TRABAJO DE ANALISIS FINANCIERO

PRESENTADO POR: EFREN CARRASQUILLA ZABALETA 0120810017

PRESENTADO A: GASPAR PALACIO MENDOZA

ADMINISTRACION DE LOS SERVICIOS DE LA SALUD

UNIVERSIDAD DE CARTAGENA 2013

OBJETIVO GENERAL Afianzar los conocimientos sobre anlisis financieros, para la toma de buenas decisiones que repercutan en el buen manejo empresarial. OBJETIVOS ESPECIFICOS Analizar como el anlisis financiero abarca el sector empresarial Interpretar el papel importante de los indicadores financieros Relacionar la toma de decisiones con finanzas Concluir sobre la importancia de las interpretaciones financieras en una empresa

INTRODUCCIN Para tomar decisiones racionales en relacin con los objetivos de la empresa, el administrador financiero debe usar ciertas herramientas analticas. El propsito de la empresa no es solo el control interno, sino tambin un mejor conocimiento de lo que los proveedores de capital buscan en la condicin y el desempeo financieros. A aquellos que invierten en las acciones comunes de una compaa les interesan principalmente las utilidades presentes y futuras esperadas y la estabilidad de tendencia de las mismas, as como su covarianza con las utilidades de otras compaas. Con el fin de negociar con ms eficacia la obtencin de fondos externos, la administracin de una empresa debe interesarse en todos los aspectos del anlisis financiero que los proveedores externos de capital utilizan para evaluar a la empresa. La administracin tambin utiliza el anlisis financiero con fines de control interno. Se ocupa en particular de la rentabilidad de la inversin en diversos activos de la compaa y en la eficiencia con que son administrados. Adems de los proveedores de capital y de la empresa misma, diversas dependencias gubernamentales usan en ocasiones el anlisis financiero. En particular, las dependencias reguladoras revisan la tasa de rendimiento que una compaa obtiene sobre sus activos, as como la proporcin de fondos que no son de capital empleados en el negocio. Todas las empresas, independientemente de la actividad a que se dediquen, necesitan de informacin financiera confiable, una de ellas es la que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, el cual muestra los flujos de efectivo del perodo, es decir, las entradas y salidas de efectivo por actividades de operacin, inversin y financiamiento, lo que servir a la gerencia de las empresas para la toma de

decisiones. Al preguntamos cmo opera una empresa, surge un trmino interesante; el apalancamiento, considerado como que no es ni malo ni bueno, en realidad es que el apalancamiento es una estrategia financiera asociada a otros instrumentos. Por su parte el Punto de Equilibrio de un bien o servicio, est dado por el volumen de ventas para el cual, los ingresos totales se hacen iguales a los costos totales. Es decir, el nivel de actividad para el cual no hay prdidas ni ganancias. Desarrollo cuestionario 1. Que elementos influyen para una buena toma de decisiones? Hacer un anlisis previo, para ver cunto debo invertir y cuanto voy a obtener en utilidad, adems de eso el riesgo que tomo al tomar las decisiones, pro y contras, consecuencias. 2. Cules son los tres tipos de decisiones? De inversin, de operacin y de financiamiento. 3. Por qu son importantes los estados financieros? Para informar de la situacin econmica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado. Esta informacin resulta til para la Administracin, gestor, regulador y otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores o propietarios. 4. Que representan los gastos en una empresa? Las erogaciones en las que incurre un ente para el funcionamiento de el mismo. Representan el proceso operacional por el cual obtiene la empresa un activo, luego este genera una utilidad que debe ser superior a los gastos para obtener ganancias. 5. Cundo se hace anlisis de liquides, cuales son los dos aspectos que deben evaluarse? El efectivo y la capacidad de pago 6. Cuales son los tiempos en que se divide el ciclo operativo? El ciclo tiene dos tiempos, la primera es el tiempo necesario para adquirir y vender los inventarios , que se llama periodo de inventarios; el segundo tiempo es el

periodo que se requiere para cobrar las ventas, denominado periodo de cuentas por cobrar. 7. Desempeo. Es la manera como alguien o algo trabaja, juzgado por su efectividad. 8. Que son indicadores financieros Es la expresin cuantitativa del comportamiento o el desempeo de toda una organizacin o una de sus partes. 9. Cules son los indicadores financieros? Indicadores de liquidez Indicadores operacionales o de actividad Indicadores de endeudamiento Indicadores de rentabilidad 10. Cules son las normas de comparacin de indicadores financieros? Los cuatro estndares de comparacin utilizados en el anlisis de razones son: Estndares mentales del analista, comprende al criterio de este basado por la experiencia y sus conocimientos. Los registros histricos de la empresa; es decir indicadores de otros aos. Los indicadores calculados con base a los presupuestos o los objetivos propuestos para el periodo en estudio. Los indicadores promedio del sector el cual pertenece la empresa. 11. En qu consiste el margen bruto de rentabilidad? Consiste en indicar cuanto Beneficio se ha obtenido por cada peso de Ventas, en otras palabras cunto gana la empresa por cada peso que vende. 12. Que indicador evala las decisiones de inversin? Indicador financiero de rentabilidad y/o liquidez. 13. Que es Palanca financiera?

Se denomina apalancamiento a la posibilidad de financiar determinadas compras de activos sin la necesidad de contar con el dinero de la operacin en el momento presente 14. Que es el rendimiento sobre la inversin? Es la proporcin entre la Utilidad neta despus de Impuestos dividida entre la Inversin. El porcentaje que resulta muestra el poder de generar Ganancias que tiene la inversin de los accionistas, de acuerdo con su Valor en libros. Esta razn es slo una medida aproximada del rendimiento sobre la Inversin. 15. Que evala el ROA? Evala el nivel de utilidades (en pesos) que genera cada peso invertido en los activos de la empresa. Se obtiene de dividir la utilidad neta por los activos totales. 16. Qu efecto mide el ROA? Mide la eficiencia en la gestin de los recursos de una compaa. 17. Que son los grupos de inters en un negocio? Son personas o grupos de personas que persiguen objetivos diferentes a los fines de los propietarios y accionistas la bsqueda de sus objetivos por parte de los grupos de inters, est condicionada por los objetivos y el comportamiento de la empresa. Al mismo tiempo, la conducta de los grupos de inters va a afectar a la consecucin de los objetivos de la empresa El conflicto de inters surge porque es incompatible alcanzar los objetivos de todas las partes implicadas. Por ello, los objetivos finales de la empresa son el resultado de un proceso de negociacin en el que se alcanza un equilibrio. De esta forma, se establecen unos objetivos que integren a los participantes 18. Porque el estado de resultado es un estado financiero dinmico? El estado financiero es dinmico, ya que abarca un perodo durante el cual deben identificarse perfectamente los costos y gastos que dieron origen al ingreso del mismo. Por lo tanto debe aplicarse perfectamente al principio del periodo contable para que la informacin que presenta sea til y confiable para la toma de decisiones 19. Que muestra el estado de flujo efectivo? Estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de fondos a una fecha determinada.

20. Cul es el significado del ciclo de conversin del efectivo? El ciclo de conversin de efectivo es el plazo que transcurre desde que se paga la compra de materia prima necesaria para manufacturar un producto hasta la cobranza de la venta de dicho producto. Este ratio de medicin es tambin conocido como Ciclo de Caja y se calcula empleando la siguiente frmula: CCE= PCI + PCC PCP En donde: PCI = periodo de conversin de inventario. PCC = periodo de cobranza de las cuentas por cobrar. PCP = periodo en que se difieren las cuentas por pagar. 21. Que es el periodo de cobranza? Es ese tiempo que debe pasar para que las cuentas por cobrar sean efectivas y puedan ser cobradas 22. Que es un pronstico de venta? El pronstico de ventas es una estimacin de las ventas futuras (ya sea en trminos fsicos o monetarios) de uno o varios productos (generalmente todos) para un periodo de tiempo determinado. 23. Que significa: - rotacin de inventario? Significa el nmero de veces en que el inventario es realizado en un periodo determinado. Permite identificar cuantas veces el inventario se convierte en dinero o en cuentas por cobrar (se ha vendido). i. Rotacin de cuentas por cobrar

Es la proporcin entre el total de ventas anuales a crdito y el promedio de cuentas pendientes de cobro. ii. Rotacin de cuentas por pagar

Sirve para calcular el nmero de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del ao. iii. Periodo de conversin del inventario

El periodo de conversin del inventario: consiste en el plazo promedio de tiempo que se requiere para convertir los materiales en productos terminados y posteriormente para vender estos bienes. 24. Cul es el objeto del anlisis de la estructura financiera? El objetivo de analizar la estructura financiera es servir de herramienta para generar mayor rentabilidad del capital de la empresa, evala las repercusiones financieras, coordina aportes financieros, evala la efectividad de la administracin financiera de un proyecto, evala incentivos locales para determinar la conveniencia de asumir un cambio en la empresa con relacin al ingreso incremental que deja el mismo. 25. Cuando se habla de liquidez en una empresa a que se refiere? Se habla del como la empresa cumple con sus obligaciones financieras, con sus proveedores, con sus empleados, con la capacidad que tenga para renovar su tecnologa, para ampliar su capacidad industrial, para adquirir materia prima, etc. Es por eso que la empresa requiere medir con ms o menos exactitud su verdadera capacidad financiera para respaldar todas sus necesidades y obligaciones. 26. Como se define liquidez? La liquidez es la capacidad de un activo para ser convertido en dinero en efectivo de forma rpida sin prdida de su valor. As, se puede definir liquidez del mercado como la capacidad para vender un activo sin que ello produzca un movimiento significativo del precio. 27. A que situaciones puede enfrentarse la empresa cuando no cobra adecuadamente o tiene problemas con la cobranza? Situacin es que limita su crecimiento y en casos extremos ocasiona el cierre del negocio al no contar con la suficiente liquidez para atender compromisos financieros. Como consecuencia de no cobrar o de no hacerlo a tiempo, se dificulta el manejo interno de crdito y de la cobranza, hay prdida de ventas, prdida del respeto de los clientes pues se piensa que los plazos para pagar son muy elsticos, se crean cuentas incobrables y, cuando la recuperacin de las cuentas es oportuna, la empresa proveedora tiene que pagar intereses a los bancos acreedores 28. Porque se utiliza el costo de venta y no las ventas para determinar la rotacin de inventario?

La rotacin de inventarios se determina dividiendo el costo de las mercancas vendidas en el periodo entre el promedio de inventarios durante el periodo. (Coste mercancas vendidas/Promedio inventarios) = N veces. Costo de venta, que corresponde al costo de las mercancas que se vendieron en el periodo en anlisis. 29. Cules son los tiempos en que se divide el ciclo operativo? El ciclo tiene dos tiempos, la primera es el tiempo necesario para adquirir y vender los inventarios, que se llama periodo de inventarios; el segundo tiempo es el periodo que se requiere para cobrar las ventas, denominado periodo de cuentas por cobrar. 30. Desde el punto de vista de la liquidez que significa que una empresa tenga un ciclo de operativo largo? La duracin del ciclo operativo es un factor importante en la determinacin de las necesidades de los activos circulantes de una empresa. Una empresa con un ciclo operativo breve puede operar en forma eficiente con una cantidad relativamente pequea de activos circulantes, es decir la empresa tiene una liquidez, puede fabricar un producto, venderlo y recaudar efectivo por l, todo en un periodo hasta cierto grado corto. Un ciclo operativo relativamente largo puede ser una seal de advertencia de cuentas por cobrar o inventarios o ambos excesivos, y reflejarse de forma negativa en la verdadera liquidez da la empresa. 31. Qu situacin pueden existir en las empresas que ocasionen no todo el activo circulante pueda convertirse en efectivo? Una de las consecuencias ms relevantes es la falta de liquidez, no podra de cierto modo pagar sus obligaciones de modo efectivo como es normal, as tendra la empresa que recurrir a otros mtodos para suplir la falta de liquidez que origina tener poco efectivo, se prev que los activos corrientes deben ser cobrados en un periodo menor de un ao. 32. Cul es la razn financiera que puede considerarse como la ms importante para analizar el aspecto de que si tiene suficiente recursos para cubrir los compromiso? Razn financiera de liquidez, Se puede medir cada cuanto se cobra efectivo Cada cuanto rota el inventario es decir, sabes con cuanto recurso cuentas para pagar 33. Toda empresa rentable es necesariamente lquida y toda empresa liquida es rentable?

Toda empresa rentable si es necesariamente lquida ya que viendo de cierto modo que sale de sus obligaciones financieras al liquidar y obtiene ganancias a raz de esa liquidez es rentable, as como puede liquidar y salir de sus deudas pero no generar ganancias de all deducimos que toda empresa liquida no es rentable, pero si toda empresa rentable es necesariamente lquida. 34. Cul es la relacin entre indicadores de rentabilidad e indicadores de liquidez? Rentabilidad significa que la empresa est siendo ms rentable ( tiene mayor ganancia) en cambio el termino liquidez significa que la empresa deber tener dinero lquido en el momento que sea necesario para realizar la produccin, es decir que tenga liquidez de dinero cada vez que necesita producir o sea tener dinero suficiente para realizar cualquier actividad relacionada con su empresa. Una alta liquidez es importante porque le permite a la empresa una buena reputacin en el manejo de acreencias operativas y con las corporaciones financieras pero tiene el efecto que sacrifica parte de rentabilidad. Una buena rentabilidad es tambin igual de importante porque permite mejores y mayores beneficios para los accionistas, mejores sueldos e incentivos para los directivos, pero se sacrifica la imagen corporativo al correr mayores riesgo al momento de pagar las obligaciones. 35. Qu efecto puede tener un alto nivel de endeudamiento en la utilidad neta de la empresa? Niveles elevados de endeudamiento significan alto riesgo en pocas de baja dinmica econmica, donde es frecuente que se presenten rentabilidades negativas del activo, originadas por las menores ventas. Altos ndices de endeudamiento slo pueden ser admitidos cuando la tasa de rendimiento de los activos totales es superior al costo promedio de la financiacin. 36. Que es endeudamiento? Se denomina endeudamiento a la capacidad que tiene una persona de deber dinero sin caer en la morosidad. 37. Porque se dice en el estado de resultado se presenta en un periodo determinado y el balance general de una fecha determinada? El estado de resultados se Haya para conocer las prdidas o ganancias que obtienes al finalizar un periodo contable muestra ordenada y detalladamente la forma de cmo se obtuvo el resultado del ejercicio durante un periodo

determinado. Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha determinada. CONCLUSIN Uno de los instrumentos ms usados para realizar anlisis financiero de entidades es el uso de las Razones Financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situacin financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad. Las Razones Financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al anlisis y reflexin del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales. Los dueos y gerentes de negocios necesitan tener informacin financiera actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. La informacin financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas del mayor. Sin embargo, las transacciones que ocurren durante el perodo fiscal alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben reportarse peridicamente en los estados financieros. En el complejo mundo de los negocios, hoy en da caracterizado por el proceso de globalizacin en las empresas, la informacin financiera cumple un rol muy importante al producir datos indispensables para la administracin y el desarrollo del sistema econmico. Las caractersticas fundamentales que debe tener la informacin financiera son utilidad y confiabilidad. La utilidad, como caracterstica de la informacin financiera, es la cualidad de adecuar sta al propsito de los usuarios, entre los que se encuentran los accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores, el gobierno y, en general, la sociedad. La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que sucede en la empresa. La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La mayora de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la operacin, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueos un rendimiento satisfactorio, en tal sentido, el apalancamiento es una herramienta para administrar la empresa, la cual es una arma de dos filos ya que adiciona un riesgo adicional al del negocio, que de no ser manejado con conocimiento de causa y

experiencia sobre una planeacin bien realizada, puede conducir a resultados nefastos. Sin embargo si se utiliza con inteligentemente puede traer utilidades extraordinarias para los accionistas. De igual forma el punto de equilibrio como herramienta financiera, permite determinar el momento el cual un incremento en los volmenes de venta generar utilidades, pero tambin un decremento ocasionar perdidas, a una empresa. Bibliografa y cibergrafia http://www.monografias.com/trabajos68/evaluacion-financiera-administracioncapital-trabajo/evaluacion-financiera-administracion-capital-trabajo2.shtml www.gerencie.com http://www.emagister.com/curso-analisis-estados-financieros-nuevametodologia/introduccion-analisis-financiero http://www.eco-finanzas.com/diccionario/