SUBTOTAL
UTILIDAD CONTABLE NETA
124,242
33,837
27,634
41,367
85,069
63,412
32,100
-41,745
-55,001
UTILIDAD BR
2,000,000
1,435,245
1,500,000
1,003,967
1,000,000
1,000,000
800,000
977,518
600,000
400,000
500,000
200,000
0
0
DICBRE 31/2008
DICBRE 31/2009
DICBRE 31/2010
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS OPERACIONALES
1,200,000
1,000,000
1,058,621
851,980
200,000
150,000
800,000
100,000
548,306
600,000
400,000
50,000
200,000
0
DICBRE 31/2008
DICBRE 31/2009
DICBRE 31/2010
-50,000
SUBTOTAL
SUBTOTAL
100,000
80,000
85,069
80,000
60,000
40,000
60,000
40,000
33,837
20,000
20,000
0
-20,000
-20,000
DICBRE 31/2008
DICBRE 31/2009
DICBRE 31/2010
-40,000
-60,000
-40,000
-60,000
-41,745
-80,000
NDICION S.A
Var.% 2008-2009
Var.% 2009-2010
111%
-55%
28%
-22%
514%
71%
-14%
-15%
-63%
-19%
-8%
-50%
-14%
13%
558,299
540,000
513,410
520,000
500,000
480,000
460,000
-46%
517%
48%
124%
364%
-100%
-100%
119%
-66%
12%
-57%
39%
39%
39%
-83%
-83%
-29%
433%
433%
66%
300,000
33%
0%
-41%
0%
150,000
129%
-75%
-187%
-100%
50,000
-8%
13%
DICBRE 31/2008
DICBRE 31/2009
PATRIMONIO
PATRIMONIO
254,019
250,000
200,000
190,607
100,000
DICBRE 31/2008
BENDICION
Var.% 2008-2009
Var.% 2009-2010
-2.63%
46.83%
27151.32%
-33.34%
26.91%
56.03%
-57.71%
454.66%
-35.64%
-20.33%
-13.45%
70.67%
131.02%
93.07%
-112.94%
-5.52%
DICBRE 31/2009
-66.70%
151.41%
129.47%
-22.40%
-149.07%
-186.74%
1,002,833
668,488
DICBRE 31/2008
DICBRE 31/2009
DICBRE 31/2010
DICBRE 31/2008
DICBRE 31/2009
DICBRE 31/2010
-15,554
DICBRE 31/2008
DICBRE 31/2009
DICBRE 31/2010
-55,001
ACTIVO
500,000
400,000
431,533
367,692
259,391
300,000
200,000
100,000
0
DICBRE 31/2010
DICBRE 31/2008
DICBRE 31/2009
DICBRE 31/2010
560,000
581,934
558,299
540,000
513,410
520,000
500,000
480,000
460,000
DICBRE 31/2010
DICBRE 31/2008
DICBRE 31/2009
DICBRE 31/2010
BRE 31/2010
BRE 31/2010
DICBRE 31/2008
1- ACTIVIDADES DE OPERACIN
UTILIDAD o PERDIDA CONTABLE DEL EJERCICIO
PARTIDAS QUE NO AFECTAN EL EFECTIVO
TOTAL EFECTIVO GENERADO EN ACTIVIDADES DE OPERACIN
CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS OPERACIONALES
SUB-TOTAL ACTIVIDADES DE OPERACIN
TOTAL CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS OPERACIONALES
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIN
2- ACTIVIDADES DE INVERSION
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE INVERSION
3- ACTIVIDADES DE FINANCIACION
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION
4- ACTIVIDADES DE DISTRIBUCION DE UTILIDADES
TOTAL AUMENTO DE CAJA Y BANCOS (DISPONIBLE) EN EL AO
MS: SALDO INICIAL CAJA Y BANCOS DIC 31 DEL AO ANTERIOR
TOTAL SALDO CAJA Y BANCOS DISPONIBLE A DIC. 31
27,634
57,000
84,634
173,857
-96,544
-11,910
-112,155
167,910
43,845
21,260
65,105
SUB-TOTAL ACTIVIDADES DE
OPERACIN
SUB-TOTAL ACTIVIDADES DE OPERACIN
200,000
100,000
173,857
50,000
150,000
111,545
83,888
100,000
-50,000
-100,000
50,000
-150,000
0
DICBRE 31/2008
DICBRE 31/2009
DICBRE 31/2010
-200,000
259,898
-20,000
-20,000
200,000
-40,000
100,000
-60,000
0
DICBRE
31/2008
-11,910
DICBRE 31/2009
DICBRE 31/2010
-100,000
-80,000
-100,000
-129,685
-200,000
-120,000
172,623
167,910
150,000
100,000
50,000
0
-50,000
DICBRE 31/2008
DICBRE 31/2009
-100,000
-150,000
-200,000
-180,660
DICBRE 31/2010
160,000
140,000
120,000
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
VO C.D.A LA BENDICION
,518,923 - 0
DICBRE 31/2009 DICBRE 31/2010
Var.% 2008-2009
Var.% 2009-2010
63,412
109,708
173,120
-55,001
87,850
32,849
129.47%
92.47%
104.55%
-186.74%
-19.92%
-81.03%
111,545
86,778
259,898
83,888
-162,534
-129,685
-35.84%
-189.88%
-2282.18%
-24.79%
-287.30%
-149.90%
-6,689
-24,789
-94.04%
270.59%
-180,660
172,623
-207.59%
-195.55%
72,549
65,105
137,654
-30,468
137,654
107,186
65.47%
206.23%
111.43%
-142.00%
111.43%
-22.13%
100,000
50,000
0
-50,000
-100,000
DICBRE 31/2008
DICBRE 31/2009
DICBRE 31/2010
-96,544
-150,000
-162,534
-200,000
DICBRE 31/2008
DICBRE 31/2009
-6,689
DICBRE 31/2010
-24,789
-6,689
-20,000
-24,789
-40,000
-60,000
-80,000
-100,000
-120,000
-112,155
137,654
107,186
65,105
DICBRE 31/2008
DICBRE 31/2009
DICBRE 31/2010
CALCULO DE INDICADORES
C.D.A. - LA BENDICIN S.A.
NIT. 92,518,923 - 0
ACTIVO OPERATIVO
Ao 2008
4,055.0
0.0
0.0
4,055.0
Ao 2009
28,938.0
0.0
0.0
28,938.0
Ao 2010
177,738.0
0.0
0.0
177,738.0
Ao 2008
4,487.0
60.0
Ao 2009
27,701.0
0.0
Ao 2010
9,319.0
91.0
16,861.0
1,615.0
47,068.0
70,091.0
37,724.0
7,492.0
69,533.0
142,450.0
16,268.0
10,400.0
78,191.0
114,269.0
Pasivo Operativo/KTO
1728.5%
492.3%
64.3%
Ao 2008
4,055.0
70,091.0
-66,036.0
Ao 2009
28,938.0
142,450.0
-113,512.0
Ao 2010
177,738.0
114,269.0
63,469.0
24,883.0
72,359.0
-47,476.0
148,800.0
-28,181.0
176,981.0
Utilidad Operacional
+Depreciacin y Amortizacin
EBITDA
Ao 2008
150,853.0
53,757.0
204,610.0
Ao 2009
120,182.0
112,081.0
232,263.0
Ao 2010
-15,554.0
168,506.0
152,952.0
EBITDA
Ingresos Operacionales
Margen EBITDA
204,610.0
1,003,967.0
20.4%
232,263.0
977,518.0
23.8%
152,952.0
1,435,245.0
10.7%
Cartera Neta
Inventario
Otros activos corrientes
Capital de Trabajo Operativo (KTO)
PASIVO OPERATIVO
Proveedores
Anticipos recibidos
KTNO
Capital de Trabajo Operativo (KTO)
-Pasivo Operativo
Capital de Trabajo Neto Operativo
Variacin Capital de Trabajo Operativo
Variacin Pasivo Operativo
Variacin KTNO
EBITDA
CALCULO DE INDICADORES
C.D.A. - LA BENDICIN S.A.
NIT. 92,518,923 - 0
MARGENES DE UTILIDAD
Ao 2008
Ingresos Operacionales
Utilidad Neta
Margen Neto
1,003,967.0
27,634.0
2.8%
977,518.0
63,412.0
6.5%
1,435,245.0
-55,001.0
-3.8%
Ingresos Operacionales
Utilidad Operacional
Margen Operacional
1,003,967.0
150,853.0
15.0%
977,518.0
120,182.0
12.3%
1,435,245.0
-15,554.0
-1.1%
Ingresos Operacionales
Utilidad Bruta
Margen Bruto
1,003,967.0
1,002,833.0
99.9%
977,518.0
668,488.0
68.4%
1,435,245.0
1,043,067.0
72.7%
Ingresos Operacionales
Variacin %
1,003,967.0
977,518.0
-2.63%
1,435,245.0
46.83%
1,134.0
309,030.0
27151%
392,178.0
27%
Ingresos Operacionales
Gastos Operacionales
%Gastos Operacionales
1,003,967.0
851,980.0
84.9%
977,518.0
548,306.0
56.1%
1,435,245.0
1,058,621.0
73.8%
Ingresos Operacionales
Gastos de Administracin
%Gastos Administracin
1,003,967.0
815,290.0
81.2%
977,518.0
344,801.0
35.3%
1,435,245.0
588,485.0
41.0%
Ingresos Operacionales
Gastos de Ventas
%Gastos de Ventas
1,003,967.0
36,690.0
3.7%
977,518.0
203,505.0
20.8%
1,435,245.0
470,136.0
32.8%
Costo de Ventas
Variacin %
Ao 2009
Ao 2010
CALCULO DE INDICADORES
C.D.A. - LA BENDICIN S.A.
NIT. 92,518,923 - 0
ENDEUDAMIENTO
Ao 2008
Ao 2009
Ao 2010
Pasivos
Activos
Nivel de Endeudamiento
367,692
558,299
0.66
259,391
513,410
0.51
431,533
581,934
0.74
Pasivo Corrientes
Activos
Endeudamiento Corto Plazo
250,471
558,299
0.45
239,947
513,410
0.47
327,877
581,934
0.56
117,221
558,299
0.2
19,444
513,410
0.0
103,656
581,934
0.2
Pasivo Operacionales
Activos
Endeudamiento Operativo
70,091
558,299
0.1
142,450
513,410
0.3
114,269
581,934
0.2
Pasivos Financieros
Activos
Endeudamiento Financiero
297,601
558,299
675.4
116,941
513,410
1,580.5
317,264
581,934
660.3
CALCULO DE INDICADORES
C.D.A. - LA BENDICIN S.A.
NIT. 92,518,923 - 0
RENTABILIDAD
Ao 2008
Ao 2009
Ao 2010
Utilidad Operacional
Activo Operacional
Rentabilidad Operativa
150,853.0 120,182.0
130,119.0 166,592.0
115.9%
72.1%
-15,554.0
284,921.0
-5.5%
Utilidad Neta
Patrimonio
Rentabilidad Patrimonial
27,634.0 63,412.0
190,607.0 254,019.0
14.5%
25.0%
-55,001.0
150,401.0
-36.6%
PRODUCTIVIDAD
Ingresos Operacionales
Total Activos
Productividad Activos Totales
Ao 2008
Ao 2009
1,003,967 977,518
558,299.0 513,410.0
1.80
1.90
Ao 2010
1,435,245
581,934.0
2.47
Ingresos Operacionales
Activo Operacional
Productividad Activo Operacional
Ingresos Operacionales
Capital de Trabajo Operativo (KTO)
Productividad KTO
Ingresos Operacionales
1,003,967.0 977,518.0 1,435,245.0
Capital Fijo Operativo
200,000.0 200,000.0 200,000.0
Productividad Capital Fijo Operativo
5.0
4.9
7.2
Ingresos Operacionales
Deudores
Das Recaudo del Ingreso
Costo de Ventas
Inventarios
Das Reposicin de Inventarios
392,178.0
0.0
0.0
CALCULO DE INDICADORES
C.D.A. - LA BENDICIN S.A.
NIT. 92,518,923 - 0
% PARTICIPACION
Capital de Trabajo Operativo (KTO)
Activo Operacional
KTO/Activo Operacional
Capital Fijo Operativo
Activo Operacional
Capital Fijo / Activo Operacional
Ao 2008
Ao 2009
Ao 2010
4,055.0 28,938.0
65,105.0 137,654.0
1605.5%
475.7%
177,738.0
107,183.0
60.3%
200,000.0 200,000.0
65,105.0 137,654.0
32.6%
68.8%
200,000.0
107,183.0
53.6%
Deudores
Capital de Trabajo Operativo
Deudores/KTO
4,055.0
4,055.0
100.0%
4,148.0
28,938.0
697.6%
4,754.0
177,738.0
3738.7%
Inventarios
Capital de Trabajo Operativo
Inventarios/KTO
0
4,055.0
0.0%
0
28,938.0
0.0%
0
177,738.0
0.0%
DETALLE
1- ACTIVIDADES DE OPERACIN
UTILIDAD o PERDIDA CONTABLE DEL EJERCICIO
2,008
2010
63,412
-55,001
129.47%
-186.74%
57,000
109,708
87,850
92.47%
-19.92%
+ Depreciaciones
+ Amortizaciones
+ Activos dados de baja
+ Provision de Impuesto de Renta
53,757
3,243
58,324
29,727
0
21,657
56,425
8,680
9,489
13,256
8.50%
-3.26%
-70.80%
567.81%
-38.79%
84,634
173,120
32,849
104.55%
-81.03%
6,275
142,992
1,404
4,730
3,630
3,219
310
903
578
9,085
671
0
60
173,857
33,570
5,370
0
150
0
23,214
30,376
2,373
2,603
203
1,056
679
5,610
464
5,877
0
111,545
0
759
3,368
200
0
9,319
0
0
0
357
66,885
0
0
0
2,908
92
83,888
-14.42%
-100.00%
-85.87%
-4,055
0
-93
-1,599
0
-1,322
0
0
-14,825
-60
0
0
0
0
-6,868
0
0
-35,350
-606
-4,934
-112,236
27,634
2009
-51,370
-2,663
-650
-209,978
-1,534
-151
0
-36,899
-13,495
-3,931
-3,938
-322
-2,887
-31,641
-183
0
33.33%
-100.00%
1553.42%
542.20%
-34.63%
-19.14%
-34.52%
16.94%
17.47%
-38.25%
-30.85%
-100.00%
-35.84%
-97.71%
-59.86%
-100.00%
-100.00%
-100.00%
75.86%
6233.81%
-100.00%
-100.00%
-100.00%
-50.52%
-24.79%
551.61%
208.57%
-100.00%
-50.36%
-100.00%
-100.00%
-92.94%
-96.09%
-8.97%
-100.00%
360.70%
-100.00%
-96,544
86,778
-162,534
-189.88%
-287.30%
-11,910
259,898
-129,685
-2282.18%
-149.90%
-3,945
-104,820
-3,390
-6,689
0
0
0
-6,689
-17,895
0
0
-6,894
-24,789
69.56%
-100.00%
-100.00%
167.53%
-94.04%
270.59%
88,410
121,111
0
-36,898
172,623
-100.00%
167,910
0
0
-82,883
-97,777
-180,660
-48,617
43,845
21,260
65,105
72,549
65,105
137,654
-30,468
137,654
107,186
2008
2009
2010
2- ACTIVIDADES DE INVERSION
- Compra de equipos de oficina y equipo de computo
- Compra de maquinaria y equipos
- Compra de flota y equipo de transporte
- Compra de licencias y reclasificacin de licencias sist.operativo
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE INVERSION
3- ACTIVIDADES DE FINANCIACION
+ Aumento de obligaciones financieras A corto plazo
+ Nuevas obligaciones financieras A largo plazo
- Disminucin De obligaciones financieras A corto plazo
- Disminucin De obligaciones financieras A largo plazo
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION
-112,155
168,244
-334
3,918
-3,243
675
14,789
0
-21,657
-6,868
0
18,385
13,256
31,641
24715.27%
-207.59%
-100.00%
-62.26%
-195.55%
65.47%
206.23%
111.43%
-142.00%
111.43%
-22.13%
Productividad
Activo Operacional
2008
2009
2010
7.72
5.87
5.04
Productividad KTO
2008
2009
247.59
33.78
2008
5.02
Rentabilidad Operativa
2008
2009
2010
115.93%
72.14%
-5.46%
2008
99.89%
Productividad K Fijo
2009
4.89
Margen Bruto
2009
68.39%
2008
1.45
2010
1.19
2008
0.00
Dias Inventarios
2009
0.00
2010
0.00
2010
8.08
2010
7.18
Variaciones Ingreso Operacin
2008
2009
2010
-2.63%
46.83%
2010
72.68%
2008
Margen Operativo
2008
2009
2010
15.03%
12.29%
-1.08%
% Gastos Operaciones
2008
2009
2010
84.86%
56.09%
73.76%
2008
81.21%
2008
3.65%
2010
27%
% Gastos Administrativos
2009
2010
35.27%
41.00%
% Gastos Ventas
2009
20.82%
2010
32.76%
Pagado a Proveedores
2008
2009
2010
-2,538
-332,244
-401,497
Efectivo Operacin
2008
2009
2010
-11,910
259,898
-129,685
Efectivo del Negocio
2008
2009
2010
-124,065
253,209
-154,474
2008
65,105
Efectivo Neto
2009
137,654
2008
-16,861
Financiacion Externa
2008
2009
2010
285,809
-141,435
200,455
2010
107,186
Aportes
2009
0
Dividendos
2009
0
2008
2008
2010
-16,268
2008
167,910
$ Capital
2009
-180,660
2010
172,623
2008
117,899
$ Intereses
2009
39,225
2010
27,832
Efectivo Financiacion
2008
2009
2010
167,910
-180,660
172,623
Efectivo No Operacional
2008
2009
2010
7,226
6,254
5,909
Por Impuestos
2009
-37,724
2010
0
2010
-48,617
-415675
139172
-276503