Costo Volumen Utilidad

25/07/2012
UNIVERSIDAD DE
SAN MARTIN DE PORRES

PROGRAMA LA UNIVERSIDAD INTERNA 2012
COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD
JORGE L. PASTOR PAREDES
1
ASPECTOS BASICOS
Relacin existente entre el volumen de ventas y la rentabilidad. Permite pronosticar los requerimientos de recursos financieros. Posibilita el proceso de planeacin y control financiero.
OBJETIVOS

Pronosticar el nivel de operaciones, las necesidades de financiamiento y la rentabilidad de la empresa. Proyectar el presupuesto de efectivo. Verificar que los planes sean adecuadamente ejecutados.
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Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA
25/07/2012
UTILIZACION
Decisiones respecto al cierre temporal de alguna lnea de produccin. Decisiones respecto a expansin de planta. Anlisis de la rentabilidad del producto.
PLANEAMIENTO FINANCIERO
Proceso que permite estimar las ventas, el ingreso y los activos de una empresa tomando como base estrategias alternativas de produccin y mercadotecnia, as cmo la determinacin de los recursos financieros necesarios para su proyeccin.
CONTROL FINANCIERO
Proceso de implementacin de mecanismos de retroalimentacin y ajuste necesario para garantizar la continuidad de los planes y la oportuna modificacin de los mismos ante cambios imprevistos.
PRESUPUESTO
Proyecciones financieras que se comparan con el desempeo real.
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EL PUNTO DE EQUILIBRIO- Pe
Tcnica utilizada para determinar la relacin existente entre los costos fijos, los costos variables, el volumen de ventas y las utilidades. Determina el nivel de ventas que cubrir exactamente los costos, la utilidad o prdida si las ventas exceden o caen por debajo de ese nivel. Permite visualizar la influencia que tiene la relacin CVU a determinada proporcin de inversin en activos fijos y variables, al establecer los planes financieros. Incide generalmente el el planeamiento operativo que en el financiero.
5
FORMULACION
Punto de Equilibrio en unidades de produccin Punto de Equilibrio en unidades monetarias
PeQ =
CF PVu - CVau
CF Pe$ = 1 - CVau PVu
Margen de Contribucin
donde: CF = costo fijo CVau = Costo variable unitario PVu = Precio de venta unitario
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GRAFICA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Ingresos y costos
Utilidad
Pe Ie
Costos Variables
Costos fijos
Qe
Unidades producidas y vendidas
ESTADO DE RESULTADO PROYECTADO

Expresado en miles de dlares
Capacidad de Planta Ventas Costos variables: Materia prima Mano de obra Gastos de fbrica Total de costos variables Margen de contribucin Costos fijos: Fabricacin Ventas Administrativos Total costos fijos Utilidad Utilidad/Ventas % Utilidad/K invertido % Inversin de capital Requerido(estimado)
50% 20,000 6,000 2,000 4,000 12,000 8,000 7,000 300 2,700 10,000 (2,000) (10) (12.2) 16,400
60% 24,000 7,200 2,400 4,800 14,400 9,600 7,000 300 2,700 10,000 (400) (1.7) (2.4) 16,900
70% 28,000 8,400 2,800 5,600 16,800 11,200 7,000 300 2,700 10,000 1,200 4.3 6.9 17,400
80% 32,000 9,600 3,200 6,400 19,200 12,800 7,000 300 2,700 10,000 2,800 8.8 15.6 17,900
90% 36,000 10,800 3,600 7,200 21,600 14,400 7,000 300 2,700 10,000 4,400 12.2 23.9 18,400
100% 40,000 12,000 4,000 8,000 24,000 16,000 7,000 300 2,700 10,000 6,000 15 31.8 18,900
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40 35 30
Costos Presupuesto
Crecimiento Dividendos Impuestos
Punto de equilibrio
Utilidad
25 20 15 10 Prdidas 5 Costos fijos 0 5 Ventas 10 15 20 25 30 35 40 -10 9 10 0 Costos variables Rentabilidad Sobre la inversin % 40 30 20
Costos
Costos
Utilidad
Utilidad
Prdidas
Ventas
Prdidas
Ventas
Empresas con costos fijos elevados: servicio pblico, hoteles, lneas areas, teatros, etc. Tienen como objetivo la maximizacin de utilidades, ser rentable en la medida en que haya un margen de contribucin positivo.
Empresas que no tienen costos fijos elevados: en las industrias de vestido, alimenticias, de artculos para el hogar, etc. El objetivo es mejorar la relacin costo-precio de tal manera que el Pe baje y el margen de utilidad se ample. Los esfuerzos por reducir costos es importante es esas industrias.
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UTILIDAD DE LA RELACION C-V-U

1. 2. 3. 4. Decisin sobre Cierre Temporal de alguna Lnea Decisiones con respecto a la Expansin de Planta Anlisis de la Rentabilidad del Producto Planeacin de Utilidades
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DECISIONES RESPECTO A CIERRES TEMPORALES DE ALGUNA LINEA DE PRODUCTO
Para tomar ciertas decisiones, se debe diferenciar entre costos desembolsables y costos no desembolsables. Los costos variables son costos desembolsables. Los costos fijos pueden caer dentro de cualquiera de estas categoras. Los costos desembolsables, aunque no varan con los cambios de produccin o rendimiento, representan gastos en efectivo por incurrirse, p.e: supervisin de planta, alquileres, servicios pblicos. Los costos no desembolsables fijos representan gastos o erogaciones efectuadas previamente del cul se puede obtener un beneficio, p.e: la depreciacin
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La diferencia entre los ingresos por ventas y el total de costos desembolsables equivale a la utilidad en efectivo, es factible diferencias entre utilidades en efectivo y utilidades de la contabilidad. Si la compaa opera por debajo del nivel de los 10 millones de ventas, los costos desembolsables excedern los ingresos en efectivo y ser aconsejable cerrar esta lnea.
Ventas Cva (60%) MB Cfid Prdida 9,000 5,400 3,600 4,000 (400) ===== 10,000 6,000 4,000 4,000 0 =====
13
COSTOS DESEMBOLSABLES Y NO DESEMBOLSABLES

Volumen Ventas
(1) (2)
Costos Variables Incurridos

(3)
Costos Fijos Desemb. No Desemb.

(4)
Utilidad Contable Efectivo

(1)-(2+3)
(1)-(2+3+4)
20,000 24,000 28,000 32,000 36,000 40,000
12,000 14,400 16,800 19,200 21,600 24,000
4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000
6,000 6,000 6,000 6,000 6,000 6,000
(2,000) ( 400) 1,200 2,800 4,400 6,000
4,000 5,600 7,200 8,800 10,400 12,000
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40 35 30
Costos
Utilidad contable Costos no desembolsables Punto de equilibrio
25 20 15 10 5 Punto de cierre Costos totales
Costos en efectivo
Costos desembolsables
10
15
20
25
30
35
40 Ventas
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DECISIONES CON RESPECTO A LA EXPANSION DE CAPACIDAD DE PLANTA
Permite medir el efecto de una propuesta de expansin de planta sobre los costos, el volumen y la utilidad. Suponiendo que la relacin existente entre los costos variables y las ventas no se ver afectada por el cambio propuesto. Si aumentara el volumen de ventas a 50 millones en el corto plazo, implicara para la planta un aumento en su capacidad de produccin de 40 a 60 millones de ventas, pero a la vez, aumentara sus costos fijos en 2.5 millones. El punto de equilibrio aumentara a 31.25 millones y por ende las utilidades a 7.5 millones. Si la planta se opera a su capacidad potencial (60 millones) las utilidades aumentaran a 11.5 millones.
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60
Costos
7.5
6.0 50 Nuevo punto de equilibrio Punto de equilibrio actual
Utilidad con nuevo nivel de operacin esperado
Utilidad con capacidad actual
Utilidad con nueva capacidad potencial 11.5
40
Costos fijos
Costos variables
30
20 2.5 12.5 10
0
20
25
31.25
40
50
60 Ventas 17
ANALISIS DE EQUILIBRIO Y RENTABILIDAD DE PRODUCTO
Se supone que una empresa produce y vende cuatro distintas lneas de producto disponiendo para cada lnea un presupuesto de $32.5 millones. Los costos variables no varan de igual manera para las lneas y los mrgenes de contribucin difieren. Los costos fijos no se han cargado a cada lnea sobre una base proporcional. Cada lnea de producto puede depender de cierta maquinaria cara o barata, mientras que otra, de ms trabajo de ensamblado.
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Cuando los costos fijos se identifican directamente con cada lnea de producto, se obtienen resultados ms precisos sobre la rentabilidad del producto. La depreciacin de maquinara sera un costo fijo directo, mientras que la depreciacin del edificio de la planta es un costo fijo indirecto, que no debera incluirse para calcular las utilidades de una lnea de producto. Cuando la depreciacin se relaciona con la inversin directa de capital sobre la lnea de producto, se obtiene una medida til de la rentabilidad de largo plazo de dicha lnea. Para establecer inversiones de capital por lnea de producto debe determinarse qu elementos de la inversin de capital se aplican directamente a la lnea de producto y cuales requieren distribuirse.
19
Generalmente, los inventarios, cuentas por cobrar y maquinaria pueden asociarse directamente con una lnea de producto. El dinero en efectivo y los activos de la compaa: el edificio de la fbrica, los almacenes, etc. tienen que distribuirse a las diferentes lneas de producto. Tanto las inversiones de capital directa o indirectas pueden ser fijas o variables, o bien, semifijas o semivariables.
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ESTADO PRESUPUESTADO U/Ik por Lnea de Producto

Lnea de Producto Capacidad Planta Ventas -CVa M.C -CFi directos Utilidad antes de distribuirse CFi -CFi asignados Utilidad U/Inv. Capital Ik U antes de distrib. CFi sobre Inv. de capital directo A 60% B 85% C 90% 12,000 100% 8,160 68 3,840 32 2,420 20.2 1,420 11.8 1,970 16.4 (550) (4.6) (8.1) D 95% Total 80%
7,000 100% 4,500 100% 3,990 57 3,030 67.3 3,010 43 1,470 32.7 720 10.3 330 7.4 2,290 880 1,410 32.7 1,140 12.6 770 20.1 370 53.2 25.3 16.9 8.4 14.7
9,000 100% 32,500 100% 4,320 48 19,500 60 4,680 52 13,000 40 1,895 21 5,365 16.5 2,875 1,015 1,770 31 11.3 19.7 29.3 7,635 4,635 3,000 23.5 14.3 9.2 16.7
168.4
139.0
52.6
124.9
107.4
Inversin de capital por lnea de producto

A B C D Total Inv. capital directo 820+7.7 1360 460+8 820 1500+10 2700 1565+7.4 2231 4345+8.5 7108 Inv. capital distribuido 1080+3.0 1290 1555+3 1,690 3740+3 4100 3530+8 3800 9905+3 10880 Total Inv. Capital 2650 2510 6800 6031 17988 presupuestado
21
4 3 2 1
Utilidad/prdidas
A D
B C
Lnea B
Costos fijos =Ventas
-1
Lnea A Lnea D Presupuesto Capacidad
-2
-3
Lnea C
-4 0 2 4 6 8 10 12 14 Ventas 22
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PUNTO DE ELIMINACION DE UNA LINEA DE PRODUCTO
La lnea C es muy poco rentable, as produjese a su punto de mxima capacidad continuara arrojando prdidas en los estados financieros. Debera eliminarse esta lnea de producto? S, siempre y cuando los ingresos brutos excedan sus costos evitables, es decir, cuando el espacio e instalaciones que requiere no puedan emplearse de manera ms ventajosa. Los costos de productos evitables, generalmente incluyen costos variables ms costos desembolsables fijos directos, si el producto se descontina provocara la eliminacin de algunos costos fijos distribuidos.
23
PE=
Costos Fijos Evitables Costos Variables 1Ventas
PE = Punto de Eliminacin
1,200 PE = 18,160 12,000 = 3,750
Ventas mayores a 3,750 no debera eliminarse el producto Ventas menores a 3,750 debera eliminarse el producto
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ANALISIS DE EQUILIBRIO: LINEA DE PRODUCTO C

14 12 10 8 Costos totales Costos no desembolsables 1.200 Costos
equilibrio
No eliminable
Punto de
6 Ventas 4 3.75 2
Costos fijos desembolsables Costos variable
Eliminable
Punto de eliminacin del producto 0 2 4 6 8 10
12
14 Ventas
25
PLANEACIN DE UTILIDADES
El modelo ayuda a la gerencia a tomar las acciones que se deben seguir con el fin de lograr cierto objetivo. En todo caso, las utilidades deben ser tales que deben remunerar el capital invertido. De acuerdo con lo que se imponga como meta u objetivo, la empresa puede calcular cuanto hay que vender, a qu costos y a qu precio, para lograr determinadas utilidades.
Unidades por Vender
Costos Fijos + Utilidad deseada
=
Margen de Contribucin Unitario
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CASO PRACTICO
Una empresa tiene una inversin en activos $100,000 los accionistas desean 30% de rendimiento antes de impuestos; tienen costos variables de $20 por unidad, el precio de venta es $50 y tiene costos fijos por $20,000 se le afecta con una tasa impositiva del 30%. Cunto tienen que vender para lograr la utilidad deseada? Rendimiento deseado = 30% x 100,000 = 30,000 Unidades por vender = 20,000 + 30,000 50 - 20 = 1,667
Si vende 1,667 unidades podr cubrir los $20,000 de costos fijos y obtener la utilidad deseada de $30,000. Existe un exceso de $10 por ajuste de decimales.
27
Introduciendo el efecto de los impuestos a la renta la formulacin sera la siguiente: Costos Fijos + UdDT 1-T Margen de Contribucin Unitario 30,000 1 0.30
Unidades por Vender
Unidades por = Vender
20,000 + 50 - 20
= 2,095
Si vende 2,095 unidades podr cubrir los $20,000 de costos fijos y obtener la utilidad deseada despus de impuestos de $30,000. Existe un faltante de $5 por ajuste de decimales.
28
14
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VENTAS PARA LOGRAR UTILIDAD DESEADA DESPUES DE IMPUESTO
CF+ Ventas=
UdDT (1-T) M Cu
En unidades de produccin
UdDT (1-T) Ventas= Coef.MCu CF+

En unidades monetarias
29
EL ANALISIS DE SENSIBILIDAD
El anlisis de sensibilidad (AS) es una tcnica que examina cmo cambiar un resultado si no se alcanzan los datos originalmente previstos. Bsicamente responde a preguntas cmo:
Cul es el ingreso de operacin si el nivel de produccin se reduce en 5% al originalmente previsto? Cul es el ingreso de operacin si los costos variables unitarios se incrementan en 10%.
El AS ante varios resultados posibles amplan las perspectivas de la gerencia respecto a lo que podra ocurrir frente a lo planeado.
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Costos Fijos
Dlares de venta necesarios, al precio de Costos $200, para lograr ingresos de operacin de: Variables por unidad 0 1,000 1,500 2,000 100 120 140 100 120 140 100 120 140 4,000 5,000 6,667 5,000 6,250 8,333 6,000 7,500 10,000 6,000 7,500 10,000 7,000 8,750 11,667 8,000 10,000 13,333 7,000 8,750 11,667 8,000 10,000 13,333 9,000 11,250 15,000 8,000 10,000 13,333 9,000 11,250 15,000 10,000 12,500 16,667
31
2,000
2,500
3,000
MODELOS DE DECISION EN INCERTIDUMBRE

I N C E R T I D U M B R E
Modelos de Decisin 1. 2. 3. 4. 5. Criterio de seleccin Acciones alternas Eventos relevantes Probabilidades Resultados posibles Implantacin de la accin seleccionada
Resultado de la accin seleccionada
Evaluacin del desempeo

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CASO PRACTICO
Maxell S.A tiene tres opciones de renta de espacio para una convencin de informtica, que Index S.A empresa de computacin le ofreciera para la venta de software:
Opcin 1 : $2,000 de renta fija Opcin 2 : $1,400 de renta fija ms 5% de las ventas de software Opcin 3 : 20% de las ventas de software que se hubiesen realizado en la convencin (pero ningn cargo por renta fija).
Maxell calcula que una probabilidad de 60% que las ventas sean de 40 unidades y una probabilidad de 40% que las ventas sean de 70 unidades. Cada paquete de software se vende a $200. Maxell comprar el paquete de un mayorista de software para computadoras a $120 por unidad, con el compromiso de devolver todas las unidades que no se hayan vendido. Qu alternativa de renta de espacio debe escoger Maxell?
33
CONSTRUCCIN DEL MODELO DE DECISION EN INCERTIDUMBRE Paso 1:El criterio de seleccin de Maxell es maximizar los flujos netos de ingresos de efectivo en la convencin. Paso 2:El signo para una accin de Maxell es ; pueden tomar tres posibles acciones: 1 = pagar una renta de $2,000 2 = pagar $1,400 de renta fija ms el 5% de ventas en la convencin 3 = pagar 20% de las ventas echas en la convencin (sin pagar renta fija). Paso 3:El signo para un evento es x. La nica incertidumbre de Maxell es el nmero de unidades de software que ella pueda vender: x1 = 40 unidades x2 = 70 unidades
34
17
25/07/2012
Paso 4:Se asigna las probabilidades a cada evento: P(x1) = 0.60 P((x2) = 0.40 Paso 5: Se identifica la serie de resultados posibles que dependen de acciones y eventos especficos:
Pagar $2,000 de alquiler: Pagar $1,400 de renta fija: ms el 5% sobre ventas Pagar 20% de las ventas: (sin pagar renta fija). E(1) = 0.60(1,200) + 0.40(3,600) = 2,160 E(2) = 0.60(1,400) + 0.40(3,500) = 2,240
E(3) = 0.60(1,600) + 0.40(2,800) = 2,080
35
Probabilidad de eventos
Acciones
X1= 40 u/V P(x1)=0.60
X2= 70 u/V P(x2)=0.40
1 = pagar una renta de $2,000 2 = pagar $1,400 de renta fija ms el 5% de ventas en la convencin 3 = pagar 20% de las ventas en la convencin (sin pagar renta fija).
l = FNC= (200-120)(40) 2000 = 1,200 m= FNC= (200-120)(70) 2000 = 3,600 n = FNC= (200-120-10*)(40) 1400 = 1,400 p = FNC= (200-120-10)(70) 1400 = 3,500 q = FNC= (200-120-40*)(40) = 1,600 r = FNC= (200-120-40)(70) = 2,800
$ 1,200l 1,400n
$ 3,600m 3,500p
1,600q
2,800r
*0.05 x 200 = 10 *0.20 x 200 = 20
36
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Acciones (1)
Eventos (2) Ventas = 40 u
Resultado Probabilidad (3) (4) 1,200 3,000 1,400 3,500 1,600 2,800 0.60 0.40 0.60 0.40 0.60 0.40 = = = = = =
FNE (5) 720 1,440 840 1,400 960 1,120 2,160
1 2 3
Ventas = 70 u Ventas = 40 u Ventas = 70 u Ventas = 40 u Ventas = 70 u
2,240
2,080
37
19

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SAN MARTIN DE PORRES

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

CF Pe$ = 1 - CVau PVu

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

GRAFICA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Unidades producidas y vendidas

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

ESTADO DE RESULTADO PROYECTADO

Crecimiento Dividendos Impuestos

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

UTILIDAD DE LA RELACION C-V-U

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

DECISIONES RESPECTO A CIERRES TEMPORALES DE ALGUNA LINEA DE PRODUCTO

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

COSTOS DESEMBOLSABLES Y NO DESEMBOLSABLES

Costos Variables Incurridos

Costos Fijos Desemb. No Desemb.

Utilidad Contable Efectivo

20,000 24,000 28,000 32,000 36,000 40,000

12,000 14,400 16,800 19,200 21,600 24,000

4,000 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000

6,000 6,000 6,000 6,000 6,000 6,000

(2,000) ( 400) 1,200 2,800 4,400 6,000

4,000 5,600 7,200 8,800 10,400 12,000

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Utilidad contable Costos no desembolsables Punto de equilibrio

25 20 15 10 5 Punto de cierre Costos totales

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

DECISIONES CON RESPECTO A LA EXPANSION DE CAPACIDAD DE PLANTA

6.0 50 Nuevo punto de equilibrio Punto de equilibrio actual

Utilidad con nuevo nivel de operacin esperado

Utilidad con capacidad actual

Utilidad con nueva capacidad potencial 11.5

ANALISIS DE EQUILIBRIO Y RENTABILIDAD DE PRODUCTO

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

ESTADO PRESUPUESTADO U/Ik por Lnea de Producto

Inversin de capital por lnea de producto

Costos fijos =Ventas

Lnea A Lnea D Presupuesto Capacidad

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

PUNTO DE ELIMINACION DE UNA LINEA DE PRODUCTO

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

Costos Fijos Evitables Costos Variables 1Ventas

1,200 PE = 18,160 12,000 = 3,750

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

ANALISIS DE EQUILIBRIO: LINEA DE PRODUCTO C

Costos fijos desembolsables Costos variable

Punto de eliminacin del producto 0 2 4 6 8 10

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

Unidades por Vender

Costos Fijos + Utilidad deseada

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

Unidades por Vender

Unidades por = Vender

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

VENTAS PARA LOGRAR UTILIDAD DESEADA DESPUES DE IMPUESTO

UdDT (1-T) Ventas= Coef.MCu CF+

Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA

0.05 x 200 = 10 0.20 x 200 = 20