Anda di halaman 1dari 6

6/11/2013

ASPEK FINANSIAL
(Lecture-12)
Eko Nursubiyantoro TI UPNVYK

Modal kerja dibutuhkan untuk memutarkan roda operasi proyek setelah proyek selesai dibangun dibangun. . Modal kerja:
Bruto menunjukkan semua aktiva lancar; setiap harta perusahaan yang digunakan dalam operasi perusahaan dalam jangka waktu relatif singkat (kurang dari 1 tahun). Dibutuhkan dana pengadaan persediaan bahan baku, bahan pembantu, barang setengah jadi, barang jadi, piutang dagang dan sejumlah cadangan tunai. Dapat dibiayai dengan utang lancar atau utang jangka pendek. Meliputi : uang tunai/kas dan bank, surat berharga, piutang, persediaan barang dagangan, dan biaya dibayar dimuka. Netto Nett o menunjukkan selisih aktiva lancar dengan utang jangka pendek.

6/11/2013

Kebutuhan modal kerja tergantung kebijakan perusahaan. Misal perusahaan yang menjual secara kredit membutuhkan modal kerja yang lebih banyak daripada perusahaan yang menjual tunai.

Beberapa dana modal kerja:


1. Sediaan; baik bahan baku, pembantu, barang setengah jadi, dan barang jadi. Sediaan bahan baku dan pembantu ditentukan oleh seberapa jauh bahan dapat diperoleh di pasar dalam negeri, lama waktu untuk impor bila harus diimpor, barang substitusi dan kecenderungan kenaikan harga di kemudiaan hari. Untuk menentukan jumlah kebutuhan sediaan barang setengah jadi harus dipejari proses produksi serta perkiraan jumlah bahan baku, pembantu dan tenaga kerja langsung, serta waktu siklus proses produksi . Dana sediaan barang setengah jadi = jumlah minimal bahan setengah jadi yang selalu ada untuk tiap tahap produksi x biaya pengadaan bahan baku, pembantu dan tenaga kerja langsung

Dana sediaan barang jadi = jumlah satuan barang jadi x harga pokok produksi produk bersangkutan 2. Piutang dagang; PD = (JP x HPT) / 12
PD = piutang dagang JP = jangka waktu pembayaran piutang dagang HPT = hasil penjualan tahunan produk

3. Dana tunai (kas); (kas); besarnya tergantung sifat usaha tiap sektor industri proyek beroperasi. Lebih kurang 5%. 4. Utang dagang;

6/11/2013

Contoh jumlah kebutuhan dana modal kerja: kerja


Jumlah Dana dan Modal Kerja Netto Proyek :
No 1. Kelompok Biaya Harta Lancar - Sediaan - Bahan baku lokal - Bahan baku impor - Bahan setengah jadi - Bahan jadi - Suku cadang - Piutang dagang - Kas Jumlah harta lancar Utang Lancar - Utang dagang - Lain-lain Jumlah utang lancar Modal kerja netto (1-2) Dasar Perhitungan Jumlah

Bulan Bulan Bulan

Bulan

---------------------------------------------------------------------------

2.

-------------------------------------

3.

Arti penting menggunakan konsep aliran kas (bukan konsep laba) laba): :
- Laba dalam pengertian akuntansi tidak sama dengan kas masuk bersih. - Bagi investor yang lebih relevan adalah kas, bukan laba. dengan kas kita bisa investasi dan membayar kewajiban finansial kita.

6/11/2013

Aliran kas

yang berhubungan dengan proyek

Initial cash flow. flow. Ditentukan dengan mengidentifikasi pola aliran kas yang berhubungan dengan pengeluaran investasi. Harus diketahui cara pembayaran tanah, pematangan, pembuatan pabrik dan perlengkapannya, pembayaran mesin dsb. Serta tambahan pengeluaran biaya pendahuluan dan sebelum operasi, penyediaan modal kerja. Biasanya untuk proyek besar mungkin sekali initial cash flownya terjadi beberapa kali, pada tahun pertama, kedua dst. Operational cash flow. flow.
Merupakan titik awal penilaian profitabilitas. Biasa digunakan untuk menaksir adalah dengan menyesuaikan taksiran rugi/laba yang disusun berdasarkan prinsip akuntansi dan menambahkannya dengan biaya bukan tunai. Sering dijumpai aliran kas operasional = EAT + penyusutan. Tidak selalu mudah menerjemahkan kebiasaan akuntasni ke dalam pengertian aliran kas. Kesulitan terutama muncul ketika proyek dibelanjai dengan (sebagian) pinjaman.

Terminal cash flow. flow. Terdiri dari cash flow nilai sisa investasi dan pengembalian modal kerja. Beberapa proyek masih mempunyai nilai sisa meskipun aktiva tetapnya sudah tidak mempunyai nilai ekonomis lagi. Ini perlu dihubungkan dengan pajak yang mungkin dikenakan.

proyek dikatakan sehat jika dapat memenuhi kewajiban finansial ke dalam dan ke luar, serta dapat mendatangkan keuntungan yang layak bagi perusahaan. Untuk mengkaji kemampuan proyek dalam memenuhi kewajibannya perlu disiapkan tiga jenis proyeksi daftar keuangan yaitu laporan laba/rugi, perkiraan mutasi kas, dan neraca.

6/11/2013

memberi informasi tentang penghasilan, biaya, rugi atau laba yang diperoleh perusahaan selama periode tertentu. Dapat dipakai sebagai gambaran keberhasilan atau kegagalan manajemen dalam menjalankan perusahaan.

Laporan rugi/laba

Neraca

menunjukkan posisi keuangan perusahaan pada periode tertentu, biasanya pada akhir periode pembukuan. Atau merupakan laporan sistematis tentang aktiva, kewajiban dan modal yang dimiliki perusahaan pada saat tertentu.

Individu menghargai uang secara berbeda, bila waktunya tidak sama. sama. Atau individu mengakui bahwa uang mempunyai nilai waktu. Nilai mata uang mengalami penurunan karena pengaruh inflasi. Makin tinggi inflasi makin cepat penurunan nilai mata uang.

6/11/2013

Thank You