Cours 03 : La collusion
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Plan du cours
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D enition de la collusion Pourquoi les cartels se forment-ils ? Pourquoi nobserve-t-on pas que des cartels ?
Les sanctions contre les ententes en Europe et aux Etats-Unis Linstabilit e des cartels due aux interactions strat egiques
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D enition de la collusion
Introduction
Adam Smith (The Wealth of Nations, Book I, 1776) People of the same trade seldom meet together, even for merriment and diversion, but the conversation ends in a conspiracy against the public, or some contrivance to raise prices.
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D enition de la collusion On parlera de collusion (ou de cartel) lorsque des rmes sur un march e sentendent pour r ealiser des prots sup erieurs aux prots normaux quelles devraient obtenir en situation de concurrence. Les prots normaux sont ceux de l equilibre de Nash non coop eratif (Bertrand, Cournot...). La collusion peut e tre : explicite : les rmes sentendent explicitement sur des prix, mais aussi des quantit es, des capacit es de production, des investissements en R&D, etc. tacite : comportement qui permet a ealiser des prots ` des rmes de r sup erieurs aux prots normaux, sans quil y ait entente explicite.
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Pourquoi tous les march es ne sont-ils pas collusifs ? Parce que la collusion est interdite (politique de la concurrence). Mais cela ne sut pas a ecourager la formation de cartels ! ` d Parce que les rmes dans un cartel ont des incitations a evier ` tricher, a ` d de l equilibre coop eratif. Rompre de fac on unilat erale laccord de collusion, en proposant par exemple un prix inf erieur... pour capturer une plus grande part de la demande. Si chaque rme anticipe que les autres vont tricher, la collusion nest pas possible. Il faut donc des m ecanismes de punition pour dissuader les tricheurs.
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En Europe, lArticle 85 du Trait e de Rome (1958) : The following shall be prohibited... : (a) directly or indirectly x purchase or selling prices... (b) limit or control production... (c) share markets or sources of supply... Cest maintenant larticle 81 du Trait e instituant la communaut e europ eenne. Les lois qui interdisent les ententes sont intitul ees : Lois antitrust aux Etats-Unis Politique de la concurrence en Europe.
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Impl ementation des l egislations : Lapplication de linterdiction est plus ou moins s ev` ere suivant les pays (US plus stricts). Linterpr etation de ce qui constitue une entente peut aussi varier entre les pays (ambiguit es).
Accords de R&D Associations professionnelles, e changes dinformations...
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Soutenir la collusion
La collusion n ecessite des interactions r ep et ees et un m ecanisme de punition, quelle soit tacite ou explicite : La xation de prix sup erieurs aux prix concurrentiels (par exemple) est soutenue par un accord (tacite ou explicite) quil y aura une punition du tricheur en cas de d eviation de l equilibre collusif. La punition : une guerre des prix temporaire, des actions visant a eduire ` r le prot de la rme qui a d evi e. La punition doit e en comparaison des gains tre susamment couteuse li es a eviation. ` une d Elle est aussi dautant plus ecace quelle est peu couteuse pour les rmes qui ladministrent. Toute d eviation doit pouvoir e er ee. tre rep
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Un exemple de collusion
Le cartel du diamant : La soci et e DeBeers, fond ee en 1870, domine le march e mondial du diamant. Plus un controle de la commercialisation que de la production : Central Selling Organization (CSO). Plus de 80% de la production mondiale passe par CSO. Int er et de passer par CSO pour les producteurs : Expertise, publicit e, stabilisation des prix. Peur de repr esailles en cas de d eviation. Une d eviation : Zaire/Mobutu a essay e de d evier (en 1981). Deux mois plus tard, une grande quantit e de diamants non identi es ont envahi le march e : chute des prix de pr` es de 40%.
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Deux rmes qui vendent des biens identiques (substituts parfaits) M eme cout marginal de production, c hypoth` eses de la concurrence a ` la Bertrand Mais on consid` ere un jeu r ep et ea ` horizon inni (supergame) A chaque instant t = 0, 1, ..., , les deux rmes xent des prix simultan ement, conditionnellement aux prix x es pr ealablement On note le facteur descompte (valeur aujoudhui dun euro qui ne sera obtenu qu` a la p eriode suivante) On note pm le prix de monopole et m le prot de monopole
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Le facteur descompte
est le facteur descompte (la valeur aujoudhui dun euro qui ne sera obtenu qu` a la p eriode suivante). G en eralement, < 1. Par exemple, un investisseur pourrait placer 1 euro aujourdhui pour avoir 1+r euro a eriode suivante (r : taux dint er et par p eriode). On aurait alors : ` la p = 1 1+r
Lorsquon applique le facteur descompte a ` des prots dans le futur, on dit quon actualise les prots. Par exemple, lorsquon veut e valuer un projet, on calcule souvent la Valeur Actuelle Nette (VAN) = recettes actualis ees - couts es actualis
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P eriode de punition : Une rme xe p = c apr` es une d eviation (cest-` a-dire si lautre rme a x e un prix p < pm a eriode pr ec edente) et ceci pour toutes les p eriodes suivantes. ` la p Comment d etermine-t-on si laccord tacite de collusion est soutenable ? Comparaison des prots actualis es en cas de poursuite de la collusion avec les prots actualis es en cas de d eviation.
MB-MV (TPT-Univ. Lille) Cours 03 : La collusion 17 / 40
A chaque p eriode, chaque rme xe le prix de monopole. Donc, a ` chaque p eriode, les deux rmes se partagent le prot de monopole. Le prot actualis e en cas de poursuite de la collusion s ecrit donc : = 1 m 1 1 + m + 2 m + ... 2 2 2 1 m 1 + + 2 + ... , 2 = 1 m 1 . 2 1
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Soutenabilit e de la collusion
Aucune rme na int er et a evier si son prot en cas de d eviation est inf erieur ` d a ` son prot en cas de collusion, soit : < , soit m < donc R esultat La collusion est soutenable (un e quilibre) si > 1 . 2 1 1 m , 2 1
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Soutenabilit e de la collusion
La collusion est soutenable si les rmes placent un poids susamment important sur les prots futurs. Le param` etre (facteur descompte limite) indique dans quelle mesure la collusion est facile : Si un facteur tend a ` diminuer , on dira quil favorise la collusion. Si un facteur tend a tre , on dira quil rend plus dicile la collusion. ` accro Remarque : Il y a dautres e ep et e (l equilibre de Bertrand du quilibres a ` ce jeu r jeu a eriode est un e ` 1 p quilibre).
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Quel est le prot en cas de d eviation ? Cest toujours = m Le facteur descompte limite est donc donn e par > 1 1 . n
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Le facteur descompte limite, 1 augmente avec n, donc : Lien entre structure de march e et collusion Plus le nombre de rmes est petit, plus la collusion est facile. Par exemple, deux rmes avec un facteur descompte de 0,60 pourraient maintenir une situation de collusion tacite, mais pas trois rmes. 1 , n
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Ce r esultat est conrm e par les donn ees. Dans les cas trait es par le DOJ aux Etats-Unis entre 1963 et 1972 :
48% concernaient des ententes entre 6 rmes ou moins 6,5% seulement entre 50 ou plus entreprises le nombre moyen de rmes e tait de 7,25
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Le facteur descompte limite augmente avec la probabilit e dentr ee . Par cons equent : Lien entre barri` eres a ee et collusion ` lentr Une plus grande probabilit e dentr ee r eduit les possibilit es de collusion.
Une plus grande probabilit e dentr ee (des barri` eres a ee plus faibles) ` lentr r eduit les prots de collusion futurs et donc r eduit le cout eviation dune d (la punition).
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Deux rmes sont en concurrence dans deux march es ind ependants (mais identiques) : le march e 1 et le march e 2. Les rmes sont en contact plus fr equemment dans le march e 1 (toutes les p eriodes) que dans le march e 2 (toutes les 2 p eriodes). Elles font collusion sur les deux march es et en cas de d eviation, la punition sexerce aussi sur les deux march es. Quel est le facteur descompte limite sur chaque march e? Fr equences dinteraction : si 1/2 < < 0, 71 = (1/ 2), la collusion est soutenable sur le march e 1 mais pas sur le march e2
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Exemple du secteur a erien : Les compagnies a eriennes se font concurrence sur de nombreuses routes, mais pas toutes. Par exemple, en 1988, aux EU, sur les 1000 premi` eres routes, les 3 principales compagnies avaient un contact sur environ 40% de ces routes. Contacts multi-march es et collusion ? Il a e e montr e que cette variable (le taux moyen de contact multi march es) t avait un impact positif sur le prix dune route (en controlant pour dautres facteurs explicatifs des prix).
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Mod` ele de Green et Porter (1984) : Un march e avec deux rmes Chaque rme observe son prix et ses ventes, mais pas le prix et les ventes de sa rivale Avec une probabilit e , la demande disparait : elle devient e gale a ` 0 (choc exog` ene) Si sa demande est nulle, une rme est incapable de savoir si cest par manque de chance (le choc de demande) ou parce que sa rivale a trich e. Dans ce cadre, la collusion parfaite (prix de monopole m eme apr` es un choc de demande) nest pas possible.
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Conclusion du mod` ele de Green et Porter Si les baisses de prix sont diciles a eriodiques ` observer, des guerres des prix p peuvent e ecessaires pour faire fonctionner une entente. tre n
Remarque : bien quil y ait des p eriodes de guerre des prix a equilibre dans ` l ce mod` ele, aucune rme ne triche a equilibre. ` l
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Certaines clauses peuvent aussi favoriser la collusion : par exemple, les clauses de type Si vous trouvez moins cher ailleurs, on vous rembourse la die rence... permet de r ep erer les d eviations. Les clauses du client le plus favoris e (most favored customer clause)... Quel est leet sur les incitations a eviation ? ` la d Si la rme baisse son prix pour capturer la demande a ` court terme, elle devra rembourser ses clients pr ec edents qui avaient pay e le prix de monopole ce type de clauses diminue fortement les incitations a eviation et rend ` la d les cartels plus stables
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Autres facteurs
Autres facteurs : Les asym etries de cout rendent la collusion dicile pour deux raisons :
Dicile de parvenir a egie tarifaire commune. ` un accord sur une strat Il est plus dicile de discipliner les rmes les plus ecaces.
March e en croissance : la collusion est plus facile a ` soutenir car le gain dune d eviation est faible en rapport du cout e va (sachant que le march cro tre).
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Tableau r ecapitulatif : les conditions propices a ` la formation dententes Caract eristiques du march e Petit nombre doreurs Faible e e prix de la de lasticit mande Produits interm ediaires Peu de uctuations de la demande et couts es xes e lev Barri` eres a ee ` lentr Caract eristiques des rmes Homog en eit e des rmes en termes de couts de production Homog en eit e des rmes en termes de produits
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