ESCUELA POLITCNICA DEL EJRCITO

COMERCIO EXTERIOR Y NEGOCIACIN INTERNACIONAL

COMERCIO EXTERIOR II

JONATHAN ONTANEDA

LEASING

Leasing El arrendamiento mercantil o leasing es un valioso y relativamente moderno instrumento que sirve para la financiacin de diversas actividades econmicas, y de modo especial de aquellas inherentes al proceso productivo. Su aplicacin puede resultar esencial al momento de facilitar el equipamiento de empresas e industrias o de lograr la renovacin de sus bienes de capital, viabilizando una respuesta adecuada ante el vertiginoso ritmo de ciertos avances tcnicos. Clases de Leasing a) Leasing financiero.- Modalidad ms frecuente, en la que la parte arrendadora es necesariamente un banco o una compaa dedicada especficamente a realizar esta clase de operaciones. La sociedad adquiere, a peticin de su cliente, determinados bienes que son entregados en arrendamiento a dicho usuario, establecindose una opcin de compra, y en donde todos los gastos de mantenimiento y seguros se encuentran a cargo del arrendatario. b) Leasing operativo o industrial.- El usuario arrienda el bien directamente del proveedor o fabricante, por un plazo corto de tiempo. Generalmente el arrendador ofrece varios beneficios, tales como asistencia tcnica, mantenimiento o reparacin, y se incluye la posibilidad de sustituir el bien por modelos ms avanzados. Se suele aplicar mayoritariamente con respecto a maquinarias, equipos y vehculos, entre otros. c) Lease-back.- Opera cuando un sujeto de derechos posee un bien determinado y lo vende a una entidad financiera que inmediatamente se la entrega en leasing. Es decir, el vendedor pasa a arrendar el bien que fue de su propiedad. La utilidad de esta operacin responde a la necesidad de capitalizacin del sujeto que vende el bien, que logra as obtener liquidez a la vez que contina utilizando el bien a travs de un canon de arrendamiento, con la posibilidad de recuperarlo al finalizar el contrato de leasing. Existen adems otros tipos de leasing, tales como privado, pblico, domstico, internacional, mobiliario e inmobiliario. Regulacin en el Ecuador Esta institucin se encuentra regulada en el Ecuador de acuerdo a las disposiciones del Decreto Supremo 3121, Reformatorio del Cdigo de

Comercio, publicado en el R.O. No. 745 de 5 de enero de 1979, que en su primer artculo seala los requisitos para que el arrendamiento de bienes tenga el carcter de mercantil: 1. El contrato debe celebrarse por escrito y debe ser inscrito en el Registro Mercantil del respectivo cantn. 2. El contrato debe contener un plazo inicial forzoso para las partes 3. La renta correspondiente al plazo forzoso, ms el precio que conste en la opcin de compra deben exceder al precio que el arrendador pag por la adquisicin del bien. 4. El arrendador debe ser propietario del bien arrendado. 5. Al finalizar el plazo inicial forzoso, el arrendatario debe tener la posibilidad de acceder a cuatro derechos alternativos: comprar el bien por su valor residual, prorrogar el contrato, recibir una parte inferior al valor residual del precio en que el bien sea vendido a un tercero o recibir en arrendamiento mercantil un bien sustitutivo. Ventajas y desventajas Sus principales beneficios se relacionan con la financiacin de la totalidad del valor de bienes de larga duracin y alto costo, generalmente sin una inversin inicial, as como las facilidades que otorga en cuanto a plazos ms largos para el pago de cnones, facilidad para la modernizacin de bienes de capital y para la aplicacin de tecnologa de punta sin tener que recurrir a la compraventa, menor afectacin a la liquidez de los entes productivos, beneficios tributarios (pues, usualmente, los cnones de arrendamiento mercantil son deducibles de los ingresos que generan renta), obtencin de capital lquido, entre otros. Entre las desventajas, es necesario mencionar que finalmente el leasing suele resultar ms costoso que algunas opciones ofertadas por las entidades de crdito, y que pese a los gastos incurridos en el arrendamiento del bien, ste no pasa a formar parte de los activos hasta que no opere su adquisicin. FORMA Y REQUISITOS. El contrato debe celebrarse por escrito e inscribirse, a partir de este momento, en un plazo mximo de 30 das en el libro de arrendamientos mercantiles que, al efecto llevar el registrador mercantil del cantn donde est localizado el bien si se trata de un inmueble. Si el contrato versa sobre muebles se lo puede inscribir, a eleccin de las partes: A) Ante el registrador mercantil del cantn donde tenga su domicilio principal la compaa arrendadora. B) Ante el registrador mercantil del cantn donde tenga su domicilio principal el arrendatario. C) Ante el registrador mercantil del cantn donde se encuentra el bien. Debe establecerse un plazo inicial forzoso de cumplimiento del contrato para ambas partes.

En los arrendamientos mercantiles de inmuebles, ste no podr ser inferior a 5 aos. En los dems bienes se entiende que el plazo guardar armona con su lapso de vida til. La renta a pagarse durante el plazo forzoso, ms el precio sealado para la opcin de compra, deben exceder del precio en que el arrendador adquiri el bien; Cuando se trate de inmuebles la renta no estar sometida a los lmites establecidos para el inquilino en los contratos de arrendamiento de locales para vivienda; Es obligatorio que los bienes arrendados estn cubiertos por un seguro contra todo riesgo (se entiende aquellos riesgos que corresponden a la naturaleza de bien entregado) ALTERNATIVAS Es esencial para este contrato que al finalizar el plazo forzoso el arrendatario tenga los siguientes derechos alternativos: A) Comprar el bien, por el precio acordado para la opcin de compra (o valor residual) previsto en el contrato, que no puede ser inferior al 20% del total de rentas devengadas. B) El arrendatario podr escoger tambin como alternativa, prorrogar el contrato por un plazo adicional. En este caso, se acordar una renta inferior a la pactada originalmente, a menos que el contrato incluya mantenimiento, suministro de partes, asistencia u otros servicios. C) Hay la posibilidad de que el bien objeto del arrendamiento mercantil sea vendido a un tercero. En este caso, el arrendatario recibir un valor, inferior al valor residual, del precio en que el bien haya sido vendido. D) El arrendatario podr recibir en arrendamiento mercantil un bien sustitutivo, es decir que se celebrar un nuevo contrato en el que se tomarn en cuenta todos los requisitos necesarios establecidos para el leasing. CITIBANK COLOMBIA Las compaas de financiamiento comercial realizan prcticamente las mismas funciones de un banco, pero no ofrecen servicios de cuentas corrientes (con cheques), ni de cuentas de ahorros: son instituciones que tienen por funcin principal captar recursos a trmino, con el objeto primordial de realizar operaciones activas de crdito para facilitar la comercializacin de bienes y servicios. Las compaas de financiamiento comercial cuentan con un amplio portafolio de productos y servicios enfocados al crdito de consumo, sin embargo, tambin financian a la micro, pequea y mediana empresa. El principal producto que ofrecen estas instituciones es el leasing. El leasing es un sistema de arrendamiento financiero el cual permite que una persona o empresa venda a una entidad financiera un bien o activo que posee con el objeto de financiar sus necesidades de capital, de trabajo o de inversin.

Porqu utilizar un Leasing? De los bancos en los Estados Unidos, Citibank, N.A es el que posee la ms grande compaa de leasing, razn por la cual cuenta con vasta experiencia en la industria. El Banco ofrece tasas competitivas, opciones flexibles y un simple y rpido proceso de aplicacin. Los arrendamientos poseen ciertas caractersticas que los diferencian de los productos de crdito tradicionales. Estas caractersticas representan a su vez beneficios significativos para el arrendatario: Reduce los costos de financiamiento Canones son 100% deducibles de impuesto Permite el financiamiento a mediano plazo. Permite a los fabricantes/importadores aumentar sus ventas o su participacin en el mercado por medio del financiamiento del cliente o del dealer Financiamiento hasta 100% Pago peridico fijo por la duracin del contrato Leasing Financiero Un Leasing financiero es un contrato de alquiler con derecho a la compra del bien otorgado en Leasing una vez finalizado el plazo del contrato de Leasing. El arrendatario podr deducir los pagos del alquiler como gasto de alquiler. El arrendamiento financiero o de capital tiene las caractersticas de un acuerdo de compra y cumple con al menos uno de los criterios descritos a continuacin. 1.- El arrendamiento transfiere automticamente la propiedad del bien al arrendatario al final del plazo pactado. 2.- El arrendamiento contiene una opcin que permite al arrendatario comprar el bien arrendado a un precio relativamente bajo. 3.- El plazo del arrendamiento es igual o mayor al 75% de la vida econmica estimada del bien arrendado. 4.- El valor presente del flujo de pagos mensuales es igual o mayor al 90% del valor del bien menos cualquier impuesto retenido por el arrendador. Se especifica que la presente aclaracin es slo informativa y no se aceptar responsabilidad alguna por su correccin o integridad. No tiene intencin de ser un consejo profesional. Para obtener esa clase de consejo deber contactarse con un asesor impositivo calificado u otro profesional

http://www.citibank.com.co/colombia/cmpgns/10/educacionfinanciera/sistfinan/c ompfinancomer.htm

http://www.latam.citibank.com/panama/lapaco/spanish/finance/services/leasing. htm http://www.falconipuig.com/cyberlex/el-arrendamiento-mercantil-o-leasingalternativa-para-la-financiacion-industrial/ http://rsa.utpl.edu.ec/material/208/G10802.4.pdf