Matem Financiera

UNIVERSIDAD TCNICA PARTICULAR DE LOJA
La Universidad Catlica de Loja
MODALIDAD ABIERTA Y A DISTANCIA

ESCUELA DE BANCA Y FINANZAS
M ATEMTICA FINANCIERA
Gua didctica
4 CRDITOS
1. Datos informativos
AUTOR: ngel Romelio Muoz Guamn
CICLOS
CARRERAS
Administracin de Empresas Tursticas y Hoteleras.
2
UTPL-ECTS
3 4 5
Administracin en Gestin Pblica Administracin en Banca y Finanzas. Contabilidad y Auditora. Economa Administracin de Empresas.
Reciba asesora virtual en: www.utpl.edu.ec
MATEMTICA FINANCIERA
Gua didctica
ngel Romelio Muoz Guamn

Corrector de estilo
lida Jara R. UNIVERSIDAD TCNICA PARTICULAR DE LOJA CC Ecuador 3.0 By NC ND Diagramacin, diseo e impresin: EDITORIAL DE LA UNIVERSIDAD TCNICA PARTICULAR DE LOJA Call Center: 593 - 7 - 2588730, Fax: 593 - 7 - 2611418 C. P.: 11- 01- 608 www.utpl.edu.ec San Cayetano Alto s/n Loja - Ecuador Derechos de autor: 022241 Tercera edicin Sptima reimpresin ISBN-978-9942-00-184-9
Esta versin impresa, ha sido licenciada bajo las licencias Creative Commons Ecuador 3.0 de Reconocimiento-No comercial-Sin obras derivadas; la cual permite copiar, distribuir y comunicar pblicamente la obra, mientras se reconozca la autora original, no se utilice con fines comerciales ni se realicen obras derivadas. http://www.creativecommons.org/licences/by-nc-nd/3.0/ec/
Abril, 2012
2. ndice
3. Introduccin.................................................................................................................................. 6 4. Bibliografa................................................................................................................................... 8 5. Orientaciones generales para el estudio............................................................. 9 6. Proceso de enseanza-aprendizaje para el logro de competencias............................................................................................................................... 10
PRIMER BIMESTRE 6.1 6.2 6.3 7.2 Competencias genricas .......................................................................................................... 10 Planificacin para el trabajo del alumno ............................................................................ 10 Sistema de evaluacin (primero y segundo bimestres).................................................... 12 Orientaciones especficas para el aprendizaje por competencias ................................... 13 4.1 Bsica .......................................................................................................................................... 8 4.2 Complementaria ......................................................................................................................... 8
CAPTULO 1: GENERALIDADES ................................................................................................................... 14
1.1 Porcentaje ................................................................................................................................... 14 1.2 Ley de signos ............................................................................................................................. 17 1.3 Depreciacin................................................................................................................................ 18 1.4 Logaritmos y antilogaritmos...................................................................................................... 19 1.5 Series o progresiones ................................................................................................................ 23 1.6 Ecuaciones.................................................................................................................................. 24 Autoevaluacin 1.................................................................................................................................. 25
CAPTULO 2: INTERS SIMPLE .................................................................................................................... 26
2.1. Inters................................................................................................................ 26 2.2. Clculo del valor actual o presente a inters simple.................................................... 28 Autoevaluacin 2.......................................................................................................... 30
CAPTULO 3: DESCUENTO .......................................................................................................................... 31
3.1 Descuento............................................................................................................ 31 3.2 Descuento racional................................................................................................ 31 3.3 Descuento bancario, comercial o burstil................................................................... 32 3.4 Valor actual con descuento bancario o valor efectivo................................................... 33 3.5 Anlisis de la relacin descuento racional - descuento bancario y comparacin entre tasa de inters y tasa de descuento ............................................................................... 34 Autoevaluacin 3.......................................................................................................... 35
CAPTULO 4: ECUACIONES DE VALOR Y CUENTAS DE AHORRO ..................................................................... 36
4.1 Ecuaciones de valor............................................................................................. 36 4.2 Cuentas de ahorro............................................................................................... 37 4.3 Liquidaciones de intereses en cuentas de ahorro....................................................... 39 Autoevaluacin 4.......................................................................................................... 40

SEGUNDO BIMESTRE 6.5 Competencias genricas........................................................................................................... 40 6.6 Planificacin para el trabajo del alumno.............................................................................. 42 6.7 Orientaciones especficas para el aprendizaje por competencias ................................... 42
CAPTULO 5: INTERS COMPUESTO............................................................................................................. 42
5.1. Inters compuesto............................................................................................... 42 5.2. Comparacin inters simple - inters compuesto....................................................... 42 Autoevaluacin 5.......................................................................................................... 49
CAPTULO 6: ANUALIDADES O RENTAS........................................................................................................ 50
6.1. Anualidades o rentas............................................................................................ 50 6.2. Gradientes.......................................................................................................... 55 Autoevaluacin 6.......................................................................................................... 56

CAPTULO 7: AMORTIZACIN Y FONDOS DE AMORTIZACIN ....................................................................... 57
7.1. Amortizacin...................................................................................................... 57 Autoevaluacin 7.......................................................................................................... 61

CAPTULO 8: DOCUMENTOS FINANCIEROS ................................................................................................. 62
8.1. Sistema Financiero.............................................................................................. 62 8.2. Bonos................................................................................................................ 62 8.3. Tasa de inters real.............................................................................................. 63 8.4. Valor actual neto (VAN)........................................................................................ 64 8.5. Tasa interna de retorno......................................................................................... 64 Autovaluacin 8............................................................................................................ 67
7. Solucionario................................................................................................................................ 68 8. Anexos............................................................................................................................................ 85
PRELIMINARES
Gua didctica: Matemtica Financiera
3. Introduccin
Estimado estudiante, permtanme darle la bienvenida a este nuevo perodo acadmico en la carrera que ha elegido; es satisfactorio para m, en calidad de docente de la asignatura de Matemtica Financiera, desearle el mejor de los xitos y poderle asistir en el proceso de entendimiento de los distintos temas propuestos. Matemtica Financiera constituye una aplicacin del vasto campo de las matemticas; su estudio es un requisito dentro del pnsum de materias en la formacin universitaria de profesionales para el 3er ciclo en Contabilidad y Auditora, Administracin de Empresas, Administracin en Banca y Finanzas con la asignacin de 4 crditos; y 4to ciclo para las carreras de Economa, Administracin en Empresas tursticas y Hoteleras con 3 crditos. Su estudio o su conocimiento es indispensable para las actividades del rea Administrativa, por cuanto requiere aplicar las matemticas financieras en las operaciones de crdito, ahorros, inversiones, descuentos, depreciacin, valor actual, negociacin y utilizacin de documentos financieros, como pagars, letras de cambio, cdulas hipotecarias, bono, pago de cupones, acciones, certificados de inversin, etc. El inters sobre los saldos deudores, tambin constituye una aplicacin prctica de esta disciplina as como el financiamiento de obras, equipos, bienes o capital de operacin de las empresas, mediante amortizacin gradual, la elaboracin de tablas de amortizacin, se aplica como base para crditos a mediano y largo plazo, operaciones de seguros, anlisis financieros y contables; en conclusin, se utilizan como herramienta principal en las actividades de la vida profesional de un Contador Auditor, Administrador, Financista, Economista o profesiones similares. La presente asignatura tiene como propsito, el dotarle de las herramientas necesarias en el anlisis de los principales conceptos de las matemticas financieras y proporcionarle las tcnicas necesarias que permitan valorar como el dinero pierde o cambia su valor en diferentes perodos de tiempo y con ello aprovechar de la mejor manera este recurso con el fin de obtener mayores beneficios o rentabilidad. Con esta intencin, amigo estudiante, le invito a adentrarse en el interesante mundo de las matemticas a travs de la investigacin de otros textos, adems del que le presentamos como texto bsico; esto le permitir adquirir mayores conocimientos y habilidades en la aplicacin y manejo de los diferentes conceptos y temas que se tratarn ms adelante, relacionados con la matemtica financiera. Iniciaremos el estudio con el primer captulo de generalidades con revisin de porcentajes, aplicaciones, actividades de ejercitacin, actividades de autoevaluacin y actividades de repaso. El segundo captulo se refiere al inters simple, tasa de inters, frmulas de clculo, monto, valor presente o valor actual a inters simple, grfica de tiempos y valores, el inters sobre saldos deudores, actividades de ejercitacin, actividades de autoevaluacin y actividades de repaso. El tercer captulo analizaremos los tipos de descuento, comercial o burstil, el valor actual con descuento bancario o valor efectivo, y comparacin entre tasa de inters y tasa de descuento. Actividades de ejercitacin, actividades de autoevaluacin y actividades de repaso.
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PRELIMINARES
El cuarto captulo incluye la utilizacin de las ecuaciones de valor, las cuentas de ahorro, actividades de ejercitacin, actividades de autoevaluacin y actividades de repaso. En el captulo quinto se analizar el Inters Compuesto, la comparacin de inters simple inters compuesto, actividades de ejercitacin, actividades de autoevaluacin y actividades de repaso. El captulo sexto se refiere a las anualidades o rentas, anualidades anticipadas, gradientes, actividades de ejercitacin, actividades de autoevaluacin y actividades de repaso. El captulo sptimo trata de las amortizaciones y fondos de amortizacin o de valor futuro, actividades de ejercitacin, actividades de autoevaluacin y actividades de repaso. Finalmente el captulo octavo incluye nociones sobre el sistema financiero, bonos, seguros, tasa de inters real, tasa de inters internacional, valor actual neto (VAN), tasa interna de retorno. Adems se incluye actividades de ejercitacin, actividades de autoevaluacin y actividades de repaso. Mi nombre es ngel Muoz y estoy presto en ayudarles a resolver sus distintas inquietudes.
Les deseo xitos en su carrera de estudante universitario.
PRELIMINARES
4. Bibliografa
4.1 Bsica
Mora Zambrano, A. ( 2009). Matemticas Financieras, Bogot Colombia: Grupo Editor S.A. Alfaomega.
El texto bsico de Matemticas Financieras de Armando Mora Zambrano, lo hemos tomado, porque est orientado a estudiantes de las ciencias Administrativas, Contables, Econmicas, Bancarias y similares, en general, porque la metodologa utilizada facilita al estudiante de modalidad a distancia, comprender e interpretar cualquier problema que se plantee en el mundo fantstico de las matemticas financieras. Armando Mora Zambrano, es mster en Administracin de Empresas MBA, y Profesor de destacadas universidades con ms de treinta aos de experiencia, lo que le ha permitido obtener la prctica necesaria para el desarrollo del presente libro, que rene las condiciones para asimilar el contenido de las matemticas financieras de forma sencilla y con gran variedad de ejercicios prcticos. - Muoz Guamn, A.( 2009). Gua de Matemticas Financieras, Loja Ecuador, Editorial: UTPL.
Como apoyo para el aprendizaje se elabor la presente gua de matemticas financieras con el fin de facilitarle a usted, elementos indispensables para el manejo y aplicacin del texto bsico, especialmente respecto a las variables que se utilizarn en la resolucin de problemas y ejercicios propuestos.
4.2 Complementaria
1. lvarez Arango, A. (1999). Matemticas Financieras, Bogot Colombia: Editorial Mc Graw Hill, Interamericana. S.A. El presente texto se ha considerado como complementario porque nos permite acceder a los diferentes temas planteados para el presente ciclo, con la nica diferencia respecto al texto bsico, la nomenclatura y algunos temas como: valor presente neto y costo anual uniforme equivalente (Captulo 7), evaluacin financiera de alternativas de inversin (Captulo 8), bonos (Captulo 10), etc., mismos que son tratados con mayor profundidad. Daz Mata, A. (1997). Matemticas Financieras, Mxico: Editorial Mc Graw Hill Interamericana, S.A. Otro de los textos que se lo ha tomado como complementario es de Alfredo Daz Mata, por la cantidad de ejercicios propuestos y porque proporciona al estudiante las herramientas necesarias para evaluar la equivalencia del valor del dinero en diferentes tiempos y en diferentes circunstancias de la manera ms sencilla y posible; es decir abordando los temas con menor complejidad matemtica que el tema permite. Villalobos, Jos L. (2001). Matemticas Financieras, Mxico: Pearson Educacin, S.A. Me permito recomendar este texto como complementario, toda vez que con la gran cantidad de ejercicios y problemas planteados y resueltos utilizando dos o ms mtodos y los diagramas de tiempos y valores, constituyen gran ayuda en especial a los seores estudiantes que han escogido la modalidad a distancia.
2.
3.
PRELIMINARES
5. Orientaciones generales para el estudio

Las matemticas financieras que analizaremos son de vital importancia para los estudiantes de las diferentes carreras que desempearn actividades en el campo administrativo como son: Contabilidad y Auditora, Economa, Administracin de Empresas, Bancaria, Administracin en empresas Hoteleras y tursticas, y carreras afines. Amigo estudiante, los materiales bsicos a utilizar sern la calculadora, un formulario, texto bsico y la gua didctica. Por otra parte es necesario indicar que para obtener un mayor rendimiento en el estudio a realizar deber hacerlo preferentemente en las maanas, en un lugar adecuado que tenga ambiente tranquilo, cmodo y con mucha claridad, por lo menos una hora diaria en especial en el desarrollo de los ejercicios prcticos de aplicacin, y trate de incluirlo en sus actividades diarias. Esta asignatura ha sido considerada para el anlisis en los primeros ciclos de su formacin profesional, por lo que es indispensable tener los conocimientos bsicos adquiridos en Matemticas I y II aprobadas en los ciclos anteriores. Debido a que esta asignatura se constituye como la aplicacin de contenidos ya aprendidos, sera conveniente una ayuda memoria de los contenidos de las materias que son cadena. Las dificultades frecuentes en el estudio, son el despeje de las frmulas en especial del tiempo y la tasa de inters, para lo cual se sugiere resolver las autoevaluaciones y comparar con sus respuestas, en el solucionario propuesto dentro de esta gua. Estudie detenidamente cada uno de los captulos presentados, mediante cuadros resmenes y el desarrollo de todos los ejercicios planteados, ya que slo despus de interiorizarlos y comprenderlos estar en capacidad para desarrollar satisfactoriamente las preguntas y actividades de aprendizaje propuestos al final de cada captulo. Recuerde revisar la bibliografa complementaria, la misma que le ofrecer informacin adicional para profundizar en el contenido de los diferentes temas propuestos. Analice detalladamente los ejemplos y ejercicios que se indican en el texto bsico, eso le ayudar a relacionar la parte terica con los hechos reales, adems le permitir comprender mejor los temas que se est tratando en cada captulo. Por otra parte me permito recomendar que los problemas desarrollados, se lleven al campo prctico como es un prstamo bancario personal o familiar y analizar la conveniencia del mismo de acuerdo con la tasa de inters, as como tambin si desea comprar una pliza de X valor, previamente debe analizar la tasa de rendimiento. Seor estudiante, si encuentra dificultad en alguno de los temas, relacionados con la materia puede escribir al correo electrnico armunoz@utpl.edu.ec y en caso de que no disponga de este medio, no dude en consultar en el horario de asesora que lo encuentra en su gua didctica, que estar presto a dar la ayuda necesaria y si no ha sido posible en el horario indicado podr hacerlo llamando a mi domicilio al telfono 07 2 563034 a partir de las 20:00 a 22:00. Recuerde que cada bimestre debe entregar un trabajo a distancia que consta de dos partes, una de ensayo con valoracin de dos puntos y otra de aplicacin con la valoracin de 4 puntos, este trabajo es obligatorio presentarlo en el centro regional en las fechas indicadas, pues constituye un requisito para que pueda rendir su evaluacin presencial.
PRIMER BIMESTRE
6. Proceso de enseanza-aprendizaje para el logro de competencias
PRIMER BIMESTRE
6.1 Competencias genricas
Vivencia de los valores universales del Humanismo Cristiano. Adquirir hbitos y tcnicas de estudio eficaces. Capacidad de abstraccin, anlisis y sntesis. Capacidad de aplicar los conocimientos en la prctica. Conocimiento sobre el rea de estudio. Capacidad de aprender a aprender como poltica de formacin continua. Capacidad crtica y autocrtica. Capacidad para identificar, plantear y resolver problemas. Habilidad para trabajar en forma autnoma. Capacidad para formular, disear y gestionar proyectos. Capacidad para tomar decisiones. Compromiso tico. Motivacin de logro.
6.2 Planificacin para el trabajo del alumno

COMPETENCIAS ESPECIFICAS
* Utiliza modelos matemticos en la solucin de problemas financieros y de inversin de las organizaciones (Contabilidad y Auditoria). * Planifica actividades de inversin, financiamiento y gestin de recursos financieros en la organizacin. (Administracin en Banca y Finanzas).
INDICADORES DE APRENDIZAJE
Interpreta y ejemplifica los conceptos de porcentaje, depreciaciones, progresiones, logaritmos y ecuaciones.
CONTENIDOS Unidades / Tema

1: Generalidades 1.1 Porcentaje 1.2 Ley de signos 1.3 Depreciacin 1.4 Logaritmos y antilogaritmos 1.5 Series o progresiones 1.6 Ecuaciones
ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE
Lectura comprensiva del texto gua. Realizacin de las actividades recomendadas. Resolucin del cuestionario de autoevaluacin. Interaccin en el EVA. Participacin en el foro en el EVA. Inicio del desarrollo de la evaluacin a distancia.
CRONOGRAMA ORIENTATIVO
(Tiempo Estimado)
Semana 1 y Semana 2 (8 horas de autoestudio y 8 horas de interaccin)
PRIMER BIMESTRE
* Aplica modelos estadsticos y matemticos en el procesamiento de datos para la toma de decisiones, as como el desarrollo de estrategias de crecimiento empresarial. (Administracin en Empresas)
Ejemplifica el clculo del inters simple y sus variables (capital, tasa de inters, tiempo); as como tambin el clculo del monto y del valor actual o presente.
2. Inters simple 1.1. Inters. 2.2.Clculo del valor actual o presente a inters simple.
Lectura comprensiva del texto gua Realizacin de las actividades recomendadas Resolucin del cuestionario de autoevaluacin. Participacin en el foro en el EVA
Semana 3 y Semana 4 (8 horas de autoestudio y 8 horas de interaccin)
Continuacin del desarrollo de la evaluacin a distancia 3. Descuentos Descuento Descuento racional Descuento bancario, comercial o burstil Valor actual con descuento bancario o valor efectivo Anlisis de la relacin descuento racional descuento bancario y comparacin entre tasa de inters y tasa de descuento 4. Ecuaciones de valor y cuentas de ahorro 1.1 Ecuaciones de valor 1.2 Cuentas de ahorro 1.3 Liquidaciones de intereses en cuentas de ahorro Lectura comprensiva del texto gua Realizacin de las actividades recomendadas Resolucin del cuestionario de autoevaluacin. Participacin en el foro en el EVA Semana 5 y Semana 6 ( 8 horas de autoestudio y 8 horas de interaccin)
* Identifica y Examinar crticamente la informacin contable y financiera de las organizaciones tursticas para gestionar los recursos financieros. (Administracin de Empresas Tursticas y Hoteleras)
Interpreta y distingue lo esencial de los conceptos de descuento y redescuento tanto racional como bancario o burstil.
Continuacin del desarrollo de la evaluacin a distancia
* Examina aspectos contables y financieros de la empresa y la economa para la toma de decisiones. * Tomar decisiones de inversin, financiamiento y gestin de recursos financieros. (Escuela de Economa)
Aplica las ecuaciones de valor en problemas reales de empresas del sector pblico y privado.
Semana 7 y Semana 8 ( 8 horas de autoestudio y 8 horas de interaccin)
Continuacin del desarrollo de la evaluacin a distancia
10
PRIMER BIMESTRE
6.3 Sistema de evaluacin de la asignatura (Primero y segundo bimestres)
2. Heteroevaluacin
Formas de Evaluacin
1. Autoevaluacin* Evaluacin a Distancia** Interaccin en el EVA
Parte Objetiva
Competencia: Criterio
Comportamiento tico
Prueba Objetiva
Parte de Ensayo
Actitudes
Cumplimiento, puntualidad y responsabilidad Esfuerzo e inters en los trabajos Respeto a las personas y a las normas de comunicacin Creatividad e iniciativa
Habilidades
Contribucin en el trabajo colaborativo y de equipo Presentacin, orden y ortografa Emite juicios de valor argumentadamente Dominio del contenido Investigacin (cita fuentes de consulta) Aporta con criterios y soluciones Anlisis y profundidad en el desarrollo de los temas PORCENTAJE
Conocimientos
Mximo 1 punto (Completa la evaluacin a distancia)
Puntaje
14
TOTAL
20 Puntos
Para aprobar la asignatura se requiere obtener un puntaje mnimo de 28/40 puntos, que equivale al 70%. * Son estrategias de aprendizaje, no tienen calificacin; pero debe responderlas con el fin de autocomprobar su proceso de aprendizaje ** Recuerde: que la evaluacin a distancia del primer bimestre y segundo bimestre consta de dos partes: una objetiva y otra de ensayo, debe desarrollarla y entregarla en su respectivo Centro Universitario.
Seor estudiante:
Tenga presente que la finalidad de la valoracin cualitativa es principalmente formativa.
Actividades Presenciales y en el eva
Estrategia de Aprendizaje
10%
20% 30%
70%
x x x
x x x x x x x x x x x x x x x x x
3. Coevaluacin
Prueba Presencial
x x x
x x x x x
x x x x x
x x x
11
PRIMER BIMESTRE
6.4 Orientaciones especficas para el aprendizaje por competencias

Seor estudiante, es el momento de iniciar el aprendizaje.
CAPTULO 1: GENERALIDADES
Para el estudio de Generalidades, deber dirigirse al captulo uno del texto bsico. En especial se recomienda desarrollar los ejercicios y problemas de la actividad desarollar la autoevaluacin. Con el fin de proporcionar una mayor ayuda al estudiante en el aprendizaje de las Matemticas Financieras, se incluyen algunos temas preliminares como un repaso de aquellos conceptos matemticos sobre los cuales se basa en gran parte el contenido del texto. Estamos conscientes de que en la mayor parte de los casos, han olvidado los conceptos de porcentajes, depreciaciones, agotamiento, logaritmo, progresiones aritmticas y geomtricas, en fin, se ha olvidado en parte de su formacin matemtica. Por esta razn, es necesario realizar una revisin y as familiarizarse nuevamente con estos temas y nada ms apropiado que proporcionar la informacin adecuada para una buena nivelacin y comprensin del resto de conceptos que se tratarn en el presente ciclo: los mismos que se ir en forma secuencial orientando y ampliando de acuerdo con el esquema anteriormente presentado. 1.1. PORCENTAJE Qu entendemos por porcentaje? Iniciaremos definiendo el trmino porcentaje o tanto por ciento. Consiste en relacionar una cantidad con respecto a 100 y se expresa con el smbolo %. Cualquier nmero expresado en forma decimal puede ser escrito como porcentaje, colocando simplemente el punto decimal dos lugares a la derecha y agregando el smbolo %.1 A continuacin se plantean algunos ejercicios sobre este tema, que permitirn recordar lo antes aprendido, en el bachillerato. Por ejemplo: - - - 8% significa tomar 8 unidades de cada 100 50% significa tomar 50 unidades de cada 100 0,5% significa tomar 0,5 unidades de 100 8/100 = 0,08 = 8%; 50/100 = 0,5 = 50%; 0,5/100 = 0,005 = 0,5%.
En el campo prctico se utiliza con frecuencia el tanto por ciento fraccionario en las tasas de inters. Por ejemplo:
Mora Zambrano A. (2009) Matemticas Financieras, Bogot-Colombia: Alfaomega, p.14.
12
PRIMER BIMESTRE
- - - -
1 1/8% 11 3/8% 9 6/ 16% 12 4/16%
= 1, 125% = 11.375% = 9,375% = 12,25
= 0,01125 = 0,11375 = 0.09375 = 0,1225.
PROCEDIMIENTOS PARA EL CLCULO DE PORCENTAJES: 1. Dado un porcentaje respecto de una cantidad, encontrar la cantidad resultante. Utilizamos la regla de tres simple, o se multiplica directamente la cantidad por el porcentaje, expresando en forma decimal. Ejemplo Calcular el 12% de $800,00 - POR REGLA DE TRES SIMPLE
800 = 100% X = 12% (800) (12) = ------------- = $96.00 100
- DIRECTAMENTE 2. (800) (0.12) = $ 96.00 Dada la cantidad resultante, encontrar el porcentaje respecto de una cantidad. Aplicamos la regla de tres simple, o se divide la cantidad dada, entre los resultantes multiplicada por cien.
Ejemplo Qu porcentaje de $ 600.00 es $ 90.00? a. 600 = 100% 90 = X%
(90) (100) X = --------------- = 15% 600 (90) (100) X = ---------------- = 15% 600
b.
13
PRIMER BIMESTRE
APLICACIONES Las aplicaciones ms comunes son: Descuento por compra al contado Calcular el valor de la factura de venta de un televisor de 32 pulgadas cuyo precio de lista es de $ 680.00, si se ofrece el 15% de descuento por venta al contado. Primer procedimiento $ 680,00 - 102.00 -----------$ 578.00 precio de lista 15% descuento ($ 680.00) (0,15) valor de la factura.
Segundo procedimiento: $. 680.00 (1 0,15) = $ 578.00
Descuento por compra al contado con aplicaciones de impuestos. Calcular el valor de la factura de venta de un equipo de sonido cuyo precio de lista es de $ 280.00 con el 15% de descuento por compra al contado, si se aplica el 12% de impuesto a las ventas. Primer procedimiento $ 280.00 -42.00 -------------- $ 238.00 + 28.56 -------------- $ 266.56 precio de lista 15% descuento ($ 280 .00) (0,15) precio con descuento impuesto a las ventas ($238.00) (0.12) Valor de la factura de venta.
Segundo procedimiento $ 280.00 (1- 0,15) = $ 238,00. $ 238.00 (1+0,12) = $ 266,56
Clculo del porcentaje del precio de costo Ejemplo Un comerciante desea obtener una utilidad o beneficio del 25% sobre el precio de costo de un producto que adquiri en $ 800.00; calcular el precio de venta. Primer procedimiento Precio de venta = Precio de costo + utilidad Precio de venta = $ 800,00 + $ 800,00 (0.25) Precio de venta = $ 800.00 + $ 200.00 Precio de venta = $1,000.00
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PRIMER BIMESTRE
Segundo procedimiento Precio de venta = $ 800.00 (1+ 0,25) = $ 1,000.00 Clculo del porcentaje sobre el precio de venta Ejemplo Un comerciante desea vender computadoras porttiles que tienen un costo de $ 2.200,00, con una utilidad del 20% sobre el precio de venta. Calcular el precio al que puede vender cada computadora. Primer procedimiento Precio de venta = Precio de costo + utilidad Precio de venta utilidad = Precio de costo Precio de venta - [ 0,20 ( precio de venta) ] = 2.200,00 PV (1 -0,20 ) = 2.200,00 PV (0 ,80 ) = 2.200,00 PV = 2.200,00 0,80 PV = $ 2.750,00 Segundo procedimiento Precio de venta ( 1-0,20 ) = 2.200,00 PV ( 0,80 ) = 2.200,00 PV = 2.200,00 0,80 PV = $2.750,00
Otro de los temas que consideramos de suma importancia para la resolucin de operaciones es el manejo adecuado de la ley de signos, en razn de que, al ser ms utilizadas trae como consecuencia resoluciones errneas de los ejercicios. Cabe recalcar que esta informacin no consta en la bibliografa indicada, ya que se trata de un extracto de la Matemtica Bsica 1.2. LEY DE SIGNOS El producto de dos factores de igual signo es siempre positivo.
Ejemplo 5(5) = 25 (-6) (-2 ) = 12. El producto de dos factores de signos diferentes es siempre negativo.
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PRIMER BIMESTRE
Ejemplo (-7) (3) = - 21 (9) (-4) = -36. Divisin El cociente entre dos nmeros del mismo signo es siempre positivo.
Ejemplo 30/5 = 6 y - 40/ - 10 = 4
El cociente de dos nmeros de signos diferentes es siempre negativo.
Ejemplo 84/ 7 = - 12 y 55/ - 11 = - 5.
Una vez que hemos recordado las leyes de los signos y estar seguros de su correcta aplicacin, ser fcil la resolucin de cualquier ejercicio completo con operaciones indicadas, de tal forma que al momento de resolver los problemas planteados, usted podr hacer uso de lo aprendido en el texto bsico como las indicaciones dadas en la presente gua. Ejemplo: (- 30 + (- 5)/ ((-2) (3) + 1) (- 30 5)/ (-6 + 1) = - 35/ -5 = 7. Si revisamos el ejercicio desarrollado, se observa que hemos aplicado las leyes de los signos de las cuatro operaciones matemticas fundamentales (suma, resta, multiplicacin y divisin); mismas que le sern de mucha ayuda para la solucin de los problemas propuestos del texto bsico y la actividad de auto evaluacin que se adjunta al final de cada captulo. 1.3. DEPRECIACIN Seor estudiante, la tipificacin de los mtodos de depreciacin se clasifican en mtodos de depreciacin contable y mtodos de depreciacin econmica y se encuentran desglosados en el texto bsico, en el capitulo 1. A Continuacin le adjunto algunos ejercicios para mejorar la comprensin del tema. De estos mtodos los de uso comn son los mtodos uniforme o de lnea recta y el mtodo por porcentaje fijo o mtodo legal. EJERCICIOS DE APLICACIN DE LOS DOS MTODOS Calcule la depreciacin al 31 de diciembre de 2008 de un vehculo Forsa II, cuyo costo actual es de $ 11,200.00, adquirido el 1 de enero/08; y para el cual se estima un valor residual de $ 140.00 y una vida til de diez aos.
16
PRIMER BIMESTRE
SOLUCIN BAJO LOS DOS MTODOS 1. D MTODO POR PORCENTAJE FIJO O LEGAL: = (V/actual V/ residual) % = ($ 11,200.00 - $ 140.00) 20% = ($ 11,060.00) 0,20 = $ 2, 212.00 (depreciacin por ao)
NOTA: Esta cifra es el tope del gasto deducible aceptable por el Ministerio de Finanzas, para efectos tributarios. 2. MTODO LNEA RECTA: D = V/actual V/residual Nro. Aos vida $ 11,060.00 ----------------------10
$ 11,200.00 - $ 140.00 = ---------------------------------- = 10 1.4.
= $ 1,106.00 (depreciacin por ao)
LOGARITMOS Y ANTILOGARITMOS
Para el desarrollo del presente tema confrntese con los contenidos del texto bsico en el capitulo 1. Al tratar este tema estudiaremos nicamente la parte que tiene aplicacin en la resolucin de problemas de matemticas financieras, y de ella, los que an si se utilizan calculadoras electrnicas de bolsillo no pueden resolverse directamente y requieren explicacin. PROPIEDADES DE LOS LOGARITMOS2 1. Los nmeros negativos no tienen logaritmos. 2. La base de un sistema de logaritmos no puede ser negativo. 3. En cualquier sistema de logaritmos, el logaritmo de 1 es cero. 4. Todo nmero mayor que la unidad tendr logaritmo positivo. 5. Todo nmero menor que la unidad tendr logaritmo negativo Es importante tener presente los siguientes conceptos elementales sobre este tema: El logaritmo de un producto de dos o ms nmeros positivos, es igual a la suma de los logaritmos de dichos nmeros. Log (A) (B) = Log A + Log B.
lvarez Arango, A., (1999). Matemticas Financieras, Bogot Colombia: Mc Graw Hill, Interamericana. S.A., p. 16.
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Ejemplo Log (2) (4) = Log 2 + Log 4 El logaritmo de un cociente de dos nmeros positivos, es igual al logaritmo del numerador menos el logaritmo del denominador. Log A/B = Log A Log B Ejemplo 4 Log --------- = Log 4 Log 2 2 El logaritmo de una potencia es igual al exponente multiplicador por el logaritmo de la base. Log An = n log A Ejemplo Log 43 = 3 log 4 El logaritmo de una raz es igual al logaritmo de la cantidad subradical dividida por el ndice de la raz.
NOTA:
ANTILOGARITMOS Si L = log N, N es llamado antilogaritmo de L y se denota como N = antilog L cuando L = log N. Por ejemplo: 200 = antilog 2.301030 0,5 = antilog 0,698970 1 ya que log 200 = 2.301030 ya que log 0,5 = 0,698970 1
El antilogaritmo de un logaritmo dado puede ser determinado utilizando una calculadora electrnica o por medio de tablas.
Daz Mata, A. (1997). Matemticas Financieras, Mxico,: Mc Graw Hill Interamericana, S.A. pg. 17
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Ejemplos: Dado el log 8.37 = 0,922725 determine el antilogaritmo de los siguientes logaritmos. a. b. c. d. e. SOLUCIN a. b. c. d. e. Antilog 2.922725 = 837.00 Antilog 1.922725 = 83.70 Antilog 0.922725 3 = 008370 Antilog 3.922725 = 8370.00 Antilog 0.922725 1 = 0.8370 2. 922725 1. 922725 0. 922725 3 3. 922725 0. 922725 1
Los logaritmos han perdido importancia ante el advenimiento de las calculadoras y computadoras electrnicas que permiten la realizacin de complejas operaciones aritmticas con rapidez y precisin. Sin embargo, an deben utilizarse los logaritmos para encontrar la solucin de una ecuacin o problemas planteados. Ejemplos: Resuelva las siguientes operaciones por medio de logaritmos: a. b. 85 347 X 15 274 ----------------------125 386 (0.03768)2 (6.354428)6
SOLUCIN: a. log 85 347 x 15 274 ------------------------125 386
= log 85 347 + log 15 274 log 125 386
antilog 4. 016892 b.
= 4. 931188 + 4. 183953 5. 098249 = 4. 016892 = 10 396. 62
log ( 0,03768)2 ( 6. 354428 )6 = 2 log 0.03768 + 6 log 6. 354428 = 2 ( -1. 423889 ) + 6 (0. 803076) = -2. 847778 + 4. 818456
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= 1. 970678 antilog 1. 970678 = 93. 471239. Existen problemas que slo pueden resolverse mediante el uso de logaritmos; por ejemplo: El tiempo en que un capital quintuplicar su valor dada una tasa de inters de 5% mensual es de aproximadamente 33 meses. a. Determine el valor de n ( nmeros de perodos de conversin ) si n representa semestres, y 4 500 ( 1+ 0. 25 )-n = 600 = 600
log 4500 + - n log ( 1.25 ) n log 1. 25
= log 600 log 4 500 = 2. 77915125 3.653212514
n (0.096910)
0. 87406126 n = -------------------- 0. 096910 n b. = 9. 02 semestres
Determine el valor de n ( nmero de pagos peridicos ) si n son trimestres, y ( 1 + 0.18 )n 0.18 -1 = 12 DESARROLLO:
c.
Por logaritmos: ( 1 + 0.18)n - 1 ( 1 + 0.18)n - 1 ( 1 + 0.18)n ( 1.18)n = = = = n log 1.18 log 3.16 n = ------------log 1.18 0.499687082 n = -----------------0.071882007 n = 6.95 pagos trimestrales 12 (0.18 ) 2.16 2.16 + 1 3.16 = log 3.16
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1.5.
SERIES O PROGRESIONES
Una serie es una sucesin de trminos que obedecen a una ley de formacin. Ejemplo 1, 2, 3, 4, 5 6, 8, 10, 12 4, 8, 16, 32 Las progresiones se pueden aplicar para la resolucin de problemas, As tenemos que stas pueden ser: progresin aritmtica y progresin geomtrica; as: PROGRESION ARITMTICA Es una serie de nmeros, llamados trminos, en la que cualquier trmino posterior al primero puede obtenerse del anterior, sumndole (o restndole) un nmero constante llamado diferencia comn (d)4. Ejemplo 6, 12, 18, 24 En este caso la diferencia es de 6 El primer trmino es 6 El ltimo trmino es 24 Ejemplo Por la compra de una casa una persona paga al final del primer ao la cantidad de 5,500 dlares; al final del segundo ao 5,000 dlares; al final del tercer ao 4,500 dlares. Cunto pagar por la casa si realiza 10 pagos? 5,500; 5,000; 4, 500;.; es una progresin aritmtica cuya diferencia es -500 en razn de que es progresin decreciente; por lo tanto se debe calcular el ltimo trmino, en el presente caso trmino dcimo. U = a + (n-1) d U = 5, 500 + (10 1) ( - 500) U = 5,500 + (9) (-500) U =5, 500 4,500 U = 1,000 Para encontrar el costo total de la casa se aplica la frmula de la suma, as: S = n/2 ( a + u) S = 10/2 (5,500 + 1, 000) S = 5 (6,500) S = 32,500 (Costo total)
4
Mora Zambrano, A. (2009). Matemticas Financieras, Bogot-Colombia: Alfaomega, p. 24.
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PROGRESIN GEOMTRICA Es una sucesin de nmeros tales que cada uno de ellos se deduce del anterior multiplicndolo o dividindole por una cantidad constante llamada razn.(Diccionario Enciclopdico Universal, 1980, Valencia)5 Ejemplo En una institucin pblica se constata que al 31 de diciembre de 1999, el equipo de computacin tiene un valor de 1,800 dlares. Si al final de cada ao se deprecia el 20%. Cul ser su valor despus de 10 aos? Valor inicial: 1,800 dlares Final del primer ao: 1,800 1,800 (0,20) 1,800 (1-0,20) = 1,800 (0,80) Final del segundo ao: 1, 800 (0,80) 1, 800 ( 0, 80 ) ( 0, 20) = 1, 800 (0, 80) (1 0, 20) = 1, 800 (0,80) Se puede escribir la progresin geomtrica 1, 800 + 1, 800 (0, 80) + 1, 800 (0, 80) +1,800(0, 80) U = a r n-1 U = 1, 800 ( 0, 80) = 1,800 ( 0, 134217728)9 U = 241. 592 dlares. Valor al final del dcimo ao. 1.6. ECUACIONES Le invito a leer detenidamente el captulo 1, del texto bsico en lo relacionado con la unidad de ecuaciones, ya que trata de conocimientos de matemtica bsica. Si tiene la oportunidad y desea ampliar sus conocimientos sobre este captulo, le sugiero referirse a los textos complementarios de Alfredo Das Mata y Vctor Manuel Aguilera Gmez, y Jos Luis Villalobos, Matemticas Financieras, a las pginas 2 a la 41. y 2 a la 35, respectivamente, en el orden indicado. Actividades recomendadas - Seor estudiante, le recomiendo desarrollar las actividades de repaso que se encuentra en las pginas de la 33 a la 36 del texto bsico, y de esta forma estar seguros de los conocimientos asimilados en este primer captulo.
Daz Mata, A. (1997). Matemticas Financieras, Mxico: Editorial Mc Graw Hill Interamericana, S.A. pg. 17.
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Autoevaluacin 1
Aplicando la regla de tres simple y directamente, calcular: 1. a. EL 15% de $ 500.00 dlares b. El 12% de $ 800.00 dlares c. El 25% de $ 320.00 dlares. De qu cantidad es $ 240.00 el 15%? De qu cantidad es $360.00 el 18%? Qu porcentaje de $ 1,200.00 dlares es $ 45.00 dlares? Qu porcentaje de $ 2,500.00 dlares es $ 85.00 dlares? Descuento por compra al contado con aplicacin de impuestos Calcular el valor de la factura de venta de un televisor cuyo precio de lista es $380.00 dlares, con el 8% de descuento por compra al contado, si se aplica el 12% de impuesto a las ventas. Un comerciante desea obtener una utilidad del 25% sobre el precio de costo de un artculo que adquiri en $ 12.00 dlares; calcular el precio de venta. Una firma desea vender equipos de sonido que tiene un costo de lista de $ 400.00 dlares, con una utilidad del 28% sobre el precio de venta. Calcular el precio al que puede vender cada equipo de sonido.
2. 3. 4. 5. 6. 7.
8.
9.
10. Utilizando logaritmos y calculadora, calcular (i): a. b. (1 + i)50 = 4,383906019 (1 + i)25 = 3,386354941
11. Calcular n: (1 + 0,05)n = 80,73036503. 12. Calcular el trmino 15 y la suma de los 15 primeros trminos de la progresin: 6; 14; 22; 30;........ 13. Aplicacin de progresiones a un problema: a. Por la adquisicin de un automvil, una persona paga al final del primer ao $ 1,200.00 dlares, al final del segundo ao; $ 1,150.00 dlares, y al final del tercer ao $ 1,100.00. Cunto pagar por el automvil si hace 15 pagos.
Hemos concluido el primer captulo de los temas de estudio, es el momento de verificar las respuestas en el solucionario 1.
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CAPTULO 2:
2.1. INTERS
INTERS SIMPLE
Qu significado tiene el inters contable?
Antes de adentrarnos a tratar lo que es el Inters Simple, es necesario que conozcamos qu es el inters: Algunos autores lo definen como6: 1. 2. 3. 4. 5. Utilidad o ganancias que genera un capital.( Villalobos, 2001. Matemticas Financieras) Valor recibido o entregado por el uso del dinero a travs del tiempo. ( F. Ayres Jr. 1971Teora y 500 problemas resueltos) Valor del dinero en el tiempo ( lvarez. A. 1999. Matemticas Financieras) Rendimiento de una inversin ( lvarez. A. 1999. Matemticas Financieras) Precio que se paga por el uso del dinero que se tiene en prstamo durante un perodo determinado, etc. (Teora y 500 problemas resueltos, F. Ayres Jr. 1971)
Las definiciones anteriormente citadas son vlidas: A continuacin presentamos un ejemplo para aclarar lo expuesto. El seor Flores le prest al seor Romn la suma de $ 1,200.00 con la condicin de que el seor Romn le devuelva al seor Flores la suma de 1,224.00 dlares dos meses despus. Como podemos observar, el seor Flores se gan $24.00 por prestarle $ 1,200 al seor Romn durante dos meses. Esto indica que los intereses fueron de $ 24.00 dlares durante los dos meses, o en otras palabras, de $ 12 mensuales. Del problema expuesto podemos deducir lo siguiente: a. $ 1,200.00 representan el capital invertido, o el capital inicial o valor presente o valor actual del crdito. Este valor se denotar con la letra mayscula C, por consiguiente C = 1,200.00 $ 1,224.00 representa el valor en el cual se transformaron los $1,200.00 durante dos meses; es el valor inicial ms los intereses, se denominar Monto o valor futuro y se representar con la letra M; por tanto, se define como el valor en el cual se convierte o transforma una suma de dinero durante un tiempo determinado, y a una tasa de inters acordada o pactada; M = $ 1,224.00 dlares. $ 24.00 representa el valor de un inters devengado por $ 1,200.00 prestados durante dos meses. Este valor se indica con la letra mayscula I y se define como la diferencia entre el monto y el capital; o lo que es lo mismo decir, la diferencia entre el valor futuro y el valor presente, lo cual corresponde a cualquiera de los conceptos dados anteriormente.
b.
c.
Mora Zambrano A. (2009). Matemticas Financieras, Bogot-Colombia: Alfaomega, p. 42.
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I=MC Del ejemplo planteado, I = $1,224.00 24.00 = $ 1,200.00 y corresponde un perodo de dos meses, el cual se denota con la letra minscula t , as, t = 2 meses. Si en dos meses los intereses fueron de $ 24.00, en un mes sern de $ 12.00. Esto equivale a decir que el inters ser de $ 12.00 por cada $ 1,200.00 prestado en un mes. Por lo tanto en porcentajes se tiene que $ 12/1200 = 0,01, este valor corresponde a un ndice porcentual que indicar el valor de los intereses; este indicador se denomina tasa de inters y se denota con la letra minscula i . Obsrvese que la tasa de inters no es ms que la relacin entre los intereses y el valor de crdito. i = l/C = 12/1 200 = 0,01 = 1% (mensual). NOTA: Siempre que trabajemos con problemas o ejercicios financieros, es necesario tener en cuenta que la tasa de inters debe estar dada en funcin del perodo en el cual se trabaje o el tiempo de las transacciones financieras. Por ejemplo, si el pago de inters es mensual, la tasa peridica debe ser mensual; si los pagos son trimestrales, la tasa de inters peridica deber ser trimestral. Resumiendo y abundando sobre el ejercicio planteado: C = $ 1,200 I = $ 24 t = 2/12 =1/6 i = 12% = 0,12 ( anual ) M = $ 1,224.00 Podemos observar que, en general: M = C + I 1,224 = 1 200 + 24 El monto es igual al capital ms los intereses I = C i t 24 = 1,200 (0,12) ( 1/6) (2) (1)
El inters es igual al capital multiplicado por la tasa y luego por el tiempo, combinando las dos expresiones anteriores, tenemos: M = C + Cit Al obtener el factor comn C; se tiene la frmula del monto. M = C (1 + it) (3)
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M = C (1 + it ) =1 200 [1 +0,12 (1/6)] =1 200 (1,02) = $ 1.224 dlares. Al factor (1 + i t) se lo conoce como factor de acumulacin con inters simple. Finalmente, otra relacin que es necesario destacar es: M = C (1+ i.t)1 C= (4)
= M(( 1 + i t)-1 ) = 1 224 ( 1,02 )-1 = 1,224 ( 0.980392156)
C = $1,200.00 dlares. Este problema podra expresarse, con las mismas cantidades, en los siguientes trminos: El seor Prez tiene una deuda de $. 1,224.00 que debe cancelar dentro de dos meses. Si la transaccin est acordada a 12 por ciento anual de inters simple, cunto debera cancelar para saldar su deuda? La respuesta es, desde luego, $1,200.00 dlares. 2.2. CLCULO DEL VALOR ACTUAL O PRESENTE A INTERS SIMPLE Para comprender mejor sobre el clculo del valor actual o presente , recordemos una breve definicin. Valor actual o presente de un documento o deuda es el capital calculado en una fecha anterior a la del vencimiento del documento, deuda o pago. Se representa por la letra C . Valor actual de una suma, con vencimiento en una fecha futura, es aquel que, a una tasa dada y en un periodo de tiempo determinado hasta la fecha de vencimiento, alcanzar un valor igual a la suma debida.7 La presente definicin, resume el concepto del valor actual y precisa que el tiempo faltante para el vencimiento de un documento financiero o deuda es el que interesa y debe tomarse en cuenta para el clculo. DEDUCCIN DE LA FRMULA DEL VALOR ACTUAL La deduccin de la frmula del valor actual, se encuentra en el texto bsico pg. 53. A continuacin se plantea un ejercicio con todo el proceso que usted deber desarrollar en problemas similares. Ejemplo: Un ejecutivo compr un automvil nuevo por el cual pag 18,000.00 dlares el primero de enero, y lo vende el primero de junio del ao siguiente en 18,500.00 dlares. A parte del uso que ya le dio, del seguro que pag, y otros gastos que hizo, considerando slo los valores de compra y venta, fue conveniente como inversin la operacin realizada si la tasa de inters de mercado era el 15%?
Mora Zambrano A. (2009). Matemticas Financieras, Bogot-Colombia: Alfaomega, p. 53.
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SOLUCIN En el presente caso, para evaluar la conveniencia se calcula el valor actual o presente de $ 18,500.00 dlares, 17 meses atrs, a una tasa similar a las vigentes en ese lapso, para comparar esa cantidad con lo que se pag. Valor actual de $ 18,500.00 dlares, 17 meses antes, a 15% anual simple.
C= C = $ 15,257.73 Dej de ganar ($ 18 500 15.257,73) = 3 242,27 dlares aproximadamente), al haber invertido en el automvil en vez de haberlo hecho en una inversin bancaria o burstil que habra tenido el mismo rendimiento del mercado. Para una mejor comprensin, sugiero a los seores estudiantes utilizar la Grfica de Tiempos y Valores, que consiste en una lnea recta en la cual se colocan los siguientes datos: Valor nominal Enero 3 Fecha de suscripcin Valor actual Marzo 18 Fecha de negociacin Monto Agosto 5 Fecha de vencimiento
Esta grfica es muy til para el planteamiento y resolucin de problemas de valor actual y otros tipos de problemas en matemtica financiera, como veremos en los ejercicios que se explican a continuacin. Se presentan dos casos en el clculo del valor actual: 1. 2. Cuando conocemos el valor al vencimiento o monto. Cuando hay la necesidad de calcular el monto.
Para ampliar los conocimientos sobre el inters simple seria importante y si tiene la oportunidad, revisar los textos complementarios de Alfredo Das Mata y Jos Luis Villalobos, Matemticas Financieras, a las pginas 44 a la 78 y 62 a la 102, respectivamente, en el orden indicado. Actividades recomendadas - Hemos concludo este segundo captulo relacionado con el Inters Simple, los conocimientos adquiridos y desarrollados hasta el momento sern aplicados en el mbito financiero y comercial; en tal virtud, se le recomiendo realizar las actividad de repaso que consta en la pgina 63 del texto bsico, esto proporcionar un mayor grado de confianza en el manejo de las diferentes variables: capital, tasa de inters, tiempo, valor actual y sus aplicaciones. Con la lectura comprensiva de los contenidos del captulo 2 estamos en capacidad de desarrollar la siguiente autoevaluacin.
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Autoevaluacin 2
Aplicando las frmulas del inters simple, monto y valor actual, resuelva los siguientes ejercicios: 1.- Calcular el inters simple que genera un capital de $ 500.00 dlares colocados a una tasa de inters del 25% anual durante 120 das. Calcular el monto del ejercicio anterior. Determinar la frmula para calcular: a. b. c. 4.- la tasa de inters, el tiempo, el capital inicial.
2.- 3.-
Cul es la frmula para calcular el valor actual en cualquier tiempo comprendido entre la fecha de suscripcin y la fecha de negociacin? Un pagar de $ 3,200.00 dlares, suscrito el 12 de abril a 180 das de plazo con una tasa de inters del 25% anual desde la suscripcin, es vendido el 15 de junio del mismo ao a una tasa de inters del 22% anual; calcular: a. b. c. d. e. la fecha de vencimiento; la grfica de tiempos y valores; el valor al vencimiento o monto; el nmero de das comprendidos entre las fechas de suscripcin y la fecha de negociacin o venta; el valor actual o precio del pagar a la fecha de negociacin Verifique sus respuestas en el solucionario 2. Ahora, nos corresponde el estudio del captulo tres !
5.-
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CAPTULO 3:
DESCUENTOS
Para el estudio de este captulo debemos revisar previamente, las pginas del captulo 3 del texto bsico. Haciendo una lectura comprensiva. 3.1. DESCUENTOS En qu consiste el descuento?
Es necesario conocer que el descuento es una operacin de crdito que se lleva a cabo principalmente en instituciones bancarias, y consiste que stas adquieren letras de cambio o pagars, de cuyo valor actual o nominal descuentan una suma equivalente a los intereses que devengara el documento entre la fecha en que se recibe y la fecha del vencimiento. El descuento es una modalidad del inters simple. La diferencia entre ste y aqul radica en que el inters simple por lo general se paga vencido, en cambio que el descuento se produce por anticipado. 3.2. DESCUENTO RACIONAL Para calcular el descuento racional o descuento simple, se debe conocer primero el valor actual y luego restarlo del monto: C=
Descuento racional: Dr = M -
(3.1)
Dr = monto - valor actual Dr = M - C Ejercicios de aplicacin: Una hipoteca tiene un valor de 2,500.00 dlares al vencimiento. Determinar su valor 6 meses antes del vencimiento, suponiendo un rendimiento del 4.5% de inters simple. Calcular el descuento racional. M =$ 2 500 i = 0,045 t = 12/12-6/12=6/12 Luego: Dr = M - C Dr = 2 500 2,444.99 Dr = $ 55.01 dlares. C = M / (1 +i t) C = 2 500 / ((1 +0,045(6/12)) C = 2 500 / 1,0225 C = $ 2,444.99
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A fin de que su estudio sea productivo y obtenga aprendizajes significativos le planteo el siguiente tema. 3.3. DESCUENTO BANCARIO, COMERCIAL O BURSTIL Previo a la realizacin de algunos ejercicios, indicaremos la frmula para el clculo del descuento bancario, comercial o burstil. Descuento bancario: Db = M d t Descripcin Db = descuento bancario, comercial o burstil M d t = valor del documento a la fecha de vencimiento = tasa de descuento = tiempo en das, comprendido entre la fecha del descuento del documento y la fecha de vencimiento. (3.2)
Ejemplo - Cul es el descuento bancario que un banco aplica a un cliente que descuenta un pagar de $ 5,400.00 en el da de hoy, a 90 das plazo, considerando una tasa de descuento del 15% anual? Monto: $ 5 400 dlares. Para encontrar el descuento bancario aplicamos la frmula (3.2) Db = Mdt Db = 5 400 (0,15 (90/360)) = 202.50 dlares. Db = $ 202.50 dlares. - Una institucin bancaria desea ganar el 5% de inters simple por el descuento de documentos. Qu tasa de descuento debe utilizar si el perodo de descuento es: 3 meses d = i / (1 + i t) d = 0,05 / (1+0,05 (1/4)) d = 0,05/1, 0125 d = 0,04938 = 4,94% a. 120 das d = i/(1 +it) d = 0,05/(1 +0,05(4/12)) d = 0,05/(1,01666) d = 0,04918 = 4,92%
a.
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3.4. VALOR ACTUAL CON DESCUENTO BANCARIO O VALOR EFECTIVO El valor actual con descuento bancario se identifica como la diferencia entre el valor al vencimiento del documento y el descuento bancario. Se lo expresa como Cb.8 Cb = M - Db, Remplazando el valor de Db, segn la frmula (3.2) Cb = M - Mdt, Factorizando, Cb = M (1 - dt), valor actual con descuento bancario (3.3). De donde puede deducirse, el Monto en funcin del valor actual con descuento bancario: (3.4). M=
Ejemplo: Calcular el valor efectivo que recibe una persona que realiza un descuento de una letra de cambio de $ 960.oo dlares, suscrita el 12 de abril sin intereses a 210 das de plazo, si se descont el 20 de Julio del mismo ao al 22% anual. Primeramente elaboramos el grfico: 12 de abril 20 de julio 8 de noviembre
Fecha de suscripcin
Fecha de descuento
Fecha de vencimiento
Luego calculamos la fecha de vencimiento y los das comprendidos entre la fecha de descuento y la de vencimiento. PLAZO Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre TOTAL 18 31 30 31 31 30 31 8 210 TOTAL 111 Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre TIEMPO DE DESCUENTO 11 31 30 31 8
Finalmente aplicamos la frmula y desarrollamos el problema:
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Cb = M (1 - dt) = 960 Cb = $ 894.88 3.5. ANLISIS DE LA RELACIN DESCUENTO RACIONAL - DESCUENTO BANCARIO Y COMPARACIN ENTRE TASA DE INTERS Y TASA DE DESCUENTO9
Relacin tasa de inters y tasa de descuento: a. La tasa de inters se utiliza para calcular el descuento racional o matemtico y se aplica sobre el valor actual de un documento, se representa por la letra i. La tasa de descuento se utiliza para calcular el descuento bancario, comercial o burstil; se aplica sobre el valor al vencimiento del documento o monto y se representa por la letra d.
b.
Ejemplo Calcular el descuento racional y el descuento bancario de una letra de cambio de $ 2.500,00 dlares a 180 das de plazo, si se descuenta 60 das antes de su vencimiento a una tasa de 1,5% mensual. Grficamente: a. Descuento racional: $ 2.427,18 M $ 2.500,00 dlares
60 das
C =
Dlares
Dr = M - C Dr = 2.500 2.427,18 = $ 72.82 dlares. Comprobamos que corresponde al inters simple del valor actual: I = Dr = Cit = $ 2.427,18 (0,015) 60/30 = $ 72.82 dlares. b. Descuento bancario: Db = Mdt; Db = 2.500 (0,015) 60/30 = $ 75.00 dlares. En el descuento bancario, el Inters se calcula sobre el monto o valor al vencimiento.
9
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Como podemos observar, el descuento bancario es siempre mayor que el descuento racional aplicado antes de la fecha de vencimiento de un documento financiero. Para conocer la relacin entre la tasa de inters y la tasa de descuento, se le sugiere revise las pginas del captulo tres del texto bsico. Actividades recomendadas Seor estudiante, es importante tomar en cuenta que an con mucha prctica y experiencia, no siempre se resuelven acertadamente los problemas en un primer intento, y la peor actitud que puede tomarse, ser el abandonar la inquietud, el inters y el entusiasmo por aprender; por ello me permito recomendar que dediquen un poco ms de tiempo y desarrolle las actividades de repaso que se encuentran en la pgina 88 del texto bsico. Ahora, con los conocimientos adquiridos a travs del capitulo tres, descuentos es momento para realizar la siguiente actividad.
Autoevaluacin 3
1. Un pagar de $ 420.00 dlares, suscrito el 10 de marzo a 120 das de plazo, se descuenta el 12 de abril del mismo ao a una tasa de inters del 25% anual. Calcular el descuento racional. 2. Del ejercicio anterior, calcular el descuento bancario si se considera una tasa de descuento del 25% anual. 3. Del mismo ejercicio calcular el precio o valor efectivo del documento. 4. Un documento financiero de $. 2,400.00 dlares, suscrito el 8 de agosto a 90 das de plazo, se descuenta en la Bolsa de Valores el 14 de octubre del mismo ao a una tasa de descuento del 24% anual. Calcular el precio o valor efectivo del documento. Verifique sus respuestas en el solucionario 3. Continuemos con los contenidos del programa de asignatura!
33
PRIMER BIMESTRE
CAPTULO 4: ECUACIONES DE VALOR Y CUENTAS DE AHORRO

4.1. ECUACIONES DE VALOR
Estimado Estudiante, las aplicaciones de las ecuaciones de valor las encontrar en el texto bsico en el captulo 4; le invito a que revise y pueda continuar su aprendizaje en forma exitosa. Como podemos apreciar, el uso de las ecuaciones de valor tiene su importancia generalmente en operaciones comerciales, toda vez que con frecuencia es necesario cambiar paquetes de obligaciones por otro conjunto de diferentes capitales disponibles en tiempos distintos. Por otra parte, debemos anotar que, todo problema de matemticas financieras puede ser resuelto mediante una ecuacin de valor. Por ello se recomienda al estudiante, revisar con mucho detenimiento la resolucin de los ejercicios y problemas planteados en el texto bsico, en especial los grficos de tiempos y valores, que constituyen una verdadera herramienta previa al desarrollo del problema. Ejemplo Una compaa tiene las siguientes deudas: $ 1,000.00 a 90 das de plazo; $ 2,500.00 a 150 das de plazo; $ 3,600.00 a 210 das de plazo y $ 8,000.00 a 270 das de plazo; la compaa desea reemplazar sus obligaciones por una sola con vencimiento el da de hoy; si se considera que la operacin se realizar con una tasa de descuento del 12% anual, calcular el valor de la obligacin el da de hoy. Solucin al problema: 1. Elaboramos una grfica de tiempos y valores:
$ 1000 FF 90
$ 2500 150
$ 3600 210
$ 8000 270
Elaborado por: Muz, G. . Como podemos observar la fecha focal est en el da de hoy; pues a ella se traen los diferentes valores, como valores presentes o actuales a una tasa de descuento, segn las condiciones del problema: 2. Desarrollo: X = 1,000 [1 - 0,12 (90/360)] + 2,500 [1 - 0,12 (150/360)] + 3,600 [1-0,12 (210/360)] + 8,000 [1 - 0,12 (270/360)]. X = 1,000 (0,97) + 2,500 (0,95) + 3,600 (0,93) + 8,000 (0,91)
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PRIMER BIMESTRE
X = 970 + 2,375 + 3,348 + 7,280. X = 13,973.00 dlares (valor del nuevo documento). 4.2. CUENTAS DE AHORRO El presente tema se considera de vital importancia, para Ud. seor estudiante, por lo que se recomienda poner el mayor inters en analizar y desarrollar todos y cada uno de los problemas propuestos en el texto bsico, los mismos que han sido considerados los ms comunes en el campo de la prestacin del servicio bancario. 4.3. LIQUIDACIONES DE INTERESES EN CUENTAS DE AHORRO Para realizar la liquidacin de los intereses utilizamos la frmula del inters simple, con dos modalidades de clculo: La primera toma en cuenta el valor de la transaccin, sea este depsito o retiro; y la segunda, los saldos10. Ejemplo El seor Prez, poseedor de la cuenta de ahorro Nro. 130054 de una institucin bancaria, tiene un saldo en su cuenta de $ 10,000.00 dlares a 30 de junio; en el segundo semestre del mismo ao realiz el siguiente movimiento; un retiro de $ 6,500.00 el 25 de agosto; un depsito de $ 2,000.00 el 18 de septiembre; un retiro de $ 3,500.00 el 4 de noviembre. Si la tasa de inters fue del 22% anual. Cunto de inters ganar la cuenta de ahorro al 31 de diciembre? Desarrollo: Tiempo Julio Agosto Octubre Noviembre Diciembre Total: 31 31 31 30 31 184 6 30 31 30 31 12 31 30 31 26 31 57
Septiembre 30
128 104
Inters del saldo: I = (C)(i)(t) I =10.000 (0,22) (184/365) = $ 1,109.04 dlares Primer retiro: I = 6.500 (0,22) (128/365) = $ 501.48 dlares
10
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PRIMER BIMESTRE
Primer depsito: I =2.000 (0,22) (104/365) = $ 125.37 dlares Segundo retiro: I = 3 500 (0,22) (57/365) = $ 120.25 Total de intereses: $ 1,856.14 dlares.
Otra forma de resolver este problema es utilizando los multiplicadores fijos o factores. I =10,000 (0,110904109) = $ 1,109.04 dlares I = 6,500 (0,077150684) = I = 2,000 (0,062684931) = I = 3,500 (0,034356164) = Total intereses: 501.48 dlares 125.37 dlares 120.25 dlares
$ 1,856.14 dlares
Actividades recomendadas Seor estudiante, le sugiero desarrollar las actividades de repaso, mismas que se encuentran al final del captulo cuatro del texto bsico, la realizacin de estas preguntas reforzar los conocimientos y le brindar seguridad al momento de su aplicacin. Seguramente con el desarrollo del captulo cuatro, su aprendizaje es muy productivo, le planteo trabajar en la siguiente autoevaluacin.
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PRIMER BIMESTRE
Autoevaluacin 4
1.- Una empresa mantiene las siguientes obligaciones a corto plazo: a. b. c. $. 2,000.00 dlares a 60 das; 2,500.00 a 120 das; 3,000.00 a 180 das. La empresa acuerda con su acreedor reemplazar sus obligaciones por un slo pago a los 90 das, con una tasa de inters del 25% anual. Calcular el valor del pago nico.
2.- 3.-
El mismo problema anterior, considere la fecha de pago en el tiempo cero, o al da de hoy. Un municipio cuenta con un presupuesto de $ 28,000.00 dlares para comprar maquinaria. Al consultar a varios proveedores, recibe las siguientes propuestas: a. b. c. Pagar $ 17,200.00 dlares al contado y $ 10,800.00 a 150 das; pagar $ 10,000.00 dlares al contado y $ 18,000.00 a 120 das; pagar $ 6,000.00 dlares al contado y $ 22,000.00 dlares a 90 das. Cul oferta le conviene, si se considera una tasa de inters del 25% anual?.
Verifique sus respuestas en el solucionario 4.
37
SEGUNDO BIMESTRE
SEGUNDO BIMESTRE
6.5 Competencias genricas
Vivencia de los valores universales del Humanismo Cristiano. Adquirir hbitos y tcnicas de estudio eficaces. Capacidad de abstraccin, anlisis y sntesis. Capacidad de aplicar los conocimientos en la prctica. Conocimiento sobre el rea de estudio. Capacidad de aprender a aprender como poltica de formacin continua. Capacidad crtica y autocrtica. Capacidad para identificar, plantear y resolver problemas. Habilidad para trabajar en forma autnoma. Capacidad para formular, disear y gestionar proyectos. Capacidad para tomar decisiones. Compromiso tico. Motivacin de logro.
6.6 Planificacin para el trabajo del alumno

COMPETENCIAS ESPECIFICAS INDICADORES DE APRENDIZAJE CONTENIDOS Unidades / Tema ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE CRONOGRAMA ORIENTATIVO (Tiempo Estimado)
* Utiliza modelos matemticos en la solucin de problemas financieros y de inversin de las organizaciones (Contabilidad y Auditoria) * Planifica actividades de inversin, financiamiento y gestin de recursos financieros en la organizacin. (Administracin en Banca y Finanzas)
Interpreta y utilizar los criterios del inters compuesto. Ejemplifica y aplica el valor actual a largo plazo; y las tasas de inters nominal, efectiva, anticipada y vencida.
5. Inters compuesto 5.1. Inters compuesto 5.2. Comparacin inters simple inters compuesto 5.2.1. Variables de inters compuesto 5.2.2. Tasas equivalentes 5.2.3. Clculo de la tasa de inters 5.2.4. El valor actual a inters compuesto, o clculo del capital 5.2.5. Descuento compuesto 5.2.6. Ecuaciones de valor en inters compuesto 5.2.7. Tiempo equivalente
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SEGUNDO BIMESTRE
* Aplica modelos estadsticos y matemticos en el procesamiento de datos para la toma de decisiones, as como el desarrollo de estrategias de crecimiento empresarial. (Administracin en Empresas)
Analizar la clasificacin de las anualidades o rentas, en funcin al monto y el valor actual.
6. Anualidades o rentas 6.1. Anualidades o rentas 6.1.1 .Clasificacin de las anualidades o rentas 6.1.2. Monto de una anualidad 6.1.3. Valor actual de una anualidad 6.2. Gradientes 7. Amortizacin y fondos de amortizacin 7.1. Amortizacin 7.1.1. Perodo de gracia 7.1.2. Derechos del acreedor y el deudor 7.1.3. Amortizaciones con reajuste de la tasa de inters
Lectura comprensiva del texto gua Realizacin de las actividades recomendadas Resolucin del cuestionario de autoevaluacin.
Participacin en el foro en el EVA Lectura comprensiva del texto gua Realizacin de las actividades recomendadas Resolucin del cuestionario de autoevaluacin. Semana 5 y Semana 6 ( 8 horas de autoestudio y 8 horas de interaccin)
* Identifica y examina crticamente la informacin contable y financiera de las organizaciones tursticas para gestionar los recursos financieros. (Administracin de Empresas Tursticas y Hoteleras) * Examinar aspectos contables y financieros de la empresa y la economa para la toma de decisiones. * Tomar decisiones de inversin, financiamiento y gestin de recursos financieros.(Escuela de Economa)
Comparar los documentos financieros y tasas de intereses especiales.
Participacin en el foro en el EVA
Diferenciar los documentos financieros y tasas de intereses especiales.
8. Documentos financieros 8.1. Sistema Financiero 8.2. Bonos 8.3. Tasa de inters real 8.4. Valor actual neto (VAN) 8.5. Tasa interna de retorno
Lectura comprensiva del texto gua Realizacin de las actividades recomendadas Resolucin del cuestionario de autoevaluacin.
Participacin en el foro en el EVA
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SEGUNDO BIMESTRE
6.7 Orientaciones especficas para el aprendizaje por competencias

Hemos concludo la primera parte del estudio de Matemticas Financieras; iniciaremos este segundo Bimestre con el concepto de Inters Compuesto, el cual, a diferencia del inters simple, se suman peridicamente los intereses ms el capital. Este proceso de sumar los intereses al capital cada vez que se liquidan, se le denomina capitalizacin, y el perodo utilizado para liquidar los intereses se llama perodo de capitalizacin.
CAPTULO 5: INTERS COMPUESTO

Para el anlisis del presente captulo usted deber dirigirse al captulo 5 del texto bsico que se viene utilizando. 5.1. INTERS COMPUESTO En qu consiste el inters compuesto?
El inters compuesto se caracteriza porque el inters generado, en una unidad de tiempo, se adiciona al capital y este valor nuevamente gana intereses y se acumula al nuevo capital, y as sucesivamente, tantas veces como perodos de capitalizacin se hayan establecido. 5.2. COMPARACIN INTERS SIMPLE - INTERS COMPUESTO Para comprender mejor y dar una adecuada aplicacin de este criterio, se plantea el siguiente ejemplo: Calcular el monto, el inters simple y el inters compuesto de un capital de $3,000.00 a una tasa de inters del 18% anual durante 6 perodos. En primer lugar calculamos el inters simple: I = C.i.t. = 3.000 (0,18) (6) = $ 3.240,00 dlares. M= C (1 + i.t) = 3.000[1 +0,18(6)] = $ 6.240,00 En segundo lugar calculamos el inters compuesto: (Primer perodo) M = 3.000 [ 1 + 0,18 (1)] = $ 3.540,00 dlares (Segundo perodo) M = 3.540 [1 +0,18(1)]= $ 4.177,20 dlares (Tercer perodo) M = 4.177,20 [ 1 + 0,18 (1) ] = $ 4.929,096 dlares
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SEGUNDO BIMESTRE
(Cuarto perodo) M =4.929,096 [ 1 + 0,18 (1 ) ] = $ 5.816,33 dlares (Quinto perodo) M = 5.816,33 [1+0,18(1)]= $ 6.863,269 dlares (Sexto perodo) M = 6.863,269 [1 + 0,18 (1) ] = $ 8.098,66 dlaresDel resultado obtenido, podemos de inmediato notar la diferencia, que en el mismo tiempo y con la misma tasa de inters, el monto total que producen: Monto a inters simple: $ 6.240,00 dlares. Monto a inters compuesto: $ 8.098,66 dlares. En el siguiente cuadro observaremos el comportamiento del inters simple y el inters compuesto, y sus respectivos montos: Periodos 1 2 3 4 5 6 Monto Inters simple $ 3.540,00 4.080,00 4.620,00 5.160,00 5.700,00 6.240,00 Monto Inters compuesto $ 3.540,00 4.177,20 4.929,09 5.816,33 6.863,26 8.098,66 $ 97,20 309,09 656,33 1.163,26 1.858,66 Diferencia
Para una mejor comprensin le recomiendo analizar detenidamente los grficos comparativos entre el inters simple - inters compuesto, y los montos a inters simple - inters compuesto. (Pginas 127128) texto bsico. 5.2.1. Variables de inters compuesto Es importante tener en cuenta previamente el clculo de las variables (i) y (n), correspondientes a la tasa de inters por perodo de capitalizacin (i) y el nmero de perodos de capitalizacin (n). Si aplicamos a este mismo ejemplo la frmula del monto a inters compuesto, el resultado ser directo: M = c (1 + i)n M = 3.000 (1 + 0,18)6 = 3.000 (2.699554153) M = $ 8.098,66 dlares
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SEGUNDO BIMESTRE
Para el estudio y aplicacin de los diferentes conceptos que abarca este captulo, es necesario familiarizarse con el manejo de las frmulas que nos servirn para el desarrollo de los ejercicios y problemas propuestos, los mismos que han sido tomadas del texto bsico, captulo cinco y que se detallan a continuacin: M = C (1+ i)n I=M-C (5.1) (5.2)
Frmula del monto para perodos de capitalizacin menos de un ao- semestral, trimestral, mensual, diario o contina. M = C(1+j/m) m.t M = monto C = capital inicial J = tasa de inters nominal capitalizable varias veces en un ao m = nmero de capitalizaciones en el ao t = nmero de aos. Ejemplo: Calculemos el monto compuesto que acumular un capital de $3.500,00 durante 9 aos y 9 meses al 16% anual con capitalizacin mensual: (5.3)
5.2.2. Tasas equivalentes Frmula de equivalencia de tasa nominal - tasa efectiva. ( 1 + i) = (1 + j/m) m Ejemplo: A qu tasa efectiva de inters equivale una tasa nominal del 16% anual capitalizable semestralmente: (5.4)
En este caso: i=? j = 16% m=2
43
SEGUNDO BIMESTRE
Para el clculo de la tasa de inters anticipada, aplicaremos la siguiente frmula: 1 + i = (1 - d/m )-m (5.5)
5.2.3. Clculo de la tasa de inters Frmula para el clculo de la tasa de inters La tasa no efectiva o nominal puede calcularse partiendo de la frmula del monto a inters compuesto. a. M = C (1 + i)n ; b) M = C(1+j/m)mt Por tanto; M/C=( 1 + i)n
5.2.4. El valor actual a inters compuesto, o clculo del capital Frmula para el clculo del valor actual a inters compuesto, para ello consideramos la frmula del monto a inters compuesto:
M= C (1 + i)n, de donde despejamos C, C = C = M (1 + i)-n (5.6)
Tambin conocemos que, M = C (1 + j/m)m.t , por tanto. C = M (1 + j/m) m.t Ejemplo: Calcule el valor actual de un pagar cuyo valor al trmino de 2 aos y 6 meses ser de 8.500,00, considerando una tasa de inters de 14% anual, capitalizable trimestralmente: En este caso: M = $8.500,00 j = 0.14 t = 10 m=4 (5.7)
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CAPTULO 1: GENERALIDADES ................................................................................................................... 14

CAPTULO 4: ECUACIONES DE VALOR Y CUENTAS DE AHORRO ..................................................................... 36

7.1. Amortizacin...................................................................................................... 57 Autoevaluacin 7.......................................................................................................... 61

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Les deseo xitos en su carrera de estudante universitario.

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5. Orientaciones generales para el estudio

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6. Proceso de enseanza-aprendizaje para el logro de competencias

6.2 Planificacin para el trabajo del alumno

CONTENIDOS Unidades / Tema

Semana 1 y Semana 2 (8 horas de autoestudio y 8 horas de interaccin)

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Semana 3 y Semana 4 (8 horas de autoestudio y 8 horas de interaccin)

Continuacin del desarrollo de la evaluacin a distancia

Semana 7 y Semana 8 ( 8 horas de autoestudio y 8 horas de interaccin)

Continuacin del desarrollo de la evaluacin a distancia

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6.3 Sistema de evaluacin de la asignatura (Primero y segundo bimestres)

Mximo 1 punto (Completa la evaluacin a distancia)

Tenga presente que la finalidad de la valoracin cualitativa es principalmente formativa.

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Actividades Presenciales y en el eva

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6.4 Orientaciones especficas para el aprendizaje por competencias

Mora Zambrano A. (2009) Matemticas Financieras, Bogot-Colombia: Alfaomega, p.14.

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1 1/8% 11 3/8% 9 6/ 16% 12 4/16%

= 1, 125% = 11.375% = 9,375% = 12,25

= 0,01125 = 0,11375 = 0.09375 = 0,1225.

800 = 100% X = 12% (800) (12) = ------------- = $96.00 100

Ejemplo Qu porcentaje de $ 600.00 es $ 90.00? a. 600 = 100% 90 = X%

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Segundo procedimiento: $. 680.00 (1 0,15) = $ 578.00

Segundo procedimiento $ 280.00 (1- 0,15) = $ 238,00. $ 238.00 (1+0,12) = $ 266,56

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Ejemplo 30/5 = 6 y - 40/ - 10 = 4

El cociente de dos nmeros de signos diferentes es siempre negativo.

Ejemplo 84/ 7 = - 12 y 55/ - 11 = - 5.

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