Viso geral

Apresentao da disciplina:
O curso de cincias contbeis tem por meta formar profissionais aptos a atuarem no ambiente das organizaes, de forma multidisciplinar, seguindo princpios de tica e cidadania.. Para tanto, busca em disciplinas tericas e prticas, bsicas e especficas, meios e subsdios para formar um profissional capacitado a desenvolver tais tarefas. A disciplina de matemtica Financeira II uma das muitas que fazem parte da formao de tal profissional, e tem por meta ampliar conhecimentos matemticos. Desenvolver raciocnio lgico, crtico e analtico para trabalhar com valores e formulaes matemticas presentes nas relaes formais e casuais da rea do contador.

Objetivo da Disciplina
Abordar a matemtica contabilidade, utilizando resolver questes Demonstrar ao aluno como ferramenta essencial dentro da a calculadora financeira HP12C para contbeis de forma rpida; a importncia da matemtica e sua

aplicabilidade no curso de Cincias contbeis; Desenvolver no acadmico o entendimento da matemtica financeira, explicando, exemplificando e exercitando as principais funes bsicas mais utilizadas em sua rea; Praticar por meio de problemas situaes corriqueiras que envolvam e exijam conhecimento e estratgias matemticas para sua resoluo.

Contedo Programtico:
Uso avanado da HP12C. Valor presente e valor futuro. Sries de fluxo de caixa. Anuidades. Sistemas de amortizao.

Metodologia:
Os contedos programticos ofertados nessa disciplina sero desenvolvidos por meio das Tele-Aulas de forma expositiva e

interativa (chat - tira dvidas em tempo real), Aula Atividade por Chat para aprofundamento e reflexo e Web Aulas que estaro disponveis no Ambiente Colaborar, compostas de contedos de aprofundamento, reflexo e atividades de aplicao dos contedos e avaliao. Sero tambm realizadas atividades de acompanhamento tutorial, participao em Frum, atividades prticas e estudos independentes (auto estudo) alm do Material do Impresso por disciplina.

Web Aula 1
Ttulo: HP 12C1
Apresentao do Professor Tenho certeza

Avaliao Prevista:
O sistema de avaliao da disciplina compreende em assistir a tele-aula, participao no frum, produo de texto/trabalho no portflio, realizao de duas avaliaes virtuais, uma avaliao presencial embasada em todo o material didtico, tele-aula e web aula da disciplina. futuro de vocs o melhor.

que todos vocs meus alunos so pessoas determinadas querem para e o confiantes e que

Sei que muitos quando se deparam com um curso de matemtica tem receios em relao disciplina, mas o que posso dizer que a matemtica uma ferramenta criada por ns homens para ajudar a transcrever e a solucionar problemas do nosso cotidiano. Ento a matemtica no pode ser tida como um obstculo, mas sim como uma ferramenta forte no desenvolvimento de projetos e inovaes, e isso que faremos juntos nesse estudo. Trataremos de relembrar conceitos e us-los por meio de situaes problemas. Cada pessoa deve desenvolver seu jeito prprio de estudar, mas importante que todos estudem, reflitam e apliquem os conceitos aqui mencionados. Para o estudo de matemtica necessrio praticar, portanto, so necessrios: lpis, papel, calculadora e livros e sites de apoio para consulta que vamos recomendar durante essa aula e no final da mesma. ______________________________________________________________________ ______________________________________
1

Helenara - UNOPAR 2010

O nosso primeiro passo ser relembrarmos como utilizamos a calculadora HP 12C. Mas a poderia vir a pergunta, se eu no tiver o que posso fazer? claro que todos os profissionais em formao devem estar aptos ao uso de tal calculadora. Para tanto,

estamos deixando o link onde voc pode baixar um simulador da HP12C . Essas so formas que podem ajudar a trabalhar essa aula. http://mundofreedigital.blogspot.com/2008/12/calculadora-hp-12c-emulador-para.html

Descubra se a sua calculadora a Gold ou a Platinum, a diferena bsica entre elas est no modo de programar as contas. Dvidas consulte o manual

Vamos ver algumas operaes Calculando datas com a HP programe ela para efetuar data dia, ms e ano G4 Datas futuras ou passadas Para calcular a data e dia que um certo nmero de dias depois ou antes de uma data fornecida: 1. Digite a data fornecida e aperte enter. 2. Digite o nmero de dias. 3. Se a outra data estiver no passado, aperte CHS. 4. Aperte g DATE

Exemplo: Determinar a data e o dia da semana em que ocorrer o vencimento de uma Letra de Cmbio emitida em 17 de outubro de 2008, com 215 dias de prazo. 17.102008 215 G date >>>20.05.2009 quarta-feira (resposta) Nmero de dias entre datas Para calcular a data e dia que um certo nmero de dias depois ou antes de uma data fornecida:

1. Digite a data mais antiga e aperte ENTER. 2. Digite a data mais recente e aperte g DDYS. 3. Ao utilizar o xy, encontra-se o nmero de dias decorridos com base de ano 360 dias.

1) Calcular o nmero de dias decorridos desde que o Brasil proclamou sua independncia Poltica de Portugal, no dia 7 de setembro de 1822, at o dia 7 de setembro de 2008. 7.091822 7.092008 >>>67936 xy >>>>> 66960 g enter DDYS

1) Introduzindo inicialmente a data atual e depois a passada, o nmero de dias aparecer com sinal negativo; se invertermos a ordem de entrada, o nmero de dias aparecer com sinal positivo. 2) O dgito que aparece na extrema direita do visor indica o dia da

semana, segunda 1, tera 2, quarta 3, quinta 4, sexta 5, sbado 6 e domingo 7.

Praticando... 1. Calcular com base na data de hoje, um investimento que vai ter uma aplicao durante o prazo de 210 dias. 2. A empresa WQY investiu R$ 2,3 bilhes em uma aplicao a 190 dias atrs. Em que dia ocorreu esse investimento? 3. Quantos dias j temos de vida? 4. Calcular quantos dias se passaram entre 11 de setembro de 2001 e 11 de setembro de 2008. As teclas n, i, PV, PMT, FV. Uso do Fluxo de caixa seguido para os valores de pagamento, recebimento.

Dinheiro pago Dinheiro Capitalizao Simples

recebido

A HP 12C automaticamente calcula juros simples ordinrios (utilizando o ano comercial) e exatos (utilizando um ano de 365 dias). Existem duas formas de voc calcular na capitalizao Simples (% ou taxa interna). Vamos entender as duas formas por meio de exemplos: Voc colocou 1000 reais em uma caderneta de poupana que rende uma taxa simples de 6% a.m, durante 8 meses, quanto vai resgatar ao final dessa aplicao? Como resolver 1 forma

Digite o capital (PV) aperte enter; Digite a taxa e aperte %; (valor dos juros por per.) Digite o tempo e aperte x; (valor dos juros)

 Aperte +. Montante (VF)

Como resolver: 2 forma

Digite ou calcule o nmero de dias e aperte n. Digite a taxa de juros anual e aperte i. - Digite o valor do principal e aperte CHS PV. Aperte f INT para calcular e exibir os juros ordinrios acumulados. Se voc quiser exibir os juros exatos acumulados, aperte R xy Aperte + para calcular o total do principal mais os juros acumulados exibidos no mostrador.

As quantidades n, i e PV podem ser informadas em qualquer ordem. Praticando....

1. Que montante receber um aplicador que tenha investido R$ 15000,00, pelo tempo de 1 ano e 6 meses, taxa simples de 36% a. a? 2. Calcular o juros simples referente ao capital de R$ 5400,00, aplicados a taxa de 15% a.a pelo prazo de 24 meses. 3. Calcule qual ser o montante ganho em uma aplicao efetuada em 01/11/2007 e resgatada em 31/03/2008, a uma taxa diria de 0,25% a.d. Considere o prazo exato

Capitalizao composta

Pagamento nico; Pagamentos Iguais e peridicos; Pagamentos iguais e um diferente;

Aqui vamos desenvolver apenas a primeira forma, pois as outras duas so trabalhadas juntamente com conceitos de prestaes e, portanto, o uso da calculadora est vinculado diretamente a esse estudo que ser feito durante essa disciplina. Vamos comear lendo esses exemplos 1) Quanto dever receber uma pessoa que empresta R$ 250.000,00 por 8 meses, taxa de 10% a.m?

M =? ; c =250000; n=8m; i =10%a.m

2) Determinar a taxa de juros correspondentes a uma aplicao de R$200000,00, por 6 meses e valor de resgate de R$ 325 00,00.

M =? ; c =250000; n=8m; i =10%a.m

Percebemos que nesse modelo temos 3 informaes e queremos resgatar a quarta. Assim vale relembrar das frmulas utilizadas na capitalizao composta. Para utilizar a HP, basta entrar com as informaes dadas e a ltima tecla a ser apertada deve ser a informao que voc deseja encontrar. Vou fazer o primeiro com voc e o segundo por sua conta, combinado? Resolvendo o exerccio 1 com a HP 12C: 250000 CHS PV 8n 10 i FV>>>>>> 535 897,20 E voc encontrou esse valor? E no segundo exemplo quanto deu? i= 8,42% a.m Pense agora nesse prximo exemplo, o que tem de diferente dos demais? 3) Uma pessoa emprestou a um amigo a importncia de R$ 1.000.000,00 taxa de 120% a.a, pelo prazo de 3,5 anos. Determine o valor de resgate. (conveno para indicar no fluxo de caixa a sada)

Voc percebeu que o tempo est fracionado? 3,5 anos. Vamos ter que fazer algumas consideraes. Ento podemos resumir as informaes em:

No visor deve estar aparecendo a letra c; Caso no estiver aperte STO EEX;

Praticando... 1. Um senhor deseja se aposentar e, para tanto, investiu R$ 3.000,00 em um fundo de investimentos. Calcule o valor acumulado no final de 12 anos de aplicaes sabendo que o fundo de investimento rende 1,5% a.m., no regime de juros compostos. 2. Quanto deve ser aplicado hoje numa caderneta de poupana que rende 8,5% ao ano, no regime de juros compostos, se daqui a 9 meses deverei saldar uma dvida no valor de R$ 2.200,00? 3. Qual o capital que aplicado a juros compostos de 4 % a.m., produz um montante de R$ 20.528,54 num perodo de oito meses ? 4. Com a finalidade de comprar um aparelho que custa R$ 42.076,56, uma pessoa fez uma aplicao de R$ 30.000,00 em um banco que paga 7 % a. m de juro composto. Quanto tempo levou essa aplicao para atingir o valor desejado? Caso queira esclarecer suas dvidas ou aprofundar seus estudos consulte e estude pelo livro. http://books.google.com.br/books?id=ydlE5Vf9ub4C&pg=PA55&dq=taxas+compostas# PPA10,M1

Web Aula 2
Ttulo: Taxas nominais, efetivas e equivalentes
Apresentao do Professor J sabemos que existe uma grande diferena de quando falamos de taxa na capitalizao simples e quando falamos de taxas na capitalizao composta. Nessa aula vamos acabar com todas as dvidas e esclarecer esse tema. Mas voc sabe o que acontece com as taxas na capitalizao simples?

Como o nosso interesse na capitalizao composta, vamos nos ater a relembrar esses conceitos.

Taxa de Juro Nominal a taxa de juros contratada em uma operao, ou seja, o valor expresso no contrato ou ttulo, e nem sempre a taxa efetivamente cobrada. Existem autores acrescentam que na taxa nominal o perodo ao qual a taxa se refere no coincide com o perodo de capitalizao. Observe o exemplo: Suponhamos que um capital de R$ 1000,00 foi aplicado a juros compostos durante trs meses a taxa de 70% ao ano, capitalizados mensalmente. Pode-se perceber que a taxa esta expressa em termos anuais, mas a capitalizao se d em termos mensais. Isto indica que a remunerao do capital se d em termos mensais, portanto faz-se necessria a diferenciao entre taxa nominal e taxa efetiva. Taxa efetiva a taxa de juros real aplicada sobre o valor do ttulo, no perodo considerado, produzindo o montante igual ao valor nominal do ttulo. A taxa efetiva representada por if. No caso do exemplo acima a taxa efetiva pode ser calculada da seguinte maneira:

onde: if = taxa efetiva i = taxa nominal k = freqncia de perodos relativos capitalizao de if Portanto,

Existe outra considerao a ser feita. Observe esse exemplo e perceba a diferena.

Se um ttulo com valor nominal de R$ 10.000,00 descontado trs meses antes do vencimento com uma taxa nominal de 1% ao ms e com valor lquido de R$ 9.700,00, qual o valor da taxa de juros efetiva? Neste caso temos o valor nominal e o valor lquido declarados. Sendo assim, o calculo da taxa efetiva realizado da seguinte forma: N = valor nominal do ttulo V = valor descontado if = taxa de juros efetiva n = perodo

Assim,

Voc consegue entender que a taxa efetiva aquela realmente cobrada? o que podemos chamar de taxa real. Leia mais sobre isso consultando o site: http://www.somatematica.com.br/emedio/finan4.php Taxa de Juros Equivalentes Duas taxas so equivalentes no sistema de capitalizao composta, quando aplicadas pelo mesmo prazo, em um mesmo perodo, resultam em um mesmo montante. So calculadas pela seguinte frmula: Voc deve estar se perguntando se no existe uma maneira de fazer essas taxas utilizando a calculadora HP 12C, para calcular as taxas equivalentes sim, porm sua calculadora deve estar programada com o seguinte programa que est abaixo. Programe sua HP. PROGRAMA PARA DETERMINAR TAXAS EQUIVALENTES NA HP-12C Para iniciar este programa pressione: HP 12C g GTO 00

Digite f P/R Enter 1 xy % + R/S 1/x yx R/S yx 1 1 0 0 x g GTO 00 f P/R

No visor 0001-36 02-12 03-34 04-25 05-40 06-31 07-22 08-21 09-31 10-21 11-12 12-30 13-12 14-01 15-01 16-20 17-43.3300 sai do modo programado

Observao: Para 12c Platinum ou HP 12c

Aqui termina a programao, agora vamos ao procedimento que ensina como se faz: Digite 1 taxa que tenho : R/S

Digite 2 prazo que tenho : R/S Digite 3 prazo que quero : R/S Por fim sara o valor da taxa que quero
Vamos ver alguns exemplos? 1) Determinar a taxa equivalente de 10% ao ms para ao ano. 10 R/S 30R/S 360R/S i = 213,8428 % ao ano.

O emulador da calculadora HP 12C no faz o clculo das taxas equivalentes.

2) Um ttulo foi emitido por R$ 100.000,00 e resgatado por R$ 200.000,00. sabendo-se que a taxa de rendimento de 210 % ao ano, calcule a taxa em dias.

Agora verifique se essa resposta est correta usando o programa acima.

Praticando....

1) Calcule as taxas equivalentes:

2,5% a.m para perodo semestral; 1,2% a.m para perodo anual; 15% a.a para perodo semestral; 18% a.a para perodo semestral.

2) Fazendo ainda uso de sua HP 12C, faa os seguintes exerccios: a) Um senhor deseja se aposentar e, para tanto, investiu R$ 3.000,00 em um fundo de investimentos. Calcule o valor acumulado no final de 12 anos de aplicaes sabendo que o fundo de investimento rende 1,5% a.m., no regime de juros compostos. b) Quanto deve ser aplicado hoje numa caderneta de poupana que rende 8,5% ao ano, no regime de juros compostos, se daqui a 9 meses deverei saldar uma dvida no valor de R$ 2.200,00

Confirmaremos todas essas respostas no frum da disciplina, v praticando e anotando suas dvidas. Esse tpico de taxas requer que leiamos e estudemos muito, pois muito fcil confundirmos os diferentes tipos de taxas e seus usos, por isso, alm desse material que temos aqui vou deixar alguns materiais complementares para leitura: Bibliografia: AYRES JUNIOR, Frank. Matemtica Financeira. So Paulo: McGraw-Hill, 1981.________, Matrizes. Rio de Janeiro: McGraw-Hill, 1971. SAMANEZ, Carlos P. Matemtica financeira: Aplicaes anlise de investimentos. So Paulo: Prentice Hall, 2002.

Web Aula 1

Prestaes
Nessa aula, vamos exercitar situaes-problema que envolvem o conceito de prestaes. Deixamos a seu cargo consultar o material da disciplina e o livro abaixo citado para o estudo conceitual de cada uma dos tipos de prestaes. Dessa forma, estaremos aqui interessados em aplicar esses conceitos por meio de problemas e utilizando nossa ferramenta que a HP 12C.

Sabemos que existem trs tipos de prestaes (PMT):

Prestaes antecipadas; Prestaes postecipadas; Prestaes diferidas. Prestaes antecipadas Podemos resumir as PMT antecipadas como sendo as que se caracterizam pelos pagamentos ocorrerem no incio de cada perodo, portanto o primeiro pagamento ocorre na data zero. Como nossa inteno trabalhar com as frmulas e o uso da HP, vamos relembrar as frmulas:

Dadas as frmulas mais utilizadas vamos ver exemplos de como se faz problemas usando a frmula e como se faz usando a HP 12C. Acompanhe o exemplo abaixo. 1) Uma pessoa aplicou R$ 300,00 por ms em uma "Caderneta de Poupana Programada " durante 24 meses. Calcular o valor acumulado no final deste perodo, sabendo que a taxa de juros de 0,7 % a.m. no sistema de prestaes antecipadas Usando a frmula:

Antes de comear a operar sua calculadora HP-12C para resolver problemas de pagamentos iguais e peridicos, voc deve posicion-la adequadamente. Assim, se os pagamentos forem antecipados, voc pressionar as teclas g BEG, o que far aparecer no visor a expresso BEGIN, que significa " incio" , ou seja, pagamentos feitos no incio do perodo. Resoluo na calculadora HP-12C g 24 0,7 300,00 FV >>>> 7865,15 CHS PMT BEG n

Prestaes postecipadas Esse tipo de PMT pode ser definido como uma srie na qual os pagamentos ocorrem no final de cada intervalo de tempo, ou seja, no existe pagamento de parcela na data zero. Suas frmulas bsicas so:

Assim como nas PMT antecipadas, vamos entender um problema com o uso de tal frmula. 1) Uma pessoa est se preparando para se aposentar e resolveu investir numa aposentadoria privada. O rendimento desta aplicao de 1,8% a.m. e os depsitos mensais so no valor de $ 170,00. Calcule o valor acumulado no final de um perodo de 15 anos, sabendo que o primeiro depsito foi feito no momento da aquisio do investimento.

Para resolver com a HP 12c, temos que posicion-la em G END.

Prestaes diferidas Essa PMT se caracteriza por um prazo de carncia ou deferimento a partir do qual comeam a ser feitos os pagamentos. Como exemplo, de renda diferida pode ser vista todos os dias em propagandas promocionais que dizem algumas coisas do tipo:

Voc j viu os escutou alguma propaganda assim? Eu j com certeza, mas agora vamos compreender suas frmulas e ver como se aplica em situaes-problema hipotticas. Os perodos e valores das anuidades so calculados atravs das frmulas do valor presente e valor futuro demonstradas a seguir.

Vamos entender no exemplo como trabalhamos com tais relaes? 1) Um terreno est sendo vendido por R$ 50.000,00 vista, ou em 5 prestaes mensais, iguais e consecutivas, sem entrada. Sabendo que a taxa de juros do mercado de 5,4 %a.m e que a primeira prestao s dever ser paga 4 meses aps a compra, determine o valor das prestaes.

Para resolver na HP siga as instrues:

Praticando.... 1) Um cliente comprou um produto numa loja e pagou 5 prestaes postecipadas de R$ 87,50. Sendo a taxa de juros de 5% a.m., qual era o valor vista deste produto. 2) Determinado veculo est a venda por R$ 18.500,00 vista ou em 24 prestaes, com uma taxa de juros de 2,5% a.m. Calcule o valor de cada prestao, sabendo que a primeira paga no ato da compra como entrada 3) Uma loja de eletrodomsticos oferece seu Plano de Natal, no qual as vendas de dezembro podem ser financiadas com o 1 pagamento s ocorrendo em abril. A taxa de juros efetiva cobrada nesse financiamento de 3% ao ms. Um cliente realizou, compras e deseja pag-las em quatro prestaes mensais iguais e sucessivas de R$ 293,97. Determinar o valor financiado.

Web Aula 2 Fluxo de caixa no homogneo

Para essa nossa ltima aula, vamos introduzir os fluxos de caixa no homogneo, isto , de fluxos de caixa cujos valores so distintos entre si e que no apresentam nenhuma lei de formao que permita uma simplificao do clculo do valor presente lquido pelo uso da funo PMT do Esquema Padro da HP-12C.

Caso queira saber mais sobre o assunto, busque nos endereos abaixo:

http://books.google.com.br/books?id=uNNy33cvBkwC&pg=PA110&dq=Fluxo+de+caixa+n%C

http://books.google.com.br/books?id=ydlE5Vf9ub4C&pg=PA9&dq=matem%C3%A1tica+finan

Vamos vencer esse nosso ultimo desafio? Temos que ter essa noo bsica de que a soluo para esse tipo de problema se d com o desconto individual de cada parcela que compe o fluxo de caixa. Vamos mostrar, atravs de exemplos, o uso das funes especiais NPV, valor presente lquido, e IRR, taxa interna de retorno da Calculadora HP-12C, que servem para no homogneos. A figura abaixo mostra um fluxo de caixa genrico, ao longo dos perodos da escala de tempos: onde:

CF0 --CF1 --CF2 ---

parcela parcela parcela

do do do

fluxo fluxo fluxo

de de de

caixa caixa caixa

no no no

ponto ponto ponto

0 1 2

CFn --- parcela do fluxo de caixa no ponto n Vamos sempre chamar de CF0 a parcela do fluxo de caixa colocada no ponto zero da escala de tempo. Essa parcela normalmente corresponde ao investimento inicial e, nesse caso, tem sinal negativo (-), por representar um desembolso, ou seja, uma sada de caixa.

Vamos sempre chamar genericamente de CFj, qualquer parcela do fluxo de caixa que ocorrer a partir do final do 1 perodo at o final do ltimo perodo (n). O valor presente lquido desse fluxo de caixa, para uma determinada taxa de desconto , tem a seguinte expresso genrica:

NPV(i%) = C0 + C1 x + C2 x2 + ... + CN xn

Essa equao corresponde a um polinmio de grau n, onde temos:

O valor presente lquido de qualquer fluxo de caixa, para qualquer taxa de desconto i, obtido pela funo NPV da Calculadora HP-12C, bastando que ele previamente seja registrado atravs de seus coeficientes CF0 e CFj. A taxa interna de retorno do fluxo de caixa de desconto que faz com que o valor presente lquido seja igual a zero. Essa condio, colocada na Equao (01), fornece:

NPV (IRR%) = C0 + C1 x + C2 x2 + ... + CN xn

Dessa forma percebemos que a taxa interna de retorno do fluxo de caixa corresponde a uma das n razes da equao de grau n. As nicas razes que tem sentido econmico so as que correspondem a valores reais positivos. A regra de sinal de Descartes garante que os polinmios com apenas uma variao de sinal em seus coeficientes tm apenas uma raiz real positiva. A taxa interna de retorno de qualquer fluxo de caixa obtida pela funo IRR da Calculadora HP-12C, bastando que ele previamente seja registrado atravs de seus coeficientes CF0 e CFj. Conseguiu entender os conceitos bsicos? Ento estamos prontos para o uso da calculadora, vamos l? Funes Financeiras NPV e IRR

As funes financeiras NPV e IRR da HP-12C servem para calcular o valor presente lquido e a taxa interna de retorno de fluxos de caixa que tenham sido previamente registrados na calculadora atravs das seguintes funes: CF0 : CFj : para para registrar registrar o o fluxo fluxo de de caixa caixa de um do ponto ponto zero j

genrico

Ni : para registrar o nmero de parcelas individuais CFj de mesmo valor e repetidas seqencialmente

Descartes foi uma um matemtico, se voc quer saber mais sobre sua vida leia: http://www.mundodosfilosofos.com.br/descartes.htm As funes financeiras NPV e IRR exigem que os fluxos de caixa sejam informados de forma seqencial, sendo indispensvel o registro de todas as parcelas do fluxo, inclusive as que tiverem valor igual a zero. Vamos aprender por meio de exemplos? 1) O resultado de viabilidade econmica de um projeto resulta no fluxo de caixa indicado na Tabela

Determinar:

a) O valor presente lquido desse fluxo de caixa para as taxas de desconto de 0,00%, 10,00% ao ano e 12,00% ao ano; b) A taxa interna de retorno desse fluxo de caixa, em % ao ano. Inicialmente, devemos registrar o fluxo de caixa na Calculadora HP-12C com as seguintes operaes: 11500 CHS 2350 1390 3350 4275 5350 g g g g g g CF0 CFj CFj CFj CFj CFj

Com o fluxo de caixa registrado na HP-12C podemos fazer o clculo do valor presente lquido com o auxlio da funo NPV, para diversas taxas de desconto, conforme indicado a seguir. a) Clculo do valor presente lquido 0 i f 10 f 12 f

NPV i NPV i NPV

O fluxo e caixa continuam registrados na HP-12C, sem qualquer alterao, e podemos calcular sua taxa interna de retorno com a funo IRR, conforme indicado a seguir: b) Clculo da taxa interna de retorno, em % ao ano f IRR

Recomendamos que seja feita uma comparao entre os resultados aqui obtidos com auxlio do Esquema Padro da HP-12C.
vRessaltamos

ainda os seguintes pontos:

Houve apenas uma inverso de sinal nos valores do fluxo de caixa, que so os coeficientes da equao do valor presente lquido. Essa inverso ocorreu na passagem do coeficiente CF0 (- $11.500,00) para o coeficiente CF1 (+ $2.350,00). Temos, ento, uma nica raiz real positiva, que corresponde a 11,537% ao ano; O valor presente lquido para 0,00% corresponde soma algbrica de todas as parcelas do fluxo de caixa. Esse clculo serve para verificar se os valores do fluxo de caixa esto registrados corretamente na calculadora. Vamos ver mais algumas aplicaes desse contedo? Observe os dois exemplos que seguem: 1) Uma loja vende um produto por R$ 500,00 de entrada, mais 3 prestaes mensais de R$80,00 cada uma. Se a loja aplica seus recursos taxa de 2%a.m, qual deve ser seu preo vista equivalente ao pagamento a prazo? Resolva seguindo os passos da HP 12C

2) Uma empresa prev o pagamento de R$200000,00 um ms e R$ 500000,00 daqui a trs meses. Quanto dever aplicar hoje a juros compostos taxa de 1,5% a.m para fazer frente a essas despesas?

Bibliografia AYRES JUNIOR, Frank. Matemtica Financeira. So Paulo: McGraw-Hill, 1981. HAZZAN, Samuel ; POMPEO, Jos Nicolau. Matemtica Financeira. 5. ed. So Paulo: Saraiva, 2005.

SAMANEZ, Carlos P. Matemtica financeira: Aplicaes anlise de investimentos. So Paulo: Prentice Hall, 2002.