AFP 1.

DEFINICION Las AFP (Administradoras de Fondos de Pensiones) son instituciones financieras privadas que tienen como nico fin la administracin de los Fondos de Pensiones bajo la modalidad de cuentas personales. Otorgan pensiones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y proporciona gastos de sepelio. Las AFP fueron creadas en 1993 y operan dentro del Sistema Privado de Pensiones (SPP), el cual es supervisado y fiscalizado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).

2.Como funciona un afp Las AFP administran fondos de pensiones bajo la modalidad de Cuentas Individuales de Capitalizacin (CIC), en favor de trabajadores incorporados al Sistema Privado de Administradoras de Fondos de Pensiones. Las AFP brindan prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, en conformidad con el Texto nico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Pensiones (SPP) N 25897. Para dicho fin, reciben los aportes, propiedad de los trabajadores, invirtindolos bajo las modalidades permitidas por Ley. Las operaciones de las AFP se encuentran bajo el control y supervisin de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Las AFP administran tres tipos de Fondos, denominados Fondo 1 (Conservador o Preservacin de capital), Fondo 2 (Balanceado o Mixto) y Fondo 3 (Crecimiento o Apreciacin de capital); estas tres opciones permiten que los afiliados elijan el tipo de Fondo donde se acumularn sus aportes obligatorios y/o voluntarios, dependiendo del nivel de riesgo que estn dispuestos a asumir. Las caractersticas principales del Fondo de cada afiliado son:

Son propiedad nicamente de cada trabajador. Constituyen masa hereditaria Son inembargables.

Sistema Privado de Pensiones

Qu es el Sistema Privado de Pensiones? Quin supervisa el Sistema Privado de Pensiones? FIAP

Qu es el Sistema Privado de Pensiones? El Sistema Privado de Pensiones (SPP) es un rgimen administrado por entidades privadas denominadas Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), donde los aportes que realiza el trabajador se registran en una cuenta individual. El Sistema Privado de Pensiones se cre como alternativa a los regmenes de pensiones administrados por el Estado y concentrados en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP).

El Sistema Privado de Pensiones (SPP) fue creado el 6 de diciembre de 1992, a travs del Decreto Ley 25897. Tras 19 aos, el SPP cuenta hoy con ms de cinco millones de personas afiliadas y tiene un rol clave en el crecimiento econmico del Per, ya que ha generado importantes recursos para el desarrollo de nuestra economa y la creacin de nuevos puestos de trabajo. Su creacin y desarrollo le dio dinamismo y mayor eficiencia a la seguridad social del pas. Quin supervisa el Sistema Privado de Pensiones? La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) es el organismo encargado de la regulacin y supervisin del sistema financiero, de seguros y del sistema privado de pensiones. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP. La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est reconocida por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y atribuciones estn establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702). Para conocer ms sobre la SBS, puedes visit: www.sbs.gob.pe SBS A Visin y Misin Visin Ser una institucin supervisora y reguladora reconocida en el mbito mundial, que aplica estndares internacionales y las mejores prcticas, apoyada en las competencias de su capital humano. Misin Proteger los intereses del pblico, cautelando la estabilidad, la solvencia y la transparencia de los sistemas supervisados, as como fomentar una mayor inclusin financiera y contribuir con el sistema de prevencin y deteccin del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo. B Valores institucionales Integridad El trabajador de la SBS demuestra con su comportamiento que es justo, firme, honrado e intachable, digno de la confianza de los dems. Prudencia El trabajador de la SBS acta con buen juicio, con cautela y en forma moderada. Asimismo, guarda reserva de cualquier hecho, informacin o documentacin de la que hubiere tomado conocimiento en el ejercicio de sus funciones y slo la revela en las instancias autorizadas. Responsabilidad

El trabajador de la SBS es un profesional que se mantiene actualizado, aplica su conocimiento y experiencia con la autonoma, el cuidado y la atencin debida en lo que hace o decide. Vocacin de servicio El trabajador de la SBS se preocupa en atender con calidad y oportunidad las solicitudes de los clientes internos y externos. Creatividad El trabajador de la SBS es un profesional capaz de generar conceptos y alternativas de solucin adaptables, originales e innovadoras. C Resea Histrica La Superintendencia de Banca y Seguros, naci como institucin en el ao 1931. Sin embargo, la supervisin bancaria en el Per se inici en 1873 con un decreto que estableci requerimientos de capital mnimo, un rgimen de emisin y cobertura de los billetes y publicacin mensual de informes con indicacin detallada de las cantidades de moneda acuada o de metales preciosos existentes en las cajas bancarias. El primer antecedente de una entidad supervisora fue una dependencia del Ministerio de Hacienda, denominada Inspeccin Fiscal de Bancos, una institucin con objetivos poco definidos, que se limitaba a dar recomendaciones para corregir errores o enmendar infracciones. En cuanto al sector de seguros, su primer antecedente fue la Inspeccin Fiscal de Seguros creada en 1895 para verificar el cumplimiento de la ley por parte de las compaas de seguros. Ya en el siglo XX, la crisis de los aos 30 convenci a muchos pases latinoamericanos que era necesario llevar a cabo profundas reformas monetarias y bancarias. Por ese entonces, el Banco de Reserva solicit al Ministro de Hacienda autorizacin para invitar al profesor Edwin Walter Kemmerer para que brindase asesora en dichas materias. De esta manera, en 1930 se constituy la Misin Kemmerer, que formul varios proyectos de Ley, algunos de los cuales fueron promulgados, tales como la Ley Monetaria, la Ley del Banco Central de Reserva y la Ley de Bancos.

1 Inicios La Superintendencia fue creada el 23 de mayo de 1931 bajo la denominacin de Superintendencia de Bancos. La finalidad era controlar y supervisar los bancos, empresas que en ese entonces conformaban un sistema financiero pequeo y habituado a la autorregulacin. En total fueron 16 instituciones financieras que estuvieron inicialmente bajo el mbito de la Superintendencia. Cabe destacar que la nueva legislacin estableci que toda empresa bancaria deba mantener un capital y reservas que sumados no fueran menores del 20% de sus obligaciones con el pblico. Se defini lo que se consider como quebranto de capital y se acompa esta definicin con la prohibicin de pagar dividendos si ello pudiera causar deterioro al capital o fondo de reserva del banco. De esta manera, un banco no poda pagar dividendos hasta que no constituyera provisiones para las deudas malas o dudosas. Otro aspecto implementado fue

el pago ntegro de todo capital suscrito, con el fin de no crear falsas expectativas de respaldo en el pblico. Se puso en circulacin nuevos formatos para los informes de los bancos, y fue en el segundo ao cuando se pudo contar con personal capacitado para iniciar las visitas de inspeccin. Un papel importante de la Superintendencia, al poco tiempo de ser creada, fue la conduccin de tres procesos de liquidacin: del Banco del Per y Londres, el Banco de Tacna y la Caja de Ahorros de la Beneficiencia Pblica del Callao. Posteriormente, el mbito de la Superintendencia se fue expandiendo progresivamente, en 1936 se incluyeron las compaas de capitalizacin y las empresas de seguros y en 1937 la inspeccin fiscal de ventas a plazo. 2 Crecimiento del Sistema Financiero En los aos posteriores a la Segunda Guerra Mundial se dio una expansin de los depsitos y colocaciones, y con ello el sistema bancario fue modernizndose al amparo del restablecimiento de la libertad de cambios y de importaciones dictadas durante el gobierno del General Odra. Durante el perodo 1956-1968 el sistema creci notablemente, al constituirse 18 nuevos bancos, 7 empresas de seguros y 17 asociaciones mutuales de crditos para vivienda. El rgimen militar, iniciado en 1968, realiz una serie de cambios radicales en la concepcin del rol del estado en todas las esferas de la actividad econmica del pas. As por ejemplo, se determin que los bancos comerciales slo podan ser propiedad de personas naturales o jurdicas peruanas y que las empresas bancarias ya establecidas slo seran consideradas nacionales cuando por lo menos el 75% de su capital fuera de peruanos. Asimismo, se impusieron restricciones al crdito para empresas extranjeras. La Superintendencia asumi el control de los lmites sobre el cobro y pago de intereses. El mbito de control se ampli a las Empresas Financieras y a las Mutuales de Vivienda. En este perodo se cre la Banca Asociada formada por empresas que, salvo algunas limitaciones en su manejo, funcionaban bajo un rgimen privado permaneciendo bajo el control del Estado, al tener ste una participacin mayoritaria en el capital. Por su parte, la Banca de Fomento experiment en este perodo un fuerte crecimiento. En efecto, se cre la Corporacin Financiera de Desarrollo (COFIDE), y se le dio impulso al Sistema Mutual y a los Bancos Privados de Fomento de la Industria de la Construccin. Uno de los objetivos del gobierno era impulsar el desarrollo econmico de las distintas regiones del pas, y la herramienta para lograr este objetivo fue el impulso a la creacin de la Banca Regional. En 1972 se volvi a ampliar el mbito de supervisin de la Superintendencia, incluyndose las Cajas de Ahorro y Prstamo para Vivienda; y en 1978 las Cooperativas de Ahorro y Crdito y Cooperativas de Seguros. Adems, en este periodo, al crearse el Mercado nico de Cambios, se le encarg a la Superintendencia establecer el tipo de cambio diario para las principales monedas extranjeras de acuerdo con la cotizacin del mercado. La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) adquiri rango constitucional al ser incluida en la Constitucin de 1979, la cual le otorg autonoma funcional y administrativa. En 1981 se dict la primera Ley Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, el Decreto Legislativo 197 que reemplaz los Captulos I, VI, VII y VIII de la Ley de Bancos. En esa Ley Orgnica se consideraba a la SBS como institucin pblica con personera jurdica de derecho pblico y con autonoma respecto del Ministerio de Economa y Finanzas. Adems, la SBS adquiri la facultad

de interpretar administrativamente la normatividad bancaria y de seguros y el personal de la SBS pas a ser comprendido dentro del rgimen laboral de la actividad privada. 3 Reforma y Modernizacin La reforma financiera iniciada en 1991, incluy la disolucin de la Banca de Fomento, la asignacin de un rol diferente para COFIDE como banco de segundo piso, la creacin del sistema de Cajas Rurales de Ahorro y Crdito y del Sistema Privado de Pensiones. Asimismo, se estableci, el sistema de Banca Mltiple, el Fondo de Seguro de Depsitos y la Central de Riesgos. La normatividad bancaria fue renovada en abril de 1991 con la promulgacin de la Ley de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros, Decreto Legislativo 637. Esta ley fue reemplazada en octubre de 1993 por el Decreto Legislativo 770 que correga algunos aspectos e incorporaba nuevos elementos. Tanto el Decreto Legislativo 637 como el 770 introdujeron diversos aspectos de regulacin prudencial, tomndose algunas recomendaciones del Comit de Basilea como la aplicacin de lmites operativos en funcin del patrimonio efectivo y el requerimiento patrimonial respecto a los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo crediticio. En diciembre de 1992, mediante el Decreto Ley 25987 el gobierno promulg una nueva Ley Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros. En el mimo mes, a travs del Decreto Ley 25897, se cre el Sistema Privado de Pensiones (SPP) como alternativa a los regmenes de pensiones administrados por el Estado concentrados en el Sistema Nacional de Pensiones. Se encomend a la Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SAFP) la regulacin y supervisin del Sistema Privado de Pensiones ejerciendo, en representacin del Estado, la funcin de control de las AFP. Las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP) se crearon con el objeto social exclusivo de administrar fondos de pensiones, bajo la modalidad de cuentas individuales de capitalizacin, as como otorgar a sus afiliados prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio. 4 Desarrollo Reciente A mediados de 1996, a iniciativa de la SBS se profundiz la reforma financiera iniciada en 1991. El objetivo principal fue el fortalecimiento del sistema financiero y la supervisin bancaria, incorporando las recomendaciones propuestas por el Acuerdo de Basilea de 1988 y su revisin de 1991. Dichas recomendaciones incluyeron la regulacin para la administracin del riesgo crediticio, as como exigencias en materia de riesgo de mercado. Asimismo, se incluy la supervisin consolidada permitiendo que el control abarcara tanto a los intermediarios, como a las empresas que forman parte de un mismo conglomerado financiero. En diciembre de 1996 fue publicada la Ley 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Esta Ley recoge los aspectos de regulacin prudencial que estaban presentes en las dos leyes anteriores y agrega los aspectos mencionados en el prrafo anterior, as como la definicin del concepto de transacciones financieras sospechosas como parte de los esfuerzos del Estado por combatir el lavado de dinero proveniente de actividades ilcitas. Reglamento de Organizacin y Funciones

El presente Reglamento de Organizacin y Funciones contiene la naturaleza, misin, objetivos, organizacin, atribuciones y relaciones de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones; as como la organizacin y funciones de las unidades orgnicas que la conforman.

En julio del 2000 fue promulgada la Ley 27328, en virtud de la cual se ampla el mbito de accin la SBS, al incorporar bajo su control y supervisin a las AFP. De esta manera, a partir del 25 de julio del 2000, la SBS ha asumido las funciones que desde 1992 vena desempeando la Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones, cambiando su nombre posteriormente, a Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones. Asimismo, el 12 de junio del 2007, mediante la Ley N 29038, la Unidad de Inteligencia Financiera del Per (UIF-Per) fue incorporada a la SBS, sumndose a sus funciones, la labor de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Al asumir este nuevo reto, la Superintendencia de Banca ,Seguros y AFP reafirma su compromiso de promover la estabilidad y solvencia de las instituciones supervisadas conforme a los principios y prcticas internacionalmente aceptados. Organigrama

Principales Funcionarios Cargo: Superintendente de Banca, Seguros y AFP Nombre: Daniel Schydlowsky Rosenberg Telfono: 6309000 Email: dschydlowsky@sbs.gob.pe Cargo: Superintendente Adjunto de Banca y Microfinanzas Nombre: Rubn Mendiolaza Morote Telfono: 6309000 Email: rmendiolaza@sbs.gob.pe Cargo: Superintendente Adjunto de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones y de Seguros Nombre: Michel Canta Terreros Telfono: 6309000 Email: mcanta@sbs.gob.pe Cargo: Superintendente Adjunto de la Unidad de Inteligencia Financiera del Per Nombre: Sergio Espinosa Chiroque Telfono: 6309000 Email: sespinosa@sbs.gob.pe Cargo: Superintendente Adjunto de Riesgos (a.i.) Nombre: Alejandro Medina Moreno Telfono: 6309000 Email: amedina@sbs.gob.pe Cargo: Superintendente Adjunto de Asesora Jurdica Nombre: Mila Guilln Rispa Telfono: 6309000 Email: mguillen@sbs.gob.pe Cargo: Superintendente Adjunto de Administracin General Nombre: Luis Fernando Gonzlez-Prada Saponara Telfono: 6309000 Email: lgonzalez@sbs.gob.pe Cargo: Superintendente Adjunto de Estudios Econmicos Nombre: Javier Poggi Campodnico Telfono: 6309000 Email: jpoggi@sbs.gob.pe Cargo: Gerente de Tecnologas de Informacin Nombre: Igor Sakuma Carbonel Telfono: 6309000 Email: isakuma@sbs.gob.pe Cargo: Auditor General Nombre: Willians Roberto Mertz Villa Telfono: 6309000 Email: wmertz@sbs.gob.pe Cargo: Secretario General Nombre: Marco Ojeda Pacheco Telfono: 6309000 Email: mojeda@sbs.gob.pe Cargo: Gerente de Productos y Servicios al Usuario Nombre: Mariela Zaldvar Chauca Telfono: 6309000

Email: mzaldivar@sbs.gob.pe Cargo: Gerente de Planeamiento y Organizacin Nombre: Juan Alberto Baba Arima Telfono: 6309000 Email: jbaba@sbs.gob.pe Cargo: Gerente de Comunicaciones e Imagen Institucional Nombre: Benjamn Escudero Cavero Telfono: 6309000 Email: bescudero@sbs.gob.pe Cargo: Gerente de Asuntos Internacionales y Capacitacin Nombre: Jorge Yumi Taba Telfono: 6309000 Email: jyumi@sbs.gob.pe

Filosofa de Regulacin y Supervisin El enfoque de la SBS es crear, a travs de la regulacin, un sistema de incentivos que propicie que las decisiones privadas de las empresas sean consistentes con el objetivo de lograr que los sistemas bajo supervisin adquieran la solidez e integridad necesarios para mantener su solvencia y estabilidad en el largo plazo.

1 Principios de Regulacin El enfoque de la SBS es crear, a travs de la regulacin, un sistema de incentivos que propicie que las decisiones privadas de las empresas sean consistentes con el objetivo de lograr que los sistemas bajo supervisin adquieran la solidez e integridad necesarios para mantener su solvencia y estabilidad en el largo plazo. La SBS confa en el mercado como mecanismo de organizacin y asignacin de recursos, siempre que los incentivos dados por la regulacin orienten a las empresas a internalizar los costos sociales en sus decisiones. Para que este enfoque se pueda desarrollar en la prctica, la SBS se apoya sobre la base de cuatro principios bsicos relacionados a (i) la calidad de los participantes del mercado, (ii) la calidad de la informacin y anlisis que respalda las decisiones de las empresas supervisadas (iii) la informacin que revelan las empresas supervisadas para que otros agentes econmicos tomen decisiones y (iv) la claridad de las reglas de juego. En cuanto a la calidad de los participantes del mercado, la regulacin de la SBS se basa en el principio de idoneidad. Si se desea que los sistemas gocen de solidez e integridad, entonces es necesario asegurar que quienes operan en el mercado sean personas de solvencia moral, econmica y que demuestren capacidad de gestin. As, la regulacin de la SBS busca verificar que la direccin de las empresas supervisadas est en manos de personas idneas. El principal nfasis de este principio se encuentra en los requisitos de entrada al mercado. Respecto de la calidad de informacin y anlisis empleado por las empresas supervisadas, la regulacin de la SBS se basa en el principio de prospeccin. Esto quiere decir que, en la regulacin de la SBS, se propicia una visin prospectiva de los riesgos que enfrentan las empresas supervisadas. As, el nfasis est puesto en la necesidad de aplicar sistemas que les

permitan identificar, medir, controlar y monitorear sus riesgos de una manera eficiente. Las empresas tienen libertad para implementar los sistemas que crean ms convenientes, pero la SBS establece los parmetros mnimos que deben cumplirse para garantizar un manejo prudente de los riesgos a que las empresas supervisadas estn expuestas. Las empresas de los sistemas financiero, de seguros y privado de pensiones tambin proporcionan informacin para que otros agentes econmicos tomen decisiones. Con relacin a este punto, la regulacin de la SBS se basa en el principio de transparencia. Los clientes, supervisores, analistas e inversionistas, requieren de informacin proporcionada por las empresas supervisadas para poder tomar sus decisiones. Para que las decisiones sean ptimas y fomenten una disciplina de mercado, se requiere que la informacin sea correcta, confiable y oportuna. La regulacin de la SBS busca crear incentivos y herramientas que garanticen la calidad y oportunidad de la informacin emitida por las empresas supervisadas. Finalmente, respecto de la claridad de las reglas de juego, la regulacin de la SBS se basa en el principio de ejecutabilidad. Este principio persigue que las normas dictadas por la SBS sean de fcil comprensin, exigibles y que puedan ser supervisadas. En esta direccin, las normas de la SBS buscan cumplir con cuatro caractersticas bsicas. En primer trmino, las normas deben ser de carcter general, es decir, deben basarse en la exigencia de lineamientos generales y en la definicin de parmetros mnimos, dejando un margen prudencial para la toma de decisiones por parte de las empresas supervisadas. En segundo lugar, dichas normas deben estar bien acotadas, es decir, deben tener un mbito de accin claramente definido y ste debe girar en torno a algn riesgo en particular. Asimismo, las normas deben ser claras, evitando dejar lugar a interpretaciones errneas. En cuarto y ltimo trmino, las normas deben establecer metas que puedan ser cumplidas por las empresas supervisadas.

2 Principios de Supervisin Los principios de regulacin arriba presentados demandan un estilo de supervisin dinmico y flexible, que se adecue a las caractersticas de cada empresa. En esta direccin la SBS busca poner en prctica una supervisin especializada, integral y discrecional. Una supervisin especializada significa que la SBS pretende implementar un enfoque de supervisin por tipo de riesgo. Ello implica contar con personal especializado en la evaluacin de los diversos tipos de riesgo, tales como riesgo crediticio, de mercado, de liquidez, operacional y legal. Asimismo, la SBS se orienta hacia una supervisin integral que genere una apreciacin sobre la administracin de los riesgos por parte de las empresas supervisadas. Finalmente, una supervisin discrecional se refiere a que el contenido, alcance y frecuencia de la supervisin debe estar en funcin del diagnstico de los riesgos que enfrenta cada empresa supervisada. La estrategia de supervisin de la SBS se desarrolla en dos frentes. El primero consiste en la supervisin que ejerce directamente sobre las empresas y el segundo se basa en participacin de los colaboradores externos, tales como los auditores, las empresas clasificadoras de riesgo, supervisores locales y de otros pases. Con relacin a la supervisin directa, sta se desarrolla bajo dos modalidades: la supervisin extra-situ y la supervisin in-situ. La primera consiste en analizar en forma permanente la informacin brindada por las empresas supervisadas e identificar los temas que sean de

preocupacin y que merezcan un examen ms profundo. La segunda se ocupa de verificar en la propia empresa supervisada los aspectos identificados previamente en la labor de anlisis extra-situ. Respecto de la colaboracin de agentes externos, desde su propia perspectiva estas entidades ejercen un cierto tipo de monitoreo de las empresas que se encuentran dentro del mbito de la Superintendencia. La estrategia de la SBS es buscar que su participacin sea permanente y consistente con la regulacin. En el caso de los auditores y clasificadoras de riesgo se busca que, adicionalmente a las labores que realicen estos agentes, se pronuncien sobre la calidad de la administracin de riesgos de las empresas. En el caso de los supervisores locales y de otros pases, la estrategia se basa en propiciar la cooperacin y el intercambio de informacin. II FIAP Federacin Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (FIAP) Actualmente, las Asociaciones de Administradoras de Fondos de Pensiones de 16 distintos pases y con 18 socios (en Uruguay son tres socios) forman parte de la Federacin Internacional de Administradoras de Fondos Pensiones (FIAP). Todas estas asociaciones, incluida la AAFP del Per, trabajan en el perfeccionamiento de los sistemas y en la consolidacin del rgimen en cada uno de sus pases. La FIAP se ha convertido en el lugar de encuentro para el intercambio de la experiencia entre los pases que han adoptado sistemas previsionales basados en la capitalizacin de los ahorros y en la administracin privada de los mismos. La FIAP ha trabajado diversas campaas de comunicacin para mantener informados a los miles de afiliados al sistema. Las Fortalezas del Sistema Privado de Pensiones 1. La rentabilidad que ganan los aportes va a incrementar el fondo de cada trabajador La rentabilidad ganada por las inversiones de los aportes de los trabajadores se deposita directamente en la cuenta individual de cada uno de ellos, haciendo posible que los fondos se multipliquen. Tomando en cuenta que los aportes permanecen durante muchos aos en la cuenta del afiliado, veremos que fcilmente se pueden multiplicar mejorando notablemente la pensin que lograrn al jubilarse 2. El dinero aportado es propiedad del trabajador El aporte que realiza el trabajador se registra en una cuenta individual a su nombre, al igual que los aportes, esa cuenta es de PROPIEDAD del trabajador para siempre. Es as que al jubilarse, de los aportes y la rentabilidad saldr su pensin de jubilacin, pero si en algn momento el trabajador fallece, el ntegro del Fondo (aportes y rentabilidad) se destina a generar pensin para sus beneficiarios, o herencia en caso de no tenerlos. 3. El sistema de inversiones protege los Fondos de los trabajadores El manejo profesional de las inversiones y las estrictas normas que deben cumplirse al respecto garantizan que el Fondo est invertido de manera profesional. As, por ejemplo obedeciendo al viejo proverbio que indica no poner todos los huevos en una sola canasta, el dinero de los trabajadores est invertido en distintas monedas, en instrumentos de inversin

seguros, en fondos tanto dentro como fuera del pas, etc., diversificndolo y logrando as protegerlo de las crisis. Por otro lado, las normas establecen una serie de controles que deben cumplirse, como las siguientes:

A travs de lmites de inversin establecen los montos mximos por instrumento, por emisor, por tipo de moneda, etc. Tambin a travs de criterios tcnicos, se establece la calidad de los instrumentos y su clasificacin. Se exige que el personal a cargo del manejo de las inversiones sea profesionalmente calificado y con muy estrictos requisitos. Adems de la exigencia de mantener aparte sus inversiones personales y las de las familias, evitando conflictos de inters y sancionando las faltas con mucha rigurosidad.

Los requisitos ac mencionados son parte de un conjunto de normas que garantizan que las inversiones sean seguras y rentables. Y como se ha visto ni las ms severas crisis pueden causar la desaparicin de los Fondos, causando solamente alguna disminucin transitoria de la rentabilidad ya ganada, para que transcurrido un tiempo los Fondos recuperen su valor con creces.

4. El ahorro en cuentas individuales permite que el sistema (SPP) sea financieramente sostenible El sistema de cuentas individuales le da sostenibilidad al Sistema Privado de Pensiones. En contraste, el problema de las pensiones pblicas (sistema de reparto) es que no son financieramente sostenibles, porque se basan en que los jvenes aportan para las pensiones de los mayores de 65 aos, que se pagan cada mes. Actualmente esta estructura no se sostiene porque hay pocos jvenes las familias tienen menos hijos- y los mayores viven ms. Este cambio generacional causa que existan menos jvenes y ms personas de la tercera edad que pasan a la condicin de pensionistas, originando el desequilibrio financiero de los sistemas de pensiones de reparto. Los gobiernos de varios pases en el mundo enfrentan serios problemas financieros debido a la creciente deuda pblica de pensiones. Los ejemplos ms recientes son los casos de: Grecia, en el que la deuda por pensiones es ocho veces el PBI del pas, Espaa en el que la deuda de pensiones es dos veces el PBI. En cambio el sistema privado de pensiones acumula los aportes de cada trabajador, le da una rentabilidad, que en los 17 aos de funcionamiento en el Per ha sido en promedio de 13% nominal anual, logrando que las personas tengan fondos de pensiones que les permiten jubilarse dignamente y con seguridad. 5. La Superintendencia asegura la correcta administracin de los Fondos Las AFP reportan diariamente los ingresos y los egresos de los Fondos de Pensiones a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), quien verifica la informacin, constatando adems el cumplimiento estricto de las normas y, si encuentra conforme lo reportado por las AFP, otorga, da a da, la conformidad sin la cual stas no pueden operar. Las AFP son las nicas empresas que tienen un control de este tipo y de ese nivel de exigencia, lo que garantiza un perfecto funcionamiento del Sistema y un exacto control del manejo de los fondos. Es importante recalcar que el Sistema Nacional de Pensiones (la ONP) no tiene este control y tampoco est supervisada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

6. La contabilidad de los Fondos es independiente de la contabilidad de las AFP Una caracterstica fundamental del Sistema Privado de Pensiones es que las AFP mantienen una contabilidad de los fondos de pensiones, en la cual se registran los aportes de los trabajadores y la rentabilidad ganada. Los ingresos y egresos propios de las AFP se contabilizan de manera totalmente independiente y separada. Es decir, existe independencia entre la contabilidad de los fondos administrados y la que corresponde a las AFP, cuyos ingresos son las comisiones cobradas a los afiliados. Por lo tanto en caso de disolucin de una AFP, los fondos de pensiones no quiebran, siendo trasladados a otra AFP bajo la supervisin de la SBS, para que contine su administracin.

7. Las inversiones de los Fondos contribuyen al desarrollo del pas Se estima que el 10% del crecimiento del PBI en el Per se debe a las inversiones de los Fondos de los trabajadores, que ayudan a desarrollar empresa, proyectos de infraestructura, incrementar el empleo y reducir la pobreza. Los fondos de los trabajadores estn invertidos en las principales empresas, en los ms grandes e importantes proyectos de infraestructura tales como agua, electricidad, puertos, aeropuertos, carreteras, etc. Adems, los Fondos de Pensiones de los trabajadores originan un crculo virtuoso formado por:

Los aportes de los trabajadores, que originan () Mayor inversin en empresas, las cuales originan () Ms y mejores empleos, mejorando los ingresos de los trabajadores, que originan () Nuevamente mayores aportes de los trabajadores. Y as se reinicia el ciclo virtuoso.

8. El trabajador tiene libertad de elegir su AFP El trabajador tiene completa libertad de elegir la AFP en la que desea estar afiliado. Esto propicia que exista competencia entre las AFP, orientada a servicios y niveles de rentabilidad en beneficio de los afiliados. 9. La gestin de las AFP est orientada nicamente a administrar los Fondos de Pensiones La actividad de las AFP est dedicada nicamente a administrar el dinero de sus afiliados, evitando as la posibilidad de que se produzcan conflictos de inters. Este es un requisito establecido en la legislacin, cuyo cumplimiento adems es verificado estrictamente por la SBS. 10. Existe transparencia en la informacin para los afiliados Las AFP envan un estado de cuenta cuatrimestral a sus trabajadores afiliados. Adems, los afiliados que cuentan con facilidades de acceso a Internet pueden acceder a su cuenta diariamente o cuando lo deseen. En esos estados de cuenta se muestra con exactitud el monto de los aportes realizados y la rentabilidad ganada, el tipo de cuenta en la que se encuentra su fondo y en donde est invertido su dinero. Es importante mencionar que la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP publica un boletn mensual, en el que muestra la informacin detallada, actual e histrica de las cifras del Fondo y de las Administradoras. Dicha informacin incluye datos del Fondo as como datos de las administradoras, en un nivel de detalle difcil de encontrar en alguna otra actividad.

Las AFP en cifras SPP al 03 de Mayo del 2013 Nmero de afiliados por ao al SPP a setiembre 2012 Rentabilidad Nominal Anualizada del Fondo de Pensiones Tipo 1 a setiembre 2012 Rentabilidad Nominal anualizada del Fondo de Pensiones Tipo 2 a setiembre 2012 Rentabilidad Nominal Anualizada del Fondo de Pensiones Tipo 3 a setiembre 2012 Nmero de Jubilados del SPP a agosto 2012 Nmero de Jubilados por tipo de pensin a agosto 2012 Nmero de pensionistas por sobrevivencia a agosto 2012 Nmero de beneficiados con seguro por invalidez a agosto 2012

Por qu afiliarse a una AFP Te has preguntado cmo ser tu futuro cuando te jubiles? Muchos de nosotros tenemos distintos planes para nuestra jubilacin y hay otros que simplemente no tienen ninguno. En cualquier caso, es necesario que comencemos a pensar en cmo sern nuestros das al dejar de trabajar y reflexionar sobre ese popular refrn: Hay que guardar pan para Mayo! Si queremos tener una calidad de vida similar a la que llevamos en los tiempos en que somos laboralmente activos, entonces debemos informarnos y decidir por la opcin de jubilacin que mejor nos convenga. En el Per, tenemos dos opciones para afiliarnos a un Sistema de Pensiones: El Sistema Privado de Pensiones, administrado por las AFP y el Sistema Nacional de Pensiones (SNP), administrado por la Oficina de Normalizacin Previsional (ONP). Para un trabajador independiente la afiliacin es opcional, sin embargo, no deja de ser importante tomar esta decisin. Afiliarse al Sistema Privado de Pensiones, a travs de una AFP, incluye una serie de beneficios: Cuenta Individual Las cotizaciones que realizas como afiliado ingresan a tu cuenta personal, denominada Cuenta Individual de Capitalizacin y se van acumulando mes a mes incrementndose con la rentabilidad que producen. Rentabilidad El rendimiento de las inversiones de tus aportes se denomina rentabilidad e ingresan a tu Cuenta Individual incrementando tu Fondo.

Aportes Voluntarios Puedes realizar aportes voluntarios a tu Cuenta Individual sin lmite alguno. Estos aportes pueden ser con fin previsional (destinados a tu jubilacin) o sin fin previsional. Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio Tienes derecho a un seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio, que garantizan la tranquilidad y el futuro de tu familia. Cobertura de salud en ESSALUD Mantienes el derecho a gozar de los beneficios de salud que otorga ESSALUD. Incluso al jubilarte seguirs recibiendo la atencin de ESSALUD para lo cual aportars tan slo el 4% de tu pensin. Pensiones dignas Tu pensin ser calculada en base a tu Fondo, compuesto por los aportes que realices a tu cuenta a lo largo de tu vida laboral y la rentabilidad ganada. Con dicho Fondo tendrs acceso a gozar de una pensin. Posibilidad de elegir la modalidad de pensin Puedes optar, al momento de tu jubilacin, por distintas modalidades de pensin: Retiro Programado, Renta Vitalicia Familiar, Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida y Renta Vitalicia Personal (esta modalidad an no est disponible). Pensiones en Nuevos Soles y Dlares Puedes recibir tu pensin en Nuevos Soles (indexados) o en Dlares bajo la modalidad de Renta Vitalicia Familiar. Jubilacin adelantada Te puedes jubilar antes de los 65 aos si lo crees conveniente y cumples con los requisitos de Ley N 29426. (Ver) Bono de Reconocimiento El Bono de Reconocimiento es el certificado que otorga la ONP a los afiliados que aportaron al SNP antes de incorporarse a una AFP. En tal caso, la ONP reconocer una parte de los aportes realizados al Sistema Nacional de Pensiones, los cuales sern abonados a tu Fondo al momento de jubilarte. Informacin Cada cuatro (4) meses recibirs en tu domicilio o va e mail, un estado de cuenta con informacin detallada sobre los aportes a tu Cuenta Individual y la rentabilidad obtenida por las inversiones realizadas. Quieres compartir informacin con tus colegas, familiares o alguna persona que conozcas que no est afiliada a una AFP? Te ayudamos con esta presentacin: 12 RAZONES PARA AFILIARSE A UNA AFP 13 beneficios

Beneficios
El principal beneficio de pertenecer a una AFP es construir un Fondo para obtener una pensin de jubilacin al final de tu vida laboral. Adems cuentas con otros importantes beneficios como son:

Seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio

Administracin de fondos voluntarios Trmite de bono de reconocimiento Acceso a ESSALUD Acceso a regmenes especiales de jubilacin

Pension de jubilacion

La Pensin de Jubilacin es un beneficio que tienes a partir de los 65 aos de edad o en el momento en que cumples con los requisitos y condiciones para acceder a una Jubilacin Anticipada en el Sistema Privado de Pensiones (SPP). Como funciona a Pensin de Jubilacin se financia con el dinero que hayas acumulado en tu cuenta personal (Cuenta Individual de Capitalizacin CIC). sta se forma con los aportes que hayas realizado durante tu vida laboral, la rentabilidad que hayan generado estos aportes, el valor del Bono de Reconocimiento (de ser el caso) y los Aportes Voluntarios que hayas realizado que beneficios tienes al jubilarte a una afp. Al ser jubilado en el SPP tienes derecho a atenderte en ESSALUD. Todos los meses se retiene de tu Pensin de Jubilacin, el equivalente al 4% como aporte a dicho rgimen de modo que t y tus derechohabientes tengan cobertura de salud Puedo seguir trabajando despues e jubilarme Si eres afiliado y decides seguir trabajando despus de tu jubilacin puedes hacerlo, en cuyo caso te encontrars exonerado de realizar aportes a la AFP. Si realizas aportes posteriores a tu jubilacin, estos te sern devueltos. Cuando te puedes jubilar En el SPP existen dos formas principales de acceso a la pensin de jubilacin:

Jubilacin por Edad Legal: En el momento que lo decidas a partir de los 65 aos de edad. Jubilacin Anticipada Regular: Antes de los 65 aos de edad, si tu fondo acumulado te permite obtener una pensin del 50%, o ms, de tu sueldo promedio de los ltimos 120 meses.

Adems existen los siguientes regmenes especiales de jubilacin:

Jubilacin Adelantada (Decreto Ley 19990) Jubilacin Anticipada para Trabajadores de Riesgo Pensin Mnima de Jubilacin

A DONDE VAN MIS APORTES

Tu dinero va a una cuenta individual que se invierte con estrictos criterios de prudencia para proteger tu fondo y hacerlo crecer. Las AFP se concentran en la bsqueda de oportunidades de inversin que brinden los mejores retornos a largo plazo. Todas las inversiones se realizan bajo la regulacin de la SBS Las AFP actan con estrictos criterios de prudencia para proteger los fondos de los afiliados y se concentran en la bsqueda selectiva de oportunidades de inversin que brinden los mejores retornos a largo plazo a sus afiliados. Durante el 2012, las oportunidades de inversin se estn plasmando en la gestin del portafolio del exterior por su nivel de liquidez. Asimismo, se continu invirtiendo en infraestructura, la cual no slo contribuye al desarrollo del pas, sino tambin genera las oportunidades que las regiones y la industria local necesitan para seguir creciendo. Las inversiones realizadas con los aportes de los afiliados han permitido financiar proyectos que conducen al desarrollo del pas: IIRSAs, , Interocenica V, CRPAO PEN Trust, CRPAO VAC Trust, Airport Partners, AC Capitales, Peru Payroll Deduction Finance Limited, entre otros; as como proveer fondos a las entidades financieras para que a su vez, incrementen el acceso al crdito de empresas y personas naturales

Bibliografia http://www.asociacionafp.com.pe/afiliados/beneficios/