Langue : FRANAIS Original : Franais

BANQUE AFRICAINE DE DEVELOPPEMENT

PROJET PAYS

: :

CENTRALE SOLAIRE DOUARZAZATE PHASE I ROYAUME DU MAROC

RAPPORT DEVALUATION DE PROJET Date : avril 2012

Chef dquipe Ibrahima KONATE Youssef ARFAOUI Tanja FALLER Succs ASSYONGAR MASRA Rachel ARON Awatef FOURATI Laurette DADE William DAKPO Wadii RAIS Vladimir FAGBOHOUN Sylvestre TAPE Zakou AMADOU Amani ABOU-ZEID Hela CHEIKHROUHOU Nono MATONDO FUNDANI ONEC.1 ONEC.3 ONEC.2 ONEC.1 ONEC.3 ONEC.3 ORPF.2 ORPF.1 MAFO GECL FTRY ONEC.1 MAFO ONEC ORNB ONEC ONEC ONEC OPSM.2 ONEC.1 ONEC OPSM 3418 2308 2268 3541 2792 3854 2298 3887 6165 3635 2574 2211 6161 2140 2054 3961 3917 2725 3820 2897 3811 2383

Equipe dvaluation

Membres

Chef de Division pour le secteur Reprsentante rsidente Directeur pour le secteur Directeur rgional Mahib CISSE Elise AKITANI Nigambaye NDOUNDO Ousmane FALL Adama MOUSSA Sandrine ALISSOUTIN Malik FARAOUN

Rvision par les pairs

TABLE DES MATIERES 1 ORIENTATION STRATEGIQUE ET JUSTIFICATION ................................................ 1 1.1 Liens du projet avec la stratgie et les objectifs du pays ........................................... 1 1.2 Justification de limplication de la Banque ................................................................ 2 1.3 Coordination de laide................................................................................................ 3 2 DESCRIPTION DU PROJET............................................................................................ 3 2.1 Description et composantes du projet ........................................................................ 3 2.2 Solutions techniques retenues et alternatives tudies............................................... 4 2.3 Type de projet ............................................................................................................ 4 2.4 Cots et dispositif de financement du projet.............................................................. 5 2.5 Zones et bnficiaires viss par le projet ................................................................... 6 2.6 Approche participative ............................................................................................... 6 2.7 Expriences de la Banque et leons tires pour la conception du projet ................... 7 2.8 Principaux indicateurs de performance ...................................................................... 8 3 FAISABILITE DU PROJET ............................................................................................. 8 3.1 Performance financire et conomique ...................................................................... 8 3.2 Impacts environnementaux et sociaux ....................................................................... 9 4 EXECUTION DU PROJET............................................................................................. 11 4.1 Dispositions dexcution.......................................................................................... 11 4.2 Suivi du projet .......................................................................................................... 15 4.3 Gouvernance ............................................................................................................ 15 4.4 Durabilit ................................................................................................................. 16 4.5 Gestion des risques .................................................................................................. 16 4.6 Dveloppement des connaissances .......................................................................... 17 5 CADRE JURIDIQUE ...................................................................................................... 18 5.1 Instrument juridique ................................................................................................. 18 5.2 Conditions associes lintervention de la Banque ................................................. 18 5.3 Conformit avec les politiques de la Banque ........................................................... 19 6 RECOMMANDATION................................................................................................... 19 Annexe I. Indicateurs Socio-Economiques Comparatifs du Pays ................................. 1 Annexe II. : Situation du portefeuille actif du Groupe de la Banque au Maroc fin janvier 2012 ........................................................................................................................... 2 Annexe III. : Interventions des partenaires au dveloppement par secteur au Maroc ... 3 Annexe IV. Projection de loffre et de la demande dlectricit ................................... 4 Annexe V. Carte de la Zone du Projet ........................................................................... 5 Tableaux :
Tableau 2.1 : Tableau 2.2 : Tableau 2.3 : Tableau 2.4 : Tableau 2.5 : Tableau 2.6 : Tableau 2.7 : Tableau 4.1 : Composantes et cots du projet Alternatives du projet et raisons de rejet Cots estimatifs par composantes Plan de financement du projet par source de financement Cot estimatif par composante et source de financement Cot estimatif par source de financement et par catgorie de dpense Echancier des dcaissements Principales tapes de mise en uvre du projet 4 4 5 5 6 6 6 16

i
Taux de Change Aot2011

1 UC 1 UC 1 UC

1,599 1,12132 12,5216

Anne Fiscale 1er Janvier - 31 Dcembre Poids, Units et Mesures

USD EUR MAD

t GW GWh Tep kV kVA

Tonne = 1000 kg GigaWatt = 1 000 000 kW ou 1 000 MW Gigawatt-heure = 1 000 MWh Tonne quivalent ptrole kiloVolt = 1 000 Volt kiloVolt Ampre = 1 000 VA

kW kWh MVA MW MWh tCO2

kiloWatt = 1000 Watt kiloWatt-heure = 1,000 Wh MgaVolt Ampre = 1 000 kVA ou 1 000 000 VA MgaWatt = 1 000 000 W ou 1 000 kW MgaWatt-hour = 1 000 kWh Tonne CO2 = 1000 kg de gaz carbonique

Acronymes et Abrviations
KfW Bankengruppe MAFO MASEN MDP MEMEE MENA MT ONEC ONE OPsCOM PDN PGES PIB PME PMR PRI RAP REP RMP SPC UC UE

AAA ACSP AFD AOI BAD BEI BM BMD BT CCNUCC CEP CSP DAO DSCRP DSPAR EIES FAD FADES FAE FIV FSU FTP/CTF HT

Action Anticipe en Acquisitions African Carbon Support Project Agence Franaise de Dveloppement Appel d'Offres International Banque Africaine de Dveloppement Banque Europenne d'Investissement Banque Mondiale Banque Multi latrales de Dveloppement Basse Tension Convention Cadre des Nations Unies pour le Changement Climatique Cellule d'excution du Projet Concentrated Solar Power Dossier d'Appel d'Offres Document des Stratgies pour la Croissance et la Rduction de la Pauvret Document de stratgie pays ax sur les rsultats Etudes d'Impact Environnemental et Social Fonds Africain de Dveloppement Fonds Arabe pour le Dveloppement Economique et Social Facilit Africaine de l'Eau Facilit dInvestissement du Voisinage Fonds Spcial d'Urgence Fonds pour les Technologies Propres/Clean Technology Fund Haute Tension

Agence de dveloppement Allemande Bureau Extrieur du Maroc Moroccan Agency for Solar Energy Mcanisme de dveloppement propre Ministre de lEnergie, Mines Environnement et Eau Moyen Orient- Afrique du Nord Middle East North Africa Moyenne Tension Dpartement Energie, Environnement et Changement Climatique Office National d'Electricit Comit des Oprations Plan de Dveloppement National Plan de Gestion Environnementale et Sociale Produit Intrieur Brut Petites et moyennes entreprises Pays membres rgionaux Pays Revenu Intermdiaire Rapport d'Achvement du Projet Rapport d'Evaluation du Projet revue mi-parcours Solar Project Company (Socit de Projet) Unit de compte Union Europenne

ii FICHE DE PROJET
Emprunteur Organe dexcution Fiche du client MASEN MASEN PLAN DE FINANCEMENT Montant Instrument (millions Euros) 168 Prt projet 70,12 Prt projet 140,25 Prt affect au financement des cots dexploitation 68,02 Prt projet 100 Prt projet 100 Prt projet 100 Prt projet 30,15 Don 265,78 Participation au projet ; ralisation des infrastructures associes 1042,32 902,07

Sources BAD FTP BAD Banque Mondiale FTP BM BEI AFD KfW FIV MASEN/FDE/SPC TOTAL FINANCEMENT dont pour les infrastructures de la centrale et celles associes (y compris imprvus) et pour le soutien lexploitation COUT TOTAL DU PROJET

140,25 1042,32

Monnaie du Prt Type de taux dintrt Taux de base (Flottant) Marge contractuelle Marge sur cot demprunt

Frais dadministration

Commission de service Echance Dont diffr damortissement

INFORMATIONS FINANCIERES SUR LES PRETS BAD FTP Euros USD Taux de base flottant avec option NA gratuite de fixation de taux Euribor 6 mois NA 0,60% NA Marge sur cot demprunt de la NA Banque par rapport lEuribor 6 mois. Cette marge est rvise le 1er janvier et 1er juillet de chaque anne. NA Au choix de lEmprunteur : 0,10% lan sur le montant du prt non dcaiss, payable par semestres ; ou 0,25% du montant du prt payable en une tranche NA 0,25% lan sur le montant du prt dcaiss non rembours 20 ans 40 ans 5 ans 10 ans

DUREE ET PRINCIPALES ETAPES Approbation de la note conceptuelle Approbation du projet Entre en vigueur Dernier dcaissement Achvement Dernier remboursement

Juin 2011 Avril 2012 31 Juillet 2012 31 dcembre2014 31 juin 2015 31 dcembre 2032

iii
RESUME DU PROJET 1. Aperu gnral du projet : Le Projet de Centrale Solaire de Ouarzazate Phase I permet au Maroc de rpondre ses engagements nationaux et internationaux. En effet, il fait partie du Plan solaire marocain qui a t labor dans le cadre de la stratgie nergtique du Maroc. A une chelle plus large, il sinsre dans le Plan dInvestissement pour lnergie solaire concentre (CSP) de la Rgion Moyen Orient et Afrique du Nord (MENA). Ce Plan dinvestissement a t prpar avec les pays de la rgion sous lgide de la BAD et de la Banque Mondiale. Il permettra aux pays participants de profiter de leurs ressources solaires pour contribuer la lutte globale contre les effets du changement climatique tout en augmentant sensiblement la capacit mondiale de CSP installe. La ralisation de ce projet est un pas important vers la concrtisation de lambition clairement exprime du Maroc de matriser la production grande chelle de lnergie solaire en vue de diversifier ses sources dnergie, de contribuer la rduction des missions de gaz effet de serre et de crer une industrie locale capable doffrir au programme solaire des intrants manufacturs localement. Il est attendu du programme solaire marocain quil cre des emplois domestiques. A terme, il permettrait au Maroc de vendre lEurope de lnergie verte des tarifs rmunrateurs et en devises ; ce qui aura des consquences positives sur sa balance commerciale. 2. Evaluation des besoins : Le Royaume du Maroc a adopt en 2009 une nouvelle stratgie nergtique dont lun des piliers est de dvelopper le potentiel national dnergies renouvelables en portant la part de celles-ci dans son mix nergtique de 33% en 2009 42% en 2020. Par ailleurs, le Maroc est caractris par une volution moyenne de la demande en nergie lectrique de 6% par an. Cette volution est le fait de la croissance dmographique et des besoins de dveloppement conomique du pays. Il sy ajoute aussi lengagement du Royaume atteindre le taux dlectrification universel. 3. Valeur ajoute de la Banque : La Banque a assist le Maroc depuis 2009 dans la formulation de son plan dinvestissement sous le Fond pour les Technologies Propres (FTP) avec un accent particulier sur la vision ambitieuse du Maroc dinstaller 2000 MW de solaire lhorizon 2020. La Banque a ainsi la responsabilit de canaliser une partie des fonds climat concessionnels destins au plan solaire marocain. Le comit du FTP a approuv en juin 2011, un financement de 197 millions USD pour ce projet dont 100 millions USD travers la BAD. Ce projet permet la Banque de renforcer son rle dacteur majeur dans le secteur dnergie en gnral et de lnergie renouvelable en particulier au Maroc et daccompagner la croissance verte de lconomie du Royaume.

4. Gestion des connaissances : Le projet figure parmi les projets innovants, destins appuyer des initiatives denvergure de production dnergie propre et ayant un effet transformateur sur les conomies des pays membres rgionaux bnficiaires. Les connaissances acquises dans ce projet aideront acclrer lexcution de la vision marocaine de croissance verte, mais galement ouvriront des opportunits de rplication dans plusieurs pays Africains. Il sinscrit ainsi dans la vision stratgique de la Banque pour le dveloppement du secteur nergtique africain travers la promotion de laccs universel selon une trajectoire de croissance faible en carbone. Enfin, ce projet fait partie des livrables du plan dactions de la Banque pour les changements climatiques.

iv
CADRE LOGIQUE AXE SUR LES RESULTATS
Pays et titre du projet : Maroc - Projet de Centrale Solaire de Ouarzazate But du projet : Amorcer le dveloppement de la technologie CSP au Maroc en ralisant la premire phase de la centrale dOuarzazate (125 160 MW) Date de dmarrage : Juillet 2012 Date dachvement : Dcembre 2014 Equipe de conception: I. KONATE, Y. ARFAOUI, T. FALLER, S. ASSYONGAR INDICATEURS DE PERFORMANCE Situati MOYENS DE on de CHAINE DES RESULTATS RISQUES/ MESURES DATTENUATION Indicateur Cible VERIFICATION rfre (y compris les ISC) nce Pourcentage de capacit de production partir des sources renouvelables Apport de la centrale dOuarzazate 1 au mix nergtique Rduction du taux de CO2 /an Intgration industrielle (pourcentage) Bnfices des ventes dlectricit Nombre demplois : + Pendant la phase de construction : + Pendant la phase d'exploitation : Centrale solaire oprationnelle Puissance additionnelle installe Quantit dnergie additionnelle Unit fonctionnelle 00 800 Rapports du ministre de lnergie dactivits de lONE dactivits de MASEN davancement du projet de supervision de la Banque

Impacts

Part des nergies renouvelables dans loffre nergtique du Maroc accrue

33% (2009)

42% (2020)

Risque technologique : ce risque est li au fait quil nexiste aucun complexe solaire de module unique ayant cette taille dans le monde. Mesure dattnuation : MASEN est accompagn dun Conseiller technique et il y a eu un dialogue technique durant la phase de pr-qualification en vue de lAppel dOffres. MASEN dveloppe des changes dexprience avec les projets de ce type qui sont en cours de dveloppement/ralisation dans le monde dont pourront bnficier, notamment les phases suivantes. Risque de financement : Durant la phase dexploitation, le Gouvernement pourrait rencontrer des difficults couvrir le financement du diffrentiel de cot de production Mesure dattnuation : Ce risque est attnu par le fort engagement du Gouvernement ainsi que lappui des autorits marocaines. Le renoncement cet engagement est peu probable et certains bailleurs ont dj pris des mesures pour accompagner le Gouvernement Marocain dans la rsorption de ce gap, avec notamment la mise en place dans leur financement dune composante feed-in tariff . Par ailleurs, pour tout le projet, ce risque est attnu par la coordination entre les bailleurs instaure depuis le dbut de linstruction et par le fait que MASEN cherche scuriser tous les financements avant le choix dfinitif du dveloppeur. Risque fiduciaire : Le risque fiduciaire initial est estim lev sur ce projet. En effet, si MASEN qui emprunte a lavantage dtre une structure dont lorganisation et le systme de gestion financire sont en cours de mise en place, la SPC qui excutera le projet nest pas encore cre, et ses capacits assurer la bonne gestion financire du projet ne peuvent tre vrifies ce stade. En outre, la complexit du projet ncessite un mcanisme de gestion commune des ressources mobilises, source additionnelle de risque pour la Banque. Mesure dattnuation : La mise en uvre des conditionnalits suivantes permettra de ramener le risque rsiduel un niveau modr et acceptable. Outre la cration effective de la SPC et les clauses de responsabilit fiduciaire des accords qui lieront MASEN la SPC (notamment laccord de prt) et qui devront tre approuvs par la Banque, il sera ncessaire que la Banque puisse, avant les dcaissements, sassurer ou obtenir les preuves de la mise en place par lEntit charge de la mise en uvre du projet (la SPC) et de la finalisation par lEmprunteur (MASEN) dun dispositif de comptabilit et de gestion financire jug satisfaisant par la Banque pour le dmarrage du projet. Risque de mise en uvre : MASEN est une entit nouvellement cre sans exprience dans le suivi et la mise en uvre de projets dune telle complexit. Mesure dattnuation : Ce risque est attnu par la qualit du management, laccompagnement par des consultants de premier plan, les analyses de la Banque et des autres bailleurs de fonds sur la capacit de MASEN excuter ce projet. Ces analyses ont dtermin ses besoins en assistance technique, conseils techniques ou renforcement de capacits. Par ailleurs, dans la phase de mise en uvre du projet, MASEN sera assist dun Conseiller pour le contrle de la satisfaction des conditions de dcaissement et des documents juridiques et contractuels. Par ailleurs, la procdure de slection en deux tapes du dveloppeur permet de rduire ce risque en ce quelle donne loccasion de sassurer de la bonne comprhension du projet par tous les soumissionnaires.

1,5 % (2020) 240 000 t (2015) 30% (2015)

Changement climatique attnu Dveloppement technologique effectif Balance commerciale amliore Effets

Emplois crs

50

Produits

Nouvelles infrastructures cres Offre nergtique additionnelle Dispositif de

01 (2011) -

02 (2014) 125 160 MW 370 GWh ( partir de 2015) 01 (2014)

v
stockage lnergie cr de Composantes (2011) Ressources Financires (milliers Euros) A : Construction des infrastructures nergtiques & Administration et Gestion du Projet

Activits cls

Construction du Champ Solaire ; Construction du Gnrateur ; Construction du Dispositif dvacuation de lnergie Amnagement du Site ; Construction de louvrage de Stockage ; Infrastructures associes ; Mise en uvre du PGES, Indemnisations et Compensations ; Plan de Dveloppement local ; Suivi environnemental ; IEC ; Prestations d'Audit des comptes du projet ; Prestations de l'audit environnemental et social ; Equipements d'exploitation et maintenance ; Gestion de projet ; Outils de gestion/Outil informatique Formation du personnel de MASEN (atelier et sminaire) B : Soutien lexploitation Contribution au financement du diffrentiel entre le cot de production de la centrale solaire et le cot de production de lONE par MASEN

902 070

140 250

vi CALENDRIER R DEXECUTIO ON DU PROJET

1 RAPPORT ET RECOMMANDATIONS DE LA DIRECTION AU CONSEIL DADMINISTRATION CONCERNANT UNE PROPOSITION DUN PRET BAD ET DUN PRET FTP A MASEN AU ROYAUME DU MAROC La Direction soumet le prsent rapport et les recommandations concernant une proposition (i) dun prt BAD de 168 millions dEuros ; et (ii) dun prt FTP de 100 millions USD MASEN, pour le financement du projet de centrale solaire de Ouarzazate Phase I. 1 1.1 ORIENTATION STRATEGIQUE ET JUSTIFICATION Liens du projet avec la stratgie et les objectifs du pays

1.1.1 Le Maroc a connu en novembre 2011 des lections lgislatives qui ont dbouch sur la nomination dun nouveau Gouvernement. A limage de son prdcesseur, ce Gouvernement a maintenu les mmes axes stratgiques, dfinis dans son programme de dveloppement conomique et social qui repose sur la mise en uvre de vastes rformes stratgiques et de politiques sectorielles centres autour de grands projets dinfrastructures. Ce programme vise relever le dfi de la comptitivit et prserver la viabilit macroconomique du Maroc afin de gnrer une croissance soutenue, apte amliorer durablement les conditions de vie des populations. La ligne directrice de ce programme repose sur les cinq piliers, suivants, en se basant sur une approche participative, intgre et sur la corrlation entre la responsabilit et la recevabilit : (i) acclration de la croissance 5,5% ; (ii) faire du Maroc une plateforme dinvestissement et dexportation ; (iii) amlioration de la gouvernance visant lutter contre la corruption et lconomie de rente ; (iv) faire de la rgionalisation un vecteur du dveloppement ; et (v) solidarit intergnrationnelle pour la soutenabilit du dveloppement. Le Document de Stratgie Pays 2012-2016, en cours de finalisation (distribution au Conseil dAdministration de la BAD prvue pour le 14 mars), prvoit, comme un des domaines de concentration, le soutien au dveloppement des infrastructures vertes . Le soutien la mise en uvre de la stratgie de lnergie constitue une des activits principales. 1.1.2 Le projet sinscrit donc dans ce domaine de concentration dans la mesure o il contribue faire face la demande croissante en nergie lectrique tout en contribuant la prservation de lenvironnement et lattnuation du changement climatique. Sa ralisation permettra le dveloppement des infrastructures nergtiques et soutiendra la cration de nouvelles industries, notamment celles dites vertes . 1.1.3 Le projet sinscrit galement dans la mise en uvre de la Stratgie nergtique du Royaume, adopte en 2009. Cette stratgie est axe sur lamlioration de la scurit nergtique et lattnuation des effets sur le changement climatique tout en assurant un accs lnergie pour tous. Pour relever le dfi de la scurit nergtique, du dveloppement durable et de la comptitivit, le gouvernement Marocain a formul une nouvelle stratgie nergtique axe sur 5 piliers. Les objectifs de cette stratgie sont : (i) la scurit nergtique; (ii) la disponibilit de llectricit moindre cot pour tous les mnages et toutes les entreprises ; (iii) la gestion de la demande dlectricit ; (iv) la promotion de lexpertise nationale et le dveloppement dun savoir-faire technologique ; (v) la protection environnementale et lattnuation du changement climatique. Pour atteindre ces objectifs, la stratgie est formule autour des lments cls suivants : (a) diversifier et optimiser le mix nergtique autour dune technologie comptitive et prouve afin de rduire la facture ptrolire de 40% dici 2030, (b) dvelopper le potentiel dnergie renouvelable national, (c) dclarer les amliorations de lefficacit priorit nationale, (d) explorer les ressources nergtiques en intensifiant les activits dexploration dhydrocarbures et dvelopper des sources ptrolires conventionnelles et non conventionnelles, et (e) intgrer le march rgional de lnergie travers une coopration et un change accrus avec lUE et les autres pays maghrbins.

2 1.1.4 La mise en uvre de la stratgie est accompagne de mesures organisationnelles et rglementaires permettant de donner la visibilit ncessaire tous les oprateurs du secteur public et priv. 1.2 Justification de limplication de la Banque

1.2.1 Limplication de la Banque dans ce projet se justifie plusieurs titres en ce quil sagit dun projet dnergie propre manant dun long processus, quil constitue une priorit de la stratgie nergtique du Maroc et quil cadre avec la stratgie moyen terme de la Banque. 1.2.2 En effet, la ralisation de ce projet prioritaire de la Stratgie nergtique du Maroc est un pas important vers la concrtisation de lambition clairement exprime du Royaume de maitriser la production grande chelle de lnergie solaire en vue de diversifier ses sources dnergie, de contribuer la rduction des missions de gaz effet de serre et de crer une industrie locale capable doffrir au programme solaire des intrants manufacturs localement. Il est attendu du programme solaire marocain quil cre des emplois domestiques. A terme, il permettra au Maroc de vendre lEurope de lnergie renouvelable des tarifs rmunrateurs et en devises ; ce qui aura des consquences positives sur sa balance commerciale 1.2.3 Le Projet de Centrale Solaire de Ouarzazate 1 fait partie du Plan solaire marocain labor dans le cadre plus vaste du Plan dInvestissement pour lnergie solaire concentre (CSP) de la Rgion MENA. Ce Plan dinvestissement a t prpar sous lgide de la BAD et de la Banque Mondiale ; il a t approuv le 10/11/2009 et est insr dans les annexes techniques. 1.2.4 Ce plan solaire marocain, estim USD 9 milliards, vise raliser 5 complexes solaires entre 2015 et 2020 pour une capacit totale de 2000 MW. Le Maroc compte bien capitaliser sur cette exprience et raliser ses objectifs de croissance, de rduction du chmage et de dveloppement durable. Ce plan est renforc par des mesures institutionnelles du Gouvernement, notamment par un nouveau cadre rglementaire appropri et une transformation des acteurs du secteur lectrique. 1.2.5 Suite lapprobation par le Comit excutif du FTP du projet de centrale solaire de Ouarzazate 1, en juin 2011, la Banque a la responsabilit de canaliser une partie des fonds climat concessionnels destins au plan solaire marocain, soit 100 millions USD. 1.2.6 Le projet est cofinanc par le Fonds pour les Technologies Propres, la Banque Mondiale, lAgence franaise de dveloppement (AFD), la Banque europenne dinvestissement (BEI), la Coopration allemande (KFW) et potentiellement dautres banques commerciales et des partenaires privs. La participation de la Banque au financement du projet constitue une continuit de ses interventions dans le cadre doprations cofinances avec les autres bailleurs pour supporter le secteur de lnergie au Maroc. 1.2.7 Le Maroc a un avantage comparatif unique grce sa proximit avec les marchs ayant un fort apptit pour llectricit verte et son interconnexion lectrique avec les pays europens. Toutefois, le projet prsent au financement de la Banque est une premire phase qui nest pas destine lexportation. 1.2.8 Le projet revt une importance stratgique dans le processus de dialogue sur le financement du changement climatique post Copenhague, Cancn et Durban. Il servira de pilote pour la mobilisation de financements concessionnels en partenariat avec les institutions multilatrales et bilatrales, y compris les fonds spcialiss dans le financement de la lutte contre les effets du changement climatique. La Banque est en train dapporter toute lassistance technique ncessaire au Maroc dans le cadre du Mcanisme pour un Dveloppement Propre (MDP) par la CCNUCC.

3 1.3 Coordination de laide

1.3.1 Le Gouvernement marocain a ralis des efforts notables pour assurer la coordination de laide. Ainsi, il projette de mettre en place un Systme dInformation Gographique (SIG) pour un suivi en temps rel des interventions des diffrents partenaires techniques et financiers (PTF) par zone gographique, par secteur et par montant. Laide des bailleurs de fonds est relativement bien aligne sur les priorits stratgiques du Gouvernement et il nexiste aucune unit dexcution de projet parallle. Les projets financs par la Banque et les autres principaux PTF en faveur du Maroc sont essentiellement excuts par des ministres et tablissements publics. Concernant le secteur nergtique, il existe un cadre formel de coordination des activits des bailleurs de fonds : le Groupe Thmatique de lEnergie (GTE) qui a t cr linitiative de lAmbassade dAllemagne et de la Dlgation de la Commission europenne. 1.3.2 Plusieurs bailleurs de fonds interviennent dans le secteur de lnergie au Maroc par loctroi de prts ou de dons. Ce sont notamment la BAD, la BIRD, la BEI, lUE, lAFD, la KfW, la GIZ et le FADES. Des runions spcifiques au plan solaire marocain ont eu lieu mensuellement depuis 2010 entre partenaires au dveloppement et le Maroc. Ces runions ont permis la Banque de coordonner ses actions avec celles des autres institutions intervenant en faveur du secteur marocain de lnergie en gnral et de ce projet en particulier. 1.3.3 Le prsent projet sinsre dans la volont des bailleurs dinstruire le projet en commun. Les missions de prparation et dvaluation ont t effectues de manire conjointe. Cela a abouti notamment la dcision dutiliser les rgles et procdures de la Banque Mondiale en rponse la volont dharmonisation entre les diffrents bailleurs du projet. 2 2.1 DESCRIPTION DU PROJET Description et composantes du projet

2.1.1 Le projet de centrale solaire de Ouarzazate 1 a pour but damorcer le dveloppement de la technologie CSP au Maroc en ralisant la premire phase du complexe de Ouarzazate (125 160 MW). 2.1.2 En effet, le plan solaire marocain prvoit cinq complexes pour abriter les installations : Ouarzazate, Foum Al Oued, Boujdour, SebkhatTah et An Bni Mathar. La centrale de Ouarzazate 1 est le premier projet tre soutenu par le FTP pour la mise en uvre grande chelle de la technologie CSP dans la rgion MENA. Les composantes du projet sont : i) la construction des infrastructures nergtiques ; et ii) le soutien lexploitation & ladministration et la gestion du projet. 2.1.3 Le site du complexe dOuarzazate devra permettre de dvelopper une puissance totale de 500 MW, par phases successives, la premire estime entre 125 et 160 MW sur la base des rsultats de lappel doffres pour la slection du partenaire priv. La technologie retenue pour cette premire phase est celle dite de la concentration solaire miroirs paraboliques ( Parabolic trough ). La conception de la centrale prvoit un dispositif de stockage de chaleur, de 3 heures, pour amliorer son rendement et linsertion de sa production dans le mix nergtique du pays. Cela rpond : (i) aux contraintes de cots qui seraient plus importants pour linstallation dune infrastructure avec une capacit de stockage suprieure 3 heures; et (ii) aux impratifs de mix optimal durant les heures de pointe avec une conomie sur les approvisionnements en combustibles. Quant la taille, MASEN, dun commun accord avec les bailleurs, a inform de sa volont de la limiter pour la premire phase une capacit comprise entre 125 et 160 MW selon les rsultats de ltape de prqualification des soumissionnaires privs. Le projet sera cofinanc par les partenaires financiers par affectation de leurs ressources principalement aux activits de construction et dinstallation des infrastructures nergtiques par le promoteur priv slectionner. MASEN finance lensemble des

4 travaux prliminaires damnagement du site. Ces travaux concernent essentiellement lalimentation en eau, la route daccs et le raccordement au rseau lectrique. Cette composante comprend galement les cots lis , notamment, lexploitation, le dveloppement local ainsi que la gestion et le suivi du projet. Il sy ajoute les diffrentes mesures prises pour lattnuation des impacts ngatifs seulement. La deuxime composante du prsent projet est relative la couverture du diffrentiel entre le cot de production de la centrale et le cot de vente lONE par MASEN. 2.1.4 Le projet vise amorcer le dveloppement du CSP. Il sera ralis dans le cadre dun partenariat public-priv (PPP) travers une Socit de projet. Ce montage constitue une opration de lancement du plan solaire MENA dans un contexte marqu par une forte attente de la communaut scientifique et industrielle ainsi que dune diminution significative des cots de cette technologie.
Tableau 2.1 : Composantes et Cots du projet en en Milliers Euros Cot N Nom de la composante Description des composantes estim Champ Solaire ; Gnrateur ; Dispositif dvacuation de lnergie Construction des Amnagement du Site ; Ouvrage de Stockage ; Infrastructures associes ; Mise en infrastructures uvre du PGES, Indemnisations et Compensations ; Plan de Dveloppement nergtiques & A 902 070 local ; Suivi environnemental ; IEC ; Prestations d'Audit des comptes du projet ; Administration et Prestations de l'audit environnemental et social ; Equipements d'exploitation et Gestion du Projet maintenance ; Gestion de projet ; Outils de gestion/Outil informatique ; Formation du personnel de MASEN (atelier et sminaire) B Soutien lexploitation 140 250 Contribution au financement du diffrentiel entre le cot de production de la centrale solaire et le cot de vente lONE Cot global du Projet 1 042 320 Note : les taux de change utiliss sont indiqus en introduction du rapport (page (i))

2.2

Solutions techniques retenues et alternatives tudies

2.2.1 Avec lappui de ses conseillers techniques, MASEN a procd une valuation des diffrentes technologies solaires actuellement disponibles. Cette valuation sest base sur lobjectif de (i) satisfaire les exigences du systme et (ii) minimiser le cot de production. Le tableau cidessous indique les alternatives tudies et les raisons de leur rejet.
Noms Centrale avec tour solaire Tableau 2.2 : Alternatives du projet et raisons des rejets Descriptions et caractristiques Raisons du rejet Les capteurs paraboliques sont orients de manire diriger tout le rayonnement sur une - Technologie non encore mature tour commune utilisant le sel fondu comme - Puissance unitaire limite environ 50 MW fluide moteur. - Puissance unitaire limite environ 50 MW Champ de capteurs plans faisant directement - Stockage par batteries essentiellement la conversion sans fluide intermdiaire - Option de couplage une autre technique difficile mettre en uvre

Centrale solaire photovoltaque

2.3

Type de projet

2.3.1 Lopration est un projet dinvestissement qui soutient la ralisation dune infrastructure utilisant une technologie de rfrence en matire de lutte contre le changement climatique. Linstrument de financement propos est un prt BAD et un prt FTP octroyer MASEN avec la garantie souveraine du Royaume du Maroc. Le Comit Excutif du FTP a dj approuv le plan dinvestissement solaire MENA et, lallocation de 197 millions USD au projet de centrale solaire de Ouarzazate 1. La BAD est charge de canaliser une partie de cette allocation dun montant de 100 millions USD, en sa qualit dorgane dexcution du Fonds fiduciaire du FTP. La Banque utilisera ces prts comme instruments de financement du cot dinvestissement (Capex) de la centrale solaire qui sera construite par son promoteur priv.

5 2.4 Cots et dispositif de financement du projet

2.4.1 Le cot total du projet, hors taxes et droits de douane, est estim 1042,32 millions dEuros dont environ 607,44 millions dEuros en devises et 434,88 millions dEuros en monnaie locale. Ces cots comprennent une provision de 14% pour les alas techniques, les imprvus physiques et la hausse des prix. Les cots par composantes et par catgories de dpenses sont prsents dans le tableau 2.3 et le tableau 2.4 ci-aprs.
Tableau 2.3 : Cot estimatif du projet par Composante en Milliers Euros COMPOSANTES (Milliers Euros) Devises Monnaie locale Total Infrastructures (Champs Solaire, Gnrateur et 511 442 294 628 806 070 Systme HTF, Stockage, Amnagement du site) Exploitation (diffrentiel de cots, 140 250 140 250 Cot de Base 511 442 434 878 946 320 Imprvus (alas physiques, hausse des prix) 96000 96 000 TOTAL GENERAL en Milliers Euros 607 442 434 878 1 042 320 % Devises 63 54 100 58

2.4.2 Dispositifs de financement du projet : Le projet sera cofinanc par divers bailleurs de fonds (FTP, Union europenne, AFD, BAD, B.M, BEI, KFW), dautres partenaires privs dans le cadre du PPP. La contrepartie nationale est assure par le Gouvernement du Royaume du Maroc travers, notamment, MASEN et lONE ; elle couvrira, en particulier, la ralisation des ouvrages localiss en dehors du primtre de la centrale (routes daccs, adduction deau, ligne de raccordement au rseau de lONE).
Tableau 2.4 : Plan de financement du projet par source en milliers dEuros Sources de financement BAD + FTP Autres bailleurs TOTAL Pourcentage (%) Devises 238 120 369 322 607 442 58 Monnaie locale 0 434 878 434 878 42 Total 238 120 808 200 1 042 320 100 % Total 23% 77% 100%

Tableau 2.5 : Cot estimatif du projet par composante et par source de financement en millions Euros Banque mondiale BAD Composantes FIV AFD KfW BEI Masen/SPC TOTAL FTP Prt FTP Prt Infrastructures 902,07 Centrale 68,02 70,12 135 30,15 79 79 79 147,27 687,56 Infrastructures associes 88,36 88,36 Intrts 30,15 30,15 Alas 33 21 21 21 96 Soutien l'exploitation 140,25 140,25 TOTAL 68,02 140,25 70,12 168 30,15 100 100 100 265,78 1042,32 Tableau 2.6 : Cot Estimatif par source de financement et par catgorie de dpense en Milliers Euros BAD FTP(BAD) Autres bailleurs TOTAL Catgories de TOTAL Monnaie Monnaie Monnaie Monnaie dpense Devises Devises Devises Devises locale locale locale locale Travaux 135 000 70 120 306322 434878 511442 434878 946 320 Cot de Base 135 000 70 120 306322 434878 511442 434 878 946 320 Provisions pour alas physiques 33 000 63 000 96 000 0 96 000 et hausse des prix Cot total du 168 000 70 120 369322 434878 607442 434878 1 042 320 projet Pourcentage (%) 16% 0% 7% 0% 35% 42% 58% 42% 100%

6
Tableau 2.7 : Echancier de dcaissement par catgorie de dpense en Milliers Euros Catgories de dpense 2 012 2 013 2 014 Total Travaux 189 264 567 792 189 264 946 320 Cot de Base 189 264 567 792 189 264 946 320 Provisions pour alas physiques et hausse 19 200 57 600 19 200 96 000 des prix Cot total du projet (Millier Euros) 208 464 625 392 208 464 1 042 320

2.5

Zones et bnficiaires viss par le projet

2.5.1 Le projet sera implant sur une superficie de 2500 ha choisie sur le site de Tamzaghten Izerki, appartenant la collectivit ethnique Ait Oukrour Toundout, sise dans la commune rurale de Ghessat. Le site se trouve environ 10 km de la ville de Ouarzazate sur la route nationale allant vers la ville dErrachedia. Ce site a actuellement une vocation pastorale faible offre fourragre. 2.5.2 De manire spcifique, le projet bnficiera au Gouvernement, MASEN, lONE, au partenaire priv et aux populations du Maroc. 2.5.3 Dans la zone du projet, lONG Fondation Ouarzazate qui regroupe des cadres et des intellectuels de la sous-rgion et qui intervient notamment, dans le domaine de la sant a dj identifi, au titre des mesures daccompagnement, quelques actions sociales ncessaires dans la zone du projet. Le projet servira dappui pour des initiatives de dveloppement local. Le montant pay par MASEN pour lacquisition du terrain, dpos sur un compte spcial au nom de la collectivit locale au Ministre de lintrieur, servira financer les projets de dveloppement local. 2.5.4 Par ailleurs, le projet aura des impacts socio-conomiques positifs pour le Maroc et la rgion avec notamment des gains de productivit certains pour les secteurs productifs (services et manufactures), les rendant plus comptitifs. La croissance permettra de rduire le taux de chmage et daugmenter le pouvoir dachat des populations. Les conomies prvues en matire dachat de fioul/charbon et lobtention de revenus sur la vente des crdits carbone induiront des avantages sociaux positifs. Par ailleurs, les travaux de ralisation des infrastructures prsentent de relles opportunits demploi pour les jeunes et des possibilits de marchs pour les PME et PMI. Il est prvu que 30% des fonds investis dans le projet pourront servir lacquisition des biens, fournitures, travaux et services sur le march marocain. Les tudes relatives au dploiement du CSP permettent denvisager la cration de prs de 500 emplois sur site pendant la phase de mise en uvre du projet et prs de 50 emplois permanents pendant la phase exploitation du projet. 2.5.5 A terme, le complexe solaire dOuarzazate produira annuellement 1200 1500 GWh dlectricit partir de lnergie solaire. Cela favorisera une transformation majeure de lconomie marocaine en gnral et du secteur nergtique en particulier. Le Gouvernement estime que le projet aura un impact sur le dveloppement industriel, travers son impulsion la production locale de composants essentiels du projet, ainsi que dans la formation professionnelle et la recherche en nergie renouvelable. Le projet engendrera un effet transformateur aux niveaux du Maroc, de la rgion MENA et de lEurope. En particulier, il facilitera lapprovisionnement des pays europens en nergie verte. 2.6 Approche participative

2.6.1 Lapproche participative a t privilgie lors de toutes les tapes dinstruction du projet. Elle a consist, notamment, en lidentification des parties prenantes, des entretiens individuels et une collaboration avec les autorits locales. Des consultations, des runions thmatiques, des ateliers, des entretiens et des focus-groupes ont t raliss par MASEN et dautres sont planifis pour la finalisation de ltude socio-conomique. La premire consultation locale pour ltude socioconomique a eu lieu du 20 au 24 Dcembre 2010. Elle a t suivie dun atelier prospectif tenu le

7 15 mars 2011 et dun troisime atelier en septembre 2011. Lenqute publique pour lEIES a eu lieu du 12 septembre au 2 octobre 2011. 2.6.2 Diffrentes parties prenantes ont t consultes, y compris les acteurs sociaux et conomiques, les autorits locales administratives et lues, des reprsentants traditionnels de la population riveraine ainsi que le tissu associatif (par exemple, les associations reprsentant des femmes et la socit civile). Les consultations ont permis dinformer la population locale des impacts du projet et de remonter certaines proccupations de certains groupes. 2.6.3 De fortes attentes ont t exprimes. Elles concernent, notamment, lemploi local, limportance de la participation des jeunes dans des opportunits de formation, lappui au dveloppement local en termes de services pour lindustrie et deffet dentrainement sur lactivit locale ainsi que le besoin de communication rgulire entre les reprsentants du projet et les acteurs locaux. Les riverains ont par exemple exprim des proccupations en matire daccueil des travailleurs trangers. 2.6.4 Le tissu associatif a voqu les ventuelles nuisances dues au chantier (trafic routier). Toutes les proccupations ont t prises en compte et des mesures dvitement ou dattnuation sont proposes. Il existe une perception positive du projet par les populations en matire demploi, dactivit conomique et de renomme de la ville. 2.7 Expriences de la Banque et leons tires pour la conception du projet

2.7.1 Les leons tires dautres oprations de la Banque dans le domaine des nergies renouvelables et notamment du solaire ont t utilises dans la conception de ce projet. En effet, la Banque participe dj et soutient plusieurs projets et oprations de structuration similaire utilisant les ressources du Fonds pour les Technologies Propres. 2.7.2 De ces expriences les leons suivantes ont t prises en compte dans la prparation du prsent projet : i) la combinaison de ressources traditionnelles des bailleurs de fonds et celles concessionnelles du FTP est une approche approprie au financement de ce type de projet dont les cots dinvestissement demeurent levs ; ii) la ncessit de procder une bonne coordination entre bailleurs de fonds et de faire recours la participation du secteur priv pour le dveloppement de tels projets et iii) lutilisation de contrat dexploitation et de maintenance (O&M) permet dassurer une durabilit de lopration mais galement un bon renforcement des capacits humaines. 2.7.3 Le rapport combin dachvement du DSPAR 2007-2011 et de revue de la performance du portefeuille de 2010 recommande de familiariser et former des responsables des agences dexcution et des Ministres sur les rgles et procdures de la Banque en matire dacquisition, de dcaissements, daudit et de gestion de projets axs sur les rsultats. En sus de la mission de lancement prvue pendant laquelle MASEN aura un aperu sur les rgles et procdures de la Banque en matire de dcaissements, daudit et de gestion de projets ; il est prvu des sessions de formation pour la SPC pour une mise en uvre efficace du projet. 2.7.4 Le mme rapport combin mentionne galement lattention particulire quil faut accorder au processus de passation des marchs pour rduire les dlais doctroi des avis de non objection et de traitement des dossiers dappel doffres. Cela a t pris en compte dans le cadre du prsent projet avec lutilisation de la procdure dactions anticipes dacquisitions (AAA) notamment pour la slection du dveloppeur priv.

8 2.8 Principaux indicateurs de performance

2.8.1 Les principaux indicateurs de performance du projet sont explicits dans la matrice du cadre logique ax sur les rsultats. Ils concernent lnergie lectrique solaire mise disposition, la lutte contre le changement climatique avec le dplacement dmission de CO2, la rduction des importations dnergie primaire, les revenus raliss grce aux crdits carbones dans le cadre du MDP, les infrastructures nergtiques ralises avec le raccordement au rseau lectrique. 2.8.2 Lagence dexcution du projet sera charge dtablir une situation de rfrence des indicateurs de performance puis de suivre et danalyser leur volution en les comparant, notamment, aux prvisions du cadre logique. Au niveau de MASEN, les indicateurs de performance du projet seront intgrs dans les rapports priodiques dactivits. Ils feront lobjet danalyse en les comparant aux valeurs cibles du projet, aux sries temporelles, aux standards internationaux et aux ralisations des socits similaires du continent ou dailleurs. 3 3.1 FAISABILITE DU PROJET Performance financire et conomique

La viabilit financire et conomique du projet repose essentiellement sur le fort engagement et le soutien du Royaume du Maroc ainsi que sur son impact transformateur long terme avec le dveloppement de 2000 MW de solaire au Maroc. En effet, dans les conditions actuelles du march, les cots du projet sont particulirement levs. Cela se ressent ncessairement sur le cot de revient de lnergie produite. La Technologie CSP est au premier stade de dveloppement et reste prohibitive au regard des autres sources de production dlectricit. Lutilisation des fonds concessionnels du FTP ainsi que des prts des Institutions Multilatrales de dveloppement permet de rduire le dficit du projet. Il en est de mme de la dcision du Gouvernement consistant prendre en charge le diffrentiel entre le prix de vente de lnergie par MASEN lONE et le prix dachat de lnergie par MASEN de la SPC. Par ailleurs, malgr ce dficit, le Maroc accepte de sengager dans ce projet du fait i) de son caractre novateur et des perspectives quil offre et ii) de la situation nergtique du Maroc qui possde des moyens substantiels de production de base cot comptitif. En effet, ce projet prsente des avantages macroconomiques. Etant la premire phase dun programme ambitieux qui vise le dveloppement terme de 500 MW sur le mme site, ce projet aura un impact important long terme sur la balance commerciale du Maroc grce aux revenus qui proviendront ventuellement de la vente de lnergie verte , notamment dans la zone Europe. Par ailleurs, lintgration industrielle qui consiste favoriser la production locale dlments constitutifs de linfrastructure peut tre la source dune nouvelle forme dindustrialisation avec ses effets induits (cration demplois, gnration de recettes directes et indirectes, etc.). 3.1.1 Performance Financire : Le Taux de rentabilit financire du projet (TRIF) a t estim sur la base des cots dinvestissement du projet, tels que prsents dans les tableaux y relatifs (Voir Annexe B7). Ces cots concernent les acquisitions dquipements, de travaux, fournitures et services ncessaires la ralisation de la centrale. Les estimations comprennent les imprvus physiques et alas des prix. La dure dexploitation des ouvrages du projet a t fixe 25 ans. La priode de construction retenue pour ce projet est de 3 ans. Les cots annuels dexploitation, de maintenance, dadministration et de gestion du projet ont t intgrs dans le modle financier du projet. Les revenus du projet sont ceux provenant essentiellement de la vente de lnergie lONE. Etant donn que la slection du dveloppeur est faite sur la base du prix du kWh pour llectricit produite, lanalyse financire du point de vue de la SPC est faite selon la mthodologie du LCOE (Levelized Cost of Energy ou Prix Moyen du Cot de lElectricit). Par dfinition le projet gnrera un retour sur investissement attrayant pour le partenaire priv, puisque ce dernier fixera les paramtres de sa soumission pour que le projet lui soit rentable.

9 Du point de vue de MASEN, la mise en uvre du projet fait apparatre un dficit financier net sur lensemble de la priode dexploitation de 25 ans. Ce dficit provient de la diffrence entre le prix qui sera pay par lONE MASEN dune part et dautre part le prix que MASEN paiera au dveloppeur priv dans le cadre dun PPA. Ce dficit sera couvert par le Gouvernement du Maroc qui sengage garantir la viabilit financire de MASEN et par ricochet, lquilibre financier du projet pendant toute la dure dexploitation. Cette viabilit est voir essentiellement dans le cadre de la ralisation de lensemble de lquipement du complexe dOuarzazate (500 MW) et des projets subsquents du Plan Solaire marocain. Il sy ajoute les perspectives dexportation dlectricit verte, travers les lignes existantes, vers les pays europens de la Mditerrane dans le cadre daccords en cours de discussion, sans compter la cration ventuelle dune industrie locale relative la technologie employe par le projet. 3.1.2 Performance conomique : Au plan macroconomique, ce projet aura un impact positif sur la balance commerciale du Maroc qui importe aujourdhui 97% de ses sources primaires dnergie domines par le charbon et le fuel. Cet impact rsulte de lconomie dimportation de charbon et de fuel conscutive leur substitution par lnergie solaire. Cependant il faut aussi prendre en compte deux impacts ngatifs, savoir le paiement en devises de la majorit du lourd CAPEX de linvestissement de dpart ainsi que, pendant lexploitation, le paiement en devises des dividendes dus au partenaire priv. Ces 2 lments contre balancent lamlioration de la balance des paiements du Maroc. Toutefois, la ralisation du projet permettra au Maroc de dmontrer que les centrales solaires CSP peuvent faire partie du mix de production optimal. Les bnfices conomiques supplmentaires du projet proviennent : (i) de lnergie produite et vendue sur le march local; et (ii) la valeur montaire des missions de GES, quoiquaujourdhui faible. Au-del des bnfices sur le changement climatique, le projet favorisera ventuellement la cration et le dveloppement dune industrie locale sur les nergies renouvelables avec la cration de nouveaux emplois et richesses pour le Royaume. Le taux de rentabilit conomique (TRE) du projet a t calcul sur la base des mmes hypothses de calcul que le TRIF. Les cots conomiques ont t estims sur la base des cots dinvestissement hors taxes, corrigs de facteurs de conversion appropris pour les quipements, les travaux, les services et la main duvre qualifie et non qualifie. Il est estim que le TRE du projet remplisse juste le minimum requis pour des projets de la sorte. Les dtails de calcul sont prsents en Annexe B.7 des annexes techniques. 3.1.3 Sensibilit : Lanalyse de la sensibilit du LCOE a t faite essentiellement par rapport : i) la variation du cot dinvestissement et ii) laugmentation des cots dexploitation. Cette analyse montre que le LCOE est trs sensible la variation des cots dinvestissements ; et lest moins par rapport la variation du cot dexploitation. Donc le rsultat de lappel doffres sera dcisif sur la viabilit du projet.
3.2 Impacts environnementaux et sociaux

3.2.1 Environnement

3.2.1.1 En termes de divulgation de linformation, le projet a t class en catgorie 1. Ainsi, conformment aux Rgles et Procdures de la Banque, le rsum de ltude environnementale et sociale a t mis la disposition du public depuis le 28 octobre 2011. Aprs la constitution de la SPC et la conception dtaille de la centrale, un plan de gestion environnementale et sociale sera prpar et mis en uvre. 3.2.1.2 La grande superficie couverte par les miroirs implique des impacts importants sur limpermabilisation des sols et lcoulement des eaux superficielles lors des pluies qui sont toutefois rares dans la rgion ainsi que sur le milieu naturel. La technologie choisie qui comprend le stockage de chaleur par fluides caloporteurs et accumulation (molten salt) comporte des risques dincendie et de pollution en cas de fuites ou dincidents dexploitation. La consommation deau,

10 dans le cas du procd de refroidissement humide , aura un impact sur la gestion de la ressource du bassin versant sur lequel est localis le barrage/retenue de Mansour Edhabi partir duquel sera achemine leau de refroidissement. La consommation deau pourrait atteindre 1,5 2 millions m3/an. 3.2.1.3 Du point de vue foncier, lemprise du projet se situe sur un terrain collectif couvrant environ 2500 ha, appartenant la collectivit dAit Oukrour Toundout, il est plac sous la tutelle du Ministre de lIntrieur. Pour sa cession, en application de la lgislation en vigueur MASEN a trait avec le conseil de tutelle de ladite collectivit, prsid par le Ministre de lIntrieur, et compos du Ministre de lAgriculture et du Haut-Commissariat des Eaux et Forts, des Directeurs des Affaires Politiques et des Affaires Administratives du Ministre de lIntrieur et de deux membres dsigns par le Ministre de lIntrieur. 3.2.2 Changement climatique De par la nature de la production dlectricit sans mission de CO2, le projet contribue de manire significative lattnuation du changement climatique en diminuant le taux de croissance de lempreinte carbone du Maroc. Lnergie produite se substitue la production dorigine thermique dominante au Maroc et le plan solaire vitera la construction de nouvelles centrales charbon ou au fuel et optimisera lexploitation de celles dj en service. Le Plan Solaire Marocain permettra dviter lmission de 3,7 millions tCO2 par an. Ce premier parc solaire dOuarzazate permettra dviter 240 000 tCO2 par an, durant 25 ans. 3.2.3 Genre: Lamlioration de laccessibilit leau potable et lnergie engendre autant dactions qui contribuent renforcer lintgration des femmes dans le dveloppement conomique et social du Maroc. Tel est dj le cas dans la zone du projet situe en milieu rural, avec plusieurs petits villages et o environ 90 % des villages bnficient de ces commodits (eau et lectricit). La scurisation de lapprovisionnement en nergie permettra aux femmes de dvelopper de nouvelles activits conomiques lucratives. Comme effet indirect, il est attendu de ltude de dveloppement social et du plan de dveloppement local des ralisations dont bnficieront galement les femmes. 3.2.4 Social : 3.2.4.1 Le projet aura des impacts sociaux positifs. Il facilitera, travers laugmentation de la capacit de production lectrique du Royaume, llectrification des zones rurales et priurbaines et permettra laccs l'nergie lectrique des catgories sociales jusqu'ici exclues, rduisant l'isolement de diverses rgions et en renforant la scurit travers lamlioration de lclairage public. 3.2.4.2 Le projet va promouvoir le tissu industriel en initiant une dmarche volontariste par les contractants et MASEN. Les entreprises locales et rgionales auront lopportunit de rpondre aux exigences des contractants. Le projet permettra damliorer la comptitivit des industries nationales et de dvelopper lexpertise nationale dans les technologies utilises. Cette expertise pourra tre partage dans la sous-rgion et dans dautres rgions dAfrique. 3.2.4.3 Limpact du projet est positif sur lemploi, lactivit conomique, le tourisme, la zone du projet et les communauts qui sy trouvent. Pendant la phase de construction, le projet va crer de lemploi et de nouvelles opportunits gnratrices de revenus deux niveaux. Il yaura environ 500 emplois pendant la phase de construction. Ces emplois sont notamment lis laugmentation de lactivit des entreprises locales existantes pour la fourniture de matriaux et dquipements ncessaires lactivit ainsi que pour lentretien quotidien des installations. Ils sont galement lis lassemblage, sur place, du champ solaire, le cas chant. Pendant la phase dexploitation, la centrale sur le site embauchera au moins 50 employs plein temps. De plus, les petites et moyennes entreprises locales peuvent participer diffrentes prestations de maintenance, gardiennage, nettoyage industriel, etc.

11 3.2.4.4 Le produit de la vente des terrains collectifs pourra servir financer des projets de dveloppement de la collectivit. 3.2.4.5 Le projet est susceptible par ailleurs davoir des impacts ngatifs au niveau social : (i) une augmentation du trafic routier est envisager durant la phase de construction. Ce trafic peut engendrer une gne temporaire en raison du bruit et des missions de poussires lies aux dplacements ; (ii) pendant les phases de la construction et de lexploitation, le site ne pourra plus tre travers par les bergers et leurs troupeaux. Une clture sera mise en place autour du site. Mais le projet naura quun impact trs faible sur les activits agro-pastorales le site tant distant des zones dagriculture irrigue. 3.2.4.6 Un plan cadre de gestion environnementale et sociale (PGES) a t prpar dans le cadre de lvaluation environnementale prliminaire. Il rcapitule les mesures dattnuation et de compensation qui seront mises en place dans le cadre de lexcution du projet. Afin de sassurer de la prise en compte de lensemble de ces mesures, ce PGES sera intgr au dossier dappel doffres (sous forme de termes de rfrence respecter obligatoirement) des dveloppeurs privs. En outre, le dveloppeur devra complter et faire valider le PGES final par les autorits comptentes lors de ltablissement du projet, le cas chant. 3.2.5 Rinstallation force 3.2.5.1 La mise en uvre du projet et du complexe solaire dOuarzazate nentrane aucune rinstallation de population. Le projet ne ncessite aucune destruction dhabitat, de dplacement de la population ou dactivits conomiques. Le site du projet est situ sur un terrain qui navait pas de vocation conomique particulire ni de vocation dhabitation pour la population locale. Seule la piste daccs au douar Tasselmante sera modifie par le projet. Le site na quune trs faible vocation pastorale. Le changement dusage des sols aura donc un impact trs faible. Comme mesure compensatoire, une nouvelle piste daccs au douar Tasselmante sera cre. 3.2.5.2 Les procdures dachat du terrain par MASEN ont t effectues conformment aux modalits de cession rglementaires et au prix fix par la commission dexpertise. Lacquisition du terrain (cession de gr gr) et son paiement ont t effectus en fin 2010. La somme, gre par la Direction des Affaires Rurales, a t dpose sur un compte spcial au nom de la collectivit au Ministre de lIntrieur. Le conseil de tutelle de la collectivit statuera sur lutilisation en faire. MASEN a labor un processus dinformation et de consultation des parties prenantes pour dtecter et traiter des conflits. 4 4.1 EXECUTION DU PROJET Dispositions dexcution

4.1.1 Lexcution du projet est confie MASEN qui en est le Matre dOuvrage. MASEN, dont la cration est effective depuis mars 2010, est une socit anonyme capitaux publics, institue par la loi n57-09 pour excuter le plan solaire intgr et valoriser la ressource solaire sous tous ces aspects. Elle est dtenue, parts gales, par l'Etat marocain, le Fonds Hassan II pour le dveloppement conomique et social, l'Office National de l'Electricit et la Socit d'Investissements Energtiques. Son action s'articule autour de trois missions majeures dans le domaine de l'nergie solaire : dvelopper des centrales, contribuer au dveloppement d'une expertise nationale et tre une force de proposition sur les plans rgional et international. Son effectif comprend une vingtaine de cadres de haut niveau. Pour le dveloppement de ce projet, MASEN est accompagn par des conseillers technique, financier, juridique et fiscal de renomme mondiale. MASEN dispose, en outre, dune structure de gestion de projet. MASEN a dvelopp un cahier des charges pour la ralisation du projet sous le schma prvoyant la slection dun producteur

12 indpendan nt dlectricit tout en assurant a la participatio on de lindu ustrie locale e dans chaqu ue projet et t le dvelopp pement des infrastructu ures associ es. 4.1.2 Le se ecteur priv participer ra la rali isation du projet p sous la forme d dun Partena ariat Public c Priv. En e effet, MASEN et le pa artenaire pri iv actuellem ment en cou urs de slec ction par appel doffres s internationa al, sassocie eront pour crer c la soc cit de proj jet (Solar Project Com mpany-SPC) charge du u dveloppem ment de la Phase P 1 (125-160 MW) ) des 500 MW M CSP du u complexe de Ouarzaz zate. Il est noter que le es consortia a pr qualifi s sont tous de renomm me internatio onale. 4.1.3 Arra angements institutionnels : le s schma ins stitutionnel prvu est t prsent ci-dessous. . Lactionnar riat de la SP PC sera dt tenu par MA ASEN (25% %) et le part tenaire priv (75%). MASEN, M qui i sera le seul l acheteur de d llectrici it produite e, tiendra un n rle dinte ermdiaire e entre le dv veloppeur et t lONE. MA ASEN signe era un prem mier contrat dachat d lectricit avec le dve eloppeur sur r la base du u cot de pro oduction ; et e un secon nd contrat d de vente d lectricit se era sign av vec lONE sur la base e des tarifs H HT en vigue eur dans le pays. Les d documents juridiques j relatifs r aux contrats dachat/vente e dlectricit t et lac ctionnariat de d la socit t de proje et ont t soumis la a Banque et t les autres s bailleurs de e fonds. Schm ma instituti ionnel
G Gouvernement du u Maroc Ga arantie Pris se de partic cipation (P1-P2) Convention da achat dlectricit PPA A (P2) ONE Prise de participation Conventio on dachat P dlectricit PPA (P1) Dette ou dette conv vertible Prise de participation Dettes Com mmerciales F Financement co oncessionnel
MASEN

Banques Mulltilatrales de Dvelop ppement

Dveloppeurs s Banques

Sol lar Project Comp pany (SPC)

4.1.4 Pass sation des marchs m : La L constructi ion de la ph hase 1 de la centrale c sola aire de Oua arzazate sera a uvre par le biais dun partenariat p p public priv avec la sl lection dun n dveloppeu ur priv qui i mise en u aura pour mandat (d dans le cad dre dun m march cl en e main) la a conceptio on, le finan ncement, la a on, lexploit tation et la maintenanc ce de la cen ntrale. Le contrat c de p partenariat public p priv constructio (CPP) est l le seul qui sera soutenu par la Banq que en cofin nancement avec a dautre es partenaire es financiers s comme la Banque Mo ondiale, la BEI, B lAFD D et la KFW W. Ce soutien sera mat trialis par r un prt qui les rtro ocdera la Socit de e projet (au u sein de la aquelle le d dveloppeur r priv sera a MASEN q majoritaire e) pour le fin nancement partiel p de li investissement ncessai ire la cons struction de la centrale. . on du dve eloppeur priv p sera f faite sur un ne base com mptitive. E En raison du d caractre e La slectio ncessairem ment fongible des ressources des pa artenaires fin nanciers me entionns, il a t retenu u le principe e de lutilisa ation de la procdure de passati ion des ma archs de lune l des B Banques multilatrales m s participant au financem ment. A ce sujet et ap prs concert tation, il a t majorita airement rete enu que les s procdures s de passatio on des mar rchs utili iser dans le e cadre du projet seron nt celles de e la Banque e Mondiale ( (version Jan nvier 2011) y compris s ses critres dEligibilit . Conform mment aux dispositions s de larticle 1.17(b) des s rgles et pr rocdures d de la Banque e pour lacqu uisition des Biens et Tr ravaux de la a Banque (R& &P), une tel lle dcision devra imp rativement tre entrin ne par le Co onseil dAdm ministration n pour tre ex xcutoire et permettre la a mise en co ommun des ressources de d la Banqu ue avec celle es des autres s partenaires financiers pour leur utilisation u d dans le cadr re de ce projet. En eff ffet, les disp positions de e 17(b) des R&P R stipulen nt que : L Lorsque la Banque par rticipe un n financeme ent conjoint t larticle 1.1 e l'Emprun avec d'autr res bailleur rs de fonds s autres que nteur, elle exigera e com mme condit tion de son n financemen nt l'applica ation de ses s propre s Rgles de procd dure, mo oins que le Conseil l d'administr ration autor rise une dro ogation.

13 4.1.5 La slection du dveloppeur priv se fera tel que dcrit en dtail lAnnexe B3 et laide dun dossier dappel doffres (DAO) acceptable par la Banque. Ce DAO a t dvelopp pour la circonstance partir de documents types de la Banque et de la Banque Mondiale. Il garantit une comptition ouverte, transparente avec des critres dvaluation et de qualification clairs et prdfinis ainsi que des dispositions contractuelles quitables pour les parties. Le dveloppeur priv agissant au sein de la SPC mettra en uvre une srie de prestations dans le but datteindre les objectifs fixs dans le CPP. A ce titre, les travaux (reprsentant la part la plus importante de linvestissement), les biens et services ncessaires pour la conception, la fourniture dquipement, la construction, le financement, la mise en service, lexploitation et la maintenance de la centrale solaire seront la charge du Dveloppeur priv. Comme prvu par larticle 3.13.a des rgles de la Banque ou larticle 3.14.a (dispositions analogues) des rgles de la Banque Mondiale, le dveloppeur aura la libert de passer dautres prestataires, selon les procdures qui lui sont propres, les marchs ncessaires pour la construction de la centrale. 4.1.6 MASEN aura la responsabilit de la slection du dveloppeur priv. Une valuation des capacits de MASEN a t faite lors de la prparation du projet et a conclu un risque lev pour les acquisitions, principalement du fait de la nature naissante de la structure. MASEN sest donn les moyens de se renforcer en sattachant les services dun pool de conseillers de rputation internationale spcialiss dans les aspects techniques, lgaux, juridiques, financiers et de passation des marchs. Le dtail de cette valuation ainsi que le plan dactions propos sont prsents en dtail lAnnexe B3. Dispositions particulires : Compte tenu des contraintes de calendrier, lemprunteur a sollicit et obtenu de la Banque, lapprobation dActions Anticipes en vue de lAcquisition (AAA) des prestations du dveloppeur priv en application des dispositions de larticle 1.9 des R&P qui indiquent que : LEmprunteur peut souhaiter engager la passation des marchs avant la signature de lAccord de prt correspondant de la Banque. Dans ces cas, les procdures suivies, y compris celles concernant la publicit, doivent tre conformes aux prsentes Rgles pour que les marchs qui en rsulteront puissent tre financs par la Banque, et la Banque examinera les procdures utilises par lEmprunteur. LEmprunteur qui passe des marchs de cette manire le fait ses risques, et le fait davoir approuv les procdures de passation, les documents ou les propositions dattribution de march nentrane pour la Banque aucune obligation de consentir un prt pour le projet en question . Cet Appel doffres a t prcd dune pr-qualification et sera mise en uvre par un processus en deux tapes (adapte pour des acquisitions similaires) et soumis une revue priori de la Banque. 4.1.7 Arrangements de gestion financire et audit

4.1.7.1 Risques fiduciaires et mesures de sauvegarde : MASEN sera responsable vis--vis des bailleurs, dexcuter le projet et den grer les ressources. Nanmoins, ces tches seront ultimement assures par la SPC crer. Lvaluation de la gestion financire faite en conformit avec les directives de la Banque permet de conclure lexistence dun risque fiduciaire initial lev sur ce projet (voir Tableau des risques en annexe B4), ncessitant la mise en uvre de mesures dattnuation et conditionnalits sur les prts BAD et FTP (mesures dtailles en 4.5.3). La mise en uvre du plan dactions convenu (Voir annexe B4) permettra dattnuer le risque fiduciaire un niveau modr et acceptable au dmarrage. 4.1.7.2 Arrangements de gestion financire : La gestion financire du projet sappuiera sur lensemble du systme de gestion financire de la SPC et les systmes de trsorerie, de contrle et de reporting de MASEN. Il ne sera donc pas fait recours au Systme de gestion des finances publiques Marocaines dans lexcution du projet, hormis les vrifications que lEtat pourra ordonner en sa qualit dactionnaire de MASEN. Le respect des arrangements ci-aprs garantira la transparence, la traabilit et une information financire adquate sur les fonds investis. La SPC ralisera annuellement un programme dactivits budgtis, contrl et transmis par MASEN la

14 Banque avant louverture de chaque exercice. Les comptes de la SPC seront confondus aux comptes du projet. La SPC aura un personnel financier qualifi et expriment, et tiendra une comptabilit gnrale, analytique et budgtaire avec un logiciel adquat. Les principes comptables seront dcrits dans le manuel de gestion financire du projet. MASEN et la SPC mettront en uvre des procdures de contrle interne appropries et documentes, notamment sur lenregistrement comptable, les transactions financires, lengagement et la justification des dpenses, la sauvegarde des donnes financires et celle des actifs du projet. La vrification interne se fera pour chaque entit par un auditeur interne et un comit daudit le cas chant. MASEN de par son actionnariat public, est soumis au contrle financier de lEtat. Un rapport dactivit et un rapport financier intrimaire du projet seront tablis chaque semestre suivant un canevas acceptable pour tous les partenaires. Le rapport financier (voir contenu indicatif en annexe B4) sera labor sur la base dune remonte des informations priodiques par la SPC, contrles et compltes le cas chant par MASEN qui le transmettra aux bailleurs dans les 45 jours suivant la fin du semestre ou tout autre dlai qui sera fix dans le manuel de procdures. En outre les tats financiers annuels du projet (donc de la SPC) seront prpars, selon les normes comptables marocaines (voir contenu indicatif des tats financiers en annexe B4). Le projet fera lobjet de supervisions en gestion financire sur sites et hors sites touchant aussi bien MASEN que la SPC. La Banque veillera un effort de coordination avec les autres partenaires, et notamment lorganisation de missions conjointes de supervision. (Voir annexe B4). 4.1.7.3 Arrangements dAudit externe : Les tats financiers de MASEN et de la SPC seront annuellement audits par leurs Commissaires aux Comptes (CAC) respectifs dsigns suivant les modalits statutaires. Laudit du projet se fera par le CAC de la SPC, selon les normes internationales daudit de lIFAC. Les termes de rfrences (TDR) pour laudit du projet seront conus la satisfaction de tous les bailleurs, tenant compte de procdures convenues suivant les TDR de la Banque et seront soumis lapprobation de la Banque, dans les meilleurs dlais. Le rapport daudit du projet et celui de MASEN, accompagns des lettres aux directions sur le contrle interne, seront transmis la Banque au plus tard six (6) mois aprs la clture de lexercice concern. Le premier rapport daudit du projet couvrira la priode allant du dbut du projet au 31 dcembre 2012. En outre, MASEN est susceptible dtre contrl par la Cour des Comptes marocaine. 4.1.8 Mcanisme et modalits de dcaissement

4.1.8.1 Mcanisme commun : Pour les transactions financires durant la phase de construction de la centrale, MASEN ouvrira un Compte Dsign Transitoire (CDT) pour chaque accord de financement, auprs de Bank Al Maghrib et un Compte Dsign Commun pour recevoir lensemble des fonds des CDT. Un autre Compte Dsign Commun sera ouvert par la SPC pour que MASEN y reverse le financement. Ces comptes seront ouverts dans des banques et devises acceptables et audits annuellement en mme temps que les tats financiers du projet. Afin de rduire le dficit financier de MASEN, il est galement convenu ce qui suit : i) les ressources du FTP mobilises par la BAD et la BM, seront entirement dcaisses en priorit, avant que MASEN ne fasse appel aux autres financements. ii) A lpuisement des ressources FTP/BAD et FTP/BM, chaque rapprovisionnement fait lobjet dun pari passu entre lensemble des bailleurs de fonds, par lequel la part de chacun est dfinie au prorata de leurs contributions dans le financement extrieur hors FTP du projet .iii) Laccord de prt entre MASEN et la SPC prcisera les mcanismes de dcaissement selon les principes acceptables par chacun des bailleurs, y compris les cls de rpartition et conditions de paiements retenues. iv) Les demandes de paiement seront prsentes chaque bailleur sur la base des rapports financiers intrimaires du projet, de leur vrification par un auditeur indpendant et selon les procdures de chaque bailleur. v) Les fonds dcaisss sur les CDT seront immdiatement transfrs, sur le compte commun de MASEN puis dans les meilleurs dlais, sur celui de la SPC do seront directement engages les dpenses prvues aux accords.

15 4.1.8.2 Arrangements spcifiques : Tout en convenant du mcanisme commun, les demandes de paiement sur le prt BAD et le prt FTP devront tre prsentes en respect des procdures telles que dcrites et applicables dans le manuel des dcaissements de la Banque. La mthode de dcaissement sera exclusivement le compte spcial. Comme conditions de 1er dcaissement, la Banque devra obtenir les preuves de louverture par MASEN de deux comptes spciaux (prt BAD en Euros et prt FTP en Dollars) Bank Al Maghrib. La Banque accepte que MASEN dcaisse en priorit les fonds du FTP, puis du prt BAD une fois le prt FTP puis. La demande davance initiale sera prsente sur la base du formulaire de demande et du formulaire indiquant le budget dinvestissement de la SPC pour 6 mois dactivits avec application de la quote-part des financements imputables la Banque. La quote-part BAD sur les ressources FTP sera de 50,8% (49,2% BM). A lpuisement des FTP, la part BAD sur les financements de bailleurs restants devra tre dtermine prcisment par MASEN et confirme par une lettre accompagnant la premire demande sur prt BAD). Les demandes de rapprovisionnement comporteront en plus de ces mmes tats, un formulaire dtat rcapitulatif des dpenses renseign de la quote-part des investissements raliss imputable la Banque, accompagn du Rapport Financier du prcdent semestre vrifi par un auditeur indpendant et les relevs et rapprochements des comptes transitoires et communs. Une lettre de dcaissement sera revue par les deux parties durant la ngociation des accords de prt, et transmise lemprunteur MASEN ds lapprobation du projet par la Banque. 4.2 Suivi du projet

4.2.1 Les principales tapes du projet sont prsentes dans le tableau 4.1 ci-aprs :
Dure Tableau 4.1 : Principales tapes de mise en uvre du projet Etapes Activits de suivi/boucle de rtroaction Approbation des prts Note dinformation gnrale Signature des accords de prt Approbation et mise en vigueur Mission de lancement de la BAD Mise en vigueur des accords de prt Elaboration du dossier de consultation Elaboration du choix du consortium Consultation et attribution du march Excution des marchs Elaboration des rapports priodiques davancement du projet Excution physique du projet Missions de supervision de la Banque Suivi environnemental et social du projet Revue mi-parcours de la Banque Recrutement de lauditeur pour lexcution des audits annuels Audit des comptes du projet Excution des audits annuels Rapport dachvement du projet de lEmprunteur Achvement du projet Prparation du Rapport dachvement du projet de la Banque

90 jours

120 jours

840 jours

120 jours 70 jours

4.3

Gouvernance

4.3.1 Le Maroc continue mettre en uvre des rformes conomiques et structurelles concernant la modernisation de ladministration publique et du secteur financier en vue de renforcer la performance de lconomie et relever sa comptitivit dans un contexte rgional et international en pleine mutation. Les interventions de la Banque en matire de gouvernance, qui constitue un des piliers du DSP 2012-2016, sinscrivent dans le cadre des diffrentes phases du programme dappui la rforme de ladministration publique qui ont permis de crer progressivement un cadre institutionnel, porteur dune nouvelle culture axe sur la recherche de performances et defficacit du service public.

16 4.3.2 Dans le cadre du prsent projet, le risque de gouvernance est trs faible et pourrait se prsenter dans le processus de slection du partenaire priv. Il est cependant attnu par le fait que les bailleurs veillent la bonne application de leurs rgles de procdure en la matire. En outre, les missions de supervision et les audits techniques et financiers de la Banque, permettront dassurer la conformit entre les cahiers de charge, lavancement de la ralisation de la centrale, les dcaissements et laccord de prt. Il convient enfin de signaler que limplication des plus hautes autorits dans le pilotage du projet constitue un gage de bonne gouvernance. Par ailleurs, MASEN est dot dun Directoire et dun Conseil de Surveillance qui exercent un certain contrle sur son activit. MASEN sera accompagn, pour la mise en uvre de cette premire phase, de conseillers (technique, juridique et fiscal) de renomme internationale. Un bureau de gestion du projet a t mis en place avec lappui dun cabinet national. Il a pour rle la planification, le suivi et lvaluation de la mise en uvre du projet. 4.4 Durabilit

4.4.1 La durabilit du projet repose essentiellement sur la capacit du partenaire priv assurer la construction, lentretien et la maintenance des quipements et des installations qui seront raliss dans le cadre du projet. Le processus de slection du futur dveloppeur en charge de la construction, de lexploitation et de lentretien de la centrale est en cours avec un appel doffres international avec une soumission en deux tapes. Cette procdure a permis de mettre profit la premire tape pour engager des discussions techniques avec les soumissionnaires et mieux apprhender ainsi leur offre technique qui sera amlior lors de la seconde soumission. 4.4.2 Un Plan de Maintenance sera tabli annuellement et mis jour mensuellement par la SPC et soumis MASEN pour information pendant toute la dure du contrat dachat dlectricit (PPA). Paralllement, un Fond de Maintenance sera mis en place avec le versement du montant par la SPC sur un compte squestre ouvert auprs d'une banque agre au Maroc (le "Fonds de Maintenance") les cinq dernires annes avant lexpiration du PPA afin dassurer une remise de la centrale en bon tat de fonctionnement la fin du PPA. Une convention de squestre sera tablie entre MASEN, la SPC et la Banque dpositaire du Fonds de Maintenance ces fins. Les dpenses de maintenance seront effectues par la SPC partir dudit compte squestre sur remise de justificatifs et sous rserve que ces dpenses soient conformes au Plan de Maintenance. 4.4.3 En outre, la Loi 57-09 selon laquelle MASEN est rgie, garantit lappui du Gouvernement pour le dveloppement de lensemble des 500MW du complexe solaire de Ouarzazate mais galement la mise en uvre du Plan Solaire Marocain de 2000MW. Le Gouvernement sest engag assurer lquilibre financier du projet. De ce fait, il est attendu quil couvre le diffrentiel entre le cot dachat par MASEN de la production de la SPC et le prix de vente lONE de llectricit produite. Ces dispositions constituent galement une mesure garantissant la durabilit financire du projet. 4.5 Gestion des risques

4.5.1 Risque technologique : ce risque est li au fait quil nexiste aucun complexe solaire de module unique ayant cette taille dans le monde. MASEN est accompagn dun Conseiller technique et il y a eu un dialogue technique durant la phase de pr-qualification en vue de lAppel dOffres. MASEN dveloppe des changes dexprience avec les projets de ce type qui sont en cours de dveloppement/ralisation dans le monde dont pourront bnficier, notamment les phases suivantes. 4.5.2 Risque de mise en uvre : MASEN est une entit nouvellement cre et de facto sans historique dans le suivi et la mise en uvre de projets dune telle complexit. Ce risque est attnu par la qualit du management, laccompagnement par des consultants de premier plan, les analyses de la Banque et des autres bailleurs de fonds sur la capacit de MASEN excuter ce projet. Ces

17 analyses ont dtermin ses besoins en assistance technique, conseils techniques ou renforcement de capacits. Par ailleurs, dans la phase de mise en uvre du projet, MASEN sera assist dun conseiller pour le contrle de la satisfaction des conditions de dcaissement et des documents juridiques et contractuels. Par ailleurs, la procdure de slection en deux tapes du dveloppeur permet de rduire ce risque en ce quelle donne loccasion de sassurer de la bonne comprhension du projet par tous les soumissionnaires ainsi que de leur capacit le raliser de faon efficiente. 4.5.3 Risque fiduciaire : Le risque fiduciaire initial est estim lev sur ce projet. En effet, si MASEN qui emprunte a lavantage dtre une structure dont lorganisation et le systme de gestion financire sont en cours de mise en place, la SPC qui excutera le projet nest pas encore cre, et ses capacits assurer la bonne gestion financire du projet ne peuvent tre vrifies ce stade. En outre, la complexit du projet ncessite un mcanisme de gestion commune des ressources mobilises, source additionnelle de risque pour la Banque. La mise en uvre des conditionnalits suivantes permettra de ramener le risque rsiduel un niveau modr et acceptable. Outre la cration effective de la SPC et les clauses de responsabilit fiduciaire des accords qui lieront MASEN la SPC (notamment laccord de prt) et qui devront tre approuvs par la Banque, il sera ncessaire que la Banque puisse, avant les dcaissements (3 mois aprs pour la SPC), sassurer ou obtenir les preuves de la mise en place par lEntit charge de la mise en uvre du projet (la SPC) et de la finalisation par lEmprunteur (MASEN) dun dispositif de gestion financire jug satisfaisant pour le dmarrage du projet. 4.5.4 Risque de financement : Durant la phase dexploitation, MASEN pourrait rencontrer des difficults couvrir le financement du diffrentiel de cot. Ce risque est attnu par le fort engagement du nouveau Gouvernement ainsi que lappui des autorits travers les mcanismes ddis. Par ailleurs, pour tout le projet, ce risque est attnu par la coordination entre les bailleurs instaure depuis le dbut de linstruction et par le fait que MASEN cherche scuriser les financements dinvestissement avant le choix dfinitif du dveloppeur. 4.6 Dveloppement des connaissances

4.6.1 Le projet reprsente une opportunit unique de diffusion de nouvelles connaissances pour les diffrents bailleurs et pour le Gouvernement marocain. Pour la Banque, il constitue la premire tape de la mise en uvre du Plan dinvestissement Solaire du FTP pour la rgion MENA. Le projet permettra dacqurir de nouvelles connaissances techniques et financires notamment avec la mise en place des quipements solaires, la gestion des ressources du FTP et le montage de projets de cette envergure. Lexprience similaire avec Eskom en Afrique du Sud permettra de dgager des synergies additionnelles. 4.6.2 Pour le Gouvernement Marocain, lacquisition de nouvelles connaissances se fera plusieurs niveaux. La cration dune industrie locale et dun centre de recherche dans le cadre des mesures de support lintgration industrielle attendues des partenaires stratgiques de la SPC aura un impact espr positif sur le secteur et sur le pays. Les experts locaux et ceux de toute la rgion dAfrique du nord disposeront alors des outils et de linformation ncessaires au renforcement de leurs capacits professionnelles. De par son rle dagence dexcution et de matre douvrage, MASEN bnficiera dune exposition consquente pendant les phases de construction et dexploitation de la centrale. En outre, des sminaires et des ateliers de formation spcifiques sont prvus pour le renforcement des capacits du personnel de MASEN. Enfin, la population bnficiera de ces connaissances nouvelles, notamment les jeunes et les PME/PMI qui auront lopportunit de travailler dans le chantier lors de la construction des infrastructures.

18 5 5.1 CADRE JURIDIQUE Instrument juridique

5.1.1 Pour le financement de ce projet, la Banque utilisera : (i) un prt BAD de 168 millions dEuros MASEN ; et (ii) un prt FTP de 100 millions USD MASEN accord par la Banque en sa qualit dorgane dexcution du Fonds fiduciaire FTP, les deux prts tant assortis dune garantie souveraine du Royaume. 5.1.2 Le prt BAD sera libell en Euros (EUR) avec une maturit de 20 ans dont 5 ans de priode de grce. Le taux dintrt est constitu du taux de base flottant (EURIBOR-6 mois) avec une option gratuite de fixation sur les montants dcaisss et non encore rembourss, auquel sajoutent la marge sur cot demprunt et la marge contractuelle (0,60%). En outre, le projet bnficiera des termes de concessionnalit pour le prt FTP. Pour la mise en uvre du projet, les prts BAD et FTP seront rtrocds par MASEN un dveloppeur priv, des conditions dfinir et satisfaisant la Banque. En principe, les modalits de rtrocession doivent tre dtermines lavance et se faire aux conditions du march, mais compte tenu de la spcificit du projet li aux nergies renouvelables dont le cot de revient est plus lev, il nest pas opportun de renchrir le cot de llectricit. 5.2 A) Conditions associes lintervention de la Banque Conditions pralables lentre en vigueur des prts BAD et FTP

LAccord de Prt BAD et lAccord de prt FTP entreront en vigueur la date de leur signature. Les accords de garantie BAD et FTP entreront en vigueur la date de ralisation par le Garant, la satisfaction de la Banque, des conditions prvues la Section 12.01 des Conditions Gnrales. B) Conditions pralables au premier dcaissement du prt :

5.2.1 Outre lentre en vigueur de chaque accord de Prt, le premier dcaissement des ressources de chaque prt est subordonn la ralisation par lEmprunteur, la satisfaction de la Banque, des conditions ci-aprs : (i) Remplir les conditions prvues la Section 12.02 paragraphe (a) alinas i) et ii) des Conditions Gnrales ; (ii) Fournir la Banque, la preuve du bouclage du financement du projet, par la prsentation de la preuve de lapprobation par les autres bailleurs de fonds du financement du projet ; (iii) Fournir la Banque la preuve de lengagement du Royaume du Maroc combler le diffrentiel entre le prix dachat de llectricit par lEmprunteur la socit de projet (SPC) et la revente de celle-ci lOffice National de lElectricit (ONE) ou toute socit qui sy substituerait, matrialise dans la convention spcifique conclue entre le Royaume du Maroc et lEmprunteur ; (iv) Fournir la Banque, loriginal ou la copie certifie conforme de lattestation douverture par lEmprunteur, pour chaque prt, dun compte spcial Bank Al Maghrib ou toute autre banque acceptable pour la Banque, par lesquels transiteront les ressources de chaque prt, et comportant les rfrences bancaires compltes de chaque compte et lindication des personnes autorises y effectuer les dcaissements ; (v) Fournir la Banque, dans des conditions acceptables pour la Banque, une copie certifie conforme : (a) des statuts signs et enregistrs de la SPC ; (b) de lattestation dimmatriculation de la SPC ; (c) du contrat dachat dlectricit entre lEmprunteur et la SPC ; (d) du contrat dachat dlectricit entre lEmprunteur et lONE ; et (e) de laccord de rtrocession de tout ou partie des ressources du Prt par lEmprunteur la SPC, indiquant que : (1) les informations financires et

19 comptables seront transmises par la SPC lEmprunteur sur une base semestrielle ; et (2) les tats financiers annuels de la SPC seront audits par son commissaire aux comptes, conformment aux normes applicables au Maroc et tenant compte des termes de rfrence de la Banque ; (vi) Fournir la Banque la preuve que lEmprunteur a mis en place un dispositif de comptabilit et de gestion financire satisfaisant avec notamment (a) le recrutement de son personnel comptable et de son auditeur interne, (b) la mise en place de son systme informatique de gestion financire et linternalisation de la production de linformation financire ; et (c) llaboration des canevas de rapports dactivits et financiers semestriels du projet acceptables pour la Banque ; C) Autres conditions : LEmprunteur devra en outre, la satisfaction de la Banque, remplir les conditions ci-aprs : (i) Fournir, dans un dlai de vingt-quatre (24) mois compter du premier dcaissement, la preuve de la mise disposition des fonds de contrepartie. (ii) Fournir, dans un dlai de trois (3) mois compter du premier dcaissement, la preuve que la SPC a mis en place un dispositif de comptabilit et de gestion financire satisfaisant avec notamment : (a) la dsignation dun responsable financier qualifi et expriment ; (b) la mise en place dun systme comptable capable de fournir des comptes aux normes admises et dintgrer un suivi analytique et budgtaire ; et (c) llaboration dun manuel de gestion financire du projet jug satisfaisant par la Banque ; (iii) Fournir la Banque, avant le dmarrage des travaux, les documents suivants, prpars conformment aux rgles et procdures de la Banque en la matire : (a) ltude dimpact environnemental et social (EIES) dtaille prpare par la SPC, (b) le plan de gestion environnementale et sociale (PGES) ; (c) ltude socio-conomique et le programme daction sociale ; (d) la version finale de lEIES des infrastructures communes ; et (e) la preuve de lacceptabilit environnementale de ltude cadre, de lEIES des infrastructures communes et, le cas chant celle de ltude dtaille de la centrale. D) Engagements : LEmprunteur sengage : (i) A fournir la Banque tout document raisonnablement ncessaire au suivi de la mise en uvre du Projet ; et (ii) A faire mettre en uvre par la SPC le PGES de ltude dtaille, et, le cas chant, mettre en uvre le PGES des infrastructures communes, conformment aux rgles et procdures de la Banque en la matire. 5.3 Conformit avec les politiques de la Banque Le projet de la centrale solaire dOuarzazate Phase I est conforme aux rgles applicables de la Banque. 6 RECOMMANDATION

La Direction recommande que le Conseil dadministration : (i) droge, titre exceptionnel, lapplication des rgles et procdures de la Banque au profit de celles de la Banque mondiale en matire dacquisition de biens, travaux et services ; et (ii) approuve : (a) un prt BAD de 168 millions dEuros MASEN ; et (b) un prt FTP de 100 millions USD accord par la Banque MASEN en sa qualit dorgane dexcution du Fonds fiduciaire FTP, les deux prts tant assortis dune garantie souveraine du Royaume du Maroc, pour le financement de la Centrale solaire de Ouarzazate Phase I.


Indicateurs sociaux

Annexe I. Indicateurs Socio-Economiques Comparatifs du Pays

Maroc 1990 711 24,8 1,9 64,1 64,6 79,0 68,3 67,6 75,0 52,0 32,3 1,0 71,8 32,2 62,0 98,0 113,7 94,3 56,1 81,0 69,0 130,0 31,1 Maroc 2011 * Afrique 30 323 1 044,3 2,3 56,0 78,6 58,3 50,2 77,9 100,4 90,9 65,1 64,5 41,0 n.a 34,7 Pays en dveloppement 80 976 5 732,2 1,3 67,1 46,9 109,5 64,1 80,7 107,2 100,0 80,3 84,3 53,6 n.a

Superficie ( 000 Km ) Population totale (millions) Croissance annuelle de la population (%) Esprance de vie la naissance -Total (annes) Taux de mortalit infantile (pour 1000) Nombre de mdecins (pour 100000 habitants) Naissances assistes par un personnel de sant qualifi (%) Taux de vac. contre rougeole (% d'enfants de 12-23 mois) Taux de scolarisation au primaire (% brut) Ratio Filles/Garons au primaire (%) Taux d'alphabtisation (% de la population >15 ans) Accs l'eau salubre (% de la population) Accs aux services sanitaires (% de la population) Valeur de l'IDH (Rang sur 187 pays) Indice de pauvret humaine (IPH-1) (% de la Population) Indicateurs macroconomiques RNB par habitant, mthode Atlas ($ courant) PIB (Million de dollars courant) Croissance du PIB rel (% annuel) Croissance du PIB rel par habitant (% annuel) Investissement intreur brut (% du PIB) Inflation (% annuel) Solde budgtaire (% du PIB) Commerce, Dette extrieure & Flux financiers Variation en valeur des exportations (%) Variation en valeur des importations (%) Variation des termes de l'change Balance commerciale ( Million de dollars E.U.) Balance commerciale (% du PIB) Solde des comptes courants ( Million de dollars E.U.) Solde des comptes courants (% du PIB) Service de la dette (% des exportations) Dette extrieure totale (% du PIB) Flux financiers nets totaux ( Million de dollars E.U.) Aide publique au dveloppement nette ( Mn de dollars E.U.) Investissements nets directs ( Million de dollars E.U.) Rserves internationales (mois d'importations) Dveloppement du secteur priv et infrastructures Temps requis pour demarrer une affaire (jours) Indice de protection des investisseurs (0-10) Abonns aux tlphones fixes (pour 1000 hab.) Utilisateurs d'internet (pour 1000 hab.) Routes asphaltes (% du total des routes) Ferroviaire, Marchandises transportes (million ton-km)

2000 1 312 37 060 1,8 0,6 25,5 1,9 -5,5 2000 3,3 3,6 -7,4 -3234,9 -8,7 -477,9 -1,3 32,4 48,6 600,7 418,8 422,2 3,6 2000 49,5 81,3 54,6 4576,0

2009 2 832 90 907 4,8 3,6 35,6 1,0 -2,2 2009 -27,4 -19,0 5,7 -16279,2 -17,9 -4909,0 -5,4 7,5 23,3 2082,4 911,6 1951,7 7,7 2005 12 3,0 44,1 407,8 59,6 5919,0

2010 2 939 90 803 3,7 2,7 35,1 0,9 -4,7 2010 32,4 12,9 -32,2 -20010,7 -21,1 -4086,1 -4,5 6,6 23,6 1303,7 6,8 2010 12 3,3 117,3 1001,0

2011 100 865 5,0 4,0 36,0 0,9 -6,1 2011 14,3 19,6 -4,8 -23833,6 -22,7 -6556,2 -6,5 6,1 24,0 5,2 2011 12 5,0

Source: Dpartement de la statistique de la BAD, partir de sources nationales et internationales. * Anne la plus rcente. Dernire mise jour : fvrier 2012

Ann nexe II. : Situat tion du portefeuil lle actif du Grou upe de la Banque au Maroc fin janvier 2012

Annexe III. : Interventions des partenaires au dveloppement par secteur au Maroc

Partenairestechniquesetfinanciers(PTF)

PortefeuilleactifdesPTFfin dcembre2011(millionEUR) 2207,98 1941,78 1844,33 1204,03 637,33 542,27 213,43 204,14 92,38 64,76 52,29 46,84 41,67 38,27 34,71 351,51 14,50 12,72 460,00 0,46 10005,40

Partdutotal

Secteursmajeursde concentrationdesPTF(*) G,I,S I,S G,S G,I,S G,I,S I,S I,S I,S G,S I,S S I,S I,S I,S I,S G,S G,S I,S I,S S

BAD BEI UE(+Fonddinvestissementpourlevoisinage) France(+AFDetPROPARCO) BIRD JICA FSD FADES USAID Italie FIDA Belgique Fondskoweitien FondsOPEP Allemagne Espagne PNUD FondsAbouDhabi BID FNUAP Total *G:Gouvernance,I:Infrastructures,S:Social

22,07 19,41 18,43 12,03 6,37 5,42 2,13 2,04 0,92 0,65 0,52 0,47 0,42 0,38 0,35 3,51 0,14 0,13 4,6 0 100

Annexe IV. Projection de loffre et de la demande dlectricit

LEPLANDEQUIPEMENT20102020
16 500 16 000 15 500 15 000 14 500 14 000

Puissance installe en MW

13 500 13 000 12 500 12 000 11 500 11 000 10 500 10 000 9 500 9 000 8 500 8 000 7 500 7 000 6 500 6 000 5 500 5 000

Plusde5000 MW dvelopper lhorizon2015 et 9500 MWlhorizon 2020

Koudia AlBaida II:300MW Solaire:500MW STEP:400MW SolaireAnBeni Mathar:400MW Cyclescombinsaugaz:2x400MW

300 500 400 300

800 100 100 400

STEPAbdelmoumen:300MW MdezElMenzel :172MW ParcdeTaza:150MW Jorf 6:350MW Safi1:660MW

150

500 400 400 400 400 500 660

TAGdeKenitra:300MW EolienTarfaya:300MW Eolienpriv:300MW

150 472 350

Boujdour:100MW Solaire:100MW 1CCaugaz:400MW Tiskrad:300MW Solaire:500MW 1CCaugaz:400MW

DieselAGADIR:80MW
120 350 300 300 300

660

1CCaugaznaturel800MW SolaireOuarzazate:500MW ParcdeTangerII:150MW Safi2:660MW SchisteTarfaya:100MW

80 172

Jorf 5:350MW Eolienpriv:120MW TurbineVapeurABM:172MW

2010

2011

2012
oliens

2013
Gaz

2014

2015
Fioul

2016

2017
Charbon

2018
Schistes

2019

2020
Solaire

HydroetSTEP

Annexe V. Carte de la Zone du Projet

Cette carte a t fournie par le personnel de la Banque africaine de dveloppement exclusivement lusage des lecteurs du rapport auquel elle est jointe. Les dnominations utilises et les frontires figurant sur cette carte nimpliquent de la part du Groupe de la BAD et de ses membres aucun jugement concernant le statut lgal dun territoire ni aucune approbation ou acceptation de ses frontires